Professional Documents
Culture Documents
كتاب وايكوف 4 (001-050) .en.ar
كتاب وايكوف 4 (001-050) .en.ar
com -
ﻣﺤﺘﻮﻳﺎﺕ
ﺻﻔﺤﺔ ﺍﻟﻄﺎﺉﻔﺔ.
1-10 9ﻡ ﻛﻴﻒﻳﺘﻢ ﺇﺟﺮﺍء ﺍﻟﺤﻤﻠﺔ -ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ -ﺍﻟﺠﺰء ﺍﻷﻭﻝ
1-13 10ﻡ ﻛﻴﻒﻳﻤﻜﻦ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻧﻮﺍﻳﺎ ﺍﻟﻤﺸﻐﻞ -ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ II
1-10 13ﻡ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻟﺸﻜﻞ -ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻧﻴﻮﻳﻮﺭﻙ ﺗﺎﻳﻤﺰ -ﺍﻟﺠﺰء ﺍﻟﺨﺎﻣﺲ ﻣﻦ ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ
A1-A7 ﻣﻠﺤﻖ
ﻛﻴﻔﻴﺔﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺩﻭﺭﺓ ﺭﻳﺘﺸﺎﺭﺩ ﺩﻱ ﻭﻳﻜﻮﻑ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ
ﻳﻮﺻﻰﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻛﺨﻄﺔ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ ﺃﻥ ﺗﺴﻬﻞ ﺗﻘﺪﻣﻚ ﻭﺗﻤﻜﻨﻚ ﻣﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺃﻗﺼﻰ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﺓ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ
ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ:
.1ﺍﻗﺮﺃ ﻣﻦ ﺧﻼﻝﺑﺄﻛﻤﻠﻪ ﺩﻭﺭﺓ ﻋﺮﺿﻴﺔ ﺩﻭﻥ ﻣﺤﺎﻭﻟﺔ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﻱ ﺟﺰء ﻣﻨﻪ .ﺳﺘﺠﺪ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﺘﺮﺍﻓﻘﻴﺔ ﻓﻲ
ﺍﻟﻨﺺ.ﺗﺠﺎﻫﻞ ﻫﺬﻩ ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺤﺎﺿﺮ .ﺍﺟﻌﻞ ﻗﺮﺍءﺗﻚ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻐﺮﺽ ﺍﻛﺘﺴﺎﺏ ﻓﻜﺮﺓ ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻦ
ﻧﻄﺎﻕﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻉ ﻭﻋﺮﺿﻪ.
.2ﺍﻗﺮﺃ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ،ﻭﺗﺠﺎﻫﻞ ﺍﻹﺣﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺘﻘﺎﻃﻌﺔ .ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺮﺓ ،ﻗﻢ ﺑﻮﺯﻥ ﻣﻌﻨﻰ ﻛﻞ ﻓﻘﺮﺓ
ﺑﻌﻨﺎﻳﺔﺃﻛﺒﺮ ،ﻟﻜﻦ ﻻ ﺗﺤﺎﻭﻝ ﺍﻹﺳﻬﺎﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺪﻳﺚ ﻋﻦ ﺃﻱ ﺟﺰء ﺃﻭ ﻗﺴﻢ ﻷﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺑﻀﻊ ﺩﻗﺎﺉﻖ ﺣﺘﻰ ﺍﻵﻥ.
ﺩﻉﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﺍءﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻫﻮ ﻣﺠﺮﺩ ﺇﻗﻨﺎﻉ ﻋﻘﻠﻚ ﺑﻘﻮﺓ ﺃﻛﺒﺮ ﺑﺎﻷﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻮﻋﺒﻬﺎ ﻭﺃﻧﺖ ﺗﻤﻀﻲ
ﻗﺪﻣﺎً.
ﺇﺫﺍﻟﺰﻡ ﺍﻷﻣﺮ ،ﺍﻗﺮﺃ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ ﺧﻼﻝ ﻣﺮﺓ ﺛﺎﻟﺜﺔ ﻗﺒﻞ ﺃﻥ ﺗﺒﺪﺃ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﺟﺰء ﻣﻌﻴﻦ .ﻣﻦ
ﺧﻼﻝﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﺍءﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻜﺮﺭﺓ ﺳﺘﺠﺪ ﺃﻥ ﺫﺍﻛﺮﺗﻚ ﺳﺘﺤﺘﻔﻆ ﺑﻘﻮﺓ ﺃﻛﺒﺮ ﺑﺎﻷﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻗﺴﻢ.
ﺑﻌﺪﺫﻟﻚ ،ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺒﺪﺃ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻭﺗﺤﻠﻴﻞ ﻛﻞ ﻓﻘﺮﺓ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻜﺜﻒ ،ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻟﺪﻳﻚ ﻓﻬﻢ ﻭﺍﺿﺢ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ
ﺗﺘﻼءﻡﺑﻬﺎ ﺍﻷﺟﺰﺍء ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﻔﻠﺴﻔﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ.
ﻧﻀﻊﻓﻲ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻧﺎ ﺃﻥﻛﻞ ﺷﻰء ﻓﻲ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺃﻣﺮ ﻣﻬﻢ .ﻻ ﺷﻲء ﺳﻄﺤﻲ .ﻻ ﺗﻬﻤﻞ ﺗﻠﻚ ﺍﻷﻗﺴﺎﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮﻥ
ﺑﺎﻟﻀﺮﻭﺭﺓﺃﻗﺼﺮ ﻣﻦ ﻏﻴﺮﻫﺎ .ﻛﻞ ﻓﻘﺮﺓ ﻫﻲ ﺟﺰء ﻻ ﻳﺘﺠﺰﺃ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﻣﺜﻞ ﺃﻱ ﻓﻘﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ.
.3ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺮﺍءﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ،ﺿﻊ ﻋﻼﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﻓﻘﺮﺍﺕ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻟﻚ.
.4ﺍﻵﻥ ﻗﻢ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻘﺴﻤﻴﻦ 4ﻡ ﻭ 6ﻡ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻭﺗﺪﺭﺏ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺨﻄﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ،ﻛﻤﺎ
ﻫﻮﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ 4ﻡ ،ﺣﺘﻰ ﺗﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻧﻚ ﺗﻔﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺑﻨﺎﺉﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﻴﺢ .ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻟﺪﻳﻚ ﺃﻱ ﺻﻌﻮﺑﺔ
ﺃﻭﺷﻜﻮﻙ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻤﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻧﻘﻄﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﺃﻭ ﺛﻼﺙ ﻧﻘﺎﻁ ﺃﻭ
ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻟﺮﺃﺳﻴﺔ ،ﻓﺎﺳﺘﺸﺮ ﻃﺎﻗﻢ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺐ ﻟﺪﻳﻨﺎ -ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺮﺳﻞ ﺇﻟﻴﻨﺎ ﻋﻴﻨﺎﺕ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﻤﺖ
ﺑﺈﻧﺸﺎﺉﻬﺎﻭﻓﻘﺎً ﻟﻔﻬﻤﻚ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻭﻧﺤﻦ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﺳﻌﻴﺪﺍ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻚ.
.5ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ،ﻗﻢ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﻭﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻷﻗﺴﺎﻡ ﻣﻦ 5Mﺇﻟﻰ 25Mﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ،ﺷﺎﻣﻠﺔ ،ﻣﻊ ﻭﺿﻊ ﻋﻼﻣﺔ ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ
ﺃﺟﺰﺍءﻣﻦ ﺍﻟﻨﺺ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻟﻚ .ﺍﺳﺘﻔﺪ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻣﻞ ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﺘﺮﺍﻓﻘﻴﺔ ﻭﺍﻟﺤﻮﺍﺷﻲ
ﺍﻟﺴﻔﻠﻴﺔﺃﺛﻨﺎء ﺗﻘﺪﻣﻚ .ﻳﺸﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﺣﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺘﻘﺎﻃﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ "،- .Sect. -، Pg. -، Par" :ﻣﻤﺎ ﻳﻌﻨﻲ
ﺃﻧﻪﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺄﺗﻲ ﺇﻟﻰ ﺃﺣﺪ -ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺍﻟﺮﺟﻮﻉ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﺴﻢ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻭﺍﻟﺼﻔﺤﺔ ﻭﺍﻟﻔﻘﺮﺓ
ﻭﺩﺭﺍﺳﺘﻬﺎﺑﺎﻻﻗﺘﺮﺍﻥ ﻣﻊ ﺍﻟﻨﺺ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩ ﻓﻲ ﺟﺰء ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﺃﻧﺖ ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ .ﻻﺣﻆ ﺃﻥ
ﺍﻟﻔﻘﺮﺓﺍﻷﻭﻟﻰ ﺗﺒﺪﺃ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺻﻔﺤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ،ﻣﻊ ﺃﻭﻝ ﻣﺴﺎﻓﺔ ﺑﺎﺩﺉﺔ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ.
ﻓﻲﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ،ﺍﺗﺒﻊ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ 7ﻡ )
ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ ، 2ﺍﻟﻔﻘﺮﺓ (3ﻟﺪﺭﺍﺳﺘﻬﺎ ﺟﻨﺒﺎً ﺇﻟﻰ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺍﻟﻘﺮﺍءﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ.
.6ﻗﻢ ﺑﻤﺮﺍﺟﻌﺔ ﺃﺟﺰﺍء ﺍﻟﻨﺺ ﺍﻟﺘﻲ ﺭﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﻗﺪ ﻭﺿﻌﺖ ﻋﻼﻣﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺘﺮﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﺪﻳﻦ 3ﻭ 5ﺃﻋﻼﻩ.
ﺇﺫﺍﻛﻨﺖ ﻻ ﺗﺰﺍﻝ ﺗﺠﺪ ﺃﻧﻚ ﻻ ﺗﻔﻬﻤﻬﺎ ،ﻓﺄﺭﺳﻞ ﺇﻟﻴﻨﺎ ﻗﺎﺉﻤﺔ ﺑﻬﺬﻩ ﺍﻷﺳﺉﻠﺔ )ﺑﺎﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﺴﻢ ﺍﻟﻤﻨﺎﺳﺐ
ﻭﺍﻟﺼﻔﺤﺔﻭﺭﻗﻢ ﺍﻟﻔﻘﺮﺓ( ﻭﺃﻱ ﺃﺳﺉﻠﺔ ﺃﺧﺮﻯ ،ﺃﺣﻴﺮﻙ ،ﺣﺘﻰ ﻧﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺍﻟﺼﻌﻮﺑﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻮﺍﺟﻬﻚ.
.7ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ،ﺗﺪﺭﺏ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺻﺤﻴﻔﺔ ﻣﻮﻗﻒ ﻭﻣﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﻮﻗﻒ ﺍﻟﻔﻨﻲ ،ﻭﺍﺳﺘﺸﺮ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ
ﺍﻟﻘﺴﻤﻴﻦ 18ﻡ ﻭ 19ﻡ ﺑﺤﺮﻳﺔ.
.8ﺳﺘﻜﻮﻥ ﺍﻵﻥ ﺟﺎﻫﺰﺍً ﻻﺧﺘﺒﺎﺭ ﻗﺪﺭﺗﻚ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﻠﻤﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﻋﻦ
ﻃﺮﻳﻖﺇﻧﺸﺎء ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦﻭﺭﻕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ.
.9ﺑﻌﺪ ﺍﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﺍﻟﺨﻄﻮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺬﻛﻮﺭﺓ ﺃﻋﻼﻩ ،ﻭﺍﺣﺪﺓ ﺗﻠﻮ ﺍﻷﺧﺮﻯ ،ﺇﺫﺍ ﻭﺍﺟﻬﺘﻚ ﻣﺸﻜﻠﺔ ،ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺃﻱ ﻣﻦ
ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ،ﺃﻭ ﺇﺫﺍ ﻟﻢ ﺗﺘﻄﻮﺭ ﺗﺪﺍﻭﻻﺗﻚ ﺍﻟﻮﺭﻗﻴﺔ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ،ﻧﺤﺜﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺻﻔﻘﺔ ﻭﺭﻗﻴﺔ ،ﺗﻮﺿﺢ
ﺻﻌﻮﺑﺔﻭﺗﻘﺪﻳﻤﻪ ﻟﻨﺎ .ﺗﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺗﻀﻤﻴﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺘﻰ ﻭﺑﺄﻱ ﺳﻌﺮ ﺍﺷﺘﺮﻳﺖ ﺃﻭ ﺑﻌﺖ ؛ ﺍﻟﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﺬﻱ
ﻭﺿﻌﺖﻓﻴﻪ ﺃﻣﺮ ﻭﻗﻒ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ،ﻭﺍﻟﻤﺮﻛﺰ ﺍﻟﻔﻨﻲ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻛﻤﺎ ﻓﻬﻤﺘﻪ ﻓﻲ ﻭﻗﺖ ﺩﺧﻮﻟﻚ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ؛ ﻭﻣﺨﻄﻂ
ﻟﻠﻤﻨﻄﻖﺍﻟﺬﻱ ﺍﺳﺘﺨﺪﻣﺘﻪ ﻟﻠﺘﻮﺻﻞ ﺇﻟﻰ ﻗﺮﺍﺭﻙ ﺑﺈﺟﺮﺍء ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ.
.10ﻳﻨُﺼﺢ ﺃﻳﻀﺎً ﺑﺈﺭﺳﺎﻝ ﻧﺴﺦ ﻣﻦ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰ ﻭﺳﺠﻼﺕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻮﺭﻗﻴﺔ ﺇﻟﻴﻨﺎ ﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺘﻬﺎ ﻭﺍﻧﺘﻘﺎﺩﻫﺎ .ﻳﺮﺟﻰ
ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﺮﺓ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﺴﺠﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﻮﻓﻴﺮﻫﺎ ﻟﻚ ﻟﻐﺮﺽ ﺗﺄﻣﻴﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻹﺿﺎﻓﻴﺔ.
ﻻﺗﻔﺸﻞ ﻟﻤﺮﺍﻓﻘﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺴﺠﻼﺕ ﻣﻊ ﺍﻟﺨﻄﻮﻁ ﺍﻟﻌﺮﻳﻀﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻷﺳﺒﺎﺑﻚ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺗﻚ.
.11ﻛﻠﻤﺎ ﺍﻛﺘﺴﺒﺖ ﺍﻟﻜﻔﺎءﺓ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻭﺍﻛﺘﺴﺒﺖ ﺧﺒﺮﺓ ﻓﻲ ﺗﻔﺴﻴﺮ ﺇﺟﺮﺍءﺍﺕ ﺍﻟﺴﻮﻕ ،ﺳﺘﺠﺪ
ﻣﺮﺍﺟﻌﺔﻋﺮﺿﻴﺔ ﻟﻠﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ ﻣﻔﻴﺪﺓ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ .ﻣﻊ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻣﻌﺮﻓﺘﻚ ﺑﺘﻘﻨﻴﺔ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ
ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺳﺘﻜﺘﺴﺐ ﺍﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺰﺍﻳﺪﺓ ﻛﻌﻤﻞ ﻣﺮﺟﻌﻲ .ﻟﺬﻟﻚ ،ﻻ ﺗﺘﺮﻛﻬﺎ ﺑﻌﻴﺪﺍً -ﺑﻞ
ﺍﺳﺘﺸﺮﻫﺎﻛﺜﻴﺮﺍً .ﻟﻦ ﻳﻨﻌﺶ ﺫﺍﻛﺮﺗﻚ ﺑﺎﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺤﻴﻮﻳﺔ ﻓﺤﺴﺐ ،ﺑﻞ ﺳﻴﻮﻗﻈﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺔ
ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺮﺓﻻﻛﺘﺸﺎﻑ ﺍﻟﺘﺤﺴﻴﻨﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺘﻲ ﺭﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﻗﺪ ﺃﻓﻠﺘﺖ ﻣﻦ ﺇﺧﻄﺎﺭﻙ ﻓﻲ ﻣﻨﺎﺳﺒﺎﺕ ﺳﺎﺑﻘﺔ.
ﺗﻌﻠﻤﺖﺗﻤﺎﻣﺎ ﻛﻞ ﺫﻟﻚ.
ﻣﻘﺪﻣﺔ
ﺗﺒﺎﺩﻝ.
ﺃﺳﻮﺍﻕﺍﻟﺘﻮﺍﺿﻊ.
ﻛﻞﻣﻦ ﺍﺷﺘﺮﻯ ﺃﻭ ﺑﺎﻉ ﺳﻬﻤﺎ ًﺃﻭ ﺳﻨﺪﺍ ًﺃﻭ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ
ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻭﺍﻟﺘﺎﺟﺮ.
ﺍﻟﻌﺎﻣﻠﺔﻓﻲ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺃﻭ ﻷﻭﻟﺉﻚ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺧﺒﺮﺓ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻭﻟﻜﻦ
ﻣﻦﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﻋﻤﻠﻴﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺃﺣﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﻌﺪﺍﺩ ﻹﻇﻬﺎﺭ ﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭ
ﻣﻌﺮﻓﺔﺻﻐﻴﺮﺓ ﺑﺎﻟﺴﻮﻕ.
ﻻﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺳﺆﺍﻝ .ﺃﻋﺘﻘﺪ ﺃﻥ ﺃﻓﻀﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻫﻲ ﺇﻇﻬﺎﺭ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 1Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates، Inc
ﻛﻴﻒﻳﺴﺎﻋﺪﻭﻥ ﺃﻧﻔﺴﻬﻢ ؛ ﻭﻟﺬﺍ ﻓﺄﻧﺎ ﻫﻨﺎ ﺃﻋﺮﺽ ﻛﺮﻳﻢ ﻣﺎ ﻟﺪﻱ
ﻣﻦﺧﻼﻝ ﺍﻟﻄﺮﻕ ﺍﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﻫﻨﺎ ،ﻟﻘﺪ ﻛﺴﺒﺖ ﻗﺪﺭﺍً ﻛﺒﻴﺮﺍً ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ
ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻓﻲ ﺍﻷﺳﻬﻢ -ﻟﺬﻟﻚﻳﻜﻮﻥ ﻋﻤﻞ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻄﺐ ﺃﻭ ﺃﻱ ﻋﻤﻞ ﺁﺧﺮ -ﺃﻧﺎ
ﺁﻣﻞﺃﻥ ﺃﻛﻮﻥ ﺃﻛﺜﺮ ﺧﺪﻣﺔ ،ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻟﺮﻋﺎﺗﻲ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﻴﻦ ،ﻭﻟﻜﻦ ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ
ﻳﻤﻜﻨﻚﺃﻥ ﺗﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ ﻫﺬﺍ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺣﻜﻢ ﻣﺴﺘﻘﻞ ،ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ
ﻻﺗﺤﺘﺎﺝ ﺃﺑﺪﺍً ﺇﻟﻰ ﻃﻠﺐ ﺭﺃﻱ ﺃﻱ ﺷﺨﺺ ﺃﻭ ﺍﻻﺳﺘﻤﺎﻉ ﺇﻟﻰ ﻧﺼﺎﺉﺢ ﺃﻱ ﺷﺨﺺ ،ﺃﻭ ﺃﺧﺬ ﺭﺃﻱ ﺃﻱ ﺷﺨﺺ
ﺃﻧﺎﻻ ﺃﺩﻋﻲ ﺃﻧﻪ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﻋﻠﻰ ﺣﻖ ﺩﺍﺉﻤﺎً .ﻻ ﺃﺣﺪ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ .ﻣﺎ ﺃﻫﺪﻑ
ﻣﺎﻋﻠﻴﻚ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﻪ ﻫﻮ ﺃﻥ ﺗﻈﻬﺮ ﻟﻚ ﻛﻴﻒ ﺗﻜﻮﻥ ﻋﻠﻰ ﺣﻖ ﻓﻲﺃﻏﻠﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻣﺜﻠﺔ .ﻫﺬﺍ ﺳﻮﻑ ﻳﺘﻄﻠﺐ
ﻳﺨﻄﻂﻟﻤﻌﺎﺭﻛﻪ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 1Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 2 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates، Inc
ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﻌﺮﺽ ﻭﺍﻟﻄﻠﺐ
ﻛﻨﺖﻓﻲ ﻭﻭﻝ ﺳﺘﺮﻳﺖ ﻟﻤﺪﺓ 20ﻋﺎﻣﺎً ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺍﻛﺘﺸﻔﺖ ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻤﻜﻦ ﺫﻟﻚ
ﺗﺤﻜﻢﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻠﺴﻮﻕ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻬﺎ .ﻓﻲ ﻛﺘﺎﺑﻲ "ﻭﻭﻝ ﺳﺘﺮﻳﺖ
ﺍﻟﺸﺮﻳﻂﻧﻔﺴﻪ ﺍﻟﺬﻱ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻔﻌﻠﻪ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻘﻮﻝ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ .ﻛﺎﻥ ﻋﻤﻠﻲ ﺍﻟﺘﺤﺮﻳﺮﻱ ﻳﺜﺒﺖ
ﺑﻴﻨﻤﺎﺣﺼﻞ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻛﻮﻥ ﻓﻲ ﻗﻨﺎﺗﻲ ﻋﻠﻰ ﺃﻓﻀﻞ ﻣﺎ ﺟﻤﻌﺘﻪ ،ﻛﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻜﺜﻴﺮ ﻓﻲ
ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮﺍﺕ)ﻛﻤﺎ ﻓﻌﻞ ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻟﻌﻤﻼء( ﻭﻗﺮﺍءﺓ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺣﺘﻤﺎﻝ
ﻛﺎﻥﺍﻟﺒﺎﺉﻌﻮﻥ ﻭﺍﻟﺒﺎﺉﻌﻮﻥ ﻗﺎﺩﺭﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎﺱ ﻣﺪﻯ ﺣﻤﺎﺳﻬﻢ ﺃﻭ ﻗﻠﻘﻬﻢ ﺇﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ
ﻳﻈﻬﺮﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﺪﺩ ﺍﻷﺳﻬﻢ ؛ ﻭﻟﻠﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﻦ ﻭﺭﺍء ﺍﻹﺟﺮﺍء ،
ﺿﻊﻋﻼﻣﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ،ﺃﻭ ﻟﺘﺜﺒﻴﻂ ﺍﻟﺸﺮﺍء ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻵﺧﺮﻳﻦ ،ﺣﺴﺐ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ.
"ﻛﻞ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﺤﻤﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﺃﺩﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ،ﺭﻏﻢ ﺃﻧﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻛﺬﻟﻚ
ﻣﻦﺍﻟﻤﻤﻜﻦ ﺩﺍﺉﻤﺎً ﺗﻔﺴﻴﺮ ﺗﻠﻚ ﺍﻷﺩﻟﺔ .ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺑﻐﺾ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﻋﻤﻦ ﻫﻢ
ﻛﺎﻧﺖﻣﻤﻠﻮﻛﺔ ﺃﻭ ﺗﻢ ﺷﺮﺍﺅﻫﺎ ﺃﻭ ﺑﻴﻌﻬﺎ ،ﺗﺒﺪﻭ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ .ﻟﻜﻦ ﺍﻷﻏﺮﺍﺽ ﻣﻦ ﻭﺭﺍء ﺫﻟﻚ
ﻛﺎﻥﺍﻟﺸﺮﺍء ﻭﺍﻟﺒﻴﻊ ﻣﺨﺘﻠﻔﻴﻦ ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﺬﺍ ﻭﺍﺿﺤﺎً ﺇﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻷﻭﻟﺉﻚ ﺍﻟﺬﻳﻦ
ﻓﻬﻢﺳﻴﻜﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ.
"ﻛﻞ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ،ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻣﺮﺓ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻓﻘﻂ ،ﺗﻤﺜﻞ ﺍﺟﺘﻤﺎﻋﺎً ﻟـ
ﺍﻟﻐﺮﺏﻭﺍﻟﺒﺎﺉﻊ ﻓﻲ ﺃﻭﺭﻭﺑﺎ.
"ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﻬﻤﺔ ،ﻭﻟﻜﻦ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﺮﺟﻢ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ
ﺍﻟﺘﻲﻛﺎﻧﺖ .ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺮﻯ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻌﺾ ﺃﺷﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻐﺮﺽ .ﺑﻌﺾ ﻭﺍﺣﺪ ﺃﻭ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕ
ﻣﻦﺫﻟﻚ".
ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ.ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﻄﻠﺐ ﺍﻟﻌﺮﺽ ،ﺗﺮﺗﻔﻊ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ ﻭﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻌﺮﺽ ﺃﻛﺒﺮ ﻣﻦ
ﺍﻟﻄﻠﺐ ،ﻭﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ .ﻫﺬﺍ ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺳﻬﻢ ؛ ﻳﺘﻢ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮﺍﺭ
ﺍﻟﺘﻲﺗﺸُﺘﺮﻯ ﻭﺗﺒُﺎﻉ ؛ ﺃﻳﻀﺎً ﻓﻲ ﺃﺳﻮﺍﻕ ﺃﺧﺮﻯ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﻣﺎ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ.
ﺍﻟﻘﺮﺍءﺓ"ﺍﻟﺘﻲ ﺟﺬﺑﺖ ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﺎً ﻭﺍﺳﻌﺎً ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻣﻦ ﻧﻮﻋﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻨُﺸﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻃﻼﻕ
ﻛﺎﻧﺖﻓﻜﺮﺗﻲ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﺃﻥ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺹ ،
ﺃﻱﺷﺨﺺ ﻗﺎﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺫﻟﻚ ﺑﺪﻗﺔ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺤﻘﻖ ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ ﻭ
ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ.
ﺍﻧﺨﻔﺎﺽﺍﻷﺳﻌﺎﺭ .ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﻤﺮء ﺳﻴﺼﺒﺢ ﺧﺒﻴﺮﺍً ﺑﺪﺭﺟﺔ ﻛﺎﻓﻴﺔ ،ﻓﻴﻤﻜﻨﻪ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ
ﻓﻲﺻﻌﻮﺩﻫﺎ ،ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺇﻣﺎ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﻜﻔﻲ ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻣﺔ
)ﺍﻟﺒﻴﻊ( ﺃﻭ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﺤﻮﻝ ﺣﺘﻤﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﺳﻔﻞ ،ﻭﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻲ ﻣﺴﺎﺭﻩ ﺍﻟﻬﺒﻮﻃﻲ ،
ﺗﻤﺖﻣﺼﺎﺩﻓﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺷﺮﺍء ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﻮﻗﻒ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ،ﻭﺳﻮﻑ ﻳﺘﺤﻮﻝ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻋﻠﻰ .ﺍﻝ
ﺍﻟﺴﻮﻕ ،ﻭﻫﺬﺍ ﺃﺩﻯ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺻﺪﺍﺭﻱ ﺍﻷﺳﺒﻮﻋﻲ ) "The Trend Letter" ،ﺃﻭﻻً
ﺗﻢﻧﺸﺮﻩ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ (1911ﻭﺍﻟﺬﻱ ﺣﻘﻖ ﺃﻧﺠﺢ ﻣﻬﻨﺔ ﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﻋﺪﻳﺪﺓ .ﻓﻲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ،
ﻛﺎﻧﺖﺍﻟﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺮﺳﺎﻟﺔ ﺩﻗﻴﻘﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻟﺪﺭﺟﺔ ﺃﻥ ﻋﺪﺩﺍً ﻛﺒﻴﺮﺍً ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺘﺎﺑﻌﻴﻦ ﻛﺎﻥ ﻛﺬﻟﻚ
ﻏﺎﺭﻗﺔﻓﻲ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻟﻜﻦ ﺑﻴﻮﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺮﺓ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﻧﺤﺎء ﺍﻟﺒﻼﺩ ﻣﺮﺕ
ﻛﺎﻥﻫﻨﺎﻙ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻻ ﺩﺍﻋﻲ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻋﺮﻭﺽ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺪﺍﻭﻟﻬﺎ ،ﻭﻓﻲ
ﻣﻦﺍﻷﺷﺨﺎﺹ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻟﻢ ﻳﻜﻮﻧﻮﺍ ﻣﺸﺘﺮﻛﻴﻦ ﻭﻟﻜﻨﻬﻢ ﺍﺷﺘﺮﻭﺍ ﻭﺑﺎﻋﻮﺍ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻓﻌﻠﻨﺎ ﺫﻟﻚ.
ﻣﻤﺎﺳﺒﻖ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﺬﻟﻚﻣﻬﻢ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻫﻮ ،ﻓﻲ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﻛﻤﺎ ﻓﻲ
ﺍﻧﻬﺎﺟﻴﺪﺓ ﺍﻟﺒﻌﺾ ﺍﻵﺧﺮ ﻟﻴﺲ ﺟﻴﺪﺍً .ﺃﻭﻟﺉﻚ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺼﻨﻌﻮﻧﻬﺎ ﻭﻳﺒﻴﻌﻮﻧﻬﺎ ﺇﻟﻰ
ﻳﻌﺮﻑﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺃﻓﻀﻞ ﻭﺟﻪ .ﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭ ﻟﺪﻳﻪ ﻓﻜﺮﺓ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻋﻦ
ﺍﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ،ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﻀﺮﻣﺔ -ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻌﺮﻭﺿﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻮﻕ
ﻗﻴﻤﺔﻛﺬﺍ.
ﺍﻟﺘﺒﺎﺩﻻﺕ.
ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ،ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻳﻦ ،ﻭﺃﻭﻟﺉﻚ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﻌﺎﻣﻠﻮﻥ ﻣﻊ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻗﺎﺩﺭﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ
ﺗﺸﺎﺭﻙ.
ﺑﻘﺪﺭﻣﺎ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺩﻭﻥ ﺍﺳﺘﻌﺎﺩﺓ ﺍﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ ﺗﻤﺎﻣﺎً
ﻗﺪﻳﻮﻗﻒ ﺍﻟﺮﺍﻋﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻭﻳﻠﻔﺖ ﺍﻻﻧﺘﺒﺎﻩ ﺇﻟﻰ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﻟﺘﻲ
ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ.ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻜﺜﻴﺮ .ﺗﺮﻯ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﻓﺮﺻﺎً ﻟﻠﺮﺑﺢ ،
ﻗﻢﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﺧﻂ ،ﺛﻢ ﺍﺭﻓﻊ ﺍﻟﺴﻌﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ ،ﻭﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ
ﺍﻟﻨﺎﺱﻳﺼﻨﻌﻮﻥ ﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭ ؛ ﻭﻫﺬﺍ ﻳﻌﻨﻲ ﺃﻧﻪ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﺸﺮﺓ ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﺎﺕ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻓﻘﻂ ﻓﻲ
ﺍﻟﺴﻮﻕﻭﻟﻴﺲ ﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭ ،ﻫﺆﻻء ﺍﻟﻌﺸﺮﺓ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺭﺑﺢ ﺇﻻ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻢ
ﺃﺳﻬﻞﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻪ.
ﻣﻦﺧﻼﻝ ﻣﻮﺍﺯﻧﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻌﺮﺽ ﻭﺍﻟﻄﻠﺐ .ﻳﻤﻜﻦ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﺬﻟﻚ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ
ﻟﻺﺗﻘﺎﻥﻓﻲ ﻛﻞ ﺧﻄﻮﺓ.
ﺍﺧﺘﺎﺭﺃﻧﺖ.
ﺳﺠﻠﺖﺑﺄﻣﺎﻧﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ .ﻛﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺮﻛﺎﺕ ،ﺻﻐﻴﺮﺓ ﻛﺎﻧﺖ ﺃﻡ ﻛﺒﻴﺮﺓ ،
ﺍﻷﻏﺮﺍﺽ ،ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺮء ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺗﻤﻜﻴﻨﻪ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺃﻛﺒﺮ ﻹﺟﺮﺍء ﺍﺳﺘﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺑﺪﻗﺔ.
ﺗﺄﺛﻴﺮﻛﻞ ﻣﻨﻬﻢ ﻳﺘﻢ ﻏﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺃﺟﻠﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ .ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﻻ
)ﺍﻟﺬﻱ -ﺍﻟﺘﻲﺃﺷﺨﺎﺹ ﺃﺧﺮﻭﻥ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﻛﺄﺳﺎﺱ ﻹﺟﺮﺍءﺍﺕ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ( ﻓﻲﻛﻮﻡ-
ﺍﻟﺤﻘﺎﺉﻖﻫﻲ) :ﻝ( ﺣﺮﻛﺔ ﺍﻟﺴﻌﺮ (2) ،ﺍﻟﺤﺠﻢ ،ﺃﻭ ﻛﺜﺎﻓﺔ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ (3) ،
ﺑﻴﺎﻧﺎﺕﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ.
ﻣﻮﻗﻒ.
ﻗﻠﻴﻞ.ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ،ﺗﺘﻤﺘﻊ ﻛﻞ ﺳﻬﻢ ﺑﺮﻋﺎﻳﺔ ﺳﻮﻗﻴﺔ ،ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺭﺉﻴﺲ ﺍﻷﺳﻬﻢ-
ﻗﺪﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻧﺸﻄﺔ ﺩﺍﺉﻤﺎً ﻓﻴﻪ )ﺍﻟﻘﺴﻢ 14ﻡ ،ﺹ .(12
ﺍﻟﺮﺳﻮﻡﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ،ﻭﺗﺄﻣﻴﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﻬﺎ ﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻓﻴﻪ
ﺑﺸﻜﻞﻓﻌﺎﻝ ﻭﻣﺮﺑﺢ.
ﻟﻴﺲﺷﻴﺉﺎً ﺟﻴﺪﺍً ﻟﻬﺬﺍ ﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ .ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻜﺒﻴﺮﺓ ﻓﻲ
ﻓﻲﺷﻜﻞ ﻣﺨﻄﻂ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮﻝ ﺃﻱ ﺷﺨﺺ ﺇﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻟﺤﻤﺎﻗﺔ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﺎﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻬﺎ
ﻋﻨﺪﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻮﻕ ،ﻗﺪ ﺗﺤﻂ ﻣﻦ ﻗﺪﺭ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻏﻴﺮ ﻣﻄﻠﻊ ﻭﺃﻳﺎً ﻣﻨﻬﻤﺎ
ﻣﻔﺎﻫﻴﻢﻏﻴﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ .ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺧﺎﻃﺉﺔ .ﺇﻧﻬﺎ ﺗﺆﺩﻱ ﻓﻘﻂ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺧﻄﺎء ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺉﺮ
ﺍﺑﺤﺚﻋﻦ ﺍﻟﺪﺍﻓﻊ ﻭﺭﺍء ﺍﻹﺟﺮﺍء ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺼﻮﺭﻩ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ .ﺗﻬﺪﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻔﺴﻴﺮ
"ﺍﻷﺑﻮﺍﻕ" " ،ﺍﻷﻋﻼﻡ" " ،ﺍﻟﺸﻌﺎﺭﺍﺕ" ،ﺇﻟﺦ (.ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺸﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺨﻄﺄ.
ﻳﻤﻜﻦﻟﻠﺸﺨﺺ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻔﺴﻴﺮ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﻴﺢ ﺃﻥ ﻳﻘﺮﺭ ﻋﺎﺩﺓ
ﻣﺎﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺑﺄﻛﻤﻠﻪ ،ﺃﻭ ﺃﻱ ﺳﻬﻢ ﻭﺍﺣﺪ ،ﺃﻭ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ،ﻫﻮ ﺍﻷﺭﺟﺢ
ﻟﻠﺘﻘﺪﻡﺃﻭ ﺍﻟﺘﺮﺍﺟﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﻮﻗﻮﻑ ﺑﻼ ﺣﺮﺍﻙ .ﻛﻞ ﺳﻮﻕ ﻭﻛﻞ ﺳﻬﻢ ﻣﻮﺟﻮﺩ ﺩﺍﺉﻤﺎً ﻓﻲ ﻧﻄﺎﻕ
ﺍﻟﺴﻮﻕ ،ﺃﻭ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ،ﺃﻭ ﺃﺳﻬﻢ ﻣﻌﻴﻨﺔ ،ﻫﻲ ﻣﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ
ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ.
ﺗﻢﺍﻗﺘﺮﺍﺡ ﻋﺪﺩ ﻏﻴﺮ ﺿﺮﻭﺭﻱ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﻫﻨﺎ ،ﻟﻜﻦ ﺗﺬﻛﺮ ﺃﻧﻨﻲ ﻛﺬﻟﻚ
ﻛﻨﺖﺗﻤﺎﺭﺱ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻮﻕ.
ﺍﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎﺕ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 2 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻟﻄﺎﻟﻤﺎﻛﺎﻧﺖ ﻗﺎﻋﺪﺗﻲ ﻫﻲ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻲ ﺇﻟﻰ
ﺍﻟﺤﺪﺍﻷﺩﻧﻰ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﻨﺖ ﺃﻗﻮﻡ ﺑﺄﻓﻀﻞ ﻋﻤﻞ ،ﺗﺠﺎﻫﻠﺖ ﻛﻞ ﺷﻲء ﻣﺎ ﻋﺪﺍ ﻣﻠﻒ
ﺭﺳﻮﻡﺑﻴﺎﻧﻴﺔ ﻟﺤﻮﺍﻟﻲ 150ﺳﻬﻤﺎً ﺭﺍﺉﺪﺍً ،ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍً ﻋﻠﻰ ﺭﺻﻴﺪ ﺍﻟﺨﺼﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻲ
ﺍﻗﺘﺮﺡ ،ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﻬﺎ ﻟﻐﺮﺿﻚ ﺍﻟﻔﺮﺩﻱ .ﺍﺫﺍ ﻓﻌﻠﺖ
ﺃﺩﻧﺎﻩ ،ﺟﻨﺒﺎً ﺇﻟﻰ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﺨﻄﻂ ﺍﻟﻤﻮﺟﻲ ﻟﻘﺮﺍءﺍﺕ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﺍﻟﻤﻮﺻﻮﻓﺔ ﻓﻲ ﻗﺴﻢ ﻻﺣﻖ.
ﻓﻲﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ،ﻧﺴﺘﺨﺪﻡ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ :ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺨﻄﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ،ﺍﻟﺸﻜﻞ
ﻧﻄﺎﻕﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ،ﻣﻦ ﺍﻷﻋﻠﻰ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺩﻧﻰ ،ﻓﻲ ﺟﻠﺴﺔ ﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺔ ﺍﻟﻮﺍﺣﺪﺓ .ﻫﺬﻩ
ﺍﻟﺴﻄﺮ ،ﻭﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺃﻭ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺭﺑﻂ ﺧﻂ ﺇﻏﻼﻕ ﻛﻞ ﻳﻮﻡ ﺑﺨﻂ ﺍﻹﻏﻼﻕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻖ
ﺍﻟﺜﻴﺮﺍﻥﻭﺍﻟﺪﺑﺒﺔ ﻟﺘﻠﻚ ﺍﻟﺠﻠﺴﺔ ،ﻭﻳﺸﻴﺮ ﺳﻌﺮ ﺍﻹﻏﻼﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟـ
ﻣﻌﺮﻛﺔﺍﻟﻴﻮﻡ -ﺭﺑﺢ ﺃﻭ ﺧﺴﺎﺭﺓ ،ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻋﻼﻣﺎﺕ ﺍﻹﻏﻼﻕ )ﺃﻭ ﺍﻟﺨﻄﻮﻁ ﺍﻟﻤﻨﻀﻤﺔ ،
ﻷﻋﻠﻰﻣﻦ ﺃﺳﻔﻞ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ،ﺑﻤﻘﻴﺎﺱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺎﻧﺐ) .ﺍﻧﻈﺮ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻴﺔ( .ﻋﻠﻰ
ﺃﻳﺎﻡﺍﻟﺴﺒﺖ ،ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﺤﺮﻑ Sﻓﻮﻕ ﺍﻟﺤﺠﻢ ﻟﺬﻟﻚ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻭﺿﻊ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 3 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻧﻄﺎﻕﺍﻟﺴﻌﺮ ﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ﻭﺍﻟﺤﺠﻢ -ﺍﻟﻔﻮﻻﺫ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻲ
ﺍﻟﺼﻮﺕ ﺍﻻﺧﻴﺮ ﻗﻠﻴﻞ ﻋﺎﻝٍ ﺗﺎﺭﻳﺦ
31000 3/849 1/848 7/849 2 ﻳﻨﺎﻳﺮ.
49 3
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 4
ﻣﻦﺧﻼﻝ ﺣﺮﻛﺔ ﺍﻟﺴﻌﺮ ﻫﺬﻩ ﻭﺣﺪﻫﺎ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺮﺽ ﻭﺍﻟﻄﻠﺐ ،
ﺗﺤﺪﻳﺪﺍﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﺤﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺩﻣﺔ ؛ )ﺏ( ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺸﺮﺍء ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻭﻣﺘﻰ
ﻟﻠﺸﺮﺍءﺃﻭ ﺍﻟﺒﻴﻊ )ﺝ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺍﻧﻄﻼﻕ ،ﻭ )ﺩ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺗﺤﺮﻙ
ﺑﻠﻐﺖﺫﺭﻭﺗﻬﺎ.
ﺍﻟﺘﺤﺮﻛﺎﺕ.ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ،ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎﻡ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺠﻤﻪ ﺍﻷﻛﺒﺮ
ﺗﺴﺎﻋﺪﻧﺎﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺮﺃﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺴﻮﻕ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑـ
ﺍﻻﺗﺠﺎﻩﺍﻟﻌﺎﻡ ،ﺃﻱ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺜﻮﺭ ﻭﺍﻟﺪﺑﺒﺔ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ ؛ ﻟﻜﻦ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺃﻛﺜﺮ
ﻧﻘﺎﻁ.
ﻣﻊﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ،ﺑﺤﻴﺚ binationﺍﻟﻜﻞ ﻳﻤﻜﻦ ﺇﺟﺮﺍء ﺧﺼﻮﻣﺎﺕ ﻳﻤﻜﻦ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ
ﺇﻟﻰﺍﻟﺸﻜﻞ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺃﻋﻼﻩ ﺃﻭ ﺃﺩﻧﺎﻩ ،ﻣﺜﻞ ﻣﻦ 35ﺇﻟﻰ 36ﺃﻭ ) .34ﺍﻧﻈﺮ ﻓﻲ-
ﻫﻴﺎﻛﻞﻟﻌﻤﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ ،ﺍﻟﺼﻔﺤﺎﺕ 9ﺇﻟﻰ (.14ﻭﻫﻲ ﺫﺍﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻓﻲ
ﻭﺍﻟﺪﻋﻢ.
"ﺍﻟﺴﻼﻝ" ﻭ "ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻻﺭﺗﻜﺎﺯ" ﻭﻣﺎ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ،ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺗﺤﻈﻰ ﺑﺸﻌﺒﻴﺔ ﻟﺪﻯ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﺍﻟﺒﺤﺘﺔ-
ﻫﺬﻩﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ.
ﺍﻷﺳﻬﻢ ،ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ،ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﺘﺤﺮﻙ) .ﺍﻷﻗﺴﺎﻡ ﻣﻦ 10ﻡ ﺇﻟﻰ 13ﻡ(.
ﺍﻟﺮﺳﻢﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﻧﺠﺪ ﻓﻴﻪ ﺃﻛﺒﺮ ﻣﺴﺎﻋﺪﺓ) :ﺃ( ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻤﺪﻯ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺴﻬﻢ
) (3ﻣﻦ ﺗﻘﺎﺭﻳﺮ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺳﻨﺮﺳﻠﻬﺎ ﺇﻟﻴﻚ ﺑﺎﻟﺒﺮﻳﺪ
ﺍﻟﻴﻮﻡ ،ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺤﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ ﺍﻟﻮﺍﺣﺪﺓ ﻷﻛﺜﺮ ﻣﻦ 200ﻧﻘﻄﺔ ﺭﺍﺉﺪﺓ ،ﻧﺸﻄﺔ
) (4ﻣﻦ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻻﻓﺘﺘﺎﺡ ﻭﺃﻋﻠﻰ ﻭﺃﺩﻧﻰ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻹﻏﻼﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻈﻬﺮ ﻓﻲ
ﺷﺮﻳﻂﻣﺴﺘﻤﺮ ﻟﻤﺪﺓ ﺧﻤﺲ ﺳﺎﻋﺎﺕ ﻟﻤﺪﺓ ﺧﻤﺴﺔ ﺃﻳﺎﻡ ﻓﻲ ﺍﻷﺳﺒﻮﻉ ،ﻭﺳﺎﻋﺘﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺳﺎﺗﻮﺭ-
ﻣﺨﻄﻂﺍﻟﺸﻜﻞ .ﻫﺬﺍ ﺃﻣﺮ ﺳﻬﻞ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﻤﺮء ﻳﺸﺎﻫﺪ ﻓﻘﻂ ﻋﺪﺩﺍً ﻗﻠﻴﻼ ًﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ،ﻭﻟﻜﻦ
ﻣﻊﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﻟﺮﻗﻢ ،ﻗﺪ ﺗﺠﺪ ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻱ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ.
ﻣﺘﺎﺡﺑﻌﺪ ﺣﻮﺍﻟﻲ 1/2 2ﺇﻟﻰ 3ﺳﺎﻋﺎﺕ ﻣﻦ ﺇﻏﻼﻕ ﺍﻟﺴﻮﻕ .ﺗﺤﺘﻮﻱ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ
ﺟﻤﻴﻊﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻨﻬﺎﺭ ﻣﺮﺗﺒﺔ ﺑﺤﻴﺚ ﻭﺍﺣﺪ
ﻳﻤﻜﻦﺃﻥ ﻳﻤﺮ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻬﺎ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﺉﻤﺔ
ﺗﺴﺠﻴﻞﻣﺨﺰﻭﻥ ﻭﺍﺣﺪ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﺮﺓ .ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺳﻮﻯ ﺑﻀﻊ ﻟﺤﻈﺎﺕ ﻟﻜﻞ ﺳﻬﻢ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ
ﻣﻌﺎﻣﻼﺕﺍﻟﺮﻗﻢ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻴﻮﻡ ﻭﺍﺣﺪ .ﺗﺨﺪﻡ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻫﺬﻩ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻐﺮﺽ
ﻛﺎﻟﺸﺮﻳﻂﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺒﻨﺎء ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ .ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺮء ﺃﻥ ﻳﺠﺪﻫﺎ ﻓﻲ ﺑﻠﺪﻩ
ﻟﻬﻢﻓﻲ ﻭﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ﺻﺒﺎﺡ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺑﻌﺪ ﺍﻟﻨﺸﺮ .ﺃﻭ ﻳﻘﻮﻡ ﻭﺳﻴﻄﻪ ﺑﺎﻻﺷﺘﺮﺍﻙ
ﺗﻘﺎﺭﻳﺮﻣﺨﻄﻂ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻟﺪﻳﻨﺎ ﺗﺤﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﺗﻘﻠﺐ ﻓﻲ ﻧﻘﻄﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻓﻲ
ﺑﻴﺎﻧﺎﺕﺍﻟﻨﻄﺎﻕ ﺍﻟﺴﻌﺮﻱ .ﻫﺬﺍ ﻳﺠﻌﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻤﻜﻦ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻚ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺮﺃﺳﻲ ﻭﺍﻟﺸﻜﻞ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 8 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻣﺨﻄﻂﺍﻟﺸﻜﻞ ،ﻛﻤﺎ ﺫﻛﺮﻧﺎ ،ﻻ ﻳﺄﺧﺬ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻱ ﺷﻲء ﺳﻮﻯ
ﺍﻷﺭﻗﺎﻡﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ .ﻳﺘﻢ ﺗﺠﺎﻫﻞ ﺍﻟﻜﺴﻮﺭ ﻷﻧﻬﺎ ﻻ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺴﻌﺮﺍﺕ ﺍﻟﺤﺮﺍﺭﻳﺔ
ﺇﻟﻰﺃﻱ ﺗﻘﻠﺒﺎﺕ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻨﻘﻄﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﻗﻢ .ﻟﻚ
ﻣﺴﺠﻠﺔ ،ﻟﻦ ﺗﺴﺠﻞ ﺃﻱ ﺷﻲء ﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﻋﻨﺪ 50ﺃﻭ .48ﻋﻨﺪ ﺃﻱ ﺷﻲء
ﺗﻢﺗﺨﻄﻲ ﺍﻟﺮﻗﻢ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ،ﺃﻱ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻣﺒﻴﻌﺎﺕ ﺑﻴﻦ 50ﻭ 53ﻣﺜﻼ ً،
ﻫﺬﻩﺍﻷﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ .ﻭﻟﻜﻦ ﺇﺫﺍ ﺍﺭﺗﻔﻊ ﺇﻟﻰ 7/8 52ﻓﻘﻂ ،ﻓﻠﻦ ﺗﺴﺠﻞ 53ﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ
ﺗﺒﺎﻉﻫﻨﺎﻙ.
ﻟﻌﻤﻞﻣﺨﻄﻂ ﺭﻗﻢ 1ﻧﻘﻄﺔ ،ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻹﺟﺮﺍء ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ:
ﺃﺩﺧﻞﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻴﻤﻴﻦ 51ﻭ 50ﻭ 49ﻭ 48ﻭ 47ﻭ 46ﻭ ، 45ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ:
52
51 51
50 50
49
48
47
46
45
ﻳﺮﺗﻔﻊﺇﻟﻰ 49ﺃﻭ ، 7/8 49ﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﺼﻞ ﺇﻟﻰ ، 50ﻟﺬﻟﻚ ،ﺳﺘﻔﻌﻞ ﺫﻟﻚ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 9 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻗﺪﻳﺘﻄﻠﺐ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﺇﻟﻰ 48ﺇﺩﺧﺎﻻً ﻋﻨﺪ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﻗﻢ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ ﺍﻷﻳﻤﻦ-
ﺗﺮﺍﺟﻊﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺇﻟﻰ ، 1/4 46ﻭﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺇﺩﺧﺎﻝ 48ﻭ 47ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺎﻣﺲ
ﻋﻤﻮﺩ.ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺍﻻﺭﺗﻔﺎﻉ ﺇﻟﻰ 3/4 48ﻭﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﺇﻟﻰ 46ﻟﺘﺮ 8 /ﺇﺩﺧﺎﻟﻴﻦ ﻓﻲ
ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ،ﺗﺸﻴﺮ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺨﻄﻮﻁ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺑﻬﺎ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻭﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻐﻲ
ﺃﻥﺗﻘﺮﺃ.
ﻳﺸﺎﺭﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻮﺍﺭﻳﺦ ﻓﻲ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ :ﻓﻲ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﺍﻷﺧﻴﺮ ﻣﻦ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ
ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺘﻢ ﻭﺿﻊ ﺩﺍﺉﺮﺓ ﺣﻮﻝ ﺍﻹﺩﺧﺎﻝ ﺍﻷﺧﻴﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻈﻬﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﺬﻟﻚ
ﺩﺍﺉﺮﺓﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺮﺃﺳﻲ .ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ،ﺍﻧﺘﻘﻞ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺫﻱ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ ﺍﻟﻮﺍﺣﺪﺓ
ﺗﻢﻭﺿﻊ ﻋﻼﻣﺔ ﺣﻮﻝ ﺍﻟﺸﻜﻞ 69ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﻤﺎ ﻳﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ ﻛﺎﻥ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 10 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺩﺍﺉﺮﺓﻣﻊ Dﺗﺤﺘﻬﺎ .ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﺪﺍﺉﺮﺓ ﺇﻟﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺷﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ﻭﺍﻟﺤﺮﻑ D
ﻳﺸﻴﺮﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺷﻬﺮ ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ ﻳﺒﺪﺃ ﻫﻨﺎ .ﺛﻢ ﺍﻟﺸﻜﻞ 51ﻣﺤﺎﻁ ﺑﺪﺍﺉﺮﺓ ﻭﺃﺳﻔﻠﻪ ﻫﻮ
ﻋﻨﺪﻣﺎﻳﺒﻴﻊ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﺗﻮﺯﻳﻌﺎﺕ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ،ﻳﻤﻜﻦ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ﺑﺠﻌﻞ ﻛﻞ ﻣﻦ
ﺛﻢﻳﺘﻢ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﻘﺴﻮﻡ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺮﺃﺳﻲ ﺃﺳﻔﻞ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ .ﺇﺫﺍ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻛﺎﻣﻞ
ﻳﺤﺪﺙﺗﻐﻴﻴﺮ ﺍﻟﺮﻗﻢ ﻓﻲ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺒﻴﻊ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﺗﻮﺯﻳﻌﺎﺕ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ،ﻭﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻘﺎﺉﻤﺔ ﻓﻲ
ﻳﺠﺐﺇﻋﺎﺩﺓ ﺭﺳﻢ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺑﺎﻟﻠﻮﻥ ﺍﻷﺣﻤﺮ ،ﺃﻭ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﻟﻮﺍﻥ ﺍﻟﻤﻤﻴﺰﺓ ﺍﻷﺧﺮﻯ.
ﺍﻟﺬﻱﺃﻏﻠﻖ ﻳﻮﻡ ﺍﻻﺛﻨﻴﻦ ﻋﻨﺪ .50ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺮﻗﻢ ﺍﻷﻭﻝ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﻗﻢ
ﻧﻘﻮﻝ ،ﻋﻨﺪ 3/4 50ﻭﺍﺭﺗﻔﻊ ﻳﺼﻞ ﺇﻟﻰ 7/8 51؛ ﻟﺬﻟﻚ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺗﺴﺠﻴﻞ 51ﻋﻠﻰ
ﺍﻟﺸﻜﻞﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ..ﻻ ﻳﺬﻫﺐ ﺇﻟﻰ .52ﺃﺩﻧﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻟﻠﻴﻮﻡ ﻛﺎﻥ 3/4 45؛ ﻭﻣﻦ ﺛﻢ ﺑﻌﺪ
ﻟﻘﺪﻭﺻﻞ ﺇﻟﻰ ﺃﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻋﻨﺪ 51ﻻ ﺑﺪ ﺃﻧﻪ ﺗﺠﺎﻭﺯ .46ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ
ﻣﻦﺃﺩﻧﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻣﻦ 46ﺇﻟﻰ 48ﻭﺳﺘﺴﺠﻞ 47ﻭ 48ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ
ﺣﻘﻖ ، 1/2ﺃﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻋﻨﺪ ، 1/8 49ﻭﺃﺩﻧﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻋﻨﺪ 45ﻭﺃﻏﻠﻖ ﻋﻨﺪ .47ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ
ﻣﻔﺘﻮﺡﻋﻨﺪ 1/2 46ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻗﺪ ﺗﺠﺎﻭﺯ ، 47ﻭﻫﻮ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻫﻨﺎﻙ .ﺃﻧﺖ
ﺍﻟﺘﻲﺣﺪﺛﺖ ﺃﻭﻻ ًﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﺸﺎﻫﺪ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻑ ٍﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ
ﺣﺪﺛﺖﺃﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﻟﻴﻮﻡ ﺍﻷﺭﺑﻌﺎء ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻜﺲ .ﺍﺫﺍ ﺃﻧﺖ
ﻭﺭﻗﺔﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻪ ﻭﺗﺨﺒﺮﻙ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﺃﻋﻠﻰ ﺃﻭ ﺃﺩﻧﻰ .ﺍﻓﺘﺮﺽ ﺃﻥ
ﺇﺩﺧﺎﻻﺕﻓﻲ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ .49 ، 48 :ﺛﻢ ﺣﻴﺚ ﻛﺎﻥ ﺃﺩﻧﻰ ﺳﻌﺮ ﻟﻠﻴﻮﻡ ، 45
ﻳﺠﺐﺃﻥ ﺗﺴﺠﻞ 48ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ،ﺛﻢ ، 47ﻭ ، 46ﻭ .45ﻭﻛﻤﺎ ﺃﻏﻠﻖ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﻋﻨﺪ 47ﺃﻧﺖ
51
50 50
49 49
48 48 4848
47 47 47 4747
46 46 46
45
ﻭﺭﻗﺔ ،ﺃﻭ ﺗﻘﺎﺭﻳﺮ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻟﺪﻳﻨﺎ ؛ ﻷﻥ ﺟﺮﻳﺪﺗﻚ ﻻ ﺗﻤﻨﺤﻚ ﻛﻞ ﺷﻲء
47ﻣﺮﺓ ﺃﻭ ﻣﺮﺗﻴﻦ ﻓﻲ ﺟﻠﺴﺔ ﺍﻟﻴﻮﻡ .ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺟﻴﺪﺓ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻌﻘﻮﻝ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﺃﺧﺮﻯ
ﺍﻟﻮﺳﺎﺉﻞﻏﻴﺮ ﻣﺘﻮﻓﺮﺓ.
ﺳﺠﻞﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺑﻨﻘﻄﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺍﻟﻜﻞﺍﻻﻧﺘﻜﺎﺳﺎﺕ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ
ﻧﻘﺎﻁ.
ﻣﻘﻄﻊﻣﻦ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺫﻱ ﻧﻘﻄﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻭﺍﻟﺬﻱ ﻳﻈﻬﺮ ﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ 25ﺇﻟﻰ ، 31ﻣﺘﻔﺎﻋﻼً ﻣﻌﻪ
، 30ﺛﻢ ﺍﻻﻧﺘﻘﺎﻝ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻋﻠﻰ ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﺇﻟﻰ ، 32ﻛﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺃ .ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻲ ،ﻓﺈﻥ
ﻭﺍﻟﺘﻲﺳﺘﻈﻬﺮ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺍﻻﺭﺗﻔﺎﻉ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ﺃﻭ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ 26ﺇﻟﻰ 32ﻓﻲ ﻋﻤﻮﺩ ﺭﺃﺳﻲ ﻭﺍﺣﺪ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 12 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻣﺜﺎﻝﺏ ﻣﺜﺎﻝﺃ
3ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﺨﻄﻂ 1ﻧﻘﻄﺔ
32 32
31 31 31
30 30 30
29 29
28 28
27 27
26 26
25 25
ﺃﻭﺍﻓﺘﺮﺽ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻬﻢ ﻗﺪ ﺗﺤﺮﻙ ﺻﻌﻮﺩﺍً ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ ﻣﻦ 25ﺇﻟﻰ 31ﻋﻨﺪ ﺍﺭﺗﻔﺎﻋﻪ
ﻳﻨﻘﻄﻊﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺭﺩ ﻓﻌﻞ ﻣﻦ ﻧﻘﻄﺘﻴﻦ ﺇﻟﻰ ، 29ﻭﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﻳﺘﻌﺎﻓﻰ ﻭﻳﺬﻫﺐ ﺇﻟﻰ
ﺍﺭﺗﻔﺎﻉﺟﺪﻳﺪ ﻗﺪﺭﻩ ، 52ﻛﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ﺝ .ﻳﺠﺐ ﺗﺠﺎﻫﻞ ﺭﺩ ﺍﻟﻔﻌﻞ ﻫﺬﺍ ﻋﻠﻰ 29ﻓﻲ
ﻣﺨﻄﻂﻣﻦ 3ﻧﻘﺎﻁ ﻷﻧﻪ ﺍﻧﻌﻜﺎﺱ ﻟـﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺛﻼﺙ ﻧﻘﺎﻁ ،ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﻦ 5ﻧﻘﺎﻁ
)ﻣﺜﺎﻝ ﺩ( ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻈُﻬﺮ ﺍﻟﺤﺮﻛﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ 25ﺇﻟﻰ ، 32ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﺍﻟﺤﺎﻝ ﻓﻲ
ﺍﻟﻤﺜﺎﻝﺏ:
ﻣﺜﺎﻝﺩ ﻣﺜﺎﻝﺝ
3ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﺨﻄﻂ 1ﻧﻘﻄﺔ
32 32
31 31 31
30 3030 30
29 29 29
28 28
27 27
26 26
25 25
ﺗﻄﻮﻳﺮﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺫﻱ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ ﺍﻟﻮﺍﺣﺪﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﺑﻌﺪ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ،ﺩﻋﻨﺎ ﻧﻘﻮﻝ ﺃﻧﻪ ﻳﻈﻬﺮ
ﻛﻤﺎﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ .Eﺳﻴﻈﻬﺮ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﻤﻜﻮﻥ ﻣﻦ 3ﻧﻘﺎﻁ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ
، 29ﻳﺘﺒﻊ ﺗﻘﺪﻣﻪ ﺇﻟﻰ 32ﺃﺛﻼﺙ ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻻﻧﻌﻜﺎﺱ ﻣﻤﺎ ﻳﺠﺒﺮﻧﺎ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 13 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻣﺜﺎﻝF ﻣﺜﺎﻝﻫـ
3ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﺨﻄﻂ 1ﻧﻘﻄﺔ
32 32
31 31 31 31 31
30 30 30 30 30 30
29 29 29 29 29
28 28
27 27
26 26
25 25
ﺇﺫﺍﺍﺳﺘﻤﺮ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﻣﻦ 32ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺑﻨﻘﻄﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ،ﺑﺪﻭﻥ ﺗﺄﺭﺟﺢ
ﻣﻦﺛﻼﺙ ﻧﻘﺎﻁ ،ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻛﺲ ،ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻧﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎﻕ
ﺇﺩﺧﺎﻻﺕﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﻣﺨﻄﻄﻨﺎ ﺍﻟﻤﻜﻮﻥ ﻣﻦ 3ﻧﻘﺎﻁ ﺣﺘﻰ ﺍﻧﻌﻜﺎﺱ ﺛﻼﺙ ﻧﻘﺎﻁ
ﻣﺜﺎﻝﺡ ﻣﺜﺎﻝG
3ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﺨﻄﻂ 1ﻧﻘﻄﺔ
32 32
31 31 31 31 31
30 30 30 30 30 30
29 29 29 29 29
28 28 28 28
27 27 27 27
26 26
25 25
ﻣﺜﺎﻝJ ﻣﺜﺎﻝJ ﻣﺜﺎﻝJ
5ﻣﺨﻄﻂ ﻧﻘﻄﺔ 3ﻣﺨﻄﻂ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺨﻄﻂ 1ﻧﻘﻄﺔ
32 32 32
31 31 31 31 31 31 31 31 31
30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
2929 29 2929 29 29 29 29 2929 29 29
2828 28 2828 28 27 28 28 28 28 2828 28
27 27 27 27 27 27 27 27
26 26 26 26 26 26
25 25 25
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 14 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻟﻠﺤﺼﻮﻝﻋﻠﻰ ﺇﻳﻀﺎﺣﺎﺕ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ 1ﻭﺍﻟﻨﻘﻄﺔ 3
ﻳﻘﺎﺭﻥﺍﻟﻤﺨﻄﻂ ﺍﻟﻨﻘﻄﻲ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﺮﺳﻤﻴﻦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﻴﻦ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ ، 8ﺍﻟﻘﺴﻢ ، 9Mﺃﻭ ﺇﺯﺍﻟﺔ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ ، 10
ﻋﻤﻞﻛﻞ ﺍﻻﻧﺘﻜﺎﺳﺎﺕ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺧﻤﺲ ﻧﻘﺎﻁ .ﺭﺳﻢ ﺑﻴﺎﻧﻲ ﻣﻦ 10ﻧﻘﺎﻁ ﻳﺘﺠﺎﻫﻞ ﻛﻞ ﺷﻲء
ﻣﻦﺍﻟﻤﻬﻢ ﺟﺪﺍً ﺃﻥ ﺗﺘﻌﻠﻢ ﻛﻴﻒ ﺗﺼﻨﻊ ،ﻭﺗﻘﺮﺃ ﻭﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻣﻞ ﻣﻊ-
ﺍﻟﻮﻗﻮﻑﻋﻠﻰ 1ﻧﻘﻄﺔ ﻭﻣﺨﻄﻂ 3ﻧﻘﺎﻁ ﻗﺒﻞ ﺃﻥ ﺗﺬﻫﺐ ﺃﺑﻌﺪ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺳﺘﻚ ،
ﻷﻧﻚﺇﺫﺍ ﻟﻢ ﺗﻔﻬﻢ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺷﻜﺎﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ،ﻓﻠﻦ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻣﻞ
ﺃﻫﺪﺍﻑﺍﻟﺘﺄﺭﺟﺢ .ﺗﻢ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻣﻦ 3ﻧﻘﺎﻁ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ ﺍﻷﻭﻝ ﻛﺪﻟﻴﻞ ﻟﻤﻠﻒ
ﻛﻤﺎﺗﺘﺮﺍﻛﻢ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺮﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﺗﻘﻠﺒﺎﺕ ﻛﺒﻴﺮﺓ )،Sect. 5M، Pg.1
ﺍﻻﺳﻤﻴﺔ ، (4ﻏﺎﻟﺒﺎً ﻣﺎ ﺗﻤﻴﻞ ﺃﻫﺪﺍﻑ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻨﻘﻄﺔ ﺍﻟﻮﺍﺣﺪﺓ ﻭﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺛﻼﺛﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ
ﻳﺆﻛﺪﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺍﻵﺧﺮ ،ﻭﻟﻜﻦ ﺳﺎﺧﻦ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﺣﻮﺍﻝ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺠﺪ ﺍﺧﺘﻼﻓﺎً ﻣﻠﺤﻮﻇﺎً
ﺩﻻﻟﺔﻣﺘﺤﻔﻈﺔ.
ﺍﻻﻧﺴﺠﺎﻡﻣﻊ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 15 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻫﻨﺎﻙﺍﺗﺠﺎﻫﺎﻥ ﻳﺠﺐ ﻣﺮﺍﻋﺎﺗﻬﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ ،ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻫﻨﺎ:
) (1ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ ﻟﻠﻤﺘﺪﺍﻭﻟﻴﻦ ﺍﻟﻨﺸﻄﻴﻦ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺴﻌﻮﻥ ﻟﻠﺪﺧﻮﻝ ﻭﺍﻟﺨﺮﻭﺝ ﻣﻦ
ﻳﺘﺄﺭﺟﺢﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻹﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ ،ﻭﻳﺘﺄﺭﺟﺢ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺿﻴﺔ ﺑﻮﺭﺻﺔ ﻧﻴﻮﻳﻮﺭﻙ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻟﻢ ﻳﻔﻌﻠﻮﺍ ﺫﻟﻚ
ﺩﻓﻊﺃﻱ ﻋﻤﻮﻻﺕ ،ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺘﻨﺎﻭﺏ ﻋﺪﺓ ﻣﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻴﻮﻡ ؛
ﻗﺪﻳﺘﻢ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻈُﻬﺮ ،ﻋﻠﻰ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ،ﻣﻠﻒﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ﻭﺃﺳﺒﻮﻋﻲ
ﻟﻪﻛﻞ ﺻﺒﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﺼﺤﻒ .ﺻﺤﻴﻔﺔ ﻭﻭﻝ ﺳﺘﺮﻳﺖ ﺟﻮﺭﻧﺎﻝ
ﻭﻏﻴﺮﻫﺎﻣﻦ ﺍﻟﺼﺤﻒ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﺟﺰﺍء ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﺃﻭ
ﻛﺜﻴﺮﺍًﻣﺎ ﺗﺤﻤﻞ ﺭﺳﻮﻣﺎً ﺑﻴﺎﻧﻴﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ .ﻭﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎﻙ ﻣﻴﺰﺓ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻔﻆ
ﺳﺠﻼﺕﺍﻟﻤﺮء ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻏﻼﻑ ﻓﻀﻔﺎﺽ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ )ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺤﺠﻢ ﺃﻭ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺠﻴﺐ( .ﺣﺴﺐ ﻛﻞ ﺇﺩﺧﺎﻝ
ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ.
ﻳﺒﺪﺃﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﺼﺎﻋﺪ ،ﺃﻭ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﺼﻌﻮﺩﻱ ،ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺴﻔﻠﻲ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ a
ﺍﻟﺬﻋﺮﺃﻭ ﺍﻻﻛﺘﺉﺎﺏ .ﻳﺒﺪﺃ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﻬﺎﺑﻄﺔ ﻋﻨﺪ ﺃﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﻟﻼﺯﺩﻫﺎﺭ .ﻫﺬﺍ ﻣﻦ
ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ،ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﻄﻮﻳﻞ ،ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺄﺭﺟﺢ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ ،ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻉ
ﺇﻟﻰﺃﻋﻠﻰ ﻭﻣﻦ ﺃﻋﻠﻰ ﺇﻟﻰ ﺃﺳﻔﻞ ﻳﺠﻌﻞ ﺩﻭﺭﺓ ﻛﺎﻣﻠﺔ .ﺍﻟﺪﻭﺭﺍﺕ ﻣﻨﺬ ﻋﺎﻡ 1911ﻫﻲ
ﻃﻴﻪ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 16 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 17 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 18 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 19 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺑﻴﻦﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻤﻢ ﻭﺍﻟﻘﻴﻌﺎﻥ ﺍﻟﻤﺘﻄﺮﻓﺔ ﻟﻠﺤﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ ،ﻫﻨﺎﻙ
ﺃﺭﺑﺎﺡﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﻤﻦ ﺍﻟﻤﻬﻢ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻣﻌﺮﻓﺔ ،ﺃﻭﻻ ًﻭﻗﺒﻞ ﻛﻞ ﺷﻲء ،ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺜﻮﺭ ﺃﻡ ﻻ
ﺃﻓﻀﻞﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﺃﻋﻼﻩ ﻫﻲ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑـﺍﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ )ﻋﻤﻮﺩﻱ
ﻟﺘﻤﻜﻴﻨﻚﻣﻦ ﺇﺟﺮﺍء ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻳﻮﻣﻲ ﻣﻔﺼﻞ ﻟﻤﺎ ﺗﺮﺍﻩ ﻋﻠﻰ ﺟﻬﺎﺯﻙ (22M
ﻣﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻻﺗﺠﺎﻩ.
ﻓﻲﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﺼﺎﻋﺪﺓ ،ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﻌﻈﻢ ﺗﺪﺍﻭﻻﺗﻚ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﺸﺮﺍء ﻭﻓﻲ ﻧﻄﺎﻕ
ﺳﻮﻕﺍﻟﻬﺎﺑﻄﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺎﻧﺐ ﺍﻟﻘﺼﻴﺮ .ﺇﺫﺍ ﺗﻢ ﺍﺗﺒﺎﻉ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺎﻋﺪﺓ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎﻡ ،ﻓﻴﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ
ﺳﻮﻑﻳﻤﻨﺤﻚ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺭﺑﺤﺎً ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻟﺪﻳﻚ ﺻﺒﺮ .ﻭﻟﻜﻦ ﺇﺫﺍ ﻗﻤﺖ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍء ﻓﻲ ﺍﺗﺠﺎﻩ ﻫﺒﻮﻁ
ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ،ﻭﺍﻟﺴﻮﻕ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ،ﻓﻤﻦ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﺪﻳﻚ ،ﻓﻲ ﺗﺰﺍﻳﺪ
ﺧﺴﺎﺭﺓ.
8ﻣﻼﻳﻴﻦﻻ ﺗﺘﺤﺮﻙ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻣﻌﺎً ﺻﻌﻮﺩﺍً ﺃﻭ ﻫﺒﻮﻃﺎً .ﻗﺒﻞ ﺃﺷﻬﺮ ﻣﻦ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 20 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺑﻠﻎﺳﻮﻕ ﻋﺎﻡ 1929ﺫﺭﻭﺗﻪ ﻓﻲ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ،ﻭﺑﺪﺃﺕ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ-
ﻛﻼﻳﻦ.ﺑﺤﻴﺚ ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻲ ﻛﺎﻥ ﺻﺎﻋﺪﺍً ﺇﺫﺍ ﺣﻜﻤﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺘﻮﺳﻄﺎﺕ ﻛﺒﻴﺮﺓ
ﻋﺪﺩﺍﻷﺳﻬﻢ ،ﻭﺗﻢ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺑﻌﺾ ﺍﻹﺻﺪﺍﺭﺍﺕ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻌﺾ ﺍﻵﺧﺮ ﻳﺼﻨﻊ
ﺍﺭﺗﻔﺎﻋﺎﺕﺟﺪﻳﺪﺓ .ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﺘﻲ ﺑﺪﺃﺕ ﻓﻲ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻭﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ﺃﻭﺍﺉﻞ
ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ،ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻨﺘﻬﻲ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﻬﺎﺑﻄﺔ ،ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻭﺑﻌﺾ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻷﺳﻬﻢ
ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ.ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎﻡ ،ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ،ﺗﻤﻴﻞ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﺤﺮﻙ ﺑﺸﻜﻞ ﺃﻛﺜﺮ ﺍﺗﺴﺎﻗﺎً
ﺇﻟﻰﺃﺳﻔﻞ ﻓﻲ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻤﺘﺮﺍﺟﻌﺔ ،ﺛﻢ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻋﻠﻰ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ) .ﺍﻟﻘﺴﻢ ،8M، Pg
ﻭﻣﺎﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ،ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻜﺮﺭ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺪﻯ Dow-Jones 30 Industrials ،
ﻣﻦﺍﻟﻤﺮﺟﺢ ﺃﻥ ﻳﺘﺤﺮﻙ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺑﺄﻛﻤﻠﻪ .ﻭﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ )ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻱ( ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻘﻮﻡ ﺑﺬﻟﻚ
ﻗﺎﺩﺭﺓﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﺍﻟﺬﻱ ﺳﺘﺘﺨﺬﻩ .ﺗﻢ ﺇﺛﺒﺎﺕ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺩﻋﺎء ﻫﻨﺎ.
ﻣﺠﻤﻮﻋﺎﺕﺍﻷﺳﻬﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻜﺜﻴﻒ ﺣﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻸﺭﻗﺎﻡ ﺇﻟﻰ ﻣﺎ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ
ﺍﻟﺮﺳﻢﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻝ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻋﺎﻡ ) 1929ﺍﻟﻘﺴﻢ ، 13Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ (10
ﻳﺠﺐﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺪﺭﺱ ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ﻣﻨﻬﺎ ،ﺃﻭﻻ ًﻓﻲ
ﻋﻠﻰﻭﺭﻕ ﺷﻔﺎﻑ ،ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﻭﺿﻌﻬﺎ ﻓﻮﻕ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 21 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺍﻷﺳﻬﻢﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﺃﻭ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﻣﻘﺎﺭﻧﺘﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻭﺿﻊ ﻣﺨﻄﻂ ﻭﺍﺣﺪ ﻓﻮﻕ
ﻭﻟﻜﻦﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻭﻗﺘﻚ ﻣﺤﺪﻭﺩﺍً ﻭﻛﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻱ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻋﺪﺩ ﻣﺮﺍﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ
ﺍﻟﺤﺒﺎﻝ ،ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺨﻄﺔ ﺍﻟﺠﻴﺪﺓ ﻫﻲ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻤﻌﻈﻢ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻣﺨﻄﻂ ﺑﻴﺎﻧﻲ
ﺟﻨﺒﺎًﺇﻟﻰ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻣﻠﻒ ﺩﺍﺉﻢ ﻟﺼﺤﻴﻔﺘﻚ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺃﻭ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ﻟﺪﻳﻨﺎ
ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ.ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺑﺎﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ،ﻛﻤﺎ ﺗﺘﺴﻠﻤﻬﺎ ،ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺴﻴﻄﺎً
ﻣﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻟﺸﻜﻞ ،ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺇﺣﻀﺎﺭ ﻣﺎ ﻳﻌﺎﺩﻝ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻱ ﻟﻠﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻴﻪ
ﻭﺭﻗﺔﺑﺤﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺴﻄﺮ ﺍﻷﻭﻝ ﻓﻘﻂ ﻣﺮﺉﻴﺎً .ﻗﻢ ﺑﺘﺪﻭﻳﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺫﻫﻨﻴﺔ ﻟـ
ﻟﺬﻟﻚﻳﻤﻜﻦ ﻗﺮﺍءﺓ ﺍﻟﺴﻄﺮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﻦ ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ .ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻻﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﺤﻮ ،ﺻﻨﻊ
ﺍﻟﺮﺳﻢﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻴﺴﺎﺭ ﻭﺍﻟﺬﻱ ﺗﻢ ﺇﻧﺸﺎﺅﻩ ﻣﻦ ﺍﻷﺷﻜﺎﻝ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ .ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ،
ﻻﺣﻆﻓﻲ ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﺮﺍﻛﻢ ﺍﻟﺤﺠﻢ ﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺮﺗﻔﻊ ﺍﻟﺴﻌﺮ ﻣﻨﻪ
ﺗﻐﻴﺮﺍﺕﻓﻲ ﺍﻟﺴﻠﻮﻙ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 22 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺍﻟﺤﻔﺎﻅﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻫﻮ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﺄﻛﺒﺮ ﻋﺪﺩ ﻣﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ،
ﺟﻨﺒﺎًﺇﻟﻰ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻣﻠﻒ ﻣﻦ ﺟﺮﻳﺪﺗﻚ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺃﻭ ﺗﻘﺎﺭﻳﺮ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﺳﻢ
ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﺇﻟﻴﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ .ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺑﺴﺮﻋﺔ ﻭﻓﻲ ﺃﻱ ﻭﻗﺖ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻋﻤﻮﺩﻱ
ﺭﺳﻢﺑﻴﺎﻧﻲ ﻷﻱ ﺳﻬﻢ ﻓﻲ ﻗﺎﺉﻤﺘﻚ ،ﻣﻊ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﻄﻂ ﺣﺘﻰ ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﻚ ﺑﺬﻟﻚ
ﺍﻹﺟﺮﺍءﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﻤﺪﺓ ﺳﻨﺘﻴﻦ ﺃﻭ ﻳﻔﻀﻞ
ﻗﺪﻻ ﺗﺘﻐﻴﺮ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺸﻜﻞ ،ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ
ﺗﻈُﻬﺮﺣﺠﻤﺎً ﻛﺒﻴﺮﺍً ﺑﺸﻜﻞ ﺍﺳﺘﺜﻨﺎﺉﻲ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻤﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ،ﻣﻤﺎ ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ
ﺗﺸﻴﺮﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ،ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺰء ﺍﻟﻌﻠﻮﻱ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺄﺭﺟﺢ ،ﺇﻟﻰ ﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻄﻠﺐ ،ﺃﻭ ،ﻓﻲ
ﻣﻦﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ،ﻗﺪ ﻳﻈﻬﺮ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ
ﺃﺭﻗﺎﻡﻛﺎﻣﻠﺔ ،ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺮﺃﺳﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺘﻐﻴﺮ .ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ،ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﺘﻠﺉﺔ
ﺟﻤﻴﻊﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺫﻫﺎﺑﺎً ﻭﺇﻳﺎﺑﺎً ﺑﻴﻦ 42ﻭ 43ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺸﻜﻞ ،ﻭﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻓﻲ-
ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ(.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 23 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻣﻮﺿﺤﺎًﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ ، 22Mﻳﻌﺮﺽ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ﻣﻠﻒﻟﺤﻈﺔ ﻧﻔﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﺍء
ﺃﻭﺑﻴﻊ .ﺇﺫﺍ ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻫﺪﺓ ﺍﻟﺸﺮﻳﻂ ،ﻓﻴﻤﻜﻨﻚ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ Wave Chartﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺑﺬﻟﻚ
ﺍﻋﻤﻞﻻﺟﻠﻚ.
ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ،ﻓﺈﻥ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﻤﻮﺟﺔ ﻫﻮ ﻣﺴﺎﻋﺪﺓ ﻻ ﺗﻘﺪﺭ ﺑﺜﻤﻦ ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺍﻛﺘﺸﺎﻑ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮﺍﺕ
ﻧﻘﺎﻁﺍﻻﻧﻬﻴﺎﺭ ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺜﺎﻧﻮﻳﺔ ﻭﻟﻜﻦ ﺃﻳﻀﺎً ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻮﺳﻴﻄﺔ ،
ﻓﻲﻛﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ﻗﺒﻞ ﻋﺪﺓ ﺃﻳﺎﻡ ﻣﻦ ﺇﻋﻄﺎء ﺍﻟﻤﺆﺷﺮﺍﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﻗﻞ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ
ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺎﺕﺍﻟﺸﻌﺒﻴﺔ.
ﻓﻲﻗﺴﻢ ﻻﺣﻖ ،ﺣﻴﺚ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻚ ﺃﻭﻻ ًﺇﻛﻤﺎﻝ ﺩﺭﺍﺳﺘﻚ ﻟﻠﻌﺪﺩ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ
ﻣﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ :ﻓﻲ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺃﻓﻀﻞ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ ﻓﻴﻬﺎ ،ﻭ
)ﺃﻛﺜﺮ ﺃﻭ ﺃﻗﻞ( ﻣﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﺮﺍﺉﺪﺓ ﻓﻲ ﻛﻞ ﺻﻨﺎﻋﺔ -ﺍﻟﻨﻔﻂ ،ﺍﻟﺼﻠﺐ ،ﺍﻟﻤﺤﺮﻙ ،ﺍﻟﻨﺤﺎﺱ ،ﺍﻟﺴﻜﺮ ،
ﺍﻵﺧﺮﻳﻦ ،ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻗﻌﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﻮﺭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﻬﻤﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻄﻠﻌﻴﻦ ،ﻭﻫﻢ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 24 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺃﻋﻤﺎﻝﺍﻟﻨﻔﻂ ،ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ،ﻛﺎﻧﺖ ﺳﻴﺉﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻭﺍﻟﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ﻫﻲ-
ﺗﻘﺪﻡ ،ﺳﻮﺍء؛ﺃﻭ ﻻ ﺗﺸﻜﻞ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻜﺒﻴﺮﺓ ﻭﺿﻊ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﻢ-
ﻳﻤﻜﻨﻚﺍﻟﺘﻌﺎﻳﺶ ﺑﺪﻭﻥ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻫﺬﻩ ﺇﺫﺍ ﻛﻨﺖ ﺗﻔﻀﻞ ﺫﻟﻚ ،ﻛﻄﺮﻳﻘﺘﻨﺎ
18ﻡ( ﻳﻐﻄﻲ ﺍﻷﺭﺽ .ﺳﺘﻈﻬﺮ ﻟﻚ ﻧﻈﺮﺓ ﺳﺮﻳﻌﺔ ﻋﻠﻰ "ﻭﺭﻗﺔ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰ" ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺳﻴﺘﻢ ﺇﺟﺮﺍء ﺫﻟﻚ
ﻓﻮﻻﺫﺃﻭ ﻣﺤﺮﻛﺎﺕ ﺃﻭ ﺯﻳﻮﺕ ﺃﻭ ﻏﻴﺮﻫﻢ ﻳﺼﻄﻔﻮﻥ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺗﻘﺪﻡ ﺻﻐﻴﺮ ﺃﻭ ﻛﺒﻴﺮ ﺃﻭ
ﻟﺬﻟﻚ ،ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻭﻗﺘﻚ ﻣﺤﺪﻭﺩﺍً ،ﻓﻘﺪ ﺗﺠﺪ ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻷﻓﻀﻞ ﺗﻌﻮﻳﻀﻪ
ﻛﻞﻳﻮﻡ ﻓﻲ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺨﻄﻂ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ ﺍﻟﻴﻮﻣﻲ ،ﺍﻟﻘﺎﺉﻤﺔ ﺭﻗﻢ ) .2ﺍﻧﻈﺮ ﻋﻴﻨﺔ ﺻﻔﺮﺍء ،ﻭﺭﻗﺔ
ﻭﻣﻊﺫﻟﻚ ،ﺇﺫﺍ ﻛﻨﺖ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﺼﺎﺉﺢ ﺑﻨﻔﺴﻚ ،ﻓﻤﺎ ﻋﻠﻴﻚ ﺳﻮﻯ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ
ﻳﻤﻜﻦﻭﺿﻊ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻓﻮﻕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ،ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺘﺒﻚ ﺃﻭ
ﺑﻴﻊﺍﻷﺳﻬﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻜﺸﻮﻑ .ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻛﺒﺮ ﺗﻌﺎﻭﻧﻴﺔ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 25 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺳﺘﻈﻬﺮﻟﻚ ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﻟﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺒﺤﺚ ﻓﻴﻪ ﺑﻴﻦ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﻟـ
________________________________
ﻋﻠﻰﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ:
ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ
ﺇﺷﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺼﻮﻣﺎﺕﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎﻫﻮ ﻣﺴﺠﻞ
ﺍﻟﻌﺮﺽﻭﺍﻟﻄﻠﺐ.
ﻧﻘﺎﻁﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻣﺔ ﻭﺍﻟﺪﻋﻢ .ﺍﻟﺘﺄﺷﻴﺮ ﻭﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ
ﺍﻻﺗﺠﺎﻩ ،ﺃﻱ
ﻟﻸﺳﻔﻞ.ﺧﻄﻮﻁ ﺍﻹﻣﺪﺍﺩ ﻭﺍﻟﺪﻋﻢ .ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺣﺮﻛﺔﺍﻟﺴﻌﺮ )ﻋﺎﻟﻴﺔ-
ﺍﺗﺠﺎﻩ
ﺧﻄﻮﺓﻭﺍﻟﺘﻘﺪﻡ ﺍﻷﺩﻧﻰ ،ﺍﻹﻏﻼﻕ ؛ est ،
ﺍﻟﺴﻌﺮ
ﻭﻓﺘﺢﺇﺫﺍ ﺭﻏﺒﺖ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ(
ﺣﺮﻛﺔ
ﻣﻦﺍﻟﺤﺮﻛﺔ.
ﺍﻟﻘﻮﺓﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻀﻌﻒ.
ﺍﻟﺼﻮﺕ
ﻣﺘﻰﺗﺸﺘﺮﻱ.
ﻛﺜﺎﻓﺔﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ.
ﻣﺘﻰﺗﺒﻴﻊ.
ﺯﻳﺎﺩﺓﺍﻟﻀﻐﻂ ﺃﻭ ﺗﻘﻠﻴﻠﻪ
ﻋﻨﺪﺍﻹﻏﻼﻕ
ﺍﻟﻌﺮﺽﻭﺍﻟﻄﻠﺐ .ﺑﻴﻊ ﻭﺷﺮﺍء ﺍﻟﺬﺭﻭﺓ.
ﺧﺎﺭﺝ.
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 26 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﻣﺨﻄﻂﻣﻮﺟﻲ ﻟﻠﻘﺮﺍءﺍﺕ ﺍﻟﺸﺮﻳﻄﻴﺔ
ﺍﻟﻘﺴﻢ 4Mﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 27 ﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻄﺒﻊ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1931ﻣﻦ ﻗﺒﻞ Richard D. Wyckoffﺣﻘﻮﻕ
ﺍﻟﻄﺒﻊﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻟﻌﺎﻡ 1937ﻟﺸﺮﻛﺔ .Wyckoff Associates ، Inc
ﺑﻴﻊﻭﺷﺮﺍء ﺍﻟﻤﻮﺟﺎﺕ
ﺍﻟﻌﺪﻳﺪﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ،ﻓﻘﻂ ﺑﻀﻊ ﻧﻘﺎﻁ ،ﺃﻭ ﻛﺴﻮﺭ ﻣﻦ ﻧﻘﻄﺔ ،ﺗﺘﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﺷﺮﺍء-
ﻳﻤﻜﻦﺃﻥ ﻳﺠﺘﺬﺏ ﺃﺗﺒﺎﻉ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﻨﻔﺎﺩ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ،ﻫﺬﺍ
ﺑﻌﻀﻨﺎﺍﻟﺒﻌﺾ ،ﻧﺤﻦ ﻗﺎﺩﺭﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻠﺜﻴﺮﺍﻥ ﻭﺍﻟﺪﺑﺒﺔ ﻣﺜﻞ
ﺗﻘﺪﻡﺣﺮﻛﺔ ﺍﻟﺴﻌﺮ.
ﺍﻟﺨﺰﺍﻥﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻢ ﻣﻠﺆﻩ ﺃﻭ ﺗﻔﺮﻳﻐﻪ .ﻳﻨﺘﻘﻞ ﺇﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺃﻋﻠﻰ ﺃﻭ ﺃﺩﻧﻰ ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ
ﻣﻮﺟﺎﺕﻣﻦ ﺍﻟﻌﻮﺍﺻﻒ -ﺻﻔﻘﺔ ﺟﻴﺪﺓ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻤﺪ ﻭﺍﻟﺠﺰﺭ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ،ﻣﻊ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ
ﺗﺴﺘﻐﺮﻕﺍﻟﺠﻠﺴﺔ ﻋﺪﺓ ﺩﻗﺎﺉﻖ )ﺍﻧﻈﺮ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﻮﺟﻴﺔ ،ﺍﻟﻘﺴﻢ 22ﻡ( .ﺗﺴﺒﺒﻮﺍ ﻓﻲ ﻛﺒﻴﺮﺓ-
ﺍﻟﺘﻲﺗﻨﺘﺠﻬﺎ ﺍﻟﺮﻳﺎﺡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﻴﻂ .ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﻤﺘﺪﺍﻭﻟﻴﻦ ﻧﺸﺎﻁ ؛ ﻳﺼﻨﻌﻮﻥ
ﺍﻟﺤﺮﺏ ،ﻣﺤﺎﻭﻟﺔ ﺭﻓﻊ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ ﻣﺘﻰ ﻛﺎﻧﺖ ﻇﺮﻭﻑ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ ،ﺃﻭ
ﻫﺬﻩﺍﻟﻤﻮﺟﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺮﺓ ﻫﻲ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻮﺟﺎﺕ ﺍﻷﻛﺒﺮ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻋﺪﺓ ﺃﻳﺎﻡ ،
ﺑﻌﺪﺫﻟﻚﻓﻜﺮ ﻓﻲ ﻣﻮﺟﺎﺕ.
ﺍﻟﻤﺪﻭﺍﻟﺠﺰﺭ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ .ﺛﻢ ﺍﺣﺘﺮﺱ ﻣﻦ ﻣﻮﺟﺔ ﺻﻌﻮﺩﻳﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎﺹ ﻭﺍﻣﻨﺤﻬﺎ
ﺍﻟﻄﻠﺐ.ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻌﻠﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﺣﺠﺎﻡ ﻣﻮﺟﺎﺕ ﺍﻟﺴﻮﻕ ،ﺳﺘﺘﻌﻠﻢ ﺷﻴﺉﺎً ﻓﺸﻴﺉﺎً
ﺣﺪﺩﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺻﺎﻋﺪﺍً ﺃﻭ ﺍﺭﺗﻔﺎﻋﺎً ،ﻭﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻪ ﻫﺒﻮﻃﺎً
ﻧﻘﺎﻁ.
ﻟﺘﻜﻮﻥﻗﺎﺩﺭﺍً ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻭﻗﺖ ﺣﺪﻭﺙ ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺤﻮﻝ ﻫﺬﻩ -ﻓﻲ ﺍﻷﺳﻔﻞ
ﺍﻟﻘﺎﻉ ،ﺃﻭ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺰء ﺍﻟﻌﻠﻮﻱ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﺼﺎﻋﺪﺓ ،ﺃﻭ ﻋﻨﺪ ﺃﻱ ﻧﻘﻄﺔ ﺭﺟﻌﻴﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﻓﻲ
ﺗﻌﻤﻞﻓﻲ ﺍﻷﺳﻬﻢ.
ﻫﺬﺍﻥﻫﻤﺎ ﺍﻷﻫﻢ:
) (1ﺃﻭﻻ ً ،ﻟﺘﻜﻮﻥ ﻗﺎﺩﺭﺍً ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﻤﺔ ﺍﻟﻨﻬﺎﺉﻴﺔ ﻟﺴﻮﻕ ﺻﺎﻋﺪ ؛ ﻭ
ﻭﻟﻜﻦﻫﻨﺎﻙ ﺧﻄﻮﺓ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﺃﺧﺮﻯ :ﻟﻦ ﻳﻜﺘﻤﻞ ﺗﻌﻠﻴﻤﻚ ﺣﺘﻰ ﺗﻘﻮﻡ ﺃﻧﺖ
ﻣﻦﻋﻮﺍﻃﻔﻚ .ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﻌﻠﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﺬﻟﻚ ﺇﺫﺍ ﻛﻨﺖ ﺳﺘﺪﺭﺱ ﻭﺗﻤﺎﺭﺱ ﺑﺄﻣﺎﻧﺔ
ﻫﺬﻩﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ.
ﻣﺘﻮﺳﻂﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻜﻞ ﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺃﺳﻬﻢ ) New York Times 60ﻣﻮﺿﺤﺔ ﻓﻲ -Sec
ﻣﻜﻨﺖﻣﻦ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﻛﺒﺮ ﺍﻟﻬﺬﻳﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻮﻕ .ﺇﻧﻬﺎ ﺧﺎﺭﻃﺔ ﻃﺮﻳﻘﻨﺎ ﺍﻟﻮﺍﺳﻌﺔ ﺍﻟﻨﻄﺎﻕ
ﺍﻟﺘﻲﻧﺤﻜﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﺣﺪﻭﺛﻪ
ﻓﻲﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ،ﻭﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻻ ﺗﺘﺤﺮﻙ ﺑﺎﻧﺴﺠﺎﻡ ﺗﺎﻡ ﻭﻻ ﻋﻠﻰ ﻗﺪﻡ ﺍﻟﻤﺴﺎﻭﺍﺓ
ﺍﻟﺴﺮﻋﺔﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﻭﻗﺎﺕ ،ﻓﻨﺤﻦ ﻧﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻮﺳﺎﺉﻞ ﻟﺘﺤﻄﻴﻢ ﻧﻄﺎﻗﻨﺎ ﺍﻟﻮﺍﺳﻊ ﺍﻟﻨﻄﺎﻕ-
-ﻓﻲﺍﻷﺟﺰﺍء ﺍﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻪ ﺣﺘﻰ ﻧﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ (ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺴﻮﻕ) ket map
ﺍﻷﻗﺴﺎﻡﺃﻭ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻡ ﺃﻓﻀﻞ ﺍﻟﻔﺮﺹ ﺍﻟﻮﺍﻋﺪﺓ .ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﻫﺬﺍ
ﺍﻟﻐﺮﺽﺇﻣﺎ ﺃﻥ ﻧﺴﺘﺨﺪﻡ ﺻﺤﻴﻔﺔ ﺍﻟﻤﻮﻗﻒ ﺍﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ 18ﻡ ،ﺃﻭ ﻧﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻧﺤﻦ
ﻟﻘﺪﻗﺮﺭﻧﺎ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻡ ﺍﻟﻮﻋﺪ ﺍﻷﻛﺒﺮ ،ﻭﻧﻬﺪﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ
ﻛﻜﻞﻭﻓﻲ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻮﺍﻋﺪﺓ )& Sect. 9M، Pg. l،. Pars. 1
.(2ﺑﻌﺪ ﺃﻥ ﺣﺼﺮﻧﺎ ﺧﻴﺎﺭﻧﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺭﻭﺍﺟﺎً ،ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻨﺎ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ
ﻣﺨﺎﺯﻥ.
ﻣﻘﺪﺍﺭﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺤﺖ ﺗﺼﺮﻓﻚ ﻷﻏﺮﺍﺽ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻦ
ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ،ﺗﺤﻜﻢ ﻓﻲ ﻣﻘﺪﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﻪ ﺩﻭﻥ ﺍﻹﻓﺮﺍﻁ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺃﻭ
ﻟﻠﺤﺪﻣﻦ ﻋﻤﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻂ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺍﻟﺠﺰء ﺍﻷﻛﺒﺮ ﻣﻦ ﻭﻗﺘﻚ ﻟـ
ﺍﻟﻜﻠﻤﺎﺕ ،ﻣﻦ ﺍﻷﻓﻀﻞ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﻣﻦ 20ﻣﺨﺰﻭﻧﺎً ﻭﺩﺭﺍﺳﺘﻬﺎ ﺑﺪﻗﺔ ﺑﺪﻻ ًﻣﻦ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻬﺎ
ﻋﻠﻴﻬﻢ.
ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ،ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﺍﻷﻓﻀﻞ ﻟﻚ ﻗﺼﺮ ﺳﺠﻼﺕ ﺍﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ ﻋﻠﻰ 20ﻣﺨﻄﻄﺎً
ﻣﺰﻭﺩﺑﺎﻟﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﺘﺴﺐ ﺍﻟﺨﺒﺮﺓ ﻭﺗﻜﺘﺴﺐ ﺍﻟﻜﻔﺎءﺓ ﻓﻲ
ﻣﻦ 25ﺇﻟﻰ 200ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ،ﻭﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﺠﺰء ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻧﺎﺕ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﺃﻭ ﻛﻠﻬﺎ ﻓﻲ
ﺷﻜﻞﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ﺃﻳﻀﺎً .ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺪﺍﻳﺔ ،ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ،ﺇﺫﺍ ﻛﻨﺖ ﺳﺘﺨﺘﻠﻖ ﻭ
ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺎﺕﻣﺜﻞ ﺍﻟﺴﻜﻚ ﺍﻟﺤﺪﻳﺪﻳﺔ ،ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ،ﻭﺍﻟﻤﺮﺍﻓﻖ ،ﻭﺍﻟﻔﻮﻻﺫ ،ﻭﺍﻟﺰﻳﻮﺕ ،ﻭﺍﻟﻤﺤﺮﻛﺎﺕ ،ﻭﻣﺎ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ،ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺫﻟﻚ
ﻭﺿﻊ.ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ،ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺘﻀﻴﻴﻖ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻙ ﺇﻟﻰ ﻭﺍﺣﺪ ﺃﻭ ﺍﺛﻨﻴﻦ ﺃﻛﺜﺮ
ﻣﺒﻴﻌﺎﺕﻷﻓﻀﻞ ﻣﻴﺰﺓ .ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺠﺪ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺨﻄﻮﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻭﻓﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ
ﺍﻟﺮﺳﻮﻡﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺣﺘﻰ ﺗﻈﻬﺮ ﻓﺮﺻﺔ ﺟﺪﻳﺪﺓ ﺗﻘﺪﻡ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻴﻬﺎ
ﻭﺑﻬﺬﻩﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﺍﻟﻜﺜﻴﺮ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻭﻗﺘﻚ ﻣﺤﺪﻭﺩﺍً ﻭﺇﺫﺍ ﻛﻨﺖ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ
ﺍﻟﻌﻤﻞﺍﻟﺬﻱ ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻄﻠﻮﺑﺎً ﻟﻠﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﺩﻳﺔ ﻛﻞ ﻳﻮﻡ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻃﻮﻳﻠﺔ
ﻋﺪﺩﺍﻷﺳﻬﻢ.
ﻭﻣﻊﺫﻟﻚ ،ﻛﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻬﺎ ، .ﻛﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻤﺨﻄﻄﺎﺕ
ﻣﻦﺍﻟﺴﻮﻕ ﻛﻠﻪ .ﻟﺬﻟﻚ ،ﻫﻨﺎﻙ ﺧﻄﺔ ﺟﻴﺪﺓ ﺃﺧﺮﻯ ،ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻚ ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ ،ﻭﻫﻲ ﺧﻠﻴﺔ ﺍﻟﻨﺤﻞ
ﻳﻘﻮﻡﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ ﺑﻌﻤﻞ ﺍﻟﻤﺨﻄﻂ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻚ -ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻧﻪ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺍﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ
ﻭﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﺍﻟﺼﻌﺐ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﻓﺘﻰ ﺃﻭ ﺑﻨﺖ ﻻﻣﻊ ﺑﻌﺪ ﺍﻟﺒﺤﺖ
ﺃﻥﻳﻜﻮﻥ ﺩﻗﻴﻘﺎً ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺑﻴﺔ .ﺳﻮﻑ ﺗﺠﺪ ﻫﺆﻻء ﺍﻟﻄﻼﺏ ﻣﺮﺿﻴﻴﻦ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ
ﺇﺫﺍﻛﺎﻥ ﻟﺪﻳﻚ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ ،ﻓﻘﺪ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻲ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﺎﻟﺮﺳﻢ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻚ
ﺍﻟﺴﺠﻼﺕﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎﻕ ﺃﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﻴﻼ ً.ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ،ﻗﺪ ﺗﺠﺪ ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻔﻴﺪ ﺇﺿﺎﻓﺔ ﺍﻻﻣﺘﺪﺍﺩ
ﻣﺘﺎﺑﻌﺔﻟﻘﺎﺉﻤﺘﻚ:
ﻻﻳﻨﺒﻐﻲ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﺎ ﻭﺭﺩ ﺃﻋﻼﻩ ﺣﺼﺮﻳﺎً )ﺑﺪﻭﻥ ﻣﺨﻄﻄﺎﺕ ﻳﻮﻣﻴﺔ( ﻧﻈﺮﺍً ﻷﻧﻬﺎ
ﻟﻴﺴﺖﺣﺴﺎﺳﺔ ﺑﺪﺭﺟﺔ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺎﺡ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﺖ ﺍﻟﺪﻗﻴﻖ .ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ ﺍﻟﺤﻴﻮﻳﺔ
ﺍﻟﺘﺤﺮﻙﻭﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻘﺪﻳﻤﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻣﺔ ﻭﺍﻟﺪﻋﻢ .ﻭﻟﻜﻦ ﺣﺘﻰ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻷﻏﺮﺍﺽ ،ﻓﺈﻥ 1
ﺣﺠﻢﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،ﺃﻭ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺠﻴﺐ ،ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻷﻛﺒﺮ ﺣﺠﻤﺎً ،ﻟﻨﻘﻞ 1/2 16 × 11
ﻳﺘﻢﺍﺳﺘﻴﻌﺎﺏ ﺍﻟﺤﺠﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻏﻼﻑ ﺫﻭ ﺛﻼﺙ ﺣﻠﻘﺎﺕ ﻓﻀﻔﺎﺿﺔ ﺫﺍﺕ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﻣﻤﺴﻜﺔ ﺑﺄﻭﺭﺍﻕ 11 × 1/2 8