Strategic

Management
Lecture 7

1
 Lecture Outline
1. Define strategic management and explain why it’s important.

2. Explain what managers do during the six steps of the

strategic management process.

Know how to identify your own personal strengths and

weaknesses and deal with them.

Develop your skill at strategic planning.

3. Describe the three types of corporate strategies.

4. Describe competitive advantage and the competitive

strategies organizations use to get it.

5. Discuss current strategic management issues.

2
Introduction
Strategies
•Plans for how an organization will do what it’s in
business to do, how it will compete successfully, and
how it will attract and satisfy its customers in order to
achieve its goals.
Strategic management
• What managers do to develop the organization’s
strategies.

3
 Why is Strategic Management Important
1. It results in higher organizational
performance.
2. It requires that managers examine and
adapt to business environment
changes.
3. It coordinates diverse organizational
units, helping them focus on
organizational goals.

4
Strategic Management Process

5
Strategic Management Process (cont.)
• Step 1: Identifying the organization’s current
mission, goals, and strategies
– Mission: the firm’s reason for being
• The scope of its products and services
– Goals: Measurable performance targets
– Strategies: have a basis for assessing whether they
need to be changed.
•

6
7
• Step 2: Doing an external analysis
– The environmental scanning of specific and general
environments
• Focuses on identifying opportunities and threats
• Opportunities: positive trends. Threats: negative
trends.

8
 External analysis-
General environment

đồng đô tăng giá, đồng

yên giảm giá => tỉ giá AI, tự động hóa, máy móc thay thế con người => các công ty cần phải thay đổi và phát
tăng thì khó bán hơn triển

nike

9
 Strategic Management Process (cont.)
Five force analysis by Michael Porter (for external
analysis)

khả năng cung cấp mặt hàng thay thế samsung có nhiều mặt hàng thay thế với nhiều giá

người bán mới gia nhập vào thị trường có các rủi ro nhất định => tạo thêm sức cạnh tranh cho năng lực mặc cả của các doanh nghiệp khác
trong cùng thị trường => càng nhiều người bán thì càng nhiều mặt hàng thay thế, tạo ra các rủi ro của các mặt hnagf thay thế => càng nhiều
cung thì càng tăng sức mạnh của KH, giá càng giảm => tạo ra các rủi ro cho người bán => ảnh hướng đến sự tồn tại của các doanh nghiệp tồn 10
tại lâu năm
 Strategic Management Process (cont.)
Five-Force Analysis
• Threat of New Entrants
– The ease or difficulty with which new competitors can
enter an industry (e.g cost advantages, access to
inputs, economies of scale and strong brand identity)
• Threat of Substitutes
– The extent to which switching costs and brand loyalty
affect the likelihood of customers adopting substitutes
products and services (e.g switching costs)
• Bargaining Power of Buyers
– The degree to which buyers have the market strength to
hold sway over and influence competitors in an
industry.Consumers have power when they are fewer in
number but there are plentiful sellers and it's easy for
consumers to switch.

11
 Strategic Management Process
Five-Force Analysis (cont.)
• Bargaining Power of Suppliers
– The relative number of buyers to
suppliers and threats from substitutes
and new entrants affect the
buyer-supplier relationship.
• Current Rivalry
– Intensity among rivals increases when
industry growth rates slow, demand falls,
and product prices descend.
12
 Strategic Management Process
• Step 3: Doing an internal analysis
– Assessing organizational resources,
capabilities, and activities:
• Strengths create value for the customer and
strengthen the competitive position of the firm.
• Weaknesses can place the firm at a competitive
disadvantage.

• Steps 2 and 3 combined are called a SWOT

analysis (Strengths, Weaknesses,
Opportunities, and Threats).
13
 Strategic Management Process (cont.)

• Step 4: Formulating strategies

– Develop and evaluate strategic alternatives
phát triển và đánh giá chiến lược thay thế

– Select appropriate strategies for all levels in

the organization that provide relative
advantage over competitors
lựa chọn chiến lược khả quan cho các cấp của tổ chức , cung cấp nhiều lợi ích hơn đối thủ

– Match organizational strengths to

environmental opportunities
kết hợp sức mạnh của tổ chức với cơ hội bên ngoài

– Correct weaknesses and guard against

threats
sửa lại điểm yếu và bảo vệ chống lại rủi ro

14
Strategic Management Process (cont.)
triển khai thực hiện kế hoạch

• Step 5: Implementing strategies

• Step 6: Evaluating results
– How effective have the strategies been
at helping the org reach its goals?
– What adjustments are necessary?
kế hoạch hiệu quả ntn trong việc giúp đỡ công ty/tổ chức đạt đc mục tiêu
sự điều chỉnh nào trong chiến lược là cần thiết

15
Levels of Organizational Strategies

16
17
 Corporate Strategies
• Corporate Strategies
– Top management’s overall plan for the entire
organization and its strategic business units
kế hoạch của người đứng đầu cho toàn bojoj tổ chức và từng bộ phận kinh doanh

• Types of Corporate Strategies

– Growth: expansion into new products and
markets mở rộng thêm sp mới và thị trường mới

– Stability: maintenance of the status quo

củng cổ, giữ vững tình trạng công ty

– Renewal: addressing declining performance

giải quyết, loại bỏ các phần làm giảm hiệu suất

18
 Corporate Strategies (cont.)
• Growth Strategy
– Seeking to increase the organization’s business
by expansion into new products and markets.
• Types of Growth Strategies
– Concentration
– Vertical integration
– Horizontal integration
– Diversification

19
 Corporate Strategies: Growth Strategies
tập trung vào một sp chính, tăng số lượng sp được đề xuất hoặc thị trường được phục vụ

• Concentration phát triển tập trung

– Focusing on a primary
line of business and
increasing the number
of products offered or
markets served.
• Vertical Integration phát triển theo chiều dọc

– Backward vertical
integration: attempting cố gắng tự kiểm soát nguồn nguyên liệu đầu vào
to gain control of inputs
(become a self-supplier).
– Forward vertical
integration: attempting
to gain control of output
through control of the
distribution. cố gắng kiểm soát nguồn ra thông qua kiển soát việc phân phối 20
 Corporate Strategies: Growth Strategies
mở rộng theo chiều ngang hợp tác với đối thủ trong cùng ngành công nghiệp nhằm tăng sức cạnh tranh và giảm cạnh tranh trong ngành.

• Horizontal Integration
– Combining operations with
another competitor in the
same industry to increase
competitive strengths and
lower competition among
industry rivals.
• mởRelated Diversification
rộng bằng cách hợp tác với công ty khác nhưng có liên quan đến ngành
– Expanding by combining
with firms in different, but
related industries that are
“strategic fits.”
• Unrelated Diversification
– Growing by combining with
firms in unrelated industries
where higher financial
returns are possible.
21
phát triển bằng cách hợp tác với công ty làm về ngành không liên quan nhưng mang lại lợi ích ích tế cao hơn
Corporate Strategies: Stability Strategies

– A strategy that seeks to maintain the

status quo to deal with the uncertainty
of a dynamic environment, when the
industry is experiencing slow- or
no-growth conditions, or if the owners
of the firm elect not to grow for
personal reasons.
VN AIRLINE: thị trường trong nước k phát triển=> k cần phải phát triển nữa

22
 Corporate Strategies: Renewal
Strategies
• Renewal Strategies
– Developing strategies to counter organization
weaknesses that are leading to performance declines.
• Retrenchment: focusing of eliminating non-critical
weaknesses and restoring strengths to overcome
current performance problems.
• Turnaround: addressing critical long-term
performance problems through the use of strong cost
elimination measures and large-scale organizational
restructuring solutions.
• What is the difference? Turnaround is bigger scale
than Retrenchment
retrenchment: loại bỏ các điểm yếu không nghiêm trọng và duy trì điểm mạnh để vượt qua vấn đề hiện tại

turnaround: đối phó với các vấn đề tồn đọng nghiêm trọng bằng cách cắt giảm chi phí hoặc tái cơ cấu công ty quy mô lớn.

23
 Corporate Portfolio Analysis
• Managers manage portfolio (or collection) of
businesses using a corporate portfolio matrix
such as the BCG Matrix.
• BCG Matrix
– Developed by the Boston Consulting Group
– Considers market share and industry growth rate
– Classifies firms as:
• Cash cows: low growth rate, high market share
• Stars: high growth rate, high market share
• Question marks: high growth rate, low market
share
• Dogs: low growth rate, low market share

24
BCG Matrix

25
 Competitive Advantage
• Competitive Advantage lợi ích cạnh tranh

– An organization’s distinctive
competitive edge.
• Sustainable Competitive Advantage
– Continuing over time to effectively
exploit resources and develop core
competencies that enable an
organization to keep its edge over its
industry competitors.
 Business (Competitive) Strategies
chiến lược kinh doanh cạnh tranh

• A strategy focused on how an

organization should compete in
each of its SBUs (strategic business
units). chiến lược tập trung vào cách một tổ chức nên cạnh tranh tùy vào từng bộ phận kinh doanh

27
 Business Strategies
chiến lược kinh doanh

• Cost Leadership Strategy

– Seeking to attain the
lowest total overall
costs relative to other
industry competitors.
giảm tối đa vốn sử dụng cho cách ngành cạnh tranh khác

• Differentiation Strategy
– Attempting to create a
unique and distinctive
product or service for
which customers will
pay a premium.
tạo ra sp hoặc dịch vụ đặc biệt cho những khách hàng mua premium

28
 Business Strategies (cont.)
• Focused-cost Strategy
sử dụng lợi ích vốn để khai thác một thị trường khác chứ kp 1 thị trường lớn
– Using a cost
advantage to exploit a
particular market
segment rather a
larger market.
• Focused-differentiation
Strategy
sử dụng lợi ích của sự khác biệt để khải thác một thị trường khác hơn là 1 thị trường lớn
– Using a differentiation
advantage to exploit a
particular market
segment rather a
larger market.
• Best Cost Strategy
– Combine a strategic
emphasis on low-cost
with a strategic
29
emphasis on
sự kết hợp giữa tiết kiệm vốn và sự khác biệt
 Business Strategies (cont.)
công ty không thể phát trieenrduf đã giảm vốn và khác biệt sẽ bị stuck và không có cơ hội thành công

– Firms unable to develop either a cost or

differentiation advantage become “stuck in
the middle” and lack prospects for long-term
success.
– A few firms successfully pursue both
differentiation and cost advantages.
một số ít công ty thành công theo đuổi cả lợi ích vốn và khác biệt

30
Current Strategic Management Issues
lãnh đạo chiến lược:

• Strategic Leadership hình dung duy trì sự linh hoạt

dự đoán
- the ability to anticipate, envision, maintain flexibility, think
suy nghĩ chiến lược strategically and work with others in the organization to

khởi xướng thay đổi initiate changes that will create a viable and valuable

future for the organisation có khả năng có giá trị

• Strategic Flexibility sự linh hoạt có tính chiến lược

– the ability to recognize major external environmental
changes to quickly commit resources and recognize when
the strategic option isn’t working.
• New directions in organizational strategies
– E-business strategies (e.g. clicks-and-bricks strategy)
– Customer services strategies
– Innovation strategies

31
 Terms to Know
• strategic management • corporate strategy
• Strategies • growth strategy
• strategic management • related diversification
process • unrelated diversification
• mission • stability strategy
• opportunities • renewal strategy
• threats • retrenchment strategy
• resources • turnaround strategy
• capabilities • BCG matrix
• core competencies • business or competitive
• strengths strategy
• weaknesses • strategic business units
• SWOT analysis • competitive advantage
32
 Terms to Know (cont’d)
• cost leadership strategy
• differentiation strategy
• focus strategy
• stuck in the middle
• functional strategies
• strategic flexibility

33