HỌC PHẦN

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

F i n w i s e
Investor/ Trainer: Hannah Ha Le

E d u c a t i o n
Towards a better financial future

Phân tích cơ bản một doanh nghiệp liên quan đến việc phân tích
các báo cáo tài chính và sức khỏe của nó, các lợi thế quản lý và
cạnh tranh của nó, và các đối thủ cạnh tranh và các thị trường nó.
Mục tiêu của 1 Hiểu về các ngành nghề

khóa học
Phân biệt được chuỗi giá trị trong
2 ngành

3 Tìm hiểu các công ty đầu ngành

Đánh giá tiềm năng của cổ phiếu

4 trong tương lai
 CHUỖI GIÁ TRỊ DỆT MAY TOÀN CẦU GEREFFI

CÁC CÔNG TY
CÁC CÔNG TY DỆT CÁC NHÀ BÁN LẺ
MAY MẶC

Các công ty may mặc Hệ thống cửa

Hoa Kỳ (thiết kế, cắt, hàng đặc biệt
may...
Bông, gỗ, tơ lụa... Dầu, khí đốt...
Công ty may với Hệ thống cửa
thương hiệu riêng hàng chuyên dụng
Hợp đồng nội địa và
các nhà sản xuất tại
VẢI Mexico
Văn phòng, người Chuỗi buôn bán
mua nước ngoài khối lượng lớn

Hợp đồng gia công Chuỗi bán lẻ chiết

Sợi tự nhiên may mặc Châu Á khấu
Các công ty
thương mai
Sợi tổng hợp Hợp đồng gia công nội Bán buôn, đặt hàng
địa, nước ngoài qua mail, khác

NGUYÊN LIỆU CÁC YẾU TỐ HỆ THỐNG HỆ THỐNG HỆ THỐNG

ĐẦU VÀO SẢN XUẤT SẢN XUẤT XUẤT KHẨU MARKETING
VÙNG NHIÊN LIỆU QUÁ TRÌNH SẢN XUẤT KHU VỰC TIÊU THỤ

THAN ĐÁ
CÔNG NGHIỆP

KHÍ ĐỐT

QUY TRÌNH SẢN XUẤT VẬN CHUYỂN

DẦU MỎ

XÂY DỰNG
NĂNG LƯỢNG
HẠT NHÂN

NĂNG LƯỢNG
TIÊU THỤ KHÁC
TÁI TẠO
NHÀ MÁY ĐIỆN
*Nguồn FPTS tổng hợp
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
THƯỢNG NGUỒN TRUNG NGUỒN HẠ NGUỒN
Nhà máy điện POW, NT2
GAS Khí khô Nhà máy đạm DPM, DCM
Nén CNG KHÍ

Quy trình xử lý Hóa lỏng LNG (export)

Khí LPG

NHÀ MÁY KHÍ

Khí ngưng tụ (condensate)
PVD
PVS
NMLD Bình Sơn (BSR)
DÀN KHOAN
NMLD NGHI SƠN Khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG)
KHAI THÁC XĂNG
DẦU

65
Xăng
PXL, OIL
PVT NHÀ MÁY LỌC 250
HÓA DẦU Dầu hỏa
340
Dầu Diesel
500
Dầu Mazut

Nhựa đường PLC

 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH
QUÁ TRÌNH PHÂN BÓN VIỆT NAM
SẢN XUẤT KHU VỰC TIÊU THỤ

NGUYÊN VẬT LIỆU - NCC SẢN XUẤT - DN TRONG NGÀNH PHÂN PHỐI & TIÊU THỤ

PHÂN URE (N)

THAN ĐÁ HỆ THỐNG ĐẠI LÝ
[DHB, ĐẠM NINH BÌNH]
[PMB, PCE, PSE,
PHÂN URE (N) PSW, QBS,...]
KHÍ TỰ NHIÊN
[DPM, DCM]
XUẤT KHẨU
APATIT PHÂN LÂN (P) [QBS, DCM, BFC,...]
-PHÂN DAP, MAP [DDV, DGC...]
-SUPE LÂN [LAS, SFG]
LƯU HUỲNH HỢP TÁC XÃ
-LÂN NUNG CHẢY [VAF, LAS, NFC]
Trung đông,
Singapore,...

PHÂN PHỨC HỢP NPK

[BFC, LAS, DPM(*), SFG, VIỆT NHẬT,
PHÂN KALI, SA HỘ NÔNG DÂN
BACONCO,...]
Nga, Belarus,...

(...) Trong ngoặc là nhóm phân đơn, đầu vào đề sản xuất phân phức hợp NPK
(*) là các yếu tố đầu vào của DPM bao gồm: Amoniac (NH3), Axit phosphoric (H3PO4), Kali clorua (KCL)
 5
4 THÉP

Quặng sắt
3 Sản xuất 5,5 triệu tấn

Ống thép Tôn mạ kẽm

Tôn mạ màu
Phôi dẹt HRC CRC
Gang BOF

Sản xuất 8,7 triệu tấn

Phôi lỏng
Thép thanh Thép hình
EAF
Thép cuộn Thép lưới hàn Nhập khẩu 17,5 triệu
Phôi thanh tấn HRC, thép hợp kim
Thép phế và tôn mạ
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH XÂY DỰNG

Đầu vào Chuẩn bị dự án Thi công dự án Sử dụng dự án Đầu ra

Thi công nền móng

Thiết kế Nhà ở: 45%
Nguyên vật liệu: 45% Xây thô Vận hành
Giấy phép Nhà không để ở: 19%
Nhân công: 15% Hoàn thiện Bảo hành
xây dựng Công nghiệp: 12%
Máy móc: 10% Nghiệm thu Bảo trì
Giải phóng Cơ sở hạ tầng: 24%
Bàn giao
mặt bằng
Quyết toán
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH NUÔI TRỒNG THỦY SẢN

ĐẦU VÀO SẢN XUẤT ĐẦU RA

Thức ăn Nhà máy chế

biến phụ phẩm
Tiêu thụ nội địa

Vùng nuôi Vùng nuôi cá tra Cá tra Nhà máy chế

cá tra giống nguyên liệu nguyên liệu biến cá tra phi lê

Thành phẩm

Xuất khẩu

Nhà máy chiết xuất

Thuốc cho thủy sản
Collagen và Gelatin
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH LOGISTIC
Hoạt động logistic nội địa bao gồm

PORT OF LOADING
Vận tải biển: vận tải
hàng hóa container,
hàng rời và dâu

Dịch vụ giao nhận hàng
hóa từ chủ hàng, thu gom
hàng lẻ, đóng rút container
Các công ty hoạt động điều
phối logistics nội địa và kết
hợp các dịch vụ thành một gói
cung cấp cho khách hàng
Cảng biển: gồm hoạt
động xếp dỡ hàng hóa,
lưu kho bãi, hoa tiêu,...
Vận tải hàng không: vận
tải hàng qua máy bay chở
hành khách & máy bay
hàng hóa (freighter)

Hệ thống trung tâm phân phối

Cảng hàng không: điều
(Distribution center):
Vận tải nội địa: đường Hệ thống kho, bãi, ICD: phối sân đỗ, xếp dỡ,
Hoạt động logistic bên thứ 3
bộ, đường thủy và tập kết hàng trước khi vận đóng rút, đóng gói bảo
(3PL), cung cấp dịch vụ lưu trữ
đường sắt tải đến cảng quản hàng hóa.
và quản lý hàng hóa, phân phối
hàng đến người tiêu dùng.
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH BẢO HIỂM

Trực tiếp

Cán bộ khai thác

Môi giới

Truyền thống

Phân phối Online

Phi nhân thọ

Gián tiếp
BẢO HIỂM

Đại lý

Bán qua ngân hàng

Nhân thọ Tái bảo hiểm Bancassurance

 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH DƯỢC

Tái đóng gói/ dán nhãn khi gia Nhà bán sỉ và phân Bệnh nhân
Nhà thuốc
công/ sản xuất nhượng quyền phối quy mô nhỏ

Kênh OTC
Kênh ETC

Doanh nghiệp
sản xuất
Bệnh nhân
Nhà bán sỉ & phân phối
Bệnh viện
quy mô lớn
Nhà cung ứng
nguyên vật liệu
 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN
Thị trường đất đai Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp

Thị trường

Chuổi giá trị Đất Bán Sản phẩm

Đất đai Nghiên cứu Thiết kế Xây dựng Quản lý
ngành BĐS dự án sản phẩm bán/ cho thuê

Chủ đất Chủ đầu tư dự án Nghiên cứu & xây dựng Môi giới-Ngân hàng-Quản lý Chủ đầu tư dự án

Người chơi Đất nhà nước

chính
Đất tư nhân

Nghiên cứu thị trường

Bán đất Lập kế hoạch dự án Môi giới BĐS Sử dụng sản phẩm
Thiết kế & xây dựng hạ tầng
Hoạt động giá
Góp vốn bằng đất Quy hoạch chi tiết Cho vay mua BĐS
trị gia tăng Cung cấp vật liệu xây dựng
Đầu tư bán/
Ngân hàng cho chủ đầu tư & Cung cấp dịch vụ
BĐS cho thuê
Đổi đất lấy hạ tầng Kế hoạch kinh doanh nhà thầu vay quản lý tòa nhà

*Nguồn công ty chứng khoán KIS

 CHUỖI GIÁ TRỊ NGÀNH ĐƯỜNG MÍA VIỆT NAM

ĐẦU VÀO SẢN XUẤT ĐẦU RA PHÂN PHỐI

ĐƯỜNG

Đường khác Đường

Chế biến thực phẩm Tiêu thụ trực tiêp
10% trắng
công nghiệp 43%
RS
57%
Vùng nguyên liệu Đường tinh 60%
luyện RE
~ 241.000 ha 30%
~15 triệu tấn mía ~ 1,5 triệu tấn

38 nhà máy đường Cấp điện cho Nhà máy đường

Tổng công suất ép mía:
~153.000 TMN Điện đồng phát
Phát lên lưới điện quốc gia
Đốt bã mía

Đường thô nhập khẩu Mật rỉ Cồn công nghiệp,

Sản xuất bột ngọt
~ 140.000 tấn đường xăng ethanol
PHỤ PHẨM

Phân vi sinh Phân bón cho vùng

nguyên liệu
Ủ bã bùn
"Giá là những thứ bạn phải trả. Giá trị là những gì
bạn có thể nhận được"

Thank You

Đầu tư thực chất là chọn những cổ phiếu tốt

nhất vào thời điểm tốt và nắm giữ chúng miễn
là chúng vẫn thuộc những công ty tốt.