‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫‪1‬‬
 ‫تورضج اللين الهخداولج ودورهب في خعوير أىشعج الهضبرف اإلشالهيج‬

‫ؿ‪ .‬يػيؿ دفجق جهيؿفلر جهِوٖح هوسظحفذ‪-‬جهظقجثف‬

‫ؤ‪ .‬فسٖػر ٌنٌم جهيؿفلر جهِوٖح هوسظحفذ جهظقجثف‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫سيِٖؿ‪:‬‬
‫زُسدف دّفوحز جهلٖى جهيسؿجّهر‪ّ ،‬جهسٕ ٌػيوِح فٕ ُـٍ جهّفكر نيفجؿفر أللّجق جألّفجق جهيحهٖر‪،‬‬
‫جأللّجق جهٌحنثر يً ؤُى جهيئللحز جهيحهٖر جهسٕ سؾسه‬ ‫فٕ جهؿّل جهيسلؿير ّػسٓ فٕ جهؿّل ـجز‬
‫دِيوٖحز سيّٖل جهسٌيٖر جهنحيور يً ؾالل يح سّففٍ يً يّجفؿ يحهٖر ّسّظِِٖح ايح هويئللحز جالكسوحؿٖر‬
‫كوؿ سػلٖق دلحثِح ّسّلِِح ؤّ جهؿّهر ُّٖتجسِح يً ؤظل سغًٖر ُظقُح‪.‬‬
‫ّديح ؤً ؤٌنًر دّفوحز جهلٖى جهيسؿجّهر‪ ،‬لحهف جهـم ف‪ ،‬سيًوَ دَ جهيئللحز جهيوففٖر فٕ‬
‫ظقء ُحى يٌَ يً ؾالل جهّلحًر جهيحهٖر ّيٌِح جهيوحفف جإللاليٖر دّجلًر جهوٖغ جهسيّٖوٖر جإللاليٖر‬
‫يً ينحفنر يٌسِٖر دحهسيوٖم ّيفجدػر ّلوى ّكفجى ‪ ...‬ؤهؽ ‪ ،‬فاٌَ كؿ ٖدؿّ ّهوُّور جألّهٓ ؤً ٌُحم‬
‫سؿجؾال دًٖ ؤٌنًر ُـًٖ جهًٌُّٖ يً جهيئللحز ُّّ يح ّٖػٕ دإً سّلِح فٕ ٌنحً اػؿْ جهًٌُّٖ‬
‫ٖلوه يً ٌنحً جٗؾف ‪ّ .‬هِل ُـج جأليف جهـٔ ًٖفع ّدػؿذ يؿْ سٌحففٖر ؤّ سنحيوٖر ؤٌنًر دّفوحز‬
‫جهلٖى جهيؿجّهر يَ ؤٌنًر جهيئللحز جهدٌنٖر ّيٌِح جليوحفف جإللاليٖر‪.‬‬
‫ّفٕ ُـج جهوؿؿ‪ ،‬سإسٕ ُـٍ جهّفكر هسننف ٍ لْ ّظَ ؾفٔ هوِالكر جهسٕ ٖينً فدًِح دًٖ‬
‫جهيئللحز جهيوففٖر ّؾحور جإللاليٖر يٌِح يً ظِر‪ّ ،‬دّفوحز جهلٖى جهيسؿجّهر يً ظِر ؤؾفْ ‪.‬‬
‫ّفٕ ُـج جهيظحل كؿ سإسٕ دّفوحز جهلٖى جهيسؿجّهر هسّلَ ّسٌٍّ يً جألٌنًر هيوف فٖر ينفلر دـهم‬
‫جألٌنًر جهسلوٖؿٖر جهيوحفف جإللاليٖر يَ فسغ يظحالز ّجلِر ؤيحيِح هوٌنحً فٕ ؤنصف يً يظحل ًُ‬
‫ًفٖق ُوفٌر ُؿؿ يً ؤٌنًسِح يً ؾالل سؿؾوِح ُوٓ يلزّْ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر دنلَٖ ج جألّهٖر‬
‫ى ٌِح ّجهصحٌّٖر‪ٌ .‬نٖف اهٓ ؤٌَ هى ٖسى جالُسيحى دحهؿفجلر جهسفوٖوٖر هويوحفف جإللاليٖر ُوٓ ففى ؤٌَ‬
‫يػل دػّش يلؿير فٕ ّفكحز ؤؾفْ‪ّ ،‬يً صى سى جالكسوحف ُوٓ ادفجق جهيلحػر جهسٕ ٖينً جنسلحدِح يً‬
‫كدل جهيوحفف جإللاليٖر فٕ ٌل ّظّؿ دّفور هولٖى جهيسؿجّهر‪.‬‬
‫ّلّف ٖسى سللٖى ُـٍ جهّفكر اهٓ صالصر ؤظقجء نيح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪ -‬سِفٖف ّؤُيٖر دّفور جهلٖى جليسؿجّهر ّسظقثسِح؛‬
‫‪ -‬جألٌنًر جهيسحػر هويوحفف جإللاليٖر ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر؛‬
‫‪ -‬جألٌنًر جهيسحػر هويوحفف جإللاليٖر ُوٓ يلسّْ جهلّق جهصحٌّٖر‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫أوال‪ :‬خعريف وأههيج تورضج اللين الهخداولج وخجزئخهب‬

‫‪ - 1‬حعريف تورضج اللين الهخداولج –شوق األوراق الهبليج‪-‬‬

‫ٍ ٌحم جهَؿٖؿ يً جهسِحفٖف جهسٕ ؤًُٖز لدّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ‪ٖ ،‬ينً ـنف ؤدفقُح نيح ٖوٕ‪:‬‬
‫ضجء سِفٖفِح خؤٌِح‪ " :‬جهينحً جهـٔ ٖوسلٕ فَٖ جهدحثَ ّ جهينسفٔ ألوّل يحهٖر يً ؾالل اظفجءجز كحٌٌّٖر‬
‫‪1‬‬
‫ّاؿجفٖر ّيحهٖر سيصل جهٌٌحى جهـٔ ِٖيل يً ؾالهَ جهلّق جهيحهٕ"‪.‬‬
‫ّهلؿ ُففز خؤٌِح‪ ":‬نخنر سيّٖل هويؿْ جهدِٖؿ‪ ،‬يدٌٖر ُوٓ اوؿجف جألّفجق جهيحهٖر ّسؿجّهِح ييح‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫‪2‬‬
‫ٖليغ دسػفٖم جالؿؾحف جهففؿٔ"‪.‬‬
‫نيح ظحء سِفٖفِح ؤٖيح دإٌِح " جهينحً جهـٔ ٖظيَ دًٖ ُحفيٕ فئّك جأليّجل ًّحهدِٖح يً‬
‫‪3‬‬
‫جالكسوحؿٔ ّجالظسيحُٖر "‪.‬‬
‫ذ‬ ‫ؤظل سودٖر اػؿجُيح الػسٖحظحز جٗؾف‪-‬ديفجُحذ نفًّ يٌِٖر‪-‬هسػلٖق جهسٌيٖر‬
‫ُّوٓ جهِيّى‪ ،‬فبً فنفذ جأللّجق جهيحهٖر سفسنق فٕ جأللحك ٍ لْ جهِالكر جهسٕ سفدً يح دًٖ‬
‫ػظى جهلّق ّػظى جإلٌسحض‪ ،‬ـهم ؤٌَ يَ ندف ػظى جهينفُّحز ّجسلحٍ ًٌحكِح ّنـج اهٓ دفّق ٌحُفذ‬
‫جهيلسصيفًٖ‬ ‫جٌفوحل جهيونٖر ًُ جإلؿجفذ ايحفر اهٓ قٖحؿذ جهػحظر هفئّك جأليّجل يً كدل‬
‫ّجهنفنحز ّػسٓ جهؿّهر ُّٖثحسِح‪ ،‬جأليف جهـٔ ؤؿْ اهٓ ٌِّف جألّفجق جهيحهٖر ػٖش وحػخ ـهم قٖحؿذ‬
‫جالُسيحى دإلِحف جهفحثؿذ ُوٓ جهلفّى ّجهّؿجثَ ألظل نإؿجذ هوػؿ يً جهًوخ ُوٓ جأليّجل دّجلًر‬
‫سػفٖم يِؿل جهفحثؿذ قٖحؿذ ؤّ ٌلوحٌح‪.‬‬
‫ٌُّحم يً ٖففق دًٖ لّق فؤك جهيحل ّ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر دحُسدحف جهلّق جألّهٖر يِيسِح‬
‫جهفثٖلٖر سسيصل فٕ جهسيّٖل ًّٖل جألظل ؿًّ سػؿٖؿ جهننل جهـٔ ٖسؾـٍ ُـج جهسيّٖل ‪ .‬ؤيح دّفور جهلٖى‬
‫جهيؿجّهر فسنًّ جهِالكر دًٖ ًففٕ جهسِحيل فَٖ يدحنفذ‪ ،‬دػٖش سلّى جهّػؿجز ـجز جهِظق جهيحهٕ دبوؿجف‬
‫‪4‬‬
‫ومّم ٖنسسخ فِٖح جهظيِّف‪.‬‬

‫‪ -2‬أههيج تورضج اللين الهخداولج‬

‫سوِخ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ؿّفج ُحيح فٕ جالكسوحؿ‪ّ ،‬هِل ؤُى ؤّظَ فحثؿذ ُـٍ جهلّق يح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪ -‬سظيَٖ جهيؿؾفجز ّسّظِِٖح ٌػّ جاللسصيحف ّسٌنًٖ ػحهر جالكسوحؿ جهًٌّٕ ننل‪.‬‬
‫‪ -‬يً ؾالل جهلّق ٖسينً ػيور جألّفجق جليحهٖر يً سػّٖوِح اهٓ لّٖهر ٌلؿٖر ٌُؿ جهيفّفذ‪.‬‬
‫‪ -‬سينًٖ ؤوػحخ جهينحفَٖ جالكسوحؿٖر يً جهػوّل ُوٓ فؤك جهيحل جهالقى إلٌنحء ينحفَٖ جكسوحؿٖر‬
‫ظؿٖؿذ ؤّ سّلَٖ جهًحكر جإلٌسحظٖر فٕ ينحفِِٖى‪.‬‬
‫‪ -‬ػيحٖر جهّػؿجز جالكسوحؿٖر يً جهسلودحز فٕ ؤلِحف جهلٌؿجز اـ ٖسى جهسؽ له يٌِح ًُؿ سّكَ جٌؾفحى‬
‫ندٖف فٕ ؤلِحفُح ػسٓ ال سوػق جهؾلحفذ دإوػحدِح‪.‬‬
‫‪ -‬سِٖثر جهيٌحؼ جهالقى هوسؿجّل جألّفجق جهيحهٖر‪.‬‬
‫‪ -‬سِسدف جألّفجق جهيحهٖر فٕ ُـٍ جهلّق جهييحٌحز جهظؿٖؿذ ّ جهيلدّهر هؿْ جهدٌّم ٌُؿ يٌغ جهلفّى‬
‫هػحيوِح‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫ٖيح ٖلٔ‪:‬‬
‫ّسسظوٓ ؤُيٖر دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر نـهم ف‬
‫سينًٖ جهنفنحز جهِيّيٖر ّجهؾحور جهسٕ هِح ننل نفنر يلحُير يً فسغ فؤك يحهِح ؤّ جهففَ يٌَ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫سِسدف ّلٖور هلٖحك ؤوّل جهيئللحز‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫سِسدف ّلٖور هوسيّٖل جهيدحنف هاللسصيحفجز ًُ ًفٖق جالؿؾحف جهِيّيٕ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫سِسدف ّلٖور هسّفٖف لّٖهر جالؿؾحف هويلسصيفًٖ فٕ جهيؿْ جهًّٖل‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫سِسدف ؤؿجذ هسلٖٖف جهيؾحًف‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫‪ -3‬حجزئج تورضج اللين الهخداولج‬

‫سٌللى دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر اهٓ لّكًٖ ؤلحلًٖٖ ُيح‪:‬‬
‫‪ -1-3‬الشوق األوليج‬
‫ُٕ ينحً ٌنف جإلوؿجفجز جهظؿٖؿذ يً ؤلِى ّلٌؿجز ديٌِٓ ؤٌِح جهلّق جهسٕ سسنًّ فِٖح‬
‫ُالكر يدحنفذ دًٖ يوؿف جأللِى ّ جهينسسدًٖ جأل ّجثل هِح‪ ،‬ؤّ دًٖ جهيلسفى ّيلفيَٖ يً ؾالل‬
‫جهلٌؿجز جهيوؿفذ ُّٕ دـهم لّق هإلوؿجف ٖسى جهسدحؿل فِٖح ألّل يفذ ُوٓ جألوّل جهيحهٖر يً ؤلِى‬
‫ّلٌؿجز‪ُّ .‬وَٖ‪ ،‬فبٌِح سِسدف ّلٖور فِحهر سليغ دسّظَٖ جالؿؾحف ًّٖل جألظل ٌػّ يؾسوف جألُّجً‬
‫جالكسوحؿًٖٖ جهـًٖ هؿِٖى جػسٖحظحز سى ّٖوٖر ّـهم كوؿ ييحً يِير سيّٖل جالكسوحؿ جهًٌّٕ‪.‬‬
‫ُّـٍ جهلّق سسّهٓ اوؿجف جهلٖى جهيسؿجّهر دإننحل يؾسوفر‪:‬‬
‫‪ -‬اوؿجفجز جأللِى دغفى سؿُٖى جأليّجل جهؾحور هويئللحز‪.‬‬
‫‪ -‬اوؿجفجز جهلٌؿجز جهسلوٖؿٖر جهيّظِر هسّفٖف جأليّجل هولًحٍ جهِحى (جهؿّهر ّيئللحسِح جالكسوحؿٖر ) ؤّ‬
‫جهؾحه‪.‬‬
‫‪ -‬اوؿجفجز جهلٖى جهيِظٌر ‪ :‬يً لٌؿجز كحدور هوسػّٖل‪ّ ،‬نِحؿجز جلسصيحف ّؤّفجق يلحُير ّغٖفُح‬
‫ّجهسٕ ٖنًّ جهغفى يً ّفجثِح جإللِحى فٕ سؾفٖف جهِخء ُوٓ جأليّجل جهؿجثير‪.‬‬
‫‪ -2-3‬الشوق الثبىويج ‪-‬شوق الخداول‪-‬‬
‫ُّحؿذ يحًٖوق ُوِٖح يليٓ جهدّفور‪ ،‬ػٖش ُٕ جهينحً جهيؾوه هسؿجّل ج ألّفجق جهيحهٖر‬
‫جهيوؿفذ فٖيح ييٓ ‪ّ .‬جهلّق جهصحٌّٖر جهفِحهر سِسدف نفًح ؤلحلٖح ألً سنًّ جهلّق جألّهٖر ػّٖٖر‬
‫ٌّنًر‪ّ .‬يً صى‪ ،‬فبً جهلّق جهصحٌّٖر ُٕ لّق جإلوؿجفجز جهلؿٖير ػٖش سليغ دسِدثر جالؿؾحف‬
‫جهيلسصيف فٕ جهلٖى جهيسؿجّهر ديٌِٓ سػلٖق ػفنٖر ّلّٖهر جأليّجل جهيلسصيف ذ‪ّ .‬دحهسحهٕ‪ ،‬فبٌِح ّلٖور‬
‫سليغ دػلً لٖف جهلّق جألّهٖر‪.‬‬
‫ميح ؤً جهلّق جهصحٌّٖر سؾسه دؿّف سلٖٖى جهلٖير جهظُّفٖر هألّفجق ّـهم دّجلًر سلٌٖحز‬
‫جهِفى ّجهًوخ‪.‬‬
‫ى يح لدق‪ ،‬فبً ُـٍ جهلّق سِسدف ّلٖور يفجكدر ؿجثير هّيِٖر جهيئللر ّسلٖٖفُح‪ ُّٕ ،‬سوِخ‬
‫دحهسحهٕ ؿّفًج فٕ جهلٖحلر جهيحلٖر هويئللر جهيلٖؿذ دحهدّفور ‪ .‬نيح ؤٌِح سسٖغ جهففور هسلٖٖى يؾسوف‬
‫ينٌّحز جهيػفٌر جهيحهٖر فٕ ؤٔ ّكز‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ثبىيب‪ :‬األىشعج الهخبحج الهضبرف اإلشالهيج عمي هشخوى الشوق األوليج‬

‫فٔ اًحف جألٌنًر جهيينٌر جهيوحفف جإللاليٖر‪ ،‬فبً ُـٍ جألؾٖفذ دحلسًحُسِح ؤً سلّى دسلؿٖى‬
‫ؼؿيحز يّظِر هوفثر جهسٕ سفغخ فٕ اوؿجف جألّفجق جهيحهٖر –جأللِى سػؿٖؿج‪ّ -‬جالنسسحخ فِٖح‪ُّ .‬وَٖ‪،‬‬
‫ٖينً هويوحفف جإللاليٖر ؤً سػول ُوٓ ُى ّالز يِسدفذ سسٌحلخ يَ ػظى ٌُّّٖر جهؾؿيحز جهيلؿير‬
‫فٕ ٌل اكؿجى ُـٍ جهيوحفف هوِيل دحهلّق جألّهٖر يً دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر‪.‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫ّٖينً جلٌٌف اهٓ جهٌنحً جهيينً هويوحفف جإللاليٖر ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر يً ؾالل‬
‫جهٌِوفًٖ ؤؿٌحٍ‪:‬‬
‫‪ -‬جهسؿؾل جهيدحنف جهيوحفف جإللاليٖر ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر؛‬
‫‪ -‬جهؾؿيحز جهيينً سلؿٖيِح يً ًفف جهيوحفف جإللاليٖر هوحهغ جهيئللحز جهيوؿفذ هأللِى‪.‬‬

‫‪ -1‬الخدخل الهتبشر الهضبرف اإلشالهيج عمي هشخوى الشوق األوليج‬

‫زكّى جهدٌّم دٌنحًحز ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر ّدننل يدحنف ّـهم دحلسؾؿجى ؤؿّجز يؾسوفر‬
‫ييح ٖليغ دسّفٖف ًحكحز سيّٖوٖر زّظَ هسيّٖل ينحفِِٖح‪ّ ،‬سسيصل ُـٍ جألؿّجز ُحير فٖيح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪ -1-1‬إضدار أشهن وأوراق شته أهوال خبضج‬
‫ٍ ـج جهٌٍّ يً ج ألّفجق جهيحهٖر ّجهيفسدً دحأليّجل جهؾحور ِٖنك ّيِٖر جهيوحفف جهيوؿفذ‬
‫ى لحُيسِح فٕ‬ ‫هِح‪ ،‬ـهم ألٌِح سِدف ًُ جهٌلخ جهيحهٖر جهسٕ سِنك جهّيِٖر جهيحهٖر هودٌم‪ ،‬ايحفر اهٓ‬
‫سًّٖف ٌّيحء جهيئللحز جهِحفير هولّٖهر يً جهيوحفف ُّّ يح ٖئصف اٖظحدح فٕ سيّٖل جاللسصيحفجز‪.‬‬
‫ّدحهٌلدر جهيوحفف جإللاليٖر‪ ،‬فبٌَ يً جهيسحع هِح اـج نحٌز سإؾـ ننل نفنر يلحُير ؤً سوظإ‬
‫اهٓ ففَ فؤليحهِح يً ؾالل اوؿجف ؤلِى ؾحور دِح ّـهم كوؿ سػلًٖ ّيِٖسِح جهيحهٖر ٍّ ّ يح ٖليغ‬
‫هِح دسّلَٖ ؿجثفذ جلسصيحفجسِح ّجهففَ يً كؿفجسِح جهسيّٖوٖر ‪ .‬ؤيح جألّفجق جهيحهٖر جألؾفْ ندَ جأل يّجل‬
‫جهؾحور فبً فِٖح ندِر جهفدح جهسٕ كؿ سدِؿُح نوٖغر يً جهسِحيل دِح فٕ جهيوحفف جإللاليٖر‪.‬‬
‫‪ -2-1‬إضدار كروط شىديج في شوق األوليج‬
‫ى ً ّظِر ٌٌف جهيوحفف جهسلوٖؿٖر‪ ،‬فبً جهلفّى جهلٌؿٖر سليغ هِح دسػلٖق ؤػظحى يِسدفذ يً‬
‫كؿفجز جهسيّٖل ُّـج ُوٓ جهيؿْ جهيسّلً ّجهً ّٖل‪ ،‬ـهم ؤً ظيَ ُـٍ جأليّجل جًٌالكح يً اوؿجف‬
‫كفّى لٌؿٖر ٖػسل ؤُيٖر دحهغر يح ؿجيز ؤً ٌلدر ندٖفذ يً جهسٌّٖفحز جهسٕ سلّى دِح جهيوحفف ٌٖلخ‬
‫اهٓ ُـج جهٌٍّ يً جألّفجق ُّّ يح ٖليغ هِـٍ جألؾٖفذ يً سّلَٖ ؤُيحهِح ّجهففَ يً ؤفكحى ؤُيحهِح‪.‬‬
‫هنً ّدحهٌٌف اهٓ جهِّجثؿ جهيػول ٍ هَٖ يً ّفجء جهلفّى جهلٌؿٖر ّجهسٕ سِسدف يً فدح جهٌلٖثر‬
‫جهييٌٍّ يً جهٌحػٖر جهنفُٖر‪ ،‬فبً ُـٍ جهوٖغر جهسيّٖوٖر ال ٖينً هويوحفف جإللاليٖر جلسِيحهِح هسٌحفِٖح‬
‫يَ جألػنحى جهنفُٖر‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫‪ -2‬الخدهبح الههكو خلديههب هو عرف الهضبرف اإلشالهيج لضبلح الهؤششبح الهضدرث لألشهن‬
‫عسٓ سيًوَ جهلّق جألّهٖر ديِحيِح ُوٓ ؤػلً جهّظٍّ‪ ،‬فبً جهيوحفف ُحير ّيٌِح جإللاليٖر‬
‫دبينحٌِح سلؿٖى سلٌٖحز سيِِح فٕ ؾؿير جهيئللحز ّجهِٖثحز جهيوؿفذ هألّفجق جهيحهٖر ‪ّ .‬هِل ؤدفق ُـٍ‬
‫جهسلٌٖحز سسيصل فٕ سلٌٖحز ٌلحدٖر ‪ syndication‬سلحُى فٕ ُيوٖحز جإلوؿجف ّسيفٕ ُوِٖح ٌُّح ى ً‬
‫جهييحً‪.‬‬
‫ّٖينً جهٌٌف اهٓ جهٌلحً جهسٕ سدًٖ يؾسوف ؤٌنًر جهدٌّم ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر نيح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪ -1-2‬خلىيبح الخوغيف‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫ٍهٓ جهيوحفف ّيٌِح جهيوحفف جإللاليٖر اُؿجؿ ٌلحدحز اوؿجف ‪syndicat d’émission‬‬
‫سّنل اهِٖح ٌّٖفر يسحدِر جإلوؿجف‪.‬‬
‫ّسِفف ُـٍ جهٌلحدحز ُل ْ ؤٌِح يظيُّر يً جهيئللحز جهيوففٖر جهسٕ سِيل ُوٓ سلِٖل‬
‫ُيوٖحز سٌّٖف جهلٖى جهيسؿجّهر –جأللِى‪ ،-‬ػٖش ًِٖٖ ؤػؿ جهيوحفف ُوٓ فؤك نل ٌلحدر ‪chef de‬‬
‫‪.5 file‬‬
‫‪ -1-1-2‬ىلبتج الخوغيف ‪syndicat de placement‬‬
‫يً ًفف جهنفنحز‬ ‫خيلسيٓ ُـٍ جهسلٌٖر‪ ،‬فبً جهدٌم ٖسّلً ُيوٖر اوؿجف جهلٖى جهيسؿجّهر‬
‫ّجهيئللحز هؿْ جهظيِّف‪ّٖ ،‬سى ـهم دحلسِيحل جهندنر جهيسّففذ ًُ ًفٖق ندحدٖم جهيوحفف‬
‫ّجهيٌنأز جهيحهٖر جألؾفْ‪.‬‬
‫‪ -2-1-2‬ىلبتج الظهبو أو االلخزان ‪syndicat de prise ferme‬‬
‫زكّى ُـٍ جهٌلحدر ّجهينٌّر يً جهيوحفف دحنسسحخ جهلٖى جهيسؿجّهر جهغٖف ينسسدر يً كدل جهظيِّف‪،‬‬
‫ّدحهسحهٕ سوِخ ؿّف جهّلًٖ فٕ ُـٍ جهِيوٖر ‪ .‬نيح ؤً ُـٍ جهٌلحدر ٖسفؤلِح يوفف يً جهيوحفف ٖسى‬
‫سٌَِٖٖ يً ًفف جهيئللر جهيوؿفذ هِـٍ جألّفجق جهيحهٖر‪ ،‬ػٖش سفدًِى جسفحكٖر ٌٖه ٍهٓ لوى ييحً‬
‫ٖػؿؿ يِحى ّيلحُير نل ُيّ يً جهٌلحدر فٕ كٖحؿذ ُيوٖر جإلوؿجف ّنـج يلئ ّهٖر نل ُيّ فٕ ػحهر‬
‫جؾسالل ُيوٖر جالنسسحخ‪.‬‬
‫‪ -2-2‬ههبن الهضرف الهخعملج تخلىيبح الخوغيف والظهبو‬
‫ٍ ٌحم جهِؿٖؿ يً جهؾؿيحز جهسٕ سلؿيِح جهيوحفف جهسلوٖؿٖر ّنـج جهيوحفف جإللاليٖر ؾالل‬
‫ُيوٖر اوؿجف جألّفجق جهيحهٖر –جأللِى‪ ،-‬ػٖش سّض ؿ ٌفك جهؾؿيحز جهيلؿير يً ًفف جهيوحفف ّال‬
‫سفسدً دسلٌٖحز جهسٌّٖف ّجهييحً ‪ .‬يً ؤدفق ُـٍ جهؾؿيحز جهسٕ ٖػٌٓ دِح جهيلسصيفًّ ّجهنفنحز فٕ‬
‫جهلّق جألّهٖر ٖينً ـنف يح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪6‬‬
‫‪ -1-2-2‬ىضح وهشبعدث الهؤششبح الهضدرث‬
‫خجهٌٌف اهٓ يح سيونَ جهيوحفف يً يِففر ّسظفدر فٕ جهلّق جألّهٖر‪ ،‬فبً ُـٍ جهيٖقذ سظِل‬
‫ُـٍ جهدٌّم زكف يَ جهنفنحز فٕ اُؿجؿ ُيوٖر جإلوؿجف ػٖش ٖينً ؤً سلؿى هِح جهِؿٖؿ يً جهيلحُؿجز‬
‫يٌِح‪:‬‬
‫‪ -‬سلؿٖى يلحُؿجز سسِوق دحهظحٌخ جهلحٌٌّٕ ّجهظدحثٕ ّـهم دغٖر زنٖٖفِح ديح ٖسيحنٓ يَ ؾًّجز ُيوٖر‬
‫‪7‬‬
‫جإلوؿجف ُوٓ ُؿذ يلسّٖحز‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫‪ -‬يفجظِر يػحلدٖر دبُؿجؿ ػلحدحز يؿُير‪.‬‬
‫‪ -‬سنٖٖف جهِٖنل جهيحهٕ هويئللر ّجهسِفى اهٓ جهسللٖيحز جهيػسيور هفؤك جهيحل دوفر سًِٕ وّفذ‬
‫سغ فؤك يحهِح ؤّ ففَِ‪.‬‬ ‫يصحهٖر هويئللر جهسٕ سفٖؿ ف‬
‫‪ -‬اُحؿذ سٌٌٖى ػوه جهيلحُيًٖ كدل جهؿؾّل فٕ ُيوٖر جإلوؿجف دحإليحفر اهٓ ؤً جهيوفف ٖلّى‬
‫دحكسفجع ّلًٖ يحهٕ فٕ جهدّفور‪.‬‬
‫‪ -‬سّفٖف جهّصحثق جهالقير ّجهيوفحز جهيسِولر دحهسلِٖف ّجهيفسدًر دِٖثحز دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر‪.‬‬
‫‪ -‬جكسفجع جهيدحهغ جهيٌحلدر هِيوٖر جإلوؿجف ّج لسٕ سسيحنٓ يَ جالػسٖحظحز جهيحهٖر هويئللر ّنـج يسحػحز‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫جهلّق‪.‬‬
‫‪ -2-2-2‬خشيير عهميج اإلضدار‬
‫جألّهٖر‪ ،‬فبً جهيوحفف سلسًِٖ‬ ‫إلسيحى ُيوٖر اوؿجف جهلٖى جهيسؿجّهر ألّل يفذ فٕ جهلّق‬
‫دحهٌلحدحز (ٌلحدحز جإلوؿجف ) ّنـج يؾسوف جهسلٌٖحز ّجأللحهٖخ‪ ،‬ػٖش سلّى جهيوحفف جهسٕ سنًّ ُوٓ‬
‫فؤك جهٌلحدحز ‪ّ les banques chef de file‬جهيؾسحفذ يً ًفف جهيئللحز جهيوؿفذ ّـهم دبُؿجؿ‬
‫ُلؿ ٖيى جهسِوٖيحز جهيلٖؿذ دػلً ٌِحٖر ُيوٖر جإلوؿجف ّمـج يسحدِر جإلظفجءجز جهيسِولر دِح‪ ،‬ػٖش سلَ‬
‫ُوٓ ُحسق ُـٍ جهيوحفف يلئّهٖر سػؿٖؿ ّاُؿجؿ لوى جهييحً جهيفسدً دِيوٖر جإلوؿجف ّم ـج سػؿٖؿ‬
‫كحثير جألُيحء جهينحفنًٖ فٕ يظيُّر جهسٌّٖف‪.‬‬
‫خجإليحفر اهٓ ـهم‪ ،‬فبً فثٖك جهٌلحدر ٖلّى ديفجكدر دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر جًٌالكح يً هػٌ ذ‬
‫سلٖٖؿ جهّفكر فٕ جهسلِٖفذ جهفليٖر ُّـج دحاللسِحٌر دٌحثخ ؤّ يلحُؿ فثٖك جهٌلحدر جهـٔ ٖسلحلى يَِ‬
‫ُيّهر جإلؿجفذ ‪ّ .‬كؿ ٖسّجهٓ ج ليؿٖف ّجهيلحُؿ ُوٓ ُـٍ جهيِير (يِير كٖحؿذ جهٌلحدر ) يصويح ُّ جهػحل فٕ‬
‫‪8‬‬
‫جهًفٖلر جهسلوٖؿٖر‪.‬‬
‫‪ -3-2-2‬خلدين خدهبح هخعملج تبلوشبعج‬
‫زسّهٓ جهيهجفف ُحير ّيٌِح جإللاليٖر دؿال ًُ جهنفنحز ُيوٖحز جالنسسحخ فٕ جهلٖى جهيسؿجّهر‬
‫يً ًفف جهظيِّف ّٖنًّ ـهم ُدف يؾسوف ّنحالز ُـٍ جهيوحفف‪ ،‬ػٖش ٖسنفل ؤػؿُح دسظيَٖ‬
‫فئّك جأليّجل جهؾحور دِيوٖر جالنسسحخ ‪ُ -‬حؿذ يح سّنل ُـٍ جهيِير اهٓ فثٖك جهٌلحدر‪ -‬دحإليحفر اهٓ‬
‫كٖحيِح دِى هٖر سظيَٖ ؤّجيف جهنفجء ّجهدَٖ ّجالنسسحخ‪.‬‬
‫يً دًٖ جهيوحفف جهينٌّر هوٌلحدر ٖلّى ؤنصف ُـٍ جهيوحفف نفحءذ دلٖحؿذ ُيوٖر جإلوؿجف‬
‫ّجهيقّؿ دلؿفذ سٌّٖف ندٖفذ‪ ،‬ػٖش سليٓ ُـٍ جهيوحفف ديوحفف جهيٌّف دٌٖيح سلّى جهيوحفف‬
‫جألؾفْ ؤّ جهّلًحء دسلؿٖى يوفحسِى هدٌم جهيًًّ ّجهيوفف ف ثٖك جهٌلحدر ّٖػليًّ دـهم ظقء يً‬
‫ُيوٖر جهسٌّٖف‪.‬‬
‫ّسِيل جهيوحفف ُوٓ سلفٖخ جألّفجق جهيحهٖر يً جهظيِّف دغفى سلِٖل دِِٖح يلسٌِٖر‬
‫دإلحهٖخ اُاليٖر ّانِحفٖر‪ُّ .‬حؿذ يح سفدً جهيوفف فثٖك جهٌلحدر ّجهيئللحز جهيوؿفذ ّ جهيوحفف‬
‫جألُيحء فٕ ٌلحدر ُالكر يدحنفذ ّـهم ًُ ًفٖق جليوفف فثٖك جهٌلحدر ؤّ سنًّ ُالكر غٖف يدحنفذ‬
‫ًُ ًفٖق ّلًحء يئُوًٖ فٕ ُيوٖر جهدّفور‪.‬‬
‫ٔينً اٖظحق يِحى جهيوحفف ّجهيوحفف جإللاليٕ فٕ ُيوٖر جهّلحًر فٖيح ٖوٕ‪:‬‬

‫‪7‬‬
 ‫* عهميبح جهع األواهر واألهوال الخبضج تبالكخخبة‬
‫زُيل جهيوحفف ُوٓ ظيَ جألّجيف (ؤّجيف جهنفجء ) ّجهيدحهغ جهؾح ور دِح يً ٖؿ جهيلسصيفًٖ‬
‫جهينسسدًٖ‪ ،‬ػٖش سػّل ُـٍ جهيدحهغ هػلحخ جهّلًحء ؤّ هػلحخ جهيوفف فثٖك جهٌلحدر ‪ّ .‬هسػلٖق ُيوٖر‬
‫ظيَ ؤّجيف جهنفجء‪ ،‬فبً جهيوحفف سسدَ جهؾًّجز جهيّجهٖر‪:‬‬
‫‪ -‬سّفٖف ؤّجيف جهنفجء ّنل جهيِوّيحز جهيفّفٖر ُوٓ يلسّْ جهّنحالز‪.‬‬
‫‪ -‬جهلٖحى دبظفجءجز سظحفٖر هظوخ جهينسسدًٖ ّجلسلدحهِى فٕ ؤػلً جهٌفّف ّسقّٖؿُى دحهيِوّيحز ؾحور‬
‫سوم جهسٕ سسِوق ديفؿّؿٖر جألّفجق جهيحهٖر جهيِفّير ُوِٖى‪.‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫‪ -‬يأل ؤّجيف جهنفجء ّاُؿجؿ لظل ؾحه دِيوٖحز جلدَٖ‪.‬‬

‫‪ -‬سػّٖل جهيِوّيحز جهيػوور اهٓ جهيووػر جهيؾسور فٕ اؿجفذ جألّفجق جهيحهٖر‪.‬‬
‫* عهميج إعداد وخحويل الوثبئق الهعموهبخيج‬
‫زكّى ّنحالز جهدٌم دسظيَٖ جهيِوّيحز فٕ لظل ؾحه دِيوٖر جإلوؿجف دحإليحفر اهٓ يِوّيحز‬
‫ؤؾفْ سدًٖ لفٖحً يؾسوف يفجػل جالنسسحخ‪ ،‬ػٖش سػّل ُـٍ جهى ٍهّيحز فٕ ننل ّصحثق اهٓ جهدٌم‬
‫فثٖك جهٌلحدر ‪ .‬نيح سسؿؾل جهيووػر جهيؿٖفذ هِيوٖحز جهدّفور ػٖش سسولٓ يً ًفف ُـج جهدٌم انِحف‬
‫سٌفٖـ ‪ّ ،avis d'opéré‬سلّى دبفلحل جهلٖى جهيسؿجّهر يػل جالنسسحخ ّجهيًحدلر هِـٍ جإلنِحفجز اهٓ‬
‫جهِٖثحز جألؾفْ جهينٌّر هوٌلحدر يً ّلًحء ّدٌّم ّ جهسٕ دؿّفُح سػّهَ اهٓ يؾسوف جهّنحالز يففلر‬
‫دبنِحفجز جهسٌفٖـ هسول فٕ جألؾٖف اهٓ جهينسسدًٖ دٌحء ُوٓ جهٌسحثط جهسٕ ؾفظز دِح ُيوٖر جهنفجء‪ ،‬نيح‬
‫سوػخ ُـٍ جهِيوٖحز يِحهظر يػحلدٖر سؾه نل ُيوٖر ؿؾّل ؤّ ؾفّض جهلٖى جهيسؿجّهر‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫‪ -4-2-2‬العهوالح الخبضج تبلهضبرف‬
‫زػول جهيوحفف ؤُيحء جهٌلحدر ّيٌِح جهيوحفف جإللاليٖر ُوٓ ُيّالز يلحدل جهؾؿيحز‬
‫جهيلؿير‪ ،‬ػٖش سٌللى ُـٍ جهِيّالز اهٓ صالصر ؤوٌحف‪: ُٕ ،‬‬
‫‪ -‬عهوالح خبضج تبلهضرف رئيس الىلبتج ‪ٌٌ :‬فج هوؿّف جهـٔ سوِدَ فٕ سٌٌٖى جهِالكر دًٖ ؤًفجف‬
‫ُيوٖر جإلوؿجف لّجء يً جهظحٌخ جهسلٌٕ ؤّ جهِيوٕ ػٖش ٖسى جالسفحق دًٖ جهيئللر جهيوؿفذ ّجهيوفف‬
‫ُوٓ جهِيّالز جهيؿفُّر يلحدل جهؿفجلحز جهيحهٖر ّجهؾؿيحز جهلحٌٌّٖر‪.‬‬
‫‪ -‬عهوالح الخوغيف ‪ُّ :‬حير يح سيصل ‪ %1.5‬يً جهيدوغ جهيٌّف ّجهسٕ سػول ُوِٖح جهيوحفف‬
‫ؤُيحء جهٌلحدر يلحدل سٌّٖف جهلٖى جهيسؿجّهر ُّفيِح هوظيِّف‪.‬‬
‫‪ -‬عهولج الظهبو ‪ّ :‬جهسٕ سػول ٌُؿيح ٖيَ جهدٌم جهويلحز جألؾٖفذ هِيوٖر جإلوؿجف ػٖش ُحير يح‬
‫سلؿف دٌلدر ‪ %1.5‬يً جهيدوغ جإلظيحهٕ جهيييًّ ‪.‬‬
‫‪ -5-2-2‬خلدين خدهبح هخعملج تبلخأهيو‬
‫ٖلؿى جهيوفف ُـٍ جهؾؿير هفحثؿذ قدحثٌَ يؿ ؤٔ ؾًف يحهٕ نحإلفالك ُوٓ لدٖل جهيصحل‪ ،‬ػٖش‬
‫ٖف جهلّٖهر جهالقير فٕ جهّكز جهيٌحلخ‪.‬‬ ‫ِٖيل ُوٓ يّجظِسِح دسّف‬
‫ّسِسدف ُـٍ جهِيوٖر ييٌٖر ّسيحفك دننل سلؿٖفٔ ُوٓ يلسّٖحز ُؿٖؿذ‪ ،‬نإً ٖيٌغ جهيوفف‬
‫دِى جهسلِٖالز هفحثؿذ جهيئللحز جهيوؿفذ ُوٓ جُسدح ف ؤً ُيوٖر جنسسحخ فؤليحهِح هى ٖوق جهٌظحع‬
‫جهيفغّخ ُوٓ يلسّْ جهلّق جألّهٖر‪ّ .‬يَ ؤً ُـٍ جهيِير سفسدً ؤلحلح دسلؿٖى كفّى‪ ،‬اال ؤٌِح سؾسوف‬

‫‪8‬‬
 ‫ًُ جهيِير جهيسِولر دحهّلحًر جهيـنّفذ فٖيح لدق‪ ،‬يَ جهِوى ؤً جهيؾحًف جهسٕ سّجظَ جهّلحًر ال سيصل‬
‫‪10‬‬
‫اال سظلٖؿج يحؿٖح هسفيٖل جهلّٖهر يً كدل قدحثً جهدٌم‪.‬‬
‫ّٖدلٓ سػؿٖؿ ًدِٖر ؿّف جهيوحفف جإللاليٕ فٕ سلؿٖى ؾؿيحز ؾحور دحهسإيًٖ فٕ ػحهر ُؿى‬
‫اينحٌٖر سلؿٖى كفّى دفّجثؿ هػفيسِح‪ُ ،‬ل ٖينً هَ يٌغ سلِٖالز هويئللحز جهيوؿفذ اـج هى سوق ُيوٖر‬
‫جنسسحخ فؤليحهِح جهٌظحع جهيًوّخ ُوٓ يلسّْ لّق جإلوؿجفجز جهظؿٖؿذ دّجلًر نفجء جأللِى‬
‫جهيوؿفذ ػؿٖصح ّهى ٖسى جلسِٖحدِح يً ًفف جهلّق جألّهٖر‪.‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫ثبلثب‪ :‬األىشعث الهخبحج الهضبرف اإلشالهيج عمي هشخوى الشوق الثبىويج‬

‫زهِخ جهيوحفف ؿّفج ُحيح ُوٓ يلسّْ جهلّق جهصحٌّٖر ُّٕ دـهم سػول ُوٓ اٖفجؿجز‬
‫يِسدفذ يً ّفجء سِحيوِح فٕ ُـٍ جهلّق ‪ّ .‬ػسٓ ٖينً يِففر يؿْ جلسفحؿذ جهيوحفف جهسلوٖؿٖر ّنـج‬
‫جهيوحفف جإللاليٖر يً ؾالل سّلَٖ ؤٌنًسِح ُوٓ يلسّْ ُـٍ جهلّق‪ ،‬فبٌَ ٖسى جهٌٌف اهٓ ـهم يً‬
‫ؾالل جهٌلًسًٖ ؤؿٌحٍ‪:‬‬
‫‪ -‬ينحسخ جهّجظِر ّينحسخ جهؾوفٖر؛‬
‫‪ -‬سلٖٖف جهيػفٌر جهيحهٖر‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪ -1‬هكبخة الواجهج وهكبخة الخمفيج‬
‫ٔينً جهٌٌف اهٓ نل ُيوٖر ؤدفيز فٕ جهلّق جهصحٌّٖر يً ٌٌفسًٖ يؾسوفسًٖ ُيح جهسفحّى‬
‫ّجهيلحثل جإلؿجفٖر جهيسِولر دِح ‪ّٖ .‬لوؿ دحهيلحثل جإلؿجفٖر جهيسِولر دحهِيوٖر جاللسالى جهفِوٕ‪ ،‬جهسؿجّل‬
‫ّجهسإنؿ يً وػر جهيِوّيحز جهيػول ُوِٖح إلسيحى ادفجى جهوفلر ‪ .‬ؤيح جهسدحؿالز جهى ًظقذ فِٕ سئؿٔ اهٓ‬
‫سغٖٖف جهيونٖر ّسٌظف ٌُِح يؾسوف جهنسحدحز ّجهلّٖؿ جهيػحلدٖر جهسٕ سِسدف نسدفٖف ًُ ه ػر اسيحى ُـٍ‬
‫جهِيوٖحز‪ُّ .‬وَٖ‪ ،‬فبً جهسفحّى ِٖسدف يً ٌّٖفر ينسخ جهّجظِر فٕ ػًٖ ؤً جإلسيحى جإلؿجفٔ ُّ يً‬
‫ٌّٖفر ينسخ جهؾوفٖر‪.‬‬
‫‪ -1-1‬هكخة الواجهج ‪Front-office‬‬
‫ٔكّى ينسخ جهّجظِر دحُسدحفٍ جهيسِحيل جهيدحنف ؤّ جهسحظف فٕ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ديِيسَ‬
‫جهيسِولر دسػلٖق جهِيوٖحز جهيحهٖر جهؾحور دحهسٌّٖف ؤّ جهييحفدر‪ ،‬ايح هػلحخ جهِٖثر جهسٕ ٖيصوِح لّجء‬
‫جهدٌم‪ ،‬نفنر دّفور ؤّ ليلحف‪ ،‬ؤّ هػلحخ ًفف آؾف ‪ّ .‬دحهٌٌف اهٓ جهؾوحثه جهسلٌٖر ّجهوِّدحز‬
‫جهسٕ سسيٖق دِح جأللّجق‪ ،‬فبٌَ ُحؿذ يح ٖسؾوه جهيسِحيل فٕ جهلّق ػلخ جألول جهيحهٕ نحأللِى‬
‫ّجهلٌؿجز ؤّ ػلخ ًدِٖر سؿؾوَ نحهسلٖٖف‪ ،‬جهييحفدر ؤّ ػلخ جهقدحثً‪ ،‬ػٖش سنًّ لفُر جهِيل فٕ‬
‫ُـٍ جهِيوٖر ظؿ يِير‪ّ ،‬ؿهٖل ـهم ؤً ؤغوخ جهِيوٖحز يِيح نحٌز كٖيسِح ٖسى ادفجيِح ايح ًُ ًفٖق‬
‫جهِحسف ؤّ ًُ ًفٖق يوفحز سلظٖل جهِيوٖحز (فٕ دِى جألػٖحً ُوٓ جألّفجق ّفٕ جهدِى جٗؾف ُوٓ‬
‫جهػحلّخ)‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫ّدحهٌٌف هلٖير جهوفلحز جهِحهٖر ّنـج ٌلدر جألؾًحف جهيفسفِر‪ ،‬فبٌَ يً جهيفّفٔ سِّٖى ُـج‬
‫جهٌله هؿْ ينحسخ جهّجظِر دِيوٖحز ؤؾفْ سيك جهسٌٌٖى ّجهيفجكدر جهف ٍهٖر‪ّ .‬هِل ُـج يح ؿفَ جهِٖثحز‬
‫جهيٌِٖر (جهيوحفف جهسلوٖؿٖر ّجهيئللحز جهيحهٖر ّجهدّفور ) اهٓ اٌنحء ينحسخ ؤؾفْ سِسدف يسيير هِـٍ‬
‫‪12‬‬
‫جهينحسخ ّسّنل اهِٖح يِير سلظٖل ّيفجكدر ُـٍ جهِيوٖحز‪ّ ،‬سلؿى هِح فٕ ٌفك جهّكز يلحُؿذ فِوٖر‪.‬‬
‫ّهِل يح ِٖى جهيوحفف جإللاليٖر جهسِحيل فٕ نل يح ٖسِوق دحأللِى ؿًّ غٖفُح يً جهلٖى‬
‫جهيسؿجّهر‪.‬‬
‫‪ -2-1‬هكخة الخمفيج ‪Back-office‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫ّٖزيصل ُـج جهينسخ فٕ ظِحق ٌٖسيٕ اهٓ جهلّق جهصحٌّٖر –لّق جهسؿجّل‪ -‬نيح ٖينً ؤً ٌٖسيٕ‬
‫اهٓ جهيوفف‪ ،‬ػٖش ٖلّى دسلظٖل نل جهِيوٖحز جهسٕ سيز ُوٓ يلسّْ ٍ ـٍ جهلّق‪ّ ،‬اسيحيِح يػحلدٖح‬
‫ّظدحثٖح يَ يسحدِر جهّيِٖر جهيحهٖر جهيسفسدر ٌُِح‪ّ ،‬نـج سنًّٖ كحُؿذ يًِٖحز يحهٖر دِؿف جلسِىجهِح فٕ‬
‫‪13‬‬
‫اُؿجؿ يؾسوف جهسلحفٖف‪.‬‬
‫ُّوَٖ‪ ،‬فبً ٌنحًحز ُـج جهظِحق سسيصل فٕ سظيَٖ جإلظفجءجز جهيسِولر دحهيِحهظر جإلؿجفٖر‬
‫هوِيوٖحز جهيدفير فٕ لّق جألّفجق جهيحهٖر ّجهلّق جهٌلؿٖر‪ّ ،‬هػلحخ جهيوفف ٌفلَ ؤّ هػلحخ قدحثٌَ‪.‬‬
‫ّهلؿ سِؿؿز جهسِحفٖف جهيًِحذ هينسخ جهؾوفٖر‪ ،‬ػٖش سى ز ُفٖفَ ُوٓ ؤٌَ جهظِحق جهـٔ ٖغًٕ‬
‫‪post -‬‬ ‫ٌّٖفر جهسلّٖر ّجاللسالى‪ ُّّ 14 ،‬يح ِٖفف دحهسِفٖف جهيٖق ‪ .‬نيح ظحء سِفٖفَ ُوٓ ؤٌَ‬
‫‪ ُّٕ marché‬سليٖر ٌحظير ًُ سفظير هغّٖر يً جإلٌنوٖقٖر اهٓ جهففٌلٖر ػٖش ِٖحخ ُوِٖح ُوٓ ؤٌِح‬
‫سّػٕ اهٓ جهِيوٖحز جهسٕ سإسٕ دِؿ يفػور جهسفحّى‪ ،‬هنً فٕ جهػلٖلر سسِؿجُح هسنيل فسفجز يح كدل ّيح‬
‫‪15‬‬
‫دِؿ جهِيوٖر دِؿف ييحً لالير جألًفجف جهيسِحيور فٖيح ٖؾه جهيؾحًف ّسٌٌٖى جهسؿفلحز‪.‬‬
‫ّنيح سى سٌحّهَ‪ ،‬فبً ينسخ جهّجظِر ديففؿٍ ال ٖينٌَ اسيحى جهيِحهظر جإلؿجفٖر هظيَٖ جهِيوٖحز‬
‫جهسٕ كحى دِح‪ّ ،‬يً صى فبً جهٌّحثف جهيّجهٖر كؿ ؤّنوز اهٓ ينسخ جهؾوفٖر‪: ُّٕ ،‬‬
‫‪ -‬جهيِحهظر جهسحير ؤّ جهظقثٖر جهسٕ كحى دِح ينسخ جهّجظِر‪.‬‬
‫‪ -‬جهسإنٖؿ جهنسحدٕ هوِيوٖحز ّهٌسحثظِح جهيسيصور فٕ جهسؿفلحز جهٌلؿٖر ؤّ جهٌِٖٖر‪.‬‬
‫‪ -‬سلٖٖف انِحفجز جهسٌفٖـ ‪. avis d’opérée‬‬
‫‪ -‬اٌظحق جهسوفٖػحز جهسٌٌٖيٖر هوحهغ ؤظِقذ جهيفجكدر‪.‬‬
‫‪ -‬يػحلدر ّسلٖٖى جهيِوّيحز‪.‬‬
‫‪ -‬ؿفَ ؤكلحً جألفدحع‪.‬‬
‫ايحفر اهٓ يح لدق‪ ،‬فبٌَ ٖسًِٖ ُوٓ ينسخ جهؾوفٖر ييحً ٌنحًحز ؤؾفْ يً نإً سػلٖق‬
‫جهِيوٖحز جهيدفير لاليسِح ّجهسٕ سسيصل فٕ جٗسٕ‪:‬‬
‫‪ -‬سظيَٖ جهِيوٖحز دِؿف سػؿٖؿ يلسّٖحز جهيؾحًف جهيينٌر ّسػؿٖؿ يؿْ يًحدلسِح يَ جهلٖحلر جهى سدِر‬
‫يً ًفف جهيوفف‪.‬‬
‫‪ -‬يسحدِر ّيفجكدر يلئّهٖحز ّوالػٖحز نل جألُّجً جهسحدًِٖ هِـج جهينسخ ُوٓ نل جهيلسّٖحز‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -2‬خشيير الهحفغج الهبليج‬
‫ٔكوؿ دسلٖٖف جهيػفٌر جهيحهٖر ظيَٖ جهِيوٖحز جهسٕ سيك يظيُّر يً جألّفجق جهيحهٖر جهسٕ‬
‫سنًّ سػز سوفف جهيوفف ؤّ ُٖثر يحهٖر ؤؾفْ‪ ،‬لّجء نحٌز هػلحدِح جهؾحه ؤّ هػلحخ قدحثٌِح ‪.‬‬
‫ّسِسدف ُـٍ جهِيوٖر يسِدر ّينوفر غٖف ؤٌَ دحإلينحً ؤً سنًّ هِح يفؿّؿٖر ُّـج اـج سى ففى يظيُّر‬
‫يً جهفلّى ّجهِيّالز ُوٓ جهقدحثً يٌِح ُيّهر جهسفحّى‪ ،‬سلِٖفذ ُوٓ جهلٖى جهيسؿجّهر‪ُ ،‬يّهر ُوٓ‬
‫‪16‬‬
‫يِحهظر جألّجيف جهوحؿفذ يً ٌُؿ جلقدًّ‪.‬‬
‫ّهفِى سلٖٖف جهيػفٌر جهيحهٖر دننل ؤنصف‪ٌٖ ،‬دغٕ جهٌٌف اهٓ يح ٖوٕ‪:‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫‪ -1-2‬هروىج الهحفغج الهبليج والهخبعر‬

‫جهيفظثر ّجهلفِٖر فٕ جأللِحف ّسإصفُح‬ ‫ٔفجؿ ديفٌّر جهيػفٌر جهيحهٖر يؿْ سظحّدِح يَ جهسغٖفجز ج‬
‫دِـٍ جهسغٖفجز‪ .‬ؤيح جهسلٖٖف جهفِحل ألٔ يػفٌر يحهٖر فٖسًِٖ ؤً ٖفسنق ؤلحلح ُوٓ سنًّٖ يسقً ّيسٌٍّ‬
‫هِـٍ جهيػفٌر يً ػٖش ًدِٖر ٌُّّٖر ُـٍ جألّفجق جهينٌّر هِح‪.‬‬
‫ّػسٓ ٖسى سػلٖق جهسّجقً ّيفٌّر جهيػفٌر جهيحهٖر‪ ،‬فبٌَ ٌٖدغٕ جألؾـ دٌٌف جالُسدحف ظيور يً‬
‫جهيؾحًف جهسٕ يً نإٌِح جهسلوٖل يً يفؿّؿٖسِح‪ ،‬يٌِح‪:‬‬
‫‪ -‬هخبعر هخعملج تبلهضدر ‪ :‬اـج نحٌز جألٌنًر جهسٕ سئؿِٖح جهظِر جهيوؿفذ هولٖى جهيسؿجّهر سِحٌٕ يً‬
‫ينحنل ّنحً يفنقُح جهيحهٕ ُّ جٗؾف فٕ سؿُّف‪ ،‬فِـج لٖئصف لودح ُوٓ جهيفؿّؿٖر جهيٌسٌفذ يً ُـٍ‬
‫جهلٖى ٌسٖطذ هسؿُّف ؤلِحفُح ٌّله جهًوخ ُوِٖح‪.‬‬
‫‪ -‬هخبعر شيبشيج ‪ّٖ :‬سدَ جهيؾحًف جهٌلؿٖر دحهٌلدر هولٖى جألظًدٖر ّػسٓ هلٖى جهيئللحز جهًٌّٖر ّجهسٕ‬
‫سيوم يوحهغ يِسدفذ دحهؾحفض‪.‬‬
‫‪ -‬هخبعر ىلديج‪ُ ُّٕ :‬وٓ ًٌُّٖ ػٖش ٖؾسه جألّل دحهسيؾى ّسؿُّف جهلؿفذ جهنفجثٖر فٕ جهيظسيَ‪،‬‬
‫ؤيح جهصحٌٕ فٕؼسه دلِف جهِيور ّجهسغٖفجز جهسٕ ٖينً ؤً سًفؤ ُوِٖح‪.‬‬
‫‪ -‬شوء خليين اللين الهشعرث ‪ّ :‬كؿ سنًّ فٕ ػح هر يح اـج سى سلٖٖى كٖى يح دلِف يػؿؿ‪ ،‬هنً دِؿ يفّف‬
‫فسفجز ؤٌِفز سلحفٖف ّؿفجلحز ظؿٖؿذ ّظّؿ ؾول ّدحهسحهٕ ٖنًّ جهلِف جألّهٕ يدحهغح فَٖ‪ ُّّ ،‬يح‬
‫ٖؿفَ اهٓ جٌؾفحى كٖير ُـٍ جلكٖى فٕ جهلّق‪.‬‬
‫‪ -2-2‬عتيعج العهميبح عمي الهحفغج الهبليج‬
‫ٔفجؿ دًدِٖر جهِيوٖحز ُوٓ جهيػفٌر جهى جهٖر جهظِر جهسٕ سلسفٖؿ يً ُـٍ جهِيوٖحز‪ ،‬ػٖش ٖينً‬
‫‪17‬‬
‫ادفجق ًٌُّٖ يً جهِيوٖحز ُوٓ جألّفجق جهيحهٖر‪:‬‬
‫‪ -1-2-2‬عهميبح الهحفغج الهبليج لضبلح الزتبئـو‬
‫ٔفظَ جهلدخ جهفثٖلٕ هّظّؿ ُـج جهٌٍّ يً جهِيوٖحز هِحيل سلوه جهّلحًر جهيوففٖر ٌسٖظر‬
‫جالسظحٍ جهيلسيف ّجهيسقجٖؿ ٌػّ دّفهذ جهلٖى جهيسؿجّهر يً ًفف ُؿؿ يسقجٖؿ يً جألُّجً جالكسوحؿًٖٖ‬
‫دحؾسالف ًدِٖسِى لّجء نحٌّج ُحفيًٖ ؤّ ًحهدًٖ هفئّك جأليّجل ‪ّ .‬هِل ُـج يح ؤؿْ دحهيوحفف اهٓ‬
‫ظحًخ ٌّٖفسِح جأللحلٖر جهيسيصور فٕ ظيَ جهيؿؾفجز ّيٌغ جهلفّى اهٓ ايحفر يٌِر ظؿٖؿذ ّجهيسيصور‬
‫فٕ جهّلحًر جهيحهٖر فٕ لّق جألّفجق جهيحهٖر ّلحًر يدحنفذ ّغٖف يدحنفذ‪ ُّّ ،‬يح ؿفِِح اهٓ سلؿٖى‬
‫ؾؿيحز ظؿٖؿذ ٖينً ؤً سلّى دِح ؤٖيح جهيوحفف جإللاليٖر ّسسيصل فٖيح ٖوٕ ‪:‬‬

‫‪11‬‬
 ‫‪ -‬جهلٖحى هوحهغ جهقدحثً دِيوٖحز سؿجّل جهلٖى جهيسؿجّهر ُوٓ يلسّْ جأللّجق جأللحلٖر يً لّق جألّفجق‬
‫جهيحهٖر ّجهلّق جهٌقؿٖر‪.‬‬
‫‪ -‬ييحً ػلً سلٖٖف ييسونحز جهقدحثً‪.‬‬
‫‪ّ -‬يَ ّجكسفجع يٌسّظحز ظؿٖؿذ كٕ يٖؿجً جهسٌّٖف ّجاللسصيحف هوحهغ دِى جهيئللحز جهندفْ‬
‫ّجهِٖثحز جهيحهٖر جهيؾسور‪.‬‬
‫‪ -‬جهسلٖٖف جهظيحُٕ أليّجل جهقدحثً جهيّؿُر هؿْ نفنحز جاللسصيحف ـجز فؤك جهيحل جهيسغٖف ‪SICAV‬‬
‫ّجهوٌحؿٖق جهينسفنر لهسٌّٖف ‪ FCP‬جهسحدًِٖ هٌفك جهيوفف ؤّ جهِٖثر جهيحهٖر هنً فٕ دِى جألػٖحً‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫سنًّ ُـٍ جهؾؿير يٌفوور ًُ جهيوفف ّسّنل اهٓ ففٍ آؾف يؾسه فٕ يصل ُـٍ جهِيوٖحز‪.‬‬
‫‪ّ -‬يَ دِى جهلٖى ٌُؿ دِى يلٖفٔ فئّك جأليّجل جهيؽ زوًٖ نحهِٖثحز جهيسؾوور ّجهيئللحز‬
‫جهندفْ‪.‬‬
‫‪ -2-2-2‬عهميبح الهحفغج الهبليج لضبلح الهضرف‬
‫جهيوحفف دػحظر هوسٌّٖف لّجء هػحظر جهسيّٖل ّػسٓ هوػيحٖر يؿ دِى جهيؾحًف جهيسٌُّر ‪.‬‬
‫ُّوَٖ‪ ،‬فبً جهيوحفف ّجهيوحفف جإللاليٖر فٕ ػحظر هسًّٖف ٌنحًِح فٕ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر‬
‫هػلحدِح جهؾحه ‪ .‬نيح ؤً جاللسؾؿجى جأليصل هِـٍ جهٌّٖفر ٖفسنق ؤلحلح ُوٓ جهق فجفجز جهيسؾـذ يً كدل‬
‫جهيلئّهًٖ ُوٓ يلسّْ جهيوحهغ جهيحهٖر ؤّ يووػر جهؾقٌٖر‪.‬‬
‫ّسفسنق ُـٍ جهٌّٖفر جهسٕ ًّفسِح جهيوحفف ؤلحلح ُوٓ يح ٖوٕ‪:‬‬
‫‪ -‬سلٖٖف ّسٌِٖى ؾقٌٖر جهيوفف‪ ،‬ػٖش ٖلوؿ دسلٖٖف جهؾقٌٖر جلسصيحف جهفحثى اً ّظؿ‪ّ ،‬ظوخ‬
‫جالكسفجى هسغًٖر جهِظق ‪ُّ .‬يل جهيوفف ُـج ٖندَ سوفف نل ًُّ ًحهخ ؤّ ُحفى هفئّك‬
‫جأليّجل ّجهفجغخ هوؿؾّل فٕ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ‪ .‬ؤيح جهسٌِٖى‪ ،‬فسفسنق نفًّ سػلٖلَ ُوٓ كّجُؿ‬
‫سػؿؿ يً كدل يووػر جهؾقٌٖر ّجهسٕ سؾوه يؿذ يٌِٖر هوسٌّٖف ّسػؿؿ جهيفؿّؿٖر جهيٌسٌفذ ّيلسّْ‬
‫جهيؾحًف جهيليّع دِح ‪ّ .‬دحهٌلدر هويوحفف جإللاليٕ ذ‪ ،‬فبٌَ دبينحٌِح جلسصيحف فّجثيِح فٕ جأللِى‬
‫ّجؾسٖحف ًفق ظوخ جأليّجل جهسٕ سػسحض اهِٖح دحهّلحثل جهينفُّر‪.‬‬
‫‪ -‬سلٖٖف يظيٍّ جهيٌسّظحز جهينسلر ّجهيسِولر دسغًٖر دِى جهيؾحًف جهدؿِٖٖر نلِف جهوفف يصال‪،‬‬
‫ّٖسى ُـج جهسلٖٖف يً ًفف يووػر سلٖٖف جألوّل ّجهؾوّى يَ يفجُحذ جهيؽ جًف جهيليّع دِح يً‬
‫كدل جهيوفف‪.‬‬
‫‪ -‬سٌِٖى جهٌسحثط جهنوٖر جُسيحؿج ُوٓ ُيوٖحز جهييحفدر ّجهسػنٖى كوؿ سغ قٖق اٖفجؿجز يحهٖر دحلسؾؿجى‬
‫نحفر جهّلحثل جهيحؿٖر ّجهدنفٖر جهيسّففذ ّجهيفّفٖر‪.‬‬

‫الخاتمة العامة‬
‫ٔ سًّٖف ؤٌنًر‬ ‫لكؿ سِفيز ُـٍ جهّفكر دحهدػش فٕ دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ّؿّفُح ف‬
‫جهيوحفف جإللاليٖر ػٖش قكيز اهٓ صالصر ؤ ضقجء فثٖلٖر‪ ،‬جؾسه جألّل يٌِح دؿفجلر سِفٖف ّؤُيٖر‬
‫‪12‬‬
 ‫خ ٍ ـٍ جهلّق ؤٌِح جهينحً جهـٔ ٖظيَ دًٖ‬ ‫دّفور جهلٖى جهيؿجّهر ّسظقثسِح ػٖش يً دًٖ يح ُففز ٍ‬
‫ُحفيٕ فئّك جأليّجل ًّحهدِٖح يً ؤظل سودٖر اػؿجُيح الػسٖحظحز جٗؾف‪ -‬دى فجُحذ نفًّ يٌِٖر‪-‬‬
‫هسػلٖق جهسٌيٖر جالكسوحؿٖر ّجالظسيحُٖر ‪ٌٌّ .‬فج هوؿّف جهـٔ سوِدَ فٕ جهسٌيٖر‪ ،‬فِٕ سسّهٓ سػؿٖؿج ى ٍ ير‬
‫سظيَٖ جهيؿؾفجز يً ؤوػحخ جهفّجثى صى سّظِِٖح اهٓ ؤوػحخ جهِظق ‪ّ .‬هِل يً ؤدفق سظوٖحز ؤُيٖر‬
‫دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر ُٕ سينًٖ جهنفنحز جهِيّيٖر ّجهؾحور جهسٕ هِح ننل نفنر يلحُير يً فسغ‬
‫فؤك يحهِح ؤّ جهففَ يٌَ‪ ،‬نيح ؤٌِح ّلٖور هلٖحك ؤوّل جهيئللحز ّّلٖور هوسيّٖل جهيدحنف‬
‫هاللسصيحفجز ًُ ًفٖق جالؿؾحف جهِيّيٕ نيح ؤٌِح ّلٖور هسّفٖف لّٖهر جالؿؾحف هويلسصيفًٖ فٕ جهيؿْ‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫سظقة دّفور جهلٖى جهيسؿجّهر اهٓ كليًٖ ؤلحلًٖٖ‬ ‫ذ‬ ‫جهًّٖل ُّٕ ؤٖيح ؤؿجذ هسلٖٖف جهيؾحًف ‪ّ .‬كؿ ؤينً‬
‫ؤّالُيح جهلّق جألّهٖر ؤّ لّق جإلوؿجفجز جهظؿٖؿذ ‪ .‬ؤيح جهللى جهصحٌٕ ف ٍ ّ جلكّق جهصحٌّٖر ُّٕ‬
‫جهيِفّفر دلّق جهسؿجّل‪.‬‬
‫ؤيح جهظقء جهصحٌٕ ّجهصحهش ّجهوـجً ظحءج هؿفجلر جألٌنًر جهيسحػر هويوحفف جإللاليٖر ُوٓ‬
‫يلسّْ دّفور جهلٖى جل يسؿجّهر دلّكِٖح جألّهٖر ّجهصحٌّٖر ‪ ،‬ػٖش هى ٖسى جالُسيحى دؿفجلر جهيوحفف‬
‫جإللاليٖر ُوٓ ففى ؤٌَ يػل دػّش ؤؾفْ يلؿير فٕ جهيوسلٓ‪ّ ،‬يً صى سى جالكسوحف ُوٓ ادفجق‬
‫دّفور هولٖى جهيسؿجّهر ‪.‬‬ ‫جهيلحػر جهسٕ ٖينً جنسلحدِح يً كدل جهيوحفف جإللاليٖر فٕ ٌل ّظّؿ‬
‫ز جلزؤنٖؿ ُوٓ ّظّؿ ُالكر‬ ‫ى‬ ‫ّخجهفغى يً جهِالقذ جهسٕ قؿ زدؿّ ّؤٌِح سٌحففٖر يً ؤّل ُّور‪ ،‬اال ؤٌَ‬
‫ًّٖؿذ دًٖ جهيوحفف جإللاليٖر ّدّفور جهلٖى جهيسؿجّهر‪ ،‬ػٖش ؤينً جهّوّل اهٓ يح ٖوٕ‪:‬‬
‫تخضوص األىشعج الهخبحج لمهضبرف اإلشالهيج عمي هشخوى الشوق األوليج‬
‫‪ٖ -‬ينً جهيوحفف جإللاليٖر جهسؿؾل يدحم فذ ُوٓ ى لسّْ جهلّق جألّهٖر كوؿ سّفٖف ًحكحز سيّٖوٖر‬
‫ػسٓ سيًوَ دسيّٖل ينحفِِٖح‪ ،‬ػٖش سلسًَٖ جهيوحفف جإللاليٖر اوؿجف ؤلِى‪.‬‬
‫‪ -‬سلسًَٖ جهيوحفف جإللاليٖر سلؿٖى ؾؿيحز هوحهغ جهيئللحز جهيوؿفذ هألّفجق جهيحهٖر جهيسِولر‬
‫دحأللِى‪ ،‬ػٖش ؤينً جهسِفف ُوٓ سلٌٖحز جهسٌّٖف ّجهيسى صور ؤلحلح فٕ ٌلحدحز جهسٌّٖف ٌّلحدحز‬
‫جهييحً ؤّ جالهسقجى ‪ّ .‬كؿ ٌِف دّيّع جهؿّف جهيػؿؿ جهيوحفف جإللاليٖر دؽ هّه وفف جأللِى‬
‫جهيوؿفذ ّدفِحهٖر ُدف ندحدٖنِح ّجلِر جالٌسنحف ّاٖوحهِح هوظيِّف جهِفٖى يَ يح سلؿيَ يً ييحٌحز‬
‫ايحفٖر هػلً اٌِحء جهِيوٖر ننل‪.‬‬
‫‪ٌُ -‬حم يِحى يوففٖر يلسػؿصر ال زسِوق دسلٌٖحز جهسٌّٖف ّجهييحً‪ ،‬يً ـهم ٌوغ ّيلحُؿذ‬
‫جهيئللحز جهيوؿفذ‪ ،‬سلٖٖف ُيوٖر جإلوؿجف ّنـج سلؿٖى ؾؿيحز سفسدً دحهّلحًر نِيوٖحز ظيَ جألّجيف‬
‫‪ .‬نيح ؤً ُـٍ جهيوحفف‬ ‫ّجأليّجل جهؾحور دحالنسسحخ‪ُ ،‬يوٖر اُؿجؿ ّسػّٖل جهّصحثق جهيِوّيحسٖر‬
‫جإللاليٖر ٖينٌِح جهػوّل ُوٓ ُيّالز ؾحور يح سِوق يٌِح دحهِيّالز جهؾحور دحهيوفف فثٖك‬
‫جهٌلحدر‪ُ ،‬يّالز جهسٌّٖف ُّيّالز جهييحً‪.‬‬
‫‪ٖ -‬ينً هويوحفف جإللاليٖر سلؿٖى ؼؿيحز جهسإيًٖ ًُ ًفٖق سّفٖف جهلّٖهر جهالقير هوقدحثً فٕ جهّكز‬
‫جهٌظحع جهيًوّخ فٕ جهلّق جألّهٖر‪.‬‬ ‫جهيالثى ّػسٓ جهيئللحز جهيوؿفذ اـج هى سػٌ ُيوٖر جالنسسحخ خ‬
‫تخضوص األىشعج الهخبحج لمهضبرف اإلشالهيج عمي هشخوى الشوق الثبىويج‬

‫‪13‬‬
 ‫سليغ جألٌنًر جهيوففٖر جهيلسػؿصر ُوٓ يلز ّْ جهلّق جهصحٌّٖر دظٌٕ اٖفجؿجز يِسدفذ يً‬
‫ًفف جهيوحفف جإللاليٖر جهسٕ سٌنً فٕ ُـٍ جهلّق ‪ّ .‬هِل ؤدفق يح سيًوَ دَ جهى وحفف جإللاليٖر‬
‫يً ؤٌنًر فٕ ُـٍ جهلّق يح جفسدً دينحسخ جهّجظِر ّؾحور يح سِوق دينحسخ جهؾوفٖر‪ ،‬ػٖش ٖسيصل ُيل‬
‫ُـج جألؾٖف فٕ سظيَٖ جإلظفجءجز جهيفسدًر دحهيِحهظر جإلؿجفٖر هوَ ى هٖحز جهيدفير فٕ لّق جألّفجق‬
‫جهيحهٖر هػلحخ جهيوفف ـجسَ ؤّ هػلحخ قدحثٌَ نحهسإنٖؿ جهنسحدٕ هلُيوٖحز ّهٌسحثظِح جهيسيصور فٕ جهسؿفلحز‬
‫جهٌلؿٖر ّجهٌِٖٖر‪ ،‬سلٖٖف انِحفجز جهسٌفٖـ‪ ،‬اٌظحق جهسوفٖػحز جهسٌٌٖيٖر هوحهغ ؤظِقذ جهيفجكدر‪ ،‬يػحلدر‬
‫ّسلٖٖى جهيِوّيحز‪ ،‬ؿفَ سّقِٖحز جألفدحع‪.‬‬
‫امللتقى الدولي الثاني حول األزمـة الـنـالـيـة الـراهـهـة والـبـدائـل الـنـالـيـة والـنـصرفـي"ـةالهظام املصريف اإلسالمي منوذجا"‬

‫ّٖإسٕ سلٖٖف جهيػفٌر جهيحهٖر لّجء هوحهغ جهقدحثً ؤّ هوحهغ جهيوفف ٌفلَ عٖش ٖنًّ جهلوؿ‬
‫يً ّفجء ـهم سلٖٖف ّسٌِٖى ؾقٌٖر جهيوفف‪.‬‬
‫انتهت المداخلة‪/‬وهللا المىفق‪.‬‬

‫الهوامش‬
‫‪ -1‬حممد عثمان إمساعيم محيد‪ ،‬أسىاق رأس املال و بىرصت األوراق املانيت و مصادر متىيم مشروعاث األعمال‪ ،‬دار اننهضت انعربيت ومطبعت جامعت‬
‫انقاهرة‪-‬انكتاب اجلامعي‪ ،1993 ،‬ص‪.41 :‬‬
‫‪2‬‬
‫‪-P. CONSO, La gestion financière de l’entreprise, Tome 2, Dunod, 7ème édition, 1989, p: 387.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪- M. BERRAG، Le marché financier en Algérie entre la réalité et les espérances, Magister es- sciences de‬‬
‫‪gestion, option finance, Ecole supérieure de commerce, juillet 1993, p : 50‬‬
‫‪ 4‬عبد انباسط وفاء حممد حسه‪ ،‬بورصت األوراق املانيت‪ ،‬دار اننهضت انعربيت‪ ،1996 ،‬ص ص‪.23-22 :‬‬
‫‪5‬‬
‫‪A.CHOINEL-G. ROUYER, ,Le marché financier : structures et acteurs, Collection Banque, Paris, 7ème Edition,‬‬
‫‪1998, p: 98.‬‬
‫‪6‬‬
‫‪B.COLLASSE , Gestion financière de l’entreprise, PUF, Paris, 1994, p: 381.‬‬
‫‪7‬‬
‫‪A.CHOINEL-G. ROUYER,1998,Op-cit, p: 171.‬‬
‫‪8‬‬
‫‪Idem, p:98.‬‬
‫‪9‬‬
‫‪A.CHOINEL-G. ROUYER, ,Le marché financier : structures et acteurs, Collection Banque, Paris, 6ème‬‬
‫‪Edition, 1996, p: 193.‬‬
‫‪10‬‬
‫‪F. LOPEZ , Banques et marchés du crédit, EDITION PUF,1997,p:08.‬‬
‫‪11‬‬
‫‪M. KARLIN, Back-offices et marchés financiers, Economica,1997, pp : 6-7.‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪ème‬‬
‫‪P.GARSUAULT-S.PRIAMI, La banque : fonctionnement et stratégie, Economica, Paris, 2‬‬ ‫‪Edition,‬‬
‫‪p:299.‬‬
‫‪13‬‬
‫‪A. PEYRARD, Lexique financier, Economica, Paris, 2ème Edition, p:202‬‬
‫‪14‬‬
‫‪M.KARLIN, 1997, OP-CIT, p:5.‬‬
‫‪15‬‬
‫‪Idem, p:6.‬‬
‫‪)16‬‬
‫‪A. CHOINEL – G. ROUYER, La banque : structures et acteurs, Economica, Paris, 2ème Edition, 1999, p: 287.‬‬
‫‪17‬‬
‫‪Idem , p :289.‬‬

‫‪14‬‬