Professional Documents
Culture Documents
Icm 2005
Icm 2005
Icm 2005
1"(&
4)*14
46#."3*/&4
)*4503:0'5)&*$.
5IFCBTJDEJSFDUJPOPGBDUJWJUZPGUIF*$.)PMEJOH$PNQBOZJTUIFNBOVGBDUVSFPGQMBTUJD
NPEFMTLJUT
5IF *$. $PNQBOZ IBT CFFO GPSNFE JO 'FCSVBSZ
%VSJOH POF ZFBS UIFSF XBT BO
JOEVTUSJBM
UFDIOPMPHJDBMBOEDSFBUJWFGPSNBUJPOPGUIFDPNQBOZ$PNQSFTTJPONPVMETPG
UISFFNPEFMLJUTIBWFCFFONBEF*CJT
:BLJOTDBMFBOE:BL,JOTDBMF
5IFTFNPEFMTIBWFCFFOTUBSUFEJONBOVGBDUVSF
*O *$. IBT SFMFBTFE NPEFMT "MPOHTJEF XJUI NPEFMT PG QMBOFT JO TDBMF
5V
BOE DPOUJOVBUJPO PG :BL TFSJFT
JU IBT CFFO NBTUFSFE NBOVGBDUVSF PG
GJHVSFT p1SVTTJBOHVBSEJOGBOUSZPGq
BOENPEFMTPGBSUJMMFSZBOENJMJUBSZWFIJ
DMFTJOTDBMF5IFGJSTULJUCFDBNFUIF4PWJFUNNBOUJUBOLHVO
BOECZUIFFOEPG
UIFZFBSt5BOE5UBOLT
CFDBNF GPS UIF DPNQBOZ ZFBS PG QFOFUSBUJPO PO UIF XPSME NBSLFU 5IF JOGPSNB
UJPOPG*$.QSPEVDUTCFHBOUPBQQFBSPOQBHFTPGNPEFMMJOHFEJUJPOTPG3VTTJB
UIF(SFBU
#SJUBJO
'SBODF
(FSNBOZ
64"
+BQBO)JHIRVBMJUZPGNPEFMTXBTNBSLFEFTQFDJBMMZFY
QFSUTXFSFBNB[FEUIBURVBMJUZPGBXPSMEMFWFMIBTCFFOBDIJFWFEMFTTUIBOGPSZFBST
.PEFMTPGNVMUJUVSSFUUBOLT5BOE5IBWFCFFOSFMFBTFEPOUIFFWFPGUIF-FJQ[JH
'BJS
XIFSFUIFZIBWFNBEFUIFCJHJNQSFTTJPO.PEFM5IBTCFFOSFDPHOJ[FECZ+BQB
OFTFNBHB[JOF.0%&-"35BTNPEFMPG+VOF
*O*$.IBTSFMFBTFENPEFMTLJUT
JODMVEJOHGPVSFOHJOFECPNCFSPG8PSME8BS*
p*MZB.VSPNFUTqJOTDBMF
UIF(FSNBOUBOLTDPVU1[,QGX**"VTG-p-VDITqJO
TDBMFBOEBTFUPGGJHVSFTp88**4PWJFU1JMPUTBOE(SPVOE1FSTPOOFMqJOTDBMF
IBTCFFONBSLFEGPS*$.CZTJHOJGJDBOUFYQBOTJPOPGNPEFMMJOHMJOFTBOEUIFGVSUIFS
SJTFPGRVBMJUZPGSFMFBTFENPEFMT5IJTZFBSOPWFMUJFTIBWFCFFOSFMFBTFE5IFBTTPSU
NFOU PG UIF DPNQBOZ XBT BMTP TVQQMFNFOUFE XJUI NPEFMT PG WFIJDMFT JO BOE
TDBMFT
FBSMJFSNBEFCZUIF6LSBJOJBOGJSNp0NFHB,q"UUI'BJSPG5PZTJO/VSFNCFSH
*$.QSPEVDUTIBESFDFJWFEBIJHIFWBMVBUJPOPGFYQFSUT.PEFMPGUIF6SBMUSVDLIBT
CFFOBXBSEFEXJUIUIF(PME.FEBMPG.PEFM'BONBHB[JOF
5IFGVSUIFSFYQBOTJPOPGBTTPSUNFOUPDDVSSFEJO5IFGJSTUNPEFMTPGUIFTIJQTJO
TDBMFt(FSNBOESFBEOPVHIUTp,ÕOJHqBOEp(SPFS,VSGÛSTUqIBWFCFFOSFMFBTFE
5IF IVMM PG UIFTF NPEFMT PG DN MPOH XBT EFTJHOFE BT POF EFUBJM 5IF p,ÕOJHq CBUUMF
TIJQLJUXBTBMTPBXBSEFEXJUIUIF(PME.FEBMPG.PEFM'BONBHB[JOF"OPUIFSpQSFTUJHFq
NPEFMCFDBNFUIF5#4PWJFUGPVSFOHJOFECPNCFSJOTDBMFXJUIUIFXJOHTQBOPG
DN*OUPUBMJOUIFSFXFSFSFMFBTFEOFXNPEFMTJOTDBMFTGSPNUP
5IF OFYU ZFBS CSPVHIU pJODSFBTF PG GBNJMZq PG BJSDSBGU TDBMF NPEFMT 5IFSF
XFSFSFMFBTFENPEFMTPG4QJUGJSFGJHIUFST.L7**7****997*UIBUCFDBNF
CZUIFPQJOJPOPG
NBOZTQFDJBMJTUT
UIFCFTUNPEFMTPGUIFTFBJSQMBOFT1"#$.VTUBOH
BOEBMTPTFUPG
GJHVSFTp88**3"'1JMPUTBOE(SPVOE1FSTPOOFMq
*OTDBMFUIFSFXFSFBQQFBSFENPEFMTPGUIF(FSNBOUBOLT1[**%BOE'MBNJOHP
*OQBSUPG*$.NPVMETCFDBNFQSPQFSUZPG3VTTJBODPNQBOZp"MBOHFSq
.BOVGBDUVSFPGNPEFMTIBTCFFOSFOFXFEJOCZ*$.)PMEJOHDPNQBOZ
XIJDIUIF
*$.CSBOECFMPOHTOPX*OUIJTZFBSJUXBTBQQFBSFENPEFMPGUIF4PWJFUGJHIUFS*JO
TDBMFJOUXPWBSJBOUT
BOEBMTPGBNJMZPG6SBMBOE;J-USVDLT
ZFBS XBT NBSLFE CZ SFMFBTF PG B MPU PG OPWFMUJFT t BNPOH UIFN .FTTFSTDINJUU
#G&&JOTDBMF
TFUTPGGJHVSFTJOTDBMFtp88**64""'1JMPUTBOE(SPVOE
1FSTPOOFMq
p88** -VGUXBGGF 1JMPUT BOE (SPVOE 1FSTPOOFMq
JO TDBMF t p(FSNBO
"TTBVMU5SPPQT
p
p4PWJFU4BQQFST
q*OUIFOFXGPSDPNQBOZTDBMF
JUXBTBQQFBSFENPEFMPG(FSNBO6#PBUUZQF99***
BOEJOTDBMFt88*(FS
NBOCBUUMFTIJQp.BSLHSBGq*OUIJTZFBSJUXJMMCFSFMFBTFBMJOFPGPUIFSNPEFMLJUTUIBUZPV
DBOTFFJOUIJTDBUBMPHVF
4$"-&
4QJUGJSF.L*9 88**#SJUJTI'JHIUFS
5IF#SJUJTIGJHIUFS4QJUGJSFtPOFPGUIF
pGMZJOHMFHFOETqPG8PSME8BS**5IF4QJU
GJSF.L*9NPEJGJDBUJPOXBTSBJTFEPOCBTF
PGUIF.L7JOXJUIUIFJOTUBMMBUJPOPG
UIFNPSFQPUFOUFOHJOF
4QJUGJSF.L7** 88**#SJUJTI'JHIUFS
5IJTBJSQMBOFXBTSFMJBCMFBOEFBTZJO
TFSWJDFBOEQPTTFTTFEFYDFMMFOUGMJHIU
DIBSBDUFSJTUJDT5IF.L*9XFSFVTFEJO
UIF&VSPQFBOUIFBUSFPG88**JONBOZ
SPMFTtBTVOJWFSTBM '
MPXBMUJUVEF -'
BOEIJHIBMUJUVEF )'
GJHIUFST
BOEBT
GJHIUFSCPNCFST
4QJUGJSF.L*9XFSFJOTFSWJDFXJUI3"'
64""'
"JS'PSDFTPG6443
'SBODF
*UBMZ
$[FDIPTMPWBLJBBOETPNFPUIFSTUBUFT
4QJUGJSF.L7**GJHIUFSTXFSFCVJMUTJODF
"VHVTU5IJTNPEJGJDBUJPOXBTJO
UFOEFEGPSJOUFSDFQUJOHUIFIJHIBMUJUVEF
FOFNZBJSDSBGUBOEIBEBQSFTTVSJ[FE
4QJUGJSF.L7*** 64"JS'PSDF'JHIUFS DBCJOBOEXJOHXJUIFYUFOEFEUJQT
*OCFHBOQSPEVDUJPOPGUIF4QJUGJSF
.L7***NPEJGJDBUJPOXJUISFUSBDUBCMFUBJM
XIFFMBOEJODSFBTFESBOHF5IFTFGJHIUFST
TFSWFEJOUIF.FEJUFSSBOFBOBOE'BS&BTU
JO64""'BOE3""'VOJUT
4PNF4QJUGJSFBJSQMBOFTSFDFJWFE"NFSJ
DBOCVJMU1BDLBSE.FSMJOFFOHJOFTBOE
EFTJHOBUFEBT4QJUGJSF.L97*-BUFQSP
EVDUJPOBJSDSBGUIBECVCCMFUPQDBOPQJFT
4QJUGJSFT.L97*XFSFTVJUFEUPMPXBMUJ
UVEFTBTGJHIUFSTBOEGJHIUFSCPNCFSTBOE
XFSFVTFEVQUPUIFFOEPGXBSJO&VSPQF
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
.VTUBOH1$ .VTUBOH1%
88**"NFSJDBO'JHIUFS 88**"NFSJDBO'JHIUFS
5IFMFHFOEBSZ©.VTUBOHXBTPOFPGUIFCFTUGJHIUFS
BJSDSBGUPGUIF88**QFSJPE5IJTBJSQMBOFXBTEFTJHOFECZ
/PSUI"NFSJDBODPSQPSBUJPOCZUIFPSEFSPGUIF#SJUJTI3"'
5IFQSPUPUZQF/"9NBEFUIFNBJEFOGMJHIUBU0DUPCFS
.VTUBOH.L***
*O(SFBU#SJUBJOUIFBJSQMBOFSFDFJWFEUIFOBNF
.VTUBOH64""'BMTPXFSFJOUFSFTUFEPGUIFOFXGJHIUFSBOE
88**3"''JHIUFS NBSLFEJU1
5IFMBTUNPEJGJDBUJPOXJUI"MMJTPOFOHJOFt©"XBT
CVJMUJO5IFBJSQMBOFIBEIJHITQFFEBOECJHSBOHF
CVU
JUTSBUFPGDMJNCBOETFSWJDFDFJMJOHXFSFJOTVGGJDJFOU©"
TBXDPNCBUTFSWJDFJO*OEJBBOE$IJOBJOUIFNJEEMFPG
5IFNPEJGJDBUJPO©XBTCVJMUJO.BZ*UEJGGFSFE
CZUIFJOTUBMMBUJPOPGQPUFOUBOEIJHIBMUJUVEF1BDLBSE¥FSMJO
FOHJOF5IFBJSQMBOF.VTUBOHXJUIUIJTFOHJOFCFDBNFPOF
PGUIFGBTUFTUGJHIUFSTJOUIFXPSME*UIBEIVHFSBOHF
XBT
XFMMBSNFEBOEBSNPSFE.VTUBOHT
QSPEVDFECZBQMBOUJO
%BMMBT
XFSFNFBOUBT©ª
"JSQMBOFTQVUCZ-FOE-FBTFCZUIF#SJUJTI3"'
IBWF
SFDFJWFEBEFTJHOBUJPO.VTUBOH.L***5IFCVCCMFDBOPQZ
OBNFE.BMDPMN)PPEXBTJOTUBMMFEPOUIFN*UIBTBM
MPXFEJNQSPWJOHUIFWJFXGSPNBDBCJO
5IFNPEJGJDBUJPO©%XBTQSPEVDFETJODF*U
EJGGFSFECZUIFJOTUBMMBUJPOPGUIFCVCCMFDBOPQZBOENPSF
QPUFOUBSNBNFOU
.VTUBOHTXFSFXJEFMZVTFEBTFTDPSUGJHIUFSTBOEGJHIUFS
CPNCFSTPOBMMUIFBUSFTPGXBSVQUPUIFFOEPGUIF88**
4$"-&
3"'1JMPUTBOE(SPVOE
1#XJUI64""'
1FSTPOOFM 1JMPUTBOE(SPVOE1FSTPOOFM
(FSNBO-VGUXBGGF1JMPUT
1%XJUI64""'
BOE(SPVOE1FSTPOOFM 1JMPUTBOE(SPVOE1FSTPOOFM
5IFTFUJODMVEFTLJUPG1%p3JEHF3VOOFS***qPG.BK1JFSDF
5IFLJUJODMVEFTTFWFOGJHVSFTtUISFFQJMPUTBOEGPVSNFDIBO .D,FOOPO
BDFPGUI'( &50
BOEGJHVSFTPG64""'QJMPUTBOE
JDTPG88**(FSNBO-VGUXBGGF NFDIBOJDT
64""'1JMPUTBOE(SPVOE1FSTPOOFM
5IFLJUJODMVEFTGJWFGJHVSFTtUISFFQJMPUTBOEUXPNFDIBOJDT
PG88**64"SNZ"JS'PSDF
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
88*3VTTJBO#PNCFS *MZB.VSPNFUT
5IFp*MZB.VSPNFUTqIFBWZCPNCFS
EFTJHOFEJOCZ**4JLPSTLZ
XBTUIF
XPSMEoTGJSTUGPVSFOHJOFBJSDSBGU'SPN
UPUIF3VTTP#BMUGBDUPSZCVJMU
BJSDSBGUJOGPVSNBJOUZQFT
BMUIPVHIBM
NPTUFWFSZNBDIJOFEJGGFSFEGSPNBOPUIFS
JOXJOHTQBO
MFOHUI
FOHJOFUZQFTBOE
BSNBNFOU
p*MZB.VSPNFUTqCPNCFSTTFSWFEJOUIF
p4RVBESPOPG"JS4IJQTqPGUIF3VTTJBO
*NQFSJBM"SNZ
/,0,7('(',7,21
88*(FSNBO'JHIUFS 'PLLFS&*7
5IF'PLLFS&*7CFMPOHFEUPUIFGJSTU
HFOFSBUJPOPG(FSNBOGJHIUFSBJSDSBGUPG
88**UXBTNPOPQMBOFPGUZQJDBM'PLLFS
TUFFMGSBNFDPOTUSVDUJPO
QPXFSFECZUXP
SPXSBEJBMFOHJOFBOEBSNFEXJUIUISFF
TZODISPOJ[FENBDIJOFHVOT
5IF'PLLFS&*7GJHIUFSTFOUFSFETFSWJDF
JO.BSDI5IFGBNPVT(FSNBO88*
BDFT0TXBME#PFMDLFBOE.BY*NNFM
NBOOIBEBJSWJDUPSJFTPO'PLLFS&*7
5IF1GBM[&*7XBTPOFPGUIFFBSMZ
GJHIUFSQMBOFTPG,BJTFSoT(FSNBOZ5IJT
NPOPQMBOFXBTUIFVMUJNBUFEFWFMPQNFOU
PG1GBM[NJYFEDPOTUSVDUJPONPOPQMBOFT
GBNJMZ
QPXFSFECZUXPSPXSBEJBMFOHJOF
1GBM[&*7GJHIUFSTUPPLQBSUJOBJS
DPNCBUTJO8FTUFSOGSPOUEVSJOHUIFGJSTU
IBMGPG5IFGBNPVTBDFt)BVQUNBO
3VEPMG#FSUIPME
QJMPUFEPOFPGUIFN
461&3/&84
4$"-&
* *-C
'JSTU4PWJFU'JHIUFS.POPQMBOF
* *-C
XBTUIFGJSTUGJHIUFSDSF
BUFEJOUIF6443BOEUIFGJSTUBJSQMBOF
EFTJHOFECZ//1PMJLBSQPW5IFVOVTVBM
EJTUJODUJWFGFBUVSFPG*-JOUXFOUJFT
XBTDBOUJMFWFSNPOPQMBOFXJOHEFTJHO
5IFTFDPOEQSPUPUZQF
OBNFE*-C
NBEFJUTNBJEFOGMJHIU+VMZ
%VS
JOHTFSJBMGJHIUFST*XFSF
DPNNJTTJPOFE
*OUIFUIJSUJFTJUXBTUIFFSBPGCJQMBOFGJHIUFST*OUIF4PWJFU6OJPOUIFZXFSFEF
TJHOFECZ//1PMJLBSQPWtp5IF,JOHPGGJHIUFSTq5IFGJSTU4PWJFUNBTTQSPEVD
UJPOGJHIUFSBJSDSBGU*XBTDPOTUSVDUFECZIJNJO
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
4QBOJTI"JS'PSDF'JHIUFS#JQMBOF * 1(:
5IFGVSUIFSEFWFMPQNFOUPGGJHIUFS
CJQMBOFDPOTUSVDUJPOTPG//1PMJLBSQPW
CFDBNFUIF*5IFGJSTUQSPUPUZQFPG
* 5T,#
XJUI8SJHIUp$ZDMPOFq
FOHJOFNBEFIJTNBJEFOGMJHIUJO0DUPCFS
5IFNBJODIBSBDUFSJTUJDGFBUVSF
PGUIJTMJUUMFCJQMBOFXBTUIFHVMMTIBQFE
VQQFSXJOH*IBEFYDFMMFOUNBOFVWFS
1(:
BCJMJUZBOEXBTUIFCFTUGJHIUFSJOUIFXPSME
JOUIJTDIBSBDUFSJTUJD 4PWJFU'JHIUFS#JQMBOF *
*SFDFJWFEUIFCBQUJTNPGGJSFEVS
JOHUIF4QBOJTI$JWJM8BS
5P
HFUIFSXJUI*UIFTFBJSDSBGU
OJDLOBNFE
p$IBUPTq
CFDBNFUIFNBJO4QBOJTI
3FQVCMJDBO"WJBUJPOGJHIUFST*TIPXFE
JODPNCBUTTVCTUBOUJBMBEWBOUBHFPWFS
/BUJPOBMJTU)FBOE'*"5$3GJHIUFST
461&3/&84
461&3/&84
/,0,7('(',7,21
4$"-&
*CJT 88**4PWJFU'JHIUFS#JQMBOF
5IFJNQSPWFEWFSTJPOPG*GJHIUFS
XBTUIF*CJT*UTNBJOEJGGFSFODFTXFSF
pOPSNBMqXJOHDFOUSFTFDUJPOBOE/"$"
UZQFFOHJOFDPXMJOH4FSJBMQSPEVDUJPOPG
*CJTCFHBOJOBOEDPOUJOVFEUP
:
1(*CJT 88**4PWJFU'JHIUFS#JQMBOF *CJTXFSFTVQQMJFEUP4QBOJTI
3FQVCMJD UIFSFUIFZCFDBNFOJDLOBNFE
XJOUFSWFSTJPO
p4VQFS$IBUPTq
BOE$IJOB5IFTFGJHIUFST
UPPLQBSUJOBJSCBUUMFTPWFS,IBMIJO(PM3JW
FS
EVSJOH4PWJFU'JOOJTIXBS
*OUIFFBSMZTUBHFPGXBSJO4PWJFU(FSNBO
GSPOU*CJTCJQMBOFTXFSFPCTPMFUFCVU
VTFEBTGJHIUFSTBOEHSPVOEBUUBDLBJSDSBGU
461&3/&84
461&3/&84
1HZLQWKH%HVW
4$" -&
88**(FSNBO'JHIUFS #G&
5IF.FTTFSTDINJUU#GJTBTZN
CPMPG(FSNBO-VGUXBGGFBJSQPXFS5IJT
BJSDSBGUCFMPOHFEUPUIFGJSTUHFOFSBUJPOPG
TIJHITQFFEGJHIUFSNPOPQMBOFT
BOE
MBUFWFSTJPOTXFSFQSPEVDFEVQUPUIFFOE
PG88**
5IFNPEJGJDBUJPO#G&XBTBQ
QFBSFEJO#G&CFDBNFGJSTU
NBTTQSPEVDFE(FSNBOGJHIUFST5IFZ
88**(FSNBO'JHIUFS #G&
UPPLQBSUJO1PMJTI
/PSXFHJBOBOE'SFODI
DBNQBJHOTJO%VSJOH#BUUMFPG
#SJUBJO "VHVTU0DUPCFS
#G&
GJHIUFSTFOUFSFETFSWJDF5IFZNBJOEJGGFS
FODFXBTUIFOFXDBOPQZXJUIBSNPSFE
XJOETDSFFO
#G&QBSUJDJQBUFEJOBJSCBUUMFTPWFS
#BMLBOT
/PSUI"GSJDBBOEJOUIF4PWJFU
(FSNBOGSPOUJO
5IF4# 4LPSPTUOPZ#PNCBSEJSPWTDIJLt
)JHITQFFE#PNCFS
XBTPOFPGUIFXPSMEoT
GJSTUUXJOFOHJOFECPNCFSTXJUITNPPUI
NFUBMQMBUJOHBOESFUSBDUBCMFDIBTTJT4#
"/5
XBTDPOTUSVDUFEJO"/5VQPMFW
EFTJHOCVSFBVVOEFSUIFTVQFSWJTJPOPG""
"SDIBOHFMTLZ*UNBEFIJTNBJEFOGMJHIUJO
0DUPCFS
.FOHJOFTQPXFSFEGJSTUTFSJBM
BJSDSBGU5IFZUPPLQBSUJO4QBOJTI$JWJM8BS
OJDLOBNFEp,BUJVTILBqCZ3FQVCMJDBOT
BOEp.BSUJO#PNCFSqCZ/BUJPOBMJTUT
4JODFJUXFSFQSPEVDFE4#XJUI
88**4PWJFU#PNCFS 4#." 1(:
."FOHJOFTBOEUISFFCMBEFQSPQFM
MFST5IFTFBJSDSBGUCFDBNFUIFCBTJTPG4P
WJFUCPNCFSBWJBUJPO4#UPPLQBSUJONBOZ
BSNFEDPOGMJDUTJOMBUFTBOEJOUIFJOJUJBM
TUBHFPGUIF4PWJFU(FSNBO8BS
4$"-&
5V4 88**4PWJFU#PNCFS
5IF5VXBTPOFPGUIFCFTUGSPOU
BOEEJWFCPNCFSTPG88**
5IFBJSDSBGUXBTDSFBUFEJOCZ
UIF"5VQPMFW%FTJHO#VSFBV
CVUXBT
QSPEVDFETFSJBMMZPOMZTJODFBVUVNO
BT5V4 p4UBOEBSEq
%VSJOHUIFGJOBM
TUBHFPGUIFXBS5V4TIPXFEJUTFMGBT
QFSGFDUTQFFECPNCFSBOESFDPOOBJT
TBODFBJSDSBGU
-BTUNPEJGJDBUJPOTPGUIF5VXFSF
QSPEVDFETFSJBMMZVOUJM
5IF4VCFMPOHFEUPUIFOFXHFOFSB
UJPOPGBJSDSBGUJOUSPEVDFEJOUPUIF3FE
"SNZ"JS'PSDFTIPSUMZCFGPSF88**5IJT
BJSDSBGUXBTEFTJHOFEJOUIF"5VQPMFW
EFTJHOCVSFBVCZBUFBNIFBEFEVQCZ
14VLIPJBTNVMUJQVSQPTFTJOHMFFOHJOFE
BJSDSBGU
5IFGJSTUQSPUPUZQF "/5
NBEFJUT
4V3 88**4PWJFU3FDPOOBJTTBODF1MBOF NBJEFOGMJHIUJO"VHVTU
*OUIFJOJUJBMQFSJPEPGXBSJOUIF4PWJFU
(FSNBOGSPOU4VTBXDPNCBUBTTIPSU
SBOHFCPNCFSTBOEBTTBVMUBJSQMBOFT
BOE
TPNFUJNFTFWFOBTGJHIUFST
4V3
FRVJQQFEXJUIQIPUPDBNFSB
"'"
XFSFVTFEBTSFDPOOBJTTBODF
QMBOFTBOEBTBSUJMMFSZPCTFSWBUJPOQMBOFT
*OUIJTSPMF4VXFSFUIFCFTUBJSDSBGUPG
3FE"SNZ"JS'PSDF
1HZLQWKH%HVW
4$" -&
4PWJFU.PEFSO .J(1%'PYCBU 1(:
"JS"SNBNFOU 4PWJFU)FBWZ'JHIUFS*OUFSDFQUPS
*OMBUFTtFBSMZTJOUIF6443JUXBTEFWFMPQFEUIF
OFXHFOFSBUJPOPGBJSMBVODIFENJTTJMFT "UUIFFOEPGTJOUIF.JLPZBOEFTJHOCVSFBVJUXBTEFWFMPQFE
5IF3JTOFXNFEJVNSBOHFBJSUPBJSNJTTJMF
UIF UIFXPSMEoTGJSTUGJHIUFSJOUFSDFQUPSXJUITQFFEPG.tUIF.J(
95tBJSUPTVSGBDFNJTTJMFXJUIJOGSBSFEIPNJOHIFBU
UIF 5IFNPTUQFSGFDUNPEJGJDBUJPO.J(1%XBTQSPEVDFEJO
91tMPOHSBOHFIJHITQFFEBOUJSBEBSNJTTJMF
5IF.J(XBTUIFNPTUQSPNJOFOU4PWJFUKFUGJHIUFSPGUIF
UIJSEHFOFSBUJPO5IFMBTUTFSJBMNPEJGJDBUJPO.J(CJTXBTQSPEVDFE
JO
5IF.J(t4PWJFUGSPOUMJOFGJHIUFSPGGPVSUIHFOFSBUJPO 4$" -&
XJUIQSPNJOFOUGMZJOHDIBSBDUFSJTUJDT
5IF.J(pqNPEJGJDBUJPOXBTQSPEVDFEJO
.J('PYIPVOE 5V
4PWJFU)FBWZ'JHIUFS*OUFSDFQUPS 4PWJFU)FBWZ#PNCFS
5VJTUIFNPTUNPEFSOBOEQPXFSGVMTUSBUFHJDCPNCFS
PG3VTTJBO"JS'PSDF*UXBTDPOTUSVDUFECZ5VQPMFXEFTJHO
5XPTFBUIFBWZGJHIUFSJOUFSDFQUPS.J(tQMBOFOPU CVSFBVJOMBUFTBTBOBOTXFSUP64"#QSPHSBNNF
IBWJOHPGBOBMPHVFTJOUIFXPSMECZGMZJOHDIBSBDUFSJTUJDT
BOE 5IFGJSTUTFSJBM5VCFHBOTFSWJDFJO6QUPUIF
BMTPCZDBQBCJMJUJFTPGBSNBNFOUTZTUFN FOEPGJUXFSFEFMJWFSFE5V
DBMMFEq#MBDLKBDLqCZ
/"50
4$"-&
1
(: 1[,QGX71BOUIFS"VTG% 88**(FSNBO5BOL
8JUIOPEPVCU
UIF1BOUIFSJTUIF
NPTUGBNPVT(FSNBOUBOLPG88**5IF
GJSTUTFSJBMWBSJBOUXBT1[7"VTG%5IF
NBTTQSPEVDUJPOCFHBOJO+BOVBSZ
1BOUIFS"VTG%UBOLTSFDFJWFE
UIFCBQUJTNPGGJSFEVSJOHUIFp$JUBEFMq
PQFSBUJPOJOTVNNFS-BUFSUIFZ
XFSFXJEFMZVTFEJOUIF&BTUGSPOU
JO*UBMZ
BOEBGUFSUIF%EBZtJOUIF8FTUGSPOU
1BOUIFSTXFSFUIFNPTUTFSJPVTFOFNJFT
GPS"MMJFEUBOLT
5IF(FSNBO1BOUIFSUBOLXBT
FNQMPZFEBTUIFCBTFPGTPNFTQFDJBM
WFIJDMFT0OFPGUIFNXBTUIFBSNPSFE
SFDPWFSZWFIJDMF#FSHFQBOUIFS&BSMZNB
DIJOFTXFSFNBEFPOUIFCBTFPG1BOUIFS
"VTG%UBOLT5IFZIBEOPUZFUUIFXJODI
#FSHFQBOUIFS"37XJEFMZVTFEGPS
SFQBJSBOESFDPWFSZPG(FSNBOUBOLTTJODF
TVNNFS
/,0,7('(',7,21
1(: #FSHFQBOUIFSXJUI(FSNBO5BOL$SFX
5IFTFUJODMVEFTLJUPGUIF(FSNBO"37
#FSHFQBOUIFSBOEGJHVSFTPGDSFX
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
4PWJFU.BJO#BUUMF5BOL 5"
5IFGJSTU4PWJFUNBJOCBUUMFUBOLXBTUIF
55IJTNBDIJOFIBEBSNPSBOEBSNB
NFOUTVDIBTIFBWZUBOLXJUIUIFXFJHIU
TVDIBTNJEEMFUBOL*OUIFEFTJHOPG5
UIFSFXFSFVTFENBOZOPOTUBOEBSEEFDJ
TJPOT
5IFNPEJGJDBUJPO5"XJUINN
HVOXBTQSPEVDFETJODF5"
UBOLTXFSFJOTFSWJDFJOUIF4PWJFU"SNZJO
T
5IF4p(WP[EJLBqXBTUIFGJSTU4PWJFU
TFMGQSPQFMMFEBSUJMMFSZTZTUFNPGUIFQPTU
XBSHFOFSBUJPO5IJTNNIPXJU[FSPO
UIFBSNPSFEUSBDUPS.5-#DIBTTJTXBT
QSPEVDFETJODF
p(WP[EJLBqTFMGQSPQFMMFEIPXJU[FST
TFSWFEJOUIF4PWJFUBSNZ
BSNJFTPG8BS
TBXQBDUDPVOUSJFT
"MHFSJB
4ZSJB
:VHP
TMBWJBBOEPUIFST5IFZUPPLQBSUJOUIFXBS
JO"GHIBOJTUBOBOEPUIFSMPDBMDPOGMJDUTPG
UIFFOEPGUIDFOUVSZ
5IF#537TFSWFEBTTUBOEBSE
"1$PG4PWJFU"SNZTJODF*UXBTEF
WFMPQFEPOUIFCBTFPG;J-BSNZUSVDL
XJUIIJHIDSPTTDPVOUSZDBQBCJMJUJFT
#FDBVTFPGIJHIFYQMPJUBUJPORVBMJUJFT
BOESPCVTUDPOTUSVDUJPO#537BOE
JUTWBSJBOUTXFSFXJEFMZVTFEJO4PWJFUBOE
TPNF8BSTBX1BDUBSNJFT
BSNFEGPSDFT
PG4PWJFUPSJFOUBUJPODPVOUSJFT
5IF.5-#MJHIUBSNPSFEUSBDUPSXBT
VTFEBTUIFCBTFGPSNBOZWBSJPVTWFIJ
DMFT0OFPGUIFNXBTUIFMJHIUBOUJBJS
DSBGUNJTTJMFDPNQMFY,p4USFMB48q
5IFTFWFIJDMFTTFSWFEJO4PWJFUUBOLBOE
NPUPSJ[FEEJWJTJPOTBTXFBQPOGPSBOUJBJS
DSBGUTFMGEFGFOTF
4$"-&
1
(: 5#7XJUI4PWJFU5BOL$SFX
5IFTFUJODMVEFTLJUPGUIF5#74PWJFU
NBJOCBUUMFUBOLBOEGJHVSFTPGDSFX
5IFTFUJODMVEFTLJUPGUIF#.14PWJFU
"'7BOEGJHVSFTPG4PWJFUNPUPSJ[FE
SJGMFT
5IFTFUJODMVEFTLJUPGUIF54PWJFU
NJEEMFUBOLBOEGJHVSFTPG4PWJFUTBQ
QFSTXJUIEPHBOEEPOLFZGJHVSFT
5IFTFUJODMVEFTLJUPGUIF#.%4PWJFU
"'7BOEGJHVSFTPG4PWJFUTPMEJFSTPG
TQFDJBMUSPPQT
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
4PWJFU4BQQFST 4PWJFU"GHIBO8BS
1(:
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTPG"GHIBO
8BS4PWJFUTBQQFSTXJUIEPHBOEEPOLFZ
GJHVSFT
64&MJUF'PSDFTJO*SBR
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTPG64&MJUF
'PSDFTTPMEJFSTJO*SBR
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOF
PGGJDFSBOEUISFFTPMEJFSTPG"GHIBO8BS
4PWJFUNPUPSJ[FEUSPPQT
5IFLJUJODMVEFTUISFFGJHVSFTtPOF
PGGJDFSBOEUXPTPMEJFSTPG"GHIBO8BS
4PWJFUTQFDJBMUSPPQTXJUIUIF/47IFBWZ
NBDIJOFHVO
4$"-&
3FE"SNZ*OGBOUSZ 4PWJFU5BOL$SFX
5IFLJUJODMVEFTUISFFGJHVSFTtPOFPGGJDFSBOEUXPTPMEJFST 5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtUXPPGGJDFSTBOEUXPUBOLFST
JOXJOUFSVOJGPSNPGFBSMZ88**4PWJFUJOGBOUSZ PGMBUF88**4PWJFUUBOLUSPPQT
5IFLJUJODMVEFTUISFFGJHVSFTtPOFPGGJDFSBOEUXPUBOLFST 5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOFPGGJDFSBOEUXPTPMEJFSTPG
PGFBSMZ88**4PWJFUUBOLUSPPQT FBSMZ88**(FSNBOBSNZ
BOEBMTPBGJHVSFPGDBQUVSFE4PWJFU
1(:
UBOLFS
(FSNBO5BOL$SFX
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtUXPPGGJDFST
BOEUXPNFDIBOJDTPGMBUF88**(FSNBOUBOL
USPPQT
1HZLQWKH%HVW
4$" -&
1SVTTJBO-JOF*OGBOUSZ 'SFODI1SVTTJBO8BS
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOF
PGGJDFSPOUIFIPSTFBOEUISFFTPMEJFSTPG
1SVTTJBOMJOFJOGBOUSZ
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOF
PGGJDFSBOEUISFFTPMEJFSTPG'SFODIMJOF
JOGBOUSZ
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOF
VOEFSPGGJDFSBOEUISFFTPMEJFSTPG88*
(FSNBOBTTBVMUUSPPQT
#SJUJTI*OGBOUSZ 1(
:
5IFLJUJODMVEFTGPVSGJHVSFTtPOF
PGGJDFSBOEUISFFTPMEJFSTPG88*#SJUJTI
JOGBOUSZ
4$"-&
:
1( 4E,G[ 1(: 4E,G[
(FSNBO-JHIU"SNPSFE7FIJDMF (FSNBO3BEJP$PNNVOJDBUJPO7FIJDMF
5IF4E,G[XBTUIFVOBSNFESBEJPDPNNVOJDBUJPO
5IF(FSNBO4E,G[XBTUIFNBJOMJHIUBSNPSFEWFIJDMF WFIJDMFPOUIFCBTFPG4E,G[5IFZXFSFVTFEJOUBOLBOE
PGUIF(FSNBO8FISNBDIU5IJTWFIJDMFXBTCVJMUPOUIF)PSDI NPUPSJ[FEVOJUT
1 ( :
DIBTTJT
1 ( :
4E,G[ 4E,G[
(FSNBO3BEJP$PNNVOJDBUJPO7FIJDMF (FSNBO3BEJP$PNNVOJDBUJPO7FIJDMF
5IF4E,G[XBTBOPUIFSWBSJBOUPGUIFVOBSNFESBEJP
0OUIFCBTFPG4E,G[JUXFSFEFWFMPQFEWBSJPVTSBEJP DPNNVOJDBUJPOWFIJDMF*UTNBJOEJGGFSFODFGSPNUIF4E,G[
DPNNVOJDBUJPOWFIJDMFT
TVDIBT4E,G[ XBTUIFUZQFPGBOUFOOB
461&3/&84 461&3/&84
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
;JM #.p,BUJVTIBq
"SNZ5SVDL .VMUJQMF-BVODI3PDLFU4ZTUFN
0OFPGUIFNPTUXFMMLOPXOJOUIFXPSME4PWJFUWFIJDMFTJT;J-USVDLXJUIIJHIDSPTTDPVOUSZDBQBCJMJUJFT
;J-XBTEFWFMPQFEBUUIFEFTJHOCVSFBVJOBUUBDIFEUPUIF-JLIBDIPWBVUPNPCJMFGBDUPSZJO.PTDPX
)JHIFYQMPJUBUJPORVBMJUJFTPG;J-USVDLNBEFJUBOFYDFMMFOUCBTFNPEFMGPSWBSJPVTBSNZWFIJDMFTsGVFM
USVDLT
DPNNBOEBOETUBGGNPCJMFQPTUT
SBEJPBOESBEBSTUBUJPOT
NFEJDBMDBST
NVMUJQMFMBVODISPDLFUTZTUFNT
4$"-&
#534 ;JM
4PWJFU"SNPSFE$PNNBOE7FIJDMF "SNZ5SVDL
5IF#537XBTBEPQUFEBTTUBOEBSE"1$GPS4PWJFU
"SNZJO*UXBTEFWFMPQFEPOUIFCBTFPG;J- 5IPTFUSVDLTXFSFSFMJBCMFBOEFBTZJOTFSWJDF
IBEIJHIDSPTT
BSNZUSVDL5IFNPEJGJDBUJPO#53,IBEIVMMSPPGQMBUF DPVOUSZDBQBCJMJUJFT
5IFXJEFSBOHFPGTQFDJBMBSNZWFIJDMFTXBTCVJMUPO#53 0OUIFCBTFPG;J-JUXFSFEFWFMPQFETPNFTQFDJBMWF
7CBTFtDPNNBOEBOETUBGGNPCJMFQPTUT
NFEJDBMDBST
IJDMFT
JODMVEFEDPNNBOENPCJMFQPTUT
GVFMCPXTFST
NVMUJQMF
TFMGQSPQFMMFEBOUJBJSDSBGUHVOT MBVODISPDLFUTZTUFNT
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
63"- 6SBM%
"SNZ5SVDL "SNZ5SVDL
5IF6SBMIFBWZUSVDLXBTTUBOEBSEYXIFFMWFIJDMFPGUDBQBDJUZGPSUIF4PWJFU"SNZ5IFNPEJGJDBUJPO6SBM%
XBTQSPEVDFETJODFJO.JBTT
5IFTFWFIJDMFTXFSFWFSZQPQVMBSJOBSNZCFDBVTFUIFJSSPCVTUDPOTUSVDUJPOBOEGBOUBTUJDDSPTTSPBEDBQBCJMJUJFT
4JODFJO.JBTTCFHBOQSPEVDUJPOPGUIF6SBMUSVDLTQPXFSFEXJUIEJFTFMFOHJOF
0O6SBMDIBTTJTXFSFBMTPCVJMUNBOZTQFDJBMWFIJDMFT
6SBMWFIJDMFTXFSFJOTFSWJDFXJUI4PWJFUBOE8BSTBX1BDUBSNJFT
BSNFEGPSDFTJO"GSJDB
"TJBBOE
/FBS&BTU
4$"-&
:
1
( 3p5SPQPTQIFSBq 1(: #531
3BEJP$PNNVOJDBUJPO7FIJDMF "SNPSFE1FSTPOOFM$BSSJFS
5IFBSNPSFEQFSTPOOFMDBSSJFS#531XBTDSFBUFEJOUIFEFTJHO
CVSFBVPG(PSLJZBVUPNPCJMFQMBOU*UXBTUIFGJSTU4PWJFUDPNCBUWFIJDMF
0OFPGUIFJOTUBMMBUJPOTPOUIF6SBMDIBTTJTXBTUIF
XIJDIIBEFJHIUESJWJOHXIFFMT
SBEJPSFMBZTUBUJPO3p5SPQPTQIFSBq
1
(: #.p(SBEq
1(: #531#
.VMUJQMF-BVODI3PDLFU4ZTUFN "SNPSFE1FSTPOOFM$BSSJFS
#.
.VMUJQMF-BVODI3PDLFU4ZTUFN
%VSJOHUIF88**ZFBSTUIFNVMUJQMFMBVODISPDLFUTZTUFN
#.CFDBNFUIFTZNCPMPG4PWJFUSPDLFUBSUJMMFSZQPXFS
5IFGJSTUBUUFNQUUPJNQSPWFDPNCBUDIBSBDUFSJTUJDTPGGB
NPVTp,BUJVTIBqBGUFSUIFXBSXBTJOTUBMMBUJPOPGMBVODITZTUFN
POOFX;J-
BOEMBUFSt;J-DIBTTJTXJUIIJHIDSPTT
DPVOUSZDBQBCJMJUJFT
1HZLQWKH%HVW
4$"-&
,POJH 4
88*(FSNBO#BUUMFTIJQ
p,ÕOJHqDMBTTCBUUMFTIJQTXFSFGBNPVT
WFTTFMTPGUIF,BJTFS(FSNBO/BWZPG88*
QFSJPE
5PUBMMZGPVSTJTUFSTIJQTp,ÕOJHq
p(SPFS
,VSGÛSTUq
p.BSLHSBGqBOEp,SPOQSJO[q
XFSFDPNNJTTJPOFEJO
(SPCFS,VSGVSTU 4
5IFTFCBUUMFTIJQTUPPLQBSUJOBMMBGGBJST 88*(FSNBO#BUUMFTIJQ
XJUIUIF#SJUJTI(SBOE'MFFU*OUIFCBUUMFPG
+VUMBOE .BZ
UIFZGPSNFEUIFE
4RVBESPOPG(FSNBO'MFFUBOEEBNBHFE
NBOZ#SJUJTITIJQT*OUIFZQBSUJDJ
QBUFEJODPNQBOJFTBHBJOTU3VTTJBO/BWZ
JO.PPOTVOE
4 $ "-&
4 1
(: 6CPPUUZQF99*** 88**(FSNBO4VCNBSJOF
6CPBUTUZQF99***XFSFCFMPOHFEUPUIFOFXHFOFSBUJPOPG(FSNBO88**TVCNBSJOFT
%FTJHOFSTQBJEUIFNBJOBUUFOUJPOUPJODSFBTFPGTQFFEBOESBOHFJOUIFTVCNBSJOFQPTJUJPO5PUIFNJE
UIFSFXFSFEFTJHOFEQSPKFDUTPGpFMFDUSJDTVCTqtPDFBOUZQF99*BOEMJUUMFDPBTUBMUZQF99***
5IFMFBEJOHTVCNBSJOF6XBTEFMJWFSFE+VOF
5PUIFFOEPGUIFXBSUIFSFXFSFBTTFNCMFE
TIJQT
'SPN'FCSVBSZTJYTVCNBSJOFTXFSFQFSGPSNFECBUUMFDSVJTFTBOEXFSFTVOL"MMJFENFSDIBOUTIJQT
XJUIPVUTFMGMPTTFT
*OTVOLFO6Á6XFSFSBJTFEBOEIBECFDBNFGJSTU'3(/BWZTVCNBSJOFTBTp)BJq p4IBSLq
BOEp)FDIUq p1JLFq
4
461&3/&84
1HZLQWKH%HVW
*$.)PMEJOH
7:BOB4US
,ZJW
6LSBJOF
5FMGBY
&NBJMJDN!JDNDPNVB
JDN!JDNOFUVB
IUUQXXXJDNDPNVB
*$..PTDPX
(BSTIJO4US
5PNJMJOP
-VCFSU[ZEJTUS
.PTDPXSFH
3VTTJB
5FMGBY
&NBJMJDNNPT!NBJMSV