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CONSOLIDATION AND EXPANSION OF THE EMPIRE- AKBAR

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प्रत्यक्ष कर और अप्रत्यक्ष कर के बीच अंतर

  आरोही कर प्रतिगामी कर

एक ऐसी कर व्यवस्था जिसमें , कएक ऐसी कर प्रणाली जिसमें कर

योग्य राशि में वद्
ृ धि के साथ कर के अधीन राशि में वद्
ृ धि के साथ
की दर बढ़ जाती है वह प्रगतिशीलकर की दर गिरती है , प्रतिगामी कर
अर्थ कर कहलाती है । के रूप में जानी जाती है ।
खरीदी गई संपत्ति के प्रतिशत के
मल्
ू यांकन आय या लाभ पर। रूप में ।
भगु तान करने
की क्षमता मायने रखता है । कोई मायने नहीं रखता है ।
शामिल हैं प्रत्यक्ष कर अप्रत्यक्ष कर

लाभ निम्न आय वर्ग उच्च आय समह

ू
धारा- 2 में दी गई परिभाषाएं

भारत में , प्रत्येक व्यक्ति द्वारा उसकी कुल आय (उसकी आवासीय स्थिति के आधार पर परिकलित) पर
आयकर दे य होता है , जो पिछले वर्ष के दौरान प्रासंगिक निर्धारण वर्ष के लिए लागू कर की दर से अर्जित किया
जाता है ।

आय: धारा 2 (24): आय में शामिल हैं:

I. किसी भी व्यवसाय और पेशे का लाभ और वद् ृ धि
II. लाभांश
III. ट्रस्ट द्वारा प्राप्त स्वैच्छिक योगदान
IV. किसी कर्मचारी द्वारा प्राप्त वेतन के बदले किसी भी अनल ु ाभ या लाभ का मल्
ू य
V. आधिकारिक खर्चों को परू ा करने के लिए किसी कर्मचारी को दिया गया कोई भत्ता या लाभ।
VI. धारा 45 के तहत कोई भी पज ंू ीगत लाभ प्रभार्य
VII. लॉटरी, क्रॉसवर्ड पहे ली, घड़ ु दौड़ सहित दौड़, कार्ड गेम और अन्य खेलों से कोई भी जीत।
VIII. धारा 56 (2) में निर्दिष्ट कोई भी राशि या संपत्ति का मल् ू य
IX. शेयरों के उचित बाजार मल् ू य से अधिक के रूप में शेयरों को जारी करने के लिए कंपनी द्वारा प्राप्त कोई
भी विचार जिसमें जनता की पर्याप्त रोचकता नहीं है ।
X. पजंू ीगत संपत्ति के हस्तांतरण के लिए बातचीत के दौरान अग्रिम या अन्यथा के रूप में प्राप्त कोई भी
ऐसी राशि यदि उस राशि को जब्त कर लिया जाता है और बातचीत के परिणामस्वरूप ऐसी पज ंू ीगत
संपत्ति का हस्तांतरण नहीं होता है । [प्रभावी निर्धारण वर्ष 2015-2016 ]

⮚ सकल कुल आय: धारा 14: सकल कुल आय का अर्थ है आय के सभी पांच शीर्षों के तहत आय का योग।

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⮚ कुल आय: धारा 2 (45): कुल आय का मतलब सकल कुल आय से कटौती/कटौती द्वारा गणना की गई
आय की कुल राशि है । दसू रे शब्दों में , सकल कुल आय से, धारा 80C से 80U के तहत कुछ कटौती की
अनमु ति है और कटौती के बाद शेष आय को कुल आय के रूप में जाना जाता है ।

⮚ पिछला वर्ष और मल्

ू यांकन वर्ष

♣ पिछला वर्ष: धारा 2 (34): पिछले वर्ष का अर्थ वह वर्ष है जैसा कि धारा 3 में परिभाषित किया गया है
धारा 3 : पिछले वर्ष का अर्थ है निर्धारण वर्ष से ठीक पहले का वित्तीय वर्ष।

♣ मल्
ू यांकन वर्ष: धारा 2 (9): मल्
ू यांकन वर्ष (AY) का अर्थ है हर साल 1 अप्रैल को शरू
ु होने वाले 12
महीने की अवधि।

नोट

(a) एक वित्तीय वर्ष 1 अप्रैल से शरू ु होकर अगले वर्ष के 31 मार्च तक 12 महीनों की अवधि होती है ।
(b) एक वित्तीय वर्ष में अर्जित आय अगले वित्तीय वर्ष में कर योग्य है ।
(c) जिस वर्ष में आय अर्जित की जाती है उसे पिछला वर्ष कहा जाता है ।
(e) और जिस वर्ष कर की गणना की जाती है उसे मल् ू यांकन वर्ष कहा जाता है ।
(f) एक वित्तीय वर्ष दोहरी भमि ू का निभाता है । यह पिछले वर्ष के साथ-साथ मल्ू यांकन वर्ष भी हो सकता है । एक
वर्ष में , यह मल्
ू यां कन वर्ष है , और फिर, यह अगले वर्ष में पिछला वर्ष बन जाएगा।

⮚ पिछला वर्ष 12 महीने से कम की अवधि का हो सकता है : धारा 3 का प्रावधान

✔ एक वित्तीय वर्ष में अर्जित आय का मल्

ू यांकन उस वित्तीय वर्ष में नहीं बल्कि अगले वित्तीय वर्ष में
किया जाता है । कश्मीर इस सामान्य नियम का निम्नलिखित रूप में अपवाद हैं:

1. अनिवासियों का शिपिंग व्यवसाय: धारा 172

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2. भारत छोड़ने वाले व्यक्तियों का मल्

ू यांकन: धारा 174

3. किसी विशेष घटना के लिए गठित AOP/BOI का मल्

ू यांकन: धारा 174A

4. कर से बचने के लिए संपत्ति के हस्तांतरण की संभावना वाले व्यक्तियों का मल्

ू यांकन: धारा 175

5. कारोबार का बंद होना: धारा 176

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कुल आय की गणना

आय की गणना प्रत्येक मद के अंतर्गत की जाएगी अर्थात संबधि

ं त मद के प्रावधानों के अनस
ु ार सकल प्राप्ति
से व्यय की कटौती की जाएगी।

सकल कुल आय की गणना के लिए प्रत्येक मद के तहत गणना की गई आय को जोड़ा जाएगा।

सकल कुल आय में से कुछ रियायतों की अनम

ु ति है , जिसे धारा 80C से 80U के तहत सकल कुल आय में से
कटौती कहा जाता है ।

कटौती की अनम
ु ति दे ने के बाद, शेष आय को कुल आय कहा जाता है ।

कुल आय की गणना को नीचे दिए गए तरीके से गणितीय रूप से दिखाया जा सकता है :

एक निर्धारिती की कुल आय की गणना निम्नलिखित चरणों में की जाएगी:

कुल आय और कर दे यता की गणना

'वेतन' मद में आय XXX

गह ृ संपत्ति मद के तहत आय XXX
'व्यवसाय और पेशा' मद के तहत आय XXX
'पज ंू ीगत लाभ' मद के तहत आय XXX
मद के तहत आय के ‘अन्य स्रोत’ XXX
सकल कुल आय XXX

(XXX
घटाएं: धारा 80C से 80U के तहत अध्याय VI-A की कटौती )
कुल आय XXX
स्लैब दर के अनसु ार कर दे यता / @ फ्लैट 30% / @ फ्लैट 40% / @
20% (यदि केवल LTCG है ) XXX
कम:- अगर कुल आय 500,000 रुपये है तो धारा 87A के तहत छूट। XXX
जोड़ें:- अधिभार, यदि लागू हो XXX
जोड़ें:- HEC @ 4% XXX
कुल कर दे यता XXX

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नोट:- धारा 112A के तहत LTCG पर टै क्स @10% से अधिक 100000 होगा

कुल आय को धारा 288A के तहत 10 के गण ु ज में पर्णां

ू कित किया जाएगा और इस उद्दे श्य के लिए किसी भी
प्रकार के पैसे को नजरअंदाज किया जाएगा, और यदि अंतिम अंक 5 या अधिक है तो इसे उच्च गण ु क में पर्णां
ू कित
किया जाएगा अन्यथा इसे निम्न गण ु क में पर्णां
ू कित किया जाएगा।

कुल आयकर को धारा 288B के तहत 10 के गण ु कों में पर्णां

ू कित किया जाएगा, और इस उद्दे श्य के लिए, किसी
भी प्रकार के पैसे को नजरअंदाज किया जाएगा, और यदि अंतिम अंक 5 या अधिक है , तो इसे उच्च गण ु क में
पर्णां
ू कित किया जाएगा अन्यथा इसे निम्न गण
ु क में पर्णां
ू कित किया जाएगा।

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कर दे यता की गणना

किसी व्यक्ति की कर दे यता की गणना संबधि ं त वित्त अधिनियम अर्थात ् वित्त अधिनियम, 2019 में दी गई
स्लैब दरों पर की जाएगी और दरें नीचे दी गई हैं:

⮚ निर्धारिती के प्रकार के आधार पर कर की दरें

व्यक्तिगत, HUF, AOP, BOI और AJP के लिए कर दरें : भारत में हम व्यक्तियों और HUF के लिए
प्रगतिशील कराधान का पालन करते हैं। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, वित्त अधिनियम आय के कराधान
के लिए स्लैब दरें प्रदान करता है ।

(a) यह स्लैब इस पर लागू होता है :

✔ प्रत्येक निवासी परु
ु ष/महिला जिसकी आयु 60 वर्ष से कम है ।
✔ प्रत्येक अनिवासी परुु ष/महिला उनकी उम्र चाहे कुछ भी हो।
✔ प्रत्येक HUF, AOP/ BOI और AJP
(चाहे भारत के निवासी हों या अनिवासी)

(b) इस स्लैब का उपयोग भारत में रहने वाले प्रत्येक परु

ु ष और प्रत्येक महिला व जिसकी आयु 60 वर्ष या
उससे अधिक है लेकिन 80 वर्ष से कम आयु की है , के लिए किया जाता है ।

(c) इस स्लैब का उपयोग भारत में रहने वाले और 80 वर्ष या उससे अधिक आयु के प्रत्येक परु
ु ष और महिला
के लिए किया जाता है ।

गणना की गई कर की राशि को अधिभार, यदि लागू हो और शिक्षा उपकर की राशि से और बढ़ा दिया जाता है ।

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अधिभार व्यक्ति के मामले में लागू होगा।

⮚ यदि कुल आय 50 लाख रुपये से अधिक है लेकिन यह 100 लाख रुपये तक है तो @10% प्रदान किया
जाता है ।
⮚ यदि कुल आय 100 लाख रुपये से अधिक है लेकिन यह 200 लाख रुपये तक है तो @15% प्रदान किया
जाता है ।
⮚ यदि कुल आय 200 लाख रुपये से अधिक है लेकिन यह 500 लाख रुपये तक है तो @25% प्रदान किया
जाता है ।
⮚ यदि कुल आय 500 लाख रुपये से अधिक है तो @37% प्रदान किया जाता है ।

निवासी व्यक्ति के मामले में छूट (Rebate) धारा 87A

छूट केवल एक निवासी व्यक्ति को दी जाती है यदि कुल आय 500000 रुपये से अधिक नहीं है । छूट की अनम ु ति
अधिकतम 12500 रुपये के अधीन होगी। स्वास्थ्य और शिक्षा उपकर धारा 87A के तहत छूट की अनम ु ति के बाद
लागू होगा।

निर्धारिती के पास नीचे दी गई दरों पर धारा 115BAC के तहत आयकर की गणना करने का विकल्प है :

नई स्लैब दरें   मौजदू ा स्लैब दरें  

2.5 लाख रुपये से 5 लाख रुपये तक की आय 5% 2.5 लाख रुपये से 5 लाख रुपये 5%
तक की आय
5 लाख रुपये से 7.5 लाख रुपये तक की आय 10 5 लाख रुपये से 10 लाख रुपये 20
% तक की आय %
7.5 लाख रुपये से 10 लाख रुपये तक की 15 10 लाख रुपये से अधिक की 30
आय % आय %
10 लाख रुपये से 12.5 लाख रुपये तक की 20  
आय %
12.5 लाख रुपये से 15 लाख रुपये तक की 25
आय %
15 लाख रुपये से अधिक की आय 30
%

नोट:- नई कर व्यवस्था में 70 कटौतियों और छूटों की अनम

ु ति नहीं है ।

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नई कर व्यवस्था के तहत छूट और कटौती का दावा नहीं किया जा सकता है ।

✔ वेतन पर मानक कटौती, पेशव े र कर और मनोरं जन भत्ता

✔ अवकाश यात्रा भत्ता (LTA)
✔ मकान किराया भत्ता (HRA)
✔ अवयस्क बाल आय भत्ता
✔ सहायक भत्ता
✔ बाल शिक्षा भत्ता
✔ अन्य विशेष भत्ते [धारा 10(14)]
✔ स्व-अधिकृत संपत्ति या खाली संपत्ति पर आवास ऋण पर ब्याज (धारा 24)
✔ अध्याय VI-A कटौती (80C,80D, 80E और इसी तरह) (धारा 80CCD(2) और 80JJAA को छोड़कर)
✔ किसी भी अन्य अनल ु ाभ या भत्तों के लिए छूट या कटौती के बिना
✔ पारिवारिक पें शन आय से कटौती

व्यावसायिक आय के लिए कटौती और छूट की अनम

ु ति नहीं है :

✔ धारा 32 के तहत अतिरिक्त मल् ू यह्रास।

✔ धारा 32AD के तहत निवेश भत्ता।
✔ धारा 33AB और 33 ABAके तहत क्षेत्र-विशिष्ट व्यापार कटौती।
✔ धारा 35 के तहत वैज्ञानिक अनस ु ध
ं ान पर व्यय।
✔ धारा 35AD के तहत पज ंू ीगत व्यय।
✔ SEZ इकाइयों के लिए धारा 10AA के तहत छूट।

 हालांकि, निम्नलिखित छूट और कटौती का दावा किया जा सकता है ।

● ऐसे कर्मचारी के मामले में परिवहन भत्ता जो नेत्रहीन या बहरा और गग ंू ा या विकलांग है ।

● रोजगार के हिस्से के रूप में किए गए वाहन व्यय को परू ा करने के लिए प्राप्त वाहन भत्ता।
● दौरे या स्थानांतरण पर यात्रा की लागत को परू ा करने के लिए प्राप्त कोई मआ ु वजा।
● सामान्य नियमित प्रभारों को परू ा करने के लिए प्राप्त दै निक भत्ता या अपने नियमित ड्यट ू ी के स्थान से
अनप ु स्थिति के कारण आपक े द्वारा किए गए व्यय।

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ऑप्ट इन (Opt inn) और ऑप्ट आउट (Opt Out) का चयन कब करें

✔ आयकर रिटर्न दाखिल करते समय।

नोट:-

❖ हालांकि गैर-वेतनभोगी व्यक्ति यदि जिसका शीर्ष व्यवसाय/पेशे के तहत आय नहीं है , तो ऐसा व्यक्ति
साल-दर-साल आधार पर ऑप्ट इन और ऑप्ट आउट कर सकता है ।
❖ कर नियोजन के दृष्टिकोण से, एक करदाता को नई कर व्यवस्था के तहत मौजद ू ा व्यवस्था के साथ
आयकर की तल ु ना करनी चाहिए।
❖ एक बार जब करदाता वर्ष की शरु ु आत में कर व्यवस्था चन
ु लेता है , तो निवेश और TDS या अग्रिम कर जो
दे य होता है , उसके अनसु ार गणना की जा सकती है ।
❖ यदि करदाता नई कर व्यवस्था का विकल्प चन ु ना चाहता है तो करदाता को रिटर्न दाखिल करने से पहले
आयकर विभाग को फॉर्म10IE प्रस्तत ु करना होगा।
❖ यदि कोई व्यक्ति स्वास्थ्य बीमा, NPS में निवेश आदि के लिए कर बचत हे तु कम कटौती का दावा करता
है , तो नई व्यवस्था कर बचत निवेश का उपयोग करने वाले व्यक्तियों के मक ु ाबले अधिक फायदे मद ं होगी।

⮚ पार्टनरशिप फर्मों, कंपनियों और स्थानीय प्राधिकरण के लिए कर की दरें

भारत में , हम फर्मों, कंपनियों और स्थानीय प्राधिकरणों के लिए समान कराधान का पालन करते हैं।
फ्लैट कराधान का मतलब है कि एक निश्चित दर पर आयकर की गणना ऐसे व्यक्ति की आय के
स्तर पर बिना ध्यान दिए की जाएगी।

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घरे लू कंपनी के लिए टै क्स स्लैब दर:

एक घरे लू कंपनी 30% पर कर योग्य है । हालांकि, यदि कंपनी का टर्नओवर या सकल प्राप्ति पिछले वर्ष
में 400 करोड़ रुपये से अधिक नहीं है , तो कर की दर 25% है ।

विवरण कर की दर(%)
यदि कंपनी का टर्नओवर या सकल प्राप्ति पिछले वर्ष
25%
2018-19 में 400 करोड़ रुपये से अधिक नहीं है

यदि कंपनी ने धारा 115BA (नोट A) को चन

ु ा है 25%
यदि कंपनी ने धारा 115BAA (नोट B) का विकल्प चन
ु ा है 22%
यदि कंपनी ने धारा 115BAB (नोट C) का विकल्प चन
ु ा है 15%
कोई अन्य घरे लू कंपनी 30%

नोट A: धारा 115BA – एक घरे लू कंपनी जो 1 मार्च 2016 को या उसके बाद पंजीकृत है और
किसी वस्तु या वस्तु के निर्माण या उत्पादन के व्यवसाय में लगी हुई है और उसके द्वारा
निर्मित या उत्पादित ऐसी वस्तु या वस्तु के संबंध में अनस
ु ंधान (या वितरण) करती है और
साथ ही यह धारा 10AA, 32AC, 32AD, 33AB, 33ABA, 35(1)(ii) /(iia) / (iii) / 35
(2AA) / (2AB), 35AC, 35AD, 35CCC, 35CCD के तहत किसी कटौती का दावा नहीं
करती है , धारा 80H से 80TT (80JJAA के अलावा) या अतिरिक्त मल् ू यह्रास, फॉर्म 10-IB
ऑनलाइन दाखिल करके रिटर्न की नियत तारीख को या उससे पहले धारा 115BA का विकल्प
चनु सकते हैं।

कंपनी किसी भी अग्रेषित हानियों का दावा नहीं कर सकती है (यदि ऐसा नक

ु सान उपरोक्त बिंद ु में
निर्दिष्ट कटौती से संबंधित है )।

नोट B: धारा 115BAA - एक कंपनी की कुल आय 22% की दर से कर योग्य है (मल्

ू यांकन वर्ष 2020-21के
लिए), यदि निम्नलिखित शर्तें परू ी होती हैं:

✔ कंपनी धारा 10AA या 32(1)( iia) या 32AD या 33AB या 33ABA या 35(1) (ii)/ (iia)/(iii)/35 (2AA)
/(2AB) या 35AD या 35CCC या 35CCD या धारा 80H से 80TT (80JJAA के अलावा) के तहत
किसी कटौती का दावा नहीं कर रही है ।
✔ कंपनी किसी भी अग्रेषित हानियों का दावा नहीं कर रही है (यदि ऐसा नक
ु सान उपरोक्त बिंद ु में निर्दिष्ट
कटौती से संबधि
ं त है )।

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नोट C: धारा 115BAB – एक कंपनी की कुल आय 15% की दर से कर योग्य है (मल्

ू यांकन वर्ष 2020-21
से) यदि निम्नलिखित शर्तें परू ी होती हैं:

कंपनी (धारा 115BA और 115BAA में शामिल नहीं) 1 अक्टूबर, 2019 को या उसके बाद पंजीकृत है और 31
मार्च, 2023 को या उससे पहले निर्माण शरू
ु कर दिया है ।

✔ कंपनी पहले से मौजद ू किसी व्यवसाय के विभाजन या पन ु र्निर्माण से नहीं बनती है ।

✔ कंपनी किसी भी उद्दे श्य के लिए पहले इस्तेमाल की गई किसी भी मशीनरी या संयत्र ं का उपयोग नहीं
करती है ।
✔ कंपनी पहले किसी होटल या कन्वें शन सेंटर के रूप में उपयोग की जाने वाली किसी भी इमारत का उपयोग
नहीं करती है , जैसा भी मामला हो।
✔ कंपनी अपने द्वारा निर्मित या उत्पादित ऐसी वस्तु या वस्तु के संबध ं में किसी वस्तु या वस्तु के निर्माण
या उत्पादन और अनस ु ध
ं ान के व्यवसाय के अलावा किसी अन्य व्यवसाय में संलग्न नहीं है ।

निर्माण या उत्पादन के व्यवसाय में निम्नलिखित का व्यवसाय शामिल नहीं होगा -

✔ कंप्यट ू र सॉफ्टवेयर का विकास;

✔ खनन;
✔ संगमरमर के ब्लॉक या इसी तरह की वस्तओ ु ं को स्लैब में बदलना;
✔ सिलेंडर में गैस की बॉटलिंग;
✔ किताबों की छपाई या सिनेमट ै ोग्राफिक फिल्म का निर्माण; या
✔ केंद्र सरकार द्वारा अधिसचिू त कोई अन्य।

कंपनी धारा 10AA या 32(1)(iia) या 32AD या 33AB या 33ABA या 35(1)(ii)/(ii)/(iii)/35(2AA)/ (2AB) या

35AD या 35CCC या 35CCD या धारा 80H से 80TT (80JJAA और 80M के अलावा) के तहत किसी कटौती
का दावा नहीं कर रही है ।

कंपनी किसी भी अग्रेषित हानियों का दावा नहीं कर रही है (यदि ऐसा नक

ु सान उपरोक्त बिंद ु में निर्दिष्ट कटौती से
संबधि
ं त है )।

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टै क्स स्लैब
शिक्षा
मल्
ू यांकन कर की दर अधिभार उपकर
HEC @
साझेदारी फर्म/LLP 30% 12% (यदि TI> 1 करोड़) 4%
HEC @
स्थानीय अधिकारी 30% जैसा ऊपर दिया गया है 4%
7% (यदि T.I >100 लाख ≤ 1000 लाख HEC @
घरे लू कंपनी 30% 12% यदि T.I > 1000 लाख 4%
2% (यदि T.I >100 लाख ≤ 1000 लाख HEC @
विदे शी कंपनी 40% 5% यदि T.I > 1000 लाख 4%

⮚ उपरोक्त कर दरें पज
ंू ीगत लाभ के अलावा अन्य सभी आय के लिए हैं जो धारा 112 और धारा 111A
के तहत और आकस्मिक आय के तहत 115 BB हैं।

⮚ LTCG @ 20%, STCG धारा 111A @15%, LTCG धारा 112A @ 10% 1,00,000 से अधिक,
आकस्मिक आय @ 30% है ।

♣ व्यक्ति का अर्थ धारा 2 (31)

"व्यक्ति" निम्न में शामिल हैं -

a. एक व्यक्ति,
b. एक हिंद ू अविभाजित परिवार,
c. एक कंपनी
d. एक फर्म, व्यक्तियों का संघ या व्यक्तियों का निकाय, चाहे निगमित हो या नहीं,
e. एक स्थानीय प्राधिकरण
f. प्रत्येक कृत्रिम न्यायिक व्यक्ति, जो ऊपर कवर नहीं किया गया है और आय स्लैब दर के रूप में कर
योग्य है ।

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Difference between Direct Tax & Indirect Tax

PROGRESSIVE
  TAX REGRESSIVE TAX
A taxing A tax system in
mechanism which the tax rate
wherein, the tax rat falls with the
rises with the rise i increase in the
the taxable amount amount subject to
is called progressiv tax is known as
Meaning tax. regressive tax.
On income or As a percentage of
Assessment profit. asset purchased.
Ability to
pay Matters Does not matters
Includes Direct taxes Indirect taxes
Low income
Benefits group High income group

DEFINITIONS GIVEN IN SECTION 2

In India, Income Tax is payable by every Person on his Total Income (Calculated
depending upon his Residential Status) which is earned during Previous Year at the
rate of tax applicable for the relevant Assessment Year.

Income: Section 2 (24) : Income includes:

I. Profits and gains of any business and profession
II. Dividend
III. Voluntary contributions received by a trust
IV. Value of any perquisites or profits in lieu of salary received by an employee
V. Any allowance or benefit granted to an employee to meet official expenses.

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VI. Any capital gains chargeable under Section 45

VII. Any winning from lotteries, crossword puzzles, races including horse races,
card games and other games.
VIII. Any sum of money or value of property referred to in Section 56 (2)
IX. Any consideration received by the company in which the public is not
substantially interested, for the issue of shares as exceeds the fair market value
of shares.
X. Any sum of money received as an advance or otherwise in the course of
negotiations for the transfer of capital asset if such sum is forfeited and
negotiations do not result in a transfer of such capital asset. [wef AY
2015-2016]

⮚ Gross Total Income: Section 14: Gross total income means the aggregate of
income under all the five heads of income.
⮚ Total Income: Section 2 (45): Total Income means the total amount of income
computed by deduction/deductions from gross total income. In other words, from
the gross total income, certain deductions under Section 80C to 80U are allowed
and the balance income, after the deductions, is known as Total Income.

⮚ PREVIOUS YEAR AND ASSESSMENT YEAR

♣ Previous year: Section 2 (34): Previous Year means the year as defined in
Section 3
Section 3: Previous year means the financial year immediately preceding the
assessment year.

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♣ Assessment Year: Section 2 (9): Assessment Year (AY) means the period
of 12 months commencing on the 1st date of April every year.

NOTES

(a) A financial year is the period of 12 months starting from 1st April till 31st March of
the following year
(b) The Income earned in one financial year is taxable in the next financial year.
(c) The year in which income is earned is called Previous Year.
(e) And the year in which tax is computed is called Assessment Year.
(f) One financial year plays a dual role. It can be a previous year as well as the
assessment year. In one year, it is assessment year, and then, it will become the
previous year in the next year.

⮚ PREVIOUS YEAR CAN BE A PERIOD OF LESS THAN 12 MONTHS:

PROVISO TO SECTION 3.

✔ Income earned in a financial year is not assessed in that financial year but in
the following financial year. TO this general rule, the following are the
exceptions:

1. SHIPPING BUSINESS OF NON-RESIDENTS: SECTION 172

2. ASSESSMENT OF PERSONS LEAVING INDIA: SECTION 174

3. ASSESSMENT OF AOP/BOI FORMED FOR A PARTICULAR EVENT:

SECTION 174A

4. ASSESSMENT OF PERSONS LIKELY TO TRANSFER PROPERTY TO AVOID

TAX: SECTION 175

5. DISCONTINUED BUSINESS: SECTION 176

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COMPUTATION OF TOTAL INCOME

Income shall be computed under each head, i.e. expenses incurred shall be
deducted from the gross receipt as per the provisions of the relevant head.

Income computed under each head shall be added up to compute the gross total
income.

Certain concessions are allowed from the gross total income, which is called
deduction from gross total income under section 80C to 80U.

After permitting the deductions, the remaining income is called total income.

Computation of total income can be shown mathematically in the manner given

below:

Total income of an assessee shall be computed in the following steps:

Computation of Total Income & Tax Liability

Income under the head 'Salary' XXX

Income under the head 'House Property' XXX
Income under the head ‘Business and Profession’ XXX
Income under the head ‘ Capital Gains’ XXX
Income under the head ‘ Other sources’ XXX
Gross Total Income XXX

Less: Deductions of Chapter VI-A under Section 80C (XXX

to 80U )
Total Income XXX
Tax Liability as per Slab Rate / @ Flat 30% / @ Flat
40% / @20% (If LTCG Only) XXX
Less:- Rebate u/s 87A if Total Income ≤ Rs,500,000. XXX
Add:- Surcharge, if applicable XXX
Add:- HEC @ 4% XXX
Total Tax Liability XXX

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Note:- Tax on LTCG under section 112A shall be @ 10% in excess of Rs 100000

Total income Shall be rounded off u/s 288A in the multiples of 10, and for this
purpose, any paisa shall be ignored, and if the last digit is 5 or more, it will be rounded
off to the higher multiple otherwise it will be rounded off to the lower multiple.

Total income Tax Shall be rounded off u/s 288B in the multiples of 10, and for this
purpose, any paisa shall be ignored, and if the last digit is 5 or more, it will be rounded
off to the higher multiple otherwise it will be rounded off to the lower multiple.

COMPUTATION OF TAX LIABILITY

Tax liability of an individual shall be computed at the slab rates given in the relevant
Finance Act, i.e., Finance Act, 2019 and the rates are as given below:

⮚ TAX RATES BASED ON TYPE OF ASSESSEE

TAX RATES FOR INDIVIDUAL, HUF, AOP, BOI AND AJP: In India, we follow
Progressive Taxation for Individuals and HUFs. To achieve this goal, the Finance Act
provides slab rates for the taxation of income.

(a) This slab applies to:

✔ Every resident Male/Female whose age is less than 60 years.
✔ Every Non-resident Male/Female irrespective of their age.
✔ Every HUF, AOP/ BOI and AJP
(whether resident or non-resident, of India)

(b) This slab is used for every male and every

female who is resident in India and who is
of the age of 60 years or more but is of less
than 80 years of age.

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(c) This slab is used for every male and female

who is resident in India and who is of the
age of 80 years or more.

The amount of tax calculated is further increased by the amount of Surcharge, if

applicable, and education cess

The surcharge shall be applicable in case of Individual.

⮚ @10% provided if total income exceeds rupees 50 Lakhs but it is upto Rs 100
lakhs.
⮚ @15% provided if total income exceeds rupees 100 Lakhs but it is upto Rs 200
lakhs
⮚ @25% provided if total income exceeds rupees 200 Lakhs but it is upto Rs 500
lakhs
⮚ @37% provided if total income exceeding rupees 500 Lakhs

Rebate in case of resident individual Section 87A

Rebate is allowed only to a resident individual if total income is not exceeding rupees
500000. Rebate shall be allowed subject to the maximum of rupees 12500. Health and
education cess shall be applicable after permitting rebate under section 87A.

Assesse is having an Option to compute income tax under section 115BAC at the rates
given below:

New slab rates   Existing slab rates  

Income from Rs 2.5 lakh to Rs 5 5% Income from Rs 2.5 5%
lakh lakh to Rs 5 lakh
Income from Rs 5 lakh to Rs 7.5 10 Income from Rs 5 lakh 20
lakh % to Rs 10 lakh %
Income from Rs 7.5 lakh to Rs 15 Income above Rs 10 30
10 lakh % lakh %

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Income from Rs 10 lakh to Rs 20  

12.5 lakh %
Income from Rs 12.5 lakh to Rs 25
15 lakh %
Income above Rs 15 lakh 30
%

Note:- The new tax regime does not allow 70 deductions and exemptions.

Exemptions and deductions not claimable under the new tax regime

✔ The standard deduction, professional tax and entertainment allowance on salaries

✔ Leave Travel Allowance (LTA)
✔ House Rent Allowance (HRA)
✔ Minor child income allowance
✔ Helper allowance
✔ Children education allowance
✔ Other special allowances [Section 10(14)]
✔ Interest on housing loan on the self-occupied property or vacant property (Section 24)
✔ Chapter VI-A deduction (80C,80D, 80E and so on) (Except Section 80CCD(2) and 80JJAA)
✔ Without exemption or deduction for any other perquisites or allowances
✔ Deduction from family pension income

Deductions and exemptions not allowed for business income:

✔ Additional depreciation under section 32.

✔ Investment allowance under section 32AD
✔ Sector-specific business deductions under section 33AB and 33ABA
✔ Expenditure on scientific research under section 35
✔ Capital expenditure under section 35AD

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✔ Exemption under section 10AA for SEZ units

 However, the following exemption & deductions can be claimed.

● Transport allowances in case of employee who is blind or deaf and dumb or
orthopedically handicapped.
● Conveyance allowance received to meet the conveyance expenditure incurred as part of
the employment.
● Any compensation received to meet the cost of travel on tour or transfer.
● Daily allowance received to meet the ordinary regular charges or expenditure you incur
on account of absence from his regular place of duty.

When to Select the Option & Opt Out

✔ At the time of filing the income tax return

Note:-
❖ However Non-Salaried Person if do not have income under the head
business/profession, again such person can Opt in & Opt Out on year to year Basis.

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❖ From the perspective of Tax planning, a taxpayer must make a comparison of the income
tax under the new tax regime with the existing regime.
❖ Once the taxpayer chooses the tax regime at the beginning of the year, the investments
and TDS or advance tax which is payable can be calculated accordingly.
❖ The taxpayer has to furnish Form 10IE to the income tax department before filing the
return if the taxpayer intends to opt for the new tax regime.
❖ In case an individual claims lower deductions for tax savings, towards health insurance,
investment in NPS etc, the new regime will be more beneficial as against individuals
who utilise the tax saving investments. 

⮚ TAX RATES FOR PARTNERSHIP FIRMS, COMPANIES AND LOCAL

AUTHORITY

In India, we follow flat taxation for firms, companies and local authorities. Flat
taxation means that income tax at a fixed rate will be calculated irrespective
of the level of Income of such a Person.

Tax Slab Rate for Domestic Company:

A domestic company is taxable at 30%. However, the tax rate is 25% if
turnover or gross receipt of the company does not exceed Rs. 400 crore in
the previous year.
Tax
Particulars
Rate(%)
If turnover or gross receipt of the company
does not exceed Rs. 400 crore in the 25%
previous year 2018-19
If company opted section 115BA (Note A) 25%
If company opted for section 115BAA (Note
22%
B)
If company opted for section 115BAB (Note
15%
C)
Any other domestic company 30%

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Note A: Section 115BA - A domestic company which is registered on or after

March 1, 2016 and engaged in the business of manufacture or production
of any article or thing and research in relation to (or distribution of) such
article or thing manufactured or produced by it and also It is not claiming
any deduction u/s 10AA, 32AC, 32AD, 33AB, 33ABA, 35(1)(ii) /(iia) / (iii ) /
35 (2AA) / (2AB), 35AC, 35AD, 35CCC, 35CCD, section 80H to 80TT
(Other than 80JJAA) or additional depreciation, can opt section 115BA on
or before the due date of return by filing Form 10-IB online.

Company cannot claim any brought forwarded losses (if such loss is
related to the deductions specified in above point).
Note B: Section 115BAA - Total income of a company is taxable at the rate of 22%
(from A.Y 2020-21), if the following conditions are satisfied:

✔ Company is not claiming any deduction u/s 10AA or 32(1)(iia) or 32AD or 33AB
or 33ABA or 35(1)(ii)/(iia)/(iii)/35(2AA)/(2AB) or 35AD or 35CCC or 35CCD or
section 80H to 80TT (Other than 80JJAA).
✔ Company is not claiming any brought forwarded losses (if such loss is related to
the deductions specified in above point).

Note C: Section 115BAB - Total income of a company is taxable at the rate of 15%
(from A.Y 2020-21), if the following conditions are satisfied:

✔ Company (not covered in section 115BA and 115BAA) is registered on or after

October 1, 2019 and commenced manufacturing on or before 31st March, 2023.
✔ Company is not formed by splitting up or reconstruction of a business already in
existence.
✔ Company does not use any machinery or plant previously used for any purpose
✔ Company does not use any building previously used as a hotel or a convention
center, as the case may be.

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✔ Company is not engaged in any business other than the business of manufacture
or production of any article or thing and research in relation to (or distribution of)
such article or thing manufactured or produced by it.

Business of manufacture or production shall not includes business of -

✔ Development of computer software;

✔ Mining ;
✔ Conversion of marble blocks or similar items into slabs;
✔ Bottling of gas into cylinder;
✔ Printing of books or production of cinematographic film; or
✔ Any other notified by Central Govt.

Company is not claiming any deduction u/s 10AA or 32(1)(iia) or 32AD or 33AB or
33ABA or 35(1)(ii)/(iia)/(iii)/35(2AA)/(2AB) or 35AD or 35CCC or 35CCD or section
80H to 80TT (Other than 80JJAA and 80M).

Company is not claiming any brought forwarded losses (if such loss is related to
the deductions specified in above point).

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TAX SLAB
Tax Educatio
Assessee Rate Surcharge n Cess
Partnership HEC @
Firm/LLP 30% 12% (if TI > 1Cr) 4%
HEC @
Local Authority 30% Same as given above 4%
7% (if T.I >100 Lakhs≤ 1000
Domestic Lakhs HEC @
Company 30% 12% if T.I > 1000 Lakhs 4%
2% (if T.I >100 Lakhs≤ 1000
Foreign Lakhs HEC @
Company 40% 5% if T.I > 1000 Lakhs 4%

⮚ Above tax rates are for all incomes other than capital gains u/s 112 & u/s
111A & Casual income u/s 115 BB

⮚ LTCG @ 20%, STCG u/s 111A @15%, LTCG u/s 112A @ 10% in excess of
1,00,000, Casual Income @ 30%.

♣ Meaning of Person Section 2 (31)

“Person” includes –

a. An individual,
b. A Hindu undivided family,
c. A company
d. A firm, an association of persons or a body of individuals, whether
incorporated or not,
e. A local authority
f. Every artificial juridical Person, not covered above and income is taxable as
slab rate.

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