ASE3003 July 2022

Pearson LCCI
Friday 8 July 2022

Time: 3 hours Paper Reference ASE3003
Certificate in Advanced Business

Calculations (VRQ)
Level 3
Please check the examination details above before entering your learner information
Learner name
Centre/Learning Provider ID
L P -
Pearson Learner ID
L -
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You must have: Total Marks

A pen, ruler and calculator
Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name, Pearson learner ID,
centre/learning provider ID and your learner national/passport ID (if required).
• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Workings must be shown.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• You may use mathematical and statistical tables.
• You may use a calculator.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• Check your answers if you have time at the end.
Turn over
P72029A
©2022 Pearson Education Ltd.
1/1/1/1/1
*P72029A0120*
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
Changi Airport in Singapore is one of the busiest airports in the world, and has been
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
consistently voted by travellers as among the best in terms of facilities, destinations and
terminals. This paper concerns some of the businesses that might use Changi Airport or
operate within its terminals.
1 Typologically Challenged Ltd is a company that offers printing services to passengers
travelling through Changi Airport.
The company’s trading for 2021 showed the following details in Singapore
dollars (S$).
S$
Overheads 556,740
Turnover (net sales) 2,364,000
Capital employed 2,700,000
Gross profit 851,040
Stock at start of the year 220,000
Stock at end of the year 187,000
(a) Calculate the:

(i) gross profit percentage on turnover
(2)
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(ii) percentage return on capital employed

(3)
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2
*P72029A0220*
(iii) annual rate of stockturn
(4)
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(iv) average number of days that items remain in stock.

(2)
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The company purchases printer paper from a supplier in Indonesia. In September

2021, the company’s bank offered a forward exchange rate on Indonesian rupiah (Rp)
of S$1 = Rp10,800
The director of Typologically Challenged Ltd decided to accept the bank’s offer, and
placed an order for paper worth Rp2.16 billion in December 2021, when the open
exchange rate was S$1 = Rp10,550
(b) Calculate how much the company saved, in Singapore dollars, by choosing the
bank’s forward exchange rate.
(2)
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(Total for Question 1 = 13 marks)
3
*P72029A0320* Turn over
2 The director of Typologically Challenged Ltd needs new high-volume photocopying
machines for the four outlets in the different terminals in Changi Airport, each to
have an expected life of 5 years. The total cost of the machines is S$215,500
(a) Calculate the net present value (NPV) of the investment in these machines.
Assume a total initial net cash inflow from sales of S$40,000 per year which rises
by S$10,000 in each succeeding year, and a discount rate of 6%. Use the following
table of discount factors.
Discount factor 6%
Year 1 0.943
Year 2 0.890
Year 3 0.840
Year 4 0.792
Year 5 0.747
(5)
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4
*P72029A0420*
At a discount rate of 8% the investment in the machines has an NPV of S$17,932 as
shown in the graph below.
Net present value

35,000
30,000
25,000
NPV in 20,000
Singapore
dollars 15,000
10,000
5,000
0
5 6 7 8 9 10 11 12
Discount rate in %
(b) Plot your value for the NPV that you calculated in (a) on the graph above.
(1)
(c) Using only the graph above, estimate the internal rate of return of the
investment. Explain how you reached your answer.
(4)
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5
Typologically Challenged Ltd also uses a range of smaller equipment to provide
services to customers, including laminators, staplers and guillotines. The equipment
required has the following features.
Initial cost of equipment S$140,000
Expected life of equipment 5 years
Total return before allowing for maintenance S$190,000
Average cost per annum of maintenance S$25,000
(d) Estimate the average annual percentage rate of return for the smaller equipment.
(3)
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6
*P72029A0620*
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7
*P72029A0720*
BLANK PAGE
3 Singaport Ltd provides ground services at Changi Airport, moving cargo to and from
aircraft, and positioning steps and ramps to allow passengers on and off aircraft.
In 2021, the company invested in a new conveyor belt vehicle to speed up the
transfer of cargo to and from aircraft. The vehicle cost S$150,000 and is expected to
be used for four years and then have a scrap value of S$21,000
(a) Calculate the scrap value as a percentage of the original cost.
(2)
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(b) Using the reducing balance method of depreciation and a depreciation rate of
38% per annum, prepare a schedule for the life of the machine that shows the:
• depreciation each year
• accumulated depreciation at the end of each year
• book value at the end of each year.
(4)
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8
*P72029A0820*
(c) Using your book value at the end of year 4 from (b) and the information provided,
state whether the actual rate of depreciation is more or less than 38% per annum,
giving your reason.
(2)
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In 2021, Singaport Ltd also purchased a set of drivable airplane steps for loading and
unloading passengers. The set is depreciated by the equal instalment method over
four years, and has the same scrap value as the conveyor belt vehicle. It also has the
same book value at the end of the first year as the conveyor belt vehicle.
(d) Calculate the original cost of the set of drivable airplane steps.
(4)
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9
4 The last two years have seen a dramatic decrease in the number of passengers using
Changi Airport resulting in financial problems for many of the businesses based there.
The Changi Pharmacy sold pharmaceutical and beauty products in the terminals, but
recently became bankrupt. The following information relates to its bankruptcy:
Total assets available for creditors S$486,900
Total owed to secured creditors S$326,700
Total liabilities S$660,450
(a) Calculate the:

(i) amount owed to unsecured creditors
(2)
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(ii) assets available for unsecured creditors

(2)
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(iii) amount paid to an unsecured creditor who is owed S$38,650

(3)
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10
*P72029A01020*
Merlion Merchandise sold luggage and leather items in the terminals and also
became bankrupt recently. The following information relates to its bankruptcy:
Total liabilities S$593,000
Assets available for unsecured creditors S$258,000
Rate in the Singapore dollar paid to

S$0.64
unsecured creditors
(b) Calculate the total assets available for creditors.

(4)
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Wholesale Leather Ltd supplied Merlion Merchandise with goods for sale and was
both a secured creditor and an unsecured creditor. In total, Wholesale Leather Ltd was
owed S$142,000
The company was paid S$125,080 as a result of the bankruptcy.
(c) Calculate how much was owed to Wholesale Leather Ltd as a secured creditor.
(4)
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11
5 Shop’N’Fly Ltd is a company selling newspapers, drinks and snacks in the departure
areas in Changi Airport. At the start of 2014, Shop’N’Fly Ltd purchased a warehouse
near the airport for S$240,000 in order to supply all of its outlets.
Over the next four years the warehouse increased in value at a constant rate of 3.7%
per annum, calculated on the value at the start of each year.
(a) Calculate the value of the company’s warehouse:
(i) after four years, to the nearest thousand Singapore dollars
(2)
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(ii) after three and a half years, to the nearest thousand Singapore dollars.
(2)
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12
*P72029A01220*
From the start of 2018, the value of the warehouse then decreased at a constant rate
over the next four-year period, calculated on the value at the start of each year. At
the start of 2022, its value was S$261,000
(b) Calculate the annual rate of decrease in this four-year period, using your rounded
answer to (a)(i) as the starting point. Give your answer to 2 decimal places.
(3)
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(c) Calculate, to 2 decimal places, the average annual percentage change in value of
the warehouse from 2014 to 2022, using:
(i)
simple interest
(3)
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(ii)
compound interest.
(2)
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13
6 GoAnywhere Airways is a low-cost airline that flies from Changi Airport to a range of
destinations. The company seeks to make a profit on each flight.
Each flight has fixed costs of S$5,000 for staff and use of airports. There are also
variable costs of S$15 per passenger that take account of costs such as fuel and
luggage handling.
Each flight to Lahore, one of its regular destinations, has a maximum of 150
passengers. GoAnywhere Airways sells the first 75 seats for S$45 each, the next
50 seats for S$55 each, and the final 25 seats for S$70 each.
(a) Using the graph paper, construct a break-even chart showing sales revenue and
total costs for one flight to Lahore, plotted against the number of seats sold for
that flight.
(4)
14
*P72029A01420*
(b) Use only your graph to estimate the:
(i) break-even point in the number of passengers and the sales revenue
generated
(2)
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(ii) number of passengers that will lead to a loss of S$1,000

(1)
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(iii) profit generated when 145 passengers take the flight.

(1)
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The following information is about the variable costs of each passenger, which
consist of three elements:
Fuel 32% of variable costs per passenger
Luggage handling to be calculated
Overhead expenses S$6.10
(c) Calculate the variable cost of luggage handling for each passenger.
(3)
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15
7 Wong’s Watches is a retail company selling high-quality fashion watches in Terminal
3 of Changi Airport. In its latest trading year the company purchased S$3,634,250 of
stock and had purchase returns of S$124,275
At the start of the trading year, the amount owed to creditors was S$214,000 while at
the end of the year the amount owed was S$140,640
(a) Calculate the average credit taken by Wong’s Watches in days. Take the trading
year to be 365 days.
(4)
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The current ratio for Wong’s Watches is 1.75 : 1

(b) State, with a reason, whether the acid test ratio will be more or less than this
value.
(2)
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16
*P72029A01620*
Wong’s Watches has an SME Working Capital loan through Enterprise Singapore, a
government body, on which it will have to make repayments of S$50,000 per annum
for the next five years. The company has shareholder equity of S$1,000,000 and a
short-term overdraft at the end of the year of S$176,000

(c) Calculate the gearing ratio for Wong’s Watches at the end of its trading year. Show
your working and include current liabilities.
(3)
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(d) State, with a reason, whether or not you consider this gearing ratio to be healthy.
(2)
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8 Changi Airport authorities published the following data for the number of passengers
and the number of aircraft movements (departures or arrivals) over the last five years.
Number of passengers Number of movements
Year
(000s) (000s)
2017 62,220 373
2018 65,630 386
2019 68,300 382
2020 11,800 125
2021 3,053 109
(Source: https://www.changiairport.com/corporate/our-
expertise/air-hub/traffic-statistics.html)
(a) Calculate the index values for the number of aircraft movements for the years
2018, 2019 and 2020 using 2017 as the base year (2017 = 100).
(3)
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(b) Starting from a new base year of 2018, create a chain base index for the number
of passengers for the years 2019, 2020 and 2021.
(3)
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18
*P72029A01820*
Before 2020, Changi Airport had enjoyed steady growth over a number of years.
(c) Calculate an average number of passengers per aircraft movement in 2017, 2018
and 2019, and use these figures to produce an index of the number of passengers
per flight each year, using 2017 as your base year.
(5)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(d) Suggest two factors that might limit growth in passengers per flight in the future.
(2)
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TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS
19
*P72029A01920*
*P72029A02020*
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Friday 8 July 2022

Certificate in Advanced Business

You must have: Total Marks

Turnover (net sales) 2,364,000

Capital employed 2,700,000

Gross profit 851,040

Stock at start of the year 220,000

Stock at end of the year 187,000

(a) Calculate the:

(ii) percentage return on capital employed

(iv) average number of days that items remain in stock.

The company purchases printer paper from a supplier in Indonesia. In September

(Total for Question 1 = 13 marks)

Net present value

Expected life of equipment 5 years

Total return before allowing for maintenance S$190,000

Average cost per annum of maintenance S$25,000

(Total for Question 2 = 13 marks)

(Total for Question 3 = 12 marks)

Total assets available for creditors S$486,900

Total owed to secured creditors S$326,700

Total liabilities S$660,450

(a) Calculate the:

(ii) assets available for unsecured creditors

(iii) amount paid to an unsecured creditor who is owed S$38,650

Total liabilities S$593,000

Assets available for unsecured creditors S$258,000

Rate in the Singapore dollar paid to

(b) Calculate the total assets available for creditors.

(Total for Question 4 = 15 marks)

(Total for Question 5 = 12 marks)

(ii) number of passengers that will lead to a loss of S$1,000

(iii) profit generated when 145 passengers take the flight.

Fuel 32% of variable costs per passenger

Luggage handling to be calculated

Overhead expenses S$6.10

(Total for Question 6 = 11 marks)

The current ratio for Wong’s Watches is 1.75 : 1

short-term overdraft at the end of the year of S$176,000

(Total for Question 7 = 11 marks)

2017 62,220 373

2018 65,630 386

2019 68,300 382

2020 11,800 125

2021 3,053 109

(Total for Question 8 = 13 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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