FINANCIAL REHABILITATION INSOLVENCY ACT

(Filipino Translate)

Seksyon 4. Kahulugan ng mga termino. Gaya ng ginamit sa Batas na ito, ang terminong:

(c) Ang pag-aangkin ay dapat sumangguni sa lahat ng mga paghahabol o hinihingi ng anumang uri o
katangian laban sa ang may utang o ang ari-arian nito, para man sa pera o kung hindi man, na-
liquidate o unliquidated, fixed o contingent, matured o unmatured, pinagtatalunan o hindi mapag-
aalinlanganan, kabilang ang, ngunit hindi limitado sa; (1) lahat ng claim ng gobyerno, pambansa
man o lokal, kabilang ang mga buwis, mga taripa at tungkulin sa customs; at (2) mga paghahabol
laban sa mga direktor at opisyal ng may utang na nagmumula sa mga kilos na ginawa sa pagtupad
ng kanilang mga tungkulin na nasa saklaw ng kanilang awtoridad: Sa kondisyon, Iyon, ang
pagsasama na ito ay hindi nagbabawal sa mga nagpapautang o pangatlo mga partido mula sa
pagsasampa ng mga kaso laban sa mga direktor at opisyal na kumikilos sa kanilang personal mga
kapasidad.

(h) Ang pinagkakautangan ay dapat sumangguni sa isang natural o juridical na tao na may claim
laban sa may utang na lumitaw sa o bago ang petsa ng pagsisimula.

(k) Ang may utang ay dapat sumangguni sa, maliban kung partikular na ibinukod ng isang probisyon
ng Batas na ito, isang nag-iisang pagmamay-ari na nararapat na nakarehistro sa Department of
Trade and Industry (DTI), a partnership na nararapat na nakarehistro sa Securities and Exchange
Commission (SEC), a korporasyong nararapat na organisado at umiiral sa ilalim ng mga batas ng
Pilipinas, o isang indibidwal na may utang na naging insolvent gaya ng tinukoy dito.

(l) Ang nakaabang na ari-arian ay tumutukoy sa tunay o personal na ari-arian ng may utang na
ikinakabit ng isang lien.

(n) Ang grupo ng mga may utang ay dapat sumangguni sa at maaari lamang sumaklaw sa: (1) mga
korporasyon na may kaugnayan sa pananalapi sa isa't isa bilang mga pangunahing korporasyon,
subsidiary o kaanib; (2) mga partnership na pag-aari ng higit sa limampung porsyento (50%) ng
parehong tao; at (3) mga solong pagmamay-ari na pag-aari ng parehong tao. Kapag ang
petisyonsumasaklaw sa isang grupo ng mga may utang, lahat ng sanggunian sa ilalim ng mga
tuntuning ito sa may utang ay dapat kabilang ang at ilapat sa grupo ng mga may utang.

(o) Ang indibidwal na may utang ay dapat sumangguni sa isang natural na tao na isang residente at
mamamayan ng Pilipinas na naging insolvent gaya ng tinukoy dito.

(p) Ang insolvent ay dapat sumangguni sa kalagayang pinansyal ng isang may utang na karaniwang
hindi kaya bayaran nito o ang kanyang mga pananagutan kapag nahuhulog ang mga ito sa
karaniwang kurso ng negosyo o mayroon mga pananagutan na mas malaki kaysa sa kanyang mga
ari-arian.
(q) Ang ari-arian ng insolvant na may utang ay tumutukoy sa ari-arian ng insolvant na may utang, na
kasama ang lahat ng ari-arian at ari-arian ng may utang sa petsa ng pagsisimula, kasama ang ari-
arian at mga ari-arian na nakuha ng rehabilitation receiver o liquidator pagkatapos ng petsang iyon,
gayundin ang lahat ng iba pang ari-arian at ari-arian kung saan ang may utang ay may interes sa
pagmamay-ari, kung ang mga ari-arian at mga ari-arian na ito ay nasa pag-aari ng may utang simula
noong petsa ng pagsisimula: Sa kondisyon, Na pinagkakatiwalaan ang mga asset at piyansa, at iba
pang ari-arian at mga ari-arian ng isang ikatlong partido na nasa pag-aari ng may utang noong petsa
ng pagsisimula, ay hindi kasama doon.

(r) Ang mga hindi boluntaryong paglilitis ay dapat sumangguni sa mga paglilitis na pinasimulan ng
mga nagpapautang.

(s) Ang mga pananagutan ay dapat sumangguni sa mga paghahabol sa pera laban sa may utang,
kabilang ang sa may-ari ng stock mga advance na naitala sa na-audit na financial statement ng may
utang bilang advance para sa mga susunod na subscription.

(t) Ang lien ay dapat sumangguni sa isang ayon sa batas o kontraktwal na pag-angkin o hudisyal na
singil sa tunay o personal na ari-arian na legalidad na entidad sa isang pinagkakautangan na gamitin
ang nasabing ari-arian para sa pagbabayad ng claim o utang na sinigurado ng naturang lien.
(w) Ang liquidator ay dapat sumangguni sa natural na tao o juridical entity na itinalaga bilang
ganoon ng hukuman at pinagkatiwalaan ng mga kapangyarihan at tungkulin na itinakda sa Batas na
ito: Sa kondisyon, Na, kung ang liquidator ay isang juridical entity, dapat itong magtalaga ng isang
natural na tao na nagtataglay ng lahat ng mga kwalipikasyon at wala sa mga diskwalipikasyon bilang
kinatawan nito, nauunawaan na ang juridical entity at ang kinatawan ay may pananagutan sa
pagkakaisa para sa lahat ng obligasyon at responsibilidad ng liquidator.

(gg) Ang rehabilitasyon ay tumutukoy sa pagpapanumbalik ng may utang sa isang kondisyon ng

matagumpay na operasyon at solvency, kung ipinapakita na ang pagpapatuloy ng operasyon nito ay
magagawa sa ekonomiya at ang mga pinagkakautangan nito ay maaaring makabawi sa
pamamagitan ng kasalukuyang halaga ng mga pagbabayad na inaasahang sa plano, higit pa kung
ang may utang ay magpapatuloy bilang isang patuloy na pag-aalala kaysa kung agad itong ma-
liquidate.

(hh) Ang tatanggap ng rehabilitasyon ay dapat sumangguni sa tao o mga tao, natural o huridical,
itinalaga bilang ganoon ng korte alinsunod sa Batas na ito at dapat ipagkatiwala mga kapangyarihan
at tungkuling nakasaad dito.

(ii) Ang Plano sa Rehabilitasyon ay dapat sumangguni sa isang plano kung saan ang pinansiyal na
kagalingan at kakayahang mabuhay ng isang walang utang na utang ay maaaring ibalik gamit ang
iba't ibang paraan kabilang ang, ngunit hindi limitado sa, pagpapatawad sa utang, muling pag-
iskedyul ng utang, muling pagsasaayos o quasi-reorganization, dacion en pago, conversion-equity
ng utang at pagbebenta ng negosyo (o mga bahagi nito) bilang isang pagpapatuloy alalahanin, o
pag-set-up ng bagong entity ng negosyo gaya ng itinakda sa Seksyon 62 nito, o iba pang katulad na
kaayusan na maaaring maaprubahan ng hukuman o mga pinagkakautangan.
 KABANATA 4
INSOLVENCY NG MGA INDIBIDWAL NA MAY UTANG

(A) Pagsuspinde ng mga Pagbabayad.

Seksyon 94. Petisyon. - Isang indibidwal na may utang na, nagtataglay ng sapat na ari-arian upang
masakop ang lahat ang kanyang mga utang ngunit nahuhulaan ang imposibilidad na matugunan ang mga
ito kapag ang mga ito ay dapat bayaran, maaaring maghain ng beripikadong petisyon na siya ay ideklara
sa estado ng pagsususpinde ng mga pagbabayad ng hukuman ng lalawigan o lungsod kung saan siya ay
naninirahan sa loob ng anim (6) na buwan bago ang paghain ng kanyang petisyon. Dapat niyang ilakip sa
kanyang petisyon, bilang pinakamababa: (a) isang iskedyul ng mga utang at pananagutan; (b) isang
imbentaryo ng pagtatasa; at (c) isang iminungkahing kasunduan sa kanyang mga pinagkakautangan.

KABANATA II
REHABILITASYON NA PINANGASIWAAN NG KORTE

(A) Mga Pamamaraan sa Pagsisimula.

(1) Mga Kusang-loob na Pamamaraan.

Seksyon 12. Petisyon na Magpasimula ng Kusang-loob na Mga Pamamaraan ng May Utang. - Kapag
naaprubahan ng may-ari sa kaso ng isang sole proprietorship, o ng karamihan ng mga kasosyo sa kaso ng
isang partnership, o sa kaso ng isang korporasyon, sa pamamagitan ng mayoryang boto ng board of
directors o trustees at pinahintulutan ng boto ng mga stockholder na kumakatawan sa hindi bababa sa
dalawang-katlo (2/3) ng natitirang kapital na stock, o sa kaso ng nonstock na korporasyon, sa boto ng
hindi bababa sa dalawang-katlo (2/3) ng mga miyembro, sa isang stockholder o pulong ng miyembro na
nararapat na tinawag para sa layunin, isang Ang insolvant na may utang ay maaaring magpasimula ng
boluntaryong paglilitis sa ilalim ng Batas na ito sa pamamagitan ng paghahain ng petisyon para sa
rehabilitasyon sa korte at sa mga batayan pagkatapos nito ay partikular na ibinigay. Ang petisyon ay
dapat patunayan upang maitatag ang kawalang-kakayahan ng may utang at ang posibilidad ng
rehabilitasyon nito, at isama, bilang kalakip man o bilang bahagi ng katawan ng petisyon, bilang
pinakamababa ang mga sumusunod:

(a) Pagkilala sa may utang, ang mga pangunahing aktibidad nito at ang mga address nito;

(b) Pahayag ng katotohanan ng at ang dahilan ng insolvency o kawalan ng kakayahang

magbayad ng may utang mga obligasyon nito sa nararapat na panahon;

(c) Ang partikular na kaluwagan na hinahangad alinsunod sa Batas na ito;

 (d) Ang mga batayan kung saan nakabatay ang petisyon;

(e) Iba pang impormasyon na maaaring kailanganin sa ilalim ng Batas na ito depende sa anyo ng
hiniling na tulong;

(f) Iskedyul ng mga utang at pananagutan ng may utang kabilang ang isang listahan ng mga
nagpapautang kasama ng kanilang mga address, halaga ng mga claim at collateral, o mga
mahalagang papel, kung mayroon;

(g) Isang imbentaryo ng lahat ng mga ari-arian nito kabilang ang mga matatanggap at
paghahabol laban sa mga ikatlong partido;

(h) Isang Plano sa Rehabilitasyon;

(i) Ang mga pangalan ng hindi bababa sa tatlong (3) nominado sa posisyon ng tagatanggap ng
rehabilitasyon; at

(j) Iba pang mga dokumentong kailangang ihain kasama ng petisyon alinsunod sa Batas na ito at
sa tuntunin ng pamamaraan na maaaring ipahayag ng Korte Suprema.

Ang isang grupo ng mga may utang ay maaaring magkasamang maghain ng petisyon para sa
rehabilitasyon sa ilalim ng Batas na ito kapag nakita ng isa o higit pa sa mga miyembro nito ang
imposibilidad na matugunan ang mga utang kapag sila ay nakatakdang mabayaran, at ang pagkabalisa sa
pananalapi ay malamang na makakaapekto sa kalagayang pinansyal at/o mga operasyon ng iba pang
mga miyembro ng grupo at/o ang paglahok ng iba pang mga miyembro ng grupo ay mahalaga sa ilalim
ng mga tuntunin at kundisyon ng iminungkahing Plano sa Rehabilitasyon.

(2) Mga Hindi Kusang-loob na Pamamaraan.

Seksyon 13. Mga Sirkumstansya na Kinakailangan upang Magsimula ng Mga Di-Kusang-loob na

Pamamaraan. - Anumang pinagkakautangan o grupo ng mga nagpapautang na may claim ng, o ang
pinagsama-samang mga claim ay, hindi bababa sa isang milyong piso (Php1,000,000.00) o hindi bababa
sa dalawampu't limang porsyento (25%) ng naka-subscribe na capital stock o mga kontribusyon ng mga
kasosyo, alinman ang mas mataas, ay maaaring magpasimula ng hindi boluntaryong paglilitis laban sa
may utang sa pamamagitan ng paghahain ng petisyon para sa rehabilitasyon sa korte kung:

(a) walang tunay na isyu ng katotohanan sa batas sa pag-aangkin ng mga nagpetisyon, at na ang
mga dapat bayaran at hinihiling na mga pagbabayad doon ay hindi pa nagawa nang hindi
bababa sa animnapung (60) araw o na ang may utang ay nabigo sa pangkalahatan upang
matugunan ang mga pananagutan nito kapag nababayaran ang mga ito; o

(b) ang isang pinagkakautangan, maliban sa nagpepetisyon, ay nagpasimula ng mga paglilitis sa

pagreremata laban sa may utang na hahadlang sa may utang na bayaran ang mga utang nito
kapag ito ay dapat bayaran o gagawin itong walang bayad.
 KABANATA III
PRE-NEGOTIATED REHABILITATION

Seksyon 76. Petisyon ng May Utang. - Ang isang insolvant na may utang, nang mag-isa o kasama ng
alinman sa mga pinagkakautangan nito, ay maaaring maghain ng na-verify na petisyon sa korte para sa
pag-apruba ng isang pre-negotiated Rehabilitation Plan na inendorso o inaprubahan ng mga
nagpapautang na may hawak ng hindi bababa sa twothirds (2/3) ng kabuuang pananagutan ng may
utang, kabilang ang mga secured na nagpapautang na may hawak na higit sa limampung porsyento (50%)
ng kabuuang secured claims ng may utang at hindi secured creditors na may hawak na higit sa
limampung porsyento (50%) ng kabuuang hindi secure na claim ng may utang. Ang petisyon ay dapat
isama bilang pinakamababa:

(a) isang iskedyul ng mga utang at pananagutan ng may utang;

(b) isang imbentaryo ng mga ari-arian ng may utang;

(c) ang pre-negotiated Rehabilitation Plan, kabilang ang mga pangalan ng hindi bababa sa
tatlong (3) kwalipikadong nominado para sa rehabilitation receiver; at

(d) isang buod ng mga pinagtatalunang paghahabol laban sa may utang at isang ulat sa
pagbibigay ng mga pondo para sa pagsasaalang-alang para sa naaangkop na mga pagbabayad
kung ang anumang naturang mga paghahabol ay pinasiyahang wasto o ang kanilang mga halaga
ay nababagay
 KABANATA IV

OUT-OF-COURT O INFORMAL RESTRUCTURING AGREEMENTS O MGA PLANO NG

REHABILITASYON

Seksyon 83. Out-of-Court o Informal Restructuring Agreements and Rehabilitation Plans. - Isang out-of-
court o impormal na kasunduan sa restructuring o Rehabilitation Plan na tumutugon sa
pinakamababang mga kinakailangan na itinakda sa kabanatang ito ay kinikilala bilang naaayon sa mga
layunin ng Batas na ito.

(B) Pagkilos sa Petisyon at Pagsisimula ng Mga Pamamaraan.

Seksyon 15. Pagkilos sa Petisyon. - Kung nalaman ng korte na ang petisyon para sa rehabilitasyon ay
sapat sa anyo at sangkap, ito ay, sa loob ng limang (5) araw ng trabaho mula sa paghahain ng petisyon,
ay maglalabas ng Utos ng Pagsisimula. Kung, sa loob ng parehong panahon, nakita ng korte na ang
petisyon ay kulang sa anyo o sangkap, ang hukuman ay maaaring, sa pagpapasya nito, bigyan ang
petitioner/s ng isang makatwirang yugto ng panahon upang baguhin o dagdagan ang petisyon, o
magsumite ng mga naturang dokumento bilang maaaring kailanganin o nararapat na ilagay ang petisyon
sa tamang pagkakasunud-sunod. Sa ganoong kaso, ang limang (5) araw ng trabaho na ibinigay sa itaas
para sa pagpapalabas ng Utos ng Pagsisimula ay dapat ibilang mula sa petsa ng paghahain ng binago o
pandagdag na petisyon o ang pagsusumite ng mga naturang dokumento.

Seksyon 31. Mga Kapangyarihan, Tungkulin at Pananagutan ng Tagatanggap ng Rehabilitasyon. – Ang

tatanggap ng rehabilitasyon ay dapat ituring na isang opisyal ng korte na may pangunahing tungkulin na
pangalagaan at i-maximize ang halaga ng mga ari-arian ng may utang sa panahon ng mga paglilitis sa
rehabilitasyon, pagtukoy sa posibilidad ng rehabilitasyon ng may utang, paghahanda at pagrekomenda
ng isang Rehabilitation Plan sa korte , at pagpapatupad ng naaprubahang Plano sa Rehabilitasyon, Sa
layuning ito, at nang hindi nililimitahan ang pangkalahatan ng nabanggit, ang tatanggap ng
rehabilitasyon ay dapat magkaroon ng mga sumusunod na kapangyarihan, tungkulin at responsibilidad:

(a) Upang i-verify ang katumpakan ng mga makatotohanang paratang sa petisyon at mga
annexes nito;

(b) Upang i-verify at itama, kung kinakailangan, ang imbentaryo ng lahat ng mga ari-arian ng
may utang, at ang kanilang pagpapahalaga;

(c) Upang i-verify at itama, kung kinakailangan, ang iskedyul ng mga utang at pananagutan ng
may utang;
 (d) Upang suriin ang bisa, pagiging totoo at tunay na halaga ng lahat ng mga paghahabol laban
sa may utang;

(e) Upang kunin, kustodiya at kontrolin, at upang mapanatili ang halaga ng lahat ng ari-arian ng
may utang;

(f) Upang magdemanda at mabawi, nang may pag-apruba ng hukuman, ang lahat ng halagang
dapat bayaran, at lahat ng mga ari-arian na nauukol sa may utang;

(g) Upang magkaroon ng access sa lahat ng impormasyong kailangan, naaangkop o may

kaugnayan sa mga operasyon at negosyo ng may utang at para sa rehabilitasyon nito;

(h) Upang magdemanda at makabawi, kasama ang. pag-apruba ng korte, lahat ng ari-arian o
pera ng may utang na binayaran, inilipat o ibinayad sa pandaraya ng may utang o sa mga
pinagkakautangan nito, o na bumubuo ng hindi nararapat na kagustuhan ng mga
pinagkakautangan;

(i) Upang subaybayan ang mga operasyon at negosyo ng may utang upang matiyak na walang
mga pagbabayad o paglilipat ng ari-arian ang ginawa maliban sa karaniwang takbo ng negosyo;

(j) Sa pag-apruba ng korte, upang makisali sa mga serbisyo ng o upang kumuha ng mga tao o
entidad upang tulungan siya sa pagganap ng kanyang mga tungkulin;

(k) Upang matukoy ang paraan kung saan ang may utang ay maaaring pinakamahusay na ma-
rehabilitate, upang suriin, baguhin at/o magrekomenda ng aksyon sa Rehabilitation Plan at
isumite ang pareho o bago sa korte para sa pag-apruba;

(l) Upang ipatupad ang Plano sa Rehabilitasyon ayon sa inaprubahan ng korte, kung 80 ay
ibinigay sa ilalim ng Plano ng Rehabilitasyon;

(m) Upang kunin at gamitin ang mga kapangyarihan ng pamamahala ng may utang, kung itinuro
ng hukuman alinsunod sa Seksyon 36 dito;

(n) Upang gamitin ang iba pang mga kapangyarihan na maaaring, sa pana-panahon, ay
ipagkaloob sa kanya ng hukuman; at

(o) Upang magsumite ng isang ulat sa katayuan sa mga paglilitis sa rehabilitasyon bawat quarter
o bilang maaaring kailanganin ng korte motu proprio. o sa mosyon ng sinumang
pinagkakautangan, o ayon sa maaaring Ibigay, sa Rehabilitation Plan.

Maliban kung itinalaga ng korte, alinsunod sa Seksyon 36 dito, ang tatanggap ng rehabilitasyon ay hindi
kukuha sa pamamahala at kontrol ng may utang ngunit maaaring magrekomenda ng paghirang ng
komite ng pamamahala sa may utang sa mga kaso na ibinigay ng Batas na ito.
Seksyon 36. Pag-alis ng Umiiral na Pamamahala ng Rehabilitation Receiver o Management Committee. –
Sa mosyon ng sinumang interesadong partido, maaaring humirang ang hukuman at atasan ang
tatanggap ng rehabilitasyon na kunin ang mga kapangyarihan ng pamamahala ng may utang, o humirang
ng komite ng pamamahala na magsasagawa ng pamamahala sa may utang. sa malinaw at nakakumbinsi
na ebidensya ng alinman sa mga sumusunod na pangyayari:

(a) Aktwal o napipintong panganib ng pagkawala, pagkawala, pag-aaksaya o pagkasira ng mga

ari-arian ng may utang o iba pang mga ari-arian;

(b) Pagkaparalisa ng mga operasyon ng negosyo ng may utang; o

(c) Malaking maling pamamahala ng may utang. o pandaraya o iba pang maling pag-uugali sa
bahagi ng, o malaki o sadyang paglabag sa Batas na ito ng, umiiral na pamamahala ng may utang
o ng may-ari, kasosyo, direktor, opisyal o kinatawan sa pamamahala ng may utang.

Kung sakaling ang hukuman ay humirang ng rehabilitation receiver upang kunin ang mga kapangyarihan
ng pamamahala ng may utang, ang hukuman ay maaaring:

(1) hilingin sa tatanggap ng rehabilitasyon na mag-post ng karagdagang bono;

(2) pinahintulutan siyang magsagawa ng mga serbisyo o gumamit ng persona o mga entidad
upang tulungan siya sa pagsasagawa ng kanyang mga tungkulin sa pamamahala; at

(3) pahintulutan ang isang katapat na pagtaas sa kanyang kabayaran.

 KABANATA V

LIQUIDATION NG INSOLVENT HURIDICAL DEBTORS

Seksyon 90. Kusang-loob na Pagpuksa. - Ang isang walang utang na utang ay maaaring mag-aplay para
sa pagpuksa sa pamamagitan ng paghahain ng petisyon para sa pagpuksa sa korte. Ang petisyon ay
dapat mapatunayan, magtatatag ng insolvency ng may utang at dapat maglaman, maging bilang isang
kalakip o bilang bahagi ng katawan ng petisyon;

(a) isang iskedyul ng mga utang at pananagutan ng may utang kabilang ang isang listahan ng
mga nagpapautang kasama ang kanilang mga address, mga halaga ng mga paghahabol at mga
collateral, o mga mahalagang papel, kung mayroon man;

(b) isang imbentaryo ng lahat ng mga ari-arian nito kabilang ang mga matatanggap at
paghahabol laban sa mga ikatlong partido; at

(c) ang mga pangalan ng hindi bababa sa tatlong (3) nominado sa posisyon ng liquidator.

Sa anumang oras sa panahon ng paghihintay ng mga proseso ng rehabilitasyon na pinangangasiwaan ng

korte o nauna nang napagkasunduan, ang may utang ay maaari ding magpasimula ng mga paglilitis sa
pagpuksa sa pamamagitan ng paghahain ng mosyon sa parehong korte kung saan nakabinbin ang mga
paglilitis sa rehabilitasyon upang gawing mga paglilitis sa pagpuksa ang mga paglilitis sa rehabilitasyon.
Ang mosyon ay dapat patunayan, dapat maglaman o magtakda ipahayag ang parehong mga bagay na
kinakailangan sa naunang talata, at sabihin na ang may utang ay naghahangad ng agarang pagbuwag at
pagwawakas ng pagkakaroon ng kumpanya.

Kung ang petisyon o ang mosyon, ayon sa maaaring mangyari, ay sapat sa anyo at sangkap, ang
hukuman ay maglalabas ng Kautusan sa Pagpuksa na binanggit sa Seksyon 112 dito.
Seksyon 91. Hindi Kusang-loob na Pagpuksa. - Tatlo (3) o higit pang mga nagpapautang ang pinagsama-
samang mga claim ay hindi bababa sa alinman sa Isang milyong piso (Php1,000,000,00) o hindi bababa
sa dalawampu't limang porsyento (25%0 ng naka-subscribe na capital stock o mga kontribusyon ng
kasosyo ng may utang, alinman ang mas mataas, ay maaaring mag-aplay para sa at humingi ng pagpuksa
ng isang insolvant na may utang sa pamamagitan ng paghahain ng petisyon para sa pagpuksa ng may
utang sa korte. Dapat ipakita ng petisyon na:

(a) walang tunay na isyu ng katotohanan o batas sa mga claim/s ng petitioner/s, at na ang mga
dapat bayaran at hinihiling na mga pagbabayad doon ay hindi pa nagawa nang hindi bababa sa
isang daan at walumpu (180) araw o na ang may utang ay may sa pangkalahatan ay nabigo
upang matugunan ang mga pananagutan nito habang ang mga ito ay dapat bayaran; at

(b) walang malaking posibilidad na ma-rehabilitate ang may utang.

Sa anumang oras habang naghihintay ng o pagkatapos ng rehabilitation court-supervised o

prenegotiated rehabilitation proceedings, tatlo (3) o higit pang mga nagpapautang na ang mga claim ay
hindi bababa sa Isang milyong piso (Php1,000,000.00) o hindi bababa sa dalawampu't limang porsyento
(25% ) ng naka-subscribe na kapital o mga kontribusyon ng kasosyo ng may utang, alinman ang mas
mataas, ay maaari ring magpasimula ng mga paglilitis sa pagpuksa sa pamamagitan ng paghahain ng
mosyon sa parehong hukuman kung saan nakabinbin ang mga paglilitis sa rehabilitasyon upang i-convert
ang mga paglilitis sa rehabilitasyon sa mga paglilitis sa pagpuksa. Ang mosyon ay dapat patunayan, dapat
maglaman o magtakda ng parehong mga bagay na kinakailangan sa naunang talata, at magsasaad na
ang mga movant ay naghahanap ng agarang pagpuksa ng may utang.

Kung ang petisyon o mosyon ay sapat sa anyo at sangkap, ang hukuman ay maglalabas ng isang
Kautusan:

(1) pagdidirekta sa paglalathala ng petisyon o mosyon sa isang pahayagan na may

pangkalahatang sirkulasyon minsan sa isang linggo para sa dalawang (2) magkakasunod na
linggo; at

(2) pag-uutos sa may utang at lahat ng pinagkakautangan na hindi ang mga nagpetisyon na
maghain ng kanilang komento sa petisyon o mosyon sa loob ng labinlimang (15) araw mula sa
petsa ng huling publikasyon.

Kung, pagkatapos isaalang-alang ang mga komentong inihain, ang hukuman ay nagpasiya na ang
petisyon o mosyon ay karapat-dapat, ito ay maglalabas ng Kautusan sa Pagpuksa na binanggit sa
Seksyon 112 dito.
Seksyon 5. Mga Pagbubukod. - Ang terminong may utang ay hindi kasama ang mga bangko, kompanya
ng seguro, preneed na kumpanya, at pambansa at lokal na ahensya o yunit ng pamahalaan.

Para sa mga layunin ng seksyong ito:

(a) Ang Bangko ay dapat sumangguni sa anumang nararapat na lisensyadong bangko o quasi-
bank na potensyal o aktwal na napapailalim sa conservatorship, receivership o mga paglilitis sa
pagpuksa sa ilalim ng New Central Bank Act (Republic Act No. 7653) o kahalili na batas;

(b) Ang kompanya ng seguro ay dapat sumangguni sa mga kumpanyang iyon na posibleng o
aktuwal na napapailalim sa mga paglilitis sa kawalan ng bayad sa ilalim ng Insurance Code
(Presidential Decree No. 1460) o kahalili na batas; at

(c) Dapat na sumangguni sa anumang korporasyong pinahintulutan/lisensyado na magbenta o

mag-alok na magbenta ng mga planong pre-need.

Sa kondisyon, Ang mga institusyong pampinansyal ng pamahalaan maliban sa mga bangko at

mga korporasyong pag-aari o kontroladong pamahalaan ay dapat saklawin ng Batas na ito,
maliban kung ang kanilang partikular na charter ay nagbibigay ng iba.