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考点 01 利率期限结构的含义

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R 10

R 11

R 20

考点 02 收益率曲线的含义

本章知识结构

利率的影响因素和基准利率
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考点 03 利率期限结构理论概述

R 20

R 20
R 20= (1 + 6%)(1 + 7%) − 1= 6.4988%

考点 04 预期理论

R 20 R 10 R 11

(1 + R 20 )2 =
(1 + R 10 )(1 + R 11 ) 1 + R 20 = (1 + R 10 )(1 + R 11 )

考点 05 市场分割理论
▇ 2022 年注会 财务成本管理 基础班讲义 灵狐制版 郑晓博 第三章 价值评估基础 ▇ 考点 06 ~ 考点 06 ▇

1 + R 20 = (1 + R 10 )(1 + R 11 )+LRP

1 + R 20 ≠ (1 + R 10 )(1 + R 11 )

考点 06 流动性溢价理论
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考点 07 利率期限结构理论总结

1 + R 20 = (1 + R 10 )(1 + R 11 )

1 + R 20 = (1 + R 10 )(1 + R 11 )+LRP

1 + R 20 ≠ (1 + R 10 )(1 + R 11 )
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考点 08 货币时间价值和利率构成

r= r* + IP + DRP + LRP + MRP

▇ 2022 年注会 财务成本管理 基础班讲义 灵狐制版 郑晓博 第三章 价值评估基础 ▇ 考点 09 ~ 考点 13 ▇

考点 09 单利计息和复利计息

考点 12 复利现值计算

考点 10 时间轴的说明

考点 11 复利终值计算

考点 13 复利终值和现值的比较
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考点 14 年金的概念与类型

复利终值和现值的习题汇总

考点 15 普通年金的特点

考点 16 普通年金终值
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考点 18 终值和现值应试提示

考点 17 普通年金现值

考点 19 偿债基金和投资回收
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考点 20 预付年金
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预付年金的习题汇编
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考点 21 递延年金
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考点 22 永续年金

考点 23 年金终值现值计算总结

2 3
维修支出 12 × (1+5%) 12 × (1+5%) 12 × (1+5%)
= + + =34.04 (万元)
现值 (1+8%) (1+8%)2 (1+8%)3

考点 25 带递延期的现金流折现

考点 24 永续增长模型

0 1 = 2 = … = ∞

0 1 ×(1+g) 2 ×(1+g) … ×(1+g) ∞

▇ 2022 年注会 财务成本管理 基础班讲义 灵狐制版 郑晓博 第三章 价值评估基础 ▇ 考点 25 ~ 考点 25 ▇

现值计算汇总练习
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1.2 1.2 × (1+5%) 1

PV = + × = 23.57 (元)
1+12% 10%-5% 1+12%

考点 26 多重折现率
考点 27 利率表达形式的含义与换算
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考点 28 利率表达形式的应用
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考点 29 复利次数变化的影响

考点 30 连续复利的概念和计算

利 利 利
率 率 B 率 C
A
% % %

复利次数 复利次数 复利次数

利 利 利
率 D 率 E 率 F
% % %

复利次数 复利次数 复利次数

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2 2 2
var=R1-E(R) ×P1+R 2 -E(R) ×P2+...+R n-E(R) ×Pn
n 2
var=∑i=1 Ri-E(R) ×Pi
var=E(R 2 )+E(R)2 = 平方的期望-期望的平方

第 3 部分统计基本知识 σ = var

考点 31 单一变量统计指标(告知概率)

E(R) = R 1 × P1 + R 2 × P2 R n × Pn=∑ i=1R i × Pi

n

n
E(R)
= ∑i=1Ri × Pi = 加权平均数
n
var=∑ i=1Ri − E(R) × Pi
2
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var E(R2 ) − E(R)2

=

σ= var=方差开平方 var样本 = 1 ∑ i=1(Xi − X)2 = n (X 2 − X )

n 2
n −1 n −1

stdev 总体 = var总体

stdev 样本 = var样本

考点 32 单一变量统计指标(未知概率)

X = (X1 + X 2 + Xn ) / n = 1/n∑ i=1 Xi

n

var总体 1 ∑ i=1(Xi − X)2

n 2
= var总体= X 2 − X
n

var样本 = 1 ∑ i=1(Xi − X)2

n
var样本 = n ⋅ (X 2 − X 2 )
n −1 n −1

2
(X 2 − X )

stdev 总体 = var总体
stdev 样本 = var样本

X
X

X=1/n∑ i=1 Xi =算术平均数

n

var总体 = 1 ∑ i=1(Xi − X)2 =X 2 − X

n 2
n
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考点 34 变量之间关系-相关系数

cov(X, Y) σ
考点 33 变量之间关系-协方差 rxy = corr(X, Y) = = xy
var(X) ⋅ var(Y) σ xσ y

相关系数(阴影部分占比)=cov(X, Y) / var(X) ⋅ var(Y)

σ xy = cov(X,Y) = XY − X ⋅ Y

n
( X,Y ) 1 / n∑ (Xi − X) ⋅ (Yi − Y) > 0
σ xy cov =
=
i=1

n
( X,Z ) 1 / n∑ (Xi − X) ⋅ (Zi − Z) < 0
σ xz cov =
=
i=1
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相关 协方差 -17.08
= = =-0.96
系数 方差 x × 方差 Y 27.66 × 11.09

多个变量之间的关系

回归分析初步