1.

Premia za ryzyko na podstawie modelu CAPM określana jest jako:

a. Iloczyn stopy zwrotu z inwestycji wolnej id ryzyka i stopy zwrotu z portfela…
b. Różnica stopy zwrotu z portfela rynkowego i stopy zwrotu z inwestycji wolnej…
c. Suma stopy zwrotu z inwestycji wolnej od ryzyka i stopy zwrotu z portfela…
d. Żadne z powyższych nie jest prawidłowe.
2. Strategia agresywna finansowania przedsiębiorstwa charakteryzuje się:
a. Wysokimi kosztami finansowania majątku obrotowego
b. Znacznym udziałem kredytów krótkoterminowych
c. Stosunkowo wysokim (w porównaniu do branży) poziomem kapitału obrotowego
d. Relatywnie niższym ryzykiem
3. Do zalet finansowania w drodze emisji obligacji należy zaliczyć następujące…:
a. Zazwyczaj niższy od kredytu koszt pozyskiwania kapitału
b. Relatywnie łatwa dostępność dla przedsiębiorstw
c. Niskie koszty emisji nawet przy niskiej wartości emisji
d. Żadne z powyższych nie jest prawdziwe
4. Wymień cztery sposoby zapewnienia przedsiębiorstwu elastyczności.
GRUPA A
1. Hierarchia teorii finansowania – wskazać poprawną kolejność.
2. Wzór na premię na ryzyko.
3. Co oznacza DFL.
4. Strategia agresywna (odp. Finansowanie kredytem krótkoterminowym).
5. Zalety kapitału obcego.
6. Konsekwencje I twierdzenia MM bez podatku.
7. Zalety kapitału własnego wg. Metody CAMP (bez WACC).
8. Obliczyć koszt długu.
GRUPA B
1. Czym charakteryzuje się strategia konserwatywna (niewiele kredytów
krótkoterminowych).
2. Jak EBIT wzrośnie to… spada (wg. DFL)
3. Wzór na CAMP to… (SUMA).
4. Emisja obligacji (odp. Tańsze od kredytów).
5. Wypisz hierarchię finansowania (I – zysk zatrzymany, II – dług, III – papiery
hybrydowe, IV – emisja akcji)
6. Konsekwencja I twierdzenia MM z podatkiem dotyczące wartości przedsiębiorstwa.
7. Obliczyć koszt kapitału własnego.
8. Obliczyć EBIT*.