Centrální banka a její úloha v

ekonomice
 Bankovní soustava

centrální banka (ČNB)

komerční (obchodní banky)
specializované finanční instituce – směnárny,
fondy, pojišťovny, jsou na úrovni bank
 Centrální banka

banka bank
zřizovaná vládou jako právnická osoba, státní
banka, ale na vládě je do značné míry nezávislá
– míra nezávislosti je v každé zemí jiná
a) nezávislá (USA)
b) povinnost koordinovat svou činnost s
hospodářskopolitickými opatřeními vlády je např.
ve VB a Německu
 Hlavní úkoly CB
a) Obvykle udržování cenové stability, tj. nízké
inflace
b) Někdy udržování měnové stability, tj. nízké
inflace a stabilního kurzu domácí měny
c) Výjimečně ekonomický růst a zaměstnanost
(např. US Fed, ale i další cíle, jejichž pořadí se
může každý rok měnit)
 ČNB
vznikla jako právnická osoba se sídlem v Praze,
nezapisuje se do obchod. rejstříku
sídlo ústředí ČNB je v Praze
sedm regionálních poboček se nachází v Praze, Ústí
nad Labem, Plzni, Českých Budějovicích, Hradci
Králové, Brně a Ostravě
je zřízena Ústavou České republiky a svou činnost vyvíjí
v souladu se zákonem è. 6/1993 Sb., o České národní
bance a dalšími právními předpisy
 Nezávislost
banka je nezávislá na pokynech vlády, jednání bankovní rady
se může zúčastnit s hlasem poradním člen vlády ČR
Funkční - rozhoduje samostatně o nastavení svých cílů a
volbě nástrojů k dosažení těchto cílů
Personální - způsob jmenování vedení CB, délka jeho
funkčního období a podmínky pro odvolání vedení
Institucionální - vláda nemůže udělovat pokyny CB,
povinnosti CB vůči vládě a/nebo parlamentu by měly být
přiměřené
Finanční - CB by neměla být nucena financovat vládu, svůj
rozpočet by si měla sestavovat a schvalovat sama
 Bankovní rada
nejvyšším řídícím orgánem ČNB je bankovní rada, jejímiž
členy jsou :
guvernér – Jiří Rusnok (Miloslav Singer)
dva viceguvernéři - Marek Mora, Tomáš Nidetzký
čtyři členové BR : Vojtěch Benda, Oldřich Dědek, Tomáš
Holub, Aleš Michl
 Funkce ČNB
1) v oblasti měnové politiky – stanovuje pravidla pro
řízení a ovlivňování vývoje měny
reguluje množství peněz v oběhu – udržuje rovnováhu
mezi N a P po penězích, zabraňuje inflaci – monetární
politika centrální banky
emisní banka - jako jediná z povolení státu vydává peníze
provádí operace se státními cennými papíry
určuje základní podmínky pro poskytování úvěru – určuje
výši diskontní a lombardní sazby
clearingové centrum – provádění plateb
 Nástroje ČNB
1. diskontní politika – určení diskontní sazby,
která je pohyblivá, reguluje množství peněz v
oběhu - ČNB poskytuje bankám možnost uložit
u ní bez zajištění svou přebytečnou likviditu.
Depozita jsou úročena diskontní sazbou –
úrok KB za uložení peněz
2,75%
2. lombardní sazba - ČNB poskytne finanční
prostředky komerční bance, ČNB úročí
lombardní sazbou (4,75 %)
- tento typ úvěru je poskytován centrální
bankou komerčním bankám proti zajištění
zástavou cenných papírů
3. REPO sazba - stahuje měnu z oběhu
prodejem svým cenných papírů (nebo
pokladničních poukázek) a naopak
základní doba těchto operací je 14 dní (3,75%)

souhrně se jedná o úrokovou sazbu

https://www.cnb.cz/cs/menova-politika/mp-n
astroje/
4. operace na volném trhu – nákup a prodej
cenných papírů (státní obligace, dluhopisy)
5. určení povinných minimálních rezerv -
stanovuje, jaké musí mít komerční banky
minimální rezervy, tj. množství peněz, které
musí zůstat uloženo v bance a které nesmí být
použito na poskytnutí úvěrů
● 6. Clearingové centrum – centrum provádění
plateb
● CERTIS (Czech Express Real Time Interbank
Gross Settlement system)
● Běžné platby – až 3 dny
● Expresní platby – tentýž den
 2) v oblasti devizové politiky
stanovuje pravidla pro práci s devizami, resp. pro používání
cizích měn v ČR a domácí měny v zahraničí
provádí obchody s tuzemskými a zahraničními bankami
vydává cenné papíry znějící na cizí měnu
stanovuje kursy měn k domácí měně – v někt. zemích pevně
daný – volný (floating - plovoucí) kurs měny, je určován
trhem – investice, inflace, diskontní sazba
 3) v oblasti české bankovní soustavy
dozor nad celým finančním systémem, nad činností
komerčních bank
povolování vzniku nových bank, udělování licencí na výkon
jednotlivých bankovních činností
ovlivňování jejich činnosti – nucená správa, odebrání licence
provádí registraci zastoupení zahraničních bank a finančních
institucí
má právo vyžadovat si od bank podle zákonem stanovených
pravidel potřebné informace a podklady
 ECB
● je centrální bankou 19 zemí Evropské unie,
které přijaly euro
● 1.červen 1998 – ECSB (Evropský systém
centrálních bank) – ECB + centrální banky
● Eurosystém – ECB + centrální banky eurozony

● v čele prezident – Mario Draghi

● sídlo : Frankfurt nad Mohanem
 Cíle a úkoly ECB
● hlavní cíl – udržovat cenovou stabilitu
úkoly ECB v Eurosystému :
1) vymezení a provádění měnové politiky eurozóny
2) provádění devizových operací
3) držba a správa oficiálních devizových rezerv zemí
eurozóny (správa portfolií)
4) podpora plynulého fungování platebních systémů
5) výlučné právo vydávat povolení k tisku
eurobankovek
 Struktura ECB
● 1) Rada guvernérů - hlavní rozhodovací orgán
zasedají v ní členové Výkonné rady a guvernéři
centrálních bank států eurozóny
● 2) Výkonná rada - zabývá se běžným chodem ECB
prezident, viceprezident a 4 další členové, které na
funkční období 8 let jmenují vedoucí představitelé zemí
eurozóny
● 3) Generální rada - zastává spíše poradní a koordinační
úlohu
prezident a viceprezident ECB a guvernéři centrálních
bank všech členských států EU
 FED
● centrální bankovní systém Spojených států
amerických
● nezisková společnost, která není nikým
formálně vlastněna (spíše se jedná o
nezávislou státní instituci)
● Vznik : 1913
● https://www.federalreserve.gov/aboutthefed.htm

● https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/stru
cture-federal-reserve-system.htm