11/22/2022

Contents

IAS 8 – Accounting Policies, 1 Objective & Definitions

Changes in Accounting Estimates 2 Accounting policies
and Errors
3 Changes in accounting estimates

4 Errors

1 2

What is accounting?
Accounting is the system of:
- Recording and summarizing business and financial
transactions; and
- Analyzing, verifying and reporting the results

Business and financial transactions

(Economic event)

Record the event

(Recognition & measurement)

Report the event

(Presentation/disclosure)
3 4

1
 11/22/2022

What is the event in IAS 8?

The specific principles, bases,
conventions, rules and practices
applied by an entity in preparing and
presenting financial statements.

• Change in accounting policy

• Change in accounting estimate
• Prior period error

5 6

Accounting estimates An adjustment of carrying amount of

an asset or liability, or related expense,
An adjustment of carrying amount of an asset or resulting from reassessing the
liability, or related expense, resulting from reassessing expected future benefits and
the expected future benefits and obligations associated obligations associated with the asset or
with the asset or liability liability

oUseful life
oReceivable
oWarranty provision…

That results from the from new information or new

developments and, accordingly, are not corrections of errors
7 8

2
 11/22/2022

Error Q. Account Ltd charged interest expenses incurred from the

construction of tangible non-current asset to the income
statement before but now it capitalizes the interest as an
Omissions and misstatements for addition to the cost of tangible non-current asset as IAS 23 –
one or more prior periods Borrowing costs
arising from failure to use or misure of
reliable information
Economic Affect?
event Accounting
o Fraud Policy
o Omission Accounting
Estimate
o Misstatement Error

9 10

Q. Account Ltd depreciates the machine using: Q. Account Ltd shows overhead expenses within
the reducing balance basis method at 30% cost of sale before
but now it uses the new depreciation method over 10 years but now it shows under administrative expenses

Economic Affect?
event Accounting
Economic Affect? Policy
event Accounting Accounting
Policy Estimate
Accounting Error
Estimate
Error

11 12

3
 11/22/2022

Q. Account Ltd has previously measured inventory The goal of IAS 8:

at weighted average cost
but now it uses FIFO method
• The goal of this standard is to prescribe the criteria for
Economic Affect? selecting and changing accounting policies, as well as
event Accounting the accounting treatment and to disclose information about
Policy changes in accounting policies, changes in
Accounting accounting estimates and correction of errors.
Estimate The Standard seeks to enhance
Error the relevance and reliability
of financial statements of an entity, as well as
comparability with the financial statements issued by it in
previous years, and with those developed by others.
13 14

Change in accounting Policies

Accounting policies

Rules & conventions

Selection Changes Be
consistent

15 16

4
 11/22/2022

Change in accounting Policies Consistent

Determine A/c policy

with reference to the Select an accounting
IFRS policy and apply To ensure
consistently for comparability
Other IFRS similar items
Selection
A/C
Framework
policy
Management
uses Other standards
judgement

A/c literature

Other industry
practice 17 18

Change in accounting policy Change in accounting policy

These items are not considered

Standard/ interpretation changes in accounting policies:
requires it • The application of an accounting
policy for transactions, other
events, or conditions that differs in
substance from those previously
Change will provide occurring
more relevant and • The application of a new
reliable information accounting policy for transactions,
other events, or conditions, that did
not occur previously or were
immaterial
19 20

5
 11/22/2022

Change in accounting policy Retrospective application

If a change in policy results from the
application of an international
standard, the change is accounted for
in accordance with the
transitional provisions
(if any) provided in that standard.
Otherwise, the change is accounted for
retrospectively i.e. comparative figures
are adjusted and are presented as if the
new policy had always been applied.
 When a change in accounting policy is applied
retrospectively,
+ The entity shall adjust the opening balance of
each affected component of equity for the earliest
prior period presented and the other
comparative amounts disclosed for each prior
period presented as if the new accounting policy
had always been applied.

21 22

Accounting for a change in accounting policy Accounting for a change in accounting policy

• IAS 8 – đoạn 23, 24, 25: Giới hạn việc áp dụng

Retrospective application
hồi tố
Khi không thể xác định được ảnh hưởng của thay
Comparatives Current
đổi chính sách kế toán đến thông tin so sánh của
Adjust opening Adjust một hay nhiều kỳ đã trình bày, DN phải áp dụng
balance of each comparative chính sách kế toán mới cho giá trị ghi sổ của
affected amounts of TS/NPT tại thời điểm đầu kỳ của kỳ sớm nhất mà
component of preview period
equity for presented áp dụng hồi tố có thể thực hiện được, có thể là kỳ
earliest period hiện hành và điều chỉnh số dư đầu kỳ các khoản
presented mục thuộc VCSH bị ảnh hưởng của kỳ đó.
23 24

6
 11/22/2022

Accounting for a change in accounting policy

• IAS 8 – đoạn 23, 24, 25: Giới hạn việc áp dụng

hồi tố
BT 8.3
Thay đổi chính sách kế toán không thể thực hiện được tại 1 kỳ kế How would this change in
toán trước đây, khi:
 Các ảnh hưởng áp dụng hồi tố không thể xác định được;
accounting policy be accounted
 Áp dụng hồi tố yêu cầu dựa vào ý định của nhà quản trị tại thời for under IAS 8?
điểm đó; hay
 Áp dụng hối tố yêu cầu ước tính giá trị trọng yếu và không thể
phân biệt một cách khách quan với các thông tin khác, các thông
tin sau dùng cho ước tính mà:
 Cung cấp bằng chứng về các tình huống tại thời điểm đó; và
 Sẵn có tại thời điểm đó.
25

• Năm 20X2 Delta Co thay đổi chính sách kế toán về khấu hao PPE:
Disclosure
trước đây khấu hao nguyên tài sản, sau đó chuyển sang xem xét
khấu hao của từng bộ phận cấu thành. Đồng thời công ty quyết
• for changes caused by the initial application of an international
định chuyển từ mô hình giá gốc sang mô hình đánh giá lại. Việc
standard:
xác định FV, thời gian hữu dụng, giá trị còn lại của từng bộ phận
trước 20x2 là không thể thực hiện được. Thuế suất thuế thu – the title of the standard and a description of any transitional
nhập: 30%. provisions in that standard
• Biết rằng: Cuối năm 20X1: giá gốc của PPE là 25.000 USD; khấu • for voluntary changes in accounting policies:
hao lũy kế: 14.000 USD. – the reasons for making the change
• Trong năm 20X2, chi phí khấu hao năm nếu tính theo mô hình giá • for all changes in accounting policies
gốc là 1.500 USD. Thông tin khảo sát được FV đầu năm 20X2: – the nature of the change
17.000 USD; giá trị thu hồi ước tính: 3.000 USD; thời gian hữu – adjustments made in the current period and in each prior period
dụng: 7 năm presented
• Yêu cầu: Trình bày phương pháp kể toán xử lý tình huống trên
theo IAS 8.
27 28

7
 11/22/2022

Change in accounting Estimates

29 30

Change in accounting Estimates Change in accounting Estimates Principle

Estimates may need revision if:

(i) Change in the circumstances on which the
estimate was based Comparatives Current
(ii) New information
(iii) More experience
(điều chỉnh
Adjust prospectively phi hồi tố)

Change in Correction an Recognise the change prospectively in profit or

A/c estimate error loss in:
 Period of change, if only affects that period or
 Period of change and future periods (if applicable)
31 32

8
 11/22/2022

Prospective application Disclosure

• Prospective application of a change in accounting Nature and amount of a

policy and of recognising the effect of a change in
an accounting estimate, respectively, are: change in an accounting
(a) applying the new accounting policy to estimate for the current year and
transactions, other events and conditions occurring
after the date as at which the policy is changed; future period if practicable;
and If estimation is impracticable,
(b) recognising the effect of the change in the
disclosure of this fact;
accounting estimate in the current and future
periods affected by the change.

33 34

• Trước đây, công ty Alpha khấu hao thiết bị ở văn phòng theo
phương pháp đường thẳng. Ngày 1/1/X5 công ty Alpha
quyết định thay đổi phương pháp khấu hao từ PP đường
BT 8.1 thẳng sang PP khấu hao nhanh để cung cấp thông tin hữu
ích hơn. Công ty đã tính toán lại chi phí khấu hao như sau:
How would this change in
accounting estimate be Năm Khấu hao đường thẳng Khấu hao nhanh
Trước năm X4 5 000 CU 10 000 CU
accounted for under IAS 8? Năm X4 5 000 CU 8 000 CU
Năm X5 5 000 CU 6 000 CU

Yêu cầu:
• Xử lý tình huống trên theo quy định trong IAS 8 – Thay đổi
chính sách kế toán, ước tính kế toán và sai sót. Giả sử
thuế TNDN là 20%, và các quy định của Thuế chấp nhận các
phương án tính khấu hao của doanh nghiệp.
36

9
 11/22/2022

Prior period errors:

Errors can arise from:

- Recognition, measurement,
presentation or disclosure
- Material errors could possibly
only be detected in subsequent
periods

Potential current period error is corrected before

financial statements are authorised for issue

37 38

Prior period errors: Principle Disclosures

 Nature of the prior period error

Comparatives Current  For each prior period presented, if
practicable, disclosure the
correction
– For each line item affected
– For EPS
(điều chỉnh hồi tố)  Amount of correction at the
• Retrospective restatement is correcting the recognition, beginning of earliest period
presented
measurement and disclosure of amounts of elements of
 If retrospective application is
financial statements as if a prior period error had never
impracticable, explain and describe
occurred. how the error was corrected

39 40

10
 11/22/2022

Khi kiểm toán BCTC năm 20X1, kiểm toán viên nội bộ của Cty
Vigilant phát hiện công ty đã bỏ sót không ghi nhận chi phí khấu
hao là 60.000 $ của một TSCĐ vô hình trên BCTC năm 20X0.
Cho biết trích từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 20X0 và 20X1
BT 8.4 trước điều chỉnh:

20X0 20X1

Doanh thu 1.000.000 $ 1.200.000$

Tổng chi phí 900.000 $ 1.050.000 $

Lợi nhuận giữ lại (chưa phân phối) đầu năm 20X0 là 200.000 $ .
Thuế suất thuế thu nhập là: 25%/năm. Trong cả hai năm không chia
cổ tức. Giả sử không có chênh lệch giữa thuế và kế toán.
Yêu cầu: Trình bày phương pháp xử lý sai sót trên theo IAS 8.
42

Thuật ngữ Thuật ngữ

• Chính sách kế toán (Accounting policies)
• Thay đổi ước tính kế toán (Change in accounting estimate)
• Sai sót kế toán (Errros)
• Áp dụng hồi tố (Retrospective application)
• Điều chỉnh hồi tố (Retrospective restatement)
• Áp dụng phi hồi tố (Prospective application)
IAS 8
• Chính sách kế toán là các nguyên tắc, cơ sở, quy ước,
quy tắc và những thông lệ được áp dụng trong việc lập
và trình bày BCTC
• Thay đổi ước tính kế toán là điều chỉnh giá trị ghi sổ của
TS/NPT hay chi phí liên quan do việc đánh giá lại các lợi
ích/nghĩa vụ trong tương lai gắn với TS/NPT
• Sai sót kỳ trước là những bỏ sót hay sai sót trong BCTC
của một hay nhiều kỳ trước phát sinh do bỏ qua sử dụng
hay sử dụng sai thông tin đáng tin cậy
43 IAS 8 44

11
 11/22/2022

Thuật ngữ Thuật ngữ

• Áp dụng hồi tố là áp dụng một chính sách kế toán mới cho các
giao dịch, sự kiện/hay điều kiện như là chính sách này đã
được áp dụng trước đây.
• Điều chỉnh hồi tố là việc điều chỉnh những ghi nhận, xác định
giá trị (đo lường) và công bố các khoản mục của báo cáo tài
chính như thể các sai sót của kỳ trước chưa hề xảy ra.
• Áp dụng phi hồi tố đối với sự thay đổi chính sách kế toán và
đối với ghi nhận ảnh hưởng của thay đổi ước tính kế toán
tương ứng là:
(a) Áp dụng một chính sách kế toán mới cho các giao dịch, sự
kiện và điều kiện sau ngày chính sách thay đổi; và
(b) Ghi nhận ảnh hưởng của sự thay đổi ước tính kế toán trong
kỳ hiện hành và các kỳ tương lai bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi.

IAS 8 45 IAS 8 46

Thuật ngữ

IAS 10 – EVENTS AFTER THE

• Áp dụng phi hồi tố đối với sự thay đổi chính sách kế toán và REPORTING PERIOD
đối với ghi nhận ảnh hưởng của thay đổi ước tính kế toán
tương ứng là:
(a) Áp dụng một chính sách kế toán mới cho các giao dịch, sự
kiện và điều kiện sau ngày chính sách thay đổi; và
(b) Ghi nhận ảnh hưởng của sự thay đổi ước tính kế toán trong
kỳ hiện hành và các kỳ tương lai bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi.

IAS 8 47 48

12
 11/22/2022

Objective of IAS 10 Overview

• To prescribe:
• Events after the reporting period
When an entity should adjust its financial statements for events
after the balance sheet date; and • Classification of events
The disclosure that an entity should give about the date when • Accounting for events
the financial statements were authorised for issue and about
events after the balance sheet date
The Standard also requires that an entity should not prepare its
financial statements on the going concern basis if events after
the balance sheet date indicate that the going concern
assumption is not appropriate

49 50

1. Events after the balance sheet date

Events after the balance sheet date
Events that occur between the balance sheet date and the Events occur between the end of the reporting period and the
date the financial statements are authorised for issue date when the financial statements are authorised for issue

Beginning of Information Approval Information

Balance Authorised Annual the end
period made by the made
sheet date for issue meeting of the
public reporting main board Public
period
31/12/X0 28/3/X1 31/3/X1
1/1/X0

Reporting period Events after balance sheet

Covered by financial Events after date
statements balance sheet
date

51

13
 11/22/2022

Bài 9.1 2. CLASSIFICATION OF EVENTS

EVENTS OCCURING AFTER THE

• Ban quản trị của công ty Sudani đã hoàn thành bản thảo báo REPORTING PERIOD
cáo tài chính cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30/6/20x1
và đã gửi nó đến ban điều hành cấp cao vào ngày 10/7/20x2.
Báo cáo tài chính được xem xét và chấp thuận cho phát hành
tại cuộc họp của ban điều hành cấp cao vào ngày 17/7/20x2.
Sau đó gửi đến uỷ ban giám sát (thành viên gồm tổ chức Adjusting Non- Adjusting
công đoàn và những người không thuộc ban điều hành cấp
Events Events
cao) và được uỷ ban giám sát xem xét lại và chấp thuận báo
cáo này để trình trước đại hội đồng cổ đông thường niên
được tổ chức vào ngày 01/8/20x2. Tại đại hội đồng cổ đông
thường niên, báo cáo tài chính được các cổ đông chấp thuận
và cho phép in để nộp cơ quan lập pháp vào ngày 10/8/20x2 Events that provide
Events that arose
và công bố đến công chúng vào ngày 15/8/20x2. evidence of conditions
subsequent to the
existed at the reporting
• Yêu cầu: Xác định ngày báo cáo tài chính được phê chuẩn date
reporting date
cho phát hành. 53 54

2. CLASSIFICATION OF EVENTS Definitions

Adjusting event: An event after the balance

sheet date that provides further evidence of
conditions that existed at the balance sheet
date, including an event that indicates that the
going concern assumption in relation to the
whole or part of the enterprise is not
appropriate. [IAS 10.3]

Non adjusting event: An event after the

balance sheet date that is indicative of a
condition that arose after the balance sheet
date. [IAS 10.3]
56

55

14

2. CLASSIFICATION OF EVENTS
ADJUSTING EVENT
• occurring after the reporting period that
provides further evidence of conditions that
existed at the end of the reporting period,
• including an event that indicates that the going
concern assumption in relation to the whole or
part of the enterprise is not appropriate
57
2. CLASSIFICATION OF EVENTS
TYPES OF ADJUSTING EVENTS
 Stocks and Work in Progress: The receipt of proceeds
of sales after the balance sheet date or other evidence
concerning the net realizable value of stocks.
 Debtors: The renegotiation of amounts owed by
debtors, the insolvency of a debtor or the receipt of cash
or other information indicating that the recoverable
amount at the balance sheet date is not fairly stated.
 Claims: Amounts received or receivable in respect of
insurance or legal claims which were in course of
negotiation at balance sheet date
 Discoveries: The discovery of errors or frauds which
show that financial statements were incorrect
59
11/22/2022
2. CLASSIFICATION OF EVENTS
TYPES OF ADJUSTING EVENTS
• Fixed Assets: The subsequent determination of the purchase
price or of the proceeds of sale of assets purchased or sold
before the year-end.
• Investments: The receipt of a copy of the financial statements
or other information in respect of an unlisted company which
provides evidence of a diminution other than temporary in the
value of a long term investment.
• Taxation: The receipt of information concerning clarification
of tax law
58
2. CLASSIFICATION OF EVENTS
TYPES OF NON-ADJUSTING EVENTS
 Mergers, Acquisitions and Business Combinations
 Reconstructions and proposed reconstructions
 Allotment/ buy back of shares and debentures
 Losses of Fixed Assets or stocks as a result of a
catastrophe such as fire or flood or earthquake
60
15
 11/22/2022

2. CLASSIFICATION OF EVENTS Distinction: Adjusting v/s Non-adjusting

TYPES OF NON-ADJUSTING EVENTS Adjusting event

Non-adjusting event
Provides evidence of
 Closing significant part of the trading activities if this conditions existing AT
Indicative of conditions
arising AFTER reporting
was not anticipated at the year end reporting date of
date of 31.12.20X2
31.12.20X2
 Changes in rates of Foreign Exchange
 Strikes and other labour disputes 31.12.20X2 15.01.20X3 06.02.20X3 18.02.20X3
 Change in tax rate that affect deferred tax asset and Reporting
Date financial
liability date e.g. Customer included
in list of accounts
e.g. Value of an
investment falls. statements
 Beginning of a litigation that arises out of events receivable balances at
31.12.X3 goes bankrupt
Action:
authorized for
issue
Disclosure by way
happening after reporting date. Action: of note to financial
write off uncollectible statements
declares dividends after the balance sheet date portion of balances
62

61

3. ACCOUNTING FOR EVENTS 3. ACCOUNTING FOR EVENTS

Events which occur after the
year-end but before the
financial statements are
approved.
Gives new evidence on
conditions which existed at
the year-end?
YES
 Adjust financial statements for adjusting events: events after
the balance sheet date that provide further evidence of
conditions that existed at the balance sheet, including events
that indicate that the going concern assumption in relation to
the whole or part of the enterprise is not appropriate. [IAS
Impacts Going 10.8]
NO concern
Assumptions?  Do not adjust for non adjusting events: events or conditions
that arose after the balance sheet date. [IAS 10.10]
YES  If an entity declares dividends after the balance sheet date,

NO the entity shall not recognise those dividends as a liability at

Any Other, the balance sheet date. That is a non adjusting event. [IAS
Adjust Financial Disclose: 10.12]
Statements  Nature 64
 Estimate of Financial
63 Effect. thuhien-2019 64

16
 11/22/2022

3. ACCOUNTING FOR EVENTS GOING CONCERN ISSUES

Dividends  An entity shall not prepare its financial statements on a going

• Dividends proposed or declared after the balance
sheet date should not be recognised as a liability
at balance sheet date
Going concern
• If the going concern assumption becomes
inappropriate after the balance sheet date, the
financial statements should not be prepared on a
going concern basis
65
concern basis if the management determines after the reporting date
 either that it intends to liquidate the entity
 or to cease trading
 or that it has no realistic alternative but to do so
 Deterioration in operating results and financial position after the
reporting period may indicate a need to consider whether the going
concern assumption is still appropriate
66

65

Disclosure
Hoạt động liên tục

Sự suy giảm trong Kết quả hoạt động và tình hình tài chính
sau ngày báo cáo
Có ý định thanh lý doanh nghiệp,
Gặp khó khăn trong các giao dịch,
Không có ý định nhưng bắt buộc phải làm.
• Date of authorisation for issue of financial statements (FS)
• Who gave authorisation
• Eventual power of someone to amend the FS after issue
• Updating of disclosures about conditions existing at the
balance sheet date
• Material non-adjusting events:

Có Không – nature of the event

- Thay đổi cơ sở để trình
bày BCTC
- Công bố : BCTC không
được lập theo giả định hoạt
động liên tục;
– an estimate of its financial effect, or that an estimate
Công bố: nhà quản lý đã nhận
cannot be made
thấy sự kiện trọng yếu gây ra
sự nghi ngờ về khả năng hoạt
động liên tục của DN. Cần công
bố sự kiện hoặc điều kiện phát 68

sinh sau ngày báo cáo. 68

17