Capital Raising and Payout Policy Company Tax

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Personal Income Tax Calculation Example: Personal Income Tax

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Australian Individual Income Tax Rates
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37,001 – 80,000 $3,572 plus 32.5c for each $1 over $37,000
Š‡‹”ƒ”‰‹ƒŽ–ƒš”ƒ–‡‹•ͳͻΨǡƒ†–Š‡ƒ˜‡”ƒ‰‡–ƒš”ƒ–‡‹• 80,001 – 180,000 $17,547 plus 37c for each $1 over $80,000
ଶǡଶସଶ 180,001 and over $54,547 plus 45c for each $1 over $180,000
ൌ ͹ǤͶ͹͵ΨǤ The above rates for 2014-15 apply from 1 July 2014.
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Source: Australian Tax Office

3 4
AnswerǣŠ‡“—‹…™ƒ›—•‹‰–Š‡–ƒ„Ž‡ǣ Dividends in a Classical Tax System
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x ሺ͵͹ǡͲͲͲ െ ͳͺǡʹͲͲሻ ൈ ͲǤͳͻ ൌ ͵ǡͷ͹ʹ ™‡”‡͵ͲΨ–Š‡̈́ͲǤ͵Ͳ‘ˆ–ƒš™‘—Ž†„‡’ƒ‹†ƒ––Š‡…‘’ƒ›
x ሺͷͲǡͲͲͲ െ ͵͹ǡͲͲͲሻ ൈ ͲǤ͵ʹͷ ൌ Ͷǡʹʹͷ Ž‡˜‡ŽǤ
‡”•‘ƒŽ–ƒš’ƒ›ƒ„Ž‡ൌ Ͳ ൅ ͵ǡͷ͹ʹ ൅ Ͷǡʹʹͷ ൌ ͹ǡ͹ͻ͹ ˆ–Š‡ƒŽŽ‘ˆ–Š‡”‡ƒ‹‹‰ƒˆ–‡”Ǧ–ƒš’”‘ˆ‹–‘ˆ̈́ͲǤ͹Ͳ™ƒ•’ƒ‹†ƒ•ƒ
Š‡ƒ”‰‹ƒŽ–ƒš”ƒ–‡‹•͵ʹǤͷΨǤ †‹˜‹†‡†ǡƒ†–Š‡•Šƒ”‡Š‘Ž†‡”•̵’‡”•‘ƒŽƒ”‰‹ƒŽ–ƒš”ƒ–‡
Š‡ƒ˜‡”ƒ‰‡–ƒš”ƒ–‡‹•
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5 6

Dividends in an Imputation Tax System Example: Dividends in an Imputation Tax

—•–”ƒŽ‹ƒǡ‡™‡ƒŽƒ†ƒ†ƒŽ–ƒ‘’‡”ƒ–‡—†‡”ƒ System
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7 8
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9 10

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”‘••‡†’‹˜ ൌ ƒ•Š‹˜ ൅ ”ƒ‹‰”‡†‹–
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11 12
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‘˜‡”•‡ƒ•†‘‡•‘–‰‡‡”ƒ–‡—•–”ƒŽ‹ƒˆ”ƒ‹‰…”‡†‹–•Ǥ †ƒ–‡•ƒ”‡ƒ‘—…‡†–‘–Š‡ƒ”‡–ǤŠ‹•‹•—•—ƒŽŽ›…‘„‹‡†
ˆ–Š‡†‹˜‹†‡†‹•ˆ—ŽŽ›ˆ”ƒ‡†ሺˆ’ ൌ ͳሻǡ–Š‡–Š‡…‘”’‘”ƒ–‡–ƒš ™‹–Š–Š‡…‘’ƒ›̵•‡ƒ”‹‰•ƒ‘—…‡‡–ˆ‘”–Š‡“—ƒ”–‡”‘”
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13 14

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Last cum-dividend date:˜‡•–‘”•™Š‘Š‘Ž†–Š‡•–‘…ƒ––Š‡ ’”‹…‡…Šƒ‰‡‘–Š‹•†ƒ–‡Ǥ
ƒ”‡–…Ž‘•‡‘–Š‹•†ƒ–‡™‹ŽŽ”‡…‡‹˜‡–Š‡†‹˜‹†‡†Ǥ  
Ex-dividend date:Š‡•–‘…’”‹…‡ˆƒŽŽ•„›–Š‡ƒˆ–‡”Ǧ–ƒš
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Record date:Ž™ƒ›•ʹ–”ƒ†‹‰†ƒ›•ƒˆ–‡”–Š‡‡šǦ†‹˜‹†‡††ƒ–‡
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15 16
Equity Payout
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17
Special dividendsƒ”‡†‹˜‹†‡†•–Šƒ–ƒ”‡’ƒ‹†ƒ•ƒ‘‡Ǧ‘ˆˆǡ
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19
Dividends (Payout)
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Regular dividendsƒ”‡—•—ƒŽŽ›’ƒ‹†–™‹…‡ƒ›‡ƒ”ǡ–Š‡ˆ‹”•–‹•
–Š‡‹–‡”‹ƒ†–Š‡–Š‡ˆ‹ƒŽ†‹˜‹†‡†Ǥ……‘”†‹‰–‘ƒ•—”˜‡›
‘ˆƒƒ‰‡”•„›‹–‡”‹–Š‡ͳͻͷͲ̵•ǡ‘•–…‘’ƒ‹‡•–”›–‘
ƒ˜‘‹††‡…”‡ƒ•‹‰–Š‡‹””‡‰—Žƒ”†‹˜‹†‡†„‡…ƒ—•‡–Šƒ–™‘—Ž†
•‹‰ƒŽ–‘•Šƒ”‡Š‘Ž†‡”•–Šƒ––Š‡…‘’ƒ›̵•ˆ—–—”‡’”‘ˆ‹–ƒ„‹Ž‹–›
Šƒ•ˆƒŽŽ‡ǡŠ‡…‡™Š›–Š‡›Šƒ†–‘…—––Š‡†‹˜‹†‡†™Š‹…Š–Š‡›
…‘—Ž†̵–ƒˆˆ‘”†Ǥ‘…‘’ƒ‹‡•–”›–‘‡‡’–Š‡‹”†‹˜‹†‡†
…‘•–ƒ–ǡ‘”•Ž‘™Ž›‹…”‡ƒ•‡‹–ƒ–•—•–ƒ‹ƒ„Ž‡Ž‡˜‡Ž•Ǥ
18
Share Buy-backs or Repurchases (Payout)
—›Ǧ„ƒ…•”‡†—…‡„‡…ƒ—•‡–Š‡—„‡”‘ˆ•–‘…•ˆƒŽŽȋ՝
݊௦௛௔௥௘௦ ȌǤ
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„—›•„ƒ…‹–••Šƒ”‡•ˆ”‘•Šƒ”‡Š‘Ž†‡”•™Š‘…Š‘‘•‡–‘
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on-market”‡’—”…Šƒ•‡‹•™Š‡”‡–Š‡…‘’ƒ›„—›••Šƒ”‡•
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Š‡‘–Š‡”–›’‡‹•ƒoff-market buy-backǡ™Š‡”‡ƒŽ‡––‡”‹•
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20
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21 22

Equity Raising Rights issuesǣŠ‡•‡ƒ”‡‘Ž›‘ˆˆ‡”‡†–‘‡š‹•–‹‰•Šƒ”‡Š‘Ž†‡”•Ǥ

‘”‡šƒ’Ž‡ǡƒʹˆ‘”ͷ”‹‰Š–•‹••—‡™‹–Šƒ•—„•…”‹’–‹‘’”‹…‡‘ˆ
Š‡”‡ƒ”‡ƒ—„‡”‘ˆ™ƒ›•‘ˆ”ƒ‹•‹‰‡“—‹–›Ǥ‘‡‹…Ž—†‡ǣ ̈́ͳͲǤŠ‹•‡ƒ•‡š‹•–‹‰•Šƒ”‡Š‘Ž†‡”•ƒ›„—›ʹ‡™•Šƒ”‡•
Initial Public Offeringsȋ̵•ȌǣŽ•‘‘™ƒ•ƒ̵ˆŽ‘ƒ–̵‘” ˆ”‘–Š‡…‘’ƒ›ˆ‘”‡˜‡”›ͷ•Šƒ”‡•–Šƒ––Š‡›ƒŽ”‡ƒ†›‘™ǡ
̵Ž‹•–‹‰̵ǤŠ‹•‹•™Š‡ƒˆ‹”ˆ‹”•–‹••—‡••Šƒ”‡•‹–‘–Š‡’—„Ž‹… ˆ‘”ƒ’”‹…‡‘ˆ̈́ͳͲ‡ƒ…ŠǤŠ‡•—„•…”‹’–‹‘’”‹…‡Šƒ•–‘„‡Ž‡••
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Seasoned Equity Offeringsȋ̵•Ȍǣƒ‡ƒ•ƒǡ„—–‹–‹•
–Š‡•‡…‘†‘”–Š‹”†–‹‡–Šƒ––Š‡ˆ‹”‹•–”›‹‰–‘”ƒ‹•‡‡“—‹–›Ǥ
Private placementsǣƒ‡ƒ•ƒǡ„—––Š‡•Šƒ”‡•ƒ”‡‘Ž›
‘ˆˆ‡”‡†–‘ƒ’ƒ”–‹…—Žƒ”ǡ—•—ƒŽŽ›™‡ƒŽ–Š›ǡ•ƒŽŽ‰”‘—’‘ˆ
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23
Dividend Reinvestment Plansȋ̵•ȌǣŠ‹•‹•™Š‡”‡ƒ
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Equivalence of Bonus Issues, Stock
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29
Re-Investment (No Payout)
Calculation Example: Stock splits, bonus
issues and stock dividends
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Equivalence of Bonus Issues, Stock
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Dividends and Stock Splits
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