Investor Relations

Nov 2019

Disclaimer

This presentation was made as the dates shown and reflected management views as of these dates.  All 
financial information regarding CJ ENM’s business results and forward looking statements and beliefs about 
future events are subject to known risks and uncertainties that may cause actual results to differ from those 
stated or implied. 

The financial information in this document are consolidated earnings results based on K‐IFRS. This document 
is provided for the convenience of investors only, before our external audit on financial results of our 
headquarter is completed. These statements involve risks and uncertainties, and actual results may differ.

This document contains “forward‐looking statements” ‐ that is, statements related to future, not past, events. 
In this context, “forward‐looking statements” often address our expected future business and financial 
performance. 

CJ ENM is under no obligation or responsibility to update the information provided in the presentation in 
correspondence to their respective dates. This material is a property of CJ ENM and hence should not be 
copied, modified, displayed or distributed in any format, nor it may be sold or used to construct any kind of 
database without CJ ENM’s prior written permission.
 CONTENTS

1.  Company Overview

2.  Mid‐Long Term Strategy

3.  3Q19 Earnings Review

4.  Financial Summary

5.  Appendix

Company Overview
WHO WE ARE

Established through merger b/w CJ O Shopping and CJ E&M in Jul 2018
No.1 MPP in Korea

Major subsidiaries: Studio Dragon, CJ Hello
17 TV ch, M/S 32%

Business divisions: Media, Commerce, Pictures, Music
No.1 home shopping player
M/S 22%
Media: No.1 MPP in paying TV, operating 17 TV channels

Commerce: Major home shopping player, with overseas sites No.1 PIP & MCN
PIP M/S  26% 
Pictures: Film producer & distributor both at home and abroad MCN teams 1,400 

Music: No.1 Korean total music station with in‐house artists/sub‐labels  No.1 Film in Korea
M/S 14%
Leading media‐commerce company building digital & global expertise

COMPANY OVERVIEW

Sales‐mix (2018 Pro‐forma) Snapshot (as of  Apr 2019)

7.1% Outstanding Shares 21,929,154 shrs

6.4%
  Media
Market Cap. 4,800 mn USD
  Commerce
47.4%
  Pictures Shareholders' Equity 3,426 mn USD

39.1%   Music
P/B  1.40 x

Foreign Investment Limit 49.0 %

*KRW/USD = 1,000

Shareholders’ stake Price information
(‘000 KRW)

300
7.7% CJ (001040.KS)
270
10.5% Jay Hyun, Lee & affiliates
40.1% 240
Foreign Investor
20.9% Domestic Institution 210

Treasury stocks 180
2.6%
18.3% Others
150
08.'17 10.'17 12.'17 02.'18 04.'18 06.'18 08.'18 10.'18 12.'18 02.'19

5
SALES‐MIX (2018)

Media Commerce 

16.1%
  TV Ad.   TV
36.0%
50.7%   MSO subscription 48.4%   Digital

  Others 35.5%   Others

13.3%

Pictures ∙ Musical Music

22.2%
  Theater
Records/digital
47.4%   Ancillary 48.5%
  Musical 51.5%
14.9% Others
  Others
15.5%

BUSINESS MODEL by Divisions

Media Commerce

Commerce GMV
Media Revenue  (TV, Digital, Others) 

TV Advertising Subscription Fee Others

Merchandising Brand Business

Vendor CJ ENM
Advertiser MSO
Apparel Vera Wang
Beauty Odense
‐ Export
CJ ENM ‐ Contents Sale
Living, Food.. Other
17 TV channels
‐ Digital Ads
(4 Premium, 13 Basic))
(PIP, MCN) Commission Revenue
(30 ~ 40%) (100%)

Commerce Revenue 
Production Purchase
Drama, Comedy Contents Aggregation COGS
COGS

Gross Profit 

7
BUSINESS MODEL by Divisions

Pictures Music

Box Office Revenue Music Revenue 

Movie Theater Distributor
50% 50%
Music 
Distribution  Concert Artist
Distribution Fee Mgmt
5% (B2B/B2C)

Main Investor
45%
B2B B2C
Copyright (65%) Platform (35%)
Cost Recoupment
(Production, Marketing)

Production Distribution Mnet

$
38% 10.25%
Production Investors
40% 60%
Artist Composer $

6.25% 10.5% Users 

… 

8
 Mid‐Long Term Strategy

10

Media Commerce Pictures Music

Studio Merchandising Studio Sub‐labels+more

Production
Drama Variety PB Sub‐labels Convention
Co‐production w. 
Overseas Studio
Commission Brands & More & More

Content Content Content Content Content

IP Drama                Variety Show Movie : Original + IP Remake Concert
TV Home Shopping
Animation                MCN Musical : Original + Licensed Convention & Festival
T‐Commerce
Short clip from RMC     Web‐drama     MD
Branded content Albums & Digital Records
Digital original / spin‐offs Mobile Live   In‐house Artists
Commerce short‐form video Commerce

Total Marketing Solution Launch New IP
Total Solution Viewership & Consumption  Advertiser’s Demand Analysis Strengthen Trend Analysis 
Data Analysis Effective Evaluation Capture the Demand of Viewers and Listeners

Targeted Ad production across  Fortify cross—utilization of IP & Artists between divisions
Direct Selling and Offering
Platform and Content Extend Lifecycle of IP  both in domestic and overseas 

DMP Extend Utilization
Distribution  Distribution  Distribution  Distribution 
Distribution Channel Channel Channel Channel
TV Platform Offline Platform Offline Platform : Theatre  Streaming Platform
17 TV Channels & More

Digital Platform Content‐Commerce Digital Platform Concert + Convention Platform

Digital Platform : OTT and IPTV 

Partner
Customer
Advertiser & Viewer Vendor & Consumer Producer & Moviegoer Producer & Audience

11
 Business Strategy and Objectives

Extension of production value chain to grow stronger

Media Music Pictures

• Has top drama writers and producers • Expand and secure in‐house artists  • Involves in overall project management, 

• With content power, sells products to  and IPs through sub‐labels training talent and many others
other channels as well as abroad • Maximize synergies with Media’s  • Strengthen presence in overseas 
music‐oriented TV shows markets with local content
Extend Production Value Chain

Media Studio Music label Film Studio

Jelly Fish
Drama studio Film Studio
MMO

Drama studio Highlight Records
JV in Thailand
AOMG
Variety show studio
H1GHR Music Records CJ Ent.
Turkey subsidiary
Turkey Film
Amoeba Culture
Digital studio D
Stone Music

Swing Entertainment
Digital studio D
Belift Lab

* D stands for division of CJ ENM; Others are CJ ENM’s subsidiaries 12

TV Channels that we own

Own 17 TV Channels including 13 Basic and 4 Premium Channels
General Entertainment Lifestyle Entertainment Movie Entertainment

Representative Channel Movie, Drama 
Food, Cooking Content
General Entertainment Ch. Air Drama & Movie of 
Air Drama & Variety Shows well‐made genres
for Drama & Variety Shows  of Lifestyle Genre 
of All Genre
Blockbuster Genre
Movie‐oriented Ch. for
Infotainment Content Beauty, Fashion Content domestic and overseas films
Air Drama & Infotainment Air Variety Shows suggesting
Shows Trendy Styles (Beauty, etc.) Action Genre
The only Movie Ch. for 
Millennial Gen. Action Genre
Air Variety Shows targeting Influencer Content
younger generation Premium Movie
Air Influencer‐made Digital  Catch on 1 & 2 are Premium 
Content Movie Channels
UHD 4K Content
Offer Premium UHD version 
of Ready Made Content Game, e‐sports Content Kids Entertainment
Offer e‐sports contents for 
younger generation
Animation, Kids
Music Entertainment The first animation‐only Ch.
In Korea and air both 
Chinese Content
licensed and in‐house IP
Music Content Air Variety of imported   
Variety Shows specialized  Chinese Content (Drama) Educational English
for Music Genre Premium Ch. for English 
educational content  

:  Premium Channel (Channel subscription needed)
13
 NEW BIZ MODEL for Digital Strategies

Platform Content Partner Business Model

Ad.
Existing
RMC Advertiser MSO Subscription VOD
Model
TV
Ready Made Content

+
MIM Ad.
RMC PIP
Mobile Advertiser Portal
New UCC ECC
Model Online MCN
Aggregation Archiving OTT

…
Mobile TV(total video) Content Revenue Sharing

Business Feature Current Partners Potential Partners

. Content Curation
. MIM (mobile instant messenger)
. Mobile/online media rep.
PIP . Portals
. Focus on Traffic increase NAVER TV Kakao TV Gom TV
. pre‐roll Ad . Global OTT (over the top)
(Platform In Platform)

. Individuals and Experts created 
contents (UCC & ECC)
MCN . Eco‐system for Creators
. Increase Partnership with Global OTT YouTube Youku Tudou iQIYI QQ
(Multi‐Channel Network) Platforms
14

Digital Business

‘2‐Way Strategy’ in Digital and Global

PIP (platform in platform) Quarterly PIP traffic PIP enhanced contents consuming

80x <TV ratings share > <PIP traffic share>
70x (%)

NAVER TV Kakao TV Gom TV 60x 38 

“Extend platforms and boost up traffic” 50x
Top 5
40x 10 
9 
MCN (multi channel network) 30x
7 
20x 7 
Creator: 1,400 teams  10x
Others 29 
0x
“Expand digital creators and channels” 1Q15 4Q15 3Q16 2Q17 1Q18 4Q18 3Q19
Source: CJ ENM, Portal site ‘A’ Source: Nielsen, CJ ENM
Digital
Business
In‐house OTT Outer Platforms


NAVER TV Kakao TV Youku Netflix
“In‐house OTT platform, tving”
‐ Enhance the content library
+ “Diversify ads revenue streams”

‐ Partner with global OTT players ‐ Diversify ads products and clients
‐ Increase the traffic for the digital contents   
‐ Adapt to changing media marketplace
‐ Expand further into other OTT platforms
‐ Launch “tving” globally by region

15
 Digital Business Timeline

Dive deep into digital transformation

Acquired Mezzo Media Speed up earnings growth with 
Compelling original TV & digital 
Korea’s Major Digital Media Rep. contents outstanding content
Optimized tool for digital marketing  Enhancing data solution
Expand to MIM, OTT Platform drama, comedy, and reality shows. Strengthen local business models 
on online, mobile, and social  Various mix of DOCs Use strong data analytics to gain 
Create Basis for global expansion  in Asian markets & 
media insights into audience. Utilize 
tv Pot  for Creator Groups Broaden  pursue new market entrants
strengthened big data 
spectrum to OTT Platforms in  to drive earnings
Provide Content to Naver & Daum analytics capability to offer 
Europe, China, etc.  advertisers data‐driven 
Online and mobile service of  Expansion through strategic  Rebranding & Overseas  marketing solutions
RMC(ready made contents) of  partnership with leading MCN 
drama, entertainment, music,  expansion of in‐house OTT
players Rebranding in Korea.
Built Media Player Vingo lifestyle, etc. Launch in Japan and prepare 
To expand platforms with portal,  global launch to increase 
Full HD and Dolby 5.1.
MIM, SNS, etc.
Compatible with Mobile, PC, TV, 
etc.
C Ad presence in OTT market

Opened Digital Studio
Increase PIP Serviced Platforms Strengthen Digital business 
Digital Exclusive Studio for creator 
groups of individuals, experts,  Expand Digital channels and PIP Expand to V‐Commerce Platform and Media mix
DB CPs, etc. Production facility  service with our own CMS solution Maximize synergies from 
and curation. As an effort to diversify sales  traditional TV ads and Digital Ads
optimized for creating 
contents for online, mobile,  To bolster digital ad. Revenue  channel and to boost both 
Built Own Solution(CMS) and social media growth through service  2015 2016 younger generation and 
expansion linked with our own  overseas traffic, DADA Studio 
Digitizing, Archiving of contents. Continue to show strong data 
ad server was launched. DADA Studio 
DB Library of video contents based  points at Digital Ads offers numerous product 
on user feed and traffic analysis Accelerate digital Ads revenue  introductory clips in overseas 
with superior traffic thanks to  and home, accumulating a total 
our high‐end content of 500 million views in 2017
Enhance the Content Library
Expand Creator Group Partnership with global OTT players
Adapt to changing media 
YouTube MCN Partnership Extend specialties in various 
marketplace
contents including music, 
Continue expanding official 
beauty, game, lifestyle, etc.
channels of media, music, etc.
Korea’s largest content production
Competitiveness through increase 
partnership
in subscribers and traffic

2012 ... 2014 2015 2016 2017 2018 2020E

16

Global Business Timeline

Rolling‐out Localization Through the Best Experience

Expand Global Network
Co‐production with Global  Expand overseas network based on 
growth in Asia Region.
Partners
Global Culture Leader of Cultural 
Co‐work with global networks and  Trend.
JV Partnership under MOU productions, building up know‐
Movie, Global Projects Preparing JV with Vietnam VTV. hows and experience on local 
To expand local contents for the  content production
In 2013, expanded co‐production  broadcasting, films, and 
films for the overseas market.  Establish CJ Ent Turkey
advertising, etc.
Box‐office hits <A Wedding  Film production & distribution
Invitation> in China, <Snowpiercer>  Recorded W12.0bn revenue & 
ASIA No.1 Contents Creator
in Global, etc. 31% distribution M/S in 4Q17
Increase co‐production with local 
Expand Business Capabilities of 
production and networks.
Local Culture Expand local cultural biz. and 
Expanding local co‐productions. Develop co‐produced local  business opportunities.
To secure competitiveness in  contents further Increase contents power in global 
Export Driven, Program Format  operating stable culture &  movie, drama, variety shows,  market.
Vietnam Cultural Relations and Production Support entertainment business with  animation
investment/production/  Premiers of <Final Recipe> in China
Over 10 years experience in  Expand including co‐production such  distribution
Vietnam. as <Grandpas over Flower> etc.  Capturing overseas customers: 
Drama <Muingogai> has a record of  and production support  Establish global platform  
35% viewership rating. Expanded   satellite TV  such as <happy In July 2018, a global online 
social network and whole body  invitation> etc. in China commerce platform was 
business in Media & Entertainment Establish Local Subsidiary in  Establish JV with Major  launched. CelebShop global 
China Cineplex Group meets customers world‐wide, 
offering the service in 89 
(YiHeYa),   10 co‐productions for next 3 years
countries  
Established in 2Q15
China M Academy Amount of Capital raised : W5bn
Pop Convention, MAMA M Academy is a local agency &  Shanghai FTZ
training studio. Makes synergy  Become comprehensive content 
In 2010, renewed <MAMA>, 
with cultural relations like as  studio producing drama, 
it had 10 years of history since 
the M Studio and K‐pop school animation, movies, music, etc.
2000. 
Now representing K‐pop cultures in 
Asia, followed by <K‐CON> in 
various regions.

2004 ... 2014 2015 2016 2017 2018 2020E

17
2019 Business Outlook

<Revenue> <Operating Profit> <Dividend>

 2019 Guidance
4.8 Wtn
4.36 Wtn
350.0 Wbn
315.0 Wbn 23.6 Wbn

Payout ratio
+ 10.2 % + 11.1 %  2019 Dividend
15 % +

2018 2019
2018 2019 2018 2019

MEDIA COMMERCE PICTURES MUSIC

Expand premium  Differentiate MD Widen in‐house  Build global IP and 

BUSINESS content, digital original IP competency incl. PB production & cross‐genres expand portfolio

FOCUS Fortify Ad competency  Reinforce content channels  Extend overseas business  Strengthen A&R and 
upon DMP and TMS incl. MLC & T‐Commerce incl. SEA, Turkey, and US creative system

+13 % TV Ad growth +8 % GMV growth 10 Domestic titles 2 Global project group

teams
TARGET
PB portion in
+35 % Digital Ad growth 10 % TV GMV 15 Overseas titles 13 Global YouTube views
bn+

* DMP (Data Management Platform), TMS (Total Marketing Solution), MLC (Mobile Live Commerce), A&R (Artist & Repertory)
18
 3Q19 Earnings Review

20

1. Key Achievements and Strategies

Top‐line growth in all divisions in 2019, Profitability enhancement in 2020

2019 2020
Extend Planning and Development: Strengthen Profitability‐based 
Content + Commerce  Management
• Drama ∙ Variety ∙ Music ∙ Movie • Enhance production cost‐efficiency
: Stronger Viewership ∙ M/S ∙ Distribution : Manage project margin and increase profitability 

• Private Brand ∙ In‐house Product • Expand to new market—Digital + Overseas

: Bolster GMV via Product Competency : Premium Content & Digital Original

2019 FY Business Highlight 2020 FY Business Outlook

TV Ad. Revenue +13% YoY

• Profitability‐focused management
Digital Ad. Revenue +31% YoY

Private Brand GMV +56% YoY • Cost‐efficiency of production cost

Korea Movie M/S 53% M/S

Albums ∙ Records  • Expand to digital and overseas market
Revenue
+16% YoY

21
※ 3Q YTD
 2‐1. 3Q19 Financial Highlights

Overcoming weak season, Strong revenue growth in all divisions

Revenue OP NP
(Unit: Wbn) (Unit: Wbn) (Unit: Wbn)

1,198.2  1,260.4 
1,104.8  1,153.1 
1,078.6  96.8 
254.9  92.1 
239.9 
243.2 
276.0  52.6 
244.6 
153.8 
76.5 
52.3  62.9  69.4 
52.1  67.8  84.3  64.1  65.8 
58.2  104.1 
45.0  54.2 
402.4  49.0 
357.6  335.8  39.6 
292.7  324.1 
30.9 
406.8  451.2  380.0  426.4 
426.9 

 3Q18  4Q18  1Q19  2Q19  3Q19 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19
Media Commerce Pictures Music CJ Hello

[3Q19] Revenue W1,153bn (YoY +6.9%), OP W64.1bn (YoY ‐16.3%)
: Top‐line growth in all divisions overcoming weak season by differentiated content competitiveness and expansion of in‐house competency
: Profit growth by PB in Commerce and in‐house developments in Pictures, Consolidated profit decrease in CJ Hello (YoY ‐16.7bn)

[4Q19] Maximize Business Competitiveness in Strong Season and Strengthen Profitability 
: Media – Revenue and profitability growth led by premium content, Commerce – Bolster strong season effect with Private Brands
: Pictures – Expand overseas revenue through in‐house library remakes, Music – Strengthen in‐house planning ∙ development and artists activities

22

2‐2. Media – Financial Results

Despite of decline in Ad. Market and High‐base, maintained robust top‐line growth

(Unit: Wbn) (Unit:  Wbn) Major Shows

451.2  426.4  426.9  <Hotel Del Luna>
406.8 
380.0  Jul 13th ~ Sept 1st (16 eps)
92.6  Highest rating: 11.7%
234.4  201.5  227.9  88.0  85.9 
212.0  187.2  84.8 

58.6  52.7  <WATCHER>

49.6  53.0  52.5 
77.0  Jul 6th ~ Aug 25th (16 eps)
145.3  158.2  139.8  172.3 
146.5  Highest ratings: 6.4%

9% 5% 4% 9% 4%
<Three Meals A Day>
3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 Aug 9th ~ Oct 18th (11 eps)
Highest rating: 7.8%
Ads Subscription Others OPM Content Sales

[3Q19] Revenue W426.9bn (YoY +4.9%), OP W16.1bn (YoY ‐56.8%)

: Robust TV Ad revenue (YoY +0.8%), High growth of Digital revenue (YoY +24.4%) thanks to rapid increase in paid users of TVING (YoY +57.9%)
: Reduced profitability due to weak season of Ad. Market, despite of strengthened average viewership (tvN ranking 1st in MAV) by Premium Content

[4Q19] Strong season effect driving the TV Ad. : Target to expand Digital Ad. Package
: Maximize strong season effect through rep. content <Crash Landing on You> ∙ <New Journey to the West 7> → Aim to recover profitability
: Expand digital original content and global platform distribution → Diversify Digital Ad. Product Package and Secure new Advertiser Pool 

※ MAV: Monthly Average Viewership 23
 2‐3. Commerce – Financial Results

Continued Top‐line and OP growth based on Private Brands competency

[ Revenue ]
(Unit: Wbn)
[ GMV ]
(Unit: Wbn) Product Portfolio
402.4 
357.6  1,088.3  1,036.8  [Major PB in 3Q19]
335.8  1,018.3  974.2  2.2 
71.8  324.1  935.9  35.5  Others
100%

292.7  30.1  32.9  5.3 

56.1  31.7  20.1  90% <A+G>
55.1  51.9  10.0 
48.0  505.3  Interior 80%
158.3  477.4  451.8  423.8  16.9 
134.9  415.2  70%

122.6  124.5  Fashion / Jewelry <Vera Wang>

99.2  60%
14.7 
Hair / Cosmetics
50%

145.4  172.3  489.0  547.5  529.3  533.6  <Karl Lagerfeld>

146.4  166.6  530.2 
40%
28.2 
159.4  Appliances
30%

20%

8% 13% 10% Food / houseware <O Daily Nature>

6% 9% 10% 22.6 
3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 Apparel 0%

TV Digital Others OPM TV Digital Others 3Q19 <Casaliving>

[3Q19] Revenue W335.8bn (YoY +14.7%), OP W29.4bn (YoY +64.8%)
: Strong growth of <O Daily Nature> ∙ <Casaliving> ∙ <A+G>  led to hike in both PB’s GMV (YoY +61.9%) and its portion (9.8%, YoY +3.5%) 
: Top‐line and profitability growth thanks to programming strategies focused on trend and higher‐margin oriented product portfolio

[4Q19] Maximize top‐line growth and profitability through F/W product portfolio enhancement
:   Continue profit growth by expanding fashion PB products incl. <A+G> ∙ <g.studio>, and improving portfolio in cosmetics ∙ bedding
: Launched new interior PB <@sential>, Aiming for the expansion of product line‐up and Private Brands on fashion ∙ food ∙ interior categories

24

2‐4. Pictures – Financial Results

Healthy growth thanks to strengthened R&D and Production

(Unit: Wbn) (Unit: Wbn) Major Movies

35%
104.1 
17.0  84.3  <Exit>
24%
4.0  67.8  9.7  Release date : Jul 31st
7.2  3.8  21%
52.3  12.0  14.3  B.O. W79.1bn 
45.0  0.5 
19.3  13.7 
13% Attendance: 9.41mn
5.7 
4.3  75.9  19.4 
6.9  5.6  56.4  10%
8.2  41.5  14.6 
28.1  19.2 
11.2 
(4%) 18% 15% 19% 8.5  <The Bad Guys: Reign of Chaos>
(5%) 5.5 
3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 Release date : Sept 11th
3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 B.O. W39.5bn 
Theater Ancillary Musical
Attendance: 4.57mn
Others OPM Moviegoers Distribution M/S

[3Q19] Revenue W84.3bn (YoY +87.5%), OP W15.8bn (TB)
: Theater revenue (YoY +100.9%) hiked with B.O. hits of main invested IP  <Exit> and  <Bad Guys>, an existing IP development 
: Global revenue (YoY +112.2%) hiked with <Parasite> , Strong ancillary revenue (YoY +107.7%) driven by <Extreme Job> ∙ <Girl Cops>

[4Q19] Existing IP Remakes premier globally, Accelerating expansion in overseas market 
: <The Divine Move 2: The Wrathful> original B.O. hit spin‐off, <Ashfall>  action genre on natural disaster affecting South and North Korea
: Indonesia <Sunny BEBAS>, Vietnam <My Annoying Brother>, Turkey <Portrait of Beauty>, and in‐house production of <Press Play> in U.S.

25
2‐5. Music – Financial Results

Increased In‐house albums ∙ records revenue and fortify new IP planning & development   

(Unit: Wbn) (Unit: Wbn) Major Content

153.8 
111.1 
<X1> Emergency : Quantum Leap
Release: 2019.08.27
Monthly chart No.1 (total sales : 0.57mn)
Weekly chart No.1 
125.7 
58.2  52.6  52.1  62.9 
19.6 
<IZ*ONE> Vampire
35.2  19.6  30.5  20.4  Release: 2019.09.13 
43.3  8.0  7.8 
16.3  Weekly chart No.1 
23.0  32.9  21.6  28.1 

6% 2% 9% 3% <IZ*ONE> Japan tour Concert
(2%) 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19
3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 2019.06.07 ~ 2019.06.09
4 cities in Japan (5 times)
Albums/records Others OPM Concert revenue

[3Q19] Revenue W62.9bn (YoY +8.1%), Operating Loss  W1.0bn (YoY loss)  
: Maintained sturdy top‐line of albums ∙ records revenue (YoY +88.3%) led by in‐house artists, and of concert revenue (YoY +103.3%) including world tours
: Loss due to pre‐development of new IP including <Produce 101 Japan> ∙ <Belift Lab> ∙ <TOO> 

[4Q19] Enhancement of Albums ∙ Records sales and Concert of artists from various genre  
: In‐house artists including <X1> ∙ <IZ*ONE> ∙ <DAVICHI> will release albums ∙ records and concert
: <IZ*ONE> 1st full album, <Kim Jae Hwan> 2nd mini album, <Feel Kim> digital single, <Davichi> concert, <Dynamic Duo> concert

26
 Financial Summary

28

Appendix 1‐1.  Balance Sheet Summary

  (Unit: Wbn) 2Q19 3Q19 QoQ (%)

Total Assets 7,383 7,386 0.0

Current Assets 2,105 2,054 (2.4)
  Cash and Cash Equivalents 453 346 (23.6)
  Other Current Financial Assets 1,652 1,707 3.4
Non‐Current Assets 5,278 5,332 1.0
  Tangible Assets 1,544 1,599 3.5
  Intangible Assets 1,924 1,939 0.8

Total Liabilities 3,825 3,787 (1.0)

Current Liabilities 2,500 2,722 8.9
Non‐Current Liabilities 1,325 1,065 (19.6)
Shareholders' Equity 3,558 3,598 1.1
Equity capital 212 212 0.0
Retained Earnings 1,152 1,181 2.5
Other Reserves 1,520 1,532 0.8

Key financial ratios

  (Unit: %) 2Q19 3Q19 QoQ (%)

Current Ratio (%) 84.2 75.4 ‐8.8%p

Net Debt Ratio (%) 39.8 39.8 0%p
Cash Ratio (%) 24.5 18.7 ‐5.8%p
29
Appendix 1‐2.  Income Statement Summary

  (Unit: Wbn) 3Q18 2Q19 3Q19 YoY (%) QoQ  (%)

Sales Revenue 1,079 1,260 1,153 6.9 (8.5)

  Media 407 426 427 4.9 0.1

  Commerce 293 358 336 14.7 (6.1)

  Pictures 45 68 84 87.5 24.4

  Music 58 154 63 8.1 (59.1)

  CJ Hello 276 255 243 (11.9) (4.6)

OPEX 1,002 1,164 1,089 8.7 (6.4)

  COGS 673 799 743 10.4 (7.0)

  SG&A 329 364 346 5.1 (5.0)

Operating Profit 77 97 64 (16.3) (33.8)

Non‐Operating PL  (4)  (2)  (13) CR CR

  Financial PL  (6)  (2)  (1) CR CR

  Equity method G/L 8 12 17 113.6 37.8

  Others  (6)  (13)  (28) CR CR

Pre‐tax profit 73 95 51 (29.0) (45.5)

Tax Expenses 18 29 21 12.5 (28.2)

Ongoing Operating Income 54 66 31 (43.1) (53.1)

Discontinued Operating Income 0 0 0 ‐ ‐

Net profit 54 66 31 (43.1) (53.1)

30
 Appendix

32

Media Industry Outlook

Top‐line Growth through Digital New Biz. in Jumping Market

Positive Growth for Digital Media – Extend and Expand Content Business based on Long‐tail

: 2018 domestic ad. market $11bn ‐ digital ad. to grow to 38% of total ad.

: 2018(E) video streaming market $17bn ‐ 47% from mobile ad., driving growth

: Digital content production system + new biz. model such as PIP and MCN  → Secure growth in growing domestic/overseas market

Domestic Ad. Mkt., Positive Outlook for Digital Ad. Video Streaming Mkt. in China, Mobile Ad. Driving Growth

($ bn) ($ bn)
12 25
Mobile Video Ad
20 Online Video Ad
9 Digital Others
TV 15
6
Printing
10
Others
3
5

0 0
2001 2006 2011 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E
source: KOBACO, CJ ENM source: China Internet Watch, iResearch, CJ ENM
33
Comparison of Digital Ad. Model

Revenue Diversification from Media‐Mix

Traditional TV ad. Paid VOD Models Digital CPM ad. Digital CPV ad.

. UAP / 15 sec. . price per episode . cost per millennium . cost per view

16 W mn 1 W th 10 W th 10 won

+ X + X

10% viewership
ratings 10 mn views 1 ‘000
impressions 1 bn
views

Cost per household Gross Sales Cost per impression Gross Sales

10 won W10bn 10 won W10bn

($ bn) Domestic Digital Ad. Market
5 5year : Domestic digital ad. spending will reach $4.2bn in 2018
Cagr 10%
4
: emerging importance of digital media‐mix  with
3
traditional media
2 : competitive edge with analysis system for measuring ad.
effectiveness 
1

0 : increase digital media revenue with various media mix
2000 2004 2008 2012 2016
source: KOBACO, CJ ENM 34

Fortifying with In‐house Studio (2016)

Studio Dragon, aiming for new growth in Asian Contents market

R&D

71% Immerse in local market Story

. Expand distribution
. Co‐produced contents

Production

100% 100% 100% The Spin‐off of Drama subdivision, New entity for the Drama 

: Acquisition of the well‐known production company 
Culture  Hwa & Dam  → Develop high‐end dramas 
KPJ
Depot Pictures
Launch of a major studio to lead the content market
Culture Depot  : 2013 <My Love from the Star>, <来自星星的你> : Expertise in storytelling, diversified genre contents,
: 2016 <The Legend of the Blue Sea>, <蓝色海洋的传说>
Introducing a cinematic quality to TV storytelling
Hwa & Dam Pictures     : 2016 <Descendants of the Sun>, <太阳的后裔>
: 2016 <Goblin>, <鬼怪>
Growing into a global production company
KPJ : 2003 <Dae Jang Geum>, <大长今>
: 2011 <Deep Rooted Tree>, <树大根深> : Local‐partnership, co‐produced contents
35
 Rising Drama Production Competency

Paving the way to become “Content Powerhouse”

Quality drama production to enlarge content library going forward

: Viewership rating of dramas constantly improving – from recording low‐single digit to achieving record‐high rating

: Growing recognition from viewers leading to increasing ads (TV & digital) and stronger channel branding

: Expect to leverage massive original content library to maximize IP utilization in the long run

Viewership Rating of Major Fri/Sat Dramas UAP of Major Fri/Sat Dramas
Goblin (Wmn) 13.8 
25%
2016 Reply 1988

2015 10.4 
20%

15%
The Incomplete
3.5 
10% 2014
1.7 
Gabdong: 
5% The Serial Killer
2014  2014 2014 2015 2016
Gabdong:  Reply 1988 Goblin
0% The Incomplete
The Serial Killer
Ep.01 Ep.03 Ep.05 Ep.07 Ep.09 Ep.11 Ep.13 Ep.15 Ep.17 Ep.19 Ep.21

Source: Nielson Korea, CJ ENM Source: CJ ENM

36

GAMES STRUCTURE after JV (2014)

Partnership Accelerates Move into the Global Market

 Partnership in New Corp.
Advisor : Integration of Game Biz. (Netmarble & CJ Games)    
Jun Hyuk, Bang : Collaborate with Tencent for higher synergies 
and stronger publishing
35% 36% 28%
 Equity Investment from Tencent
: US $500mn with 28% stake    
: As a fully‐loaded Strategic Investor rather than FI
CJ Games
 Removal of Regulatory Barrier
Netmarble Games
: Restructuring to facilitate M&A
(Developing studios are great‐grandsons of
Subsidiary Studios
the holding company.  Partial acquisition is 
banned by FTC in current conditions)

Netmarble Netmarble Netmarble Netmarble Overseas

N2 Nexus Monster Npark branch

* Current stakes after IPO (May 12, 2017):
Equipped to Become a Global Player
Mr. Bang 24.4%, CJ ENM 22.0%, Tencent 17.7%, Ncsoft 6.9%
(Ncsoft initially held a stake of 9.8% through a capital increase in Feb 2015)
37
 The OTT Market

Global OTT Market Projection Domestic OTT Market Projection

($ bn) ($ mn)
80 Europe 800
North America 68
Asia Pacific
60 55 600
Other Regions 48

39
40 400
30
23
20 18 200
CAGR +24.7%
0 0
2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2012 2014 2016 2018E 2020E
Source : Strategy Analysis Source : Korea Communications Commission

Service positioning of platforms Service positioning of platforms
Subscription C  
Business Model Type of Contents Platform
Netflix

A Subscription RMC tving

A  
tving Ready B Ads UCC DIA TV
Creator Ideal
Position Made
Content
B   Content
C Subscription RMC Netflix
DIA TV Kakao TV

D   E D Ads UCC Youtube

YouTube Youku Naver TV

Tudou
E Ads UCC + RMC Youku Tudou
F2P w/ Ads
38
Source : CJ ENM Source : CJ ENM

Music
Drama, Film

Commerce

Musical, Live

Media channel

Any Content, Any Commerce

Content 
Theme park

Digital platform

Animation, Toy

Data solution VR, Voice UX

39
Appendix 2. Main Line‐ups for 4Q19 

Media Pictures

[Scripted Format]  <The divine move 2 : The wrathful>
(Released on Nov 7th)
<Pegasus Market> (Sep 20th ~ Dec 6th) : Fri Drama on tvN
<Ashfall>
<Miss Lee> (Sep 25th ~ Nov 14th) : Wed/Thu Drama on tvN (Scheduled for release in December)

<Melting me softly> (Sep 28th ~ Nov 17st) : Sat/Sun Drama on tvN
Musical :
<The Lies Within> (Oct 12th ~ Dec 1st) : Sat/Sun Drama on OCN <Bodyguard> (Nov 28th ~ Feb 23rd)
<Big Fish> (Dec 4th ~ Feb 9th)
<Catch the Ghost> (Oct 21st ~ Dec 10th) : Mon/Tue Drama on tvN
<Psychopath Diary> (Nov 20th ~ Jan 9th) : Wed/Thu Drama on tvN
<Crash Landing on You> (Nov 30th ~ Jan 18th) : Sat/Sun Drama on tvN Music
<Black Dog> (Dec 16th ~ Feb 4th) : Mon/Tue Drama on tvN
In‐house Albums/Records : <IZ*ONE>, <Feel Kim>
[Non‐scripted Format] 
<Kim Jae Hwan>
<Queendom> (Aug 29th ~ Oct 31st) : Variety show on Mnet
<Street Food Fighter 2> (Sep22nd ~ Nov 24th) : Variety show on tvN OST : <Queendom>, <Catch the Ghost>,
<The Weekly Mixtape> (Oct 2nd ~ Nov 20th) :  Variety show on tvN <Pegasus Market>

<Somebody 2> (Oct 18th ~ Dec 20th) : Variety show on Mnet
Concert : <Davichi>, <Dynamic Duo>, 
<New Journey to the West Season 7> (Oct 25th ~ Dec 20th) 
: Variety show on tvN
<Show me the money 8>

40