CMBC ER

CMBC Eksternt Regnskab

Jesper Præst Olsen
jpol@sam.sdu.dk

Department of Business and Economics

1
 Eksternt Regnskab
• Fundament er Årsregnskabsloven
• Men IAS/IFRS bruges til tolkning / udfyldelse af reglerne
• Regnskabsfaget omfatter (= Pensum):
• Regnskabsteori (specielt begrebsramme, Principal-Agent, Information Economics)
• Love og standarder (specielt ÅRL)
• Non-finansielle regnskaber / Beretningsinformation
• Vægt ved eksamensbesvarelse:
• Klar og tydelig formulering
• Anvendelse af korrekte paradigmer, teori, love og standarder
• Anvendelse af paradigmer, teori, love og standarder i en praktisk situation
• Underbyggede svar og holdninger kommer tydeligt til udtryk
• Kvalitet frem for kvantitet
• Besvarelsen skal have hovedvægt på det teoretiske fundament
CMBC ER 2
 CMBC ER

DEPARTMENT OF BUSINESS & ECONOMICS

Lektion 1
Intro og Begrebsramme

Jesper Præst Olsen

3
 Læringsformål

• Forstå eksternt regnskab som social choice

• Forstå national og international regnskabsregulering

• Forstå eksternt regnskabs konceptuelle begrebsramme

• Forstå indregnings- og målingskriterier og former

CMBC ER 4
Teoretiske hovedemner og -spørgsmål
REGULERING:
• Skal offentliggørelse af regnskabsinformation reguleres?
• Hvem skal regulere? For hvem skal der reguleres?
• Hvordan skal man regulere: induktiv eller deduktiv?
• Skal regulering være Regelbaseret eller Principbaseret?

BEGREBSRAMME:
Hvad er formålet med et regnskab?
• Stewardship ?
• Decision-Usefulness ?
Hvilke koncepter, postulater og principper?
• er Relevans vigtigere end Pålidelighed eller omvendt?
Hvilken værdiansættelsesmetode er bedst?
• Historisk Kostpris ?
• Dagsværdi ?
• Skal man tage hensyn til inflation / prisreguleringer?
CMBC ER 5
Conceptual Framework (FASB, 1980)

CMBC ER 6
 CMBC ER

DEPARTMENT OF BUSINESS & ECONOMICS

1. Financial Reporting

Jesper Præst Olsen

7
Tokens

CMBC ER 8
9
 Regnskabshistorie II
1250-1500: Italienske bystater (Genova, Florence, Venedig)

Double-entry bookkeeping / Dobbelte bogholderis princip

Luca Pacioli ”Summa de Arithmetica, Geometria, Proportioni et Proportionalita” (1494)

16.-17. århundrede: udvikling af periodiske finansielle rapporter/regnskaber

17.århundrede: (Dutch) East India Company

17.-18. århundrede: Industrielle RevolutionàSelskaber

19. århundrede: første Companies Act (1844); Indkomstskattelovgivning (1903 DK/1909 US)

CMBC ER 10
 Two Approaches
to Standard-Setting

1) FAITHFUL REPRESENTATION

2) ECONOMIC CONSEQUENCES
11
CMBC ER
Definition på eksternt regnskab

1941: Accounting is the art of recording, classifying, and summarizing, in a

significant manner and in terms of money, transactions and events which are, in
part at least, of a financial character, and interpreting the result thereof.
Committee on Terminology, Accounting Research and Terminology Bulletins, 1941

1970: Accounting is a service activity. Its function is to provide quantitative

information, primarily financial in nature, about economic entities, that is
intended to be useful in making economic decisions. APB, Statement on Accounting Principle No.4

… under hensyntagen til de (sociale og) økonomiske konsekvenser i samfundet,

som ønskes opnået.
CMBC ER 12
Regnskabsproducenter og Regnskabsbrugere

CMBC ER 13
Økonomiske konsekvenser på virksomheds- og
samfundsniveau
• Ressource-allokering

• Indkomstfordeling

• Produktions- og revisionsomkostninger i virksomhederne

• Ledelsesadfærd i virksomhederne

• Analyseomkostninger hos brugerne

• Reguleringsomkostninger mv.

CMBC ER 14
CMBC ER 15
Manglende Info Operationel Leasing

CMBC ER 16
Mangel på Sammenlignelighed

CMBC ER 17
Negative economic consequences of capitalizing leases (1970s)

1. Raise the cost of electric power to the public by an estimated $550 million
yearly towards the end of the decade.
2. Raise the cost of freight transportation to industry and the public.
3. Reduce the inventory of railroad cars and locomotives.
4. Increase the cost of airfares to the public.
5. Damage the aerospace industry.
6. Raise the costs of all goods and services to the public.
7. Prevent many small and growing businesses from acquiring modern cost-
cutting machinery equipment.

CMBC ER 18
A.M.V.A.B (2004)

CMBC ER 19
CMBC ER 20
CMBC ER 21
Årsregnskabslov 2015

CMBC ER 22
CMBC ER 23
CMBC ER

DEPARTMENT OF BUSINESS & ECONOMICS

Regulering

Jesper Præst Olsen

24
Markedsløsning vs. Regulering

-Undgår overproduktion -Der findes ingen komplette og perfekte

-Sparer omkostninger markeder
-Producent- / brugertilpassede produkter -Kontraktmæssige omkostninger
-Mere dynamisk -Eksterne regnskaber er et offentligt gode
-Virksomheden er monopoludbyder af info
AGENCY THEORY -Ledelsens udnyttelse af info pga. info-
asymmetri:
INFORMATION THEORY
regnskabstal/metoder er subjektive / manipulerbare
Based on Neo-Classical Economic Theory (perfect markets)
-Fordelingspolitik
-Etik og moral

25 DEPARTMENT OF BUSINESS & ECONOMICS

CMBC ER
 Who should regulate?
PRIVATE SECTOR VS. PUBLIC SECTOR
• Supranational organisations:

• Federal / State

• Governmental Agencies

• Profession

• Users / Interest Organisations

• Market
CMBC ER 26
 Rule-Based vs. Principle-Based
Ulemper Rule-Based:
- Stimulerer ”tick-the-box” mentalitet / Form over substance
- Mange regler men stadig undtagelser
- Kan ikke regulere alle situationer: undgåelse muligt
- Ikke meget professional judgement

Ulemper Principle-Based:
- Formindsket sammenlignelighed
- Sværere at håndhæve / flere retssager
- Kræver ”principielle” managers og revisorer og ikke ”loopholers”

CMBC ER 27
 Legal Traditions
ANGLO-AMERICAN CONTINENTAL
General Accounting Features
Professional Standards Government Rules
Fair View Legal
Shareholder-orientation Creditor-oriented
Disclosure Secrecy
Tax rules separate Tax-dominated
Substance over form Form over substance

CMBC ER 28
 Regnskabsregulering
1. LOVGIVNING:
a) EU FORORDNINGER og DIREKTIVER
b) ÅRSREGNSKABSLOVEN, BOGFØRINGSLOVEN m.v.
c) BEKENDTGØRELSER
2. REGNSKABSSTANDARDER:
a) INTERNATIONALE REGNSKABSSTANDARDER (IFRS/IAS)
b) VEJLEDNINGER FRA ERHVERVSSTYRELSEN
c) DANSKE REGNSKABSVEJLEDNINGER (FSR)
3. MODIFICERET MARKEDSLØSNING:
a) GOD SKIK
b) DOMSTOLE m.v.

CMBC ER 29
Niveau 1
LOVGIVNING
 Regnskabsregulering i EU
1978 4. direktiv: Årsregnskaber
1983 7. direktiv: Konsoliderede regnskaber
1991 Accounting Advisory Forum (nedlagt)
1995 Forsøg på oprettelse af ”EU standard setting body” (E5+2;nedlagt)

2002 IFRS Forordning (fra 2005; 2009)

2004 Gennemsigtighedsdirektivet 2004/109/EU
2013 Nyt Regnskabsdirektiv 2013/34/EU
2014 Direktiv 2014/95/EU Ikke-Finansielle Oplysninger
CMBC ER 31
Nationalt: Udvikling i regnskabslovene
ÅR LOV BESKRIVELSE PARADIGME
1917 ASL Første lov: 2 bestemmelser, generalklausul Præstationsorienteret
1930 ASL 5 bestemmelser, generalklausul Præstationsorienteret
1973 ASL Fællesnordisk lovgivning, 13 bestemmelser, generalklausul Præstationsorienteret
(god regnskabsskik)

1981 ÅRL Indførelse af EU’s 4. Direktiv, 68 bestemmelser Præstationsorienteret

1990 ÅRL Indførelse af EU’s 7. Direktiv Præstationsorienteret
2001 ÅRL IASB’s Begrebsramme/paradigmeskift Formueorienteret
2002 IFRS EU udsteder IFRS forordning Formueorienteret
2015 ÅRL Seneste ændringer i 2018 Formueorienteret

CMBC ER 32
 Generalklausuler
ASL 1917 ”Regnskabet skal indeholde et Driftsregnskab og en
Statusopgørelse udvisende Selskabets sande Stilling efter Bestyrelsens bedste
skøn”
ASL 1930: ”Aarsregnskabet skal under omhyggelig Hensyntagen til
tilstedeværende Værdier og Forpligtelser samt under Foretagelse af
nødvendige Afskrivninger opgøres, saaledes som ordentlig og forsigtig
Forretningsbrug tilsiger.”
ASL 1973 ”Årsregnskabet skal opgøres således, som god regnskabsskik
tilsiger såvel med hensyn til vurderingen af posterne i status som vedrørende
regnskabets specifikation, opstilling og posternes benævnelse”.
ÅRL 2001: ”Årsregnskabet skal give et retvisende billede af virksomhedens
aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet”
Baseret på UK / IASB ”TRUE AND FAIR VIEW”

CMBC ER 33
Niveau 2
STANDARDER
 Privatsektorregulering i Danmark
1978 Regnskabsteknisk Udvalg (FSR)
Oversatte internationale regnskabsstandarder med en indledende kommentar
1988 Regnskabsvejledninger AFSKAFFET
1992 Regnskabspanelet
* pga. skandaler og konkurser
* ledet af FSR, repræsentanter fra regnskabsproducenter og brugere
* 22 Regnskabsvejledninger (obligatoriske på Fondsbørs) AFSKAFFET
* Regnskabsvejledning for mindre virksomheder, juli 2007 AFSKAFFET
2006 Dansk Regnskabsforum: DI og FSR
* Prøver at få indflydelse op IASB
2013 Regnskabsvejledning for klasse B- og C-virksomheder (opdateret 2016)
CMBC ER 35
 International Privat-sektorregulering
1973 IASC – International Accounting Standards Committee
16 revisorforeninger fra 10 lande (UK, Irland, Holland, Vesttyskland, Frankrig, Canada, USA,
Mexico, Japan og Australien)
Udgav International Accounting Standards (IAS)
1999 140 Revisorforeninger m.fl. fra 101 lande

2001 IASB – International Accounting Standards Board

Conceptual Framework for Financial Reporting
International Financial Reporting Standards (IFRS)
IFR Interpretations (IFRIC)
2009 IFRS for SMEs
CMBC ER 36
 IFRS ORGANISATION

37
38
 EU ENDORSEMENT MECHANISM

TEG

ESMA
39
endorsement
 Niveau 3
Modificeret Markedsløsning
 Valgmuligheder
LOVEN:
- Generalklausul, rammebestemmelser
- ÅRL skal fraviges for at overholde ÅRL § 11
- Regnskabsklasser / Byggeklodsmodel
- Valgfrihed mellem metoder

STANDARDER:
- RegnskabsVEJLEDNING

CMBC ER 41
Lovkrav Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D

Resultatopgørelse og Ja Ja Ja Ja
Balance

EK opgørelse Frivilligt Frivilligt Ja Ja

Pengestrømsopgørelse Frivilligt Frivilligt Ja Ja

Noter Ja Ja Ja Ja

Anvendt Regnskabspraksis Ja Måske (2) Ja Ja

Ledelsespåtegning Måske (1) Måske (1) Måske (1) Ja

Revisionspåtegning Frivilligt Måske Ja Ja

Ledelsesberetning Frivilligt Ja Ja Ja

Beretning om Frivilligt Frivilligt Måske (3) Ja

samfundsansvar

Supplerende beretning Frivilligt Frivilligt Frivilligt Frivilligt

CMBC ER 42
 Konceptuel
Begrebsramme
44
 Formål Begrebsrammen
a) Hjælper IASB i udvikling af fremtidige IFRSs og review af nuværende
b) Hjælper IASB i fremme harmonisering af regulering, regnskabs-standarder og
procedurer relateret til præsentation af regnskabet ved at give en basis for at
“The Conceptual Framework is
reducere antallet af alternative regnskabsmæssige behandlinger tilladt af IFRSs
c) Hjælper nationale standard-sættere i at udvikle nationale standarder
not a Standard and does not
d) Hjælper regnskabsudarbejdere i at anvende IFRSs og i emner hvor der ikke er
IFRS endnu
override specific Standards.”
e) Hjælper revisorer i at forme en mening om regnskabet er i overensstemmelse
med IFRS;
f) Hjælper brugere af regnskaber i at fortolke informationen i regnskabet
udarbejdet efter IFRS;
g) Giver dem der er interesseret i IASBs arbejde information om dets tilgang til at
udarbejde IFRS

CMBC ER 45
 Begrebsramme ifølge paradigmer
Mainstream:
CF has “economizing effect”, common language that makes standard setting “more efficient and
effective, producing faster, more consistent and more defensible answers”
Interpretive:
CF improves communication, both among accountants and between standard-setters and their
constituents. CF makes reality: communication of facts becomes construction as facts.
Critical:
CF legitimizes existing, unsatisfactory practices and predetermines the outcome of standard
setting processes, a self-justifying, ideologically necessary document for standard-setters for
deflecting attacks of interested parties, the “latest public relations campaign to persuade the
public that accounting is indeed a classical profession possessing socially indispensable expertise
we trust will be even-handedly deployed in the public interest”
FASB is “simply a collection of enablers so that bull-shitters may have a field day every end of
reporting period”. CFs are just “rhetorical and formalistic devices to rationalize away the colossal
inadequacies of the whole corporate accountability system we have recently witnessed fail so
spectacularly”
CMBC ER 46
47
 1. Financial Reporting
General Purpose

48 CMBC ER
Årsrapportens Bestanddele
Regnskabsopgørelser Ledelsesberetning Supplerende beretning
Resultatopgørelse Hovedaktiviteter Etik
Balance Fremtidsudsigter Sociale forhold
Egenkapitalopgørelse Videnressourcer Medarbejderforhold
Pengestrømsopgørelse Risikoprofil Bæredygtighed
Noter Miljøforhold m.fl.
Anvendt regnskabspraksis Samfundsansvar
Ledelsespåtegning Ledelsespåtegning Ledelsespåtegning
Revisionspåtegning Revisionsudtalelse Revisionspåtegning
LOVPLIGTIG LOVPLIGTIG FRIVILLIGT

CMBC ER 49
 2. Reporting Entity

50 CMBC ER
 Reporting Entity
ENTITY THEORY

Assets = Liabilities + Stockholders’ Equity

PROPRIETORY THEORY

Assets – Liabilities = Proprietor’s Equity

FUND THEORY

Assets = Restrictions of Assets

CMBC ER 51
 Reporting Entity Boundary
1) Facility level

2) Division level

3) Company level

4) Group level

5) Supply Chain level

CMBC ER 52
IASB Reporting Entity

CMBC ER 53
 Regnskabsklasser
Klasse A FRIVILLIGT: Personlige
og helt små vmba, fmba, amba (ÅRL § 4):
I to på hinanden følgende år overskrides ikke to af
a)balancesum 7 mio. kr.
b)nettoomsætning 14 mio. kr.
c)gens. antal heltidsbeskæftigede 10.
Klasse C Mellemstore virksomheder (ÅRL § 7 stk. 2):
I to på hinanden følgende år overskrides ikke to af
a)balancesum 156 mio. kr.
b)nettoomsætning 313 mio. kr.
c)gens. antal heltidsbeskæftigede 250.

Klasse B Små virksomheder (ÅRL § 7 stk. 2):
I to på hinanden følgende år overskrides ikke
to af
a)balancesum 44 mio. kr.
b)nettoomsætning 89 mio. kr.
c)gens. antal heltidsbeskæftigede 50.
Klasse C Store virksomheder (ÅRL§ 7 stk. 2):
Alle virksomheder, som ikke er små eller mellemstore.
Klasse D:
Børsnoterede virksomheder og statslige aktieselskaber

Klasse B Mikrovirksomheder (ÅRL § 22a):

I to på hinanden følgende år overskrides ikke
to af
a)balancesum 2,7 mio. kr.
b)nettoomsætning 5,4 mio. kr.
c)gens. antal heltidsbeskæft. 10.
CMBC ER 54
 Eksempel Små Koncerner
Eliminering Ikke eliminering
Fravalg af revision
Balancesum, mio. kr. 4 4,8
Omsætning, mio.kr. 8 9,6
Antal ansatte 12 12
Udvidet gennemgang /
fravalg af koncernregnskab
Balancesum, mio.kr. 44 52,8
Omsætning, mio.kr. 89 106,8
Antal ansatte 50 50

CMBC ER 55
 Finansielle Indtægter / Investeringsvirksomhed
2015 2014
Nettoomsætning 47 44
Indtægter af 7 11
investeringsvirksomhed
Finansielle indtægter 67 62
Balancesum 1875 1700
Antal ansatte 1 1

CMBC ER 56
 3. Objectives
DECISION USEFULNESS
 Virksomhedsparadigmer
Shareholder View =
Virksomheden har kun ét formål: at tjene penge for ejerne: aktionærerne.
”The business of business is business” (Friedman, 1970)

Stakeholder View =
Virksomheden er en koalition af interessegrupper, som hver har deres egne
mål. Social kontrakt.

Societal View =
Virksomheden tjener et bredt samfundsmæssigt formål igennem en optimal
(og bæredygtig?) produktion af goder og tjenesteydelser ved en optimal (og
bæredygtig?) koordinering af kapital, arbejdskraft, og andre ressourcer

CMBC ER 58
59
 Informationsbehov Medarbejdere

60
Udvidet Principal-Agent Model

CMBC ER 61
 SFAC No.1: Objectives (FASB, 1980/2008)
- provide information that is useful to present/potential investors +
creditors and other users in making rational investment, credit, and
similar decisions.
- provide information to help assess the amounts, timing, and
uncertainty of prospective net cash flows to the related enterprise.
- provide information about the economic resources of an enterprise,
the claims to those resources, and the effects of transactions, events,
and circumstances that change its resources and claims to those
ressources.

CMBC ER 62
 Formål i Årsregnskabsloven
§11 Årsregnskabet og et eventuelt koncernregnskab skal give et retvisende
billede af virksomhedens og koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling
samt resultatet.

§12.2 Årsrapporten skal udarbejdes således, at den støtter regnskabsbrugerne i

deres økonomiske beslutninger.

De omhandlede beslutninger vedrører

1) PROGNOSE: placering af regnskabsbrugerens egne ressourcer,
2) Ledelsens FORVALTNING af virksomhedens ressourcer (STEWARDSHIP)
3) FORDELING af virksomhedens ressourcer.

CMBC ER 63
 Brugere i Årsregnskabsloven
§12.2 De omhandlede regnskabsbrugere er personer, virksomheder,
organisationer og offentlige myndigheder m.v., hvis økonomiske beslutninger
normalt må forventes at blive påvirket af en årsrapport, herunder:
• nuværende og mulige virksomhedsdeltagere,
• kreditorer,
• medarbejdere,
• kunder,
• alliancepartnere,
• lokalsamfundet samt
• tilskudsgivende og fiskale myndigheder.

CMBC ER 64
 FASBs Værdidom (1978: par.24)

”Among the potential users are owners, lenders, suppliers, potential

investors and creditors, employees, management, directors, customers,
financial analysts and advisors, brokers, underwriters, stock exchanges,
lawyers, economists, taxing authorities, regulatory authorities, legislators,
financial press and reporting agencies, labor unions, trade associations,
business researchers, teachers and students, and the public”.
Information provided to meet investors’ and creditors’ needs is likely to be
generally useful to members of other groups who are interested in
essentially the same financial aspects of business enterprises as investors
and creditors.
This focus is for reasons that are largely pragmatic.
CMBC ER 65
 Virksomhedsparadigmer i ÅRL
Stakeholder View: koalition af interessegrupper
• Brugerkredsen iflg. ÅRL §12.2
• Modificeret markedsløsning iflg. ÅRL
• Rapporteringsmodeller vedr. CSR/bæredygtighed (SOCIETAL), f.eks. ÅRL §99a; b

Shareholder View: aktionærernes interesse

•Virksomheden som en transformationsproces
• Internt regnskab (økonomistyring)
• Regnskabsanalyse og budgettering iflg. informationsperspektivet (professionelle
investorers informationsbehov)
• Virksomheden som ” væksthus ” for (aktionærernes) aktiver
• Grundlag for regnskabsregulering (love og standarder)
• Værdiansættelse iflg. målingsperspektivet (investorernes informationsbehov)

CMBC ER 66
 4. Qualitative
Characteristics
Relevance vs. Reliability
True and Fair View Doctrine

”the most fundamental and characteristic feature of the doctrine is

that it is based on a philosophical concept and is not susceptible to

definition by comprehensive and detailed rules” (Flint, 1982)

CMBC ER 68
SFAC No.2 Qualitative Characteristics (FASB, 1980/2000)

CMBC ER 69
 Prudence / Forsigtighedsprincippet
1. Asymmetrisk indregning
- Urealiseret tab/gevinst – materielle anlægsaktiver
- Laveste værdi princip – varelager

2. Biased måling
- Aktiver, indtægter i underkanten
- Forpligtelser, omkostninger i overkanten

I’M BACK ! EU Direktiv Art.6c indregning og måling skal ske på et forsigtigt grundlag,
i) der kan kun ske indregning af den fortjeneste, der er konstateret på balancetidspunktet
ii) der skal ske indregning af alle forpligtelser, som er opstået i løbet af det pågældende eller et tidligere regnskabsår,
selv om sådanne forpligtelser først konstateres mellem balancetidspunktet og det tidspunkt, hvor balancen
udarbejdes, og
iii) der skal ske indregning af enhver negativ værdiregulering, hvad enten årsregnskabet udviser fortjeneste eller tab

CMBC ER 70
 Grundlæggende Forudsætninger ÅRL §13
1. Klarhed. Udarbejdes på klar og overskuelig måde.
2. Substans. Hensyn til reelle forhold frem for formalia.
3. Væsentlighed. Alle relevante forhold skal indgå medmindre de er ubetydelige.
4. Going concern. Driften af aktivitet formodes at fortsætte, medmindre den ikke skal eller ikke
antages at kunne fortsætte.
5. Neutralitet. Enhver værdiændring skal vises uanset virkningen på egenkapital og resultatopgørelse.
6. Periodisering Transaktioner, begivenheder og værdiændringer skal indregnes når de indtræffer
uanset betalingstidspunktet.
7. Konsistens. Indregningsmetoder og målegrundlag anvendes ensartet på samme kategori af forhold.
8. Bruttoværdi. Hver transaktion, begivenhed og værdiændring indregnes hver for sig (ingen
modregning).
9. Formel kontinuitet. Primobalancen for et regnskabsår identisk med foregående års ultimobalance.
10.Reel kontinuitet. Samme regnskabsår, opstilling og klassifikation, konsolideringsmetode,
indregningsmetode og målegrundlag fra år til år.

CMBC ER 71
5. Elements
Årsregnskabets Elementer
AKTIVER = Forpligtelser + Egenkapital

Fordeling til
Ejerinvestering Totalindkomst
ejerne

Indtægter – Omkostninger + Gevinster – Tab

CMBC ER 73
 Definition af et aktiv
NUVÆRENDE DEFINITION AF AKTIVER:
Ressourcer, som er under virksomhedens kontrol som et resultat af
tidligere begivenheder, og hvorfra fremtidige økonomiske fordele
forventes at tilflyde virksomheden

NY DEFINITION IASB CF (2018):

A present economic ressource controlled by the entity as a result of
past events

Economic Ressource: a right that has the potential to produce

economic benefits
CMBC ER 74
 Definition af en forpligtelse
NUVÆRENDE DEFINITION AF FORPLIGTELSE:
Eksisterende pligter for virksomheden opstået som resultat af tidligere
begivenheder, og hvis indfrielse forventes at medføre afståelse af
fremtidige økonomiske fordele.

NY DEFINITION IASB CF (2018):

A present obligation of the entity to transfer an economic resource as a
result of past events

Obligation: a duty or responsibility that the entity has no practical

ability to avoid

CMBC ER 75
6. Recognition
 Indregningskriterier
New criteria

77
Manglende indregning af immaterielle aktiver indebærer bl.a.

1. En underestimering af virksomhedens fremtidige overlevelsesevne

2. En fejlagtig risikovurdering ved f.eks. långivning til virksomheden.

3. Fejlagtig kursfastsættelse.

4. At regnskabet ikke udtrykker virksomhedens strategi og om strategien nås.

5. At ledelsen fokuserer på materielle aktiver, hvor de burde fokusere på de immaterielle aktiver.

6. At virksomheden ikke kan signalere sin integritet og troværdighed overfor omverdenen f.eks. overfor
kunder, leverandører osv.

7. At virksomheden ikke kan medtage alle de immaterielle aktiver i regnskabet, som den besidder.

8. Asymmetri mellem egne oparbejdede og købte immaterielle aktiver, hvilket giver problemer i relation til
regnskabssammenligning.1)

1) The Conference Board European: Rapport nummer 1118-95-RR

CMBC ER 78
 Indregningskriterier Indtægter
Principielle krav:
1. Den indtægtsskabende proces skal i alt væsentlighed være afsluttet.
2. Alle endnu ikke afholdte omkostninger, som medgår til indtægtsskabelsen, skal være
negligerbare eller skal kunne forudsiges med rimelig sikkerhed.
3. Værdien (i kontanter) af indtægterne skal være realiseret eller realiserbar og forudsigelig med
en rimelig sikkerhed.

I praksis 3 mulige tidspunkter:

a) Salgsmetoden: Ved salg/ betaling
b) Salgsmetoden: Ved salg/levering af varen (leveringskriteriet).
c) Produktionsmetoden: Løbende under produktion af varen (produktionskriteriet).

CMBC ER 79
7. Measurement
Måling / Værdiansættelse

CMBC ER 81
Målingsattributter
VÆRDI MARKED AKTIVETS FORM

DATO INPUTS NUVÆRENDE ULTIMATIV – ULTIMATIV –

DISPOSAL BRUG
PAST ENTRY Historisk
kostpris
EXIT
PRESENT ENTRY Current cost Genanskaffelses
værdi
EXIT Offeromkostn. Dagsværdi Brugsværdi/
MV/SV/NRV Kapitalværdi
FUTURE ENTRY Future cost Forv. genans.
EXIT Forv.offeromk. Forv. DV Forv.BV

CMBC ER 82
Measurement used in Financial Statements
SFAC No.5 (1984/2000)
a. Historical cost (historical proceeds)
b. Current cost
c. Current market value
d. Net realizable (settlement) value
e. Present (or discounted) value of future cash flows

IFRS 13 (2011/2013)
f. Fair Value

CMBC ER 83
 Forskellige målingsmuligheder
IAS Engelsk Dansk
16 cost less accumulated depreciation and Kostpris minus af- og nedskrivninger
impairment
16 Revaluation amount (depreciated fair value) Omvurderingsværdi (af- og nedskrevet
dagsværdi)
2 lower of cost and net realisable value Laveste værdi af anskaffelses/kostpris eller
nettorealisationsværdi
40,41, IFRS 9 Fair Value Dagsværdi
IFRS 9 Amortized Cost Amortiseret Kostpris
IFRS 15 Cost plus profit attritutable to work to date Omsætning og omkostning efter
less expected losses færdiggørelsesgrad - forventede tab
36 Recoverable amount (higher of fair value Genindvindingsværdi (højeste af dagsværdi
less costs to sell (net selling price) and its minus salgsomkostninger og kapitalværdi)
value in use)
ÅRL Current cost CMBC ER Genanskaffelsesværdi 84
 Fair Value: Kerneantagelser
1) Pris antagelser: a) priser er markedsbaserede
b) priser er exit-priser
c) priser er uden transaktionsomkostninger

2) Markedsantagelser: a) transaktioner i ”principal market”

b) profit-maksimerende marked
c) exposure i normal periode

3) Karakteristika af a) ikke relateret til virksomhed

markedsdeltagere b) knowledgeable
c) ikke pres / tvang
d) able and willing and prudently
CMBC ER 85
 Fair Value: Kerneantagelser
4) Antaget brug: a) aktiv: pris er højeste brug af køber
b) fysisk muligt, legalt tilladt og finansielt opnåeligt
på datoen
c) forpligtelser: køber med lignende
kreditværdighed og syn på non-performance risiko

5) Regnskabsantagelser:
a) måling for hver regnskabsitem eller gruppe af aggregerede items
b) måling reflekterer tilstand og lokation af item
CMBC ER 86
 Fair Value Input Hierarki
LEVEL 1
Level 1 inputs are quoted prices in active markets for identical assets or
liabilities that the entity can access at the measurement date.

LEVEL 2
Level 2 inputs are inputs other than quoted market prices included within Level
1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly

LEVEL 3
Level 3 inputs inputs are unobservable inputs for the asset or liability

CMBC ER 87
 Værdiansættelsesmodeller
Den frie cash flow - model
KV0 = Den frie cash flow / disk. faktor

Dividendemodellen
KV0 = div./ disk. faktor

Residualindkomstmodellen
KV0 = Egenkapital + residualindkomst / disk. faktor

CMBC ER 88
9.-11. Præsentation
 Præsentation og Disclosure
To kriterier:
1) Klassifikationskriterier skal være relevante
2) Transaktioner og begivenheder skal kunne klassificeres således at der
dannes homogene klasser.

ED (juli 2010) i Convergence Project mellem IASB og FASB med konsistente

principper for aggregering af information, valg af (mellem)totaler, valg
mellem den direkte og indirekte metode i pengestrømsopgørelsen. Ikke
noter/beretning.

Kapitel 7. Presentation and Disclosure (CF IASB, 2018), fra 1/1/2020

CMBC ER 90