Professional Documents
Culture Documents
Οικονομικη Αναλυση Ξενοδοχειακής Επιχειρησης
Οικονομικη Αναλυση Ξενοδοχειακής Επιχειρησης
ΠΩΛΗΣΕΙΣ
Το 2001 δεν υπάρχει κύκλος εργασιών λόγω ανακαίνισης του κτιρίου. Κατά την
χρήση του 2002 ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 255363,06 € και το 2003 σε
616474,80 €.
Η αύξηση των πωλήσεων το 2003 κατά 58,5% οφείλεται στις υψηλές τιμές του
ξενοδοχείου. Επειδή το ξενοδοχείο απευθύνεται σε πελάτες με υψηλό εισόδημα η
αυξημένη τιμή του δεν θα επηρεάσει τη ζήτηση διότι οι συγκεκριμένοι πελάτες
δίνουν έμφαση στην ποιότητα και όχι στην τιμή. Πρόκειται δηλαδή για ανελαστική
ζήτηση σύμφωνα με την οποία μια αυξημένη τιμή θα δώσει μεγαλύτερα συνολικά
έσοδα (P*Q) απ’ ότι μια χαμηλή.
ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ
Με την καταχώρηση στις 27 / 7 / 2000 της Ανώνυμης εταιρίας με την επωνυμία
“Μαντάς Ξενοδοχειακές και Τουριστικές Επιχειρήσεις”, ορίσθηκαν οι
εκπροσωπούμενοι της εταιρίας που αποτελούν το Διοικητικό Συμβούλιο οι οποίοι
είναι οι κατωτέρω :
Το ΔΣ έχει εξουσιοδοτήσει τον Νικόλαο Μαντά Πρόεδρο του ΔΣ και τον Ιωάννη
Μαντά Αντιπρόεδρο αυτού , να εκπροσωπούν και να δεσμεύουν την εταιρία
ενεργώντας ατομικά. Εκτός από τα παραπάνω μέλη η επιχείρηση απασχολεί άλλους
16 υπαλλήλους.
5
ΜΙΚΤΑ ΚΕΡΔΗ
Το 2001 δεν υπάρχουν μικτά κέρδη λόγω της ανακαίνισης του ξενοδοχείου. Το 2002
διαμορφώθηκαν σε 74067,83 € και το 2003 σε 203791,63 € με ποσοστό αύξησης
63,6%. Η αύξηση των μικτών κερδών την περίοδο αυτή οφείλεται στο ότι το ποσοστό
αύξησης των πωλήσεων είναι μεγαλύτερο από το ποσοστό αύξησης του κόστους
πωληθέντων κατά 2,4% (58,5%-56,1%) .
6
ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ
Το 2001 δεν υπάρχουν Καθαρά Κέρδη λόγω της ανακαίνισης του ξενοδοχείου. Κατά
τη χρήση του 2002 τα Καθαρά Κέρδη διαμορφώθηκαν σε –168199,94 € διότι τα
έξοδα διοικητικής λειτουργίας και τα έξοδα λειτουργίας διάθεσης (220055,69 €) είναι
μεγαλύτερα από τα έσοδα(74067,83 €) κατά 145987,86 €. Επιπλέον οι πιστωτικοί
τόκοι και τα συναφή έσοδα είναι 0,00 € ενώ οι χρεωστικοί τόκοι και τα συναφή έξοδα
είναι 45771,29 €.
Το 2003 τα Καθαρά Κέρδη είναι –192113,79 € διότι τα έξοδα διοικητικής
λειτουργίας και τα έξοδα λειτουργίας διάθεσης (428933,93 €) είναι μεγαλύτερα από
τα έσοδα(219338,94 €) κατά 209594,99 €. Επιπλέον οι πιστωτικοί τόκοι και τα
συναφή έσοδα είναι 0,94 € ενώ οι χρεωστικοί τόκοι και τα συναφή έξοδα είναι
39327,68 €. Το ποσοστό μείωσης των Καθαρών Κερδών κατά τη χρήση του 2003
είναι 12,4% το οποίο οφείλεται στην αύξηση των εξόδων.
7
ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΤΙΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΣΤΑ
ΜΙΚΤΑ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ
8
ΚΕΦΑΛΑΙΑ
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ
9
Κατά τη χρήση 2003 παρατηρείται μια μείωση των ίδιων κεφαλαίων κατά 14,45%
που αυτό οφείλεται στην αύξηση των αποτελεσμάτων σε νέο δηλαδή υπόλοιπο
ζημιών σε νέο και προηγουμένων χρήσεων.
ΞΕΝΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ
10
Κατά τη χρήση του 2003 τα ξένα κεφάλαια μειώθηκαν κατά 32,66% λόγω της
μείωσης κυρίως των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε τράπεζες από 209633,63 € σε
39,17 €.
ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ
11
Από πλευράς ενεργητικού η αύξηση αυτή οφείλεται στην αύξηση των εξόδων
εγκατάστασης, του πάγιου ενεργητικού, του κυκλοφορούν ενεργητικού και των
μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού.
Την περίοδο 2002-2003 τα απασχολούμενα κεφάλαια μειώθηκαν με ποσοστό
20,12%. Αυτή η μείωση οφείλεται από πλευράς παθητικού στη μείωση των ίδιων
κεφαλαίων και των υποχρεώσεων.
Ενώ από πλευράς ενεργητικού η μείωση αυτή οφείλεται στη μείωση των εξόδων
εγκατάστασης, του πάγιου ενεργητικού και του κυκλοφορούν ενεργητικού καθώς και
των μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού.
12
Βραχυπρόθεσμες 514.128 € 735.150 € 529.852 €
Υποχρεώσεις
ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ
13
Το 2001 το μεικτό περιθώριο κέρδους δεν υπάρχει εφόσον η επιχείρηση δεν έχει
μεικτά κέρδη ούτε και πωλήσεις.
Το 2002 ο δείκτης διαμορφώθηκε σε 29% και το 2003 σε 33%. Η αύξηση αυτή
οφείλεται στο γεγονός ότι το ποσοστό αύξησης των πωλήσεων είναι μεγαλύτερο από
το ποσοστό αύξησης του κόστους πωληθέντων κατά 2,4%.
Το ποσοστό αυτό θεωρείται ικανοποιητικό και το γεγονός ότι αυξάνεται σημαίνει ότι
η επιχείρηση γίνεται όλο και περισσότερο αποδεχτή από τους πελάτες με αποτέλεσμα
να αυξάνεται το μερίδιο αγοράς της.
14
Το 2001 το καθαρό περιθώριο κέρδους δεν υπάρχει εφόσον η επιχείρηση δεν έχει
καθαρά κέρδη ούτε πωλήσεις. Κατά τη χρήση 2002 το καθαρό περιθώριο κέρδους
είναι -65,85% ενώ το έτος 2003 είναι –31,16%.
Το γεγονός ότι το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι αρνητικό σημαίνει ότι η
επιχείρηση έχει ζημιά. Η ζημιά αυτή οφείλεται στα αυξημένα έξοδα διοικητικής
λειτουργίας, στα έξοδα λειτουργίας διάθεσης και στα χρηματοοικονομικά έξοδα.
Η αύξηση του καθαρού περιθωρίου κέρδους το έτος 2003 κατά 34,69% οφείλεται
στην αύξηση των πωλήσεων.
Δείκτης ROE (Αποδοτικότητα Ίδιων Κεφαλαίων)
15
Το έτος 2001 ο δείκτης ROE είναι 0, εφόσον η επιχείρηση δεν έχει καθαρά κέρδη.
Κατά τη χρήση 2002 ο δείκτης ROE είναι –8,5% ενώ το 2003 έχει μειωθεί σε –
11,11%. Ο δείκτης ROE είναι αρνητικός λόγω των αυξημένων εξόδων της
επιχείρησης. Το γεγονός αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν απασχολεί
αποτελεσματικά τα ίδια κεφάλαια που έχει επενδύσει. Αυτό δείχνει ότι δεν
επιτεύχθηκαν οι στόχοι της επιχείρησης αφού η απόδοση των κεφαλαίων της είναι
αρνητική. Δηλαδή δεν επιτυγχάνεται η δημιουργία Κερδών.
Δείκτης ROA (Αποδοτικότητα Συνολικών Κεφαλαίων)
16
Το έτος 2001 ο δείκτης ROA είναι 0, εφόσον η επιχείρηση δεν έχει καθαρά κέρδη ,
τόκους , και αποσβέσεις. Κατά τη χρήση του 2002 ο δείκτης ROA είναι –1% ενώ το
2003 αυξήθηκε σε 2,7%. Ο δείκτης ROA είναι αρνητικός λόγω των αυξημένων
εξόδων της επιχείρησης. Το γεγονός αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν απασχολεί
αποτελεσματικά τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία. Αυτό δείχνει ότι δεν γίνεται
σωστή διοίκηση της επιχείρησης αφού η απόδοση των συνολικών της κεφαλαίων
είναι αρνητική. Κατά την περίοδο 2003 ναι μεν ο δείκτης ROA έχει αυξηθεί, αλλά
δεν πρόκειται για σημαντική αύξηση. Απλώς μπορούμε να πούμε ότι η επιχείρηση
αρχίζει να απασχολεί αποτελεσματικά τα συνολικά της κεφάλαια.
ΕΤΗ ΔΕΙΚΤΗΣ
ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ
17
2001 30,57%
2002 35,97%
2003 32,57%
18
2001 82,22%
2002 72,84%
2003 83,13%
Το 2001 ο δείκτης κεφαλαιοποίησης είναι 82,22% ενώ το έτος 2002 μειώθηκε κατά
9,98% σε ποσοστό 72,84% και το 2003 αυξήθηκε κατά 10,29% σε ποσοστό 83,13%.
Παρατηρείται λοιπόν ένα αυξημένο ποσοστό πάγιων περιουσιακών στοιχείων της
επιχείρησης. Το ποσοστό αυτό από τη μια πλευρά θεωρείται ικανοποιητικό διότι
αυξάνεται η περιουσιακή κατάσταση της επιχείρησης. Ενώ από την άλλη πλευρά
παρατηρείται μια ταυτόχρονη αύξηση των υποχρεώσεων της επιχείρησης.
ΔΕΙΚΤΕΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ
19
Για το έτος 2003 = 348.557 = 0,66 φορές
529.852
Το έτος 2001 ο δείκτης γενικής ρευστότητας είναι 0,68 φορές , ενώ το 2002 αυξήθηκε
σε 0,99 φορές κατά 31,3% και το 2003 μειώθηκε σε 0,66 φορές κατά 50%.
Παρατηρούμε ότι η ποσότητα του κυκλοφορούντος ενεργητικού δεν επαρκεί για να
καλυφθούν οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης γιατί ο δείκτης γενικής
ρευστότητας είναι μικρότερος της μονάδας.
20
Γ. ΜΕΣΟ-ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ
ΥΛΟΠΟΙΗΣΗΣ ΤΟΥΣ
21
616.474 €. Η επιχείχηρη παρουσιάζει δηλαδή μια τάση αύξησης των
πωλήσεων της, την οποία επιθυμεί να συνεχίσει ώστε να πετύχει τον
στόχο των πωλήσεων της που έχει θέσει.
22
εκστρατεία καθώς και ο στόχος των πωλήσεων ώστε το ΒΥΖΑΝΤΙΝΌ να
πετύχει την εκπλήρωση των προγραμμάτων.
4) Η εστίαση στη θέση της επιχείρησης. Την ενίσχυση δηλαδή της εικόνας
της επιχείρησης και την διατήρηση καλών σχέσεων με το κοινό μέσω των
δημοσίων σχέσεων.
Συγκεντρωτικά Στοιχεία
ΓΕΝΙΚΗ
ΕΤΗ/ΔΕΙΚΤΕΣ ΜΠΚ ΚΠΚ ROE ROA ΔΔΕ ΔΚ
ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ
23
2001 - - - - 30,57% 82,22% 0,68φορές
24
25