Chapter 

9 
Game Theory and Strategic Interactions 

#1  TRUE  or  FALSE:  In  a  prisoner’s  dilemma,  the  players  could  reach  the  efficient 
outcome (Silence, Silence) if they could communicate before making their decision. 

#2  Suppose  that  your  firm  competes  against  another  firm  for  customers  through 
advertising.  In  this  industry,  advertising  induces  customers  to  switch  from  one  firm  to 
the other but does not impact total demand. If both firms advertise, the campaigns will 
offset one another, and each will make $5 million in profits. If neither firm advertises, 
firms will save on the cost of advertising and each makes $10 million in profits. If one 
firm advertises and the other does not, the advertising firm captures most of the market 
and makes $13 million in profits while the other makes $2 million in profits. 

Represent this strategic interaction in a table. 

Is your best strategy to advertise or not to advertise? How much money do you expect 
to earn? 

#3 Travelers’ Dilemma 

An  airline  loses  two  suitcases  belonging  to  two  different  travelers.  Both  suitcases 
happen to be identical and contain items of identical value. An airline manager tasked to 
settle  the  claims  of  both  travelers  explains  that  the  airline  is  liable  for  a  maximum  of 
$100 per suitcase (he is unable to find out directly the price of the items), and in order 
to  determine  an  honest  appraised  value  of  the  antiques  the  manager  separates  both 
travelers so they can't confer, and asks them to write down the amount of their value at 
no less than $2 and no larger than $100. He also tells them that if both write down the 
same number, he will treat that number as the true dollar value of both suitcases and 
reimburse both travelers that amount. However, if one writes down a smaller number 
than  the  other,  this  smaller  number  will  be  taken  as  the  true  dollar  value,  and  both 
travelers will receive that amount along with a bonus/malus: $2 extra will be paid to the 
traveler  who  wrote  down  the  lower  value  and  a  $2  deduction  will  be  taken  from  the 
person who wrote down the higher amount. What strategy should both travelers follow 
to decide the value they should write down? 
Write  the  game  table  when  instead  of  $100  the  maximum  price  is  $5,  that  is,  each 
traveler has 4 possible strategies ($2, $3, $4, $5). What is the Nash equilibrium of the 
game? Use your result to find the best strategy in the game described in the text. 

1 
 
 

#4 Until recently, medical doctors and lawyers have been prohibited from engaging in 
competitive  advertising.  If  the  prisoners'  dilemma  applies  to  this  situation,  then  the 
presence of this restriction would be likely to: 

 
a) increase profits earned by individuals in these professions 
b) reduce profits earned by individuals in these professions 
c) have no effect on the profits earned by individuals in these professions 
d) increase the profits of some and reduce the profits of other individuals in these 
professions 
 

#5 Consider the following table which represents a game between two players with the 
given payoffs. 

    Player 2  
    A  B 
  A  1 ; 4 – x  2 ; 2 

Player 1  B  2 ; 2  4 ‐ x ; 3 

a) For what values of x is strategy B a dominant strategy for Player 1? 
b) For what values of x is strategy B a dominant strategy for Player 2? 
c) For what values of x is (B,B) the only Nash equilibrium of the game? 

#6 Doping as a prisoners dilemma. 

Consider the dilemma faced by high‐performance athletes when they choose whether 
to  use  a  performance  enhancing  drug.  For  simplicity,  there  are  two  athletes  of 
comparable ability. If neither athlete uses PED or if they both use PED they have 50% of 
winning the competition and the prize W associated with it. If they use PED, they suffer 
a health cost H (small with respect to W, H < W/4). If one athlete uses PED and the other 
does not, his chances to win the prize increase to 75%. 

2 
 
Write  down  the  payoff  matrix  representing  the  game.  You  need  to  compute  the 
expected payoff of the athletes under all scenarios. What is the Nash equilibrium of the 
game? What could be done to resolve this doping dilemma? 

#7  Explain  why  the  practice  of  check  splitting  (i.e.,  dividing  the  total  amount  equally 
between diners) causes people to spend more at restaurants. 

#8 Subsidizing new product development 

Consider the market for very large airplanes. Two firms co‐exist on the market and have 
two choices, to develop the Very Large Commercial Transport (VLCT)or not to develop it. 

Payoffs (in millions of dollars) for the 4 possible outcomes are given in the table. 

    AIRBUS  
    Produce  Don’t Produce 
  Produce  ‐10 ; ‐10  50 ; 0 

BOEING  Don’t Produce  0 ; 50  0 ; 0 

Determine the Nash equilibria in the game. 

Suppose now that the European Union subsidizes Airbus by providing $15 million for the 
development of an Airbus plane. 

How does this change the payoff table? What are the Nash equilibria of the game? 

   

3 
 
#9 Saving Dilemma and Social Security 

Consider  the  game  played  between  different  generations  in  a  country.  The  old 
generation can save money when young or spend it all. The young generation can then 
help the old generation or not help. 

The payoffs of the game can be summarized in the following table: 

    Young generation  
    Help  Does not help 
  Save  3 ; ‐1  1 ; 1 

Old generation  Spend  2 ; ‐1  ‐2 ; ‐2 

What is the Nash equilibrium of the game? 

What happens if the game is played sequentially (the old generation moves first)? 

Discuss. 

#10 Winning the battle of the sexes 

Recall the game from the notes: 

    Wife  
    Concert  Hockey game 
Husband  Concert  1 ; 2  0 ; 0 

  Hockey game  0 ; 0  2 ; 1 

Suppose now that you can leave a message on the other player’s phone sating that you 
are going to one of the activity. Represent the game in tree‐form. What would be the 
outcome of this sequential game? Explain. 

4