Amortizacija zajma jeste -postepena otplata kredita
Analiziranje odnosa između sopstvenog i pozajmljenog kapitala -podarzumeva analiziranje bilansnih
pozicija pasive Anuitet predstavlja-zbir otplate glavnice i pripadajuće kamate Ciljevi koji se odnose na uspostavljanje trajnog finansijskog poslovanja uključuju -racionalno finasiranje, optimalna likvidnost,smanjenje rizika Da li se kao osiguranje potraživanja od kupaca može koristiti neki kolateral-može Deo otplate kredita koji sadržava samo otplatu duga, bez kamate jeste -otplata Diskontni period u politici kreditiranja kupaca kompanije jeste -period u kojem kupci imaju opciju da koriste kasa skonto kojeg nudi prodavac Diskontovanje i ukamaćenje podrazumeva odnose između kojih varijabli -sadašnja vrednost, buduća vrednost, kamata odnosno diskontna stopa, broj posmatranja perioda Diskontovanje -izračunavanje sadašnje vrednosti novčanih tokova Dostizanje i održavanje finansijske snage preduzeća jeste Dugoročne izvore kapitala čine -sve vrste sopstvenog kapitala kao i sve vrste dugoročnih obaveza koje dospevaju u periodu koji je duži od jedne godine Efektivna kamatna stopa jeste ona kamatna stopa koja -uz primenu godišnjeg kapitalisanja nosi iste godišnje kamate kao i nominalna kamata koja se obračunava uz ispodgodišnje kapitalisanje kreditnom politikom Faktori koji određuju kreditne uslove jesu -kasa skonto, diskontni period i kreditni period Finansije mogu biti definisane kao -umetnost i nauka upravljanja novcem Finansijska politika jeste -teorijska i praktična delatnost koja se sastoji u traženju i donošenju odluka o osnovnim ciljevima preduzeća te usmeravanje preduzeća ka tako određenim ciljevima Finansijska snaga obuhvata -trajnu sposobnost plaćanja, trajnu sposobnost finansiranja, očuvanje imovine te povećanje imovine Finansijski menadzment je zadužen za aktivnosti -kontrolisanje načina trošenja finansijskih sredstava Finansijski menadzment jeste -integralni deo sveukupnog menadzmenta kompanije, sa posebnim usmerenjima na adekvatno upravljanje novčanim tokovima Gotovinski ciklus, u kontekstu upravljanje gotovinom, jeste -broj dana koji protekne od momenta kada se izdvaja gotovina za nabavku sirovine i materijala do momenta kada se primi gotovina na ime naplate prihoda od prodaje Gubitak koji kompanija ostvari iskazuje se u -aktivi bilansa i otpisuje se u narednim godinama na teret pozitivnog finansijskog rezultata Horizontalna pravila finansiranja daju upute kakav bi odnos trebao da bude -između delova aktive i pasive sa ciljem da se postigne i održi solventnost i rentabilnost poslovanja Horizontalna pravila finansiranja pokazuju -kakav bi odnos trebao da bude između delova aktive i pasive sa ciljem da se postigne i održi solventnost i rentabilnost poslovanja Jedan od ključnih finansijskih ciljeva preduzeća jeste -dugoročna stabilnost Jedan od ključnih finansijskih ciljeva preduzeća jeste -maksimizacija bogastva akcionara Jedan od ključnih finansijskih ciljeva preduzeća jeste- maksimizacija povrata na uloženi kapital Jedan od ključnih finansijskih ciljeva preduzeća jeste -maksimizacija profita Jedan od ključnih finansijskih ciljeva preduzeća jeste- rast kompanije Jedan od tri faktora upravljanja gotovinom jeste -skraćenje roka naplate potraživanja od kupca Jedan od tri faktora upravljanja gotovinom jeste -smanjenje zaliha Jedan od tri faktora upravljanja gotovinom jeste-produženje rokova plaćanja dobavljačima Jedan od zadataka finansijske funkcije preduzeća, posmatrano sa aspekta njene povezanosti sa ostalim funkcijama u kompaniji jeste -planiranje finansijskih sredstava Jedan od zadataka finansijske funkcije preduzeća, posmatrano sa aspekta njene povezanosti sa ostalim funkcijama u komapniji jeste -obezbedjenje finansijskih sredstava (za funkciju nabavke i prodaje) Jedan od zadataka finansijske funkcije preduzeća, posmatrano sa aspekta njene povezanosti sa ostalim funkcijama u komapniji jeste - Realizacija proizvoda i usluga te naplata po tom osnovu Jednom dostignuta finansijska snaga-nije trajna i mora se stalno održavati Kada je komapnija u mogućnosti da u svakom momentu izmiri dospevajuće obaveze, ona tada -ima trajnu sposobnost plaćanja Kada je u pitanju finansijska poluga fokus je -na rentabilnosti sopstvenog kapitala Kamatna stopa koju korsitimo prilikom izračunavanja sadašnje vrednosti naziva se -diskontna stopa Kapacitet proizvodnje i prodaje kupca, u kontekstu kreditne politike koju kompanija provodi, pokazuje - u kojoj je meri kompanija spremna da uredno plati obaveze o kupljenim proizvodima na kredit Karakter kupca, u kontekstu kreditne politike koju kompanija provodi, jeste pretpostavka da će se - kupac ispuniti obecanje da će uredno platiti robu, prema dogovorenim uslovima ? Kasa skonto jeste -popust izražen u procentu koji prodavac odobrava kupcu za kupovinu robe, ukoliko se roba plati unapred Kasa skonto, diskontni period i kreditni period, jesu faktori koji određuju -kreditne uslove Koeficijent obrta gotovine izračunavamo kada u odnos stavimo-ukupne godišnje izdatke gotovine sa prosečnim saldom gotovine Koeficijent obrta obrtnih sredstava se izračunava kao odnos -ukupnog prihoda i angažovanih obrtnih sredstava Kombinovana organizacija finansijske funkcije znači -da se zadaci ove funkcije obavljaju delom centralizovano a delom decentralizovano Kompanija rezervni kapital kreira kroz -akumuliranje neto dobitka komapnije namenjenog za rezerve Koncept finansija uključuje-kapital, novčana sredstva te upravljanje njima Koncept vremenske vrednosti novca tvrdi da -novac više vredi danas nego sutra (u budućnosti) Krajnji finansijski cilj kompanije-ostvarenjei održavanje finansijske snage podrazumeva -trajna sposobnost plaćanja. Trajna sposobnost finansiranja, očuvanje i uvećanje imovine Kreditna analiza, koju kompanija provodi prilikom odluke prodaje robe na kredit (odgođeno plaćanje) podrazumeva-prikupljanje informacija o klijentu i analiza kreditnih informacija Kreditna sposobnost kompanije pokazuje - Njenu mogucnost da uredno vraća kredite koje koristi iii će koristiti Kreditni standardi su-minimalni kriterijumi koje kupac treba da ispuni da bi mu se odobrio kredit Kreditni uslovi, u kontekstu donošenja odluke o kreditiranju kupaca, odnose se na -uslove prodaje robe na kredit koje prodavac postavlja kupcu Kreditnom plitikom kompanija -određuje uslove pod kojima kupcima odobrava kredite Minimalan saldo gotovine treba da bude jednak -prosečnom godišnjem saldu gotovine neophodnom za obavljanje redovne psolovne aktivnosti Načela odnosno principi finansijske politike predstavljaju -osnovu za dostizanje postavljenih ciljeva finansijske politike kompanije Načelo centralizacije znači da se zadaci finansijske funkcije obavljaju -unutar jedne službe Načelo decentralizacije znači da se zadaci finansijske funkcije obavljalju- kroz nekoliko službi Načelo finansijske elastičnosti -se vezuje za kompanije da pribavlja tuđe izvore finansiranja po povoljnim uslovima, u pravo vreme i u obimu koji je komapniji potreban Načelo finansijske stabilnosti -jeste načelo koje polazi od odnosa između dugoročno vezanih sredstava i sopstvenog kapitala koji je uvećan za kapital koji je dugoročno pozajmljen Načelo likvidnosti-jeste sposobnost komapanije da u svakom momentu može da izmiri obaveze koje dospevaju Načelo rentabilnosti- Označava uvećanje odnosno prirast angažovanih sredstava kompanije Najlikvidniju obrtnu imovinu čine -novčana sredstva Najmanje likvidna obrtna sredstva jesu-stvari Novac kao obrtno sredstvo sačinjava-novac na računima kompanije, potom gotovina u blagajni te novčani ekvivalenti Obrtna sredstva čine deo -poslovnih sredstava kompanije Obrtna sredstva predstavljaju-deo imovine kompanije Obrtna sredstva se u kompaniji uvek nalaze u nekom obliku (bilo robnom ili novčanom) -tačno Obrtna sredstva u obliku prava jesu-potraživanja od kupaca i ostala potraživanja Obrtna sredstva u obliku stvari jesu -zalihe i imovina koja je namenjena prodaji Ocenite koja je tvrdnja tačna -Obrtna i osnovna sredstva nemaju istu fleksibilnost Ocenite koja je tvrdnja tačna? -Zajam se može otplaćivati jednakim anuitetima Ocenite tačnost tvrdnje -dugoročna stabilnost kao finansijski cilj preduzeća, jeste neophodan, ali ne može biti kao takav jedini cilj poslovanja Ocenite tačnu tvrdnju novca -trajna obrtna sredstva jesu ona sredstva koja su trajno vezana, koja su potrebna za redovno obavljanje poslovanja kompanije Optimalna veličina podudžbine zaliha odnosi se na -količine zaliha koje se jednokratno nabavljaju a koje će osigurati najniže troškove pribavljanja i držanja zaliha Optimalni saldo gotovine jeste iznos gotovine -kojim se minimiziraju ukupni troškovi gotovine Osnovna klasifikacija obrtnih sredstava jeste na trajna i promenljiva obrtna sredstva Periodično plaćanje kredita koje sadržava kamatu i otplatu jeste -anuitet Poslovna aktivnost kompanije koja za cilj ima da se uz minimalna ulaganja ostvaruju maksimalni rezultati, je u osnovi-načela rentabilnosti Poslovna aktivnost kompanije koja za cilj ima da se uz minimalna ulaganja ostvaruju maksimalni rezultati, je u osnovi -načela rentabilnosti Poslovna sredstva koja poseduje komapnija a čiji je koeficijent obrta veći od 1, jesu -obrtna sredstva Poslovne finansije se često prepoznaju kao -krvotok kompanije Poslovne finansije se uglavnom prepoznaju kao -relativno mlada naučna disciplina Posmatrano prema načinu organizovanja finansijska funkcija može biti -centralizovana, decentralizovana i kombinovana Posmatrano sa aspekta poslovanja preduzeća, kompanije gotovina je -ključna u poslovanju i čini primarni uslov opstanka kompanije Posmatrano sa aspekta upravljanja gotovinom i gotovinskog ciklusa, težnja svakog preduzeća je usmerena ka -skraćivanju gotovinskog ciklusa Potraživanja od kupaca nastaju kao rezultat -prodaje robe na kredit kupcima Potreba za obrtnim sredstvima kompanije zavisi od -karakteristike delatnosti u kojoj kompanija posluje Pravila finansiranja -daju neke opšte norme u finansiranju, odnosno upravljanju finansiranjem kompanije Pravila finansiranja se segmentiraju na -Horizontalna i vertikalna pravila finansiranja Pravilo finansijske poluge ispituje -da li je opravdano koristiti tuđe izvore finasiranja Pravilo finansiranja 1:1 („acid-test“) tvrdi da je -neophodno da svaka novčana jedinica kratkoročnih obaveza bude pokrivena 1 novčanom jedinicom kratkoročnih sredstava (nova i novčanih ekvivalenti) Pravilo finansiranja 2:1 (Curent-ratio) polazi od zahteva da -odnos između obrtnih sredstava i kratkoročnih izvora finansiranja mora biti 2:1 Pravilo odnosa novčanih sredstava (gotovine) i kratkoročnih obaveza -ukazuje na postojanje neophodnog minimalnog iznosa gotovine u odnosu na kratkoročne obaveze Prema načelu rentabilnosti komapnija ima za cilj -da uz minimalna ulaganja ostvari maksimalne rezultate Prepoznaje se nekoliko glavnih zadataka finansijske fukcije kompanije, a treći važan zadatak jeste - usklađivanje dinamike tokova i praćenja finansijskih odnosa u kompaniji Prepoznaje se nekoliko glavnih zadataka finansijske funkcije kompanije, a drugi važan zadatak jeste -korištenje novčanih sredstava u poslovanju kompanije Prepoznaje se nekoliko glavnih zadataka finansijske funkcije kompanije, a peti važan zadatak jeste kontrolisanje upotrebe novčanih sredstava u procesu reprodukcije Prepoznaje se nekoliko glavnih zadataka finansijske funkcije kompanije, a četvrti važan zadatak usmeren je ka -podmirivanju kratkoročnih i dugoročnih potreba za novčanim sredstvima Prepoznaje se nekoliko glavnih zadataka finasijske funkcije kompanije, a prvi među tim zadacima jeste: -pribavljanje novčanih sredstava koja su neophodna za normalan tok poslovnog procesa Primarni cilj finansijske politike jeste -dostizanje i održavanje finansijske snage preduzeća Primarni zadaci finansijske funkcije jesu oni koju neposredno vezani za- procese reprodukcije, odnosno osnovne delatnosti kompanije. Primenom zlatnog bilansnog pravila finansiranja, neophodno je održati likvidnost preduzeća Produženje roka plaćanja dobavljačima zapravo znači da -dobavljači kreditiraju kompaniju Razlika između efektivne i nominalne kamatne stope se povećava u slučaju -učestalijeg ukamaćenja Relaksacija kreditne politike usmerena je na -povećanje dinamike potraživanja, širenje broja kupaca i dinamike potraživanja Rezervni kapital može biti u obliku -zakonskih,statutarnih i namenskih rezervi Sekundardni zadaci finansijske funkcije odnose se -na zadatke koji su posredno vezani za procese poslovanja, odnosno procese reprodukcije Smanjenje zaliha, u kontekstu upravljanja gotovinom, jeste strategija koja -podrazumeva povećanje koeficijenta obrta zaliha Sopstveni kapital korporacije čini -akcionarski kapital uvećan za akumuliranu dobit Sposobnost komapnije da u svakom momentu izmiri obaveze koje dospevaju je u osnovi -načela likvidnosti Tačka indiferencije, u pravilu finansijske poluge, jeste -tačka u kojoj se stopa prinosa na ukupna poslovna sredstva izjednačava sa prosečnom cenom tuđih izvora sredstava Tačka u kojoj se stopa prinosa na ukupna poslovna sredstva izjednačava sa prosečnom cenom tuđih izvora sredstava jeste -tačka indiferencije Trajna obrtna sredstva jesu -sredstva koja su potrebna za redovno obavljanje poslovanja kompanije Trajna sposobnost finansiranja -jeste sposobnost kompanije da prikuplja izvore sredstava uz što povoljnije uslove, uz istovremenu mogućnost uredne otplate o roku dospeća Trajna sposobnost finansiranja podrazumeva- da kompanija finansira dugoročna ulaganja iz sopstevnih i pozajmljenih a kratkoročna iz pozajmljenih izvora, ne ugrožavajući likvidnost, rentabilnost te autonomiju poslovanja Trajna sposobnost plaćanja -znači da je preduzeće uvek u mogućnosti da izmiri sve obaveze koje dospevaju Trajna sposobnost plaćanja, finansiranja, očuvanja imovine te povećanje imovine, predstavlja – finansijsku snagu kompanije Trošak držanja gotovine se odnosi na - oportunitetni trošak držanja gotovine Troškovi zaliha obuhvataju sledeće troškove trošak pribavljanja zaliha, trošak držanja zaliha, trošak manjka, nedostatak zaliha Tvrdnja da novac više vredi danas nego sutra (u budućnosti) je u osnovi -koncepta vremenske vrednosti novca Ubrzanje naplate potraživanja, u kontekstu upravljanja gotovinom, označava strategiju u kojoj se smanjuje gotovinski ciklus Ukamaćivanje predstavlja -izračunavanje buduće vrednosti novčanih tokova Ukoliko je koeficijent obrta obrtnih sredstava 3, to znači da se obrtna sredstva u toku poslovne godine ova sredstva „obrnu“ -tri puta Ukoliko je kretanje obrtnih sredstava brže, to znači da će se -proizvodni i poslovni ciklus biti kraći Ukoliko je ukamaćenje učestalije tada se-razlika između nominalne i efektivne kamatne stope povećava Ukoliko kompanija u poslovima prodaje njenih proizvoda pooštrava kriterije prodaje na kredit, ona time - Smanjuje obim i dinamiku potrazivanja Ukoliko se generalno posmatraju poslovne finansije, fokus je -na upravljačkom pristupu u upravljanju poslovnim finansijama Ukoliko se poslovi finansijske funkcije realizuju unutar jedne službe, onda je takva funkcija organizovana prema načelu -centralizacije Uslovi pod kojima se kupcima odobravaju krediti je u osnovi -kreditne politike kompanije Važna karakteristika obrtnih sredstava jeste da se -utroše u jednom ciklusu proizvodnje ili prometa Važna karakteristika obrtnih sredstava jeste -njihovo obrtanje Veći koeficijent obrta ukazuje da se sa istom masom angažovanih obrtnih sredstava sredstva - finansira veći obim poslovanja komapnije Veličina kojom se prati brzina obrtaja obrtnih sredstava jeste-koeficijent obrta Vertikalna pravila finansiranja se pojavljuju kod-odnosa između vlastitih i pozajmljenih izvora u odnosu na sopstveni kapital Vertikalna pravila finansiranja ispituju odnose između vlastitih i pozajmljenih izvora u odnosu na sopstveni kapital Vremenska vrednost novca se može izraziti -kamatom Zadatak upravljanja poslovnim finansijama jeste da -kreira i da ostvaruje politiku optimalnog upravljanja finansijskog plasmana uz očuvanje pune likvidnosti kompanije Zajam predstavlja -imovinsko pravni odnos u kojem jedna strana ustupa drugoj strani pravo da raspolaže novčanim sredstvima Zalihe predstavljaju deo -obrtnih sredstava kompanije Zlatno bankarsko pravilo finansiranja tvrdi da – Rocnost plasmana jedne banke treba odgovarati rocnosti njenih izvora pribavljenih uglavnom depozitima radi odobravanja kredita Zlatno bilansno pravilo tvrdi da-izvori finansiranja po roku raspoloživosti i po visini moraju biti jednaki uloženim, vezanim sredstvima