‫ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪(٣٧‬ﺏﻡ ﻨﻎﺭ م ‪٣١٢٦‬‬

‫ﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻰﺏﻡﻛﻶﺒﺵ‬

‫ﻭﺭ ﻔﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ‬

‫‪ - ١‬ﻴﻬﺩﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﻀﻊ ﺃﺴﺱ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﻛﺫﻟﻙ ﺒﻌﺽ ﻋﻘﻭﺩ ﺸﺭﺍﺀ‬
‫‪(٢٥‬‬ ‫ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ ﺜﺎﺒﺘﺔ – ﻤﺨﺯﻭﻥ ‪ ..‬ﺍﻟﺦ( ‪ ،‬ﻭ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‬
‫"ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﻌﺭﺽ" ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻋﺭﺽ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ﻓﻰ ﺤﻴﻥ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪(٤٠‬‬
‫"ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺤﺎﺕ" ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ‪.‬‬

‫ﻪﻉﺒ ﻘﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ‬

‫‪ - ٢‬ﻍﻤﻲ ﺢ ﻨﻶﻌﺏﻡ ﻨﻪﺼﺄﺙ ﺜﻉﺔﻶ ﻘ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﻍﻤﻲ ﻠﺒﻕ ﺘ ﺅﻪﻰﺏﻋﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﻕﻶ ﻨﺒ ﻍﺭﺏ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺸﺭﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭ ﺍﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ﻭ ﺤﺼﺹ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻛﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫"‬ ‫ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ " (٤٢‬ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺔ " ﺃﻭ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪(١٨‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺸﺭﻛﺎﺕ ﺸﻘﻴﻘﺔ "ﺃﻭ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪" (٤٣‬ﺍﻟﺘﺭﺘﻴﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻛﺔ"‪ .‬ﻭﻤﻊ ﻫﺫﺍ ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺸﺭﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﺍﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ﻭﺤﺼﺹ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻛﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ) ‪ (١٧‬ﺃﻭ ) ‪ (٤٢‬ﺃﻭ ) ‪ (٤٣‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻭﻓﻘﺎﹰ‬
‫ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﺍﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ﻭﺤﺼﺹ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻛﺔ ‪ ،‬ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺫﺍﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﻭﺍﺭﺩ ﻓﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ " (٢٥‬ﺃﺴﻬﻡ ﺨﺯﻴﻨﺔ " ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٠‬ﺍﻟﺨﺎﺹ "ﺒﺎﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻰ" ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫ﺝ( ﺤﻘﻭﻕ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻌﻤﻝ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٣٨‬ﺍﻟﺨﺎﺹ "ﺒﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ" ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫)‌ﺩ( ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺼﺩﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩ ﺒﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ " (٢٥‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﻌﺭﺽ" ) ﺒﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻘﻭﺩ ﺤﻕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻌﻬﺩﺍﺕ ( ‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﺫﻟﻙ ﻴﻁﺒﻕ ﺤﺎﻤﻝ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻤﺴﺘﺜﻨﺎﺓ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﺒﻨﺩ )ﺃ( ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ‪.‬‬
‫)ﻫ ـ( ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻛﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﺘﻌﺭﻴﻔﻬﺎ ﻓﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪"(٣٧‬ﺍﻟﺨﺎﺹ "‬
‫ﺒﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ" ﺃﻭ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺃﻯ ﻋﻘﺩ ﻴﻘﻊ ﺘﺤﺕ ﻨﻁﺎﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٣٧‬ﺤﻴﺙ ﺇﻥ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺴﻤﺔ‬
‫ﻤﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻴﺔ ﻭﻤﻊ ﺫﻟﻙ ﻴﻁﺒﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﺜﻝ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﻛﻥ ﺍﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻓﻰ ﺼﻭﺭﺓ ﻋﻘﺩ ﻤﻨﻔﺼﻝ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻨﻁﺎﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ ) (٣٧‬ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪"١٠‬‬
‫ﺇﻟﻰ "‪ "١٣‬ﻭﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ ‪ "٢٣‬ﺇﻟﻰ "ﺃﺕ‪ ، ("٣٣‬ﻭﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻋﻘﺩ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺘﻡ ﺇﺒﺭﺍﻤﻪ ﺃﻭ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻪ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﻭﻴﻝ ﺃﺼﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻁﺭﻑ ﺁﺨﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻨﻁﺎﻕ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ ) ﺭﺍﺠﻊ ﻓﻘﺭﺓ "‪ "٣‬ﻭﻓﻘﺭﺓ – "ﺃﺕ‪)٤‬ﺃ("(‪.‬‬
‫)ﻭ( ﻤﻠﻐﺎﺓ‪.‬‬
‫‪١-٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫)ﺯ( ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻭ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻯ ﻓﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺠﻤﻴﻊ ﺃﻋﻤﺎﻝ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﺎﺓ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻻﺤﻕ ﻋﻠﻰ ﺃﻻ ﻴﺯﻴﺩ‬
‫ﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻫﺫﺍ ﻋﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻛﻭﻥ ﺴﻨﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻘﺎﺕ ﻭﺇﻨﻬﺎﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫)ﺡ( ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪.٤‬‬
‫)ﻁ( ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻬﻡ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٣٩‬ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪ "٥‬ﺇﻟﻰ "‪ "٧‬ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ‪.‬‬

‫‪ - ٣‬ﻤﻠﻐﺎﺓ‪.‬‬

‫‪ - ٤‬ﺜﺭ ﺫ م ﻅ ﻨ ﻩ ﻪﻉﺒ ﻘ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙﺏﻡﻎﻛﻰﺭﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬

‫)‌ﺅ( ﺉﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙﺏﻡﻎﻛﻰﺭﺏﻡﺜﻲ ﺜﺔﻰﺔﻯﺒﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻠﺒﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪ .‬ﻰﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻤ ﻨﻪﺼﺄﺙ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﻡﺭﻶﻯﺒ ﻨ ﻨﺒﺱﺸﺒﺙ ﺸﺒﺔﻛ ﺘﻕﻲ ﺔﻶﻌ ﺅﻀﻰ م ﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩﺏﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙ ﻙﺱﻰ ﻁ ﺫ � مﻕﺜﺱﺕ ﺴ ﻨﻪﻶ ﺘ ﻙﻀﻶﺱﺕ ﻨ ﻩ ﻪﺼﺇﺕ ﺜﻤ ﻟ‬
‫ﺏﻹﻀﻰ مﻕﻎﻤﻶﻯﺒ ﺜﻉﺔﻶ ﻘ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﻍﻤﻲ ﺢ ﻨﻶﻌﺏﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙﺏﻡﻛﺱﻰ ﻁ ﻨ ﻩ ﺯﺏﺙﺏﻡﻪﻰﻋ ‪.‬‬
‫) ﺓ(ﺉﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙﺏﻡﻎﻛﻰﺭﺏﻡﺜﻲﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﺜﺸﻰﻶﺜﻯﺒ ﺔﺒﻡﻀﺒﻕﻲ ﻪﻛﺭﺏﹲ ﺅﻰ ﺔﺜﻛﺭﻶﻥ ﺅﻰ ﺔﺊﻀﺭﺏﺱ ﺅﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺅ ﺫﺱﻱ‪ .‬ﻭﺯﻫﺏﻹﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙ ﺜ ﻨﺞ م‬
‫ﻨﺼﺜﻛﺒﺙ‪ .‬ﻰ ﻶﻎﺭ ﺅﺱﺜﺔﺒﻉﺏﻡﻛﺱ ﻁ ﺔﺇﻪﻬﻶﺸﻰﻱ ﺔﺒﻡﻀﺒﻕﻲ ﻡ ﻨﺢﺱﺭ ﺅ ﻩﺏﻡﻛﺱ ﻁﻶﺭﻕ ﻌ ﻍﻤﻲ ﺭﻕﻎﺒﺙ )ﻍﻤﻲ ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ م‪:‬‬
‫ﻙﺱ ﻁ ﺔﺱﻭ ﻩ ﻍﻛﺒﺱﻱ ﻰﺏﻡﺯﻱﻶﺭﻕﻌ ﻍﻤﻲ ﺭﻕﻎﺒﺙ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡ ﻨﺒﻶﺜﻥ ﻨ ﻩﺉﻪﺼﺒﺂﺏﺙ( ‪.‬‬
‫)ﺠ(ﺉﺱﺜﺔﺒﻉ ﺜﻛﺭﻶﻥ ﻙﺱ ﻁ ﺔﺸﻎﺱﻕﺒﺎﺭﺕ ﺅﻙ م ﻨ ﻩ ﺸﻎﺱﺏﻡﺸﻰ ﻘ ﻰﺜﺼﺱﺤﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪)٥٨‬ﺭ("ﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻡ �ﺦ ﻘ ﻡﻼﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩ‬
‫ﺅﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙﺏﻡﻛﺱﻰ ﻁ ﻭﺯﻫ ‪.‬‬

‫‪- ٥‬ﻶﻉﺔ ﻘ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﻍﻤﻲ ﻍﻛﻰﺭ ﺼﺱﺏ ﺂ ﺅﻰ ﺔﻶﻌﺏﻡﺔﻪﻰﺭ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﺜﺸﻰﻶﺜﻯﺒ ﺔﺒﻡﻀﺒﻕﻲ ﻪﻛﺭﺏﹲ ﺅﻰ ﺔﺇﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺅ ﺫﺱﻱ‬
‫ﺅﻰ ﻍ ﻩ ﻉﺱﻶ ﻘ ﻨﺔﺒﺭﻡ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ؛ ﻠ ﻨﺒ ﻡﻰ ﻠﺒ ﻩﺏﻡﻎﻛﺭ ﺅﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ؛ ﻰﺯﻡ ﻟ ﺔﺒﺸﺜﺞﻪﺒ ﺂﺏﻡﻎﻛﻰﺭﺏﻡﺜﻲﻶﺜﻥﺏﻡﺭ ﺫﻰ مﻕﻶﻯﺒ‬
‫ﻰﺏﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﻯﺒ ﻹﻑﺱﺏ ﻁﺏﺸﺜ �ﻥ ﺅﻰ ﺜﺸﻤﻶﻥ ﺔﻪﻰﺭ ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﺦﺜﻶﺒﺢﺒﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺼﺜﺱﻶﺒﺙ‬
‫ﺅﻰﺏﻡ ﻨﺔﻶﻎﺒﺙ ﺅﻰ ﻨﺜﻉﻤﺔﺒﺙﺏ ﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ‪.‬‬

‫‪ - ٦‬ﺘﻭﺠﺩ ﻁﺭﻕ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﻋﻘﻭﺩ ﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‬
‫ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺘﺴﻤﺢ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻷﻯ ﻁﺭﻑ ﺒﺘﺴﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪،‬‬
‫ﻭ)ﺏ( ﻴﻛﻭﻥ ﺤﻕ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻏﻴﺭ ﺼﺭﻴﺢ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺇﻻ ﺃﻨﻪ ﻗﺩ ﻴﻛﻭﻥ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻓﻰ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﻋﻘﻭﺩ ﻤﺜﻴﻠﺔ ﺒﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺇﻤﺎ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﻁﺭﻑ ﻤﻤﺎﺜﻝ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻋﻘﺩ ﻤﻘﺎﺼﺔ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻗﺒﻝ ﺘﻨﻔﻴﺫﻩ ﺃﻭ ﺍﻨﺘﻬﺎﺌﻪ( ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﻴﻛﻭﻥ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻓﻰ ﻋﻘﻭﺩ ﻤﺜﻴﻠﺔ ﻓﻰ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﻤﻀﻤﻭﻥ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺒﻴﻌﻪ ﺨﻼﻝ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﻤﻥ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﻼﻡ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﻓﻰ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺃﻭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺩ( ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﻨﻘﺩﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪٢ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻭﻴﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )ﺏ( ﻭ )ﺝ( ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺩﺨﻭﻝ ﻓﻴﻬﺎ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﺃﻭ‬
‫ﺘﺴﻠﻴﻡ ﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻭ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻘﺭﺓ " ‪ "٥‬ﻓﻴﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻗﺩ ﺘﻡ ﺇﺒﺭﺍﻤﻬﺎ ﻭﺴﻭﻑ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻬﺎ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺒﻨﺩ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻰ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭ ﻤﻥ ﺜﻡ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻛﺎﻨﺕ ﺘﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﻥ ﻋﺩﻤﻪ ‪.‬‬

‫‪- ٧‬ﺘﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻘﻭﺩ ﺤﻕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻛﺘﻭﺒﺔ ‪ Written Option‬ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﻴﻤﻛﻥ ﺘﺴﻭﻴﺘﻬﺎ ﺒﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩ ﺒﺎﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪)٦‬ﺃ("‬
‫ﺃﻭ "‪)٦‬ﺩ(" ‪ .‬ﻤﺜﻝ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻻ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺩﺨﻭﻝ ﻓﻴﻬﺎ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﺃﻭ ﺘﺴﻠﻴﻡ ﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ‪.‬‬

‫ﺜﻎﺱﻶﻗﺒﺙ‬
‫‪ - ٨‬ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ " (٢٥‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﻌﺭﺽ" ﺒﺫﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻨﻰ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﺎﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪ "١١‬ﻤﻨﻪ ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ (٢٥‬ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﹰ ﻟﻠﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻰ ﻁﺭﻕ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ ‪:‬‬
‫• ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫• ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫• ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫• ﺃﺩﺍﺓ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ - ٩‬ﺜﺸﺜ ﺫﺭﻥﺏﻡ ﻨﻀﻉﻤﺦﺒﺙﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘﻕﻲ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﺔﺒﻡ ﻨﻎﻪﻲﺏﻡ ﻨﺯ ﻠﻰﺱ ﻙﺱﻶ ﻩ ﻠ م ﻨﻪﻯﺒ ‪:‬‬
‫ﺜﻎﺱﻶ ﻔﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﻕﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻫﻰ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﻴﺔ ﻋﻘﻭﺩ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ‪ "٢‬ﺇﻟﻰ "‪("٧‬‬
‫ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﻛﻝ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﺜﻼﺙ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺘﺘﻐﻴﺭ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺴﻌﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﻌﻴﻥ ﺃﻭ ﺴﻌﺭ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﺴﻌﺭ ﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺴﻌﺭ ﺼﺭﻑ ﻋﻤﻠﻪ‬
‫ﺃﻭ ﻤﺅﺸﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺃﻭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻰ ﺃﻭ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻰ ﺃﻭ ﺃﻴﺔ ﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺏ( ﻻ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻭﻟﻰ ﺃﻭ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻭﻟﻰ ﺃﻗﻝ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻷﻨﻭﺍﻉ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﻴﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ ﺘﺘﺄﺜﺭ ﺘﺄﺜﺭﺍﹰ ﻤﻤﺎﺜﻼﹰ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﻋﻭﺍﻤﻝ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﻴﺘﻡ ﺘﺴﻭﻴﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻰ ‪.‬‬
‫ﺜﻎﺱﻶ ﻔ ﻨﺢ ﻨﻰﻍﺒﺙﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻹﺱﺔﻌ‬
‫ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻤﻘﻴﻡ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﺫﻯ ﺘﺘﻭﺍﻓﺭ ﻓﻴﻪ ﺃﻯ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻪ ﻛﺄﺼﻝ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺘﻡ ﺍﻗﺘﻨﺎﺅﻩ ﺃﻭ ﻨﺸﺄ ﺒﺼﻔﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻐﺭﺽ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻓﻰ ﻤﺩﻯ ﺯﻤﻨﻰ ﻗﺼﻴﺭ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)‪ (٢‬ﺠﺯﺀﺍﹰ ﻤﻥ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻴﺘﻡ ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﻤﻌﺎﹰ ﻭ ﻴﻭﺠﺩ ﺩﻟﻴﻝ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﺤﺩﻴﺜﺔ ﺘﺅﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠﻝ ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)‪ (٣‬ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺸﺭﻭﻁ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ (‪.‬‬
‫‪٣ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺏ( ﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻪ ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻨﺩ ﺍﻷﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﻴﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻛﻥ‬
‫) ‌‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﻓﻘﻁ ﻋﻨﺩ ﺴﻤﺎﺡ ﻓﻘﺭﺓ "‪١١‬ﺃ" ﺒﺫﻟﻙ ﺃﻭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺅﺩﻯ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺃﻛﺜﺭ‬
‫ﻤﻼﺀﻤﺔ ﺒﺴﺒﺏ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﻴﻤﻨﻊ ﺃﻭ ﻴﺨﻔﺽ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎﹰ ﺍﻟﺘﻀﺎﺭﺏ ﺍﻟﺫﻯ ﻗﺩ ﻴﻨﺸﺄ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﺱ ﺃﺤﺩ ﻤﻛﻭﻨﺎﺕ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻛﻠﻔﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻭﺍﻟﻤﻛﻭﻥ ﺍﻵﺨﺭ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ) ﻤﺜﺎﻝ ‪ :‬ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻤﺜﻝ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ ﺇﻟﻰ ﺃﺴﻬﻡ‬
‫(‪.‬‬
‫ﺃﻭ)‪ (٢‬ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﻛﻠﻴﻬﻤﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺃﺩﺍﺌﻬﺎ ﻭﺘﺯﻭﻴﺩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻨﻬﺎ ﺩﺍﺨﻠﻴﺎﹰ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻭﺜﻘﺔ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬
‫ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "٩‬ﺇﻟﻰ " ‪"، "١١‬ﺃﺕ‪ "٤‬ﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ (٤٠‬ﺃﻥ ﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺇﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻹﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺨﺼﺼﺘﻬﺎ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺘﻀﻤﻥ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻭﺼﻔﺎﹰ ﻟﻛﻴﻔﻴﺔ ﺃﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﺫﻯ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﻊ ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻭﺜﻘﺔ ﺃﻭ ﺃﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻷﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ‪.‬‬
‫ﺍﻷﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺴﻌﺭ ﺴﻭﻕ ﻤﺩﺭﺝ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻻ ﻴﻤﻛﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﺸﻛﻝ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻪ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪٤٦‬ﺝ" ﻭﺍﻟﻔﻘﺭﺘﻴﻥ "ﺃﺕ‪"٨٠‬ﻭ "ﺃﺕ‪ ( "٨١‬ﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﺘﺨﺼﻴﺼﻬﺎ ﻛﺒﻨﻭﺩ ﺘﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪.‬‬
‫ﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ (٤٥‬ﻴﺤﺩﺩ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻹﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺎﻟﺘﺨﺼﻴﺹ ﺃﻭ ﺨﻼﻑ ﺫﻟﻙ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪ :‬ﻫﻰ ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺘﻘﺔ ﻟﻬﺎ ﻤﺒﻠﻎ ﺴﺩﺍﺩ ﻤﺤﺩﺩ ﺃﻭ ﻗﺎﺒﻝ ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫‪"١٦‬‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺤﺩﺩ ﻭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﻨﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ) ﺭﺍﺠﻊ ﻤﻠﺤﻕ ﺃ ﻓﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ‬
‫ﺇﻟﻰ "ﺃﺕ‪ ("٢٥‬ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻤﺎ ﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻪ ﺃﻭﻟﻴﺎﹰ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺏ( ﻤﺎ ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩﻩ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﻤﺘﺎﺡ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﻤﺎ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺃﻯ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﻛﺄﺼﻝ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﺨﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺨﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺘﻴﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺘﻴﻥ ﻗﺩ ﺒﺎﻋﺕ ﺃﻭ ﺃﻋﺎﺩﺕ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺃﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺎﻤﺔ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻗﺒﻝ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ )ﻭﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﺎﻤﺔ ﻗﻴﺎﺴﺎﹰ ﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘ ـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ(‪ ،‬ﻤﺎ‬
‫ﻟﻡ ﻴﺘﻭﻓﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺃﻥ ﻴﻛﻭﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻭ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺩﻋﺎﺀ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻗﺭﻴﺒﺎﹰ )ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺜﻼﺜﺔ ﺸﻬﻭﺭ ﻗﺒﻝ ﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ( ﺒﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺅﺜﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍﹰ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎﹰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺃﻭ )‪ (٢‬ﺘﻡ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﺒﻌﺩ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﺼﻴﻝ ﺠﺯﺀ ﺠﻭﻫﺭﻯ )‪ % ٩٠‬ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻝ( ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﻟﻸﺼﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺠﺩﻭﻝ ﺍﻵﺠﺎﻝ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﻪ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﻌﺠﻝ‪.‬‬
‫ﺃﻭ )‪ (٣‬ﻤﺭﺘﺒﻁﺎﹰ ﺒﺤﺩﺙ ﺍﺴﺘﺜﻨﺎﺌﻰ ﻴﻔﻭﻕ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻛﻡ ﻭﻏﻴﺭ ﻤﺘﻛﺭﺭ ﻭﻟﻡ ﻴﻛﻥ ﻤﻤﻛﻨﺎﹰ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﻭﻗﻌﻪ ﺒﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ )ﻤﺜﺎﻝ ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺴﻴﻭﻟﺔ ( ‪.‬‬

‫‪٤ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ‪ :‬ﻫﻰ ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺘﻘﺔ ﺫﺍﺕ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺴﺩﺍﺩ ﻤﺤﺩﺩ ﺃﻭ ﻗﺎﺒﻝ ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻨﻭﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﻴﻌﻬﺎ ﻓﻭﺭﺍﹰ ﺃﻭ ﻓﻰ ﻤﺩﻯ ﺯﻤﻨﻰ ﻗﺼﻴﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻬﺎ ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻛﺄﺼﻭﻝ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ‬
‫ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﺃﻭﻟﻴﺎﹰ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﺒﻭﺒﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻋﻨﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫ﺝ( ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﻟﻥ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺤﺎﻤﻠﻬﺎ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻩ ﺍﻷﺼﻠﻰ ﻓﻴﻬﺎ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﺃﺨﺭﻯ ﺒﺨﻼﻑ ﺘﺩﻫﻭﺭ‬
‫) ‌‬
‫ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺴﻴﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻬﺎ ﻛﺄﺼﻭﻝ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ) ﻤﺜﺎﻝ ‪ :‬ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺭﺭﺕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻤﻘﺎﺒﻝ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﻤﻥ ﺒﻨﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﻓﻭﺭ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻯ ( ‪.‬‬
‫ﻭﻻ ﺘﺒﻭﺏ ﻛﻘﺭﻭﺽ ﺃﻭ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺍﻗﺘﻨﺎﺅﻫﺎ ﻓﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﺼﻭﻝ ﻟﻴﺴﺕ ﺇﻗﺭﺍﻀﺎﹰ ﺃﻭ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ) ﻤﺜﻝ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺇﺼﺩﺍﺭﺍﺕ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻭ ﻤﺎ ﺸﺎﺒﻬﻪ( ‪.‬‬
‫ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪ :‬ﻫﻰ ﺃﺼﻭﻝ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺘﻘﺔ ﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩﻫﺎ ﻛﺄﺼﻭﻝ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻋﻨﺩ ﺍﻻﻗﺘﻨﺎﺀ‪ ،‬ﻭﻏﻴﺭ ﻤﺒﻭﺒﺔ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻛﻘﺭﻭﺽ ﻭﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻛﺎﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫ﺝ( ﻛﺄﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫) ‌‬

‫ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻋﻘﺩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻴﻌﻭﺽ ﺤﺎﻤﻝ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﻴﺤﻘﻘﻬﺎ ﺒﺴﺒﺏ ﺘﻘﺎﻋﺱ ﻤﺩﻴﻥ ﻤﺤﺩﺩ ﻋﻥ ﺴﺩﺍﺩ ﺩﻓﻌﺔ )ﺃﻭ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ( ﻋﻨﺩ ﺃﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﺸﺭﻭﻁ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺩﻴﻥ‬

‫ﺜﻎﺱﻶﻗﺒﺙ ﻨﺱﺜﺔﻉ ﺘ ﺔﺒ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻰﺏﻡﻛﻶﺒﺵ‬

‫ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪ :‬ﻫﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻘﺎﺱ ﺒﻬﺎ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﻪ ﻨﺎﻗﺼﺎﹰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﺩﺍﺩ ﺃﺼﻝ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻤﻀﺎﻓﺎﹰ ﺇﻟﻴﻪ ﺃﻭ ﻤﺨﺼﻭﻤﺎﹰ ﻤﻨﻪ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻤﺠﻤﻊ ) ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻰ( ﻷﻴﺔ ﻓﺭﻭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ )ﻤﺜﺎﻝ ‪ :‬ﻋﻼﻭﺓ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺃﻭ ﺨﺼﻡ‬
‫ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ( ﻨﺎﻗﺼﺎﹰ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻝ ) ﺴﻭﺍﺀ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ‬
‫ﻤﺨﺼﺹ(‪.‬‬
‫ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ :‬ﻫﻰ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ )ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ﻭﺘﻭﺯﻴﻊ ﻤﺼﺭﻭﻑ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺃﻭ ﺇﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﻋﻤﺭ ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪.‬‬
‫ﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻰ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﺩﻗﻴﻕ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﺃﻭﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﺨﻼﻝ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻟﻸﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﺃﻭ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﺃﻗﻝ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﻨﺎﺴﺒﺎﹰ( ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻨﺩ ﺤﺴﺎﺏ ﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻰ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺎﻷﺨﺫ ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺠﻤﻴﻊ ﺸﺭﻭﻁ ﻋﻘﺩ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫)ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭ ﺤﻕ ﺍﻻﺴﺘﺩﻋﺎﺀ ﻭﺃﻯ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﻤﺸﺎﺒﻪ( ﻭﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺄﺨﺫ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻷﺘﻌﺎﺏ ﻭﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﻤﻥ‬
‫‪،( (١١‬‬ ‫ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺠﺯﺀﺍﹰ ﻤﻥ ﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻰ )ﺭﺍﺠﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‬
‫ﻛﻤﺎ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻭﺃﻴﺔ ﻋﻼﻭﺍﺕ ﺃﻭ ﺨﺼﻭﻤﺎﺕ ‪ .‬ﺍﺨﺫﺍﹰ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻓﺘﺭﺍﺽ ﻀﻤﻨﻰ ﺒﺎﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﺘﻘﺩﻴﺭ‬

‫‪٥ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﺫﻟﻙ ﻓﻔﻰ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﻨﺎﺩﺭﺓ ﻋﻨﺩﻤﺎ‬
‫ﻻ ﻴﻤﻛﻥ ﺘﻘﺩﻴﺭﻫﻤﺎ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻟﻛﺎﻤﻝ ﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ‪.‬‬
‫ﺏ ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻛﺎﻥ ﻗﺩ ﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ ﻓﻰ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻛﺯ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ‪.‬‬
‫ﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ‪ :‬ﻫﻰ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻼﻤﻪ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺃﺼﻝ ﺃﻭ ﺩﻓﻌﻪ ﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻛﻴﻥ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ‪. .‬‬
‫ﺏﻡﺼﺱﺏ ﺂ ﺅﻰﺏﻡﺔﻶﻌ ﺔﺒﻡﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺜﺒﺭﺕ‪ :‬ﻫﻭ ﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻌﻘﺩ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺸﺭﻭﻁﻪ ﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻷﺼﻝ ﺨﻼﻝ ﺇﻁﺎﺭ ﺯﻤﻨﻰ‬
‫ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩﻩ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺭﺴﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﺭﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ‪ :‬ﻫﻰ ﺍﻟﺘﻛﺎﻟﻴﻑ ﺍﻹﻀﺎﻓﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﻭ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﺃﻭ ﻫﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻟﻡ ﺘﻛﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﺘﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﻟﻭ ﻟﻡ ﺘﻘﺘﻥ ﺃﻭ ﺘﺼﺩﺭ ﺃﻭ ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺜﻎﺱﻶﻗﺒﺙ ﻨﺱﺜﺔﻉ ﺘ ﺔ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ‬
‫ﺍﻻﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﻛﺩ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﻤﻠﺯﻡ ﻟﺘﺒﺎﺩﻝ ﻛﻤﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺒﺴﻌﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺃﻭ ﺘﻭﺍﺭﻴﺦ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ‪ :‬ﻫﻰ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﺅﻴﺩﺓ ﺒﺎﺭﺘﺒﺎﻁ ﻭ ﻟﻛﻥ ﻤﺘﻭﻗﻊ ﺤﺩﻭﺜﻬﺎ ﻤﺴﺘﻘﺒﻼﹰ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ‪ :‬ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﻭﺍﺤﺩ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺭ ﻤﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺠﺭﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺎﺼﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﺎﻟﻛﺎﻤﻝ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺘﻐﻁﻴﺔ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ ‪.‬‬
‫ﺃﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ :‬ﻫﻰ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺨﺼﺼﺔ ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻭ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﺒﺨﻼﻑ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ ﺘﻌﻭﺽ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺒﻨﺩ‬
‫ﻤﺤﺩﺩ ﻴﺭﺍﺩ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭﻩ ) ﻭﺘﻌﻁﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "٧٢‬ﺇﻟﻰ "‪ " ٧٧‬ﻭﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ ‪ "٩٤‬ﺇﻟﻰ "ﺃﺕ‪ "٩٧‬ﺘﻔﺼﻴﻼﹰ ﻟﺘﻌﺭﻴﻑ‬
‫ﺃﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ(‪.‬‬
‫ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺘﻡ ﺘﻐﻁﻴﺘﺔ‪ :‬ﻫﻭ ﺃﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﻤﺅﻛﺩ ﺃﻭ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻻﺤﺘﻤﺎﻝ ﺃﻭ ﺼﺎﻓﻰ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭ)ﺏ( ﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺒﻨﺩ ﻴﺘﻡ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭﻩ ) ﻭﺘﻌﻁﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "٧٨‬ﺇﻟﻰ " ‪ " ٨٤‬ﻭﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ ‪ "٩٨‬ﺇﻟﻰ‬
‫"ﺃﺕ‪ "١٠١‬ﺘﻔﺼﻴﻼﹰ ﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ( ‪.‬‬
‫ﻕﻎﺒﻡﻶ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ‪ :‬ﻫﻰ ﻤﺩﻯ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺃﻭ ﺘﻌﻭﻴﺽ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺒﻨﺩ ﺘﻤﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭﻩ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪.‬‬

‫ﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ )‪(Embedded Derivatives‬‬

‫‪- ١٠‬ﻫﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻻ ﺘﻤﺜﻝ ﻓﻲ ﺤﺩ ﺫﺍﺘﻬﺎ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻭﺇﻨﻤﺎ ﻫﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﻓﻲ ﻁﻴﺎﺘﻬﺎ ﻋﻘﺩ‬
‫ﻤﺸﺘﻘﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺴﻤﻰ ﻋﻘﺩ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺨﻼﻑ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ "ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻰ "‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺒﺎﻟﻛﺎﻤﻝ ﻴﻤﺜﻝ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻤﺭﻛﺒﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﻋﻘﺩﺍﹰ ﺃﺼﻠﻴﺎﹰ ﻭﻋﻘﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻴﻛﻭﻥ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻐﻴﺭ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻛﻤﺎ ﻟﻭ ﻛﺎﻨﺕ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺒﺫﺍﺘﻬﺎ‪ .‬ﻭﻻ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻀﻤﻨﻴﻪ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﻓﺭ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻰ ﺤﻕ ﻨﻘﻠﻬﺎ ‪/‬‬
‫ﺒﻴﻌﻬﺎ ‪ /‬ﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻷﻁﺭﺍﻑ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻥ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻰ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬

‫‪٦ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪١٠‬ﺃ‪ -‬ﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﺤﻤﻝ ﻤﺸﺘﻘﺔ ﻀﻤﻨﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺃﺩﺍﺓ ﺩﻴﻥ ﺃﻭ ﺃﺩﺍﺓ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﻠﻛﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﻋﻘﺩ ﺘﺄﻤﻴﻥ ‪.‬‬
‫)‪ (٣‬ﻋﻘﺩ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫)‪ (٤‬ﻋﻘﺩ ﺇﻨﺸﺎﺀ‪.‬‬
‫‪١٠‬ﺏ‪ -‬ﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺫﻛﻭﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪١٠‬ﺃ" ﺃﻋﻼﻩ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻬﻼﻛﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻴﺤﺴﺏ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﻤﺅﺸﺭ‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ ﺇﻟﻰ ﺃﺴﻬﻡ‪.‬‬
‫)‪ (٣‬ﻋﻘﺩ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺴﻌﺭ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫‪- ١١‬ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻯﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱﻶﺢ ﺓﻕﻀ مﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻹﻀﻤﻲ ﻰﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍﻪﻯﺒ ﻨﻪﻗﻀﻤ ﺘﻕﻛﻉﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﺜﻰﺏﻕﺱ ﻠﺒﻕ ﺘ‬
‫ﺏﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻟﻠﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻲ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ "ﺃﺕ‬
‫‪" ،"٣٠‬ﺃﺕ ‪.("٣٣‬‬
‫ﻭ)ﺏ( ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ﺘﺴﺘﻭﻓﻰ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‪ ).‬ﻤﺜﺎﻝ ‪ :‬ﻛﺎﻓﺔ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺃﻭ ﺤﻕ ﺘﺤﻭﻴﻝ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺨﻁﺭ‬
‫ﻤﺤﺩﺩ ﺇﻟﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﻨﻭﻉ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ (‪.‬‬
‫ﻭ)ﺝ( ﺃﻥ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻛﺒﺔ ﻻ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺃﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ) ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻓﻰ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻻ ﻴﺘﻡ ﻓﺼﻠﻬﺎ (‪.‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﻓﺼﻝ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺘﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺃﺩﺍﺓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺤﻴﻥ ﺘﺘﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺁﺨﺭ ﻤﻨﺎﺴﺏ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻻ ﻴﺘﻨﺎﻭﻝ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻴﺠﺏ‬
‫ﻋﺭﺽ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ﻓﻰ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻛﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﻋﺩﻤﻪ‪.‬‬
‫‪١١‬ﺃ‪ -‬ﻭﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻤﺎ ﺠﺎﺀ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪ "١١‬ﺇﺫﺍ ﺃﺤﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﻘﺩﻋﻠﻰ ﻤﺸﺘﻘﺔ ﻀﻤﻨﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺭ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻤﻛﻥ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﺒﻭﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻁ ﺒﻛﺎﻤﻠﻪ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺇﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﺇﻻ ﺇﺫﺍ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻛﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ )ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ( ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻻ ﺘﻌﺩﻝ ﺒﺸﻛﻝ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻌﻘﺩ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺏ( ﻛﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺍﻀﺢ ﺒﺘﺤﻠﻴﻝ ﺒﺴﻴﻁ ﺃﻭ ﺒﺩﻭﻥ ﺘﺤﻠﻴﻝ ﺃﻥ ﻓﺼﻝ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤﻅﻭﺭ )ﻤﺜﻝ ‪ :‬ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﻌﺠﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩ ﻀﻤﻨﻴﺎﹰ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﻗﺭﺽ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﺼﺎﺤﺒﻪ ﺃﻥ ﻴﺴﺩﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻤﻌﺠﻼﹰ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻛﻠﻔﺘﻪ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ(ً ‪.‬‬

‫‪٧ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻨﺞﺒ م ﺜﻰ ﻅﻶﺦﻵ ﻍ ﻩﻕﻀ مﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ )ﻕﻛﺱﺕ "‪("٢٢‬‬

‫ﺃﺼﺩﺭﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻓﻰ ‪ /١/١‬ﻋﺩﺩ ‪ ٢٠٠٠‬ﺴﻨﺩ ﻗﺎﺒﻝ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﻰ ﺃﺴﻬﻡ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﺴﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺩ ‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﺴﻌﺭ‬
‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﺴﻤﻰ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %٦‬ﻭﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺫﻛﻭﺭﺓ ﺒﻌﺩ ‪ ٣‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﻠﻤﺎ ﺒﺄﻥ ﻛﻝ ﺴﻨﺩ ﻗﺎﺒﻝ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ ﻓﻰ ﺃﻯ ﻭﻗﺕ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻰ ‪ ٢٥٠‬ﺴﻬﻡ ﻋﺎﺩﻯ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺫﻛﻭﺭﺓ ‪ ٢٠٣٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻰ ﺤﻴﻥ‬
‫ﺒﻠﻎ ﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺒﺎﻟﺴﻭﻕ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ‪.%٩‬‬
‫ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﺒﻠﻐﺕ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﺠﺩﺍﻭﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﻌﺩﻝ ‪ %٩‬ﻤﺎ ﻴﻠﻰ‪:‬‬
‫‪٠.٩١٧‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫‪٠.٨٤٢‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫‪٠.٧٧٢‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫ﻨﻅﺭﺍ ﻷﻥ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺍﻥ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻝ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ‬
‫ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﺇﻟﻰ ﺃﺴﻬﻡ ﻴﺘﻤﺜﻝ ﻓﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻴﺘﻌﻴﻥ ﻓﺼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺤﺴﺎﺏ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻤﻛﻭﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻤﺜﻝ ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼﻼﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪٣٠٣.٧٢٠‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻛﻝ ﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ = ‪١١٠,٠٤٠ = ٠.٩١٧ × ١٢٠,٠٠٠‬‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ = ‪١٠١,٠٤٠ = ٠.٨٤٢× ١٢٠,٠٠٠‬‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ = ‪٩٢,٦٤٠ = ٠.٧٧٢ × ١٢٠,٠٠٠‬‬
‫‪---------‬‬
‫‪١.٨٤٧.٧٢٠‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻤﻛﻭﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ‬
‫)‪(٢.٠٣٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻴﺨﺼﻡ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺘﺤﺼﻼﺕ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ‬
‫‪---------‬‬
‫‪١٨٢.٢٨٠‬‬ ‫ﻤﻛﻭﻥ ﺤﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﻤﺜﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺤﻕ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﻰ ﺃﺴﻬﻡ‬
‫=========‬
‫ﺏﻡﻛﻶﻰﺭﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘ‬
‫ﺏﺞﺔﺒﺙ ﻨ ﻠﻰ ﻩﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﺫﺒﺽ ﺔﺒﻡﺸﻪﺭﺏﺙ‬
‫ﻤﻥ ﻤﺫﻛﻭﺭﻴﻥ‬
‫‪١.٨٤٧.٧٢٠‬‬ ‫ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪١٥٢.٢٨٠‬‬ ‫ﺤ ـ‪ /‬ﺨﺼﻡ ﺍﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ‬
‫‪٢.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﻗﺭﺽ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ‬
‫ﺏﺞﺔﺒﺙ ﻨ ﻠﻰ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ‬
‫‪١٨٢.٢٨٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪١٨٢.٢٨٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺤﻘﻭﻕ ﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻲ ﺍﺴﻬﻡ )ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ(‬
‫ﻭﻴﺴﺘﻬﻠﻙ ﺭﺼﻴﺩ ﺨﺼﻡ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻋﻠﻲ ﻤﺩﺍﺭ ﻋﻤﺭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻴﺘﻡ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﺭﺼﻴﺩ ﺤﻕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﺒﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺍﻟﺤﻕ ﻤﻥ ﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻭ ﻋﻨﺩ ﺍﻨﺘﻬﺎﺀ ﻤﺩﺘﻪ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻲ ﺒﻨﺩ ﻋﻼﻭﺓ‬
‫ﺍﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻭ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺤﺴﺏ ﺍﻷﺤﻭﺍﻝ‪.‬‬

‫‪٨ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻯﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱﻕﻀ مﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛ ﺘﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ ﻍ ﻩ ﻍﻛﺭﻭﺒﺏﻹﻀﻤﻲ ﻰﻡﻥ ﺜﺜ ﻨ ﻠ ﻩ ﻨ ﻩ ﻙﻶﺒﺵ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛ ﺘ‬
‫‪- ١٢‬‬
‫ﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ ﺔﻀﻗ ﺘ ﻨﺸﺜﻛﻤ ﺘ ‪-‬ﺸﻰﺏ ﺂﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏ ﻙﺜﻪﺒ ﺂ ﺅﻰﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﻪﻯﺒﻶ ﺘﺏﻡﻗﺜﺱﺕﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ �ﺦﻛ ﺘ فﻕﻶﺜﻥ ﺜﻛﻶﻶﻥﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻡﻨﺱ ﻠ ﺓ‬
‫ﺔﺇ ﻠ ﻨﻤﻬ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬
‫ﻰﺔﻪﻗﺵﺏﻻﺸﻤﻰ ﺓﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻑﻶﺱ ﻙﺒﺭﺱﺕ ﻍﻤﻲ ﻙﻶﺒﺵﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛ ﺘﺏﻡ ﻅ ﻨﻪﻶ ﺘ ﺔﻀﻗ ﺘ ﻨﺸﺜﻛﻤ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒ ﻩﻶﺢ ﺓﻕﻀﻤﻯﺒ ﻍﻪﺭﺉﻍﺒﺭﺕ‬
‫ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻡ ﻨ ﺫﺜﻤﻉ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﻕﻶﺦ ﻊﺱﺉﺢﺱﺏ ﺂ ﻍ ﻨﻤﻶ ﺘﺉﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻭﺯﻫ‪.‬‬
‫ﻰﻶ ﻊ مﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻡ ﻨ ﺫﺜﻤﻉﻕﻲ ﻨﺞ م ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒ ﺙ ﻨﺔﻰﺔﺒﹲ ﺔﺇ ﻠ ﻨﻤﻬ ﻅ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫‪- ١٣‬ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﺘﻤﻛﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻀﻤﻨﻴﺔ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ ﻀﻭﺀ ﺸﺭﻭﻁﻬﺎ ﻭﺃﺤﻛﺎﻤﻬﺎ ) ﻋﻠﻰ‬
‫ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺃﻥ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻤﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﻘﻴﺩﺓ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﺘﻤﺜﻝ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻛﺒﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻌﻘﺩ ﺍﻷﺼﻠﻰ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻛﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﺘﻤﻛﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻴﺘﻡ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻓﻘﺭﺓ "‪ "١٢‬ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ‪.‬‬

‫ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻰﺏ ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ‬

‫ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ‬
‫‪- ١٤‬ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺉﺞﺔﺒﺙﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﻕﻲ ﻙﺒﺎ ﻨ ﺘﺏﻡﻨﺱ ﻠﺴﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ‪-‬ﻰﻕﻛﻉ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ‪-‬ﺜﻀﺔﺥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ‬
‫ﻉﺱﻕﺒﹲﻕﻲﺏﻹﺦ ﻠﺒﻥﺏﻡﺜﻎﺒﻙﺭﻶ ﺘ ﻡﻺﺭﺏﺕﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‪) .‬ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪" ٤٩‬ﻕﻶ ﻨﺒﻶﺜﻎﻤ ﻘ ﺔ ﻨﺼﺜﺱﻶﺒﺙﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺔﺒﻡﻉﺱ ﻘ‬
‫ﺏﻡ ﻨﻎﺜﺒﺭﺕ(‪.‬‬

‫ﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ‬

‫‪- ١٥‬ﻴﺘﻡ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "١٦‬ﺇﻟﻰ " ‪ "٢٣‬ﻭﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ ‪ "٣٤‬ﺇﻟﻰ "ﺃﺕ ‪ ”٥٢‬ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻘﻭﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻭﻻﹰ ﺒﺘﺠﻤﻴﻊ ﻛﻝ ﺸﺭﻛﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ (٤٢‬ﺜﻡ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ‬
‫ﻤﻥ "‪ "١٦‬ﺇﻟﻰ "‪ "٢٣‬ﻭﻤﻠﺤﻕ ﺃ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ ‪" – "٣٤‬ﺃﺕ‪ "٥٢‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ‪.‬‬

‫‪" ٢٨‬ﺉﻡﻲ "‪"٣٤‬؛ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ‬

‫ﻙﺔ م ﺜﻛﻶﻶﻥ ﻨﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏ ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱﻶﻎﺜﺔﺱ ﻨﻪﺒﺸﺔﺒﹲ ﻰﺉﻡﻲ ﺅﻱ ﻨﺭﻱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‬
‫‪- ١٦‬‬
‫ﺜﺦﺭﻶﺭ ﻨﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﻭﺯﻫﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙﻶﺢ ﺓ ﺜﻉﺔﻶﻛﻯﺒ ﻍﻤﻲ ﺢﺴ ﺂ ﺅﻰ ﻠ مﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ) ﺅﻰ ﺢﺴ ﺂ ﺅﻰ ﻠ م‬
‫ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺼﺒﺔﻯ ﺘ( ﻠﺒﻡﺜﺒﻡﻲ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺘﻁﺒﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ " ‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ) ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ( ﻋﻨﺩﻤﺎ ‪ -‬ﻭﻓﻘﻁ ﻋﻨﺩﻤﺎ ‪ -‬ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻴﺘﻭﺍﻓﺭ ﻓﻴﻪ ﺸﺭﻁ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻓﻘﻁ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ(‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻁﺭﻓﺎﹰ ﻓﻰ ﻋﻘﺩ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺴﻌﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺠﺯﺃ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺒﻤﻘﺘﻀﺎﻩ ﻴﻛﻭﻥ ﻷﺤﺩ‬
‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭ ﻟﻴﺱ ﻟﻪ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﺼﻝ ﺍﻟﺩﻴﻥ ‪ ،‬ﻓﻰ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﻁﺒﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ "‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ‪.‬‬

‫‪٩ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺃﻭ )‪ (٢‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻓﻘﻁ ﻨﺼﻴﺒﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ(‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺏ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻁﺭﻓﺎﹰ ﻓﻰ ﺘﺭﺘﻴﺒﺎﺕ ﻴﻛﻭﻥ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﻷﺤﺩ‬
‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ‪ % ٩٠‬ﻛﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﻛﻝ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻤﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺩﻴﻥ ‪ ،‬ﻓﻰ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﺘﻡ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ "‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ‪ % ٩٠‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﻛﺜﺭ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ‬
‫‪ ،‬ﻓﻼ ﻴﺴﺘﻠﺯﻡ ﺍﻷﻤﺭ ﺤﺼﻭﻝ ﻛﻝ ﻤﻨﻬﻡ ﻋﻠﻰ ﺤﺼﺔ ﻤﺘﻨﺎﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭ )‪ (٣‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻓﻘﻁ ﻨﺼﻴﺒﺎﹰ ﻤﻥ ﺠﺯﺀ ﻤﺤﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ )ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺏ ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻁﺭﻓﺎﹰ ﻓﻰ ﺘﺭﺘﻴﺒﺎﺕ ﻴﻛﻭﻥ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ‬
‫ﻷﺤﺩ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ‪ % ٩٠‬ﻛﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻠﻔﻭﺍﺌﺩ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻡ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪"١٧‬‬
‫ﺍﻟﻰ "‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ‪ % ٩٠‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻓﻰ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺘﻁﺒﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ " ‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺄﻛﻤﻠﻪ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ‬
‫) ‌‬
‫ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﺒﺄﻛﻤﻠﻬﺎ (‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ) ‪ (١‬ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ‪ % ٩٠‬ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ( ﺃﻭ ) ‪ % ٩٠ (٢‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﻤﻘﺎﺒﻝ ﻀﻤﺎﻥ ﻟﺘﻌﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻯ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺤﺘﻰ ‪ % ٨‬ﻤﻥ ﺃﺼﻝ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻭﻟﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﻁﺒﻕ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ "‪ "٢٣‬ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺄﻛﻤﻠﻪ ) ﺃﻭ‬
‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﺒﺄﻛﻤﻠﻬﺎ( ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺸﻴﺭ ﻤﺼﻁﻠﺢ )ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ( ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "١٧‬ﺇﻟﻰ " ‪ "٢٦‬ﺇﻟﻰ ﺇﻤﺎ ﺠﺯﺀﺍﹰ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ) ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬
‫ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ( ﻛﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻭﻀﺢ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )ﺃ( ﺃﻋﻼﻩ ﺃﻭ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺄﻛﻤﻠﻪ )ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﺼﻭﻝ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﺒﺄﻛﻤﻠﻬﺎ( ‪.‬‬

‫‪ - ١٧‬ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺒﺸﺜﺔﻎﺒﺭﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ‪ -‬ﻰﻕﻛﻉ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ‪: -‬‬
‫)‌ﺃ( ﺘﻨﺘﻬﻰ ﻓﺘﺭﺓ ﺴﺭﻴﺎﻥ ﺍﻟﺤﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻯ ﻓﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺏ( ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻭﻀﺢ ﺒﺎﻟﻔﻘﺭﺍﺕ "‪ "١٨‬ﻭ "‪ "١٩‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﻤﺴﺘﻭﻓﻴﺎﹰ‬
‫ﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﻔﻘﺭﺓ "‪) ." ٢٠‬ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪ "٣٨‬ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺎﺩﺓ ﻟﺒﻴﻊ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ(‪.‬‬

‫‪ - ١٨‬ﺜﻎﺜﺔﺱﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺅﻪﻯﺒ ﻙﺭ ﻙﺒ ﻨﺙ ﺔﺜﺦﻰﻶ مﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ‪ -‬ﻰﻕﻛﻉ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ‪ -‬ﺜ ﻠﻰ ﻩ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﺤﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻯ ﻻﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺏ( ﺍﺤﺘﻔﻅﺕ ﺒﺎﻟﺤﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻯ ﻻﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻟﻛﻥ ﻴﻔﺘﺭﺽ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺘﻌﺎﻗﺩﻯ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻁﺭﻑ ﺃﻭ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺃﺨﺭﻯ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺘﻌﺎﻗﺩﻯ ﺘﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪."١٩‬‬

‫‪ - ١٩‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺦﺜﻗ ﻊﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺒﻡﺦ ﻘﺏﻡﺜﻎﺒﻙﺭﻱ ﺸﺜ �ﻥﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ )ﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻹﻀﻤﻲ( ﻰﻡ ﻠ ﻩ‬
‫ﺜﺇ ﺫﺯ ﻍﻤﻲ ﻍﺒﺜﻛﻯﺒ ﺔﻪﺒ ﺂ ﻍﻤﻲ ﺦ ﻘ ﺜﻎﺒﻙﺭﻱ ﺸﺭﺏﺭ ﻭﺯﻫﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻡﻉﺱ ﻔ ﺅﻰ ﺅﻉﺱﺏ ﻔ ﺅ ﺫﺱﻱ )ﺏﻡ ﻨﺸﺜﻤﻥﺏﻡﻪﻯﺒﺎﻲ(ﻕﺊ ﻩ‬
‫ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻨﻎﺒﻡﺢ ﺘ ﻭﺯﻫﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﻠﺜﺦﻰﻶ م ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﻰﻕﻛﻉ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺜﻰﺏﻕﺱ ﻠ مﺏﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﺞ �ﺞ ﺘﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻟﻴﺱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﻤﺒﻠﻎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻰ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺼﻴﻝ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﺎﺩﻝ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﺍﻷﺼﻠﻰ‪ ،‬ﻭﻻ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺩﻓﻌﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻊ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻟﻛﺎﻤﻝ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺸﺭﻁ‪.‬‬

‫‪١٠ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻭ )ﺏ( ﺃﻥ ﻴﺤﻅﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺭﻫﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻷﺼﻠﻰ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﺴﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻪ‬
‫ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻰ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﺃﻥ ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻠﺘﺯﻤﺔ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺃﻴﺔ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﺒﺎﻟﻨﻴﺎﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻰ ﺒﺩﻭﻥ ﺘﺄﺨﻴﺭ‬
‫ﺠﻭﻫﺭﻯ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺎ ﻓﻰ ﺤﻛﻤﻬﺎ ) ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩ ﺒﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ ) ‪ " (٤‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ "( ﺨﻼﻝ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻝ ﺇﻟﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻌﻠﻰ ﻟﻠﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻰ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‬
‫ﺘﺤﻭﻝ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻟﺩﺓ ﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻰ ‪.‬‬

‫‪ - ٢٠‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﺦﻰﻶ م ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪("٢٩‬ﻕﺊﻪﻯﺒ ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺜﻛﻶﻶﻥ ﻨﺭﻱﺏﺦﺜﻗﺒ ﻊﻯﺒ ﺔ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰ ﻨﻪﺒﻕ ﻌﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ‬
‫ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ‪ .‬ﻰﻕﻲ ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒﻡ ﺘ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻷﺼﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺘﺭﻑ ﻓﻘﻁ ﻛﺄﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺇﺫﺍ ﺍﺤﺘﻔﻅﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺸﻛﻝ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﺒﻛﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﻤﺭ ﻓﻰ‬
‫) ‌‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﻘﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺸﻛﻝ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﺒﻛﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻓﺈﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫) ‌‬
‫ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺩ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻻﺯﺍﻟﺕ ﻤﺤﺘﻔﻅﺔ ﺒﺎﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪ .‬ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﻟﺴﻴﻁﺭﺓ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﻓﻘﻁ‬
‫ﻛﺄﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﺇﺫﺍ ﺍﺤﺘﻔﻅﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻓﺈﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻟﻠﻤﺩﻯ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻊ‬
‫ﺘﺩﺨﻠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ )ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪.("٣٠‬‬

‫‪- ٢١‬ﻴﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺘﺤﻭﻴﻝ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪ ("٢٠‬ﺒﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﺩﻯ ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻗﺒﻝ ﻭﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻰ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺘﻭﻗﻴﺕ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺤﺘﻔﻅﺔ ﺒﺸﻛﻝ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﺒﻛﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻤﻌﺭﻀﺔ ﻟﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﺭ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻭﻴﻝ )ﻤﺜﺎﻝ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﻴﺨﻀﻊ ﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺸﺭﺍﺌﻪ ﺒﺴﻌﺭ‬
‫ﺜﺎﺒﺕ ﺃﻭ ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻋﺎﺌﺩ ﻟﻠﻤﻘﺭﺽ (‪.‬‬
‫ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻗﺩ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺒﺸﻛﻝ ﺠﻭﻫﺭﻯ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺘﻌﺭﻀﻬﺎ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻟﻴﺱ‬
‫ﺠﻭﻫﺭﻴﺎﹰ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫)ﻤﺜﺎﻝ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﻤﻊ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺸﺭﺍﺌﻪ ﺒﻘﻴﻤﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﺒﺘﺤﻭﻴﻝ ﺤﺼﺔ ﻛﺎﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻥ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻛﺒﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻼﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﺘﻭﺍﻓﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ‬
‫"‪.("١٩‬‬

‫‪- ٢٢‬ﻏﺎﻟﺒﺎﹰ ﻤﺎ ﻴﻛﻭﻥ ﻭﺍﻀﺤﺎﹰ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻗﺩ ﺤﻭﻟﺕ ﺃﻭ ﺍﺤﺘﻔﻅﺕ ﺒﻛﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺩﺍﻉ‬
‫ﻷﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺤﺴﺎﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻪ ﻓﻰ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﺈﻨﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻯ ﺤﺴﺎﺏ ﻭﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﺩﻯ ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻗﺒﻝ ﻭﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺴﻌﺭ ﺨﺼﻡ ﻤﻼﺌﻡ ﻓﻰ‬

‫‪١١ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪ ،‬ﻭﻴﺠﺏ ﺍﻷﺨﺫ ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻛﻝ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻤﻛﻨﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﻴﺔ ﻓﻰ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺢ ﺍﻟﻨﺴﺒﻰ ﻟﻠﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻛﺜﺭ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﹰ ﻟﻠﺤﺩﻭﺙ‪.‬‬

‫‪- ٢٣‬ﻴﻌﺘﻤﺩ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﺎﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪)٢٠‬ﺝ("( ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ‬
‫ﺇﻟﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻝ ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻷﺼﻝ ﻟﺩﻴﻪ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﹰ ﻋﻠﻰ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻝ ﺒﺎﻟﻛﺎﻤﻝ ﺇﻟﻰ ﻁﺭﻑ ﺜﺎﻟﺙ ﻟﻴﺱ‬
‫ﺫﻭ ﻋﻼﻗﺔ ﻭﻗﺎﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺯﺍﻭﻟﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﻕ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﻭﺍﺤﺩ ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﻓﺭﺽ ﻗﻴﻭﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻝ ‪ ،‬ﻓﻤﻌﻨﻰ ﺫﻟﻙ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺤﻕ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﺒﺨﻼﻑ ﺫﻟﻙ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺤﺘﻔﻅﺔ ﺒﺎﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ‪.‬‬

‫ﺏﻡﺜﺦﻰﻶ �ﺙﺏﻡ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ ﻡ �ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٣١‬ﺅ(" ؛ ")ﺠ()‪("(٢‬‬

‫ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﺦﻰﻶ م ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺔﻀﻰﺱﺕ ﺜ ﺈﻭﻤﻬ ﻡ �ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ م ﻨ ﻌﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﺦ ﻘ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻹﻀ م‬
‫‪- ٢٤‬‬
‫ﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻨﻛﺒﺔ م ﺅﺜﻎﺒ ﺓ؛ﻕﻎﻤﻶﻯﺒﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻪﺒﺜﺡ ﻍ ﻩ ﻍﻛﺭﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ‪ .‬ﻰﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﺅﺜﻎﺒ ﺓﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻌ‬
‫ﺜﺦﻀﻶﻤﻯﺒ ﻡﻶﺵ ﻨﺜﻰﻙﻎﺒﹲ ﺅ ﻩ ﺜﻎﻰ ﻁ ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ مﻕﺊﻪﻬﻶﺢ ﺓﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩ ﻍﻛﺭ‬
‫ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‪ .‬ﻰﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﺅﺜﻎﺒ ﺓﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺸﺜﺦﻀ م ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙ ﻌ ﺅ ﻩ ﺜﺴﻶﺭ ﻍ ﻩ ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ؛ﻕﻶﺜﻥ‬
‫ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻀﻰ مﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩ ﻍﻛﺭ ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ ﺔﻛﻶ ﻨ ﺘﻶﺜﻥ ﺜﺦﺭﻶﺭﻭﺒ ﻍﻤﻲ ﺅﺸﺒﺵ ﺜﻰﺴﻶ ﻌﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ م‬
‫ﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻹ ﻠﺔﺱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪."٣٨‬‬

‫ﺉﺯﺏ ﻪﺜﺡ ﻍ ﻩ ﺜﺦﻰﻶ م ﺅﻀ م ﻰﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﻫ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ م ﺦﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻍﻤﻲ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺢﺭﻶﺭ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﻯﺒ ﺔﺒﻡﺜﺴﺏﻥ‬
‫‪- ٢٥‬‬
‫ﻨﺒﻡﻲ ﺢﺭﻶﺭ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ؛ﻕﻎﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ ﺜﺇﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘ‬
‫ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‪.‬‬

‫‪- ٢٦‬ﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ م ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ؛ﻕﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪( ٢‬‬ ‫)‪( ١‬‬
‫ﺃﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻝ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻡ ) ﻤﺘﻀﻤﻨﺎﹰ ﺃﻯ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺠﺩﻴﺩ ﻭﻨﺎﻗﺼﺎﹰ ﺃﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﺠﺩﻴﺩ( ﻭ‬ ‫ﻭ)ﺏ( ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ ﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ) ﺭﺍﺠﻊ ﻓﻘﺭﺓ "‪)٥٥‬ﺏ("(‪.‬‬

‫‪- ٢٧‬ﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﺢﺴﺂﺏﹲ ﻨ ﻩ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺅ ﻠﺔﺱ ) ﻨﺞ م ﻙﻶﺒﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﺦﻰﻶ مﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻡﻗﻰﺏﺎﺭ ﻰﺏﻡﺜﻲ‬
‫ﺜﻎﺜﺔﺱ ﺢﺴﺂﺏﹲ ﻨ ﻩ ﺅﺭﺏﺕ ﺭﻶ ﻩ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٢٧‬ﺅ("( ﻰ ﻠﺒ ﻩﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻨ ﺈﻭ �ﹲ ﻡ �ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ م ؛ﻕﻶﺜﻥ‬
‫ﺜﻰﺴﻶﻌﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻹ ﻠﺔﺱ ﺔﻶ ﻩﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡﺯﻱ ﺸﻶﺸﺜﻨﺱﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻬ ﻰﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡﺯﻱ ﺸﻶﺜﻥﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﻫ‬
‫ﻍﻤﻲ ﺅﺸﺒﺵﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡ ﻠ م ﺢﺴ ﺂ ﻨﻪﻯ ﻨﺒﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺦﻰﻶ م ؛ ﻰﻡﻯﺯﺏﻡﻓﺱ ﻁ ﺸﻶﺜﻥﺏﻍﺜﺔﺒﺱﺏﻹﻀ مﺏﻡﻪﺒﺜﺡ ﻍ ﻩ ﻍﻛﺭ‬
‫ﺏﻡ ﺫﺭ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻬ ﻅ ﻨ ﻩ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡﺯﻱ ﺸﻶﺸﺜﻨﺱﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻬ ؛ ﻰﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻡﻗﺱ ﻘ‬
‫ﺔﻶ ﻩ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪.‬‬
‫ﻭ)ﺏ( ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ )ﻤﺘﻀﻤﻨﺎﹰ ﺃﻴﺔ ﺃﺼﻭﻝ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻨﺎﻗﺼﺎﹰ ﺃﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﻔﺘﺭﺽ ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ( ﻭﺃﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻭﺴﺒﻕ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ )ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪)٥٥‬ﺏ("( ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺯﻉ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﻛﻛﻝ ﻭﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﻭﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺍﺴﺘﺒﻌﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻛﻝ ﺠﺯﺀ ‪.‬‬

‫‪١٢ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪ - ٢٨‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻷﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻛﺒﺭ ﺒﻴﻥ ﻛﻝ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻪ ﻭﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ‬
‫ﺴﻴﺴﺘﺒﻌﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻭﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﻓﻰ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ‬
‫ﻛﺎﻥ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻰ ﺒﻴﻊ ﺃﺠﺯﺍﺀ ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻪ ﺃﻭ ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ ﺴﻌﺭ ﺴﻭﻗﻰ‬
‫ﻟﺠﺯﺀ ﻤﺸﺎﺒﻪ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺠﺯﺀ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﺘﻭﻓﺭ ﺃﻓﻀﻝ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﻻ ﻴﻛﻭﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﻤﻌﻠﻨﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺃﻭ ﺴﻌﺭ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﺘﻤﺕ ﻟﺘﺄﻴﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺘﻤﺜﻝ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻷﻛﺒﺭ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ‪.‬‬

‫ﺏﻡﺜﺦﻰﻶ �ﺙ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ ﻡ �ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ )ﺱﺏﺢﻌﻕﻛﺱﺕ "‪ )٣١‬ﺓ("(‬

‫‪- ٢٩‬ﺉﺯﺏ ﻡﻥﻶ ﺈﺭﺏﻡﺜﺦﻰﻶ مﺉﻡﻲﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﺏﻹﻀ م ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﻠﻪﺜﻶﺢ ﺘ ﺦﺜﻗﺒ ﻊﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﻀﻰﺱﺕ ﺢﻰﻭﺱﻶ ﺘ ﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰ ﻨﻪﺒﻕ ﻌ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ‬
‫ﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ؛ﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺜﺸﺜﻨﺱﻕﻲﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ م ؛ ﻨ ﻌﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻤ ﻨ ﺘ‬
‫ﻠﺒﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ﻰﺜﻎﺜﺱ ﻔﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﻕﻲﺏﻡﻗﺜﺱﺏﺙﺏﻡ �ﺦﻛ ﺘ ﺔﺇﻱﺉﻶﺱﺏﺭ ﻨ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺅﻱ ﻨﻀﺱﻰ ﻔ ﻨ ﻩﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ‪.‬‬

‫ﺏﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ مﻕﻲﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م )ﺱﺏﺢﻌﻕﻛﺱﺕ "‪)٣١‬ﺠ()‪("(٣‬‬

‫‪- ٣٠‬ﺉﺯﺏ ﻡﻥ ﺜ ﻠ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻙﺭ ﻙﺒ ﻨﺙ ﺔﺜﺦﻰﻶ م ﺅﻰﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﻀﻰﺱﺕ ﺢﻰﻭﺱﻶ ﺘ ﺔ ﻠ م ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰ ﻨﻪﺒﻕ ﻌﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م؛‬
‫ﻰﺏﺸﺜﻨﺱﺙﻕﻲﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﺒﻡﺸﻶﻉﺱﺕ ﻍﻤﻲﺏﻹﻀ مﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺜﺸﺜﻨﺱﻕﻲﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻲﺏﻡ ﻨﺭﻱﺏﻡﺯﻱ‬
‫ﻶﺜﻪﺒﺸ ﺓ ﻨﻌﺏﺸﺜﻨﺱﺏﺱ ﺜﺭ ﺫﻤﻯﺒ ؛ ﻰﻶﻛﺒﺵ ﻨﺭﻱ ﺜﺭ ﺫ مﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﻕﻲﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﺔﺒﻡ ﻨﺭﻱﺏﻡﺯﻱﻶﺢﻎﻤﻯﺒ ﺜﺜﻎﺱ ﻁ ﻡﻪﺜﺒﺎﺡ‬
‫ﺏﻡﺜﻓﻶﺱﻕﻲ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م؛ ﻍﻤﻲ ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ م ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺘﻤﺜﻼﹰ ﻓﻰ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﺩﻯ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻴﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﻗﻝ‬
‫ﻷﻯ ﻤﻥ ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﺘﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺴﺩﺍﺩﻫﺎ )ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ( ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺘﻤﺜﻼﹰ ﻓﻰ ﺤﻕ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺃﻭ ﻛﻼﻫﻤﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‬
‫) ‌‬
‫ﻤﺩﻯ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻴﻘﺎﺱ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺍﻟﺫﻯ ﻗﺩ ﺘﻌﻴﺩ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺸﺭﺍﺅﻩ ﻭﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﻛﺘﻭﺏ ‪ Written Put Option‬ﻷﺼﻝ ﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻪ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﺈﻥ ﻤﺩﻯ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻻ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﻗﻝ ﻷﻯ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺃﻭ ﺴﻌﺭ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ) ﺭﺍﺠﻊ ﻓﻘﺭﺓ "ﺃﺕ‪.("٤٨‬‬
‫‪Cash Settled‬‬ ‫)ﺝ( ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺘﻤﺜﻼﹰ ﻓﻰ ﺼﻭﺭﺓ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﺴ ـ ـﻭﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪ Option‬ﺃﻭ ﺃﺤﻛﺎﻡ ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻴﻘﺎﺱ ﻛﻤﺎ ﻟﻭ ﻛﺎﻥ ﻨﺎﺘﺠﺎﹰ ﻋﻥ ﺤﻕ‬
‫ﺨﻴﺎﺭ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻭﻀﺢ ﻓﻰ )ﺏ( ﺃﻋﻼﻩ ‪.‬‬

‫‪ - ٣١‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺸﺜﻨﺱﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﻕﻲﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻀ مﺉﻡﻲﺏﻡ ﻨﺭﻱﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻪﺒﺸ ﺓ ﻨ ﻌ ﺜﺭ ﺫﻤﻯﺒﺏﻡ ﻨﺸﺜﻨﺱ؛ﻕﺊﻪﻯﺒ ﺜﻎﺜﺱ ﻔﻕﻲ ﻪﻗﺵ‬
‫ﺏﻡﻰﻙﺙ ﺔﺒ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م‪ .‬ﻰﻍﻤﻲﺏﻡﺱﻑﻥ ﻨ ﻩ ﻨﺜﻉﻤﺔﺒﺙﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻹ ﺫﺱﻱﻕﻲ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱﻕﺊ ﻩﺏﻹﻀ م‬
‫ﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ مﻶﺜﻥ ﻙﻶﺒﺸﻯ ﻨﺒ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺸﺵ ﺜﻎ ﻠﺵﺏﻡﺦﻛﻰ ﻘ ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡﺜﻲ ﺜﺦﺜﻗ ﻊ‬
‫ﺔﻯﺒﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ؛ ﻰﻶﺜﻥ ﻙﻶﺒﺵﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م ﺔﻉﺱﻶﻛ ﺘ ﺜ ﺈﺭﻱﺉﻡﻲ ﺅ ﻩﻶ ﻠﻰ ﻩ ﻀﺒﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ‬
‫ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م ‪:‬‬
‫‪١٣ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫)‌ﺃ( ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻟﻠﺤﻘﻭﻕ ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻪ‬
‫ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺏ( ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺤﻘﻭﻕ ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻘﺎﺱ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻤﺴﺘﻘﻝ ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻴﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪.‬‬

‫‪ - ٣٢‬ﺜﺸﺜﻨﺱﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﻕﻲﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻱﺉﻶﺱﺏﺭﻶﻪﺜﺡ ﻍ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻲﺏﻡ ﻨﺭﻱﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻪﺒﺸ ﺓ ﻨ ﻌﺏﺸﺜﻨﺱﺏﺱ ﺜﺭ ﺫﻤﻯﺒ ؛‬
‫ﻰ ﻠﺯﻡ ﻟﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡ ﻨﻀﺱﻰﻕﺒﺙﺏﻡﺜﻲ ﺦﺭﺞﺙ ﻅ ﻨ ﻩﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م ‪.‬‬

‫‪ - ٣٣‬ﻹﻑﺱﺏ ﻁﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻡ �ﺦ ﻘﻕﺊ ﻩﺏﻡﺜﻓﻶﺱﺏﺙﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱ‬
‫ﺏﻡﺜﺭ ﺫ مﻶﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍﻪﻯﺒ ﺔﻉﺱﻶﻛ ﺘﺞﺒﺔﺜ ﺘ ﺜﺜﻗ ﻘ ﻨﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٦٦‬ﻨ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﻰ ﻶﺜﻥ ﻍ ﻨ م ﻨﻛﺒﻀ ﺘ ﺔﻶﻪﻯ ﻨﺒ ‪.‬‬

‫‪- ٣٤‬ﺉﺯﺏﺏﺸﺜﻨﺱ ﺜﺭ ﺫ مﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﻕﻛﻉﻕﻲ ﺢﺴ ﺂ ﻨ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ )ﻍﻤﻲ ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ م ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺦﺜﻗ ﻊﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺦ ﻘ ﺫﻶﺒﺱﺉﻍﺒﺭﺕ‬
‫ﺏﻡﺼﺱﺏ ﺂ ﻡﺢﺴ ﺂ ﻨ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ؛ ﺅﻰﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﺒﻡﻗﻰﺏﺎﺭﺏﻡ ﻨﺜﺔﻛﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲ ﻡﻥ ﺜﻪﺜﺡ ﻍ ﻩﺏﺸﺜﺔﻛﺒ ﺂ ﻠ م ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰ ﻨﻪﺒﻕﻌ‬
‫ﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﺔﺼ ﻠ م ﺢﻰﻭﺱﻱ ﻨﻌﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﺦ ﻘﺏﻡﺸﻶﻉﺱﺕ( ؛ﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺜﻰﺴﻶ ﻌﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺔﻶ ﻩ‬
‫ﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡﺯﻱ ﺸﻶﺸﺜﻨﺱﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻬ ﻪﺜﻶﺢ ﺘﺏﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م ﻰﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡﺯﻱ ﺸﻶﺜﻥﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﻫ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﻍﻤﻲ ﺅﺸﺒﺵ‬
‫ﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡ ﻠ م ﻨﻪﻯ ﻨﺒﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺦﻰﻶ م ‪ .‬ﻰﻡﻯﺯﺏﺏﻡﻓﺱ ﻁﻶﺜﻥ ﺜﻉﺔﻶ ﻘ ﻨﺜﻉﻤﺔﺒﺙﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ "٣٩‬ﻰﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﻕﻲ‬
‫ﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩ ﻠ م ﻨ ﻩ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺏ( ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻤﻘﺎﺒﻝ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻭﺃﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻪ ﻭﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ) ﺭﺍﺠﻊ ﻓﻘﺭﺓ " ‪)٥٥‬ﺏ("( ‪ ،‬ﻭﺘﻭﺯﻉ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺴﺘﻤﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺒﻪ ﻭﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻛﻝ ﻤﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬

‫‪ - ٣٥‬ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﺩﻴﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺡ ﻓﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻻ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﺘﺩﺨﻝ ﻓﻰ ﺍﻷﺼﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ‪.‬‬

‫ﺢ ﻨﻶﻌﺏﻡﺜﺦﻰﻶ �ﺙ‬
‫‪- ٣٦‬ﺉﺯﺏﺏﺸﺜﻨﺱﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م؛ﻕ �ﻶﺢ ﺓ ﻍ ﻨ م ﻨﻛﺒﻀ ﺘ ﺔﻶ ﻩﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱ‬
‫ﺜﺭ ﺫ مﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ؛ ﻰﺔﺒﻡ ﻨﺞ مﻕﻎﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺅ  ﺜﻛﻰﻥ ﺔﻎ ﻨ م ﻨﻛﺒﻀ ﺘ ﺔﻶ ﻩﺏﻻﻶﺱﺏﺭﺏﺙﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻨ ﻩ ﺜﺦﻰﻶ مﺏﻹﻀ م ﻰﺏﻡ ﻨﻀﺱﻰﻕﺒﺙ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﺦﺭﺞﺙ ﻍ ﻩﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﺸﺜﻨﺱﺏﺱﺏﻡﺜﺭ ﺫ م )ﺱﺏﺢﻌ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪(٣٦‬ﻕﻛﺱﺕ "‪.("٥٣‬‬

‫‪- ٣٧‬ﺉﺯﺏ ﻰﻕﺱﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻡﻺﻀ م ﻡﻤ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻶﻬ ﻅ ﻨﺒﻪﺒﺙ ﻑﻶﺱ ﻪﻛﺭﻶ ﺘ ) ﻨﺞ م ﺅﺭﺏﺕ ﺭﻶ ﻩ ﺅﻰ ﺅﺭﺏﺕ ﺦﻛﻰ ﻘ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ( ؛ﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﻎﺒﻡﺢ ﺘ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘ ﻡﻤ ﻅ ﻨﺒﻪﺒﺙ ﻡ ﻠ م ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻰﺏﻡ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻶﻬ ﺜﺜﻰﻙ ﻔ ﻍﻤﻲ ﻨﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻶﻬ ﻡﻬﺏﻡﺦ ﻘﻕﻲ ﺔﻶ ﻌ ﺅﻰﺱﻭ ﻩ‬

‫‪١٤ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻭﺯﻫﺏﻡ ﻅ ﻨﺒﻪﺒﺙ ﻰﻍﻤﻲ ﻨﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻡﻺﻀ م ﻙﺭ ﺅ ﺫﻗ ﻘﻕﻲﺏﻡﺸﺭﺏﺭ؛ ﻰﻍﻤﻲ ﻠ م ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﻰ م ﻡﻺﻀ م ﻰﺏﻡ ﻨﺦﻰ مﺉﻡﻶﻬ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﻭﺯﻫﺏﻡ ﻅ ﻨﺒﻪﺒﺙ ﻠﺒﻡﺜﺒﻡﻲ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻟﻠﻤﺤﻭﻝ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺭﻫﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻌﻘﺩ ﺃﻭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻌﺭﻑ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻟﻸﺼﻝ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺘﺒﻭﻴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻷﺨﺭﻯ ) ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻛﺄﺼﻭﻝ ﺘﻡ‬
‫ﺇﻗﺭﺍﻀﻬﺎ ﺃﻭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﻠﻛﻴﺔ ﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﺃﻭ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﻤﻌﺎﺩ ﺸﺭﺍﺅﻫﺎ(‪.‬‬
‫ﺏ( ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺇﻟﻴﻪ ﺒﺒﻴﻊ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﻟﻪ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻭﻛﺫﻟﻙ‬
‫) ‌‬
‫ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ )ﻤﻘﻴﻤﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ( ﻋﻥ ﺘﻌﻬﺩﻩ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺇﺫﺍ ﺃﺨﻔﻕ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻟﻸﺼﻝ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻭﺃﺼﺒﺢ ﻟﻴﺱ ﻟﻪ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﻁﺎﻟﺒﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺏ‬
‫) ‌‬
‫ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻛﺄﺼﻭﻝ ﺘﻘﺎﺱ ﺃﻭﻟﻴﺎﹰ‬
‫ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻗﺩ ﺘﻡ ﺒﻴﻌﻬﺎ ﺒﺎﻟﻔﻌﻝ ﻓﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻋﻥ ﺘﻌﻬﺩﻩ‬
‫ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ‪.‬‬
‫)‌ﺩ( ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﻤﺎ ﺠﺎﺀ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩ "ﺝ" ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﻟﻸﺼﻝ ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﻭﻝ ﺇﻟﻴﻪ‬
‫ﺃﻻ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻛﺄﺼﻝ‪.‬‬

‫ﺏﻡﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺜﺒﺭﺕ ﻡﺼﺱﺏ ﺂ ﺅﻰ ﺔﻶﻌ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ‬

‫‪- ٣٨‬ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺅﻰﺏ ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﻍﻪﺭ ﺼﺱﺏ ﺂ ﺅﻰ ﺔﻶﻌ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺔﺒﻡﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺜﺒﺭﺕ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﻕﻲ‬
‫ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﺅﻰ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺸﻰﻶ ﺘ ﻰﺯﻡ ﻟ ﻰﻕﻛﺒﹲ ﻡ ﻠ م ﺦﺒﻡ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "ﺅﺙ ‪"٦٤‬ﺉﻡﻲ‬
‫"ﺅﺙ‪.("٦٧‬‬

‫ﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﺏﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ‬

‫‪ - ٣٩‬ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ )ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ( ﻤﻥ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺘﻬﺎ ﻋﻨﺩﻤﺎ ‪ -‬ﻭﻓﻘﻁ ﻋﻨﺩﻤﺎ ‪ -‬ﻴﻨﺘﻬﻰ ﺇﻤﺎ ﺔﺒﻡﺜ ﺫﻤﺽ ﻨﻪﻬ‬
‫ﺅﻰﺉﻡﻓﺒﺎﻬ ﺅﻰﺏﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﻨﺭﺜﻬﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕ ﺔﺒﻡﻎﻛﺭ‪.‬‬

‫‪ - ٤٠‬ﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﺜﺔﺒﺭ م ﺅﺭﻰﺏﺙ ﺭﻶ ﻩ ﺔﺼﺱﻰﻉ ﻨ ﺫﺜﻤﻗ ﺘ ﺢﻰﻭﺱﻶ ﺘ ﺔﻶ ﻩ ﻨﻛﺜﺱ ﻁ ﻰ ﻨﻛﺱ ﻁ ﻍﻤﻲ ﺅﻪﻬﺏﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﻡ �ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ‬
‫ﺏﻹﻀﻤﻲ ﻰﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡﺭﻶ ﻩﺏﻡﺢﺭﻶﺭ ﻠﺒﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ؛ ﻰﺔﺒﻡ ﻨﺞ م ﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻡﺜﻎﺭﻶ مﺏﻡﺢﻰﻭﺱﻱﻕﻲ ﺼﺱﻰﻉ ﺅﺭﺏﺕ‬
‫ﺏﻡﺭﻶ ﻩﺏﻡﻛﺒﺎ ﻨ ﺘ ) ﺸﻰﺏ ﺂ ﻠﺒ ﻩ ﺔﺸﺔ ﺓ ﻰﺢﻰﺭ ﻀﻎﻰﺔﺒﺙ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻡﺭﻱﺏﻡ ﻨﺭﻶ ﻩ ﺅﻥ ( ﻠﺒﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﻡ �ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻹﻀﻤﻲ ﻰﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ‬
‫ﺔﺒﻡﺭﻶ ﻩﺏﻡﺢﺭﻶﺭ ﻠﺒﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ‪.‬‬

‫‪- ٤١‬ﻶﺭﺱﺠ ﺔﺒﻹﺱﺔﺒﺤ ﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡ �ﻡﺜﺴﺏﻥ ) ﺅﻰ ﺢﺴ ﺂ ﻨﻪﻬ(ﺏﻡﺯﻱ ﺜﻥﺏﻻﻍﻗﺒ ﺂ ﻨﻪﻬ ﺅﻰ ﺜﺦﻰﻶﻤﻬﺉﻡﻲ‬
‫ﻉﺱ ﻔ ﺃ ﺫﺱ ﻨﺜ ﻅ ﻨﻪﺒﹲﺏﻡ ﻨﻀﺱﻰﻕﺒﺙ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﻰﺔﻶ ﻩﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﺭﻕﻰﻋ ‪.‬‬

‫‪ - ٤٢‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻤﺕ ﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺸﺭﺍﺀ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻼﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ‬
‫ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺴﺘﻤﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ ﻭ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻛﻝ ﻤﻨﻬﻤﺎ ﻓﻰ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ‪،‬ﻭ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﺎﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻠﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪.‬‬

‫‪١٥ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻭ)ﺏ( ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﺃﻴﺔ ﺃﺼﻭﻝ ﻏﻴﺭ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺤﻭﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺘﻡ ﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﻤﻘﺎﺒﻝ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻩ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪.‬‬

‫ﺏﻡﻛﻶﺒﺵ‬
‫ﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻹﻰﻡﻲ ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‬
‫‪ - ٤٣‬ﻍﻪﺭﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ ﺔﺒﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻙﻶﺒﺸﻬ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ؛ ﻰﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀ م‬
‫ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡﺯﻱ ﻡﻥﻶﺜﻥﺉﺞﺔﺒﺜﻬ ﻍﻤﻲ ﺅﺸﺒﺵﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ؛ ﺜ ﻅﺒ ﻔ ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ‬
‫ﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺘ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﺔﺒﻙﺜﻪﺒ ﺂ ﺅﻰﺉﻀﺭﺏﺱﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ‪.‬‬

‫‪ - ٤٤‬ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﻯ ﺃﺼﻝ ﺴﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻪ ﻻﺤﻘﺎﹰ ﺒﺎﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﺘﻛﻠﻔﺔ‬
‫‪ "٥٣‬ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ‪ ،‬ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﺃﻭﻟﻴﺎﹰ ﺒﻘﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "ﺃﺕ‬
‫"ﺃﺕ‪.("٥٦‬‬

‫ﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻡ �ﺦ ﻘ ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‬

‫‪ - ٤٥‬ﻷﻏﺭﺍﺽ ﻗﻴﺎﺱ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻲ ﺒﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻴﺒﻭﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻷﺭﺒﻌﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺴﺒﻕ ﺘﻌﺭﻴﻔﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "‪."٩‬‬
‫)‌ﺃ( ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫ﺝ( ﻗﺭﻭﺽ ﻭﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ‪.‬‬
‫) ‌‬
‫)‌ﺩ( ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻁﺒﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﻭﻴﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﺴﻤﻴﺎﺕ‬
‫ﺃﺨﺭﻯ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺃﻭ ﺘﺒﻭﻴﺒﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻋﻨﺩ ﻋﺭﺽ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻰ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪. (٤٠‬‬

‫‪ - ٤٦‬ﺔﻎﺭﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻙﻶﺒﺵﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺔ ﻨﺒﻕﻲ ﺯﻡ ﻟﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡﺜﻲ ﺜ ﻨﺞ م ﺅﻀﻰ ﹲ ﻰﺯﻡ ﻟ ﺔﺒﻡﻛﻶﻥ‬
‫ﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻯﺒ ﺭﻰ ﻩﺏﻹ ﺫﺯﻕﻵﺏ ﻍﺜﺔﺒﺱ ﻨﻛﺒﺔ م ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙﺏﻡﺜﻲ ﺜﺜﺦ ﻨﻤﻯﺒ ﻍﻪﺭﺏﻡﺔﻶ ﻌ ﺅﻰ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺼ ﻠﺒ م ﺅ ﺫﺱﻱ ﻨ ﻩﺏﻡﺜﻀﺱ ﻔ‬
‫ﻕﻶ ﻨﺒ ﻍﺭﺏﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﺏﻡﻛﺱﻰ ﻁ ﻰﺏﻡ ﻨﺭﻶﻰﻪﻶﺒﺙ ﻠ ﻨﺒ ﺜﻥ ﺜﻎﺱﻶﻗﻯﺒﻕﻲﻕﻛﺱﺕ "‪ " ٪‬ﻰﺏﻡﺜﻲﻶﺜﻥ ﻙﻶﺒﺸﻯﺒ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕ‬
‫ﺏﻡﻗﻎﻤﻶ ﺘ ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺏ( ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻛﻤﺎ ﺘﻡ ﺘﻌﺭﻴﻔﻬﺎ ﻓﻰ ﻓﻘﺭﺓ " ‪ "٩‬ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﺒﺎﻟﺘﻛﻠﻔﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺴﻌﺭ ﺴﻭﻕ ﻤﺴﺠﻝ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻻ‬
‫ﻴﻤﻛﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺄﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﻌﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﻴﺠﺏ ﺘﺴﻭﻴﺘﻬﺎ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﺒﺎﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ) ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺘﻴﻥ "ﺃﺕ‪" ، "٨٠‬ﺃﺕ‪("٨١‬‬
‫ﻭﺘﺨﻀﻊ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻛﺒﻨﻭﺩ ﻤﻐﻁﺎﺓ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ‬
‫"‪ "٨٩‬ﺇﻟﻰ "‪ . " ١٠٢‬ﻛﻤﺎ ﺘﺨﻀﻊ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﻘﻭﻤﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ‬
‫‪١٦ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻟﻠﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ "‪ "٥٨‬ﺇﻟﻰ"‪ "٧٠‬ﻭﺍﻟﻔ ـ ـﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ‬
‫"ﺃﺕ ‪ "٨٤‬ﺇﻟﻰ "ﺃﺕ‪."٩٣‬‬

‫ﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻡ �ﺦ ﻘ ﻡ �ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‬

‫‪ - ٤٧‬ﺔﻎﺭﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ؛ ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﻛﻶﺒﺵ ﺢ ﻨﻶﻌﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕ‬
‫ﺏﻡﻗﻎﻤﻶ ﺘﻕﻶ ﻨﺒ ﻍﺭﺏ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ؛ ﻰﻶﺜﻥ ﻙﻶﺒﺵ ﻭﺯﻫﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ ﺔ ﻨﺒﻕﻲ ﺯﻡ ﻟ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡﺜﻲ ﺜ ﻨﺞ مﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﻶ ﻨﺒ ﻍﺭﺏﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺼﺜ ﻘﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﺇﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺯﻱﻶﺢ ﺓ ﺜﺸﻰﻶﺜﻬ‬
‫ﻨﻛﺒﺔ م ﺅﺭﺏﺕ ﺦﻛﻰ ﻘ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻑﻶﺱ ﻨﺸﻎﺱﺕ ﻰ ﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﻙﻶﺒﺵ ﻙﻶ ﻨﺜﻬﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺔﻉﺱﻶﻛ ﺘﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻯﺒ ﻰﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻥ ﻙﻶﺒﺸﻬ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ‪.‬‬
‫) ‌ﺓ(ﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺜﻪﺼﺇ ﻍ ﻩ ﺜﺦﻰﻶ م ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﻑﻶﺱ ﻨ ﺈﻭ م ﻡ �ﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﺅﻰ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ‬
‫ﻍ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻡﺜﺦﻰﻶ م ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺸﻤﻰ ﺓﺏﻡﺜﺭ ﺫ مﺏﻡ ﻨﺸﺜﻨﺱ ﻰﺜﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ " ‪ "٣٪‬ﻰ "‪ " ٤٢‬ﻍﻤﻲ ﻙﻶﺒﺵ ﻭﺯﻫﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‪.‬‬
‫)ﺠ( ﻍﻛﻰﺭﺏﻡ ﻅ ﻨﺒ ﻩﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻠ ﻨﺒ ﻭﻲ ﻨﻎﺱﻕ ﺘﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪"٪‬؛ ﻰﺔﻎﺭﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲﻶﻛﻰﻥ ﻨﻀﺭﺱ ﻭﺯﺏﺏﻡﻎﻛﺭ ) ﻨﺒ ﻡﻥ‬
‫ﺜﻪﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٥٨‬ﺅ( ﺅﻰ ) ﺓ(" ﺔﻛﻶﺒﺸﻬ ﺔ ﻨﻛﺭﺏﺱ ﻨﺒﻶﻤﻲ ؛ ﺅﻶﻯ ﻨﺒ ﺅ ﻠﺔﺱ ‪:‬‬
‫)‪(٢‬ﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﺦﺭﺭ ﺦﺸ ﺓ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪.(٣٩‬‬
‫)‪(٣‬ﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻬ ﺅﻰﻡﻶﺒﹲ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ ("٥٤‬ﻨ ﺫﻀﻰ ﻨﺒﹲ ﻨﻪﻬ ؛ ﻍﻪﺭ ﻨﺒﻶ ﻠﻰ ﻩ ﺯﻡ ﻟ ﻨﻪﺒﺸﺔﺒﹲ ؛ﺏﻻﺸﺜﻯ � ﻟ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺜﺱﺏ ﻠﻥﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻬ ﺦﺸ ﺓ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪.(٢٢‬‬

‫)ﺭ( ﺏﻻﺱﺜﺔﺒﻉﺒﺙ ﺔﺜﻛﺭﻶﻥ ﻙﺱ ﻁ ﺔﺸﻎﺱﻕﺒﺎﺭﺕ ﺅﻙ م ﻨ ﻩ ﺸﻎﺱﺏﻡﺸﻰ ﻘ ؛ ﻰﺔﻎﺭﺏﻹﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲﻶﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻀﺭﺱ ﻡﻯﺯﺏﺏﻻﻡﺜﺴﺏﻥ‬

‫) ﻨﺒ ﻡﻥ ﺜﻪﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٥٨‬ﺅ("( ﺔﻛﻶﺒﺸﻬ ﺔ ﻨﻛﺭﺏﺱ ﻨﺒﻶﻤﻲ ؛ ﺅﻶﻯ ﻨﺒ ﺅ ﻠﺔﺱ ‪:‬‬
‫)‪ (٢‬ﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﺦﺭﺭ ﺦﺸ ﺓ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪. (٣٩‬‬
‫)‪(٣‬ﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻬ ﺅﻰﻡﻶﺒﹲ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ ("٥٤‬ﻨ ﺫﻀﻰ ﻨﺒﹲ ﻨﻪﻬ ؛ ﻍﻪﺭ ﻨﺒﻶ ﻠﻰ ﻩ ﺯﻡ ﻟ ﻨﻪﺒﺸﺔﺒﹲ؛ﺏﻻﺸﺜﻯ � ﻟ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺜﺱﺏ ﻠﻥﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻬ ﺦﺸ ﺓ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪.(٢٢‬‬
‫ﻰﺜ ﺫ ﻅ ﻌﺏﻻﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲﻶﺜﻥ ﺜ ﺫﻀﻶﻀﻯﺒ ﻠﺔﻪﻰﺭ ﻨﻓﻉﺒﻫ ﻡﻤﻛﻶﺒﺵ ﺔ ﻨﻰﺢ ﺓ ﻨﺜﻉﻤﺔﺒﺙ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ‬
‫"‪" ٩٪‬ﺉﻡﻲ "‪."٢١٣‬‬

‫ﺏﻍﺜﺔﺒﺱﺏﺙ ﻙﻶﺒﺵﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‬

‫‪ - ٤٨‬ﻍﻪﺭ ﺜﺦﺭﻶﺭﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻹﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲ ﻡﻓﺱ ﻁ ﺜﻉﺔﻶ ﻘ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ﺅﻰ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ‬
‫)‪ (٣٦‬ﺅﻰ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪ (٥١‬؛ ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﻉﺔفﻶف ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "ﺅﺙ ‪" ٧٪‬ﺉﻡﻲ "ﺅﺙ‪ "٩٣‬ﻨ ﻩ‬
‫ﻨﻤﺦ ﻘ )ﺅ(‪.‬‬
‫‪٥٩‬ﺅ‪-‬ﺉ ﻩ ﺅﻕ ﻅ م ﺭﻡﻶ م ﻍﻤﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻭﻰﺏﻹﺸﻎﺒﺱﺏﻡ ﻨﻎﺱﻰ ﻅ ﺘﻕﻲ ﺸﻰ ﻘ ﻪﺼﻉ ؛ ﻰﺉﺯﺏ ﻡﻥﻶ ﻠ ﻩ ﺸﻰ ﻘﺏﻹﺭﺏﺕﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻪﺼﻉﺒﹲ؛‬
‫ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﺦﺭﻶﺭﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺔﺊﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺸﻤﻰ ﺓ ﺜﻛﻶﻶﻥ ؛ ﻰﻭﺭ ﻔﺉﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺸﻤﻰ ﺓ ﺜﻛﻶﻶﻥ ﻭﻰ ﺜﺦﺭﻶﺭ ﺸﻎﺱﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ‬
‫ﺏﻡﺯﻱ ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨ ﻨ ﻠ ﻩ ﺅ ﻩﻶ ﻠﻰ ﻩﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﻛﻶﺒﺵﻕﻲ ﺜﺔﺒﺭ م ﺜﺢﺒﺱﻱ ﺭﻰﺏﻕﻎﻬﺉﻍﺜﺔﺒﺱﺏﺙﺏﻡﻎ ﻨ مﺏﻡﻎﺒﺭﻶ ﺘ ‪ .‬ﻰﺜﺼ ﻨ م ﺅﺸﺒﻡﻶ ﺓ‬
‫ﺏﻡﺜﻛﻶﻶﻥﺉﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙﺏﻡﺸﻰ ﻘ ﺔﻶ ﻩ ﺅﻉﺱﺏ ﻔ ﻍﻤﻲ ﺔﻶﻪ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻡﺦﻛﺒﺎ ﻘ ﻰﻡﺭﻶﻯﺒﺏﻡﺱﻑﺔ ﺘ ﻰﺜﺜﻎﺒ ﻨ م ﺔﺊﺱﺏﺭﺕ ﺦﺱﺕ ؛ ‪ -‬ﻰﺉﺯﺏ‬

‫‪١٧ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻠﺒ ﻩ ﺯﻡ ﻟ ﻨﺜﻰﻕﺱﺏﹲ —ﺔﺒﻡﺱﺢﻰﻋﺉﻡﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﺏﻡﺦﺒﻡﻶ ﺘ ﻹﺭﺏﺕ ﺅ ﺫﺱﻱ ﻨﺼﺒﺔﻯ ﺘﺉﻡﻲ ﺦﺭ ﻠﺔﻶﺱ ﻰﺜﺦﻤﻶ مﺏﻡﺜﺭﻕ ﻘﺏﻡﻪﻛﺭﻱ‬
‫ﺏﻡ ﻨ ﺫﻀﻰﻥ ﻰﻪ ﻨﺒﺯﺠ ﺜﺸﻎﻶﺱﺏﻡ ﺫﻶﺒﺱ ؛ ﻰﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ ﻭﻪﺒ ﻟ ﺅﺸﻤﻰ ﺓ ﺜﻛﻶﻶﻥ ﻨﺸﺜ ﺫﺭﻥ ﺔﺼ ﻠ م ﻨﺼﺜﺱ ﻟ ﻨ ﻩ ﻙﺔ مﺏﻡ ﻨﺼﺒﺱ ﻠﻶ ﻩﻕﻲ‬
‫ﺏﻡﺸﻰ ﻘ ﻡﺜﺸﻎﻶﺱﺏﻹﺭﺏﺕ ؛ ﻰﺜﺔﻶ ﻩ ﺅ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻹﺸﻤﻰ ﺓﻶﻰﻕﺱ ﺜﻛﺭﻶﺱﺏﺙﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻯﺒ ﻡﻺﺸﻎﺒﺱﺏﻡﺜﻲﻶﺜﻥﺏﻡﺦﻀﻰ م ﻍﻤﻶﻯﺒ ﻨ ﻩ‬
‫ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙﻕﻎﻤﻶ ﺘﻕﻲﺏﻡﺸﻰ ﻘﻕﺊ ﻩ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺉﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻭﺯﺏﺏﻹﺸﻤﻰ ﺓ ‪.‬ﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩﻶﺦﻛ ﻘ ﺅﺸﻤﻰ ﺓﺏﻡﺜﻛﻶﻶﻥﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻥﺏ ﺫﺜﻶﺒﺱﻫ‬
‫ﺅﻙﻀﻲﺏﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻡ ﻨﺭ ﺫ �ﺙﺏﻡﺸﻰ ﻘ ؛ ﻰﺅ ﻩﻶﻎﺜ ﻨﺭﺉﻡﻲ ﺅﻙ م ﺦﺭ ﻨ ﻨ ﻠ ﻩ ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﺭ ﺫ �ﺙﺏﻡ ﺫﺒﻀ ﺘ ﺔﺒﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ؛ ﻰﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩ‬
‫ﻶﺼ ﻨ م ﺢ ﻨﻶﻌﺏﻡﻎﻰﺏ ﻨ مﺏﻡﺜﻲ ﺸﻶﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﺼﺒﺱ ﻠﻰ ﻩﻕﻲﺏﻡﺸﻰ ﻘ ﺔﺇ ﺫﺯﻭﺒﻕﻲﺏ ﻍﺜﺔﺒﺱ ﻍﻪﺭ ﺜﺦﺭﻶﺭ ﺸﻎﺱ ؛ ﻰﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩ ﺜ ﻠﻰ ﻩ‬
‫ﻨﺜﺸﻛ ﺘ ﻨﻌﺏﻡ ﻨﻪﻯﺢﻶﺒﺙﺏﻻﻙﺜﻀﺒﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﺔﻰﻡ ﺘ ﻡﺜﺸﻎﻶﺱﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ؛ ﻰﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺅ ﻩ ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺼ ﻠ م ﺭﻰﺱﻱ ﺔﻨﺱﺏﺢﻎ ﺘ‬
‫ﺅﺸﺒﻡﻶ ﺓﺏﻡﺜﻛﻶﻶﻥ ﻰﺉ ﺫﺜﺔﺒﺱ ﻀﺦﺜﻯﺒ ﺔﺊﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺸﻎﺒﺱ ﻨ ﻩ ﺅﻶ ﺘ ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙ ﺦﺒﻡﻶ ﺘﻕﻲﺏﻡﺸﻰ ﻘﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﻨ �ﺦ ﻊﺜﻯﺒ ﻡﻪﻗﺵﺏﻹﺭﺏﺕ )‬
‫ﺅﻱ ﺔﺭﻰ ﻩ ﺜﻎﺭﻶ م ﺅﻰﺉﻍﺒﺭﺕ ﺢ ﻨﻎﻯﺒ( ﺅﻰ ﺔﻪﺒ ﺂ� ﻍﻤﻲ ﺅﻶ ﺘ ﺔﻶﺒﻪﺒﺙ ﺸﻰ ﻘ ﻨﺜﻰﻕﺱﺕﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﻨ �ﺦ ﻊﺜﻯﺒ‪.‬‬

‫‪ - ٤٩‬ﻻ ﺘﻘﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ )ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ( ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺴﺩﺍﺩﻩ‬
‫ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺒﻌﺩ ﺘﺨﺼﻴﻤﻪ ﻤﻥ ﺃﻭﻝ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﻴﻁﻠﺏ ﻓﻴﻪ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ‪.‬‬

‫ﺉﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺔﻰﻶ ﺓ‬
‫‪ - ٥٠‬ﻍﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﺅ  ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ‬
‫ﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺅﺞﻪﺒ ﺂﺏ ﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﻯﺒ ﺅﻰﺉﻀﺭﺏﺱﻭﺒ‪.‬‬
‫ﻰ) ﺓ( ﺅ  ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ‬
‫ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬ﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﻙﺭ ﺔﻰﺔﺙ ﻭﺯﻫﺏﻹﺭﺏﺕ ﻍﻪﺭﺏﻹﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ ﻅ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � م‬
‫ﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬
‫ﻰ)ﺠ(ﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﻡﻤ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺅ ﻩ ﺜﻎﻶﺭ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ‬
‫ﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻡﻥﻶﻎﺭﻶﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻬ ﻡﻓﺱ ﻁﺏﻡﺔﻶﻌ ﺅﻰﺉﻍﺒﺭﺕ ﺼﺱﺏ ﺈﻫﻕﻲﺏﻡﻛﺱﻶ ﺓﺏﻡﻎﺒﺢ م ) ﺦﺜﻲ ﻡﻰ ﻠﺒ ﻩﺏﻹﻀ م ﻙﺭ‬
‫ﺜﻥ ﺅﻙﺜﻪﺒ ﺈﻫ ﺅﻰ ﺜ ﻠﺔﺭﻫ ﺅﻀ �ﹲ ﻨ ﻩ ﺅﺢ مﺏﻡﺔﻶﻌ ﺅﻰﺉﻍﺒﺭﺕ ﺼﺱﺏ ﺈﻫﻕﻲﺏﻡﻛﺱﻶ ﺓﺏﻡﻎﺒﺢ م ( ﺔﺼﺱﻉ ﺅﺸﺜﻶﻗﺒ ﺂﺏﻡ ﻨﺜﻉﻤﺔﺒﺙ‬
‫ﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ ٦١‬ﺓ" ﺅﻰ "‪٦١‬ﺭ" ‪.‬‬
‫ﻶﺢﻰﺴ ﻡﻤ ﻨﻪﺼﺇﺕﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﺭﺏﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺉﻡﻲ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﻎﺭ‬
‫ﺏﻹﻍﺜﺱﺏ ﻔﺏﻹﻰﻡﻲ ﺔﻯﺒ ‪:‬‬

‫‪٦١‬ﺅ‪-‬ﺏﻡﺜﻓﻶﺱﺏﺙﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘﻕﻲﺏﻡ ﻊﺱﻰ ﻔ  ﺜﻎﺜﺔﺱﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻹﻑﺱﺏ ﻁ ﺜﻉﺔﻶ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪."٦١‬‬

‫ﻨﺼﺜﻛ ﺘ ﻠﺒ ﻩ ﻙﺭ ﺸﺔ ﻘ ﺜ ﺫﻀﻶﻀﻯﺒ ﻠﺇﺭﺏﺕ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻎﺒﻡ ﺘﻕﻲ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺜﺭﻕﻛﺒﺙ ﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻀﺒﻕﻲﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ﻰﺅﻀﺔﺦﺙ‬ ‫)‌ﺅ(‬
‫ﻑﻶﺱ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ ﻡﺯﻡ ﻟ ‪.‬‬
‫) ‌ﺓ( ﻨﺼﺜﻛ ﺘ ﺅﻀﺔﺦﺙ ﻨ ﺫﻀﻀ ﺘ ﻠﺇﺭﺏﺕ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻎﺒﻡ ﺘﻕﻲ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺜﺭﻕﻛﺒﺙ ﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻀﺒﻕﻲﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ‪.‬‬
‫)ﺠ( ﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺅﻍﻶﺭ ﺜﺔﻰﻶﺔﻯﺒ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﻛﻰﻥ ﺼﺱ ﻠ ﺘ ﺜﺇ ﻨﻶ ﻩ ﺔﺜﻓﻶﻶﺱ ﺸﻶﺒﺸﺜﻯﺒﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ " ‪ "٥٦‬ﻨ ﻩ‬
‫ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪.(٤٨‬‬
‫‪-٦١‬ﺠ" )ﻕﻶ ﻨﺒ ﻍﺭﺏﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﻪﻰﻋﺏﻡ ﻨﺔﻶ ﻩﻕﻲ‬
‫‪ ٦١‬ﺓ‪-‬ﻶ ﻨ ﻠ ﻩﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻰﺏﻡﺯﻱ ﺜﻪﻉﺔ ﻘ ﻍﻤﻶﻬﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﻕﻛﺱﺕ "‪-٦١‬ﺭ" ﺅﺭﻪﺒﻫ ( ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﻕﻲ‬
‫ﺦﺒ ﺙ ﻪﺒﺭﺱﺕ )ﻰﺏﻡﺜﻵﻶﻀﺭﺱ ﺔﺜﺦﺭﻶﺭﻭﺒ ﻙﺱﺏﺱ ﻨ ﻩﺏﻡﺸﻤﻉ ﺘﺏﻡ ﻨ ﺫﺜﻀ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﻪﻶ ﺘ ﺔﺊﻀﺭﺏﺱﺏﻡ ﻨﻎﺒﻶﻶﺱ(‪.‬‬

‫‪١٨ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪ ٦١‬ﺠ‪-‬ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � م‬
‫ﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪ -٦١‬ﺓ"ﻶﺜﻥﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻭﺯﺏﺏﻹﻀ م ﺔﻛﻶ ﻨﺜﻬﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺉﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺔﻰﻶ ﺓ؛ ﻰ ‬
‫ﻶﺜﻥﺱﺭ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨ ﻩ ﻙﺔ مﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ‪ .‬ﻰﺜﻀﺔﺥﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ م‬
‫ﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶﺔﻬ ﻭﻲﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘﺏﻡﺢﺭﻶﺭﺕ ﻡﻺﻀ م ﺦﺸ ﺓﺏﻹﺦﻰﺏ م‪.‬‬
‫‪٦١‬ﺭ‪-‬ﻶ ﻨ ﻠ ﻩﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡﺯﻱ ﺜﻪﻉﺔ ﻘ ﻍﻤﻶﻬﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪-٦١‬ﺠ" ﻰﺏﻡﺯﻱ ﻠﺒ ﻩﻶﻗﻲ ﺔﺜﻎﺱﻶ ﻔﺏﻡﻛﺱﻰ ﻁ ﻰﺏﻡ ﻨﺭﻶﻰﻪﻶﺒﺙ‬
‫ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � مﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻰﺯﻡ ﻟﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ ﻡﺭﻱﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ‬
‫ﺏﻡﻪﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﻛﺭﺱﺕ ﻍﻤﻲﺏﻹﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﻯﺯﺏﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺫ � مﺏﻡ ﻨﺸﺜﻛﺔ مﺏﻡ ﻨﻪ ﻊﻰﺱ ﺅﻰ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﺅﺸﺜﺦﻛﺒﻙﻬ‪.‬‬
‫‪٦١‬ﻭف‪-‬ﻶ ﻨ ﻠ ﻩﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡ ﻨﺔﻰ ﺓ ﻅ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶ ﻌ ﻰﺏﻡﺯﻱﻶﺸﺱﻱ ﻍﻤﻶﻬ‬
‫ﺜﻎﺱﻶ ﻔ ﻙﺱﻰ ﻁ ﻰ ﻨﺭﻶﻰﻪﻶﺒﺙ ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶﻌﺉﻡﻲ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻡﻛﺱﻰ ﻁ ﻰﺏﻡ ﻨﺭﻶﻰﻪﻶﺒﺙ ﻰﺯﻡ ﻟﺉﺯﺏ‬
‫ﻠﺒ ﻩ ﻡﺭﻱﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺏﻡﻪﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﻛﺭﺱﺕ ﻍﻤﻲﺏﻻﺦﺜﻗﺒ ﻊ ﺔﻯﺯﺏﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺫ � مﺏﻡ ﻨﺸﺜﻛﺔ مﺏﻡ ﻨﻪ ﻊﻰﺱ ﺅﻰ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﺅﺸﺜﺦﻛﺒﻙﻬ‪.‬‬
‫‪٦١‬ﻰ‪-‬ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﻩ ﺫ � م‬
‫ﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪-٦١‬ﺭ" ﺅﻰ ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶ ﻌ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪-٦١‬ﻭف"‬
‫ﻶﺜﻥﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻭﺯﺏﺏﻹﻀ م ﺔﻛﻶ ﻨﺜﻬﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺉﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺔﻰﻶ ﺓ ‪ .‬ﻰﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡﺯﻱ ﺅﻍﻶﺭ ﺜﺔﻰﻶﺔﻬ ﻉﺔﻛﺒﹲ‬
‫ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪-٦١‬ﺭ" ﻶﺜﻥﺱﺭ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺜﻥﺏﻹﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨ ﻩ ﻙﺔ مﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪ .‬ﻰﺜﻀﺔﺥﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ‬
‫ﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶﺔﻬ ﻭﻲﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘﺏﻡﺢﺭﻶﺭﺕ ﻡﻺﻀ م ﺦﺸ ﺓﺏﻹﺦﻰﺏ م‪.‬‬
‫‪-٦١‬ﻭف"ﻕﺊ ﻩ‬
‫ﻰﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡﺯﻱ ﺅﻍﻶﺭ ﺜﺔﻰﻶﺔﻬ ﻪﻛ �ﹲ ﻨ ﻩ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶ ﻌ ﻉﺔﻛﺒﹺ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﺅﻶ ﺘ ﺅﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻨﺜﻎﻤﻛ ﺘ ﺔﻯﺯﺏﺏﻹﻀ م ﺜﻥﺏﻹﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﺸﺒﺔﻛﺒﹲ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ‬
‫"‪ )٦٦‬ﺓ("ﻶﺜﻥ ﻨﻎﺒﻡﺢﺜﻯﺒ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٦٥‬ﻨ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ‪.‬‬

‫‪- ٥١‬ﺉﺯﺏ ﻡﻥﻶﻎﺭ ﻨﻪﺒﺸﺔﺒﹲ ﻪﺜﻶﺢ ﺘ ﻹﻱ ﺜﻓﻶﻶﺱﻕﻲ ﻪﻰﺏﻶﺒ ﺅﻰ ﻙﺭﺱﺏﺙﺏﻻﺭﺏﺱﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﺅﻱﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ﻍﻤﻲ ﺅﻪﻬ ﻨﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻬ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩ‬
‫ﺏ ﺸﺜﺦﻛﺒ ﻘﻕﻶﻎﺒﺭ ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻭﺯﺏﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ﻠﺒﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ﻨﺜﺒﺤ ﻡﻤﺔﻶﻌ ﻰﻶﺜﻥﺉﻍﺒﺭﺕ ﻙﻶﺒﺸﻬ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ؛ ﻰﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ‬
‫ﺏﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪ ) ٦٦‬ﺓ("‪.‬‬

‫‪ - ٥٢‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒﻶﺜﻥ ﺔﻶﻌ ﺅﻰﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﺏﺙ ﻨﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻯﺒ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏ ﺸﺜﺦﻛﺒ ﻘ ﻰ ﺔ ﻨﺔﻤ ﻐ ﻠﺔﻶﺱ ﻪﺸﺔﻶﺒﹲ ﻰ  ﺜﺜﻰﺏﻕﺱﻕﻶﻬ‬
‫ﺏﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﻕﻛﺱﺕ " ‪ " ٪‬ﻍﻪﺭﺎﺯﻶﻎﺒﺭ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﺏﺙﺏﻡ ﻨﺜﺔﻛﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻯﺒ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏ ﺸﺜﺦﻛﺒ ﻘ‬
‫ﻠﺒﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﺏﺙ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶﻌ ﻰﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺱﻰ ﻘﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩﺉﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪ )٦٦‬ﺓ("‬

‫‪ - ٥٣‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒﻶﺜﻰﺏﻕﺱ ﻨﻛﻶﺒﺵﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻬ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻡﻥﻶ ﻠ ﻩ ﻨﺜﺒﺦﺒﹲ ﻨ ﻩ ﻙﺔ م ﻰ ﻠﺒ ﻩ ﻨﻉﻤﻰ ﺓ ﻙﻶﺒﺵ ﻭﺯﺏ‬
‫ﺏﻹﻀ م ﺅﻰ ﻭﺯﺏﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﺉﺯﺏ ﺜﻰﻕﺱ ﻰﺢﻰﺭ ﻭﺯﺏﺏﻡﻛﻶﺒﺵ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ " ‪)٥٧‬ﺠ(" ﻰ "‪ ("٥٨‬ﻍﻪﺭﺎﺯﻶﻎﺒﺭ‬
‫ﻙﻶﺒﺵ ﻭﺯﺏﺏﻹﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻰﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺱ ﻘﺏﻡﻪﺒﺜﺡ ﺔﻶ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‬
‫ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪. "٦٦‬‬

‫‪- ٥٤‬ﺉﺯﺏ ﺅﻀﺔﺥ ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺒﺸ ﺓﺉﺞﺔﺒﺙﺏﻹﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﺔﺭ ﹲ ﻨ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻪﺜﻶﺢ ﺘ‬
‫ﻹﻱ ﺜﻓﻶﻶﺱﻕﻲ ﻪﻰﺏﻶﺒ ﺅﻰ ﻙﺭﺱﺏﺙﺏﻻﺭﺏﺱﺕ ﺅﻰﻕﻲﺏﻡﺦﺒ ﺙﺏﻡﻪﺒﺭﺱﺕﺏﻡﺜﻲﻶﻀﺔﺥﻕﻶﻯﺒﺏﻡﻛﻶﺒﺵﺏﻡﺯﻱﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻬ ﻑﻶﺱ ﻨﺜﺒﺤ‬
‫)ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ "‪)٥٧‬ﺠ(" ؛ "‪ ("٥٨‬ﺅﻰ ﺔﺸﺔ ﺓﺏﻪﻛ ﻅﺒ ﺂﺏﻡﺸﻪﺜﻶ ﻩﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶﺜﻶ ﻩﺏﻡﺸﺒﺔﻛﺜﻶ ﻩﺏﻡ ﻨﺼﺒﺱﺉﻡﻶﻯ ﻨﺒﻕﻲﻕﻛﺱﺕ "‪"٪‬؛ ﻍﻪﺭﺎﺯ‬
‫ﻶﻀﺔﺥ ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﻪﺒﺸ ﺓ ﺜﻛﻶﻶﻥﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﺔﺭ ﹲ ﻨ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‬
‫ﻰﺜﻀﺔﺥﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﻕﻲ ﺯﻡ ﻟﺏﻡﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﻭﻲﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡﺢﺭﻶﺭﺕ ﺅﻰ‬

‫‪١٩ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺉ ﻩ ﺅ ﻨ ﻠ ﻩ ﺯﻡ ﻟ ؛ ﻰﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﺅﻶ ﺘ ﺅﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻍﻤﻲ ﻭﺯﺏﺏﻹﻀ م ﺸﺔ ﻘ ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ‬
‫ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪ )٦٦‬ﺓ(" ﻠ ﻨﺒﻶﻤﻲ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺫﻯ ﻟﻪ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺜﺎﺒﺕ ‪ ،‬ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻰ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ ﺃﻯ ﻓﺭﻕ‬
‫ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻰ‬
‫ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﺜﻝ ﻛﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎﻝ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺃﻴﺔ ﻋﻼﻭﺓ ﺃﻭ ﺨﺼﻡ‬
‫ﺇﺼﺩﺍﺭ ‪ .‬ﻭ ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻻﺤﻘﺎﹰ ﻴﺘﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺃﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺴﺒﻕ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺩﺨﻝ ﺍﻟﺸﺎﻤﻝ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻔﻘﺭﺓ "‪."٦٧‬‬
‫ﺏ( ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺫﻯ ﻟﻴﺱ ﻟﻪ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺜﺎﺒﺕ ﺘﻅﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻀﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺤﺘﻰ‬
‫) ‌‬
‫ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺼﺭﻑ ﻓﻴﻪ ‪ ،‬ﻋﻨﺩﺌﺫ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪ ،‬ﻭ ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻻﺤﻘﺎﹰ ﻴﺘﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺃﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺩﺨﻝ‬
‫ﺍﻟﺸﺎﻤﻝ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻔﻘﺭﺓ "‪."٦٧‬‬

‫ﺏﻡ ﻨ ﻠﺒﺸ ﺓ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬

‫‪- ٥٥‬ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻱ ﻨ ﻠﺸ ﺓ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺱﺕ ﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻡﺜﻓﻶﺱﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲﺏﻡﺯﻱ ‬
‫ﻶ ﻨﺞ م ﺢﺴﺂﺏﹲ ﻨ ﻩ ﻍ ﻨﻤﻶ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ) ﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪" ٩٪‬ﺉﻡﻲ "‪ ("٢١٣‬ﻠ ﻨﺒﻶﻤﻲ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺄﻯ ﻤﻛﺴﺏ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻤﻥ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﻤﺒﻭﺏ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﺄﻯ ﻤﻛﺴﺏ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻤﺘﺎﺡ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻀﻤﻥ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺩﺨﻝ ﺍﻟﺸﺎﻤﻝ‬
‫) ‌‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ )ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻤﻥ " ‪ "٦٧‬ﺇﻟﻰ "‪ ("٧٠‬ﻭ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﻘﻴﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ )ﻤﻠﺤﻕ )ﺃ( ﻓﻘﺭﺓ "ﺃﺕ ‪ ("٨٣‬ﻭﺫﻟﻙ ﺤﺘﻰ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ‪ .‬ﻭ ﻓﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﻴﺘﻡ‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﺭﺍﻛﻤﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﺩﺨﻝ ﺍﻟﺸﺎﻤﻝ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺴﺎﺒﻘﺎﹰ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺒﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ )ﻓﻘﺭﺓ " ‪ ("٩‬ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻀﻤﻥ‬
‫ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﺭﺍﺠﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪" (١١‬ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ"( ﻭ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺘﻭﺯﻴﻌﺎﺕ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺄﺩﺍﺓ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻋﻼﻥ ﻋﻥ ﺤﻕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭﻝ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ )ﺭﺍﺠﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪.((١١‬‬

‫‪ - ٥٦‬ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ م ﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ " ‪ " ٥٧‬ﻰ "‪("٥٨‬ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻱ‬
‫ﺱﺔﺥ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺱﺕﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻍﻪﺭﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭﺏﻹﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ﺅﻰﺏ  ﻅ ﻨﺦ � مﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺅﻰ ﻨ ﻩ‬
‫ﺫ � م ﻍ ﻨﻤﻶ ﺘﺏ ﺸﺜﻯ � ﻟ ؛ﺉ  ﺅﻪﻬ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺜ ﻨﺞ م ﺔﻪﻰﺭﺏﹲ ﻨﻓﻉﺒﻫ )ﺱﺏﺢﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ‬
‫"‪" ٨٩‬ﺉﻡﻲ "‪ " ٩٥‬ﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ"ﺅﺙ ‪" ٪٩‬ﺉﻡﻲ "ﺅﺙ‪("٢١٢‬ﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻡﺱﺔﺥ ﺅﻰ ﻭﺯﻫﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕ ﺜﺜﻥ ﻰﻕﻛﺒﹲ‬
‫ﻡﻤﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪" ٩٪‬ﺉﻡﻲ "‪."٢١٣‬‬

‫‪"٤٩‬‬ ‫‪- ٥٧‬ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺒ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺸﻰﻶ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌﻕﻛﺱﺕ "‬
‫ﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺜﻶ ﻩ "ﺅﺙ ‪ " ٦٤‬ﻰ "ﺅﺙ ‪("٦٧‬ﻕ �ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻱ ﺜﻓﻶﺱﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻥﺏﻡﺦﻀﻰ م ﻍﻤﻶﻬ ﺅﺞﻪﺒ ﺂ‬
‫ﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺔﻶ ﻩ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺭﺏﻰ م ﻰﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﻡﺜﺸﻰﻶ ﺘ ﻰﺯﻡ ﻟ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ م ﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ‬

‫‪٢٠ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫) ﺫ � ﻔ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ  ﻅ ﻨﺦ � مﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ( ؛ﺉ  ﺅﻪﻬ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﺊﻪﻬﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡﺜﻓﻶﺱ‬
‫ﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺅﻰ ﻅ ﻨ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﺦﺸ ﺓﺏﻹﺦﻰﺏ م ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‪."٦٦‬‬

‫ﺏ ﻅ ﻨﺦ � م ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻰﻍﺭﻥﺉ ﻨ ﻠﺒﻪﻶ ﺘ ﺜﺦﻀﻶﻤﻯﺒ‬

‫‪- ٥٨‬ﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﻪﻯﺒﻶ ﺘ ﻠ مﻕﺜﺱﺕ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﻛﺭﻶﺱ ﻨﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ ﻭﻪﺒ ﻟ ﺭﻡﻶ م ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻲ ﻍﻤﻲﺏ ﻅ ﻨﺦ � م ﻙﻶ ﻨ ﺘ ﺅﺦﺭ‬
‫ﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺅﻰ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘ ﻨ ﻩ ﻭﺯﻫﺏﻹﻀﻰ م؛ ﻰﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﻰﺢﻰﺭ ﻭﺯﺏﺏﻡﺭﻡﻶ م ﺜﻉﺔ ﻘﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ )"٧٤‬ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ‬
‫‪) "٧٨‬‬
‫ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ( ﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ ) " ٧٧‬ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ( ﺅﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻺﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶﻌ( ﻰﺯﻡ ﻟ ﻡﺜﺦﺭﻶﺭ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ‪.‬‬

‫‪- ٥٩‬ﺘﻀﻤﺤﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﻤﻝ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﻘﻁ ﻓﻰ‬
‫ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺩﻟﺔ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻭﻗﻭﻉ ﺤﺩﺙ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺭ ﺒﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﺎﻷﺼﻝ‬
‫) ﺤﺩﻭﺙ ﺨﺴﺎﺭﺓ( ﻭﻛﺎﻥ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺤﺩﺙ ﺃﻭ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺃﺜﺭ ﻴﻤﻛﻥ ﺘﻘﻴﻴﻤﻪ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻴﻛﻭﻥ ﻤﻥ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻤﻛﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺤﺩﺙ ﻤﻨﻔﺭﺩ‬
‫ﺃﻭ ﻤﻨﻔﺼﻝ ﻗﺩ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺤﻴﺙ ﻴﻛﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﻨﺎﺘﺠﺎﹰ ﻋﻥ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻤﺠﻤﻊ ﻟﻌﺩﺓ ﺃﺤﺩﺍﺙ ‪،‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻷﺤﺩﺍﺙ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻛﺎﻨﺕ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻷﺩﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻤﻛﻥ ﻤﻼﺤﻅﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﻌﻠﻡ ﺒﻬﺎ ﺤﺎﻤﻝ ﺍﻷﺼﻝ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺸﺄﻥ‬
‫ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻤﺅﺩﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺎ ﻴﻠﻰ ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻛﺒﻴﺭﺓ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺏ( ﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻤﺜﻝ ﻋﺩﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺃﻭ ﺃﺼﻝ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺝ( ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﻤﻨﺢ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ‬
‫ﻭﺘﻨﺎﺯﻻﺕ ﻗﺩ ﻻ ﻴﻭﺍﻓﻕ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺤﻬﺎ ﻓﻰ ﻅﺭﻭﻑ ﺃﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺩ( ﺘﻭﻗﻊ ﺇﻓﻼﺱ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﻫﻴﻛﻠﺘﻪ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﻫ ـ( ﺍﺨﺘﻔﺎﺀ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻨﺸﻁﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﻭ( ﻭﺠﻭﺩ ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻴﻤﻛﻥ ﻗﻴﺎﺴﻪ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ‬
‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻨﺫ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻟﻛﻝ ﺃﺼﻝ ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ ﻭﻴﺸﻤﻝ ﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﻴﻠﻰ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻛﺴﺔ ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ )ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ‬
‫ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻹﺨﻔﺎﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺃﻭ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﺒﺒﻁﺎﻗﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻭﺼﻠﻭﺍ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻪ ﻭ ﻴﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺃﺩﻨﻰ ﻤﺒﻠﻎ ﺸﻬﺭﻯ ﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻪ(‪.‬‬
‫ﺃﻭ)‪ (٢‬ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻘﻭﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﺤﺎﻻﺕ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺄﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ) ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻌﺩﻝ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻴﺔ ﻭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺭﻫﻭﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﻭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺒﺘﺭﻭﻝ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﻨﺘﺠﻰ ﺍﻟﺒﺘﺭﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ‬
‫ﻓﻰ ﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ (‪.‬‬

‫‪ - ٦٠‬ﻻ ﻴﻌﺩ ﺍﺨﺘﻔﺎﺀ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁﺔ ﺒﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ ﻁﺭﺡ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎﺏ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺃﻭ ﻟﻠﺠﻤﻬﻭﺭ ﺩﻟﻴﻼﹰ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻭ ﻻ ﻴﻌﺩ ﺘﺩﻨﻰ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻰ ﺤﺩ ﺫﺍﺘﻪ ﺩﻟﻴﻼﹰ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ‬
‫ﺃﻥ ﺫﻟﻙ ﻗﺩ ﻴﻛﻭﻥ ﺩﻟﻴﻼﹰ ﺇﺫﺍ ﺃﺨﺫ ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻤﻊ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﺘﺎﺤﺔ‪ .‬ﻭ ﻻ ﻴﻌﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻝ‬
‫‪٢١ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺃﻗﻝ ﻤﻥ ﺘﻛﻠﻔﺘﻪ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛﺔ ﺒﺎﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﺩﻟﻴﻼﹰ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻝ ) ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﺩﻴﻥ ﻨﺎﺸﺊ ﻋﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺩﻭﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ(‪.‬‬

‫‪ - ٦١‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪ "٥٩‬ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺃﺩﺍﺓ‬
‫ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻤﻌﺎﻛﺱ ﻭ ﺍﻟﺘﻰ ﺤﺩﺜﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻛﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﻤﻝ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﺤﻴﺙ ﻴﺸﻴﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺩﻟﻴﻝ ﺍﻟﻰ ﻋﺩﻡ ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺘﻛﻠﻔﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻫﺫﻩ ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺩ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻬﺎﻡ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ‬
‫ﺃﺤﺩ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﻤﻥ ﻗﺒﻴﻝ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪.‬‬

‫‪ - ٦٢‬ﻓﻰ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻗﺩ ﺘﻛﻭﻥ‬
‫ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺒﺎﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻗﺩ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﻛﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻤﺭ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﺼﻌﻭﺒﺎﺕ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻊ ﻭﺠﻭﺩ ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﻴﺔ ﺘﺨﺹ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻭ ﻓﻰ ﻤﺜﻝ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺤﻭﺍﻝ ﺘﻌﺘﻤﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺨﺒﺭﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻤﺜﻝ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻓﻰ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻹﻅﻬﺎﺭ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ )ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "ﺃﺕ ‪ ، ("٨٩‬ﻭﻴﻌﺩ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﺠﺯﺀﺍﹰ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﹰ ﻹﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﻻ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺠﺔ ﻤﺼﺩﺍﻗﻴﺘﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ‬

‫‪- ٦٣‬ﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﻰﺢﻰﺭ ﺅﺭﻡ ﺘ ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻶ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺦﺭﻰ ﺝ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﺜﺱﺜﺔﻉ ﺔﻛﺱﻰ ﻁ ﺅﻰ ﻨﺭﻶﻰﻪﻶﺒﺙ ﺅﻰ‬
‫ﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﺏﺙ ﻨﺦﺜﻗ ﻊ ﺔﻯﺒ ﺦﺜﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏ ﺸﺜﺦﻛﺒ ﻘ ﻰ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘ ؛ ﻍﻪﺭﺎﺯ ﺜﻛﺒﺵ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕ ﻍﻤﻲ ﺅﻪﻯﺒﺏﻡﻗﺱ ﻘ‬
‫ﺔﻶ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ م ﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺦﺒﻡﻶ ﺘ ﻡﻤﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻛﺔﻤﻶ ﺘ ) ﻨ ﻌﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ ﺎﺜ ﻨﺒ ﻩﺏﻡ ﻨﺸﺜﻛﺔﻤﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ‬
‫ﻡﻥﻶﺜﻥ ﺜﺦ ﻨﻤﻯﺒ(ﺏﻡ ﻨ ﺫﻀﻰ ﻨ ﺘ ﺔﺸﻎﺱﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕﺏﻡﻗﻎﻤﻲﺏﻹﻀﻤﻲﺏﻡ ﺫﺒﺽ ﺔﺒﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ) ﺅﻱ ﺸﻎﺱﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕﺏﻡﻗﻎﻤﻲﺏﻡ ﻨﺦﺸﻰ ﺓ‬
‫ﻙﺔ م ﺜﺒﺱﻶ ﺩ ﻊﻯﻰﺱ ﻨ ﺈﺼﺱﺏﺙﺏ  ﻅ ﻨﺦ � م ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ (‪ .‬ﻰﻶﺜﻥ ﺜ ﺫﻗﻶ ﻁﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺉ ﻨﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﺅﻰ ﻨ ﻩ ﺫ � م‬
‫ﺏﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺦﺸﺒ ﺓ ﻨ ﺫﻀﺽ ﻰﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫‪ - ٦٤‬ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻭﻻﹰ ﺒﺘﻘﺩﻴﺭ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺩﻟﺔ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻤﺜﻝ ﺃﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻨﺴﺒﻴﺔ ﺒﻤﻔﺭﺩﻫﺎ ﺃﻭ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺩﻟﺔ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﻨﻔﺭﺩﺓ ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻌﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻻ ﺘﻤﺜﻝ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻨﺴﺒﻴﺔ ﺒﻤﻔﺭﺩﻫﺎ‬
‫)ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪ ، ("٥٩‬ﻭﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺇﻟﻰ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺩﻟﺔ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻤﻪ‬
‫ﻤﻨﻔﺭﺩﺍﹰ ﺴﻭﺍﺀ ﻛﺎﻥ ﻫﺎﻤﺎﹰ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻫﺎﻡ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﺩﺭﺍﺝ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼﻝ ﻀﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺴﻤﺎﺕ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺇﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ ﻭ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻤﺠﻤﻊ ﻟﻬﻡ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺒﺸﻛﻝ‬
‫ﻤﻨﻔﺭﺩ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻟﻬﺎ ﺒﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﻓﻼ ﺘﺩﺨﻝ ﻀﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻤﺠﻤﻊ ﻻﻀﻤﺤﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪.‬‬

‫‪- ٦٥‬ﺉﺯﺏ ﺅ ﻨ ﻠ ﻩﻕﻲ ﺅﻶ ﺘﻕﺜﺱﺕ ﺦﻛ ﺘﺱﺔﻉﺏ ﻪ ﺫﻗﺒ ﻁﻕﻲ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﻰﺏﻡﺴﻶﺒﺭﺕﻕﻶﻯﺒ ﺔﺼ ﻠ م ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻲ ﻨﻌ ﺦﺭ ﺝ‬
‫ﻶﻛﻌ ﺔﻎﺭﺉﺞﺔﺒﺙ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ )ﻍﻤﻲ ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ م ﺜﺦﺸ ﻩﺏﻡ ﻨ � ﺂ ﻨ ﺘﺏ ﺎﺜ ﻨﺒﻪﻶ ﺘ ﻡﻤ ﻨﺭﻶ ﻩ( ﻍﻪﺭﺎﺯﻶﺜﻥﺱﺭ ﺫﺸﺒﺱﺕ‬
‫ﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨ ﻩ ﻙﺔ م ﺉ ﻨﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﺅﻰ ﺔﺜﺸﻰﻶ ﺘ ﺦﺸﺒ ﺓﺏﻡ ﻨ ﺫﻀﺽ ‪ .‬ﻰﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻶﻪﺼﺇ ﻍ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻻﻡﻓﺒ ﺂ‬

‫‪٢٢ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻙﻶ ﻨ ﺘ ﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺜﺜﺢﺒﻰﺴﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﻯﻤ ﻠ ﺘﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ  ﻅ ﻨﺦ � م ﻡﻰ ﻡﻥﻶ ﻠ ﻩ ﻙﺭ ﺜﻥ‬
‫ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ  ﻅ ﻨﺦ � م ﻭﺯﻫ‪ .‬ﻰﻶﺜﻥﺉﺞﺔﺒﺙ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏ ﺸﺜﺔﻎﺒﺭﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫ﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ‬

‫‪- ٦٦‬ﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﻰﺢﻰﺭ ﺅﺭﻡ ﺘ ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻶ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺦﺭﻰ ﺝ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ  ﻅ ﻨﺦ � مﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﻹﺭﺏﺕ ﺦﻛﻰ ﻘ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻑﻶﺱ ﻨﺸﺢﻤ ﺘ‬
‫ﺔﺒﻡﺔﻰﺱﻀ ﺘ ﻰﻑﻶﺱ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺔﺸﺔ ﺓ ﻍﺭﻥ ﻙﻶﺒﺵ ﻙﻶ ﻨﺜﻯﺒﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺔﻉﺱﻶﻛ ﺘﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻯﺒ ﺅﻰ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻹﻀﻰ م‬
‫ﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺯﺏﺙﺏﻡﻎ �ﻙ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲﻶﺢ ﺓ ﺜﺸﻰﻶﺜﻯﺒ ﺔﺜﻛﺭﻶﻥ ﺅﺭﺏﺕ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨﺸﺢﻤ ﺘ ﻭﺯﻫ ؛ ﻍﻪﺭﺎﺯ ﺜﻛﺒﺵ ﻙﻶ ﻨ ﺘ‬
‫ﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﻕﻲﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺅﻪﻯﺒﺏﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺦﺒﻡﻶ ﺘ ﻡﻤﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺸﺜﻛﺔﻤﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻛﺭﺱﺕﺏﻡ ﻨ ﺫﻀﻰ ﻨ ﺘ ﺔ ﻨﻎﺭ مﺏﻡﺸﻰ ﻘﺏﻡﺦﺒﻡﻲ ﻡﻤﻎﺒﺎﺭ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡ �ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﺏﻡ ﻨﺼﺒﺔﻬ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪)٥٧‬ﺠ(" ﻰ‬
‫ﺏﻡﻗﻛﺱﺜﻶ ﻩ "ﺅﺙ‪ "٩١‬ﻰ "ﺅﺙ‪ ( " ٩٢‬؛ ﻰ ﻶﺢﻰﺴﺱﺭ ﻨﺞ م ﻭﺯﻫﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﻕﻲﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ‪.‬‬

‫ﺏﻹﻀﻰ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶﻌ‬

‫‪- ٦٧‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒﻶﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﺒﻡﺜﺱﺏﺢﻌﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻹﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﻨﺜﺒﺤ ﻡﻤﺔﻶﻌ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻨﻌ‬
‫ﻰﺢﻰﺭ ﺅﺭﻡ ﺘ ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻶ ﺘ ﻍﻤﻲﺏ ﻅ ﻨﺦ � م ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻹﻀ م )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ ("٦٪‬ﺜﺸﺜﺔﻎﺭﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏﻡ ﻨﺢ ﻨﻎ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺜﻥ‬
‫ﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕﻕﻲ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻰﻶﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺦﺜﻲ ﻰﺉ ﻩ ﻡﻥﻶﺜﻥ‬
‫ﺏﺸﺜﺔﻎﺒﺭ ﻭﺯﺏﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﺭﻕﺒﺜﺱ ‪.‬‬

‫‪ ٦٨‬ﻶ‪-‬ﻨﺞ م ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏﻡ ﻨﺢ ﻨﻎ ﺘﺏﻡ ﻨﺸﺜﺔﻎﺭ ﻨ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﻰﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻬﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ " ‪"٧٨‬‬
‫ﺏﻡﻗﺱ ﻘ ﺔﻶ ﻩ ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏ ﻙﺜﻪﺒ ﺂ ) ﺔﺒﻡﻀﺒﻕﻲ ﺔﻎﺭ ﺅﻱﺏﺸﺜﻯ � ﻟ ﺅﻰ ﺸﺭﺏﺭ ﺅﻱ ﻨ ﻩ ﺅﻀ مﺏﻡ ﻨﺔﻤ ﻐ( ﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻨ ﺫﻀﻰ ﻨﺒﹲ ﻨﻪﻯﺒ‬
‫ﺅﻶ ﺘ ﺫﺸﺒﺱﺕﻕﻲﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﻡﻯﺯﺏﺏﻹﻀ مﺏﻡ ﻨﺒﻡﻲ ﺸﺔ ﻘﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫‪ - ٦٩‬ﻶﺜﻥﺱﺭ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻹﻱﺏﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﻕﻲ ﺅﺭﺏﺕ ﺦﻛﻰ ﻘ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ‬
‫ﻨﺔﻰﺔﺒﹲ ﻠﺒﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ﻨﺜﺒﺤ ﻡﻤﺔﻶﻌﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫‪ - ٧٠‬ﻍﻪﺭ ﺴﻶﺒﺭﺕﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻹﻶ ﺘ ﺅﺭﺏﺕ ﺭﻶ ﻩ ﻨﺔﻰﺔ ﺘ ﻠ ﻨﺜﺒﺦ ﺘ ﻡﻤﺔﻶﻌﻕﻲ ﺅﻶ ﺘﻕﺜﺱﺕ ﺦﻛ ﺘ ﻰ ﻠﺒﻪﺙ ﻭﺯﻫﺏﻡﺴﻶﺒﺭﺕ ﺯﺏﺙ ﻍ �ﻙ ﺘ ﺔﺭﺱﺢ ﺘ‬
‫ﻨﻰ ﻅﻰﻍﻶ ﺘ ﺔﺦﺭ ﺝ ﻰﻙﻌ ﺔﻎﺭﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻍﻪﺭﺎﺯﻶﺜﻥﺱﺭ ﺫﺸﺒﺱﺕ‬
‫ﺏ ﻅ ﻨﺦ � مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ ﻭﺯﻫﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬

‫ﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫ﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﻰﺢﻰﺭ ﻍ �ﻙ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨﺦﺭﺭﺕ ﺔﻶ ﻩ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ﻍﻤﻲﺏﻡﻪﺦﻰﺏﻡﻰﺏﺱﺭﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪"٩٦‬ﺉﻡﻲ‬
‫‪- ٧١‬‬
‫"‪ " ٩٩‬ﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "ﺅﺙ‪" ٢١٣‬ﺏﻡﻲ "ﺅﺙ‪" ٢١٥‬ﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡ ﺫﺒﻀ ﺘ ﺔﺇﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺔﻪﺭ‬
‫ﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ﺜ ﻠﻰ ﻩ ﻰﻕﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪" ٩٪‬ﺉﻡﻲ"‪."٢١٣‬‬

‫ﺅﺭﻰﺏﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫ﺏﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ‬

‫‪٢٣ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪- ٧٢‬ﻻ ﻴﺤﺩﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﺤﻭﺍﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪ "٨٨‬ﺒﺎﺴﺘﺜﻨﺎﺀ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻛﺘﻭﺒﺔ )ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ "ﺃﺕ ‪ ، ("٩٤‬ﺇﻻ ﺃﻨﻪ ﻴﺠﻭﺯ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺃﻯ ﺃﺼﻝ ﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺘﻕ ﺃﻭ ﺃﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺎﻟﻰ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺘﻕ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻘﻁ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪- ٧٣‬ﻷﻏﺭﺍﺽ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩﺓ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻤﻛﻥ ﺘﺒﻭﻴﺒﻬﺎ ﻛﺄﺩﻭﺍﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻫﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺩﺨﻝ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻁﺭﻑ ﻤﻥ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﺃﻯ ﻁﺭﻑ ﺨﺎﺭﺠﻰ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻨﻬﺎ( ﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻀﻤﻥ ﺃﻴﺔ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﻭ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﻤﺠﻤﻌﺔ ﺩﺍﺨﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﺘﻛﻭﻥ ﻁﺭﻓﺎﹰ ﻓﻰ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﻊ ﻤﻨﺸﺂﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺩﺍﺨﻝ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺩﺍﺨﻝ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺒﻴﻥ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻫﺎ ﻋﻨﺩ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﻭﺍﺌﻡ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺠﻤﻌﺔ ﻭ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﺈﻥ‬
‫ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﻏﻴﺭ ﻤﺅﻫﻠﺔ ﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ‪ .‬ﻭﻤﻊ ﺫﻟﻙ ﻓﻘﺩ ﺘﻌﺘﺒﺭ‬
‫ﻤﺅﻫﻠﺔ ﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻨﻔﺭﺩﺓ ﺩﺍﺨﻝ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ‬
‫ﻗﻭﺍﺌﻡ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺜ ﺫﻀﻶﺽ ﺅﺭﻰﺏﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫‪- ٧٤‬ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﻴﻛﻭﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻗﻴﺎﺱ ﻭﺍﺤﺩ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﺠﻤﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤﻝ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺤﺩﻭﺙ‬
‫ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﺠﻤﻠﻬﺎ ﺃﻤﺎ ﺍﻻﺴﺘﺜﻨﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻬﺎ ﻓﻘﻁ ﻓﻬﻰ ﻛﺎﻵﺘﻰ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﻓﺼﻝ ﻓﺭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺼﻠﻴﺔ ‪ Intrinsic value‬ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﻟﻔﺭﻕ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺒﺭﺓ ﻋﻥ ﻋﺎﻤﻝ ﺍﻟﺯﻤﻥ( ﻓﻰ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻭﺘﺒﻭﻴﺏ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻭﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻓﻘﻁ ﻛﻔﺭﻕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭ)ﺏ( ﻓﺼﻝ ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﻭﺭﻯ ﻟﻠﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ‪.‬‬
‫‪ Intrinsic value‬ﻟﺤﻕ‬ ‫ﻭﻴﺴﻤﺢ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻨﺎﺀﺍﺕ ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻹﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﻛﻝ ﻤﻥ ﻓﺭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻭﺍﻟﻌﻼﻭﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﺒﺸﻛﻝ ﻋﺎﻡ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬

‫‪- ٧٥‬ﻴﻤﻛﻥ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻭ ﻟﺘﻛﻥ ‪ %٥٠‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﺴﻤﻴﺔ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻰ ﻋﻼﻗﺔ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺇﻻ‬
‫ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻅﻝ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ‪.‬‬

‫‪ - ٧٦‬ﻴﺠﻭﺯ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺃﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﻨﻔﺭﺩﺓ ﻛﻐﻁﺎﺀ ﻷﻛﺜﺭ ﻤﻥ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭ ﻟﻛﻥ ﺒﺎﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﺎﺓ ﺒﻭﻀﻭﺡ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺏ( ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻟﻛﻝ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪.‬‬
‫ﻭ )ﺝ( ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﻀﻤﺎﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻭ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬

‫‪ - ٧٧‬ﻴﺠﻭﺯ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﺜﻨﻴﻥ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﻭ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻨﻬﻡ ﻤﺠﺘﻤﻌﻴﻥ ﺃﻭ ﻤﺒﻭﺒﻴﻥ ﻤﻌﺎﹰ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻨﻁﺒﻕ ﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺘﻌﻭﻴﺽ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻤﻥ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ‪.‬‬

‫ﺏﻡﺔﻪﻰﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕ‬
‫‪٢٤ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺏﻡﺔﻪﻰﺭﺏﻡ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ‬
‫‪ - ٧٨‬ﻗﺩ ﻴﺄﺨﺫ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﺃﺤﺩ ﺍﻷﺸﻛﺎﻝ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﺃﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﻤﺅﻛﺩ ﻤﻨﻔﺭﺩﺍﹰ ﺃﻭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﻤﺅﻛﺩﺓ ﺃﻭ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭ )ﺏ( ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻻﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻛﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﻛﺩﺓ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ ﺒﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺴﻤﺎﺕ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭ)ﺝ( ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻓﻘﻁ ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺘﺸﺎﺭﻙ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ‪.‬‬

‫‪ - ٧٩‬ﺒﻌﻛﺱ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺎﺕ ﻓﺈﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻻ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﻴﻛﻭﻥ ﺒﻨﺩﺍﹰ ﻤﻐﻁﹰ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﺨﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻌﺠﻼﹰ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺇﻥ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﺘﻰ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻭﺠﻭﺩ ﻨﻴﺔ ﻟﻼﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﺯﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﻴﻛﻭﻥ ﺒﻨﺩﺍﹰ ﻤﻐﻁﹰ ﻓﻘﻁ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻨﺸﺄ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬

‫‪ - ٨٠‬ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﺘﺅﻫﻝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻷﻯ ﺒﻨﺩ ﺫﺍ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﺘﺩﺍﻭﻟﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ) ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺭﺼﻴﺩ ﻤﺩﻴﻥ ﺃﻭ ﺩﺍﺌﻥ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻛﺘﻴﻥ ﺘﺎﺒﻌﺘﻴﻥ( ﻛﺒﻨﺩ ﻤﻐﻁﹰ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﺇﺫﺍ ﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﻤﺎ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺃﻭ‬
‫ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻋﻤﻼﺕ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩﻫﺎ ﺒﺎﻟﻛﺎﻤﻝ ﻋﻨﺩ ﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻁﺒﻘﺎﹶً ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ‬
‫)‪ " (١٣‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ "‪ .‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺫﻛﻭﺭ ﻻ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ‬
‫ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﺩ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺒﺎﻟﻛﺎﻤﻝ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻛﻭﻥ ﻟﻛﻝ ﻤﻨﻬﻡ ﻋﻤﻠﺔ ﺘﻌﺎﻤﻝ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬

‫ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻡﺔﻪﻰﺭﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻠﺔﻪﻰﺭ ﻨﻓﻉﺒﺕ‬

‫‪ - ٨١‬ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﺃﺼﻼﹰ ﻤﺎﻟﻴﺎﹰ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﹰ ﻤﺎﻟﻴﺎﹰ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺒﻨﺩﺍﹰ ﻤﻐﻁﹰ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﻓﻘﻁ ﺒﺠﺯﺀ ﻤﻥ‬
‫ﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻪ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ) ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﺠﺯﺍﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﺃﻭ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ( ﺒﺸﺭﻁ ﺇﻤﻛﺎﻨﻴﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ‪،‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴﻝ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﻴﺠﻭﺯ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺠﺯﺀ ﻴﻤﻛﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩﻩ ﻭﻗﻴﺎﺴﻪ ﺒﺼﻭﺭﺓ‬
‫ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻷﺼﻝ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﺩﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺤﻤﻝ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ‪.‬‬

‫‪٨١‬ﺃ‪ -‬ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﺨﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺤﻔﻅﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‬
‫ﻭﻓﻘﻁ ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ( ﻴﻤﻛﻥ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ /‬ﺍﻹﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻟﻴﺱ ﻛﺄﺼﻭﻝ ) ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ( ﻤﻨﻔﺭﺩﺓ ‪) .‬ﺃﻱ ﻻ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺘﺨﺼﻴﺹ ﻤﺒﻠﻎ ﻛﺒﻨﺩ ﻤﻐﻁﻰ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ‬
‫ﺍﻟﺼﺎﻓﻰ(‪.‬‬

‫ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻡﺔﻪﻰﺭ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻠﺔﻪﻰﺭ ﻨﻓﻉﺒﺕ‬

‫‪٢٥ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪- ٨٢‬ﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ﺅﻀ �ﹲ ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﹲ ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻲﻕﺊﻪﻬﻶﺔﻰ ﺓ ﻠﺔﻪﺭ ﻨﻓ ﻉﹲ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﺏﻡﻎ ﻨ �ﺙﺏﻹﺢﻪﺔﻶ ﺘ‪.‬‬
‫ﺅﻰ ) ﺓ( ﻡﺢ ﻨﻶﻌﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﺔﺸﺔ ﺓ ﻀﻎﻰﺔ ﺘﻕﻀ م ﻰﻙﻶﺒﺵﺏﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡ ﻨﻪﺒﺸ ﺓ ﻨ ﻩﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜﻓﻶﺱﺏﺙﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﺜﻎﺴﻱﺉﻡﻲ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻨﺦﺭﺭﺕ ﺔ ﺫ � ﻔ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﺏﻡﻎ ﻨ �ﺙﺏﻹﺢﻪﺔﻶ ﺘ‪.‬‬

‫ﺜﺔﻰﻶ ﺓ ﻨﺢ ﻨﻰﻍ ﺘ ﻨ ﻩﺏﻡﺔﻪﻰﺭ ﻠﺔﻪﻰﺭ ﻨﻓﻉﺒﺕ‬

‫‪ - ٨٣‬ﻴﺘﻡ ﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﻭ ﺘﻐﻁﻴﺘﻬﺎ ﻛﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻓﻘﻁ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻨﺕ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻛﻝ ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ ﺘﺸﺘﺭﻙ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻨﻔﺱ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﻛﺨﻁﺭ ﻤﻐﻁﹰ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ‬
‫ﺃﻥ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﺯﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﻟﻛﻝ ﺒﻨﺩ ﻤﺴﺘﻘﻝ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎﹰ ﻤﺘﻨﺎﺴﺒﹰﺎ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻛﻠﻰ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﺯﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﺎﺓ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ‪.‬‬

‫‪ - ٨٤‬ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﺩﻴﺭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺒﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻯ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ) ﺃﻭ‬
‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺒﻬﺔ( ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ) ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﺎﻩ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ( ﻓﺈﻥ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺃﻴﺔ ﺃﺩﺍﺓ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﻊ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻹﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ) ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻷﺼﻭﻝ‬
‫ﻭﺍﻹﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ( ﻭ ﻟﻴﺱ ﻤﻊ ﺒﻨﺩ ﻤﺤﺩﺩ ﻤﻐﻁﹰ ﻻ ﻴﺅﻫﻝ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫‪- ٨٥‬ﺘﻌﺘﺭﻑ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺒﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﻘﺎﺼﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ‪.‬‬

‫‪٢٦ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪- ٨٦‬ﻭﻪﺒ ﻟﺞ �ﺞ ﺘ ﺅﻪﻰﺏﻋ ﻨ ﻩ ﻍ �ﻙﺒﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‪:‬‬

‫)‌ﺅ( ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‪:‬‬
‫ﻫﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻠﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﻤﺅﻛﺩ ﻏﻴﺭ‬
‫ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﺤﺩﺩ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺃﻭ ﺍﻻﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﻛﺩ ﻭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﺨﻁﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ‬
‫ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫) ‌ﺓ( ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ‪:‬‬
‫ﻫﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ‪:‬‬
‫)‪ (١‬ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﺨﻁﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻷﺼﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻪ ) ﻤﺜﻝ ﻛﻝ ﺃﻭ ﺒﻌﺽ ﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭ( ﺃﻭ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﺅﻛﺩﺓ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻋﺎﻟﻴﻪ ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﻴﻤﻛﻥ ﺃﻥ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫)ﺝ( ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱ ﻀﺒﻕﻲﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﻕﻲ ﻍ ﻨﻤﻶ ﺘ ﺅﺢﻪﺔﻶ ﺘ ) ﻠﻶﺒ ﻩ ﺅﺢﻪﺔﻲ( ﻠ ﻨﺒ ﻭﻰ ﻨﻎﺱ ﻔﻕﻲ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱ‬
‫ﺱﻙﻥ )‪. (٢٤‬‬

‫‪- ٨٧‬ﺘﻛﻭﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﺭﺘﺒﺎﻁ ﻤﺅﻛﺩ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﺘﻐﻁﻴﺔ‬
‫ﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﻛﺘﻐﻁﻴﺔ ﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ - ٨٨‬ﺜ ﻠﻰ ﻩ ﻍ �ﻙ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨ ﺈﻭﻤ ﺘ ﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪"٩٪‬ﺉﻡﻲ "‪ "٢١٣‬ﻍﻪﺭ ﻨﺒ‪-‬ﻰﻕﻛﻉ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ‪ -‬ﺜﺜﻰﺏﻕﺱ ﻠ م‬
‫ﺏﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﻰﺢﻰﺭ ﺜﻰﺞﻶ ﻘﺱﺸ ﻨﻵ ﻨﻎﺜ ﻨﺭ ﻻﺸﺜﺱﺜﻶﺢﻶ ﺘ ﻻﺭﺏﺱﺕﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﺜﺜ ﻅ ﻨ ﻩ ﻭﺭ ﻔﺉﺭﺏﺱﺕﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰﺏﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺅﺭﻰﺏﺙ‬
‫ﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻵ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﻰﻍ �ﻙ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﻭﺭ ﻔﺉﺭﺏﺱﺕﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﻕﻵﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ؛ ﻰﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩ ﺜﺜ ﻅ ﻨ ﻩ ﻭﺯﻫ‬
‫ﺏﻡﻰﺞﺒﺎ ﻘ ﺜﺦﺭﻶﺭﺏﹲ ﻹﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺔﻪﺭ ﺅﻰﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕ ﻰﻉﺔﻶﻎ ﺘﺏﻡ ﺫﻉﺱﺏﻡﺯﻱﻶﺜﻥ ﺜﻓﻉﻶﺜﻬ ﻰ ﻠﻶﻗﻶ ﺘ ﻙﻶﺒﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ‬
‫ﺔﺜﻛﺭﻶﺱﻕﻎﺒﻡﻶ ﺘ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻲ ﻨﻰﺏﺢﻯ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﺜﻎﺱ ﻁ ﻹﻶ ﺘ ﺜﻓﻶﺱﺏﺙﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻡﻤﺔﻪﺭ‬
‫ﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ﻰﺏﻡﺜﻲ ﺜﺱﺢﻌﺉﻡﻲﺏﻡ ﺫﻉﺱﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ‪.‬‬
‫‪"٢١٦‬ﺉﻡﻲ‬ ‫ﻰ ) ﺓ( ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻌ ﺅ ﻩ ﺜ ﻠﻰ ﻩﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻎﺒﻡ ﺘ ﺔﺭﺱﺢ ﺘ ﻠﺔﻶﺱﺕ )ﺱﺏﺢ ﻌ ﻨﻤﺦ ﻘ ﺅﻕﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "ﺅﺙ‬
‫"ﺅﺙ‪ -("٢٢٤‬ﻰﺯﻡ ﻟﻕﻲ ﺜﺦﻛﻶ ﻘ ﻨﻰﺏﺢﻯ ﺘﺏﻡﺜﻓﻶﺱﺏﺙﻕﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺜﻎﺴﻱﺉﻡﻲ‬
‫ﺏﻡ ﺫﻉﺱﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ‪.‬‬
‫ﻰ )ﺠ( ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﺜﻓﻉﻶﺒﺙﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘﻕﺊ ﻩﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻪﺔﺇ ﺔﻯﺒﺏﻡﺜﻲ ﺜ ﺫ ﻅ ﻌ ﻡﻤﺜﻓﻉﻶ ﺘﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩ ﺜ ﻠﻰ ﻩ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ‬
‫ﺔﻀﻰﺱﺕ ﻠﺔﻶﺱﺕ ﻰﻶﺢ ﺓ ﺅ ﻩ ﺜ ﻨﺞ م ﺜﻎﺱ ﻁﺏﻡﺜﻛﻤﺔﺒﺙﻕﻲﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﺜ ﺈﺞﺱ ﺔﺼ ﻠ م ﺅﺸﺒﺸﻲ ﻍﻤﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ‬
‫ﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‪.‬‬
‫ﻰ )ﺭ( ﻶ ﻨ ﻠ ﻩ ﻙﻶﺒﺵﻕﻎﺒﻡﻶ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺔﺭﺱﺢ ﺘﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻯﺒ ؛ ﻨ ﻨﺒﻶﻎﻪﻲﺉ ﻨ ﻠﺒﻪﻶ ﺘ ﻙﻶﺒﺵﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻡﻤﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ‬
‫‪"٥٧‬‬
‫ﻰﺏﻡﺜﻲ ﺜﺱﺜﺔﻉ ﺔﺒﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕ ﻰ ﻠﺯﻡ ﻟﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻹﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻡﺭﺱﺢ ﺘﻶﻎﺜ ﻨﺭ ﻍﻤﻶﻯﺒ )ﺱﺏﺢ ﻌﻕﻛﺱﺏﺙ "‬
‫ﻰ "‪ " ٥٨‬ﻰﺏﻡﻗﻛﺱﺜﻶ ﻩ "ﺅﺙ‪ " ٩١‬ﻰ "ﺅﺙ‪ " ٩٢‬ﺔﺼﺇ ﻩﺉﺱﺼﺒﺭﺏﺙ ﺜﺦﺭﻶﺭﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ( ‪.‬‬
‫ﻰ )ﻭف( ﺜﻛﻶﻶﻥﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺔﻀﻗ ﺘ ﻨﺸﺜﻨﺱﺕ ﻰﺞﺔﺒﺙﻕﻎﺒﻡﻶﺜﻯﺒﺏﻡﻎﺒﻡﻶ ﺘ ﻍﻤﻲ ﻨﺭﺏﺱﻕﺜﺱﺏﺙﺉﻍﺭﺏﺭﺏﻡﺜﻛﺒﺱﻶﺱﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ‪.‬‬

‫‪٢٧ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ‬

‫‪- ٨٩‬ﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﺫ � مﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺜﻗﻲ ﺔﺒﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﻕﻛﺱﺕ "‪ " ٩٩‬؛ﻕﻶﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍﻪﻯﺒ ﻍﻤﻲﺏﻡﻪﺦﻰ‬
‫ﺏﻡﺜﺒﻡﻲ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩﺉﻍﺒﺭﺕ ﻙﻶﺒﺵ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘ‬
‫ﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ) ﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛ ﺘ ( ﺅﻰﺉﻍﺒﺭﺕ ﻙﻶﺒﺵﺏﻡ ﻨ ﻠﻰ ﻩﺏﻹﺢﻪﺔﻲ ﻨ ﻩﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ‬
‫ﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ)‪) (٢٤‬ﻹﺭﻰﺏﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻑﻶﺱﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛ ﺘ(‪.‬‬
‫ﻰ ) ﺓ( ﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲﻶﻛﺒﺵ ﺔﺒﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘ؛ﻶﺜﻥ ﺜﻎﺭﻶ مﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻬ ﺔﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨ ﻠﺒﺸ ﺓ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡﻪﺒﺜﺢ ﺘ ﻍ ﻩ‬
‫ﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕ ﻨﻌﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ؛ ﻠ ﻨﺒﻶﺜﻥ ﺜﻉﺔﻶ ﻘﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡ ﻨ ﻠﺒﺸ ﺓ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﺜﻎﺴﻱ ﻡﻤ ﻨ ﺫﺒﻉﺱﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺦﺜﻲﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ﺅﻀ �ﹲ ﻨﺒﻡﻶﺒﹲ ﻨﺜﺒﺦﺒﹲ ﻡﻤﺔﻶﻌ‪.‬‬
‫‪٨٩‬ﺃ‪ -‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻟﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﻭﻓﻘﻁ ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ( ﻴﻤﻛﻥ ﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﻓﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪)٨٩‬ﺏ(" ﺒﻌﺭﺽ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻌﺯﻯ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﺇﻤﺎ ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻓﻰ ﺒﻨﺩ ﻭﺍﺤﺩ ﻤﺴﺘﻘﻝ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﺃﺼﻝ‪.‬‬
‫ﺃﻭ )ﺏ( ﻓﻰ ﺒﻨﺩ ﻭﺍﺤﺩ ﻤﺴﺘﻘﻝ ﻀﻤﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻴﻛﻭﻥ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻰ )ﺃ( ‪) ،‬ﺏ( ﺒﻌﺎﻟﻴﻪ ﺒﺠﺎﻨﺏ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻓﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﻬﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ‪.‬‬

‫‪ - ٩٠‬ﻓﻘﻁ ﻓﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﺘﻌﺯﻯ ﺇﻟﻰ ﺒﻨﺩ ﻤﻐﻁﹰ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺒﻨﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﺎﺓ ﺒﺎﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻛﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﻓﻰ ﻓﻘﺭﺓ "‪ "٥٥‬ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪.‬‬

‫‪ - ٩١‬ﺜﺜﻰﻙ ﻔﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺦﻛﺒﹲ ﻍ ﻩ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٩٪‬؛ﻕﻲﺏﻡﺦﺒ ﺙﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ‪:‬‬
‫ﺉﺯﺏ ﺅﻪﻛ ﻅﺙ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺜﻥ ﺔﻶﻎﻯﺒ ﺅﻰﻕﺸ ﺫﻯﺒ ﺅﻰ ﻨ ﻨﺒﺱﺸ ﺘﺏﻡﺦ ﻘﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﻯﺒ ) ﻰﻡﻯﺯﺏﺏﻡﻓﺱ ﻁﻕﺊ ﻩ ﺜﺢﺭﻶﺭ‬ ‫)‌ﺅ(‬
‫ﺅﻰ ﻨﺔﺒﺭﻡ ﺘ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺔﺇ ﺫﺱﻱ ﻶﻎﺜﺔﺱﺏﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﻹﺢﻤﻯﺒ ﺅﻰﻕﺸ ﺫﻯﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﻭﺯﻫﺏﻡ ﻨﺔﺒﺭﻡ ﺘ ﺢﺴﺂﺏﹲ ﻨ ﻩ‬
‫ﺏﺸﺜﺱﺏﺜﻶﺢﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕﺏﻡ ﻨﻰﺞﻛ ﺘﺏﻡ ﺫﺒﻀ ﺘ ﺔﺒﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ (‪.‬‬
‫ﺅﻰ ) ﺓ( ﺉﺯﺏ ﻡﻥ ﺜﻎﺭﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨﺸﺜﻰﻕﻶ ﺘ ﻹﺦ ﻠﺒﻥ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪."٩٩‬‬
‫ﺅﻰ )ﺠ( ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺊﻡﻓﺒ ﺂﺏﻡﺜ ﺫﻀﻶﺽ )ﺏ ﺱﺜﺔﺒﻉ( ﺔﻶ ﻩ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻲ ‪.‬‬

‫‪ - ٩٢‬ﻶﺜﻥﺏ ﺸﺜﻯ � ﻟ ﻍﻤﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺇﻶ ﺘ ﺜﺸﻰﻶ ﺘ ﺜﻪﺼ�ﺇ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ )٩٪‬ﺓ(" ﻍﻤﻲﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘ ﻡﻺﺭﺏﺕﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ‬
‫ﺔﺊﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕﺏﻡﻗﻎﻤﻶ ﺘ ؛ﺉ  ﺅﻪﻬﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﺏﻡ ﺫﺒﻀ ﺘ ﺔ ﺫﻉﺱ ﺸﻎﺱﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕ ﻡ ﻨﺦﻗ ﻊ ﺘ ﺅﻀﻰ م‬
‫ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ) ﻰﻕﻛﻉﻕﻲ ﻨﺞ م ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒﻡ ﺘ(ﺉﺯﺏ ﻠﺒ ﻩ ﻨ ﻩﺏﻡ ﻨﺜﻎﺯﺱﺉﺢﺱﺏ ﺂﺏ ﺸﺜﻯ � ﻟ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﺸﻎﺱﻕﺒﺎﺭﺕ‬
‫ﻕﻎﻤﻲ ؛ﻕﻶﺜﻥﺏ ﺸﺜﻯ � ﻟ ﺔﺒﺸﺜ ﺫﺭﺏﻥ ﻉﺱﻶﻛ ﺘﺏﻡﻛﺸﻉﺏﻡﺞﺒﺔﺙﻕﻵ ﺦﻶ ﻩﻶﺜﻥﺏﺸﺜﻯ � ﻟﺏﻡ ﻨﺔﻤ ﻐ ﺔﺒﻡ ﻠﺒ ﻨ مﻕﻲ ﺜﺒﺱﻶ ﺩﺏﺸﺜﺦﻛﺒ ﻘ‬
‫ﺏﻹﺭﺏﺕﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺔﺒﻪﺜﻯﺒ ﺂﺏﻡﻗﺜﺱﺕﺏﻡﺴ ﻨﻪﻶ ﺘﺏﻡ ﻨ �ﺎ ﻨ ﺘ ﻻﻍﺒﺭﺕﺏﻡﺜﺸﻎﻶﺱﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨﺦﻗ ﻊ ﺘ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡ ﺫﻉﺱ ﺸﻎﺱﺏﻡﻗﺒﺎﺭﺕ‪.‬‬
‫‪ - ٩٣‬ﻋﻨﺩ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﻤﺅﻛﺩﺓ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﻛﺒﻨﺩ ﻤﻐﻁﹰ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺘﺭﺍﻛﻤﻰ ﺍﻟﻼﺤﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻼﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﻛﺩ ﺍﻟﺫﻯ ﻴﻌﺯﻯ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻐﻁﺎﺓ ﻛﺄﺼﻝ ﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻊ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻠﺔ‬
‫‪٢٨ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﻀﻤﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ " ‪)٨٩‬ﺏ("( ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻴﻀﺎﹰ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ‪.‬‬

‫‪ - ٩٤‬ﻤﻠﻐﺎﺓ‪.‬‬

‫ﺏ ﻨﺞﻤ ﺘ ﺜﻰ ﻅﻶﺦﻶ ﺘ ﻡﻤ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﻍﻛﻰﺭ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ )ﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‪" ٩٪‬ﺉﻡﻲ "‪("٪٤‬‬
‫____________________________________________________________________________‬
‫ﻨﺞﺒ م )‪ :(٢‬ﻓﻰ ‪ ٢٠١٢/١/١‬ﻗﺎﻤﺕ ﺍﺤﺩﻱ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺒﺸﺭﺍﺀ ‪ ٢٠٠‬ﺴﻬﻡ ﻤﻥ ﺃﺴﻬﻡ ﺸﺭﻛﺔ ﺍﻷﻨﻭﺍﺭ ﺏﺱﻋﺭ ‪ ٤٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻟﻠﺴﻬﻡ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ‬
‫ﻭﺘﻡ ﺘﺒﻭﻴﺒﻬﺎ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ .‬ﻭﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ٢٠١٢‬ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺴﻬﻡ ‪ ٤٥‬ﺠﻨﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺭﻏﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺎﺓ ﻓﻲ ﺤﻤﺎﻴﺔ ﻨﻔﺴﻪ ﺍ ﻤﻥ ﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﺴﻬﻡ ﺸﺭﻛﺔ ﺍﻻﻨﻭﺍﺭ ﻗﺎﻡ ﺕ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﺤﻕ ﻟﻪﺍ ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺫﻟﻙ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﺫﻛﻭﺭﺓ ﺒﺴﻌﺭ ‪ ٤٥‬ﺠﻨﻴﻬﺎ ﻭﻴﻨﺘﻬﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪.٢٠١٤‬‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺴﻬﻡ ‪ ٤٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻰ ‪ ،٢٠١٢/١/١‬ﻭ ‪ ٤٥‬ﺠﻨﻴﻬﺎ ﻓﻰ ‪ ،٢٠١٢/١٢/٣١‬ﻭ ‪ ٤٤‬ﺠﻨﻴﻬﺎ ﻓﻰ ‪٢٠١٣/١٢/٣١‬‬
‫ﻭ ‪ ٤٢‬ﺠﻨﻴﻬﺎ ﻓﻰ ‪.٢٠١٤/١٢/٣١‬‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﺤﻕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻓﻰ ‪ ٢٠١٣/١٢/٣١‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٦٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻓﻲ‬
‫‪ ٢٠١٤/١٢/٣١‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺏﻡﻛﻶﻰﺭﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘ‬
‫ﻕﻲ ‪٣١٢٣/٢/٢‬‬
‫‪٨.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺒﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٨.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫)ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻭﺘﺒﻭﻴﺒﻬﺎ(‬
‫ﻕﻲ ‪٣١٢٣/٢٣/٤٢‬‬
‫‪١.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺃﺼﻭﻝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺒﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪١.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ‬
‫)ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﺩﺭﺍﺝ ﻓﺭﻭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺒﺎﻻﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ(‬
‫‪٣٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫‪٣٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﺸﺭﺍﺀ ﺤﻕ ﺨﻴﺎﺭ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺒﺎﻓﺘﺭﺍﺽ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﺸﺭﻭﻁ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ(‬
‫ﻕﻲ ‪٣١٢٤/٢٣/٤٢‬‬
‫‪٢٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ )ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻼﺴﻬﻡ(‬
‫‪٢٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫)ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﺩﺭﺍﺝ ﻓﺭﻭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺒﺎﻻﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ(‬
‫‪٦٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫‪٦٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ )ﻓﺭﻭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ(‬

‫ﻕﻲ ‪٣١٢٥/٢٣/٤٢‬‬
‫‪٤٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ )ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻼﺴﻬﻡ (‬
‫‪٢٩ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪٤٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫)ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﺩﺭﺍﺝ ﻓﺭﻭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﺎﻻﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ(‬
‫‪٢٤٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫‪٢٤٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨﻝ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ )ﻓﺭﻭﻕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ(‬
‫ﺜﻪﻗﻶﺯ ﻍﻛﺭﺏﻡ ﺫﻶﺒﺱﻕﻵ ‪) ٣١٢٥/٢٣/٤٢‬ﺔﻶﻌﺏﻹﺸﻯﻥ ﺔﺒﻡﺸﻎﺱﺏﻡ ﻨﺜﻗ ﻘ ﻍﻤﻶﻬ ﺔﻎﻛﺭﺏﻡ ﺫﻶﺒﺱ(‬
‫‪٩.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻲ ﻤﺫﻛﻭﺭﻴﻥ‬
‫‪٨.٤٠٠‬‬ ‫ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺼﻭﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٦٠٠‬‬ ‫ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫____________________________________________________________________________‬
‫ﻨﺞﺒ م )‪ :(٣‬ﺘﻤﻠﻙ ﺸﺭﻛﺔ ﺍﻻﺴﺭﺍﺭ ‪ ٢٠,٠٠٠‬ﺝﺍﻟﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻔﻁ ﺒﻠﻐﺕ ﺘﻛﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ ٤٠٠,٠٠٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﻓﻲ ‪ ١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪.٢٠١٣‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺃﺠﻝ ﺍﻟﺘﺤﻭﻁ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻠﻨﻔﻁ‪ ،‬ﺍﺒﺭﻤﺕ ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ﻋﻘﺩﺍ ﺁﺠﻼ ﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ‪ ٢٠.٠٠٠‬ﺝﺍﻟﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻔﻁ ﻓﻲ‪٣١‬‬
‫ﻤﺎﺭﺱ ‪ ٢٠١٤‬ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ‪ ٢٢‬ﺩﻭﻻﺭ ﻟﻝﺝﺍﻟﻭﻥ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ‪.‬‬
‫ﺒﻠﻎ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻟﻠﻨﻔﻁ ﻓﻲ ‪ ٣١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ٢٠١٣‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٣‬ﺩﻭﻻﺭ ﻟﻝﺝﺍﻟﻭﻥ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﻭﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻠﺘﺴﻠﻴﻡ ﻴﻭﻡ ‪ ٣١‬ﻤﺎﺭﺱ‬
‫‪ ٢٠١٤‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٤‬ﺩﻭﻻﺭ ﻟﻝﺝﺍﻟﻭﻥ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ‪.‬‬
‫‪("٩٩‬‬
‫ﺏﺞﺱﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙﺏﻡﺸﺒﺔﻛ ﺘﻕﻵ ﺦﺒﻡ ﺘﺏ ﻩﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻷﺢ م ﻑﻶﺱ ﻨ ﺈﻭ م ﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ )ﻑﻶﺱ ﻨﺸﺜﻰ ﻔ ﺼﺱﻰﻉﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﻑﻥ‬
‫ﺭﻏﺒﺕ ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ﻓﻲ ﺤﻤﺎﻴﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺒﺘﺭﻭﻝ ‪ .‬ﻭﺤﻴﺙ ﺍﻥ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺒﺘﺭﻭﻝ ﻗﺩ ﺯﺍﺩﺕ )ﺒﺩﻻ ﻤﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀﻬﺎ( ﺇ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ﺘﻛﻭﻥ ﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ‪.‬‬
‫‪٤٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٤٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ(‬
‫)ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ = ‪ ٢‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ )‪ ٢٢‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ – ‪ ٢٤‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ( ﻭﻴﻤﺜﻝ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺴﻌﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻭﺴﻌﺭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻵﺠﻝ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ( × ‪ ٢٠.٠٠٠‬ﺠﺎﻟﻭﻥ‬

‫‪("٩٩‬‬
‫ﺏﺞﺱﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨ �ﺙﺏﻡﺸﺒﺔﻛ ﺘﻕﻵ ﺦﺒﻡ ﺘﺏ ﻩﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻷﺢ م ﻨ ﺈﻭ م ﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ) ﻨﺸﺜﻰﻕﻲ ﺼﺱﻰﻉﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﻶﺜﻥ ﺜﺸﺢﻶ مﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﻡﻤﻎﻛﺭﺏﻷﺢ م ﻠ ﻨﺒ ﺸﺔ ﻘ‬
‫‪٤٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٤٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ(‬
‫)ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ = ‪ ٢‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ )‪ ٢٢‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ – ‪ ٢٤‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ( ﻭﻴﻤﺜﻝ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺴﻌﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻭﺴﻌﺭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻵﺠﻝ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ( × ‪ ٢٠.٠٠٠‬ﺠﺎﻟﻭﻥ‬

‫ﻶﺜﻥ ﺜﻛﻶﻶﻥﺏﻡ ﻨ ﺫﺴﻰ ﻩ )ﺏﻡﺔﻪﺭﺏﻡ ﻨﻓﻉﻵ(ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘﻕﻵ ‪ ٤٢‬ﺭﻶﺸ ﻨﺔﺱ ‪٣١٢٤‬‬
‫‪٤٦٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ‪ ٣١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ٢٠.٠٠٠) ٢٠١٣‬ﺠﺎﻟﻭﻥ × ‪ ٢٣‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ(‬
‫‪٤٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻛﻠﻔﺔ‬
‫‪٦٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‬

‫‪٦٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ‬

‫‪٦٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٣٠ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫___________________________________________________________________________‬
‫ﻨﺞﺒ م )‪ :(٤‬ﻓﻲ ‪ ١‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ ،٢٠٠٦‬ﻗﺎﻤﺕ ﺸﺭﻛﺔ ﺍﻻﺴﺭﺍﺭ ﺒﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ‪ ١٠.٠٠٠‬ﺍﻭﻗﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺫﻫﺏ ﺘﻡ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻬﺎ ﺒﺎﻟﻤﺨﺯﻭﻥ‪ .‬ﻭﻗﺩ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ‪ ٢٠٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ) ﺍﻻﻭﻗﻴﺔ(‪ ،‬ﺒﺈﺠﻤﺎﻟﻲ ‪ ٢‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ‪ .‬ﻭﻛﺎﻥ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ﺘﻭﻗﻊ ﻋﺎﻝ ﺃﻥ‬
‫ﺴﻌﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺴﻴﻨﺨﻔﺽ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ‪ ١‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ ٢٠٠٦‬ﺒﺎﻋﺕ ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ‪ ١٠,٠٠٠‬ﺃﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻤﻘﺎﺒﻝ ‪٢١٠‬‬
‫ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﻟﻸﻭﻗﻴﺔ ﻟﻠﺘﺴﻠﻴﻡ ﻴﻭﻡ ‪ ٣٠‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪. ٢٠٠٧‬ﻭﻓﻲ‪ ١‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ ٢٠٠٦‬ﺘﻡ ﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ‪ ٣١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ - ٢٠٠٦‬ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻟﻠﺸﺭﻛﺔ ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﻭﻗﻴﺔ ‪ ٢٢٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺒﻠﻎ ﺴﻌﺭ‬
‫‪ ٣٠‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ ٢٠٠٧‬ﺒﺎﻉ ﺍﻟﺴﻤﺴﺎﺭ‬ ‫ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻟ ـ ‪ ٣٠‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ ٢٠٠٧‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٢٧‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﻟﻛﻝ ﺃﻭﻗﻴﺔ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﻴﻭﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﻭﺃﻏﻠﻕ ﻤﻭﻗﻑ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﻭﺭﻱ ‪ ٢٣٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﻟﻸﻭﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻕﻵ ‪ ٤٢‬ﺭﻶﺸ ﻨﺔﺱ ‪ ٣١١٧‬ﺔﻤﻓﺙﺏﻡﺴﻶﺒﺭﺕﻕﻵﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ﻡﻤ ﻨ ﺫﺴﻰ ﻩ‪ ٣١١.١١١‬ﺭﻰ ﺱﺏﻨﺱﻶ ﻠﻵ)‪( ٢١.١١١ à (٣٣١— ٣١١‬‬
‫ﻰﺏﻡﺴﻶﺒﺭﺕﻕﻵﺏﻡﺜﺴﺏ ﻨﺒﺙﺏﻡﻎﻛﻰﺭﺏﻷﺢﻤ ﺘ‪ ٢٨١.١١١‬ﺭﻰ ﺱﺏﻨﺱﻶ ﻠﻲ )‪. (٢١.١١١ à ( ٣٣٨— ٣٢١‬‬
‫‪ ٤٢‬ﺭﻶﺸ ﻨﺔﺱ ‪٣١١٧‬‬
‫‪١٧٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪١٧٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ(‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ(‬
‫‪٢٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ‬
‫‪٢٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪/‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺯﻭﻥ(‬
‫ﻓﻲ ‪ ٣٠‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ ٢٠٠٧‬ﺯﺍﺩﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺯﻭﻥ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠,٠٠٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻛﻰ ) ‪ ((٢٢٠-٢٣٠ ) × ١٠.٠٠٠‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺯﺍﺩﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠.٠٠٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻛﻰ)‪( (٢٢٧ – ٢٣٠) × ١٠.٠٠٠‬‬

‫‪٤١‬ﻶﻰﻪﻶﻰ ‪٣١١٨‬‬
‫‪٣٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪٣٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ(‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ(‬
‫‪١٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ‬
‫‪١٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺯﻭﻥ(‬
‫‪٢.٣٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ(‬
‫‪٢.٣٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ‬
‫‪٢.٣٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪٢.٣٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻻﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‬
‫)ﺍﺜﺒﺎﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺴﻤﺴﺎﺭ(‬

‫‪٢٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ(‬

‫‪٢٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬

‫‪٣١ - ٢٦‬‬
 ‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫)ﺜﺸﻰﻶ ﺘ ﻍﻛﺭﺏﻡ ﻨﺼﺜﻛﺒﺙﺏﻡ ﻨﺒﻡﻶ ﺘ ﻨﻌﺞ ﻨ ﻩ ﺔﻶﻌﺏﻡ ﻨ ﺫﺴﻰ ﻩ ﻡﻶﺔﺒﻋ ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻗ ﻘ ﻍﻤﻶﻯﺒ ﺔﺒﻡﻎﻛﺭﺏﻷﺢ مﺏﻡﺔﺒﻡﻓ ﺘ ‪ ٣٢١‬ﺭﻰ ﺱ ﺅﻨﺱﻶ ﻠﻲ‬
‫ﻡﻺﻰﻙﻶ ﺘ (‬

‫ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ‬
‫‪ - ٩٥‬ﺒﺸﻛﻝ ﺃﻛﺜﺭ ﺘﺤﺩﻴﺩﺍﹰ ﺘﺘﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻰ‪:‬‬
‫)‌ﺃ( ﻴﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴﻝ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺒﺎﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻐﻁﻰ ﻟﻴﺸﻤﻝ ﻓﻘﻁ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﺎﻴﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻨﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨﺼﺹ‬
‫) ‌‬
‫ﻤﻨﻬﺎ ) ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ( ‪.‬‬

‫‪- ٩٦‬ﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﺫ � مﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺜﻗﻲ ﺔﺒﻡﺼﺱﻰﻉﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٩٩‬؛ ﺜﺜﻥ ﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍﻪﻯﺒ‬
‫ﻍﻤﻲ ﺏﻡﻪﺦﻰﺏﻡﺜﺒﻡﻲ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ )ﺱﺏﺢ ﻌ ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ ) ‪((٢‬‬
‫ﺔﺯﻡ ﻟﺏﻡﺢﺴ ﺂ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲﺞﺔﺙﺏﻪﻯﺒ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﻕﻎﺒﻡ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪("٩٩‬‬
‫ﻰ ) ﺓ( ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻡﺢﺴ ﺂ ﻑﻶﺱﺏﻡﻗﻎﺒ م ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻍﻤﻲ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ‪.‬‬

‫‪- ٩٧‬ﺉﺯﺏ ﻪﺜﺡ ﻍ ﻩ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﻨﺜﻪﺔﺇ ﺔﻯﺒﺏﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻀ م ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏﻥ ﻨﺒﻡﻲﻶﺜﻥﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ "٪٦‬ﻰﺯﻡ ﻟﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬
‫ﻍ ﻩ ﻪﻗﺵﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺅﻰﺏﻡﻗﺜﺱﺏﺙﺏﻡﺜﻲﻶ ﻠﻰ ﻩ ﻡﻺﻀ مﺏﻡ ﻨﻛﺜﻪﻲ ﺅﻰ ﻡ �ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺜ ﻠﺔﺭ ﺫ �ﻡﻯﺒ ﺜﺇﺞﻶﺱﺏﹲ ﻍﻤﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ‬
‫ﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ؛ﺉ  ﺅﻪﻬﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺜﺜﻰﻙﻌ ﻍﺭﻥﺏﺸﺜﺱﺭﺏﺭ ﻠ م ﺅﻰ ﺢﺴ ﺂ ﻨ ﻩﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭ‬
‫ﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱﻕﻲﻕﺜﺱﺕ ﺴ ﻨﻪﻶ ﺘ ﻨﺸﺜﻛﺔﻤﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺅ ﻠﺞﺱ؛ ﻍﻪﺭﺎﺯ ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻡ ﻨﺔﻤ ﻐﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙ ﻌ ﻍﺭﻥﺏﺸﺜﺱﺭﺏﺭﻫ‬
‫ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬

‫‪- ٩٨‬ﺉﺯﺏ ﻪﺜﺡ ﻍ ﻩ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﻨﺜﻪﺔﺇ ﺔﻯﺒﺏﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺇﻀ م ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏﻥ ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰ ﺅﻀﺔﺦﺙﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻪﺔﺇ ﺔﻯﺒ ﻹﻀ م‬
‫ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻲ ﺅﻰﺏﻡﺜﺴﺏﻥ ﻑﻶﺱ ﻨﺒﻡﻲﺏﺱﺜﺔﺒﻉ ﻨ ﺈ ﻠﺭ ﺜﻪﻉﺔ ﻘ ﻍﻤﻶﻬ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ) ﻨﺞﺒ م ‪:‬ﺏﻡﺜﺦﻰ م ﻨ ﻩ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ‬
‫ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘﺉﻡﻲ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﺒﺭﻡ ﺘ ( ؛ﻕﻎﻤﻲﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺜﻉﺔﻶ ﻘﺉﺦﺭﻱﺏﻡ ﻨﻎﺒﻡﺢﺜﻶ ﻩﺏﻡﺜﺒﻡﻶﺜﻶ ﻩ ‪:‬‬
‫)‌ﺅ( ﺉﻍﺒﺭﺕ ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺘ ﺔﺯﻡ ﻟ ﻰﺏﻡﺜﻲ ﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ م‬
‫ﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ " ‪ " ٪٦‬ﻰﺯﻡ ﻟ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﻕﻲ ﻪﻗﺵﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺅﻰﺏﻡﻗﺜﺱﺏﺙﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒ ﻩ ﻡﻺﻀ م‬
‫ﺏﻡ ﻨﻛﺜﻪﻲ ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥﺏﻡ ﻨﺜ ﻠﺔﺭ ﺫ �ﻡﻯﺒ ﺜﺇﺞﻶﺱﺏﹲ ﻍﻤﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ) ﻍﻤﻲ ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ مﻕﻲﺏﻡﻗﺜﺱﺏﺙﺏﻡﺜﻲﻶﺜﻥ‬
‫ﻕﻶﻯﺒﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔ ﻨﻀﺱﻰ ﻔﺏﻻﻭ � ﻟ ﺅﻰ ﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻡ ﻨﺔﻶﻎﺒﺙ( ؛ﺉ  ﺅﻪﻬﺉﺯﺏ ﺜﻰﻙﻎﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﻍﺭﻥﺏﺸﺜﺱﺭﺏﺭ ﻠ م ﺅﻰ ﺢﺴ ﺂ‬
‫ﻨ ﻩﺏﻡ ﺫﺸﺒﺱﺕﺏﻡ ﻨﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱﻕﻲﻕﺜﺱﺕ ﻨﺸﺜﻛﺔﻤﻶ ﺘ ﺅﻰ ﺅ ﻠﺞﺱ ؛ ﻍﻪﺭﺎﺯ ﺜﻛﻰﻥ ﺔﺊﻍﺒﺭﺕ‬
‫ﺜﺔﻰﻶ ﺓﺏﻡ ﻨﺔﻤﻐﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻌ ﻍﺭﻥﺏﺸﺜﺱﺭﺏﺭﻫ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ‪.‬‬
‫‪"٪٦‬‬
‫ﺅﻰ ) ﺓ( ﺜﺸﺜﺔﻎﺭﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡﺜﻲ ﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻷ ﺫﺱ ﻉﺔﻛﺒﹲ ﻡﻤﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﻨﻌﺉﺭﺱﺏﺢﻯﺒﻕﻲ ﺦﺭﻰﺭﺏﻡﺜ ﻠﻤﻗ ﺘﺏﻹﻰﻡﻶ ﺘ ﺅﻰﺏﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺭﻕﺜﺱﻶ ﺘﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻡﻺﻀ م ﺅﻰﺏ ﻡﺜﺴﺏﻥ‪.‬‬

‫‪ - ٩٩‬ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺜﺔﻪﻲﺉ ﻨﺒﺏﻡ ﻨﻎﺒﻡﺢ ﺘ )ﺅ( ﺅﻰ ) ﺓ(ﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ " ٪٩‬ﻠﺸﻶﺒﺸ ﺘ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘ ﻡﻯﺒ ﻰﺜﻉﺔﻛﻯﺒ ﺔﺞﺔﺒﺙ ﻍﻤﻲ ﺢ ﻨﻶﻌ‬
‫ﻍ ﻨﻤﻶﺒﺙﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻰ ﻅﺦ ﺘ ﺔﺒﻡﻗﻛﺱﺕ "‪."٪٩‬‬

‫‪٣٢ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪- ١٠٠‬ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﻎ ﻨﻤﻶﺒﺙ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺫﻉﺱﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ﻰﺏﻡﺜﻲ ﻡﻥ ﺜﺜﻪﺒﻰﻡﻯﺒﺏﻡﻗﻛﺱﺜﻶ ﻩ " ‪ " ٪٨‬؛ "‪ " ٪٩‬ﻨ ﻩ ﻭﺯﺏﺏﻡ ﻨﻎﻶﺒﺱ ؛ﻕﺊ ﻩ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺔﺒﻡﻐﺏﻡﺜﻲ ﺸﺔ ﻘﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱﻶﻎﺜﺱ ﻔ ﺔﻯﺒﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬
‫ﻕﻲ ﻪﻗﺵﺏﻡﻗﺜﺱﺕ ﺅﻰﺏﻡﻗﺜﺱﺏﺙﺏﻡﺜﻲﻶ ﻠﻰ ﻩ ﻡﻤ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘﺏﻡ ﻨﻓﻉﺒﺕ ﺜﺇﺞﻶﺱﺏﹲ ﻍﻤﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸفففﺒﺎﺱ ) ﻍﻤﻲ‬
‫ﺸﺔﻶ مﺏﻡ ﻨﺞﺒ م ﻍﻪﺭ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﺔﻶﻎﺒﺙﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ(‪.‬‬

‫ﻕﻲ ﺅﻱ ﻨ ﻩﺏﻹﺦﻰﺏ مﺏﻡﺜﺒﻡﻶ ﺘ ﺜﻛﻰﻥﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺦﻛﺒﹲ ﺔﺒﻡﺜﻰﻙ ﻔ ﻍ ﻩ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ " ‪"٪٦‬ﺉﻡﻲ‬
‫‪- ١٠١‬‬
‫"‪"٢١١‬‬
‫)‌ﺅ( ﺏﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﺅﺢ م ﺅﻰ ﺔﻶﻌ ﺅﻰﻕﺸ ﺩ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺅﻰ ﻨ ﻨﺒﺱﺸ ﺘﺏﻡﺦ ﻘﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺔﻯﺒ ) ﻰﻡﻯﺯﺏﺏﻡﻓﺱ ﻁﻕﺊ ﻩ ﺜﺢﺭﻶﺭ ﺅﻰ ﻨﺔﺒﺭﻡ ﺘ‬
‫ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺔﺇﺭﺏﺕ ﺅ ﺫﺱﻱ ﻶﻎﺜﺔﺱﺏﻪﺜﻯﺒ ﺂ ﻹﺢﻤﻯﺒ ﺅﻰﻕﺸ ﺫﻯﺒﺉﺯﺏ ﻠﺒﻪﺙ ﻭﺯﻫﺏﻡ ﻨﺔﺒﺭﻡ ﺘ ﺅﻰ ﻭﺯﺏﺏﻡﺜﺢﺭﻶﺭ ﺢﺴﺂﺏﹲ ﻨ ﻩ‬
‫ﺸﻶﺒﺸ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡ ﻨﻰﺞﻛ ﺘ ﻡﻤ ﻨﻪﺼﺇﺕ ( ﻰﻕﻲ ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒﻡ ﺘﻕﺊ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡ ﻨﺜﺱﺏ ﻠ ﻨ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ‬
‫ﻊﻤﺙ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺜﺱﺕﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒﻪﺙﻕﻶﻯﺒﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺸﺒﺱﻶ ﺘ ﻰﻕﻎﺒﻡ ﺘ‬
‫)ﺱﺏﺢﻌﻕﻛﺱﺕ "‪)٪٦‬ﺅ("( ﺸﻰ ﻔ ﺜ ﻊ م ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺼ ﻠ م ﻨﺸﺜﻛ م ﻅ ﻨ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﺦﺜﻲ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻪﺔﺇ ﺔﻯﺒ ؛‬
‫ﻰﻍﻪﺭ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﺜﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٪٨‬ﺅﻰ "‪ " ٪٩‬ﺅﻰ "‪. "٢١١‬‬
‫) ‌ﺓ( ﺅ ﻩ ﺜﻀﺔﺥﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻑﻶﺱ ﻨﺸﺜﻰﻕﻶ ﺘ ﻡﺼﺱﻰﻉ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﻰﺏﺱﺭﺕﻕﻲﺏﻡﻗﻛﺱﺕ " ‪ .„٩٩‬ﻰﻕﻲ ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒﻡ ﺘﻕﺊ ﻩ‬
‫ﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡ ﻨﺢ ﻨﻎ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﻊﻤﺙ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺜﺱﺕ‬
‫ﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒﻪﺙﻕﻶﻯﺒﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺸففﺒﺱﻶ ﺘ ﻰﻕففﻎﺒﻡ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٪٦‬ﺅ(" ( ﺸﻰ ﻔ ﺜ ﻊ م ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺼ ﻠ م ﻨﺸﺜﻛ م ﻅ ﻨ ﻩ‬
‫ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﺦﺜﻲ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ ﻰ ﻍﻪﺭ ﻨﺒ ﺜﺦﺭ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﺜﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٪٨‬ﺅﻰ "‪"٪٩‬ﺅﻰ "‪."٢١١‬‬

‫ﺠ( ﺅ ﻩ ﺜﻀﺔﺥﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ ﻑﻶﺱ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘﺏﻡﺦﺭﻰ ﺝ ﻰﻕﻲ ﻭﺯﻫﺏﻡﺦﺒﻡ ﺘﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ‬
‫) ‌‬
‫ﺔﺇﻶ ﺘ ﺅﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻨﺢ ﻨﻎ ﺘ ﺯﺏﺙ ﻀﻤ ﺘ ﻍﻤﻲ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﻊﻤﺙ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ م‬
‫‪)٪٦‬ﺅ("( ﻰﻙﺭ ﺜ ﻊ مﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﻡﻥ‬
‫ﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺜﺱﺕﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒﻪﺙﻕﻶﻯﺒﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺸﺒﺱﻶ ﺘ ﻰﻕﻎﺒﻡ ﺘ )ﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‬
‫ﺜﻎﺭ ﻨ ﺈ ﻠﺭﺕﺏﻡﺦﺭﻰ ﺝ ﺔﺭﺱﺢ ﺘ ﻍﺒﻡﻶ ﺘ )ﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪)٩٩‬ﺠ("( ﻨ ﻨ ﻠﻪ ﺘﺏﻡﺦﺭﻰ ﺝ‪.‬‬

‫)‌ﺭ(ﺉﺯﺏ ﻙﺒ ﻨﺙﺏﻡ ﻨﻪﺼﺇﺕ ﺔﺊﻡﻓﺒ ﺂﺏﻡﺜ ﺫﻀﻶﺽ ﺔﺒﻡﻪﺸﺔ ﺘ ﻡﺜﻓﻉﻶﺒﺙﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ؛ﻕﺊ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡ ﻨﺢ ﻨﻎ ﺘ ﻍﻤﻲ‬
‫ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲ ﻊﻤﺙ ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻍ ﻩﺏﻡﻗﺜﺱﺕﺏﻡﺜﻲ ﻠﺒﻪﺙﻕﻶﻯﺒﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫ﺸﺒﺱﻶ ﺘ ﻰﻕﻎﺒﻡ ﺘ ﺜ ﻊ م ﻨﺞﺔﺜ ﺘ ﺔﺼ ﻠ م ﻨﻪﻗﻀ م ﻅ ﻨ ﻩ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ ﺦﺜﻲ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ ﺅﻰ ﺅ ﻩ ﺜﻀﺔﺥ‬
‫ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘﺏﻡﺦﺭﻰ ﺝ‪ .‬ﻰﻕﻲ ﺦﺒﻡ ﺘ ﺦﺭﻰ ﺝﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﺜﻉﺔ ﻘﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪ " ٪٨‬ﺅﻰ "‪ " ٪٩‬ﺅﻰ "‪ "٢١١‬ﻰﺉﺯﺏ ﻡﻥ ﺜﻎﺭﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘ ﻨﺜﻰﻙﻎ ﺘ‬
‫ﺏﻡﺦﺭﻰ ﺝ؛ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻅ ﻨ ﻩﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﺔﺒﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱﺏﻡ ﻨﺜﺱﺏ ﻠ ﻨ ﺘ ﻰﺏﻡﺸﺒﺔ ﻘﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﻯﺒ‬
‫ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ‪.‬‬

‫‪٣٣ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫‪" ٪٦‬ﺉﻡﻲ "‪("٢١٢‬‬

‫ﻨﺞﺒ م ﺜﻰ ﻅﻶﺦﻵ ﻡﻤ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ )ﺏﻡﻗﻛﺱﺏﺙ ﻨ ﻩ "‬
‫___________________________________________________________________________‬
‫ﻭﻗﻌﺕ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻋﻘﺩﺍ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ ١‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ ٢٠٠١‬ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﺤﺩ ﺍﻷﺼﻭﻝ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ‪ ١‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ ٢٠٠٢‬ﻤﻘﺎﺒﻝ ﻤﺒﻠﻎ ‪٦٠‬‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ﻋﻠﻤﺎ ﺒﺎﻥ ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﻘﻴﺩ ﺒﺎﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﻟﺩﻱ ﺍﻟﺸﺭﻛﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﺩﻭﻻﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻛﻲ ﻭﻗﺩ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺎﻟﺘﺤﻭﻁ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺨﻼﻝ‬
‫ﺍﻟﺩﺨﻭﻝ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺁﺠﻝ ﻟﺸﺭﺍﺀ ‪ ٦٠‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ﻓﻲ ‪ ١‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ ٢٠٠٢‬ﻤﻘﺎﺒﻝ ﺩﻭﻻﺭ = ‪ ١.٥‬ﻴﻭﺭﻭ‬
‫ﻭﻗﺩ ﻛﺎﻨﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻌﻤﻼﺕ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﺏﻡﺸﻎﺱﺏﻷﺢ م )ﺜﺸﻤﻶﻥ ‪ ٢‬ﻪﻰﻕ ﻨﺔﺱ ‪(٣١١٣‬‬ ‫ﺏﻡﺸﻎﺱﺏﻡﺦﺒﻡﻲ‬ ‫ﺏﻡﺜﺒﺱﻶ ﺩ‬

‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١.٥‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١.٤٥‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪٣١١٢/٢٢/٢‬‬
‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١.٢٤‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١.٢‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪٢٠٠١/١٢/٣١‬‬
‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪ ١‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ = ‪ ١‬ﻴﻭﺭﻭ‬ ‫‪٢٠٠٢/١١/١‬‬

‫ﺏﻡﻛﻶﻰﺭﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘﻕﻵ ‪ ٢‬ﻪﻰﻕ ﻨﺔﺱ ‪٣١١٢‬‬

‫ﺏ ﻩ ﻙﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻷﺢ مﻕﻵ ﺔﺭﺏﻶﺜﻬ ﺜﺸﺒﻰ ﻴ ﻀﻗﺱ ﻰﺔﺒﻡﺜﺒﻡﻵ  ﺜﻰﺢﺭ ﻙﻶﻰﺭ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘﻶﺜﻎﻶ ﻩ ﺜﺸﺢﻶﻤﻯﺒ ﻰﻡ ﻠ ﻩﻶﺜﻎﻶ ﻩﺏﻻﻕﻀﺒﺤ ﻍ ﻩﺏﻡﻎﻛﺭ‬
‫ﻰﺏﻡ ﻨ ﺫﺒﻉﺱ ﻰﺏﻡ ﻨﻎﺒ ﻨﻤ ﺘﺏﻡﻨﺱﺜﺔﻉ ﺘ ﺔﺼﺱﺏ ﺂﺏﻹﻀﻰ م‪.‬‬

‫ﺭﻰ ﺱﺏﻨﺱﻶ ﻠﻵ‬ ‫ﺏﻡﻛﻶﻰﺭﻕﻵ ‪ ٤٢‬ﺭﻶﺸ ﻨﺔﺱ ‪٣١١٢‬‬

‫ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ‬

‫‪٤٨.٣٨٧.٠٩٦‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻓﻲ ‪ ٣١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ٦٠/١.٢٤) ٢٠١١‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ(‬
‫‪٤٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻓﻲ ‪ ٣١‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ‪ ٦٠/١.٥٠)٢٠١١‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ(‬
‫‪٨.٣٨٧.٠٩٦‬‬ ‫ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ )ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ( ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﻪ‬
‫ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ ﺍﻻﻤﺭﻴﻛﻲ‬
‫‪$ ٨.٦٢٠.٦٩٠‬‬ ‫)‪ ٦٠ / ١.٤٥‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ – ‪ ٦٠ / ١.٢‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ(‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺦ ﺤﻴﺙ ﺍﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﺍﻟﻲ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﻐﻁﻲ ﺘﺒﻠﻎ ‪ % ١٠٣‬ﻭﻫﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻨﺴﺏ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﻁﺒﻘﺎ ﻹﺭﺸﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ )‪(%٨٠ - %١٢٥‬‬
‫‪٨.٣٨٧.٠٩٦‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫‪٨.٣٨٧.٠٩٦‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﻓﺭﻭﻕ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ )ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ(‬

‫‪٣٤ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫ﺏﻡﻛﻶﻰﺭﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔﻶ ﺘﻕﻵ ‪ ٢‬ﻪﻰﻕ ﻨﺔﺱ ‪٣١١٣‬‬

‫ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺇﻀﺎﻓﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ‬
‫ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ‬
‫‪٦٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻓﻲ ‪ ١‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ ٦٠) ٢٠٠٢‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ‪(١.٠ /‬‬
‫‪٤٨.٩٨٧.٠٩٦‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﻓﻲ ‪ ١‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ٦٠) ٢٠٠١‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ‪(١.٢٤ /‬‬
‫‪١١.٦١٢.٩٠٤‬‬ ‫ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻌﻘﺩ‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭﻝ )ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ( ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﻪ‬
‫ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ ﺍﻻﻤﺭﻴﻛﻲ‬
‫‪١٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫)‪ ٦٠‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ‪ ٦٠ – ١.٢/‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ‪(١.٠ /‬‬

‫‪ ١٠.٠٠٠.٠٠٠‬ﺍﻟﻲ‬ ‫ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻌﻘﺩ ﺍﻵﺠﻝ ﺍﻟﻲ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻝ ﺍﻟﻤﻐﻁﻲ )‬
‫‪ (١١.٦١٢.٩٠٤‬ﺘﺒﻠﻎ ‪ % ٨٦‬ﻓﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺠﺯﺌﻴﺎ ﺨﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻭﻟﻛﻥ ﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻭﻴﻤﻛﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ )ﻟﻡ ﺘﺨﺭﺝ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﺎﺭﺸﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ )‪((%٨٠ - %١٢٥‬‬

‫‪١١.٦١٢.٩٠٤‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ)ﺃﺼﻭﻝ(‬

‫‪١٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﻓﺭﻭﻕ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ )ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ(‬
‫‪١.٦١٢.٩٠٤‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬

‫ﺼﺱﺏ ﺂﺏﻹﻀ م ﺔﺒﻡﻛﻶ ﻨ ﺘﺏﻡﺸﻰﻙﻶ ﺘ‬

‫‪٦٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻷﺼﻭﻝ )‪ ٦٠‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ ‪(١.٠ /‬‬
‫‪٦٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫ﺜﺸﻰﻶ ﺘﺏﻡﻎﻛﺭﺏﻷﺢ م‬
‫‪٢٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﻤﻥ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪٢٠.٠٠٠.٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻲ ﺤ ـ‪ /‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺃﺼﻭﻝ(‬
‫ﺜﺦﻛ ﻘﺏﻡﺱﺔﺥ ﻡﻎﻛﺭﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘ‬
‫ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺘﺭﺍﻛﻡ ﻯ ﻓﻲ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻛﻴﺔ ﺍﻟﺒﺎﻟﻎ ‪ ١٨.٣٨٧.٠٩٦‬ﺩﻭﻻﺭ ﺍﻤﺭﻴﻛﻲ ﺇﻤﺎ ﺍﻥ‪:‬‬
‫ﻴﺭﺤﻝ ﺍﻟﻲ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻋﻠﻲ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼﻝ )ﻋﻠﻲ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻻﻓﺘﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﻤﻘﺩﺭ( ﺍﻭ‬ ‫)‌ﺃ(‬
‫ﻴﺘﻡ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﺘﻛﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼﻝ ﺒﻪ )ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ(‬ ‫ﺏ(‬
‫) ‌‬

‫ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻀﺒﻕﻲﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ‬

‫‪ - ١٠٢‬ﺜﺜﻥﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘ ﻍ ﻩ ﻍ ﻨﻤﻶﺒﺙ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﻀﺒﻕﻲﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱﻕﻲ ﻍ ﻨﻤﻶ ﺘ ﺅﺢﻪﺔﻶ ﺘ ﺔ ﻨﺒﻕﻲ ﺯﻡ ﻟ ﺜﻓﻉﻶ ﺘ ﺅﻱ ﺔﻪﺭ ﺯﺏ ﻉﺔﻶﻎ ﺘ ﻪﻛﺭﻶ ﺘ‬
‫ﻶﺦﺒﺸ ﺓ ﻠﺢﺴ ﺂ ﻨ ﻩ ﻀﺒﻕﻲﺏ ﺸﺜﺞ ﻨﺒﺱ ) ﻨﻎﻶﺒﺱﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ ) ‪ ((٢٤‬ﺔﻉﺱﻶﻛ ﺘ ﻨﺼﺒﺔﻯ ﺘ ﻡﺜﻓﻉﻶﺒﺙ ﺫﻉﺱ ﺏﻡﺜﺭﻕﻛﺒﺙ‬
‫ﺏﻡﻪﻛﺭﻶ ﺘ ‪:‬‬

‫‪٣٥ - ٢٦‬‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺭﻗﻡ )‪ (٢٦‬ﺍﻟﻤﻌﺩﻝ ‪٢٠١٥‬‬

‫)‌ﺅ( ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﻨﺔﺒﺼﺱﺕ ﻅ ﻨ ﻩ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻨ ﻩ ﺫ � م ﻙﺒﺎ ﻨ ﺘﺏﻡﺜﻓﻶﺱﻕﻲ ﺦﻛﻰ ﻘﺏﻡ ﻨﻤ ﻠﻶ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌ ﻨﻎﻶﺒﺱ‬
‫ﺏﻡ ﻨﺦﺒﺸﺔ ﺘﺏﻡ ﻨﻀﺱﻱﺱﻙﻥ )‪ ((٢‬ﺔﺒﻡﺢﺴ ﺂﺏﻡ ﺫﺒﺽ ﺔﺒﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ﻍﻤﻲ ﺅﺭﺏﺕﺏﻡﺜﻓﻉﻶ ﺘﺏﻡﺜﻲﺞﺔﺙ ﺅﻪﻯﺒﻕﻎﺒﻡ ﺘ )ﺱﺏﺢ ﻌ‬
‫ﺏﻡﻗﻛﺱﺕ "‪. ("٩٩‬‬
‫ﻰ ) ﺓ( ﻶﺜﻥﺏ ﻍﺜﺱﺏ ﻔ ﺔﺒﻡﺢﺴ ﺂ ﻑﻶﺱﺏﻡﻗﻎﺒ مﻕﻲﺏﻹﺱﺔﺒﺤ ﺅﻰﺏﻡ ﺫﺸﺒﺎﺱ ‪.‬‬

‫ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺴﺎﺭﻯ ﻭﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻟﻠﺘﻐﻁﻴﺔ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺴﺒﻕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ‬
‫ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺔﻪﻰﺭﺏﻡﺭ ﺫ مﺏﻡﺼﺒ ﻨ مﺏﻹ ﺫﺱﻱ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺼﺭﻑ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫‪٣٦ - ٢٦‬‬