ดร.

นิ เวศน์ ในวั นที่ขาดทุน "นั กปราชญ ์ ยั งรู้ พลั ง" ้

.
แมจ้ ะมีความรู้ และความเชี่ยวชาญในหุน ้ ก็ตามที แตป ่ ั จจั ยบางอยา่ งที่กระทบกับหุน ้ ก็ไมส ่ ามารถควบคุมได้ โดยเฉพาะสถานการณ์ท่ีอยูไ่ กลตัว
ท ำใหก ้ ารรั บรู ข
้ ่า วสารในข อ
้ มู ล เชิ ง ลึ กจึ ง ไม เ่ พี ย งพอ เหตุ ก ารณ ์ ว ก
ิ ฤติ แ ฮมเบอร ์ เ กอร ์ หรื อซั บไพร์ม ปี 2551 ไดฉ ้ ุ ดเศรษฐกิจไทย และ
Set Index อยูท ่ ่ี 449.96 จุด ท ำให้พอรตข์ อง ดร. นิ เวศน์ขาดทุนไป 14.6% เหตุเพราะวา่ หุ้นที่ซ้ ือราคาคอ่ นสูง เกินไป ชนิ ดที่
เรี ยกวา่ แพงลิบลิ่ว และราคาหุ้นก็ปรั บฐาน แตไ่ มไ่ ด้เปลี่ยนตัวหุ้น
.
ดร.นิ เวศน์ ยอมรั บวา่ ในบางครั ง้ ก็เจ็บตัวจากการลงทุนบา้ ง แตห ่ ลายสิบปี ที่ผา่ นมาก็ยังทุม ้
่ เงินทั งหมดลงทุ นในหุ้นมาตลอด หากจะมี
เงินสดก็เพียงเล็กน้อย เทา่ นั น ้ จนกระทั ่งเมื่อ 2 ปี ที่ผา่ นมา (ปี 2556-2557) เริ่ มขายหุน ้ บางส ว
่ นออกไป เพื่อเก็บเงินสดเอาไว้
เพราะเริ่ มเห็นสั ญญาณหุน ้ มี ร าคาแพงเกิ น ไป ฉะนั ้
น ในเวลานี ้ จึ ง เป็ นช ว
่ งที ่ ถื อ เงิ นสดมากที ่ ส ุ ดประมาณ 20-25%
.
สว่ นสถานการณ์ SET Index ในปี 2558 ที่ตน ้ ปี ดัชนี อยูท ่ ่ีประมาณ 1,600 จุด ได้ปรั บลดลงมาแตะที่ระดั บประมาณ
1,300 จุดเมื่อเดือนสิงหาคม 2558 ในสายตาของ ดร. นิ เวศน์มองวา่ ราคาหุ้นปรั บตัวลดลงเพียง 4-5% เทา่ นั น ้ จึงอยูใ่ นภาวะ
ทรงๆ เมื่อเทียบกับตน ้ ปี แตว่ ธิ ีการดูราคาหุ้นจะเปรี ยบเทียบ ปี ตอ่ ปี โดยไมด ่ ูทุกเดือนเพราะทิศทางของหุ้นจะขึ้น ลง ผั นผวนเอาแน่ไมไ่ ด้
และการดูราคาหุ้นเป็ นรายปี จะชว่ ย ลดความผั นผวนได้คอ่ นขา้ งมาก
.
“หลั กการบริ หารพอร์ตของผม จะไมแ ่ ยกหุ้น หรื อเงินฝากออกจากกัน จะดูโดยรวม สว่ นหลั กการบริ หารพอร์ตทั งหมดพยายามไม ้ ใ่ ห้
ขาดทุน และหุ้นที่ผมซื้อมีแตม ้ ตอ ่ เป็ นหุ้นเติบโตระยะยาว (Long Term Growth) เพราะเวลายิง่ ผา่ น ไปนาน โอกาสขึ้นมากกวา่
ลง”
.
ผลการลงทุนตลอด 18 ปี ที่ ผา่ นมา ดร. นิ เวศน์บอกวา่ ปี 2546 สร้างผลก ำไรสูงสุด ที่ 145.5% และมีผลตอบแทนเฉลี่ยการลงทุน
ที่ ผา่ นมามีก ำไร 42.9% และผลตอบแทน เฉลี่ยทบตน ้ อยูท ่ ่ี 36.1%
.
เลือกหุ้น ที่มีธุรกิจไมแ ่ ขง่ กันเอง
.
ประสบการณ์ท่ีเรี ยนรู้ ด้วยตนเองที่ผา่ นมา ผสมกับการแลกเปลี่ยน ความคิดเห็นกับบุคคลหลากหลาย ท ำให้ ดร. นิ เวศน์ เลือก
ลงทุนหุ้นที่ไมซ ่ ้ำซ้อน อยูใ่ นหมวดธุรกิจ ที่มีรูปแบบการให้บริ การสินคา้ ที่คลา้ ยคลึงกัน อยา่ งเชน ่ ถา้ เลือกธนาคาร จะเลือกเพียงรายเดียว
เพราะเป็ นอุตสาหกรรมเดียวกัน กรณี เศรษฐกิจดีสถาบั นการเงินก็เติบโต แตถ ่ า้ มีวก ิ ฤติ ธนาคารทุกแหง่ จะไดผ ้ ลกระทบจากปัจจั ยเดียวกัน
.
อยา่ งไรก็ดี แมว้ า่ หุ้นบางตัวจะอยูใ่ นอุตสาหกรรมเดียวกัน อยา่ งเชน ่ กลุม ่ โมเดิร์นเทรด แตผ ่ ูป
้ ระกอบการจะมีสน ิ คา้ และจุดแข็งที่แตก
ตา่ งกัน ก็สามารถซื้อหุ้นได้หลายตัว
.
“การเลือกหุ้นกระจายไปในธุรกิจที่แตกตา่ ง เพราะจะเป็ นการชว่ ยพยุงพอร์ตรวมทั งหมด ้ และถา้ ศึกษาหุ้นของผมมีบางตัวหุ้นไมไ่ ปไหน
เลย 2 ปี แตภ ่ าพรวมของพอร ์ ตยั ง มี ก ำ ไร เพราะหุ น
้ บางตัวไม ด
่ ี แต ห
่ ้ ุ น ตัวอื ่ นราคามั น ไป ก็ดึงพอร์ต เป็ นหลั กการกระจายความเสี่ยง”
.
หลั กการบริ หารพอร์ตที่โดยรวมท ำให้ ดร. นิ เวศน์ ไมต ่ อ ้ งซื้อ-ขายหุ้น ตลอดเวลา แมห ้ ุ้นบางตัวจะขาดทุนในชว่ งเวลาหนึ่ ง แตก ่ ไ็ ม่
ขายทิ้ง เพราะการดูภาพรวมจะชว่ ยกันสร้างความสมดุลของพอร์ตหุ้นทั งหมด ้ เพราะมีความเชื่อมาตั งแต ้ แ ่ รกวา่ หุ้นที่คัดมาเป็ นหุ้นที่ดีมากใน
ความคิดของเขา
.
สถานการณ์ ทดสอบจิตใจ
.
แมว้ า่ จะเลือกหุ้นและใชเ้ วลาศึกษามาอยา่ งดี และมั ่นใจวา่ เลือกซื้อหุ้นได้ถูกตัว ถูกใจอยา่ งแน่นอน แตส่ ถานการณ์บางอยา่ งจะเขา้ มา
ทดสอบจิตใจของ ดร. นิ เวศน์ ให้หวั ่นไหวได้เชน ่ กัน
.
ดร. นิ เวศน์ เลา่ ถึงเหตุการณ์เลือกหุ้นตัวหนึ่ งในอดีต เป็ นหุ้นที่ดีมาก มีคุณสมบั ติครบทุกอยา่ ง รายได้ ก ำไร ปันผลเติบโต แตว่ า่
เกิดเหตุการณ์ บางอยา่ งขึ้น เจา้ ของเดิมตอ ้ งการทวงแบรนดค ์ ืน ท ำใหเ้ ขาตกใจกลั ว และ คิดไปวา่ ธุรกิจนี้ จะตอ ้ งไมร่ อด เพราะเห็นวา่ เป็ น
ธุรกิจที่อิงอยูก ่ ับแบรนด ์ และ มองว า
่ เป็ น ปั จจั ย เดี ย วที ่ ท ให
ำ ้ บ ริ ษ ั ทเจริ ญ เติ บ โต
.
ทวา่ ในความเป็ นจริ งผูบ ้ ริ หารประกอบธุรกิจมายาวนาน มีคน มีวัฒนธรรม ฉะนั น ้ ธุรกิจดังกลา่ วสามารถกลั บมาสร้างแบรนดไ์ ด้ และ
กลั บมาเติบโตอีกครั ง้ ยิง่ กวา่ นั น ้ ราคาหุ้น ขึ้นอยูก ่ ับผลประกอบการ ซึ่งการพิจารณาคั ดเลือกหุ้นของบริ ษัทที่มีความสามารถเชี่ยวชาญใน
ธุรกิจ จะตอ ้ งเชื่อวา่ องคก ์ รไมไ่ ด้เปลี่ยนแปลงกันงา่ ยๆ แตถ ่ า้ มีเหตุการณ์บางอยา่ งเขา้ มากระทบท ำให้ธุรกิจ สั ่นคลอน เปรี ยบเหมือนคนป่วย
สุดทา้ ยก็จะกลั บมาเหมือนเดิมเพราะปัจจั ย พื้นฐานที่แข็งแกร่ง ความรู้ ความสามารถของผูบ ้ ริ หารไมไ่ ดเ้ ปลี่ยนไป
.
“บทเรี ยนในครั ง้ นั น ้ สอนให้รู้วา่ อยา่ กลั วเกินเหตุ ให้มั่นใจในพื้นฐานของกิจการ ตัวนี้ ส ำคั ญที่สุด”
.
แตใ่ นทางกลั บกันหุ้นที่เขา้ มาจดทะเบียนใหม่ จะโชวว์ ส ิ ั ยทั ศน์มากเกินไป อยา่ งเชน ่ ธุรกิจพลั งงานทางเลือก เป็ นเรื่ องใหมม ่ ากยั งไมม ่ ี
การบั นทึกขอ ้ มูล หรื อความส ำเร็จ จึงไมค ่ วรคาดหวั งมากเกินไป
.
“ผมเป็ นคนลงทุนยาว 5 ปี 10 ปี และตอ ้ งคาดการณ์ไดว้ า่ ธุรกิจในอีก 5 ปี ขา้ งหน้าจะเป็ นอยา่ งไร จะเลือกบริ ษัทที่มีก ำไร ไม่
เปลี่ยนแปลงทิศทางธุรกิจ ผมเลือกความแน่นอน อยูก ้ ธุรกิจไมต
่ ับหุ้นตัวนั น ่ อ ้ งโตเร็วมาก และเมื่อถึงเวลา มั นจะไปอยูต ้ เลือกแลว้ มี
่ รงนั น
ความสุข”
.
เบื้องหลั งความส ำเร็จการลงทุน คือการอา่ นหนั งสือและติดตามขอ ้ มูลขา่ วสารทุกวั น และเลือกอา่ นหนั งสือหลากหลายไมว่ า่ จะเป็ น
ประวั ติศาสตร์ ศาสนา สงคราม วิวัฒนาการของมนุ ษย ์ สิง่ เหลา่ นี้ จะท ำให้เขา้ ใจหุ้น และ ธุรกิจหลากหลายแงม ่ ุม ซึ่ง ดร.นิ เวศน์ เริ่ มมา
อา่ นหนั งสืออยา่ งจริ งจั งเมื่ออายุ 50 ปี ตน ้ ๆ เป็ นชว่ งเวลาเดียวกับ ที่ตัดสน ิ ใจหันหลั งให้กับงานประจ ำ และ มาเป็ นนั กลงทุนที่มีอิสรภาพ
ทางด้านการเงิน
.
ใชช้ ีวติ เหมือนเดิม
.
วั ย 62 ปี ของ ดร. นิ เวศน์ แมว้ า่ จะมีเงินเพิ่มมากขึ้น แตก ่ ารใชช้ ีวต ิ กลั บไมเ่ ปลี่ยนแปลงไปจากเดิม แมใ้ นวั ยเด็กจะยากจนแตก ่ ็
สามารถขวนขวายไปเรี ยนตอ่ ปริ ญญาเอกในตา่ งประเทศ และชว่ งวั ยท ำงานก็ได้ไปทอ ่ งเที่ยวทุกปี ในฐานะผูบ ้ ริ หาร และ ณ เวลานี้ อยูก ่ อ็ ยูส่ ุข
สบาย ไมข่ ั ดสน
.
“ผมยอ้ นดูตัวเองแลว้ ก็พบวา่ ผมยั งใชช้ ีวต ิ เหมือนเดิม กินกว๋ ยเตี๋ยว ขา้ งทาง หรื อกินอาหารแถวบา้ น แตจ่ ะให้หาอะไรพิเศษหน่อยก็
ท ำได้ จากที่เคยนั ่ งเครื่ องบินอีโคโนมี ก็เป็ นบิซิเนส ก็ไมแ ่ ตกตา่ งกันมากนั ก ผมคิดวา่ ความสุขของพวกเรา พระเจา้ ใหม ้ าแลว้ ขึ้นอยูก ่ ับวา่
จะใชห ้ รื อเปลา่ และใชด ้ ้วยวิธีไหน”
.
แตส ่ งิ่ หนึ่ งที่เปลี่ยนแปลงไป เหมือนค ำพูดของ จอร์จ โซรอส ที่บอกวา่ คนจะฟังเรามากขึ้น ซึ่ง ดร. นิ เวศน์ เห็นด้วยกับเรื่ องนี้
ร้อยเปอร์เซ็นต์
.
ความคาดหวั งของ ดร. นิ เวศน์ ปรารถนาที่จะใหล ้ ูกเขา้ มาเป็ นนั กลงทุน เพราะสามารถสร้างผลตอบแทน ท ำใหม ิ ที่ดี มีเวลาได้
้ ีชีวต
ท ำในสิง่ ที่รัก และ สิง่ ที่หวั งไมน ่ ่ า จะไกลความเป็ น จริ ง มากนั ก เพราะพิ ส ชา ลู ก สาว ณ ป
ั จจุ บั นท ำ งานเป็ นพิ ธิ ก รภาคภาษาอั งกฤษ สถานี
โทรทั ศน์ Money Channel รายการ “Stocks Around Us” และปัจจุบันมีหุ้นอยู ่ 2 ตัว คือ HMPRO จ ำนวน
86,616,884 ลา้ นหุ้น หรื อ 0.79% และ IRC จ ำนวน 5,400,000 หุ้น หรื อ 2.70% ขณะเดียวกันก็เป็ นอาจารยส์ อนที่นิด้า
ด้วย
.
แตด ่ ว้ ยการเลี้ยงดูท่ีไมไ่ ดบ ้ ั งคั บ เป็ นบา้ นประชาธิปไตย ทุกคนจึงมี ทางเลือกเป็ นของตนเอง ชีวต ิ ของ ดร. นิ เวศน์ และภรรยา
ยอมรั บวา่ มีความสุข เหมือนกับบทกลอนที่ติดอยูบ ่ นหัวเตี ย งนอนที ่ เ ขี ย นไว ว
้ ่ า
.
Work like you don’t need the money
Sing like no one is listening
Laugh like you’ll never laugh again
Love like there is no end ……
.
Link : http://www.moneychannel.co.th/news_detail/17126/