‫وزارة اﻝﺘﻌﻠﻴم اﻝﻌﺎﻝﻲ واﻝﺒﺤث اﻝﻌﻠﻤﻲ‬

‫ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻌرﺒﻲ ﺒن ﻤﻬﻴدي‪ ،‬أم اﻝﺒواﻗﻲ‬

‫ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﻌﻠوم اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‬

‫ﻗﺴـــم‪ :‬اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‬

‫ﺘﺨﺼص‪ :‬اﻗﺘﺼﺎد ﻨﻘدي وﺒﻨﻜﻲ‬

‫اﻝرﻗــم اﻝﺘﺴﻠﺴﻠﻲ‪2020/........ :‬‬

‫ﻤذﻜرة ﻤﻘدﻤﺔ ﻀﻤن ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﻨﻴل ﺸـــﻬــــــــﺎدة ﻤﺎﺴﺘر أﻜﺎدﻴﻤﻲ‬

‫ﺒﻌﻨوان‪:‬‬

‫أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬

‫‪ -‬دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪- (2018-1990‬‬

‫إﻋداد اﻝطﺎﻝب)ة(‪ :‬ﺨوﻝﺔ ﺒﻠﻔﺘﻨﻲ‬

‫ﻨوﻗﺸت ﺒﺘﺎرﻴﺦ‪2020/…/… :‬‬

‫ﻝﺠﻨﺔ اﻝﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‪:‬‬

‫رﺌﻴﺴﺎ‬ ‫ﺠﺎﻤﻌﺔ أم اﻝﺒواﻗﻲ‬ ‫د‪.‬ﺴﻤﺎح طﻠﺤﻲ‬

‫ﻤﺸرﻓﺎ وﻤﻘر ار‬ ‫ﺠﺎﻤﻌﺔ أم اﻝﺒواﻗﻲ‬ ‫د‪.‬وﻓﺎء ﺘﻨﻘوت‬
‫ﻤﻨﺎﻗﺸﺎ‬ ‫ﺠﺎﻤﻌﺔ أم اﻝﺒواﻗﻲ‬ ‫د‪.‬ﺴﺎﻤﻴﺔ ﻤﻌﺘوق‬
‫اﻝﺴﻨﺔ اﻝﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪2020/2019 :‬‬
 ‫اﻝﻤﻠﺨص‬

‫ﺘﻬدف اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﺘﺴﻠﻴط اﻝﻀوء ﻋﻠﻰ واﻗﻊ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ وﻤدى ﺘﺄﺜﻴرﻩ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ وذﻝك ﻤن ﺨﻼل دراﺴﺔ أﺜر رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﻌﺒ ار ﻋﻨﻪ ﺒﺎﻝﻨﺎﺘﺞ‬، ‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ ﺘم اﺴﺘﺨدام ﻨﻤﺎذج أﺸﻌﺔ اﻻﻨﺤدار‬،‫ﺘﺤﻘﻴﻘﺎ ﻝﻬذﻩ اﻝﻐﺎﻴﺔ‬.(2018-1990)‫ وﻫذا ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬،‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ ﻤﻊ إﺠراء ﺠﻤﻠﺔ ﻤن اﻻﺨﺘﺒﺎرات اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻀﻤﺎن ﻤﺼداﻗﻴﺔ‬،‫( واﺨﺘﺒﺎر ﺴﺒﺒﻴﺔ اﻨﺠل ﻏراﻨﺠر‬VAR)‫اﻝذاﺘﻲ‬
.‫اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‬

‫أظﻬرت اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ أن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ ﻜﺎن ﻋﺠ از ﻫﻴﻜﻠﻴﺎ راﺠﻌﺎ ﻝطﺒﻴﻌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻝﺠزاﺌري اﻝرﻴﻌﻴﺔ واﻻﺨﺘﻼل ﻓﻲ ﻫﻴﻜﻠﺔ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝذي ظﻬر ﻤن ﺨﻼل اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎب اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﺘﻲ ظﻠت ﺘﻐﻠب ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﺠﻌﻠﻬﺎ ﻋرﻀﺔ ﻝﻠﺘﻘﻠﺒﺎت‬
،‫ ﻏﻴر أن ﻫذا اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻝم ﻴﺄﺨذ ﺒﻌﻴن اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻤﺒدأ اﻝرﺸﺎدة ﻓﻲ ﺘوﺠﻴﻬﻪ‬،‫واﻷزﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‬
‫ وﻫذا ﻤﺎ‬،‫ ﻤﻤﺎ ﺠﻌﻠﻪ ﻏﻴر ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤﻨﺸود‬.‫وﻝم ﻴﺤﻘق اﻝﻐرض اﻝﻤطﻠوب ﻤﻨﻪ‬
‫أﻜدﺘﻪ اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﺘﻲ أظﻬرت ﻋدم وﺠود ﻋﻼﻗﺔ ﺘوازﻨﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﺎﺘﺞ‬
.‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ‬

.VAR ‫ ﻨﻤﺎذج‬،‫ ﻨﺎﺘﺞ ﻤﺤﻠﻲ إﺠﻤﺎﻝﻲ‬،‫ رﺼﻴد‬،‫ ﻨﻤو اﻗﺘﺼﺎدي‬،‫ ﻋﺠز ﻤوازﻨﻲ‬: ‫اﻝﻜﻠﻤﺎت اﻝﻤﻔﺘﺎﺤﻴﺔ‬

Abstract
The study aims to shed light on the reality of the budget deficit and the extent of its impact on
economic growth in Algeria, by studying the effect of the balance of the general budget on
economic growth expressed in gross domestic product, and this during the period (1990-
2018). Autoregressive radiation (VAR) and the Angel Granger causation test, with a series of
standard tests performed to ensure the reliability of the results.
The results showed that the budget deficit during the study period was a structural deficit due
to the nature of the rentier Algerian economy and the imbalance in the structure of the public
budget, which appeared through the expansion of public expenditures at the expense of public
revenues that have been dominated by oil levies, which made them vulnerable to economic
fluctuations and crises, but this expansion With regard to expenditures, he did not take into
account the principle of rationalization in directing it, and did not achieve its intended
purpose. This made it unable to achieve the desired economic growth, and this was confirmed
by the standard study, which showed the absence of a long-term equilibrium relationship
between the budget balance and the gross domestic product during the study period.
Keywords: Budget Deficit, Economic Growth, Gross domestic product, VAR Models.

i|
 ‫اﻝﺸﻜر واﻝﺘﻘدﻴر‬

‫اﻝﻠﻬم إﻨﻲ أﺤﻤدك ﺤﻤدا ﻜﺜﻴ اًر وأﺸﻜرك ﺸﻜ اًر وﻓﻴ اًر ﻋﻠﻰ ﻨﻌﻤﺔ اﻝﺘوﻓﻴق ﻹﺘﻤﺎم ﻫذا اﻝﻌﻤل‪.‬‬

‫ﻴﺸرﻓﻨﻲ أن أﺘﻘدم ﺒﺎﻝﺸﻜر اﻝﺠزﻴل واﻝﺘﻘدﻴر اﻝﺨﺎص واﻻﻤﺘﻨﺎن واﻝﻌرﻓﺎن اﻝﺠﻤﻴل ﻝﻜل أﺴﺎﺘذة ﻜﻠﻴﺔ‬
‫اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬

‫وأﺨص ﺒﺎﻝﺸﻜر اﻝﺠﻤﻴل ﻝﻸﺴﺘﺎذة اﻝﻔﺎﻀﻠﺔ " ﺘﻨﻘوت وﻓﺎء" ﻝﻘﺒوﻝﻬﺎ اﻹﺸراف ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻝﻤذﻜرة‬
‫واﻝﺘﻲ ﻝم ﺘﺒﺨل ﻋﻠ ّﻲ ﺒﺘوﺠﻴﻬﺎﺘﻬﺎ ٕوارﺸﺎداﺘﻬﺎ اﻝﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬

‫ﻜﻤﺎ أﺸﻜر ﻜل اﻝزﻤﻼء واﻷﺼدﻗﺎء وﻜل ﻤن ﺴﺎﻫم ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻌﻤل ﻤن ﻗرﻴب أو ﺒﻌﻴد وﻝو‬
‫ﺒﺎﻝﻜﻠﻤﺔ اﻝطﻴﺒﺔ‪.‬‬

‫| ‪ii‬‬
 ‫اﻹﻫـــــــداء‬

‫أﻫدي ﻫذا اﻝﻌﻤل اﻝﻤﺘواﻀﻊ‪:‬‬

‫إﻝﻰ روح أﺨﺘﻲ اﻝطﺎﻫرة "ﺴﻤﻴﺤﺔ"‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﻨﺒﻊ اﻝﺤﻨﺎن وﻫﺒﺔ اﻝرﺤﻤن وأﻋز ﻤﺎ أﻤﻠك ﻓﻲ اﻝوﺠود أﻤﻲ اﻝﺤﺒﻴﺒﺔ اﻝﻐﺎﻝﻴﺔ "ﺤورﻴﺔ"ﺤﻔظﻬﺎ‬
‫اﷲ وأطﺎل ﻓﻲ ﻋﻤرﻫﺎ‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﻤن ﻋﻤل ﺒﻜد ﻓﻲ ﺴﺒﻴﻠﻲ وﻋﻠﻤﻨﻲ أن اﻝﻌﻠم ﺴﻼح واﻝﺤﻴﺎة ﻋﻘﻴدة وﺸﺠﻌﻨﻲ ﻋﻠﻰ طﻠب اﻝﻌﻠم‬
‫أﺒﻲ اﻝﻌزﻴز"ﺒوﻀﻴﺎف" ﺤﻔظﻪ اﷲ وأطﺎل ﻓﻲ ﻋﻤرﻩ‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﺠﻤﻴﻊ إﺨوﺘﻲ اﻝذﻴن أﺤﺒوﻨﻲ وﺘﻤﻨوا دوﻤﺎ ﻨﺠﺎﺤﻲ ﻜل واﺤد ﺒﺎﺴﻤﻪ وﻝﻴد‪ ،‬ﻫﺸﺎم‪ ،‬ﺤﻤدي‬
‫وﻓﻴﺼل‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﻜل ﻋﺎﺌﻠﺔ ﺒﻠﻔﺘﻨﻲ وﺒوﻤﺠﺎن‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﻜل ﺼدﻴﻘﺎﺘﻲ‪ :‬ﺤﻠوﻤﺔ‪ ،‬وردة‪ ،‬رﻴﻤﺔ‪ ،‬ﺤﺴﻴﺒﺔ‪ ،‬دﻻل‪ ،‬روﻤﻴﺴﺔ وزﻴﻨب وﻤرﻴم وﺴﻬﻰ‬
‫ﻴﺴرى‪.‬‬

‫إﻝﻰ ﻜل زﻤﻴﻼﺘﻲ وزﻤﻼﺌﻲ ﻓﻲ اﻝﻘﺴم‪.‬‬

‫| ‪iii‬‬
 ‫إﻗرار وﺘﻌﻬد‬

‫أﻨﺎ‪ ،‬اﻝطﺎﻝب)ة( ﺨوﻝﺔ ﺒﻠﻔﺘﻨﻲ‪ ،‬أﻗر أن ﻤذﻜرة اﻝﻤﺎﺴﺘر اﻝﻤوﺴوﻤﺔ ﺒﻌﻨوان‪:‬‬

‫أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬

‫ـ دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪ (2018 -1990‬ـ‬

‫واﻝﻌﻤل اﻝﻤﻘدم ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻫﻤﺎ ﻨﺘﺎج ﺒﺤﺜﻲ اﻷﺼﻠﻲ‪ ،‬وﻻ ﺘﺤﺘوى ﻋﻠﻰ ﻋﻤل ﺸﺨص أو أﺸﺨﺎص‬
‫آﺨرﻴن إﻻ ﻓﻲ ﺤﺎﻝﺔ اﻹﺸﺎرة اﻝﺼرﻴﺤﺔ إﻝﻰ ذﻝك‪.‬‬

‫ﻜﻤﺎ أﻗر أن ﻤذﻜرة اﻝﻤﺎﺴﺘر ﻫذﻩ ﻝم ﻴﺘم ﺘﻘدﻴﻤﻬﺎ ﻓﻲ أي ﻤﻜﺎن آﺨر ﻝﻠوﻓﺎء ﺒﺄي ﻤؤﻫﻼت أﺨرى‪.‬‬

‫أدﻝﻲ ﺒﻬذا اﻹﻗرار وأﻨﺎ ﻋﻠﻰ دراﻴﺔ ﺘﺎﻤﺔ أﻨﻪ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘﺒﻴن ﻋدم ِ‬
‫ﺼﺤﻴﺢ ﻤﺎ ذﻜرة‪ ،‬ﻓﻠن أﺤﺼل‬
‫ﻋﻠﻰ درﺠﺔ اﻝﻤﺎﺴﺘر‪ ،‬وﻗد أواﺠﻪ إﺠراءات ﺘﺄدﻴﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻹﻤﻀﺎء _____________________‬

‫اﻝﺘﺎرﻴﺦ‪2020/10/18 :‬‬

‫| ‪iv‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﶈﺘﻮﻳﺎت‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﺤﺘوﻴﺎت‬

‫اﻝﺼﻔﺤﺔ‬ ‫اﻝﻌﻨوان‬
‫‪I‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺨص‬
‫‪Ii‬‬ ‫اﻝﺸﻜر واﻝﺘﻘدﻴر‬
‫‪Iii‬‬ ‫اﻹﻫداء‬
‫‪Iv‬‬ ‫إﻗرار وﺘﻌﻬد‬
‫‪v_vi‬‬ ‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﺤﺘوﻴﺎت‬
‫‪vii‬‬ ‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﺠداول‬
‫‪viii‬‬ ‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻷﺸﻜﺎل‬
‫‪ix‬‬ ‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﻼﺤق‬
‫‪x‬‬ ‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﺨﺘﺼرات‬
‫‪4-1‬‬ ‫ﻤﻘدﻤﺔ‬ ‫‪I‬‬
‫‪.‬‬

‫‪1‬‬ ‫ﺨﻠﻔﻴﺔ اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.1‬‬

‫‪1‬‬ ‫ﻤﺸﻜﻠﺔ اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫‪2‬‬ ‫اﻝﻐرض ﻤن اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫‪2‬‬ ‫ﺒﻨﺎء ﻓرﻀﻴﺎت اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.4‬‬
‫‪2‬‬ ‫أﻫﻤﻴﺔ وﻨطﺎق اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫‪3‬‬ ‫اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠدراﺴﺔ‬ ‫‪.6‬‬
‫‪3‬‬ ‫أﺴﺒﺎب اﺨﺘﻴﺎر ﻤوﻀوع اﻝراﺴﺔ‬ ‫‪.7‬‬
‫‪3‬‬ ‫ﻤﻨﻬﺞ اﻝدراﺴﺔ واﻷدوات اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‬ ‫‪.8‬‬
‫‪3‬‬ ‫ﻫﻴﻜل اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.9‬‬
‫‪26-5‬‬ ‫ﻤراﺠﻌﺔ اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ واﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫‪II‬‬
‫‪.‬‬

‫‪5‬‬ ‫ﺘﻤﻬﻴد‬

‫|‪v‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﶈﺘﻮﻳﺎت‬
‫‪6‬‬ ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ‪ :‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪6‬‬ ‫‪ .1‬اﻻطﺎر اﻝﻨظري ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‬
‫‪6‬‬ ‫‪ 1.1‬ﻤﻔﻬوم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وأﺴﺒﺎﺒﻪ‬
‫‪9‬‬ ‫‪ 2.1‬أﻨواع وأﺴﺎﻝﻴب ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫‪11‬‬ ‫‪ 3.1‬آﺜﺎر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وﻤﺨﺎطرﻩ‬
‫‪12‬‬ ‫‪ .2‬اﻻطﺎر اﻝﻨظري ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪12‬‬ ‫‪1.2‬ﻤﻔﻬوم اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وأﻨواﻋﻪ‬
‫‪14‬‬ ‫‪ 2.2‬ﻤﺤددات اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻤزاﻴﺎﻩ‬
‫‪16‬‬ ‫‪ 3.2‬ﻗﻴﺎس اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪17‬‬ ‫‪ .3‬اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪19‬‬ ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ ‪:‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪19‬‬ ‫‪ .1‬ﻋرض اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫‪23‬‬ ‫‪ .2‬أوﺠﻪ اﻝﺘﺸﺎﺒﻪ واﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ واﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬
‫‪25‬‬ ‫‪ .3‬اﻝﻔﺠوة اﻝﻌﻠﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺎﻝﺠﻬﺎ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬
‫‪26‬‬ ‫ﺨﻼﺼﺔ اﻝﻔﺼل‬
‫دراﺴﺔ وﺘﺤﻠﻴل اﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل ‪27‬ـ‪54‬‬ ‫‪.‬‬ ‫‪III‬‬
‫اﻝﻔﺘرة )‪(2018-1990‬‬
‫‪27‬‬ ‫ﺘﻤﻬﻴد‬
‫‪28‬‬ ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ‪ :‬ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‬
‫‪28‬‬ ‫‪ .1‬اﻷدوات اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻓﻲ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ‬
‫‪28‬‬ ‫‪ 1.1‬اﻝﻤراﺠﻊ واﻝﻤﺼﺎدر‬
‫‪28‬‬ ‫‪ 2.1‬اﻝﺒراﻤﺞ اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‬
‫‪28‬‬ ‫‪ .2‬ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻝﺘﻌرﻴف ﺒﻤﺘﻐﻴراﺘﻪ‬

‫| ‪vi‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﶈﺘﻮﻳﺎت‬
‫‪28‬‬ ‫‪ 1.2‬ﺼﻴﺎﻏﺔ اﻝﻨﻤوذج‬
‫‪29‬‬ ‫‪ 2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻻﺤﺼﺎﺌﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‬
‫‪40‬‬ ‫‪.3‬اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻝﺘﺤﻠﻴل اﻝﻨﻤوذج‬
‫‪40‬‬ ‫‪ 1.3‬دراﺴﺔ اﻻﺴﺘﻘ اررﻴﺔ‬
‫‪41‬‬ ‫‪ 2.3‬دراﺴﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك‬
‫‪42‬‬ ‫‪ 3.3‬ﻨﻤوذج ‪VAR‬‬
‫‪43‬‬ ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ‪ :‬اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻷﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫‪43‬‬ ‫‪ .1‬ﻋرض وﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻨﻤوذج اﻝﻌﻼﻗﺔ‬
‫‪43‬‬ ‫‪1.1‬اﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘ اررﻴﻪ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ‬
‫‪45‬‬ ‫‪ 2.1‬اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻝﻐراﻨﺠر‬
‫‪47‬‬ ‫‪ 3.1‬ﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج ﺸﻌﺎع اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ‬
‫‪49‬‬ ‫‪ 4.1‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وداﻝﺔ‬
‫اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﻝرد اﻝﻔﻌل‬
‫‪51‬‬ ‫‪ 5.1‬اﺨﺘﺒﺎر ﻏراﻨﺠر ﻝﻠﺴﺒﺒﻴﺔ ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج‬
‫‪52‬‬ ‫‪ .2‬ﺘﻘﻴﻴم وﺘﻔﺴﻴر ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝدراﺴﺔ وﻨﻘد ﻓرﻀﻴﺎﺘﻬﺎ‬
‫‪54‬‬ ‫ﺨﻼﺼﺔ اﻝﻔﺼل‬
‫‪55‬‬ ‫ﺨﺎﺘﻤﺔ‬ ‫‪IV‬‬
‫‪.‬‬

‫‪58‬‬ ‫اﻝﻤراﺠﻊ‬ ‫‪V‬‬

‫‪.‬‬

‫‪63‬‬ ‫اﻝﻤﻼﺤق‬ ‫‪VI‬‬

‫‪.‬‬

‫| ‪vii‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳉﺪاول‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﺠداول‬

‫اﻝﺼﻔﺤﺔ‬ ‫ﻋﻨوان اﻝﺠدول‬

‫‪24‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ : 1‬أوﺠﻪ اﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫اﻝﺠدول ‪ : 2‬ﺘطور ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ رﺼﻴد ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز ﻓﻲ ‪38‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ 2000‬ـ ‪2018‬‬
‫‪43‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ : 3‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى‬
‫اﻝﺠدول‪ : 4‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻨﻤوذج ‪44‬‬
‫اﻝدراﺴﺔ ﻋﻨد اﻝﻔروق ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‪.‬‬
‫اﻝﺠدول‪ : 5‬ﺘﻘدﻴر اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ورﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ‪45‬‬
‫ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺒطرﻴﻘﺔ اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى اﻝﻌﺎدﻴﺔ‪.‬‬
‫‪46‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ :6‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ‪.‬‬
‫‪47‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ : 7‬ﺘﺤدﻴد درﺠﺔ اﻝﺘﺄﺨﻴر‪.‬‬
‫‪48‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ : 8‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﻠﺒواﻗﻲ ﻓﻲ ﻨﻤوذج ‪.Var‬‬
‫‪50‬‬ ‫اﻝﺠدول ‪ : 9‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬
‫اﻝﺠدول‪ : 10‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺴﺒﺒﻴﺔ ﻏ ار ﻨﺠر ﺒﻴن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ ‪52‬‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬

‫| ‪viii‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷﺷﻜﺎل‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻷﺸﻜﺎل‬

‫اﻝﺼﻔﺤﺔ‬ ‫ﻋﻨوان اﻝﺸﻜل‬

‫‪29‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :1‬ﺘطور اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وﻜﺜﻴر اﻝﺤدود اﻝﻤﻤﻬد ﻝﻪ‪.‬‬
‫‪31‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :2‬ﺘطور رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻜﺜﻴر اﻝﺤدود اﻝﻤﻤﻬد ﻝﻪ‪.‬‬
‫‪33‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :3‬ﺘطور اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪.2018_1990‬‬
‫‪35‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :4‬ﺘطور اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪.2018_1990‬‬
‫‪46‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :5‬اﻝﻤﻨﺤﻨﻰ اﻝﺒﻴﺎﻨﻲ وﻤﻌﺎﻤﻼت اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ واﻝﺠزﺌﻲ ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ‪.‬‬
‫‪49‬‬ ‫اﻝﺸﻜل ‪ :6‬ﺘوزﻴﻊ اﻝﺠذور اﻝﻤﻘﻠوﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻤوذج اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :7‬ﺘﺤﻠﻴل داﻝﺔ اﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻝﺘﻐﻴرات رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن ‪51‬‬
‫اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬

‫| ‪ix‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﻼﺣﻖ‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﻼﺤق‬

‫اﻝﺼﻔﺤﺔ‬ ‫ﻋﻨوان اﻝﻤﻠﺤق‬

‫‪63‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :1‬ﺘطور ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‪.‬‬

‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :2‬ﺘطور ﻫﻴﻜل اﻝﻨﻔﻘﺎت واﻹﻴرادات ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪64 .2018_1990‬‬

‫‪66‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق ‪:3‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر اﻝوﺤدة ‪ADF‬ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى‬

‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :4‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر اﻝوﺤدة ‪ADF‬ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻔروق ﻤن ‪68‬‬
‫اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‪.‬‬
‫‪70‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :5‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ‪PP‬ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى‬
‫‪72‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :6‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ‪PP‬ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻔرق اﻷول‬
‫‪74‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق‪ :7‬اﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺒوﻓﻲ ﻨﻤوذج اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك‪.‬‬

‫‪75‬‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق ‪ :8‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج ‪. Var‬‬

‫|‪x‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺨﺘﺼﺮات‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻝﻤﺨﺘﺼرات‬

‫اﻝﻤﺨﺘﺼر‬ ‫دﻻﻝﺔ اﻝﻤﺨﺘﺼر ﺒﺎﻝﻠﻐﺔ اﻝﻌرﺒﻴﺔ‬

‫‪PIB‬‬ ‫اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫‪SB‬‬ ‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫‪ADF‬‬ ‫اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر‬
‫‪PP‬‬ ‫ﻓﻴﻠﻴب ﺒﻴرون‬
‫‪VAR‬‬ ‫أﺸﻌﺔ اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ‬
‫‪LM‬‬ ‫ﻤﻀﺎﻋف ﻻﻏراﻨﺞ‬
‫ﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺤدﻴد‬

‫| ‪xi‬‬
 ‫‪ .I‬ﻤﻘدﻤﺔ‬
‫ﺨﻠﻔﻴﺔ اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﺘﻌد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وﺴﻴﻠﺔ ﻤن اﻝوﺴﺎﺌل اﻝﻔﻌﺎﻝﺔ ﻓﻲ ﺘﻨﻔﻴذ اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻝﺘﻲ ﺘﺴﺘﺨدﻤﻬﺎ ﻤﻌظم دول‬
‫اﻝﻌﺎﻝم ﻝﻤﻌرﻓﺔ وﻀﻌﻬﺎ اﻝﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺴﻌﻰ إﻝﻰ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘوازن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻤوازﻨﺘﻬﺎ ﺒﻐﻴﺔ ﺘﻔﺎدي ﺤﺼول‬
‫اﻝﻌﺠز‪ ،‬وﻴﻌﺘﺒر ﻫذا اﻷﺨﻴر ﻤن أﻜﺜر اﻝﻤﺸﺎﻜل اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻨﺘﺸﺎ ًار ﻓﻲ اﻵوﻨﺔ اﻷﺨﻴرة‪ ،‬واﻝذي ﻤس ﻤوازﻨﺎت‬
‫ﻤﺨﺘﻠف اﻝدول ﻋﻠﻰ ﺤد ﺴواء اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ ﻤﻨﻬﺎ واﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬وﻫذا ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻻرﺘﻔﺎع اﻝﻤﺘزاﻴد واﻝﻤﺴﺘﻤر ﻝﻤﻌدﻻت ﻫذا‬
‫اﻝﻌﺠز ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻠدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ارﺘﻔﻊ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﺒﺤﺠم اﻹﻴرادات‪ ،‬ﻓﻬذﻩ اﻷﺨﻴرة‬
‫أﺼﺒﺤت ﻋﺎﺠزة ﻋن ﺘﻐطﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ وذﻝك راﺠﻊ إﻝﻰ ﻤﺤدودﻴﺔ إﻴراداﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﻌﺘﻤد أﻏﻠﺒﻴﺔ ﻫﺎﺘﻪ اﻝدول‬
‫ﺒدرﺠﺔ ﻜﺒﻴرة ﻋﻠﻰ ﻤورد واﺤد ﻓﻲ اﻝﺘﺼدﻴر ﻤﺎ أﺜر ﺴﻠﺒﻴﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻜﻤﺎ أﺜر أﻴﻀًﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺴﻌت ﺠﺎﻫدة ﻋﻠﻰ ﺘﻨوﻴﻊ إﻴراداﺘﻬﺎ وﺘرﺸﻴد ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻋﻤﻠت ﻋﻠﻰ إﻴﺠﺎد‬
‫أﺴﺎﻝﻴب ﻝﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻫذا اﻝﻌﺠز ﻝﺘﻔﺎدي اﻵﺜﺎر اﻝﺴﻠﺒﻴﺔ اﻝﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻨﻪ إﻻ أن ﻤﻌظﻤﻬﺎ ﻝم ﺘﺘوﺼل إﻝﻰ ﺤﻠول ﺠذرﻴﺔ‬
‫ﻤﺎ أدى إﻝﻰ ﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز ﻓﻴﻬﺎ وأﺜر ذﻝك ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺼﻴل ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﻤﺎ ﺴﺎﻫم ﻓﻲ ﺘراﺠﻊ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻴﺎﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫واﻝﺠزاﺌر واﺤدة ﻤن ﺒﻴن اﻝﺒﻠدان اﻝﺘﻲ ﻴﻌﺎﻨﻲ اﻗﺘﺼﺎدﻫﺎ ﻤن وﺠود اﺨﺘﻼل ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻤﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ اﻝﻌﺠز‪ ،‬وﻫذا راﺠﻊ إﻝﻰ أن ﺠﺎﻨب إﻴراداﺘﻬﺎ اﻝذي ﻴرﺘﻜز ﻋﻠﻰ ﻤﺼدر واﺤد وﻫو اﻝﺒﺘرول‪ ،‬ﻫذا ﻤﺎ ﺠﻌل‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ذات طﺒﻴﻌﺔ رﻴﻌﻴﺔ ﻴﻌﺘﻤد ﺒﺸﻜل ﻜﻠﻲ ﻋﻠﻰ ﻤداﺨﻴل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﺒﺎﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺄﺼﺒﺤت اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﺘوﻗﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻠﺒﺎت أﺴﻌﺎر ﻫذﻩ اﻝﻤﺎدة ﻓﻲ‬
‫اﻷﺴواق اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﻤﺎ ﻴﺠﻌﻠﻬﺎ ﻋرﻀﺔ ﻝﻠﺼدﻤﺎت اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ ،‬وﻜﻤﺎ أن ﻫذا اﻝﻌﺠز ﻨﺎﺠم أﻴﻀﺎ ﻋن اﻻرﺘﻔﺎع‬
‫اﻝﻬﺎﺌل ﻓﻲ ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﺒﺤﻴث وﺠﻬت ﻨﺴﺒﺔ ﻜﺒﻴرة ﻤﻨﻪ إﻝﻰ اﻻﺴﺘﻬﻼك‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ أدى إﻝﻰ ﻗﺼور‬
‫اﻹﻴرادات ﻋن ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻨﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫ﺴﻌت اﻝﺠزاﺌر ﺠﺎﻫدة ﻓﻲ ﻤواﺠﻬﺔ ﻫذﻩ اﻝظﺎﻫرة ﺒوﻀﻌﻬﺎ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻹﺼﻼﺤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬وذﻝك‬
‫ﻋن طرﻴق اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺘﻨوﻴﻊ إﻴراداﺘﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻋﻤﻠت ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻠﻴص ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻫذا ﺒﻐﻴﺔ اﻝوﺼول إﻝﻰ اﻝﺘوازن‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺘﺤﻘﻴق اﻻﺴﺘﻘرار اﻝﻨﻘدي واﻝﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬وﻤن أﺠل ﺘﺤﻔﻴز ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻋﻠﻰ اﻻرﺘﻔﺎع‬
‫ﻫذا ﻴﺴﺎﻋدﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻔﻴذ ﻤﺸﺎرﻴﻌﻬﺎ ووﺼوﻝﻬﺎ ﻝﻸﻫداف اﻝﻤرﺠوة ﻝﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻤﺸﻜﻠﺔ اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن أﻜﺜر اﻻﺨﺘﻼﻻت اﻝﺘﻲ ﻤﺴت ﻤوازﻨﺎت ﻤﺨﺘﻠف اﻝدول ﺴواء ﻤﺘﻘدﻤﺔ أو ﻨﺎﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫وﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ اﻝﺠزاﺌر ﺒﺤﻴث ارﺘﺒطت ﻤوازﻨﺘﻬﺎ ﺒوﺠود ﺘﺒﺎﻴن ﺒﻴن أدواﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻨﺘﻴﺠﺔ اﻻﻨﺨﻔﺎض اﻝرﻫﻴب ﻓﻲ أﺴﻌﺎر‬
‫اﻝﺒﺘرول أﺼﺒﺤت اﻹﻴرادات ﻋﺎﺠزة ﻋﻠﻰ ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻤﺎ أدى إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وأﺜر ذﻝك‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وأﺜر أﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻠدوﻝﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻴﺘم طرح اﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻤﺎ ﻤدى ﺘﺄﺜﻴر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪1990‬ـ ‪(2018‬؟‬

‫|‪1‬‬
 ‫ﻝﻺﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘم طرح ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻷﺴﺌﻠﺔ اﻝﻔرﻋﻴﺔ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻤﺎ ﻫﻲ أﻫم اﻷﺴﺒﺎب اﻝﺘﻲ ﺘؤدي إﻝﻰ ظﻬور اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ؟‬
‫‪ .2‬ﻫل اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻋﺠز ﻤؤﻗت؟‬
‫‪ .3‬ﻫل ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2018-1990‬؟‬
‫اﻝﻐرض ﻤن اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﺘﻤﺜل اﻝﻬدف اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻝﻬذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﺒﻴﺎن أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫ﺒﺤﻴث ﺘم وﻀﻊ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻷﻫداف ﻝﺘوﻀﻴﺢ ﻫذا اﻷﺜر وﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻤﺤﺎوﻝﺔ ﺘﺴﻠﻴط اﻝﻀوء ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻜل ﻤن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻝوﻗوف ﻋﻠﻰ أﻫم اﻝﻌواﻤل اﻝﺘﻲ ﺘؤدي إﻝﻰ ﺤدوث اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻤﻌرﻓﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ ﻤن ﺨﻼل اﻝﻨظرﻴﺎت اﻝﺘﻲ وﻀﻌﺘﻬﺎ اﻝﻤدارس اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻤﻌرﻓﺔ واﻗﻊ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻤن ﺨﻼل اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻫﻴﻜل اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ؛ أي ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺘطور اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ وﺘطور اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻜذﻝك ﺘطور رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻤﺤﺎوﻝﺔ اﻝوﺼول إﻝﻰ طﺒﻴﻌﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺨﻼل ﺒﻨﺎء ﻨﻤوذج‬
‫ﻗﻴﺎﺴﻲ ﻤن أﺠل ﺒﻴﺎن أﺜر ﻫذا اﻝﻌﺠز ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة اﻝﻤدروﺴﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻨﺎء ﻓرﻀﻴﺎت اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.4‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻀوء ﻤﺎ ﺘم طرﺤﻪ ﻤن ﺘﺴﺎؤﻻت ﺤول ﻤوﻀوع اﻝدراﺴﺔ ﺘم ﺘﺤدﻴد ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻔرﻀﻴﺎت وﻫﻲ‬
‫ﻜﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ارﺘﻔﺎع ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم واﻨﺨﻔﺎض اﻹﻴراد اﻝﻌﺎم ﻤن أﻫم أﺴﺒﺎب ﺤدوث ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ 2018-1990‬ﻋﺠز ﻤؤﻗت‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ ﺘوازﻨﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪.2018-1990‬‬
‫أﻫﻤﻴﺔ وﻨطﺎق اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫ﺘﻜﻤن أﻫﻤﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻤﻬﻤﺔ ﺠدا ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻼﻗﺘﺼﺎد اﻝﻌﺎﻝﻤﻲ ﻋﺎﻤﺔ واﻝﺠزاﺌري ﺨﺎﺼﺔ‪،‬‬
‫وذﻝك ﻜوﻨﻬﺎ ﻋﺎﻝﺠت واﺤدة ﻤن أﻫم اﻝﻘﻀﺎﻴﺎ اﻝﻤطروﺤﺔ ﻓﻲ اﻝﺴﺎﺤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ وﻫﻲ ﻤﺸﻜﻠﺔ اﻝﻌﺠز‪ ،‬اﻝﺘﻲ‬
‫ﺘﺄﺜرت ﺒﻪ اﻝﻤوازﻨﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻤﺨﺘﻠف اﻝدول وﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ اﻝﺠزاﺌر ﺒﺤﻴث ﺸﻬدت ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻤﻌدﻻﺘﻪ ﻨﺘﻴﺠﺔ وﺠود‬
‫ﺘﺒﺎﻴن ﻜﺒﻴر ﺒﻴن اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وذﻝك ﻻرﺘﺒﺎط إﻴراداﺘﻬﺎ ﺒﻘطﺎع اﻝﻨﻔط‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ أﺼﺒﺤت‬
‫ﺘﻘدﻴرات اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤﺘوﻗﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻠﺒﺎت أﺴﻌﺎر ﻫذﻩ اﻝﻤﺎدة ﻓﻲ اﻷﺴواق اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﻤﺎ ﺠﻌﻠﻬﺎ ﻏﻴر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﻐطﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬وأﺜر ﻋﻠﻰ ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ أﺜر ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ ﻝﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﺤدود اﻝدراﺴﺔ ﻓﻲ اﻝﺤدود اﻝزﻤﻨﻴﺔ واﻝﺤدود اﻝﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻤن ﺤﻴث اﻹطﺎر اﻝزﻤﺎﻨﻲ ﺘﻤت اﻝدراﺴﺔ‬
‫ﻤن ‪ 1990‬إﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ‪ ،2018‬أﻤﺎ اﻹطﺎر اﻝﻤﻜﺎﻨﻲ اﻗﺘﺼرت ﻋﻠﻰ دراﺴﺔ أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬

‫|‪2‬‬
 ‫اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠدراﺴﺔ‪:‬‬ ‫‪.6‬‬
‫‪ 1.6‬اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ وﺜﻴﻘﺔ رﺴﻤﻴﺔ ﺘﺼدرﻫﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻜل ﺴﻨﺔ ﺘﻌﺒر ﻋن إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪،‬‬
‫وﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻝﻤﻌرﻓﺔ وﻀﻌﻬﺎ اﻝﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬
‫‪ 2.6‬ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻌﺒر ﻋن وﺠود ﺘﺒﺎﻴن ﺒﻴن اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﺤﻴث ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﻏﻴر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﻐطﻴﺔ ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ 3.6‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﻴﻘﺼد ﺒﻪ اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ ﺤﺠم اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وﻫذا اﻷﺨﻴر ﻴﻌﺘﺒر ﻤن أﻫم ﻤﻘﺎﻴﻴس اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻜﻤﺎ ﻴﻌﺒر ﻋن اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ ﺤﺠم اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫أﺴﺒﺎب اﺨﺘﻴﺎر ﻤوﻀوع اﻝدراﺴﺔ‪:‬‬ ‫‪.7‬‬
‫ﻤن ﻤﺒررات اﺨﺘﻴﺎر ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻜوﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒر ﻤن أﻜﺜر اﻝﻤواﻀﻴﻊ اﻝﺘﻲ ﺘﻤس اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻻرﺘﻔﺎع اﻝﻜﺒﻴر ﻓﻲ ﻤﻌدﻻت اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﺴﻨوات اﻷﺨﻴرة ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬واﻝذي أدى إﻝﻰ اﺨﺘﻼل ﻓﻲ ﺘوازن‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻫﺎ‪ ،‬وﻫذا راﺠﻊ إﻝﻰ اﻋﺘﻤﺎدﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻗطﺎع اﻝﻤﺤروﻗﺎت ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل ﻤﻴزاﻨﻴﺘﻬﺎ ﻤﻤﺎ أﺜر ﻋﻠﻰ ﻤﻌدﻻت‬
‫اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻤﻨﻬﺞ اﻝدراﺴﺔ واﻷدوات اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‪:‬‬ ‫‪.8‬‬
‫ﻤن أﺠل اﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ اﻝﻤطروﺤﺔ واﺨﺘﺒﺎر ﺼﺤﺔ اﻝﻔرﻀﻴﺎت ﺘم إﺘﺒﺎع اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ‬
‫اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ‪ ،‬وﻫذا ﻝﺴرد اﻝﺠواﻨب اﻝﻨظرﻴﺔ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻤن ﺨﻼل ﻋرض اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺘم اﺴﺘﺨدام اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻤﻌرﻓﺔ طﺒﻴﻌﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪.(2018-1990‬‬
‫ﻫﻴﻜل اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪.9‬‬
‫ﻤن أﺠل اﻹﺤﺎطﺔ ﺒﻤﺨﺘﻠف ﺠواﻨب اﻝﻤوﻀوع واﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ اﻝﻤطروﺤﺔ واﻝﺘﺴﺎؤﻻت‬
‫اﻝﻔرﻋﻴﺔ ﺘم ﺘﻘﺴﻴم ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻓرﻋﻴن رﺌﻴﺴﻴﻴن‪ ،‬ﺤﻴث ﺸﻤل اﻝﻔﺼل اﻷول ﻋﻠﻰ اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ ﺒﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺸﻤل اﻝﻔﺼل اﻝﺜﺎﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻝﻔﺼل اﻷول‪ :‬ﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻴﻪ إﻝﻰ اﻷﺴﺎس اﻝﻨظري ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻜذﻝك ﻋﻼﻗﺔ ﻫذا‬
‫اﻷﺨﻴر ﺒﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘم ﺘﻘﺴﻴﻤﻪ إﻝﻰ ﺜﻼث ﻤﺒﺎﺤث‪ ،‬اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻴﻪ إﻝﻰ اﻹطﺎر‬
‫اﻝﻨظري ﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺨﻼل اﻝﺘطرق إﻝﻰ اﻹطﺎر اﻝﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﺘﻌرﻴﻔﻪ وأﺴﺒﺎﺒﻪ وﻜذا ﻤﺨﺘﻠف أﻨواﻋﻪ وطرق ﻋﻼﺠﻪ وأﻫم اﻵﺜﺎر واﻝﻤﺨﺎطر اﻝﺘﻲ ﺘﻨﺠم ﻋن ﻫذا‬
‫اﻝﻌﺠز‪ ،‬ﺘم اﻝﺘﻌرض إﻝﻰ اﻹطﺎر اﻝﻨظري ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺨﻼل ﺘﻌرﻴﻔﻪ وأﻫم أﻨواﻋﻪ وﺸﻤل أﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻝﻤﺤددات‪ ،‬اﻝﻤزاﻴﺎ وطرق ﻗﻴﺎس اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ .‬ﻝﻴم اﻝﺘطرق ﺒﻌدﻫﺎ إﻝﻰ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺨﻼل اﻝﻨظرﻴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬

‫|‪3‬‬
‫أﻤﺎ اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ ﻓﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻴﻪ إﻝﻰ اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ اﻝﺘﻲ ﻋﺎﻝﺠت ﻤوﻀوع اﻝدراﺴﺔ وذﻝك ﻝﻌرض أﻫم‬
‫اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ اﻝﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺜم اﻝﺘطرق إﻝﻰ ﻤوﻗﻊ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻤن‬
‫اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻤن ﺨﻼل ﻋرض أوﺠﻪ اﻝﺘﺸﺎﺒﻪ واﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴﻨﻬم‪.‬‬
‫اﻝﻔﺼل اﻝﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺘم ﻓﻴﻪ اﻝﺘطرق إﻝﻰ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨدام اﻝﻨﻤوذج اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ ﺜم ﺘﻘﺴﻴﻤﻪ إﻝﻰ‬
‫ﻤﺒﺤﺜﻴن‪ ،‬ﻓﺎﻷول ﺘم ﻓﻴﻪ ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻤن ﺨﻼل ﻋرض اﻷدوات‬
‫اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘم ﻓﻴﻪ وﺼف واﻝﺘﻌرﻴف ﺒﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج‪ ،‬وﺘطرق أﻴﻀﺎ إﻝﻰ اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ‬
‫اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻠﻴل اﻝﻨﻤوذج‪ ،‬أﻤﺎ اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ ﻓﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻴﻪ إﻝﻰ اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻷﺜر اﻝﻌﺠز‬
‫اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻤن ﺨﻼل ﻋرض وﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻨﻤوذج اﻝﻌﻼﻗﺔ‪ ،‬وﺘم ﻓﻴﻪ أﻴﻀﺎ‬
‫اﻝﺘﻌرض إﻝﻰ ﺘﻘﻴﻴم وﺘﻔﺴﻴر اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‪.‬‬

‫|‪4‬‬
‫‪ .II‬ﻤراﺠﻌﺔ اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ واﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز‬
‫اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﺘﻤﻬﻴد‪:‬‬
‫ﺘﻌد ظﺎﻫرة ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن أﻫم اﻝﻤﺸﺎﻜل اﻝﺘﻲ ﺘﺸﻐل ﺒﺎل ﻤﻌظم ﺤﻜوﻤﺎت اﻝدول اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ ﻤﻨﻬﺎ أ و‬
‫اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺼوﺼﺎ ﻤﻊ ﺘزاﻴد ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﻲ ﻨﺠم ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﻌظم اﻷﺤﻴﺎن ﺘزاﻴد‬
‫ﺤﺠم اﻻﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم وﺘﻘﺎﻋس اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ .‬ﻤﻤﺎ أﺜر ﻋﻠﻰ ﻤﻴزاﻨﻴﺎﺘﻬﺎ وﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز ﻓﻴﻬﺎ ﻝﻠﺤد اﻝذي ﺒﺎت‬
‫ﺨط ار ﻴﻬدد اﺴﺘﻘرارﻫﺎ اﻝﻨﻘدي واﻝﻤﺎﻝﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ٕواﺜر ﻋﻠﻰ ﻨﻤوﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ .‬وﻓﻲ ﻫذا اﻝﺼدد ﻋﻤﻠت‬
‫اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝدول ﻋﻠﻰ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺒﻬذﻩ اﻝﻤﺸﻜﻠﺔ واﻝﺒﺤث ﻋن ﻜﻴﻔﻴﺔ ﻤواﺠﻬﺘﻪ وذﻝك ﺒﺎﻗﺘراح ﻤﺼﺎدر ﺠدﻴدة‬
‫ﻝﺘﻤوﻴﻠﻪ وﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻹﺨﺘﻼﻻت‪.‬‬
‫ووﻓﻘﺎ ﻝذﻝك ﺴﻴﺘم ﺘﻘﺴﻴم ﻫذا اﻝﻔﺼل إﻝﻰ ﻤﺒﺤﺜﻴن ﻴﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻴﻬﺎ إﻝﻰ‪:‬‬
‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول‪ :‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ‪ :‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬

‫|‪5‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ‪ :‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﻨظرﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﺴﻴﺘم ﺨﻼل ﻫذا اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺘطرق اﻝﻰ اﻷﺴﺎس اﻝﻨظري ﻝﻜل ﻤن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬‬
‫وﻜذا اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺸﻤﻠت ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝﻤدارس اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺒﻴن ﻫذﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻹطﺎر اﻝﻨظري ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‬
‫اﺤﺘل اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ أﻫﻤﻴﺔ ﻜﺒﻴرة ﺴواء ﻓﻲ اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ أو اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ‪ ،‬ﻝﻤﺎ ﻝﻪ ﻤن ﺘﺄﺜﻴر ﻋﻠﻰ‬
‫اﻗﺘﺼﺎداﺘﻬﺎ‪ ،‬اذ ﻴﻌد ﻤن اﻝﻤﺸﺎﻜل اﻝﺨطﻴرة اﻝﺘﻲ ﺘﻘﻊ ﻓﻴﻪ اﻝدوﻝﺔ ﻜوﻨﻪ ﻴﻤس اﻝﺠﺎﻨب اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻝﻠﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻝﻠدوﻝﺔ ﻤﺎ ﻴؤدي ﺒدورﻩ إﻝﻰ ﺤدوث ﻤﺸﺎﻜل ﺘﻌرﻗل ﻨﺸﺎط ﻫذﻩ اﻝدول‪.‬‬
‫‪ 1.1‬ﻤﻔﻬوم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وأﺴﺒﺎﺒﻪ‪:‬‬
‫ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻤطﻠب ﺴﻴﺘم اﻝﺘطرق إﻝﻰ ﻤﻔﻬوم اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ وأﺴﺒﺎب ﺤدوﺜﻪ‪.‬‬
‫‪ 1.1.1‬ﻤﻔﻬوم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻌددت اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وﻤن أﺒرزﻫﺎ‪:‬‬
‫ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻫو ﻋدم ﺘوازن اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﻤوﻤﻲ ﻤﻊ اﻹﻴرادات اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ )دﻋﺎس‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪ .(319‬إذ ﻴﻌﺒر ﻋن اﻝﺤﺎﻝﺔ أو اﻝوﻀﻊ اﻝذي ﺘﺘﺠﺎوز ﻓﻴﻪ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ )ﻤوﺴﻰ‪،2017 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪ ،(921‬أو ﺒﻤﻌﻨﻰ آﺨر ﻴﻌﺒر ﻋن ﻓﺎﺌض إﻨﻔﺎق اﻝﻘطﺎع اﻝﻌﺎم ﻋﻠﻰ اﻹﻴرادات‪ ،‬ﻜﻤﺎ ُﻴطﻠق ﻋﻠﻰ ﻋﺠز‬
‫اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ أﻴﻀﺎ اﺴم اﻝدﻴن اﻝﻘوﻤﻲ ﻋﻨدﻤﺎ ﻴرﺘﺒط ﺒﺈﻨﻔﺎق اﻝﺤﻜوﻤﺔ )‪.(P 87 ;2015 ،nayab‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻌرف أﻴﻀﺎ "ﺒﺄﻨﻪ اﻨﻌﻜﺎس ﻗدرة اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬أي زﻴﺎدة اﻝﻨﻔﻘﺎت‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋن اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ" )ﻨرﻴﻤﺎن‪ ،2017 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(162‬‬
‫وﻴﻘﺼد ﺒﻪ ﻤن ﻨﺎﺤﻴﺔ أﺨرى "ﺒﺄﻨﻪ ﻗﺼور اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﻤﻘدرة ﻝﻠﺒﻠد ﻋن ﺴداد اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫اﻝﻤﻘدرة‪ ،‬أي أﻨﻬﺎ اﻝﺤﺎﻝﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠﺒﻠد اﻝﺘﻲ ﺘﻜون ﻋﻨدﻫﺎ اﻝﻤﺒﺎﻝﻎ اﻝﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻤن ﻗﺒل اﻝﺤﻜوﻤﺔ أﻗل ﻤن ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬أي‬
‫ﻴﻜون اﻻدﺨﺎر اﻝﺤﻜوﻤﻲ ﺴﺎﻝﺒﺎ ﻋﻨدﻤﺎ ﺘﻜون ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺒﻠد أﻋﻠﻰ ﻤن إﻴراداﺘﻪ" )ﺠﺒﻴر‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(173‬‬
‫وﻴﻘﺼد أﻴﻀﺎ ﺒﻪ "ﻫو اﻝﻤﻌﻨﻰ اﻝﺒﺴﻴط ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻨﻘدي ﻤن زﻴﺎدة اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﺨﻼل ﻤدة زﻤﻨﻴﺔ ﻋﺎدة ﺴﻨﺔ ﻤﺎﻝﻴﺔ‪ ،‬أو ﺒﻤﻌﻨﻰ آﺨر اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﺴﻠﺒﻲ ﻤن اﻝﻌﻤﻠﻴﺎت اﻝﻨﻬﺎﺌﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ" )ﻋﻨﺎﻴﺔ‪،‬‬
‫‪ ،2014‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(51‬‬
‫وﻴﺄﺨذ اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒوﺠﻪ ﻋﺎم ﺸﻜﻠﻴن أﺤدﻫﻤﺎ ﻴﻜون اﻝﻌﺠز ﻫﻴﻜﻠﻴًﺎ أي ﻨﺎﺘﺞ ﻋن ﻀﻌف‬
‫اﻝﺠﻬﺎز اﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻝﻠدوﻝﺔ وﻋدم ﻗدرة اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻼﺤﻘﺔ اﻝﺘزاﻴد ﻓﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬واﻝﺜﺎﻨﻲ ﻴﻜون‬
‫ﻤؤﻗت ﻨﺎﺘﺞ ﻋن إﺘﺒﺎع إﺤدى اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻝﺘﻲ ﻴﺘم اﺨﺘﻴﺎرﻫﺎ ﻹﺤداث اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ )أﻤﺤﻤد‪،‬‬
‫‪ ،2019‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(262‬‬
‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﺘﻌﺎرﻴف اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘم اﺴﺘﺨﻼص اﻝﺘﻌرﻴف اﻝﺘﺎﻝﻲ‪" :‬ﻴﻌرف ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ أﻨﻪ زﻴﺎدة‬
‫اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﻴﻜون ﻫﻨﺎك ﺘﺒﺎﻴن وﺘﺸﻜل ﻋﺠ از وﻻ ﺘﺴﺘطﻴﻊ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﺘﻐطﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝزﻴﺎدة ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت"‪.‬‬

‫|‪6‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 2.1.1‬أﺴﺒﺎب ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻌود ﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز ﻓﻲ دوﻝﺔ ﻤﺎ إﻝﻰ أﺴﺒﺎب ﻤﺘﻌددة‪ ،‬ﺘﻨﺤﺼر ﻓﻲ ﻋواﻤل ﺘؤدي إﻝﻰ ﻨﻤو اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‬
‫وأﺨرى ﺘرﺠﻊ إﻝﻰ اﻨﻬﻴﺎر اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ .‬وﻴﻤﻜن إﺠﻤﺎل أﻫم اﻷﺴﺒﺎب وأﻜﺜرﻫﺎ ﻗوة ﻓﻲ ﺘﺸﻜﻴل ﻫذا اﻝﻌﺠز‬
‫إﻝﻰ‪:‬‬
‫‪ 1.2.1.1‬اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‬
‫ﻫﻨﺎك ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻌواﻤل اﻝﺘﻲ أدت إﻝﻰ اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ ﻤﻌدل ﻨﻤو اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم وﺘﺘﻤﺜل ﻫذﻩ اﻝﻌواﻤل‬
‫ﻓﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬زﻴﺎدة أﻋﺒﺎء اﻝدﻴون اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ واﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻝﻘد ظﻬر ﻫذا اﻝﻌﺎﻤل ﻓﻲ ﻋﻘد اﻝﺴﺒﻌﻴﻨﺎت واﻝﺜﻤﺎﻨﻴﻨﺎت وﻫذا ﺒﻌد أن ﺘﺨﻠﻔت اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‬
‫ﻋن ﺴداد دﻴوﻨﻬﺎ ﺒﺴﺒب ﺘﻔﺎﻗم ﺤﺠﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻓوﺠدت ﻫذﻩ اﻝدول ﻨﻔﺴﻬﺎ أﻤﺎم ﺨﻴﺎرﻴن ﺼﻌﺒﻴن إﻤﺎ أن ﺘوﻗف ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ أو ﺘﻘوم ﺒﺨدﻤﺔ اﻝدﻴون اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث إذا رﻜزت ﻫذﻩ اﻝدول ﻋﻠﻰ ﺘﻤوﻴل اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻻ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺘﺴدد اﻝﺘزاﻤﺎﺘﻬﺎ اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ وﻤﻨﻪ ﺘﻬﺘز ﺴﻤﻌﺘﻬﺎ ﻝدى اﻝدول‪ ،‬أﻤﺎ إذا ﻗﺎﻤت ﺒﺘﺴدﻴد‬
‫دﻴوﻨﻬﺎ ﻓﻼ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ أﻴﻀﺎً ﺘﺤﻘﻴق أﻫداﻓﻬﺎ اﻝﺘﻨﻤوﻴﺔ‪ ،‬وأﻋﺒﺎء ﺨدﻤﺔ ﻫذﻩ اﻝدﻴون ﺘظﻬر ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﺤﺴﺎب اﻝﻔواﺌد اﻝﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻝدﻴون اﻝداﺨﻠﻴﺔ واﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ﻀﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬أﻤﺎ أﻗﺴﺎط اﻝدﻴون‬
‫ﺘظﻬر ﻓﻲ ﺒﺎب اﻝﺘﺤوﻴﻼت اﻝرأﺴﻤﺎﻝﻴﺔ‪ ،‬وﻤﻊ ﺘزاﻴد اﻝﻤدﻴوﻨﻴﺔ اﻝداﺨﻠﻴﺔ واﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ارﺘﻔﻊ ﻤﻌﻬﺎ اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺨﺎص‬
‫ﺒﺘﻐطﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝدﻴون )دردوري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(122‬‬
‫ب‪ -‬اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺴﻜري‪:‬‬
‫اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺴﻜري ﻝﻪ دور ﻜﺒﻴر ﻓﻲ ﺘﻔﺎﻗم ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم وزﻴﺎدﺘﻪ ﺒﻤﻌدﻻت ﻜﺒﻴرة ﻓﻲ أﻏﻠب اﻝدول‬
‫اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬وﺨﺎﺼﺔ ﺘﻠك اﻝدول اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤن ﺘوﺘرات ﻤﺴﺘﻤرة ﺴﻴﺎﺴﻴﺔ وﻋﺴﻜرﻴﺔ‪ ،‬وﻻ ﻴﻘﺘﺼر اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺴﻜري‬
‫ﻋﻠﻰ ﺒﻨود اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﻤرﺘﺒﺎت واﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎت ﻤن اﻝﺴﻠﻊ واﻝﺨدﻤﺎت‪ ،‬ﺒل ﻴﻤﺘد اﻷﻤر ﻝﻴﺸﻤل ﻤﺨﺼﺼﺎت‬
‫اﻻﺴﺘﻴراد ﻤن اﻝﺴﻼح واﻝﻌﺘﺎد وﺘﻜﺎﻝﻴف اﻝﺼﻴﺎﻨﺔ‪،...‬وﺨطورة ﻫذا اﻝﻨوع ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت أﻨﻬﺎ ﺘﺘم ﻋﺎدة ﺒﺎﻝﻌﻤﻠﺔ‬
‫اﻷﺠﻨﺒﻴﺔ )ﺘﻨﻴرة‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(75‬‬
‫ت ‪ -‬اﺘﺴﺎع ﻨﻤو اﻝﻌﻤﺎﻝﺔ اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺤﻴث زاد ﻋدد اﻝﻤوظﻔﻴن واﻝﻌﺎﻤﻠﻴن ﻓﻲ اﻝﻘطﺎع اﻝﺤﻜوﻤﻲ‪ ،‬وﻝﻘد ﺘرﺘب ﻋن ﺘزاﻴد اﻝﻌﻤﺎل واﻝﻤوظﻔﻴن‬
‫زﻴﺎدة ﻓﻲ اﻷﺠور واﻝﻤرﺘﺒﺎت وﻫذا ﻤﺎ أدى إﻝﻰ اﻝﻨﻤو اﻝﻤﺘزاﻴد ﻓﻲ اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﺠراء ﻨﻤو اﻝﻌﻤﺎﻝﺔ اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ‬
‫)ﻝﺤﺴن‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(106‬‬
‫ث‪ -‬اﻷزﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺘؤدي اﻷزﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ إﻝﻰ إﺤداث اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ ،‬ﻷﻨﻬﺎ ﺘؤدي إﻝﻰ ﻨﻘص‬
‫اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻀﻌف ﻤﻘدرة اﻷﻓراد ﻋﻠﻰ ﺘﺄدﻴﺔ ﻤﺎ ﻋﻠﻴﻬم ﻤن واﺠﺒﺎت ﻤﺎﻝﻴﺔ ﻤن ﻨﺎﺤﻴﺔ‪ ،‬وﻤﺎ‬
‫ﺘﺘطﻠﺒﻪ ﻫذﻩ اﻷزﻤﺎت ﻤن اﻝدوﻝﺔ ﻤن زﻴﺎدة ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻝﻌﻼج آﺜﺎرﻫﺎ ﻓﻲ ﺼورة إﻋﺎﻨﺎت ﻝﻠﻌﻤﺎل‬
‫اﻝﻌﺎطﻠﻴن‪ ،‬وﻨﻔﻘﺎت ﻹﻋﺎدة اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﻨﺎﺤﻴﺔ أﺨرى‪ ،‬وﻤن ﺒﻴن ﻫذﻩ اﻷزﻤﺎت اﻷزﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻋﺼﻔت ﺒﺄﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪) 2014‬ﺼﺒرﻴﻨﺔ‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(174‬‬
‫ج ‪ -‬اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻏﺒر اﻝﻀرورﻴﺔ‪:‬‬

‫|‪7‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫ﻴﻌد اﻹﺴراف ﻋﻠﻰ إﻗﺎﻤﺔ اﻝﻤﺒﺎﻨﻲ اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ اﻝﻀﺨﻤﺔ واﻝﻔﺨﻤﺔ وﺼرف ﻨﻔﻘﺎت ﻜﺒﻴرة ﻋﻠﻰ ﺸراء اﻷﺜﺎث‬
‫اﻝﻔﺎﺨر وﺘزﻴﻴن ﻫذﻩ اﻝﻤراﻓق ﻤن اﻷﺴﺒﺎب اﻝرﺌﻴﺴﻴﺔ ﻝﺘزاﻴد اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‪ ،‬ﻓﺼرف ﻨﻔﻘﺎت ﻜﺒﻴرة ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻝﻤراﻓق‬
‫اﻹدارﻴﺔ وﻋﻠﻰ ﻤوظﻔﻴﻬﺎ ﻴزﻴد ﻤن اﺘﺴﺎع ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﺒﺸﻜل ﻋﺎم‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻴﻨﻌﻜس ﺘﺄﺜﻴرﻩ اﻝﺴﻠﺒﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ )دردوري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(123‬‬
‫ح ‪ -‬زﻴﺎدة اﻝدﻋم اﻝﺴﻠﻌﻲ واﻹﻨﺘﺎﺠﻲ وزﻴﺎدة اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻋﻠﻰ اﻻﺴﺘﻬﻼك‪:‬‬
‫ﻜﻠﻤﺎ زاد اﺘﺴﺎع ﻨطﺎق ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ زاد ﻤﻌﻬﺎ ﺤﺠم‬
‫اﻹﻨﻔﺎق‪ ،‬ﻓﺘوﺠﻪ اﻝدوﻝﺔ ﻝدﻋم ﺒﻌض اﻝﺴﻠﻊ اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ ودﻋم اﻝﻤﻨﺘﺠﻴن اﻝﻤﺤﻠﻴﻴن ﻴزﻴد ﻤن ﺤﺠم ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ اﻝﺘﺤوﻴﻠﻴﺔ‬
‫وﻫو ﻤﺎ ﻴؤﺜر ﻋﻠﻰ اﻝﺤﺠم اﻝﻜﻠﻲ ﻝﻺﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم )دردوري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(123‬‬
‫خ ‪ -‬ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﺘﻤوﻴل ﺒﺎﻝﻌﺠز‪:‬‬
‫ﺘﻌد ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﺘﻤوﻴل ﺒﺎﻝﻌﺠز آﻝﻴﺔ ﻤن آﻝﻴﺎت ﺘﻤوﻴل ﺒراﻤﺞ اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ ﺒﻬدف ﻜﺴب اﻝوﻗت ﻋﻨد ﺘﻜوﻴن رأس‬
‫اﻝﻤﺎل‪ ،‬أي اﻝﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺼﻨﺎﻋﺔ اﻝﻌﺠز ﻗﺼدًا ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻴﺘم ﺘﻤوﻴﻠﻪ ﻤن ﺨﻼل زﻴﺎدة اﻻﺌﺘﻤﺎن‬
‫اﻝﻤﺼرﻓﻲ وطﺒﺎﻋﺔ اﻝﻨﻘد‪ ،‬وذﻝك ﻷن اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﻝدﻴﻬﺎ ﻤوارد ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻐﻠﺔ ﻜﺜﻴرة‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﺈن ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫اﻝﺘﻤوﻴل ﺒﺎﻝﻌﺠز ﺴوف ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ زﻴﺎدة اﻝطﻠب ﻋﻠﻰ ﺘﻠك اﻝﻤوارد‪ ،‬وﻤن ﺜم ارﺘﻔﺎع اﻷﺴﻌﺎر وﺘﺤوﻴل اﻝﻤوارد‬
‫ﻝﺼﺎﻝﺢ ﺘراﻜم رأس اﻝﻤﺎل )ﺘﻨﻴرة‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(75‬‬
‫د‪ -‬اﻝﺘﻀﺨم وﺘدﻫور اﻝﻘوة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻠﻨﻘود‪:‬‬
‫ﻴؤدي ﺘدﻫور اﻝﻘوة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻠﻨﻘود إﻝﻰ ﻨﻤو اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻤن ﺨﻼل دﻓﻌﻪ ﻨﺤو اﻝﺘزاﻴد ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘزﻴد ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺸراء اﻝﻤﺴﺘﻠزﻤﺎت اﻝﺴﻠﻌﻴﺔ واﻝﺨدﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺤﺘﺎﺠﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻝﺘﺄدﻴﺔ وظﺎﺌﻔﻬﺎ اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ‪،‬‬
‫وﻤﻊ اﺸﺘداد اﻝﻀﻐوط اﻝﺘﻀﺨﻤﻴﺔ ﺘﻀطر اﻝدوﻝﺔ ﻜﺜﻴ ًار إﻝﻰ ﺘﻘرﻴر ﻋﻼوات ﻏﻼء ﻝﻤوظﻔﻴﻬﺎ ﻝﺘﻌوﻴض اﻻﻨﺨﻔﺎض‬
‫اﻝذي ﻴط أر ﻋﻠﻰ دﺨوﻝﻬم اﻝﺤﻘﻴﻘﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻘوم أﻴﻀًﺎ ﺒزﻴﺎدة ﻤﺨﺼﺼﺎت اﻝدﻋم اﻝﺴﻠﻌﻲ وﺘرﺘﻔﻊ ﺘﻜﻠﻔﺔ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وﺘﻨﺨﻔض اﻹﻴرادات اﻝﺤﻘﻴﻘﻴﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﻴؤدي ﺘدﻫور ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻌﻤﻠﺔ إﻝﻰ زﻴﺎدة ﻤدﻓوﻋﺎت‬
‫ﺨدﻤﺔ اﻝدﻴن‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ زﻴﺎدة ﺘﻜﻠﻔﺔ اﻝواردات اﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻤن اﻝﺴﻠﻊ اﻝﻐذاﺌﻴﺔ )ﺼﺒرﻴﻨﺔ‪،‬‬
‫‪ ،2014_2013‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(175‬‬
‫‪ 2.2.1.1‬اﻝﻌواﻤل اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺘراﺠﻊ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪:‬‬
‫إن ﻤن أﺴﺒﺎب اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ ﻫو ﺘﺒﺎطؤ ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وﻤن ﺒﻴن أﻫم اﻝﻌواﻤل‬
‫اﻝﺘﻲ ﺘؤدي إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻀﻌف اﻝﺠﻬد اﻝﻀرﻴﺒﻲ‪:‬‬
‫ﻤن أﻫم اﻝﻤﻘﺎﻴﻴس اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ اﻝﺘﻲ وﻀﻌﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴون ﻝﻘﻴﺎس اﻝﺠﻬد اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﻫﻲ اﻝطﺎﻗﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫وﻓﻲ أﻏﻠب اﻷﺤﻴﺎن ﻴﻘﺎس اﻝﺠﻬد اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﺤﺼﻴﻠﺔ اﻝﻀراﺌب ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠف أﻨواﻋﻬﺎ إﻝﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬وﺘﺘﺴم اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎض ﻫذﻩ اﻝﻨﺴﺒﺔ واﻝﺴﺒب ﻓﻲ ذﻝك ﻴﻜﻤن ﻓﻲ اﻨﺨﻔﺎض ﻤﺘوﺴط دﺨل اﻝﻔرد‬
‫واﻨﺨﻔﺎض اﻝوﻋﻲ اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﻝدى اﻝﻤﻜﻠﻔﻴن ﺒﺎﻝﻀرﻴﺒﺔ وﺘوﺴﻊ ﻨطﺎق اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻏﻴر اﻝرﺴﻤﻲ )ﻨوال‪،2018 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(40‬‬

‫|‪8‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫ب‪-‬ﺠﻤود اﻝﻨظﺎم اﻝﻀرﻴﺒﻲ‪:‬‬
‫ﻋدم ﺘطور اﻝﻨظﺎم اﻝﻀرﻴﺒﻲ وﺠﻤودﻩ ﻴﺴﺎﻫم ﻓﻲ إﻀﻌﺎف ﻤوارد اﻝدوﻝﺔ اﻝﺴﻴﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺒﻘﺎء اﻝﻨظﺎم‬
‫اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﻤﺘﺨﻠﻔﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ ﻋدم اﺴﺘﺠﺎﺒﺘﻬﺎ)اﻝﻨظم اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ( إﻝﻰ زﻴﺎدة وﻨﻤو اﻹﻴرادات ﻤﻊ اﻝدﺨل اﻝﻘوﻤﻲ‪،‬‬
‫إﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ذﻝك ﻓﺈن اﻷﻨظﻤﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﻤﻠﻴﺌﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻨﺎءات واﻝﺘﻌﻘﻴدات اﻝﺘﻲ ﺘﻀﻌف ﺤﺼﻴﻠﺘﻬﺎ وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﺘراﺠﻊ‬
‫اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ )ﻝﺤﺴن‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(106‬‬
‫ت‪ -‬اﻝﺘﻬرب اﻝﻀرﻴﺒﻲ‪:‬‬
‫ظﺎﻫرة اﻝﺘﻬرب اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﺘﻌد ظﺎﻫرة ﻋﺎﻝﻤﻴﺔ ﻗدﻴﻤﺔ اﻗﺘرن وﺠودﻫﺎ ﺒوﺠود اﻝﻀرﻴﺒﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﻴﻘﻠص‬
‫اﻝﺘﻬرب اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﻤن أﻫﻤﻴﺔ اﻝﻨظﺎم اﻝﻀرﻴﺒﻲ وﻴﻬدد وﺠودﻩ‪ ،‬وﻴؤدي إﻝﻰ إﻨﻘﺎص اﻝﺤﺼﻴﻠﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﻴؤﺜر‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻷن اﻝﻀراﺌب ﺘﻤﺜل اﻝﺠزء اﻝﻜﺒﻴر ﻤن اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ )دردوري‪،2014_2013 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(125‬‬
‫ث ‪ -‬ظﺎﻫرة اﻝﻤﺘﺄﺨرات اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻘﺼد ﺒﻬﺎ اﻝﺘﺄﺨر ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴل اﻝﻀرﻴﺒﺔ ﻓﻲ ﻤواﻋﻴدﻫﺎ اﻝﻤﻘررة ﻗﺎﻨوﻨﺎ‪ ،‬وﻴرﺠﻊ ذﻝك ﻝﻠﻜﺜﻴر ﻤن اﻷﺴﺒﺎب‬
‫ﻝﻌل ﻤن أﺒرزﻫﺎ اﻹﻫﻤﺎل اﻝﻜﺒﻴر ﻤن اﻝﻌﻤﺎل اﻝﻤﺨﺘﺼﻴن ﺒﺘﺤﺼﻴل اﻝﻀراﺌب وﻀﻌف اﻹﻤﻜﺎﻨﻴﺎت وﻜﺜرة‬
‫اﻝﺘﻌﻘﻴدات اﻝﻤوﺠودة ﻓﻲ اﻝﺘﺸرﻴﻌﺎت اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ وﻏﻴرﻫﺎ )ﻨوال‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(41‬‬
‫ج ‪ -‬اﻝﺘدﻫور اﻝواﻀﺢ ﻓﻲ اﻝﺘﺤﺼﻴل اﻝﻀرﻴﺒﻲ اﻝﻨﺎﺠم ﻋن اﻝﺘدﻫور ﻓﻲ اﻷﺴﻌﺎر اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﻝﻠﻤواد اﻝﺨﺎم‪:‬‬
‫ﺘﻤﺜل اﻝﻤواد اﻝﺨﺎم ﻤوردًا رﺌﻴﺴﻴًﺎ ﻓﻲ اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث أن اﻻﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻷﺴﻌﺎر أدى‬
‫إﻝﻰ ﺨﺴﺎرة اﻝدول ﻝﻠﻜﺜﻴر ﻤن اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﺴواء ﻜﺎن ﺒﺸﻜل ﻤﺒﺎﺸر أو ﻏﻴر ﻤﺒﺎﺸر‪ ،‬ﻓﻠﻤﺎ ﺘﻜون اﻝدوﻝﺔ ﻫﻲ‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻜﺔ ﻝﻤﺼﺎدر اﻹﻨﺘﺎج ﻜﻤﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻝﺤﻘول إﻨﺘﺎج اﻝﺒﺘرول ﺘﻜون ﺨﺴﺎرة ﻤﺒﺎﺸرة‪ ،‬وأﻤﺎ اﻝﺨﺴﺎرة ﻏﻴر ﻤﺒﺎﺸرة ﻓﺘﻜون‬
‫ﻋﻨد اﻨﺨﻔﺎض اﻝﻀراﺌب ﻋﻠﻰ أرﺒﺎح اﻝﺸرﻜﺎت اﻝﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ إﻨﺘﺎج وﺘﺼدﻴر ﻫذﻩ اﻝﻤواد‪ ،‬وﻴزداد ﻫذا اﻷﻤر‬
‫ﺘﻌﻘﻴداً ﻝﻤﺎ ﻴﻜون اﻝﻤﺼدر اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻝﻠﺒﻠد ﻤﺘﺄﺘﻲ ﻤن ﻤﺎدة واﺤدة أو ﻤﺎدﺘﻴن ﻤن اﻝﻤواد اﻝﺨﺎم‪ ،‬وأن ﺘدﻫور‬
‫اﻷﺴﻌﺎر ﻝﻬذﻩ اﻝﻤواد ﻴﻌﺘﺒر ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﻜﺎرﺜﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺘﻌود ﻋﻠﻰ اﻝدوﻝﺔ‪ ،‬وذﻝك ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻻﻨﺨﻔﺎض ﻤﺴﺘوﻴﺎت اﻝدﺨل‬
‫واﻹﻨﻔﺎق ﻤﻤﺎ ﻴﻌود ﺒﺎﻷﺜر اﻝﺴﻠﺒﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﺤﺼﻴﻠﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ اﻝﻤﺒﺎﺸرة وﻏﻴر اﻝﻤﺒﺎﺸرة )ﺘﻨﻴرة‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪.(77‬‬
‫‪ 2.1‬أﻨواع وأﺴﺎﻝﻴب ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪:‬‬
‫ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ أﻨواع ﻜﺜﻴرة وﻤﺘﻌددة‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ ﺠﻌل اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝدول ﺘﺒﺤث ﻋن أﺴﺎﻝﻴب ﻝﻌﻼج ﻫذا‬
‫اﻝﻌﺠز وذﻝك ﻋن طرﻴق ﺘﻤوﻴﻠﻪ ﺒﻌدة ﻤﺼﺎدر‪.‬‬
‫‪ 1.2.1‬أﻨواع اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‪:‬‬
‫ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ أﺸﻜﺎل ﻤﺘﻨوﻋﺔ وﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻴﻤﻜن اﻝﺘﻤﻴﻴز ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻝﺠﺎري‪:‬‬
‫ﻴﺘﻤﺜل اﻝﻌﺠز اﻝﺠﺎري ﻓﻲ زﻴﺎدة اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺠﺎرﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻴرادات اﻝﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬أي أﻨﻪ ﻴﻨﺤﺼر ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﺠﺎرﻴﺔ )ﻤوﺴﻰ‪ ،2017 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(922‬‬

‫|‪9‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫ب‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻷﺴﺎﺴﻲ‪:‬‬
‫ﻴﺴﺘﻨد ﻫذا اﻝﻤﻔﻬوم ﻋﻠﻰ اﺴﺘﺒﻌﺎد دﻓﻊ ﻓواﺌد اﻝدﻴون اﻝﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻷن ﻫذﻩ اﻝدﻴون ﻓﻲ اﻝواﻗﻊ ﻋﺒﺎرة ﻋن‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺘﻤت ﻓﻲ ﻓﺘرات ﺴﺎﺒﻘﺔ ﺒﻤﻌﻨﻰ أن اﻝﻔواﺌد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻻ ﺘﺘﻌﻠق ﺒﺎﻝﻔﺘرة اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ )ﻨوال‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(40‬‬
‫ت‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻝﺘﺸﻐﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫وﻴﺴﻤﻰ أﻴﻀًﺎ ﺒﺎﻝﻌﺠز اﻝﻤﺼﺤﺢ ﻝﻠﺘﻀﺨم ﻷﻨﻪ ﻴﻘﻴس اﻝﻌﺠز ﻓﻲ ظروف اﻝﺘﻀﺨم‪ ،‬وﻴﺘﻤﺜل ﻫذا اﻝﻌﺠز‬
‫ﻓﻲ ﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻗﺘراض اﻝدوﻝﺔ ﻨﺎﻗﺼﺎ اﻝﺠزء اﻝذي دﻓﻊ ﻜﻔواﺌد ﻝﺘﻌوﻴض اﻝداﺌﻨﻴن)اﻝدوﻝﺔ( ﻋن اﻝﺨﺴﺎرة اﻝﺘﻲ ﻝﺤﻘت‬
‫ﺒﻬم ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﻠﺘﻀﺨم )دﻴب‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(247‬‬
‫ث‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻝﺸﺎﻤل‪:‬‬
‫وﻴﻌرف أﻴﻀًﺎ ﺒﺎﻝﺘﻘﻠﻴدي أو اﻝﺸﺎﺌﻊ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬وﻫو ﻴﻘﻴس اﻝﻔرق ﺒﻴن إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻤدﻓوﻋﺎت اﻝﻔواﺌد‪ ،‬وﻝﻜن ﻏﻴر ﻤﺸﺘﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻤدﻓوﻋﺎت أﺼل اﻝدﻴون اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ‪ ،‬وﺒﻴن اﻹﻴرادات‬
‫اﻝﺤﻜوﻤﻴﺔ ﻤﺘﻀﻤﻨﺔ اﻹﻴرادات اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ وﻏﻴر اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﻤﺸﺘﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻘروض )ﻋﻨﺎﻴﺔ‪ ،2014 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(52‬‬
‫ج‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻝﻬﻴﻜﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻫذا اﻝﻨوع ﻤن اﻝﻌﺠز ﻝﻴس راﺠﻌًﺎ إﻝﻰ اﻝدورة اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ ﺒﻘدر ﻤﺎ ﻴرﺠﻊ ﺒﺎﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ إﻝﻰ ﻫﻴﻜل‬
‫وﻤﻜوﻨﺎت اﻝﻤوازﻨﺔ ذاﺘﻬﺎ‪ ،‬واﻝﺘﻲ ﺘؤدي ﻓﻲ اﻝﻨﻬﺎﻴﺔ إﻝﻰ زﻴﺎدة اﻝﻌﺠز اﻝﻔﻌﻠﻲ ﻋن اﻝﻌﺠز اﻝﻤﻘدر ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‪،‬‬
‫وذﻝك ﻴﺴﺒب ﺘزاﻴد ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻋن اﻹﻴرادات‪ ،‬وﻋدم ﻨﺠﺎح اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻓﻲ ﺘرﺸﻴد اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻋﺠزﻫﺎ ﻋن‬
‫ﺘﻨﻤﻴﺔ اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻤن ﺨﻼل زﻴﺎدة اﻝﻘﺎﻋدة اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ واﻝﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ ﻤﻌدﻻت اﻝﺘﻬرب )ﻴوﻨس‪،2012 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(6‬‬
‫ح‪ .‬اﻝدﻴن اﻝﻌﺎم‪:‬‬
‫وﻴﻘﺘرب ﻫذا اﻝﻤﻔﻬوم ﺒﺸﻜل واﻀﺢ ﻤن اﻝﻤﻌﻨﻰ اﻝﻘﺎﻤوﺴﻲ ﻝﻺﻨﻔﺎق اﻝﺴﺎﻝب‪ ،‬أي إﻨﻔﺎق اﻹﻴرادات اﻝﺘﻲ ﺘم‬
‫ﻌرف ﻫذا اﻝﻨوع ﻤن اﻝﻌﺠز ﻋﻠﻰ أﻨﻪ اﻝﻔرق ﺒﻴن اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺠﺎري وﺼﺎﻓﻲ‬
‫وﻴ ّ‬
‫ﺠﻤﻌﻬﺎ ﻤن ﺨﻼل اﻻﻗﺘراض‪ُ ،‬‬
‫اﻤﺘﻼك اﻷﺼول اﻝرأﺴﻤﺎﻝﻴﺔ اﻝﻤﺎدﻴﺔ وﺼﺎﻓﻲ اﻤﺘﻼك اﻷﺼول اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻤن ﺠﻬﺔ‪ ،‬واﻹﻴرادات اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ وﻏﻴر‬
‫اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﻤن ﺠﻬﺔ أﺨرى‪ ،‬و ﻴﻘﻴس اﻝﻌﺠز ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝﺤﺎﻝﺔ ﺼﺎﻓﻲ اﻻﻗﺘراض اﻝﺤﻜوﻤﻲ ﻤﻌدﻻ ﺒﺎﻝﺘﻐﻴرات ﻓﻲ‬
‫اﻝﺤﻴﺎزة ﻤن اﻝﻨﻘود‪ ،‬وﺒﻤﺎ أن ﻫذﻩ ﻋﺎدة ﻤﺎ ﺘﻜون ﺼﻐﻴرة ﻓﺈن اﻝﻤوازﻨﺔ ﺘﻜون ﻤﺘوازﻨﺔ إذا ﻜﺎن ﺼﺎﻓﻲ اﻻﻗﺘراض‬
‫ﻴﺴﺎوي اﻝﺼﻔر )دﻴب‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(247‬‬
‫‪ 2.2.1‬أﺴﺎﻝﻴب ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋدة ﻤﺼﺎدر ﻝﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬ﻴﻤﻜن ﺘﻘﺴﻴﻤﻬﺎ إﻝﻰ وﺴﺎﺌل ﺘﻤوﻴل ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ ووﺴﺎﺌل ﺘﻤوﻴل‬
‫ﻏﻴر ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ )ﻤﺨﺘﺎر ك‪ ،2018 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(110‬‬
‫‪ 1.2.2.1‬ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﺎﻝوﺴﺎﺌل اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ‪:‬‬
‫وﻫﻲ ﺒدورﻫﺎ ﺘﻨﻘﺴم إﻝﻰ ﻨوﻋﻴن‪:‬‬
‫اﻝﺘﻤوﻴل اﻝﻤﺤﻠﻲ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻴﻤﻜن ﻝﻠدوﻝﺔ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋن طرﻴق ﻤﺼﺎدر اﻝﺘﻤوﻴل اﻝﻤﺤﻠﻲ ﺴواء ﻋن طرﻴق اﻻﻗﺘراض‬
‫ﻤن اﻝﺠﻤﻬور أو اﻝﻤؤﺴﺴﺎت اﻝﻤﺼرﻓﻴﺔ وﻴﻤﻜن اﻝﺘﻔرﻗﺔ ﺒﻴن ﺜﻼﺜﺔ أﻨواع ﻤن اﻻﻗﺘراض اﻝﻤﺤﻠﻲ‪:‬‬

‫| ‪10‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫اﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﻤﺼرف اﻝﻤرﻜزي‪ :‬ﻝﻴس ﻝﻼﻗﺘراض ﻤن اﻝﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي ﺘﺄﺜﻴر اﻨﻜﻤﺎﺸﻲ ﻤﺒﺎﺸر ﻋﻠﻰ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻝطﻠب اﻝﻜﻠﻲ‪ ،‬ﻷن اﻝﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي ﻝﻴس ﻤﻀطر ﻝﺘﺨﻔﻴض اﻻﺌﺘﻤﺎن اﻝﻤﻤﻨوح ﻝﺒﻌض اﻝﻘطﺎﻋﺎت ﺤﺘﻰ‬
‫ﻴﻘوم ﺒﺘوﺴﻴﻊ اﻻﺌﺘﻤﺎن اﻝﻤﻘدم ﻝﻠﺤﻜوﻤﺔ‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﺈن اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻝﻤﺼﺤوب ﺒﺎﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﺒﻨك‬
‫اﻝﻤرﻜزي ﻝﻪ أﺜر ﺘوﺴﻌﻲ ﻋﻠﻰ اﻝطﻠب اﻝﻜﻠﻲ‪.‬‬
‫اﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﺒﻨوك اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ‪:‬ﺘﺄﺘﻲ ﻫذﻩ اﻝطرﻴﻘﺔ ﻤن اﻝﺘﻤوﻴل ﻋن طرﻴق ﺒﻴﻊ ﺴﻨدات اﻝدﻴن اﻝﻌﻤوﻤﻲ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻝﺘﻲ ﺘﺼدرﻫﺎ اﻝﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﻝﻠﺒﻨوك اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻨدﻤﺎ ﻴﻜون اﻝﺒﻨك اﻝﺘﺠﺎري اﺤﺘﻴﺎطﺎت زاﺌدة ﻓﻠن‬
‫ﻴﻜون ﻝﻬذا اﻝﻨوع ﻤن اﻝﺘﻤوﻴل آﺜﺎر ﻋﻠﻰ اﻝطﻠب اﻝﻜﻠﻲ‪ ،‬وﻴﻜون اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺤﻜوﻤﻲ اﻝﻤﻤول ﻤن ﻫذا‬
‫اﻻﻗﺘراض آﺜﺎر ﺘوﺴﻌﻴﺔ ﺸﺒﻴﻬﺔ ﺒﺎﻹﻨﻔﺎق اﻝﻤﻤول ﻤن اﻝﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي‪ ،‬أﻤﺎ إذا ﻝم ﻴﻜن ﻝدى اﻝﺒﻨوك‬
‫اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ اﺤﺘﻴﺎطﺎت زاﺌدة ﻓﺈن اﻗﺘراض اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻤن اﻝﺒﻨوك اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ ﺴﻴﻜون ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎب اﻻﺌﺘﻤﺎن‬
‫اﻝﻤﻤﻨوح ﻝﻠﻘطﺎع اﻝﺨﺎص )ﻤﺨﺘﺎر ك‪ ،.‬دون ﺴﻨﺔ اﻝﻨﺸر ‪ ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(232‬‬
‫اﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص ﺨﺎرج ﻨطﺎق اﻝﺒﻨوك‪:‬ﻴﺘم ﻫذا اﻝﻨوع ﻤن اﻝﺘﻤوﻴل ﻋن طرﻴق ﺒﻴﻊ ﺴﻨدات‬ ‫‪-‬‬
‫اﻝدﻴن اﻝﻌﻤوﻤﻲ ﻝﻠﻘطﺎع اﻝﺨﺎص‪ ،‬أي ﺘﺤوﻴل اﻷﻤوال ﻤن اﻷﻓراد إﻝﻰ اﻝدوﻝﺔ ﻤن أﺠل ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز‪،‬‬
‫وﺘؤﺜر ﻫذﻩ اﻝطرﻴﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻜﺘﻠﺔ اﻝﻨﻘدﻴﺔ وﻋﻠﻰ اﻝﺴﻴوﻝﺔ ﻝدى اﻝﻤﺼﺎرف )ﻤﺨﺘﺎر ك‪ ،2017 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪.(232‬‬
‫ب‪ .‬اﻝﺘﻤوﻴل اﻝﺨﺎرﺠﻲ‪:‬‬
‫ﻴﻜون ﻤﺼدرﻩ ﺨﺎرج اﻝدوﻝﺔ وﻴﺄﺨذ ﺸﻜل اﻝﻤﻨﺢ ﻝدﻋم اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﺠﺎرﻴﺔ واﻝﻤﻌوﻨﺎت اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ﻝﺘﻤوﻴل‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﺘطوﻴرﻴﺔ‪ ،‬وﻝﻴﺴت اﻝﻤﻌوﻨﺎت اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ﻜﻠﻬﺎ ﻤﻨﺢ‪ ،‬ﺤﻴث ﻝﻬﺎ ﻗﺴم آﺨر ﻓﻲ ﺼورة ﻗروض ﻤﻴﺴرة‬
‫وﺘﺘﻤﻴز ﻫذﻩ اﻝﻘروض ﺒﺎﻨﺨﻔﺎض أﺴﻌﺎر اﻝﻔﺎﺌدة وطول ﻓﺘرة اﻝﺴﻤﺎح وطول آﺠﺎل اﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ )ﻋﻨﺎﻴﺔ‪،2014 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(52‬‬
‫‪ 2.2.2.1‬ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﺒوﺴﺎﺌل ﻏﻴر ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ) اﻝﺘﻤوﻴل ﺒﺎﻝﻌﺠز أو ﻤﺎ ﻴﻌرف ﺒﺎﻝﺘﻤوﻴل اﻝﺘﻀﺨﻤﻲ(‪:‬‬
‫ﺘﻘوم اﻝدوﻝﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤن ﻋﺠز ﻓﻲ ﻤﻴزاﻨﻴﺘﻬﺎ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﺒﻌض اﻷﺤﻴﺎن إﻝﻰ اﻝﻠﺠوء ﻹﺼدار ﻜﻤﻴﺔ‬
‫ﺠدﻴدة ﻤن اﻝﻨﻘود ﺒدون ﺘﻐطﻴﺔ‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ ﻴﻌرف ﺒﺎﻝﺘﻀﺨم اﻝﻤﺎﻝﻲ أو "اﻝﺘﻀﺨم اﻻﻗﺘﺼﺎدي" واﻝذي ﻤﻔﺎدﻩ أن‬
‫اﻝزﻴﺎدة اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﻓﻲ ﻜﻤﻴﺔ اﻝﻨﻘود ﺒﻴد اﻝﻌﻨﺎﺼر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻴﻨﺠم ﻋﻨﻬﺎ زﻴﺎدة إﻗﺒﺎل ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﻋﻠﻰ ﺸراء‬
‫اﻝﺴﻠﻊ واﻝﺨدﻤﺎت ﺒطرﻴﻘﺔ ﻤﻔﺎﺠﺌﺔ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع اﻷﺴﻌﺎر وﻤن ﺜم اﻨﺨﻔﺎض اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻨﻘود‬
‫)ﻤﺤﻤد ﻫﺎﻨﻲ‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(113‬‬
‫آﺜﺎر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وﻤﺨﺎطرﻩ‪:‬‬ ‫‪3.1‬‬
‫ﻋﻨد ﺤدوث ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝدوﻝﺔ ﻓﻬﻲ ﺘﻘوم ﺒﺘﻤوﻴﻠﻪ ﺒﻌدة ﻤﺼﺎدر ﺴواء ﻜﺎﻨت ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ أو ﻏﻴر‬
‫وﻴﻨﺠم ﻋن ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﻋدة آﺜﺎر ﺘؤﺜر ﻓﻲ ﻤﻴزاﻨﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﻬذا اﻝﻌﺠز ﻫﻨﺎك ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن‬ ‫ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ‪،‬‬
‫اﻝﻤﺨﺎطر ﺘﻘﻊ ﻓﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ‪.‬‬
‫‪ 1.3.1‬آﺜﺎر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‪:‬‬
‫ﻴﺘم ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﺒواﺴطﺔ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝوﺴﺎﺌل‪ ،‬وﻴﺘرك ﻫذا اﻝﺘﻤوﻴل آﺜﺎر ﻤﺘﻌددة ﺘﺨﺘﻠف‬
‫ﺒﺎﺨﺘﻼف طرق اﻝﺘﻤوﻴل‪ ،‬وﻫﻲ ﺘﻨﻘﺴم إﻝﻰ آﺜﺎر اﻴﺠﺎﺒﻴﺔ وأﺨرى ﺴﻠﺒﻴﺔ وﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ )ﺤﻤﻴدة‪،2016_2015 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪:(59_58‬‬

‫| ‪11‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 1.1.3.1‬اﻵﺜﺎر اﻝﺴﻠﺒﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‪:‬‬
‫ُﻴﺤدث ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﺘﺄﺜﻴرات ﻤﺘﻌددة وﺘﺘﺤدد ﺒطرﻴﻘﺔ ﺘﻤوﻴﻠﻪ‪ ،‬ﻓﺈذا ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘراض‬
‫اﻝداﺨﻠﻲ اﻝذي ﻴﺘطﻠب ﻨﺠﺎﺤﻪ ﺠﻤﻠﺔ ﻤن اﻝﻌواﻤل ﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ اﺴﺘﻘرار ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻌﻤﻠﺔ وﻨﺸﺎط اﻷﺴواق اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ وﺜﻘﺔ‬
‫اﻝﺤﻜوﻤﺔ‪ ،...‬وﻤن أﻫم ﻨﺘﺎﺌﺠﻪ ﻫو زﻴﺎدة ﻋبء اﻝدﻴن اﻝﻤﺤﻠﻲ وارﺘﻔﺎع ﻤﻌدﻻت اﻝﻔﺎﺌدة واﻝذي ﻴﺘرﺘب ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺘﺄﺜﻴرات ﺴﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬أﻤﺎ إذا ُﻤ ‪‬ول اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋن طرﻴق اﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي ﻓﺈﻨﻪ ﻴؤدي إﻝﻰ اﻝﺘﻀﺨم ﻤﻤﺎ ﻴؤﺜر‬
‫ﺴﻠﺒﻴًﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻘدرة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻐﺎﻝﺒﻴﺔ اﻝﻤواطﻨﻴن وﺘدﻫور ﺼرف اﻝﻌﻤﻠﺔ اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ ﻴ ارﻓﻘﻪ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺴﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﺴﻌﺎر‬
‫اﻻﺴﺘﻴراد‪ ،‬وﻴؤدي أﻴﻀًﺎ إﻝﻰ زﻴﺎدة اﻝﺘﻔﺎوت ﻓﻲ ﺘوزﻴﻊ اﻝدﺨل اﻝﻘوﻤﻲ وﻤﻤﺎ ُﻴﺠﺒر اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻠﻴص‬
‫ﻤﺸﺎرﻴﻌﻬﺎ ﺘﺒﻌﺎ ﻝزﻴﺎدة ﻜﻠﻔﺔ اﻹﻨﺸﺎء واﻹﻨﺘﺎج‪.‬‬
‫وﻴﻌﺘﺒر اﻝﺘﻤوﻴل ﻏﻴر ﺘﻀﺨﻤﻲ إذا ﺘم اﻝﺘﻤوﻴل ﻤن ﻤﺼﺎدر ﺨﺎرﺠﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ أﺴﻌﺎر اﻝﻔﺎﺌدة اﻝﻤرﺘﻔﻌﺔ أو‬
‫إﺘﺒﺎع اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻻﻨﻜﻤﺎﺸﻴﺔ‪. ...‬‬
‫إن ﺘﻔﺎﻗم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن ﺴﻨﺔ ﻷﺨرى وﺘﺤوﻝﻪ إﻝﻰ ﻋﺠز ﻫﻴﻜﻠﻲ ﻤﺴﺘﻤر ذو ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺒﺎﻫظﺔ ﺴﻴﺎﺴﻴًﺎ‪،‬‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻴًﺎ واﺠﺘﻤﺎﻋﻴًﺎ ﻴﻬدد اﻻﺴﺘﻘرار اﻝﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﻘدي‪ ،‬أﻤﺎ اﻝﻘروض اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ﺘﻜون ﻝﻬﺎ آﺜﺎر ﺴﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوطﻨﻲ‪.‬‬
‫‪ 2.1.3.1‬اﻵﺜﺎر اﻹﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‪:‬‬
‫ﻗد ُﻴﺤدث اﻝﻌﺠز آﺜﺎ ًار اﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻴﺘم ذﻜرﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ا‪ ;*< = >)< .?2‬ا‪69 :‬ك ا!( ‪67‬ت‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒر ﺠﻠب اﻻﺴﺘﻬﻼك اﻝﻌﺎﺌﻼت ﻋﻨﺼ ًار ﻫﺎﻤًﺎ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺤﻴث ﺘﺸﻴر اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺎت أن‬
‫اﻹﺘﺤﺎد اﻷوروﺒﻲ ﻋرف ﻋودة ﺠوﻫرﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﻨذ ‪ 1997‬ﺒﻌد أن ﻋرف اﺴﺘﻬﻼك اﻝﻌﺎﺌﻼت ﺘطور‬
‫ﺒﻨﺤو‪ 2,8%‬ﻓﻘﺎﻤت اﻝﻤؤﺴﺴﺎت ﺒﺘﻜﺜﻴف ﻗدرﺘﻬﺎ اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻝرﻓﻊ وﻫو ﻤﺎ ﺤﻔز اﻝﻤؤﺴﺴﺎت ﻓﺘم رﻓﻊ اﻝدﺨل اﻝﻤﺘﺎح‬
‫ﻜﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﺘﺤوﻴﻼت اﻝﺘﻲ ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻷﺜر ﻋﻠﻰ إﻨﻌﺎش اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات‪:‬‬
‫ﻴﺴﻤﺢ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﺒرﻓﻊ اﻹﻨﺘﺎج واﻝدﺨل وﻴؤدي اﻻدﺨﺎر اﻹﻀﺎﻓﻲ إﻝﻰ ﻤوازاة اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻹﻀﺎﻓﻲ‬
‫وﻀﺨﻪ ﻓﻲ اﻝﻘﻨﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.3.1‬ﻤﺨﺎطر اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‪:‬‬
‫ﻴﺤﺘوي ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن ﺠﻤﻠﺔ ﻜﺒﻴرة ﻤن اﻝﻤﺨﺎطر وﻤن أﻫﻤﻬﺎ )أﻴﻤن‪ ،2011 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(7‬‬
‫‪ -‬وﻗوع اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺘﻀﺨم‪ :‬ﻋﻨد زﻴﺎدة اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝدوﻝﺔ ﻋن إﻴراداﺘﻬﺎ ﺘﺘﺠﻪ اﻝدوﻝﺔ إﻝﻰ ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز‬
‫ﺒﺎﻝﻠﺠوء إﻝﻰ ﻤؤﺴﺴﺔ اﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي وطﺒﻊ ﻜﻤﻴﺎت إﻀﺎﻓﻴﺔ ﻤن اﻷوراق اﻝﻨﻘدﻴﺔ ﻓﺘزداد اﻝﻜﺘﻠﺔ اﻝﻨﻘدﻴﺔ‬
‫اﻝﻤﺘداوﻝﺔ ﻓﻴرﺘﻔﻊ ﺤﺠم اﻝطﻠب اﻝﻜﻠﻲ ﻤﻊ ﺒﻘﺎء اﻝﻌرض ﺜﺎﺒﺘًﺎ‪ ،‬ﻓﺘرﺠﻊ اﻷﺴﻌﺎر وﻴﺤﺼل اﻝﺘﻀﺨم‬
‫وﺘﻨﺨﻔض ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻌﻤﻠﺔ؛‬
‫‪ -‬إن وﺠود اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ ﺴﻴدﻓﻊ اﻝدوﻝﺔ إﻝﻰ اﻻﻗﺘراض؛‬
‫‪ -‬إن وﺠود اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻗد ﻴؤدي إﻝﻰ اﻻﻗﺘراض ﻝﺘﻐطﻴﺔ ﻫذا اﻝﻌﺠز اﻝذي ﺴﻴﺘرﺘب ﻋﻠﻴﻪ‬
‫وﺠود ﻨﻔﻘﺎت إﻀﺎﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻤوازﻨﺎت اﻝﺴﻨوات اﻝﻘﺎدﻤﺔ ﻝﺴداد أﻗﺴﺎط اﻝﻘروض وﻓواﺌدﻫﺎ؛‬
‫‪ -‬إن وﺠود اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻴؤدي إﻝﻰ ﺘﻘﻠﻴل اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻝﺨﺎص وزﻴﺎدة اﻻﺴﺘﻬﻼك اﻝﻌﺎم‪.‬‬

‫| ‪12‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ .2‬اﻹطﺎر اﻝﻨظري ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻴﻌد اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن أﻫم اﻝﻤواﻀﻴﻊ اﻝﺘﻲ ﻴﺒﺤث ﻓﻴﻬﺎ اﻝﺒﺎﺤﺜون اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴون ﻝﻤﻌرﻓﺔ اﻷوﻀﺎع‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻝﻠدول‪.‬‬
‫‪ 1.2‬ﻤﻔﻬوم اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وأﻨواﻋﻪ‪:‬‬
‫ﺘزاﻴدت أﻫﻤﻴﺔ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﺒﻌد ﺘﺤﻘﻴق اﺴﺘﻘﻼﻝﻬﺎ وذﻝك ﻝﺘﺤﺴﻴن ﻤﻌﻴﺸﺘﻬﺎ‪،‬‬
‫وﻓﻲ ﻫذا اﻝﻤطﻠب ﺴﻴﺘم اﻝﺘطرق إﻝﻰ ﺘﻌرﻴف اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وأﻨواﻋﻪ‪.‬‬
‫‪ 1.1.2‬ﻤﻔﻬوم اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﺘوﺠد ﻋدة ﻤﻔﺎﻫﻴم ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻤن أﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻴﻘﺼد ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي " ﺤدوث زﻴﺎدة ﻓﻲ إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ أو إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝدﺨل اﻝﻘوﻤﻲ ﺒﻤﺎ‬
‫ﻴﺤﻘق زﻴﺎدة ﻓﻲ ﻤﺘوﺴط ﻨﺼﻴب اﻝﻔرد ﻤن اﻝدﺨل اﻝﺤﻘﻴﻘﻲ" )ﻨﺎﺼف‪ ،2003 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(71‬‬
‫ﻓﻘد ﻋرف‪ "Jacques Lecaillon‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻋﻠﻰ أﻨﻪ‪" :‬ﻤﻘدار اﻝﺘوﺴﻊ أو اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ اﻹﻨﺘﺎج‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ ﻓﻲ اﻝﻤدى اﻝطوﻴل" )ﻓوزﻴﺔ‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(9‬‬
‫ﻴﻘول ﺒوﻨﻴﺔ" أن اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻴس ﺴوى ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘوﺴﻊ اﻗﺘﺼﺎدي ﺘﻠﻘﺎﺌﻲ‪ ،‬ﺘﺘم ﻓﻲ ظل ﺘﻨظﻴﻤﺎت‬
‫اﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺜﺎﺒﺘﺔ وﻤﺤددة‪ ،‬وﺘﻘﺎس ﺒﺤﺠم اﻝﺘﻐﻴرات اﻝﻜﻤﻴﺔ اﻝﺤﺎدﺜﺔ" )أﺤﻤد م‪ ،1999 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(39‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻌرف اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي " ﺒوﺼﻔﻪ اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻝﺴﻠﻊ واﻝﺨدﻤﺎت اﻝﻤﻨﺘﺠﺔ ﻤن ﻗﺒل اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻝوطﻨﻲ" )ﻗدوري‪ ،2016_2015 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(38‬‬
‫ﻤن اﻝﺘﻌﺎرﻴف اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻴﻤﻜن ﺘﻌرﻴف اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻋﻠﻰ "أﻨﻪ ﺤدوث اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ ﻝﻠﺒﻠد‬
‫اﻝذي ﻴؤدي ﺒدورﻩ إﻝﻰ ﺤودث ﺘﻐﻴر ﻓﻲ ﻨﺼﻴب اﻝﻔرد ﻤن اﻝدﺨل‪".‬‬
‫‪ 2.1.2‬أﻨواع اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻴﻤﻜن اﻝﺘﻤﻴﻴز ﺒﻴن ﺨﻤﺴﺔ أن ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤوﺴﻊ‪ :‬ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻜون ﻨﻤو اﻝدﺨل ﻴﻌﺎدل ﻨﻤو اﻝﺴﻜﺎن وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن اﻝدﺨل اﻝﻔردي‬
‫ﺴﺎﻜن )ﻗدور‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(65‬‬
‫‪ -‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤﻜﺜف‪ :‬ﻓﻲ ﻫذا اﻝﺼﻨف ﻴﻔوق ﻨﻤو اﻝدﺨل ﻨﻤو اﻝﺴﻜﺎن وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﺈن اﻝدﺨل‬
‫اﻝﻔردي ﻴزداد )ﻗدور‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(65‬‬
‫‪ -‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﺘﻠﻘﺎﺌﻲ‪ :‬ﻫو ذﻝك اﻝﻨﻤو اﻝذي ﻴﺄﺨذ ﺒﺄﺴﻠوب اﻝﺤرﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗوى اﻝﺴوق اﻝذاﺘﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻌﻴداً ﻋن اﻝﺘدﺨل اﻝﺤﻜوﻤﻲ اﻝﻤﺒﺎﺸر ﺤﻴث ﺘﻘوم‬
‫ﻗوى اﻝطﻠب واﻝﻌرض ﺒﺘﺤﻘﻴق ﻤﺎ ﻴﺘطﻠﺒﻪ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻤن ﺘﻐﻴرات ﺒﻨﻴﺎﻨﻴﺔ ﺘﺴﺎﻋد ﻋﻠﻰ ﻨﻤوﻩ وﺘﻨﻤﻴﺘﻪ‬
‫)ﻋﻨﺎﻴﺔ‪ ،2014 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(86‬‬

‫| ‪13‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫‪ -‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻌﺎﺒر‪ :‬اﻝﻨﻤو اﻝﻌﺎﺒر ﻫو ذﻝك اﻝﻨﻤو اﻝذي ﻻ ﻴﻤﻠك ﺼﻔﺔ اﻻﺴﺘﻤ اررﻴﺔ واﻝﺜﺒﺎت‪ٕ ،‬واﻨﻤﺎ‬
‫ﻴﺄﺘﻲ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﺒروز ﻋواﻤل طﺎرﺌﺔ ﻻ ﺘﻠﺒث أن ﺘزول وﻴزول ﻤﻌﻬﺎ اﻝﻨﻤو اﻝذي أﺤدﺜﺘﻪ‪ .‬إن ﻫذا اﻝﻨﻤو ﻫو‬
‫اﻷﻜﺜر ﺒرو ًاز ﻓﻲ اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﻴﺄﺘﻲ اﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﻝﺘطو ار ﻤﻔﺎﺠﺌﺔ وﺘﻜون ﻋﺎدة ﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺜل أﺴﻌﺎر‬
‫اﻝﻤواد اﻝﺨﺎم اﻝﻤﺼدرة ﻤن طرف اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ وارﺘﻔﺎﻋﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﺴوق اﻝدوﻝﻲ وﻤﺎ ﻴﻨﺠم ﻋﻨﻬﺎ ﻤن ارﺘﻔﺎع‬
‫ﻓﻲ ﻤداﺨﻴل اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ اﻝﻤﺼدرة ﻝﺘﻠك اﻝﻤواد واﻝﺘﻲ ﻋﻠﻰ رأﺴﻬﺎ اﻝﻤﺤروﻗﺎت‪ ،‬ﻝﻜن ﻫذﻩ اﻝزﻴﺎدة‬
‫ﺘﺘﻼﺸﻰ ﺒﺎﻨﺘﻘﺎء ﻤﺴﺒﺒﺎﺘﻬﺎ وﻻ ﺘﻜون آﺜﺎر وﻻ ﺘدﻓﻊ إﻝﻰ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﻨﺠم ﻋﻨﻬﺎ ظﺎﻫرة اﻝﻨﻤو ﺒﻼ ﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫)اﻝﺒﺎﺴط‪ ،2016_2015 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(7‬‬
‫‪ -‬اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤﺨطط‪ :‬ﻫو ذﻝك اﻝذي ﻴﺤدث ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻝﺘﺨطﻴط وﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﺒدﻓﻊ‬
‫اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺘﺠﺎﻩ اﻝﻨﻤو ﺒﻤﻌدل ﺴرﻴﻊ‪ .‬ﻝذا ﻓﺈن ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ ﻫذا اﻝﻨﻤو ﺘرﺘﺒط ارﺘﺒﺎطﺎً وﺜﻴﻘﺎً ﺒواﻗﻌﻴﺔ‬
‫اﻝﺨطط واﻹﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺎت اﻝﻤرﺴوﻤﺔ وﻓﺎﻋﻠﻴﺔ اﻝﺘﻨﻔﻴذ وﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ‪ ،‬وﻤروﻨﺔ اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻝﻤﺘﺒﻌﺔ‪ .‬واﻝﻨﻤو‬
‫اﻝﻤﺨطط ﻴﻌﺘﺒر ﻨﻤو ذاﺘﻲ اﻝﺤرﻜﺔ ﻤﺜﻠﻪ ﻓﻲ ذﻝك اﻝﻨﻤو اﻝﺘﻠﻘﺎﺌﻲ وﻝﻜﻨﻪ ﺒﻤﻌدﻻت أﺴرع ﻤن اﻝﻨﻤو‬
‫اﻝﺘﻠﻘﺎﺌﻲ )ﺠﻤﻴﻠﺔ‪ ،2018_2017 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(21‬‬
‫‪ 2.2‬ﻤﺤددات اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻤزاﻴﺎﻩ‪:‬‬
‫ﺘﺴﻌﻰ ﻏﺎﻝﺒﻴﺔ اﻝدول ﻝﺘﺤﻘﻴق ﻤﻌدﻻت ﻋﺎﻝﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ذﻝك ﻷﻨﻪ ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﻤزاﻴﺎ ﺘﻌود ﺒﻔواﺌد‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺠﺘﻤﻌﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬وﺘُﺤدد ﻫذﻩ اﻝﻤﻌدﻻت ﻋن طرﻴق ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻌواﻤل‪.‬‬
‫‪ 1.2.2‬ﻤﺤددات اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻌواﻤل اﻝﺘﻲ ﺘﺤدد ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠف دول اﻝﻌﺎﻝم‪ ،‬وﻤن أﻫم‬
‫ﻫذﻩ اﻝﻌواﻤل ﻫﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 1.1.2.2‬اﻝﻤوارد اﻝطﺒﻴﻌﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻤﺎ ﻴﻤﻜن اﺴﺘﻐﻼﻝﻪ ﻤﻤﺎ ﺘزود ﺒﻪ اﻝطﺒﻴﻌﺔ ﻜﺎﻝﺘرﺒﺔ وﻤﺎ ﻓﻲ ﺒﺎطن اﻷرض واﻝﻤﻴﺎﻩ وﻏﻴرﻫﺎ‪ ،...‬ﻤﻊ‬
‫اﻷﺨذ ﺒﻌﻴن اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻝﻜﻤﻴﺔ واﻝﻨوﻋﻴﺔ ﻝﻬذﻩ اﻝﻤوارد‪ ،‬ﻫذا اﻝﻌﺎﻤل ﻴﺸﺘرط ﻓﻴﻪ اﻻﺴﺘﻐﻼل ﺒﺤﻴث أﻨﻪ ﻻ ﺘوﺠد ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻷي ﻤورد طﺒﻴﻌﻲ ﻻ ﻴﻤﻜن اﺴﺘﻐﻼﻝﻪ وذﻝك ﻝﺘﺤﻘﻴق اﻷﻫداف واﻝﻐﺎﻴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻝﻠﻤﺠﺘﻤﻌﺎت‪ ،‬وأن أي ﺒﻠد‬
‫ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﻜﻤﻴﺎت ﻫﺎﺌﻠﺔ ﻤن أي ﻤورد طﺒﻴﻌﻲ ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻐل ﻫو ﺒﻠد ﻻ ﻴﻤﻜن ﻝﻪ ﺘﺤﻘﻴق أدﻨﻰ ﻤﺴﺘوﻴﺎت اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﺎ ﻝم ﻴﺘم اﺴﺘﻐﻼل ﻫذا اﻝﻤورد ﻝﺼﺎﻝﺢ ﺒﻨﺎء ﻤﺠﺘﻤﻌﻪ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﻴﺘطﻠب ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻤورد ﺘوﻓﻴر ﻤﺴﺘوى‬
‫ﻤﻌﻴن ﻤن اﻝطﻠب ﻋﻠﻰ اﻝﺴﻠﻊ اﻝﺘﻲ ﻴﻤﻜن إﻨﺘﺎﺠﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻴﺸﻤل ﻋﺎﻤل اﻝﻤوارد اﻝطﺒﻴﻌﻴﺔ ﻨوﻋﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝﻤوارد إﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﻜﻤﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻝﻨوﻋﻴﺔ اﻝردﻴﺌﺔ ﻤن اﻝﻤوارد ﻻ‬
‫ﻴﻤﻜن ﺘﺤوﻴﻠﻬﺎ ﺒﻐﻴﺔ اﺴﺘﻔﺎدة اﻝﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻨﻬﺎ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﺘﺘﻤﻴز ﻫذﻩ اﻝﻤوارد ﺒﺎﻝﺘﻐﻴر ﻓﻲ ﻜﻤﻴﺎﺘﻬﺎ ﻨظ ًار ﻷن أﻏﻠﺒﻴﺘﻬﺎ ﻏﻴر‬
‫ﻤﺘﺠددة ﺘﺤﺘﺎج إﻝﻰ اﻝﺘطوﻴر )اﻝﺸرﻓﺎت‪ ،2010 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(42_41‬‬
‫‪ 2.1.2.2‬رأس اﻝﻤﺎل اﻝﻤﺎدي‪:‬‬
‫ﻴﻤﺜل رأس اﻝﻤﺎل ﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻝﺘﺜﺒﻴﺘﺎت واﻝﺘﺠﻬﻴزات وﻤﺨﺘﻠف اﻝﺴﻠﻊ اﻝﻤﻨﺘﺠﺔ‪ ،‬اﻝﺘﻲ ﻴﻤﺘﻠﻜﻬﺎ اﻗﺘﺼﺎد ﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻓﺘرة ﻤﻌﻴﻨﺔ وﺘﻜون ﻤوﺠﻬﺔ ﻻﺴﺘﻌﻤﺎﻝﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﻌﻤﻠﻴﺔ اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪ ،‬وﻴﺤدث ﺘراﻜم رأس اﻝﻤﺎل ﻋن طرﻴق ﺘﺨﺼﻴص‬
‫ﺠزء ﻤن اﻝدﺨل ﻜﺎدﺨﺎر ﻤن أﺠل ﺘﻌوﻴض رأس اﻝﻤﺎل اﻝﻤﻬﺘﻠك ﻓﻲ اﻝﻌﻤﻠﻴﺔ اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻓﻲ رأس اﻝﻤﺎل اﻝﺠدﻴد )اﻝﺒﺎﺴط‪ ،2016_2015 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(11‬‬

‫| ‪14‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 3.1.2.2‬اﻝﻤوارد اﻝﺒﺸرﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺘﺤﺘل اﻝﻤوارد اﻝﺒﺸرﻴﺔ ﻤﻜﺎﻨﺔ ﻫﺎﻤﺔ ﻤن ﺒﻴن ﻤﺤددات اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺘﻌﻨﻲ اﻝﻘدرات‪ ،‬اﻝﻤواﻫب‪،‬‬
‫اﻝﻤﻬﺎرات و اﻝﻤﻌرﻓﺔ ﻝدى اﻷﻓراد واﻝﺘﻲ ﺘدﺨل ﻜﻤﺴﺘﻠزم ﻓﻲ اﻝﻌﻤﻠﻴﺔ اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﻬﻲ ﺘﻠﻌب دو اًر ﻤﻬﻤﺎً‬
‫ﺠداً ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘراﻜم رأس اﻝﻤﺎل اﻝﺒﺸري ﻴرﺘﺒط ﺒﺘﻨﻤﻴﺔ اﻝﻤوارد اﻝﺒﺸرﻴﺔ ‪ ،‬وذﻝك ﻤن ﺨﻼل اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ رأس اﻝﻤﺎل‬
‫اﻝﺒﺸري ﻋن طرﻴق ﺒراﻤﺞ اﻝﺘﻌﻠﻴم واﻝﺘدرﻴب واﻝﺼﺤﺔ وﻏﻴرﻫﺎ ﻤن اﻝﺒراﻤﺞ اﻷﺨرى‪ ،‬ﻜﻤﺎ أن ﻫذﻩ اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ ﺘﻨﻌﻜس‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝوطﻨﻲ ﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ اﻻﺴﺘﻐﻼل اﻝﻜفء ﻝﻠﻤوارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬وﺒﻬدف ﺘﺤﻘﻴق وﻀﻤﺎن اﺴﺘﻤرار‬
‫اﻝﺘوازن ﺒﻴن ﻋرض اﻝﻌﻤل واﻝطﻠب ﻋﻠﻴﻪ ﻻ ﺒد ﻤن ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺨطﻴط اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ واﻝﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤن ﺘﺨطﻴط اﻝﻤوارد‬
‫اﻝﺒﺸرﻴﺔ )أﻤﺎل‪ ،2015 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(121‬‬
‫‪ 4.1.2.2‬اﻝﺘﻘدم اﻝﺘﻘﻨﻲ‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒر اﻝﺘﻘدم اﻝﺘﻘﻨﻲ أﺤد أﻫم ﻤﺼﺎدر اﻝﻨﻤو ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬وﻴﻌﺘﺒر اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻝﺘﻜﻨوﻝوﺠﻴﺎ ﻤن أﻫم‬
‫ﻤﺤﻔزات اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وذﻝك ﻤن ﺨﻼل ﺘﺄﺜﻴرﻩ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘوى اﻝﺘﻘﻨﻴﺔ اﻝﺴﺎﺌد ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻤﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ‬
‫زﻴﺎدة اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻜﻠﻲ‪ ،‬ﻓﺎﻝﺘطور اﻝﺘﻘﻨﻲ ﻴؤﺜر ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﻋدة أوﺠﻪ‪ ،‬ﺤﻴث أن ﺘﺤﻘﻴق ﻨﻤو ﻤﺴﺘﻤر‬
‫ﻓﻲ اﻷﺠل اﻝطوﻴل ﻴﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو ﻓﻲ اﻝﺘﻘﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺘﺄﺜر اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ اﻝﺤدﻴﺔ ﻝرأس اﻝﻤﺎل واﻝﻌﻤل ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻝﺘﻘﻨﻲ‬
‫)اﻝدﻴن‪ ،2016 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(110‬‬
‫‪ 5.1.2.2‬اﻝﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪:‬‬
‫إن وﺠود ﺒﻴﺌﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﺘؤدي ﺤﺘﻤًﺎ إﻝﻰ ﺘﻌزﻴز ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ أﻴﺔ دوﻝﺔ‪،‬‬
‫واﻝﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ُﻴﻌﺒر ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻝﻌواﻤل اﻝﺘﻲ ﺘﺴﺎﻨد ﺘﺤﻘﻴق أﻫداف اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻜوﺠود‬
‫ﻨظﺎم ﻤﺼرﻓﻲ ﻜفء وﻗﺎدر ﻋﻠﻰ ﺘﻤوﻴل ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ووﺠود ﻨظﺎم ﻀرﻴﺒﻲ ﻴﺘﻤﻴز ﺒﺎﻝﻤروﻨﺔ ﻻ‬
‫ﻴﻌﻤل ﻋﻠﻰ إﻋﺎﻗﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر واﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ ﻫذا اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤن وﺠود ﻨظﺎم ﺴﻴﺎﺴﻲ ﻤﺴﺘﻘر‬
‫ﻴﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻔﻴز اﻝﺘﻘدم واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي )اﻝﺸرﻓﺎت‪ ،2010 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(45‬‬
‫‪ 2.2.2‬ﻤزاﻴﺎ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﻴﺤﻘق اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤزاﻴﺎ ﻤﺘﻌددة ﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ )ﺘﺎﻴﻪ‪ ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(223‬‬
‫‪ -‬ﺘوﻓﻴر ﻓرص اﻝﻌﻤل اﻝﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻝﻠﻌﺎطﻠﻴن؛‬
‫‪ -‬ﺘﺤﺴﻴن اﻝﻤﺴﺘوى اﻝﻤﻌﻴﺸﻲ ﻷﻓراد اﻝﻤﺠﺘﻤﻊ؛‬
‫اﻝﺘﺤول ﻨﺤو زﻴﺎدة اﻝدﺨل اﻝﻘوﻤﻲ وﻨﻤوﻩ؛‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬اﻝﻌﻤل ﻋﻠﻰ زﻴﺎدة اﻝﻜﻤﻴﺎت اﻝﻤﺘﺎﺤﺔ ﻤن اﻝﺴﻠﻊ واﻝﺨدﻤﺎت اﻝﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻝﺘﻠﺒﻴﺔ ﺤﺎﺠﺎت اﻝﺴﻜﺎن اﻝﻤﺘوﻗﻌﺔ‪،‬‬
‫ﻼ ﻋن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻠﻤﺠﺘﻤﻊ وﺘﺤﺴﻴن رﻓﺎﻫﻴﺔ اﻝﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫وﺘﺤﻘﻴق اﻻﻨﺘﻌﺎش اﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﻓﻀ ً‬
‫‪ 3.2‬ﻗﻴﺎس اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝرﻏم ﻤن وﺠود ﻤﻘﺎﻴﻴس ﻋدﻴدة ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬إﻻ أﻨﻪ ﻴوﺠد اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻴﻌﺘﺒر‬
‫اﻝﻤؤﺸر اﻷﻜﺜر اﻨﺘﺸﺎ ًار ﻝﻘﻴﺎﺴﻪ‪.‬‬
‫وﺒﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﺎ ﻫو إﻻ ﺘﻐﻴر ﻝﺤﺠم اﻝﻨﺸﺎط اﻝوطﻨﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﺈن ﻗﻴﺎس‬
‫ذﻝك ﻴﻜون ﻤن ﺨﻼل ﻤؤﺸرات اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوطﻨﻲ‪ ،‬وﺘﺘﻤﺜل ﻫذﻩ اﻝﻤﻘﺎﻴﻴس ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫| ‪15‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 1.3.2‬اﻝﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻘدﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤو‪:‬‬
‫ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو ﻴﺘم ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ اﺴﺘﻨﺎدا ﻋﻠﻰ اﻝﺘﻘدﻴرات اﻝﻨﻘدﻴﺔ ﻝﺤﺠم اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻘوﻤﻲ‪ ،‬ﻤن ﺨﻼل ﺘﺤوﻴل‬
‫اﻝﻤﻨﺘﺠﺎت اﻝﻌﻴﻨﻴﺔ ﻝﻬذا اﻻﻗﺘﺼﺎد إﻝﻰ ﻤﺎ ﻴﻌﺎدﻝﻬﺎ ﺒﺎﻝﻌﻤﻼت اﻝﻨﻘدﻴﺔ اﻝﻤﺘداوﻝﺔ‪ ،‬ورﻏم اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝﺘﺤﻔظﺎت ﻋﻠﻰ‬
‫ذﻝك اﻷﺴﻠوب اﻝذي ُﻴرﺠﻊ ﻋﺎدة إﻝﻰ ﺴوء اﻝﺘﻘدﻴر أو إﻏﻔﺎل أﺜر اﻝﺘﻀﺨم‪ ،‬إﻻ أﻨﻪ ُﻴﻌﺘﺒر أﻓﻀل اﻷﺴﺎﻝﻴب‬
‫اﻝﻤﺘﺎﺤﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌد اﻝﺘﻌدﻴﻼت‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜن إدراج ﺴﻠﺒﻴﺎت أﺨرى ﻋﻨد اﻝدراﺴﺎت اﻝدوﻝﻴﺔ اﻝﻤﻘﺎرﻨﺔ‪ ،‬وﻫﻲ‬
‫اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺄﺨذ ﺒﻬﺎ اﻝدول ﻋﻨد إﺠراﺌﻬﺎ ﻝﺘﻘدﻴرات ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻫذﻩ اﻝﻤﺸﺎﻜل دﻓﻌت اﻝﻤﺨﺘﺼﻴن‬
‫ﻝﻤﺤﺎوﻝﺔ اﻻﺘﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﻨظﺎم ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤوﺤد ﺘﻠﺘزم ﺒﻪ ﺠﻤﻴﻊ دول اﻝﻌﺎﻝم‪ ،‬ﻫذا ﺒﻐﻴﺔ ﺘﺴﻬﻴل اﻝﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻤﻨﺸورة‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺜﻼﺜﺔ أﻨواع ﻤن اﻝﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻘدﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤو ﻴﻤﻜن اﻝﺘﻤﻴﻴز ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ )أﺤﻤد ض‪،.‬‬
‫‪ ،2015‬ﺼﻔﺤﺔ ‪12‬ـ‪:(13‬‬
‫‪ 2.3.2‬ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو ﺒﺎﻷﺴﻌﺎر اﻝﺠﺎرﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻴﺘم ﻗﻴﺎس اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوطﻨﻲ ﺒﺎﺴﺘﺨدام اﻝﻌﻤﻼت اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ وﻴﺘم ﻨﺸر اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﻪ ﺴﻨوﻴﺎ‪ ،‬وﺒذﻝك‬
‫ﻴﻤﻜن ﻗﻴﺎس ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻝﺴﻨوﻴﺔ أو اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﻔﺘرات ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤن ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت‪ ،‬وﻴﻜون ﺼﺎﻝﺢ ﻫذا‬
‫اﻷﺴﻠوب ﻋﻨد دراﺴﺔ ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ وﻝﻔﺘرة ﻗﺼﻴرة‪.‬‬
‫‪ 3.3.2‬ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو ﺒﺎﻷﺴﻌﺎر اﻝﺜﺎﺒﺘﺔ‪:‬‬
‫ﻻ ﺘﻌﺘﺒر اﻷﺴﻌﺎر اﻝﺠﺎرﻴﺔ ﺘﻌﺒﻴ ًار ﺼﺤﻴﺤًﺎ ﻋن اﻝزﻴﺎدة ﻓﻲ اﻹﻨﺘﺎج أو اﻝدﺨل‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻴﺘم اﺴﺘﺨدام‬
‫اﻝﻤؤﺸرات ﺴﺎﺒﻘﺔ ِ‬
‫اﻝذﻜر ﺒﺤﻴث ﻴﺘم ﺘﻘدﻴرﻫﺎ ﺒﺎﻷﺴﻌﺎر اﻝﺜﺎﺒﺘﺔ ﺒﻌد إزاﻝﺔ أﺜر اﻝﺘﻀﺨم‪ ،‬ﻤن ﺨﻼل اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫ﺴﻨﺔ ﻤرﺠﻌﻴﺔ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘدﻋﻰ ﺴﻨﺔ اﻷﺴﺎس‪.‬‬
‫‪ 4.3.2‬ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو ﺒﺎﻷﺴﻌﺎر اﻝدوﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻨد اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺎﻝدراﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝدوﻝﻴﺔ اﻝﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻻ ﻴﻤﻜن اﺴﺘﺨدام اﻝﻌﻤﻼت اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬وذﻝك‬
‫ﻻﺨﺘﻼف أﺴﻌﺎر ﺘﺤوﻴل اﻝﻌﻤﻼت ﻤن ﺒﻠد ﻵﺨر‪ ،‬ﻝﻬذا ﻴﺠب ﺘﺤوﻴل اﻝﻌﻤﻼت اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ ﺒﻌد إزاﻝﺔ أﺜر اﻝﺘﻀﺨم‬
‫إﻝﻰ ﻤﺎ ﻴﻌﺎدﻝﻬﺎ ﺒﻌﻤﻠﺔ واﺤدة ﻋﺎدة ﻤﺎ ﻴﻜون اﻝدوﻻر اﻷﻤرﻴﻜﻲ ﺜم ﺘﺤﺴب ﺒﺎﻝﻤﻘﺎﻴﻴس اﻝﻤطﻠوب ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ 5.3.2‬اﻝﻤﻌدﻻت اﻝﻌﻴﻨﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤو‪:‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻻرﺘﻔﺎع اﻝﻜﺒﻴر ﻓﻲ ﻤﻌدﻻت ازدﻴﺎد اﻝﺴﻜﺎن ﻓﻲ اﻝدول اﻝﻤﺘﺨﻠﻔﺔ أﺜر ﺒدرﺠﺔ ﺘُﻘﺎرب ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو‬
‫اﻝدﺨل واﻝﻨﺎﺘﺞ‪ ،‬ﺤﻴث أﺼﺒﺢ ﻤن اﻝﻀروري اﺴﺘﺨدام ﻤؤﺸرات ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو ﻤﺘوﺴط ﻨﺼﻴب اﻝﻔرد‪ ،‬ﻫذﻩ‬
‫اﻝﻤﻌدﻻت ﺘﻘﻴس اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺨﻼل ﻋﻼﻗﺎﺘﻬﺎ ﺒﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻝﺴﻜﺎﻨﻲ‪ ،‬إن اﺴﺘﺨدام اﻝﻤﻘﺎﻴﻴس اﻝﻨﻘدﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻤﺠﺎل اﻝﺨدﻤﺎت ﻏﻴر دﻗﻴﻘﺔ إذاً ﻻ ﺒد ﻤن اﺴﺘﺨدام ﺒﻌض اﻝﻤﻘﺎﻴﻴس اﻝﻌﻴﻨﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺒر ﻋن اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي )أﺤﻤد م‪ ،1999 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(119‬‬

‫| ‪16‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 6.3.2‬ﻤﻘﺎرﻨﺔ اﻝﻘوة اﻝﺸراﺌﻴﺔ‪:‬‬
‫إن ﻗﻴﺎس ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝوطﻨﻲ ﺘﻜون ﻤﻘﻴﻤﺔ ﺒﺴﻌر اﻝدوﻻر اﻷﻤرﻴﻜﻲ ﻫذا ﻤﺎ ﺘﺴﺘﺨدﻤﻪ اﻝﻤﻨظﻤﺎت‬
‫واﻝﻬﻴﺌﺎت اﻝدوﻝﻴﺔ ﻋﻨد ﻨﺸرﻫﺎ ﻝﻠﺘﻘﺎرﻴر اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤﻘﺎرن ﻝﺒﻠدان اﻝﻌﺎﻝم‪ ،‬واﺴﺘﻨﺎدا ﻝﻬذا اﻝﻤﻘﻴﺎس‬
‫ﻴﺘم ﺘرﺘﻴب اﻝدول ﻤن ﺤﻴث درﺠﺔ اﻝﺘﻘدم واﻝﺘﺨﻠف‪ ،‬وﻤن ﻋﻴوﺒﻪ اﻝرﺒط ﺒﻴن ﻗوة اﻻﻗﺘﺼﺎد وﺒﻴن ﻤﻌدل ﺘﺒﺎدل‬
‫اﻝﻌﻤﻠﺔ اﻝوطﻨﻴﺔ ﺒﺎﻝدوﻻر اﻷﻤرﻴﻜﻲ ﺒطرﻴﻘﺔ ﺘﻌﺴﻔﻴﺔ ﻓﻲ اﻝوﻗت اﻝذي ﺘﺸﻬد ﻓﻴﻪ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌظم اﻝﻌﻤﻼت اﻀطراﺒﺎً‬
‫ﻓﻲ أﺴواق اﻝﻨﻘد اﻝدوﻝﻴﺔ‪ ،‬وﻝﻘد ﺘﻨﺒﻪ ﺨﺒراء ﺼﻨدوق اﻝﻨﻘد اﻝدوﻝﻲ ﻤن أن ﻫذا اﻝﻤﻘﻴﺎس ﻴﺨﻔﻲ اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺎت اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻝﻬذا ﺘم إﻋداد ﻤﻘﻴﺎس آﺨر ﻴﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻝﻘوة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻠﻌﻤﻠﺔ اﻝوطﻨﻴﺔ داﺨل ﺤدود‬
‫اﻝدوﻝﺔ ﻫذا ﻴﻌﻨﻲ أن ﺤﺠم اﻝﺴﻠﻊ واﻝﺨدﻤﺎت اﻝﺘﻲ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝﻤواطن ﺘﻜون ﻤﻘﺎﺒل وﺤدة واﺤدة ﻤن ﻋﻤﻠﺘﻪ‬
‫اﻝوطﻨﻴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺎ ﺒﺎﻝﻘوة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻠﻌﻤﻼت ﻓﻲ اﻝﺒﻠدان اﻷﺨرى )أﺤﻤد م‪ ،1999 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(120‬‬
‫‪ .3‬اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻝﻘد وﻀﻌت اﻝﻤدارس اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻨظرﻴﺎت‪ ،‬ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﻜﺎﻨت ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻋﻠﻰ دور اﻝدوﻝﺔ‬
‫وﻤدى ﺘدﺨﻠﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ وﻋدم ﺘدﺨﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻌرﻀت إﻝﻰ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ وﻤدى ﺘﺄﺜﻴرﻫﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫‪ 1.3‬دور اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ‪:‬‬
‫إن اﻝﻔﻜر اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﻴﻘوم ﻋﻠﻰ ﻤﺒدأ ﻋدم ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﻫذا اﻝﺘدﺨل‬
‫ﻴﻜون ﺤﺎﺠز أﻤﺎم ﻨﺸﺎط اﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص ﺒﺤﻴث ﻴﻤﻨﻌﻪ ﻤن اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤن اﻷﻤوال اﻝﻀرورﻴﺔ ﻝﺘﺤﻘﻴق ﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﻼ ﻝﻠﻘوى‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬وﻴﻌﺘﺒر اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴون أن ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻴﻜون ُﻤﺨ ً‬
‫اﻝﺘﻠﻘﺎﺌﻴﺔ )اﻝﺘوازن اﻝﺘﻠﻘﺎﺌﻲ(‪ ،‬وﻴوﺠد ﺘﻀﻴﻴﻊ ﻝﺠﺎﻨب ﻤن اﻝﻤوارد ﻋن اﺴﺘﻌﻤﺎﻝﻬﺎ اﻷﻤﺜل واﻝﺘﻲ ﻻ ﻴﺤﻘﻘﻬﺎ ﺴوى‬
‫اﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص‪ ،‬إﻻ أن رواد اﻝﻔﻜر اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﻻ ﻴﺒﻌدون اﻝدوﻝﺔ ﺘﻤﺎﻤًﺎ وﻴﻘرون ﻋﻠﻰ أن دورﻫﺎ ﻴﻘﺘﺼر ﻋﻠﻰ‬
‫وظﺎﺌﻔﻬﺎ اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ ﻜﺎﻝﻌداﻝﺔ‪ ،‬اﻝﺼﺤﺔ‪ ،‬اﻷﻤن واﻝدﻓﺎع ﻷﻨﻬم ﻴرون اﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص ﻻ ﻴﺴﺘطﻴﻊ ﺘﻘدﻴم ﻫذﻩ‬
‫اﻝﺨدﻤﺎت ﻋﻠﻰ أﻜﻤل وﺠﻪ‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﺈن اﻝﻜﻼﺴﻴك ﻴﺤﺼرون دور اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎﻻت ﻤﻌﻴﻨﺔ )اﻝﻘﻀﺎء‪،‬اﻷﻤن‬
‫واﻝدﻓﺎع(‪ ،‬وﻫﻨﺎك ﺜﻼث رﻜﺎﺌز ﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻴﻘوم ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝﻔﻜر اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﻓﺎﻷوﻝﻰ ﻤﻔﺎدﻫﺎ ﺘﺤدﻴد اﻹﻨﻔﺎق‬
‫اﻝﻌﺎم ﻤن أﺠل ﻋدم اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻴﻪ‪ ،‬واﻝرﻜﻴزة اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ ﺘﺸﺘرط أن ﺘﻜون اﻝدوﻝﺔ ﺤﻴﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﻻ ﻴؤﺜر اﻝﻨﺸﺎط‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝذي ﺘﻤﺎرﺴﻪ اﻝدوﻝﺔ ﻋﻠﻰ ﺴﻠوك اﻷﻓراد واﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص وذﻝك ﻤن أﺠل ﺘﺤﻘﻴق ﻫذا اﻝﻤﺒدأ‪،‬‬
‫وﻴﻌﺘﺒر ﺘوازن اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝرﻜﻴزة اﻝﺜﺎﻝﺜﺔ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﻔﻜر اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻲ‪.‬‬
‫إن ﻤﺒدأ ﺘوازن اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﻨظر اﻝﻜﻼﺴﻴك ﻴﺴﺎﻋد ﻋﻠﻰ اﻝﺤﻴﺎد اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ ،‬واﻗﺘﺼﺎر دورﻫﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺠﺎﻻت وﻗطﺎﻋﺎت ﻤﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻤن ﺨﻼل ﻗﻴﺎم اﻝدوﻝﺔ ﺒﺘﺤﺼﻴل إﻴراداﺘﻬﺎ وﻴﺘم ﻋن طرﻴﻘﻬﺎ ﺘﻐطﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎت‬
‫اﻷﻨﺸطﺔ اﻝﻤﺤدودة اﻝﺘﻲ ﺘﻤﺎرﺴﻬﺎ‪ ،‬وﻤﻨﻪ ﺘﺴﻌﻰ اﻝدوﻝﺔ دوﻤﺎً إﻝﻰ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘوازن ﺒﻴن ﺠﺎﻨﺒﻲ اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت‬
‫ﻓﻲ ﻤﻴزاﻨﻴﺘﻬﺎ )دردوري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(9_8‬‬
‫إن اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻀﻌﻴﻔﺔ إﻝﻰ ﺤد ﻤﺎ‪ ،‬ﻨظ ًار ﻻرﺘﺒﺎط اﻝﻨﻤو ﺒﺸﻜل أﺴﺎﺴﻲ‬
‫ﺒﻤﻜوﻨﺎت اﻝدوﻝﺔ‪ ،‬وﺒﺸﻜل أﺴﺎﺴﻲ اﻝﻘطﺎع اﻝﺨﺎص وأﻓراد اﻝدوﻝﺔ اﺴﺘﻨﺎدًا إﻝﻰ اﺴﺘﻬﻼﻜﻬم وﺤﺠم ﻤدﺨراﺘﻬم‬
‫ﺜم ﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي )ﻋﻨﺎﻴﺔ‪،2014 ،‬‬
‫واﺴﺘﺜﻤﺎراﺘﻬم وﻝذﻝك أﺜر ﻤﺒﺎﺸر ﻋﻠﻰ إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ وﻤن ّ‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(108‬‬

‫| ‪17‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫‪ 2.3‬دور اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﻜﻴﻨزﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻝﻘد ظﻬرت اﻝﻤدرﺴﺔ اﻝﻜﻴﻨزﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﻠظروف اﻝﺘﻲ أﺤﺎطت ﺒﺎﻷزﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻜﺒرى ﻋﺎم ‪ ،1929‬ﻓﻬﻲ‬
‫ُوﺠدت ﻜﻤدﺨل ﻝﺘوﺠﻴﻪ اﻻﻨﺘﻘﺎدات ﻝﻔرﻀﻴﺎت وﻤﺒﺎدئ اﻝﻤدرﺴﺔ اﻝﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث أﻜدت ﻋﻠﻰ أن اﻻﺴﺘﺨدام‬
‫اﻝﻜﺎﻤل ﻏﻴر ﻤﺘﺤﻘق وأن اﻝﻌرض ﻻ ﻴﺨﻠق اﻝطﻠب‪ ،‬وﺘﺘﻤﺜل اﻝﻤﺸﻜﻠﺔ اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻘص ﺤﺠم اﻝطﻠب اﻝﻔﻌﺎل‪،‬‬
‫وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻻﺒد ﻤن اﻝﻌﻤل ﻋﻠﻰ زﻴﺎدة اﻝطﻠب اﻝﻔﻌﺎل ﺒﻐض اﻝﻨظر ﻋن ﺘوازن اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤن ﻋدﻤﻪ‪ ،‬وﻫذا‬
‫ﺒﻐﻴﺔ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻝﺘوازن اﻝﻌﺎم ﻝﻼﻗﺘﺼﺎد اﻝذي أﺼﺒﺢ ﻫو اﻷﺴﺎس وأﻤﺎ ﺘوازن اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ أﺼﺒﺢ أﻤر ﺜﺎﻨوي‪.‬‬
‫ﻫذا اﻝواﻗﻊ ﻴﻔرض ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺒﺤﻴث ﻴﻜون ﻓﻌﺎل ﻤن ﺨﻼل زﻴﺎدة إﻨﻔﺎﻗﻬﺎ اﻝﻌﺎم وﺘﻤوﻴﻠﻪ‬
‫ﻋن طرﻴق اﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي اﻝﺠدﻴد أو اﻝﻘروض‪ .‬إذ أﺼﺒﺤت اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺘﻤﺜل ﺴﻼح ﻫﺎم ﻝﻤواﺠﻬﺔ ﻋدم‬
‫اﻻﺴﺘﻘرار ﻝدى ﻜﻴﻨز‪ ،‬وﻴﺘم ﺘﺤدﻴد ﻜل ﻤن اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم واﻝﻀراﺌب وﻓﻘًﺎ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎت ﻤﺴﺘوى اﻝطﻠب اﻝﻔﻌﺎل ﻻ‬
‫ﺒﻤوﺠب ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺘﺴﺎوي ﺒﻴن اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ أن ﺘﻘوم اﻝدوﻝﺔ ﺒﺈﺤداث ﻋﺠز ﻓﻲ‬
‫ﻤوازﻨﺘﻬﺎ ﺒزﻴﺎدة ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ ﻤن ﺨﻼل طرح ﻜﻤﻴﺎت ﺠدﻴدة ﻤن اﻝﻨﻘود ﻓﻲ اﻝﺘداول ﺒﻐﻴﺔ زﻴﺎدة اﻝطﻠب اﻝﻜﻠﻲ وﺘﺨﻔﻴض‬
‫اﻝﺒطﺎﻝﺔ ﻓﻲ ظروف اﻝﻜﺴﺎد‪ .‬وﻗد ﻴرى ﻜﻴﻨز ﻓﻲ أن ﻤواﺠﻬﺔ ﻤﺸﻜﻼت اﻝﺘﻐﻴر اﻝدوري ﺘﻜون ﺒﺎﺴﺘﺨدام اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﺴﻼح‪ ،‬أي أﻨﻪ ﻨدد ﺒﺈﺘﺒﺎع ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻌﺠز وﻝﻜن ﻝﻴس ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤر ﺒل دﻋﺎ إﻝﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻤﺎﻝﻴﺔ وﻨﻘدﻴﺔ‬
‫ﺘوﺴﻌﻴﺔ ﻓﻲ ﻓﺘرة اﻝﻜﺴﺎد‪ٕ ،‬واﺘﺒﺎع ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻤﺎﻝﻴﺔ وﻨﻘدﻴﺔ اﻨﻜﻤﺎﺸﻴﺔ ﻋﻨد ﻓﺘرات اﻝرﺨﺎء وظﻬور ﻤﺨﺎطر اﻝﺘﻀﺨم‪.‬‬
‫ووﺠدت ﻫذﻩ اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ ﺒﻌد اﻝﺤرب اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺨﺎﺼﺔ اﻝدول اﻝرأﺴﻤﺎﻝﻴﺔ اﻝﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬
‫ُ‬
‫ﺒﺤﻴث ﺘﻜون ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو اﻝﻨﺎﺘﺞ واﻝدﺨل وﻤﺴﺘوى اﻻﺴﺘﺨدام ﺘﻔوق ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو اﻝﻌﺠز اﻝذي ﻜﺎن ﻓﻲ ﺤدود‬
‫اﻝﻤﻌﻘول )ﺴﺎﻝم‪ ،2012 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(296‬‬
‫‪ 3.3‬دور اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﻨﻘدﻴﺔ اﻝﺤدﻴﺜﺔ‪:‬‬
‫ظﻬرت ﻫذﻩ اﻝﻨظرﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻴد اﻻﻗﺘﺼﺎدي "ﻤﻴﻠﺘون ﻓرﻴدﻤﺎن"‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﻘوم ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺠﻴم دور اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺘرى أن اﻝﺴﺒب اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻫو ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫واﻝذي ﺴﺒب أزﻤﺔ ﻜﺴﺎد وﺘدﻫور ﻓﻲ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﺼﺤوﺒًﺎ ﺒﺎﻝﺘﻀﺨم‪.‬‬
‫واﻨﺘﻘدت ﻫذﻩ اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﻤدرﺴﺔ اﻝﻜﻴﻨزﻴﺔ ﺒﺤﻴث ﺘرى أن اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠﻤﺘﻐﻴرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺘﻜون ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤدى طوﻴل ﻓﻲ ﺘﺒﻴﺎن أﺜرﻫﺎ‪ ،‬وذﻝك ﺒﺴﺒب ﺒطء ﻓﻲ ﺘﻔﻌﻴل اﻝﺘﺸرﻴﻌﺎت واﻝﻘ اررات اﻹدارﻴﺔ ﻤن ﺠﻬﺔ‪ ،‬وﻜذﻝك‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻻﺨﺘﻼف اﻝظروف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة اﻝﺘﻲ ﻜﺎﻨت ﻓﻴﻬﺎ اﻷﻓﻜﺎر اﻝﻜﻴﻨزﻴﺔ ﻨﺎﺠﺤﺔ ﻋن‬
‫اﻝظروف اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ ﻝﻬﺎ ﻤﺜل‪ :‬ﺴﻴﺎدة ظروف اﻝرﻜود واﻝﺘﻀﺨم وﻋﺠز ﻤوازﻴن ﻤدﻓوﻋﺎت اﻝدول‪.‬‬
‫ﺒﻌد ﺘﺒﻨﻲ ﺼﻨدوق اﻝﻨﻘد اﻝدوﻝﻲ واﻝﺒﻨك اﻝدوﻝﻲ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻷزﻤﺎت اﻝﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋن ﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز واﻝﺒطﺎﻝﺔ واﻝرﻜود‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺘﺄﻝﻘت أﻓﻜﺎر اﻝﻨﻘدﻴﻴن اﻝﻤﺤدﺜﻴن ﻓﻲ اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ اﻝﺒﻠدان‬
‫اﻝﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬وأن ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻗد ﻴؤدي إﻝﻰ آﺜﺎر ﺴﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬وﺘﻜون ﻤن ﺨﻼل زﻴﺎدة اﻝﻌﺠز‬
‫ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ وظﻬور اﻝﺘﻀﺨم اﻝرﻜودي‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﻋدم اﺴﺘﻐﻼل اﻝﻤوارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺒﺸﻜل أﻤﺜل‪ ،‬ﺒﺤﻴث‬
‫ﻻ ﻴﻤﻜن ﺘﻌﻤﻴﻤﻪ ﻋﻠﻰ اﻝدول اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﻷﻨﻬﺎ ﺘﻤﺘﺎز ﺒﺎﻨﺨﻔﺎض ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘوى اﻝدﺨل واﻻدﺨﺎر‪ ،‬ﻤﺎ ﻴﺠﻌل رأﺴﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﻫذﻩ اﻝدول ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤن ﻋﺠـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـز ﻓﻲ ﺘﻨﻔﻴـ ـ ـ ـ ـ ـذ اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ اﻝﺘﻨﻤوﻴـ ـ ـ ـ ـ ـﺔ وﻤﺸﺎرﻴـ ـ ـ ـ ـ ـﻊ اﻝﺒﻨﻴـ ـ ـ ـ ـ ـﺔ اﻝﺘﺤﺘﻴـ ـ ـ ـ ـ ـﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺤﺘـ ـ ـ ـ ـﺎج‬
‫ﻝرأﺴﻤﺎل ﻜﺒﻴر ﻓﻲ اﻝﻤﻘﺎﺒل ﺘﻜون أرﺒﺎﺤﻬﺎ اﻝﻤﺘوﻗﻌﺔ ﻗﻠﻴﻠﺔ‪ ،‬وﻤﻨﻪ ﺘﺘدﺨل ﻫذﻩ اﻝدول ﻓﻲ ﻨﺸﺎطﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺒﻐﻴﺔ‬

‫| ‪18‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻝﻤﺸﻜﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﻲ ﺘﻌﺠز ﻋن ﻋﻼﺠﻬﺎ دﻴﻨﺎﻤﻜﻴﺔ اﻝﺴوق اﻝﺨﺎص ﺒﻬﺎ )اﻝﺠﻠﺒﻲ‪،2012 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ ‪.(106‬‬
‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬اﻷدﺒﻴﺎت اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻫﻨﺎك اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ اﻝﺘﻲ ﺘطرﻗت ﻝﻤوﻀوع أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫وﺘﻨﺎوﻝﺘﻪ ﻤن زواﻴﺎ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬وﺴوف ﻨﺴﺘﻌرض ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﺠﻤﻠﺔ ﻤن اﻝدراﺴﺎت اﻝﺘﻲ ﺘم اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤﻨﻬﺎ ﻤﻊ‬
‫اﻹﺸﺎرة إﻝﻰ أﺒرز ﻤﻼﻤﺤﻬﺎ‪ .‬ﻤﻊ ﺘﻘدﻴم ﺘﻌﻠﻴﻘﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻴﺘﻀﻤن ﺠواﻨب اﻻﺘﻔﺎق واﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫واﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻋرض اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫‪ 1.1‬دراﺴﺔ ﻝﺤﺴن دردوري اﻝﺘﻲ ﺠﺎءت ﺒﻌﻨوان "ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫دراﺴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ اﻝﺠزاﺌر_ ﺘوﻨس"‪ ،‬أطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﻤﺤﻤد ﺨﻴﻀر ﺒﺴﻜرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪2014_ 2013،‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒدور ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻝﻠدوﻝﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤن اﻝﺠزاﺌر وﺘوﻨس ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة "‪ "2012_1990‬ﻤن ﺨﻼل اﻝﻜﺸف ﻋن اﻷﺴﺒﺎب اﻝﺤﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝدوﻝﺘﻴن‪ٕ ،‬واﺒراز أﻫم أدوات ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ وﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﺄﺜﻴرﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻜل ﻤن اﻝﺠزاﺌر وﺘوﻨس‪ ،‬وﺒﻐﻴﺔ اﻝوﺼول إﻝﻰ ﻫذا اﻝﻬدف ﺘم اﺴﺘﺨدام اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ واﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﺤﻴث‬
‫ﻴﻘوم ﺒﻌرض اﻝﻤﻌطﻴﺎت وﺘﺤﻠﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬وأﻴﻀًﺎ ﺘم اﺴﺘﺨدام اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﻤﻘﺎرن وذﻝك ﻝﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻜل ﺠواﻨب ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤن اﻝﺠزاﺌر وﺘوﻨس‪.‬‬
‫وﻜﺎن أﺒرز اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺘوﺼل إﻝﻴﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻤن أﻫم اﻝﺴﻴﺎﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻔﻌﺎﻝﺔ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وذﻝك‬ ‫‪o‬‬
‫ﺒﺎﺴﺘﺨدام أدواﺘﻬﺎ اﻝﻤﺘﻨوﻋﺔ وأن ﻤن ﺒﻴن اﻝﻤﺒررات اﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠﺠوء اﻝﺠزاﺌر وﺘوﻨس ﻝﻺﺼﻼﺤﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻫو اﺴﺘﻌﺎدة اﻝﺘوازن ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﻨﺠﺤت إﻝﻰ ﺤد ﺒﻌﻴد ﻓﻲ اﻝوﺼول‬
‫ﻝﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘوازﻨﺎت اﻝﻜﻠﻴﺔ ﻋﻤوﻤﺎ واﻝﺘﺤﺴﻴن ﻤن أداء ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﺨﺼوﺼﺎ؛‬
‫‪ o‬ﻜﻤﺎ ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ أن آﻝﻴﺎت ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر وﺘوﻨس ﺘؤﺜر ﻓﻲ رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫وﻝﻜن ﻴﺨﺘﻠف اﻝﺘﺄﺜﻴر ﻓﻲ ﻜﻠﺘﺎ اﻝدوﻝﺘﻴن‪.‬‬
‫‪ 2.1‬ﻋﺎﻫد ﻨﺒﻴل ﻋﻨﺎﻴﺔ‪ ،‬أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻔﻠﺴطﻴﻨﻲ )‪ (2013 _ 1990‬ﻤذﻜرة‬
‫ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻝﺠﺎﻤﻌﺔ اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ _ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺴطﻴن‪2014 ،‬‬
‫ﻫدﻓت اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﺒﻴﺎن ﺘﺄﺜﻴر اﻝﻌﺠز ﻓﻲ ﻤوازﻨﺔ اﻝﺴﻠطﺔ اﻝﻔﻠﺴطﻴﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻔﻠﺴطﻴﻨﻲ ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة "‪ ،"2013_1990‬واﻝﺘﻌرف ﻋﻠﻰ ﺤﺠم اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻤن ﺘﺤدﻴد ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻝﻬﺎ‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻠدراﺴﺔ وﻤدى ﺘﺄﺜر ﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺒذﻝك‪ .‬وﺒﻐﻴﺔ اﻝوﺼول إﻝﻰ ﻫذا اﻝﻬدف ﺘم‬
‫اﺴﺘﺨدام اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ ﻓﻲ دراﺴﺔ اﻝظواﻫر اﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ واﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ وذﻝك ﻝﺘوﻀﻴﺢ ﺤﺠم اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫ﻝدى اﻝﺴﻠطﺔ اﻝﻔﻠﺴطﻴﻨﻴﺔ ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ اﺴﺘُﺨدم اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﻜﻤﻲ ﻝﺒﻨﺎء ﻨﻤوذج ﻗﻴﺎﺴﻲ ﻝﻘﻴﺎس أﺜر ﻋﺠز‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻤن ﺨﻼل اﺨﺘﺒﺎر اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﺴﺒﺒﻴﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن ﺒﺎﺴﺘﺨدام ﺒرﻨﺎﻤﺞ " ‪Eviews‬‬
‫‪." 7‬‬

‫| ‪19‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫وﻜﺎن ﻤن أﺒرز ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ‪:‬‬
‫‪ o‬أن ﻫﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ﺘﻜﺎﻤﻠﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻤﺴﺘﻘﻠﺔ "اﻹﻴرادات اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻹﻴرادات‬
‫اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘطوﻴرﻴﺔ" واﻝﻤﺘﻐﻴر اﻝﺘﺎﺒﻊ "ﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي"؛‬
‫ﻜﻤﺎ ﺨﻠﺼت اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻝﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨد ﻤﺴﺘوى ﻤﻌﻨوﻴﺔ & ﺴﺎﻝﺒﺔ ﺒﻴن‬ ‫‪o‬‬
‫اﻹﻴرادات اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻤوﺠﺒﺔ ﺒﻴن ﻜل اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘطوﻴرﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻌدل‬
‫اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﺤﻴن ﻝم ﻴﻜن ﻫﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻝﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴن ﻜل ﻤن ﻤﺘﻐﻴر اﻹﻴرادات‬
‫اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ وﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫‪Hemera Nayab, The Relationship between Budget Deficit and Economic Growth of 4.1‬‬
‫‪pakistana, Journal of Economic and Sustainable development, Vol 6, No 11, Peshawar,‬‬
‫‪Pakistan, 2015.‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﺤﺎوﻝﺔ ﻤﻌرﻓﺔ ﺘﺄﺜﻴر ﻋﺠز اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﺒﺎﻜﺴﺘﺎن ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ ،2007_1976‬ﺤﻴث ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻨﻴﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك وﻨﻤوذج ﺘﺼﺤﻴﺢ ﺨطﺄ اﻝﻤﺘﺠﻬﺎت‪،‬‬
‫وﺘوﺼﻠت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ وﻤن أﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫ـ أن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻴﺴﺒب اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر واﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻴﺴﺒب اﻝﻌﺠز ﻝﻜن ﻋﺠز اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻻ ﻴﺴﺒب‬
‫ﻨﻤو اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ؛‬
‫ـ ﻜﻤﺎ ﺘوﺼﻠت إﻝﻰ أن ﻋﺠز اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻝﻪ ﺘﺄﺜﻴر إﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو‪.‬‬
‫‪ 5.1‬دراﺴﺔ ﺒن ﻗﺒﻠﻴﺔ زﻴن اﻝدﻴن ﺒﻌﻨوان "أﺜر اﻝﺘطور اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر"‪ ،‬أطروﺤﺔ‬
‫دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺒو ﺒﻜر ﺒﻠﻘﺎﻴد ﺘﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫‪2016_2015‬‬
‫ﺘﻤﺜل ﻫدف ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻠﻴل وﺘﻘﻴﻴم ﻤؤﺸرات ﺘطور اﻝﻨظﺎم اﻝﻤﺼرﻓﻲ اﻝﺠزاﺌري‪ ،‬وأﻴﻀﺎ ﻗﻴﺎس اﻝﻌﻼﻗﺔ‬
‫اﻝﺴﺒﺒﻴﺔ وﺘﺤدﻴد اﺘﺠﺎﻫﻬﺎ ﺒﻴن اﻝﺘطور اﻝﻤﺎﻝﻲ ﺒﻤﺨﺘﻠف ﻤﻘﺎﻴﻴﺴﻪ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ .‬ﺤﻴث ﺘم‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ وذﻝك ﺒﻌرض ﻤﺨﺘﻠف اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺘطور اﻝﻨظﺎم اﻝﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻜذا اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻻﺴﺘﻘراﺌﻲ ﺒﺎﺴﺘﺨدام اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ أن ﺼﺎدرات اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﺘﺘﻜون ﺒﺸﻜل رﺌﻴﺴﻲ ﻤن اﻝﻨﻔط واﻝﻐﺎز واﻝﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻝﺒﺘروﻜﻴﻤﺎوﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻴﺘم ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﺒﺎﻝدوﻻر‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ زﻴﺎدة اﻹﻴرادات اﻝﺠﺒﺎﺌﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗطﺎع اﻝﻤﺤروﻗﺎت‬
‫ﺒﺎﻝﻌﻤﻠﺔ اﻝﻤﺤﻠﻴﺔ ﻫذا ﻤﺎ أدى إﻝﻰ ﻨﻤو اﻝوﺴﺎﺌط اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺒراﻤﺞ‬
‫اﻹﻨﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺒرﻨﺎﻤﺞ دﻋم اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺒرﻨﺎﻤﺞ ﺘوطﻴد اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻝﻬذا ﻜﺎن اﻝﺘطور‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻲ ﺒﻤﺨﺘﻠف ﻤﻘﺎﻴﻴﺴﻪ ﺘﺎﺒﻌﺎ ﻝﻠﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫‪ 6.1‬دراﺴﺔ ﻨزار ﻜﺎظم ﺼﺒﺎح وأرﻴﺞ ﻋﺒد اﻝزﻫرة ﺘﺎﻴﻪ ﺠﺎءت ﺒﻌﻨوان "أﺜر ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﺤﺎﻝﺔ ﻤﺼر ﺒﺎﺴﺘﺨدام ﻤﺘﺠﻪ ﺘﺼﺤﻴﺢ اﻝﺨطﺄ ‪ VECM‬ﻝﻠﻤدة ‪ ،"2016_1985‬اﻝﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌراﻗﻴﺔ‬
‫ﻝﻠﻌﻠوم اﻹدارﻴﺔ‪،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،14‬اﻝﻌدد‪ ،57‬ﻜﻠﻴﺔ اﻹدارة واﻻﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻘﺎدﺴﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌراق‪.2018 ،‬‬
‫ﻴﻜﻤن ﻫدف اﻝدراﺴﺔ ﻓﻲ إﻝﻘﺎء اﻝﻀوء ﻋﻠﻰ ﺒﻌض اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝرﺌﻴﺴﻴﺔ ﻝﻜل ﻤن اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن ﺠﻬﺔ‪ ،‬وﻤﺎ ﺘؤدﻴﻪ ﻓﻲ ﺘوﺠﻴﻪ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن وﺠﻬﺔ ﻨظر اﻝﻤدارس اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻤن ﺠﻬﺔ‬

‫| ‪20‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫أﺨرى‪ ،‬وﺘﺤﻠﻴل واﻗﻊ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﻤﺼر ﺒﺠواﻨﺒﻬﺎ اﻝﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﺒﺎﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ وﺼﺎﻓﻲ‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﺘم اﺴﺘﻌﻤﺎل اﻷﺴﻠوب اﻝوﺼﻔﻲ ﻋن طرﻴق اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻻﺴﺘﻘراﺌﻲ اﻝﻤﺒﻨﻲ ﻋﻠﻰ دراﺴﺔ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ وﺘﺘﺒﻊ‬
‫ﺘطور أداء اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺒﺎﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻤﺼر‪ ،‬واﻋﺘﻤﺎد اﻷﺴﻠوب اﻝﻜﻤﻲ ﻓﻲ ﻤدى ﺘﺄﺜﻴر‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺨﻼل اﻝﻤدة ‪.2016_1985‬‬
‫وﻗد ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫اء ﻓﻲ ﻤﺠﺎل اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻔوﻗت ﻓﻴﻬﺎ اﻝﺠﺎرﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫‪ o‬أن اﻋﺘﻤﺎد ﺒﻌض اﻝﻤؤﺸرات اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﺴو ً‬
‫ﺤﺴﺎب ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﻴﺔ‪ ،‬وﻓﻲ ﻤﺠﺎل اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻔوﻗت ﻓﻴﻬﺎ اﻹﻴرادات‬
‫اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ؛‬
‫‪ o‬ﻜﻤﺎ ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ ﺘﺄﺜﻴر ﻜل ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت واﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو وﺒﻌﻼﻗﺎت طردﻴﺔ وﺴﻠﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 7.1‬دراﺴﺔ ﻋﺒد اﻝﻘﺎدر ﺸﻼﻝﻲ_ ﻤﺤﻤد ﻫﺎﻨﻲ اﻝﺘﻲ ﺠﺎءت ﺘﺤت ﻋﻨوان "اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﻠﺘﺄﺜﻴر ﻓﻲ‬
‫اﺘﺠﺎﻩ اﻝدورة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر)دراﺴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة ‪ ،"(2015_2000‬ﻤﺠﻠﺔ ﻨﻤﺎء ﻝﻼﻗﺘﺼﺎد‬
‫واﻝﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻝﻌدد اﻝﺜﺎﻝث‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺒوﻴرة _ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺠوان ‪2018‬‬
‫ﻫدف ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﺘﺒﻊ ﺘﺄﺜﻴر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝدورات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‪،‬‬
‫وﻤﺎ إذا ﻜﺎن ﻤردﻫﺎ إﻝﻰ ﺼدﻤﺎت أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط ﺒﺎﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‪ ،‬وﻤدى ﺘﺄﺜﻴر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝدورة‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ .‬ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ ﻤن أﺠل ﺘﺤدﻴد ﻤﺨﺘﻠف اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم واﻝﻌﻼﻗﺎت‪ ،‬وﺘم اﺴﺘﺨدام‬
‫اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻤن أﺠل ﺘﺤﻠﻴل وﺘوﻀﻴﺢ وﻤﻘﺎرﻨﺔ أﻫم اﻝﻤﻌطﻴﺎت اﻝﻤﺘوﻓرة‪ ،‬إﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﻤﻨﻬﺞ اﻝﻘﻴﺎس‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤن أﺠل ﻗﻴﺎس اﻵﺜﺎر اﻝﻤﺘرﺘﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘوازن اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﺒدل اﻝﺘوازن اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ اﻝدورات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬
‫و ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ o‬أن اﻝﺠزاﺌر ﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ ﺘﺤرﻴك اﻝدورة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬واﻋﺘﻤﺎدﻫﺎ ﻋﻠﻰ رﻴﻊ‬
‫اﻝﻤﺤروﻗﺎت اﻝذي ﻴﻠﻌب دور اﻝﻜﻔﻴل واﻝﻀﺎﻤن ﻝﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻤن ﺨﻼل ﺼﻨدوق ﻀﺒط‬
‫اﻹﻴرادات؛‬
‫‪ o‬ﻜﻤﺎ ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ أن اﻝﺠﻨوح اﻝﻬﺎﺌل ﻝﻺﻨﻔﺎق واﻝﻤﻤول ﻋن طرﻴق اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪ ،‬واﻝﻌﺠز‬
‫اﻝﻤوازﻨﻲ ﻝﻠﺴﻨوات اﻝﺴﺘﺔ ﻋﺸر اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ أدى إﻝﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤرﻴك اﻝدورة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻤن ﺨﻼل‬
‫اﻝﺘﺄﺜﻴر اﻝﻤﺒﺎﺸر ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻝﺤﻘﻴﻘﻲ‪.‬‬
‫‪ 8.1‬دراﺴﺔ ﻤﺤﻤد ﺤﺴﻴن ﻤﺤﻤد ﺘﻨﻴرة ﺒﻌﻨوان "اﺴﺘداﻤﺔ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﻴن اﻝﺒداﺌل اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ‬
‫واﻹﺴﻼﻤﻴﺔ )ﻋرض ﺘﺠرﺒﺔ ﻤﺎﻝﻴزﻴﺎ(" ﻤذﻜرة ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬اﻝﺠﺎﻤﻌﺔ اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻏزة _ﻓﻠﺴطﻴن‪،‬‬
‫‪2019‬‬
‫ﻫدﻓت اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻋﻼج ﺘﻔﺎﻗم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ ،‬واﻝﺘﻲ ﻗد ﻴﻜون إﻤﺎ ﺒزﻴﺎدة اﻹﻴرادات أو اﻝﺘﻘﻠﻴل‬
‫ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت‪ ،‬أو ﺒﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز ﻤن ﺨﻼل ﻤﺼﺎدر داﺨﻠﻴﺔ أو ﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ .‬واﺴﺘﺨدام ﻤﺒﺎدئ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز وذﻝك ﺒدراﺴﺔ اﻝﺘﺠرﺒﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴزﻴﺔ اﻝﺘﻲ اﺘﺒﻌت اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﻤﺎﻝﻲ اﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻲ ﺘﻨﻔﻴذ ﺒراﻤﺠﻬﺎ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ وﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﺎﻝﺒداﺌل اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ وﺨﺎﺼﺔ اﻝﺼﻜوك اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﺘم اﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﺘﺎرﻴﺨﻲ ﻤن اﺴﺘﻌراض واﻓﻲ ﻝﻠﻨظرﻴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬واﺴﺘُﺨدم اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﻤﻘﺎرن وذﻝك ﻹﺠ ارء‬
‫ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻤﺎﺒﻴن ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ظل اﻝﻨظﺎم اﻝﻤﺎﻝﻲ اﻝﺘﻘﻠﻴدي وﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫| ‪21‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘم اﻝﻠﺠوء ﻝﻠﺒدﻴل اﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻻﺴﺘﻘراﺌﻲ ﻤن ﺨﻼل ﺘﻘدﻴم ﻋرض ﻤﻔﺼل ﻋن‬
‫ﺘطور ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺒﻼد‪ ،‬واﺴﺘﻘراء اﻝﺤﻠول اﻝﻤﻤﻜﻨﺔ ﻤن ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل اﻝﺘﺠرﺒﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴزﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺨﻠﺼت اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ أﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺘﻔﺎﻗم ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدول اﻝﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ واﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝرﻏم ﻤن ﺘﻨوع اﻝﺒداﺌل اﻝﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ‬
‫اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻓﻲ ﺴد ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻻ ﻴﻌود ﻓﻘط إﻝﻰ ﻗﺼور أدوات اﻝﺘﻤوﻴل اﻝﺘﻘﻠﻴدي‪ ،‬ﺒل إﻝﻰ‬
‫اﻝﺴﻠوك ﻏﻴر اﻝرﺸﻴد ﻓﻲ اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻝدى اﻝدول اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ واﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﻋدم ﻗدرة اﻝدول‬
‫اﻝﻨﺎﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴق اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤن ﺒراﻤﺞ اﻝﺘﺼﺤﻴﺢ اﻝﺘﻲ ﻴﻔرﻀﻬﺎ ﺼﻨدوق اﻝﻨﻘد اﻝدوﻝﻲ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋن‬
‫دوﻝﺔ ﻤﺎﻝﻴزﻴﺎ اﻝﺘﻲ ﺼﻨﻌت ﻝﻨﻔﺴﻬﺎ ﻨﻤوذﺠﺎً راﺌداً ﻓﻲ ﻤواﺠﻬﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وذﻝك ﺒﺎﺴﺘﺨداﻤﻬﺎ‬
‫ﻝﺼﻴﻎ اﻝﺘﻤوﻴل اﻹﺴﻼﻤﻲ‪.‬‬
‫‪ 9.1‬دراﺴﺔ زﻫﻴر ﺒن دﻋﺎس ﺠﺎءت ﺒﻌﻨوان "ﻗراءة ﻓﻲ ﺘطور اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ وأﺴﺎﻝﻴب ﺘﻤوﻴﻠﻪ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫)‪ ،"(2016_2000‬ﻤﺠﻠﺔ آﻓﺎق ﻋﻠﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد ‪ ،02‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،11‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺴطﻴف ‪ _1‬اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺴﻨﺔ ‪،2019‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﺘﻘدﻴم ﻗراءة ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻝﺘطور اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬
‫‪ ،2016_2000‬ﺒﺎﺴﺘﻌراض أﻫم ﻋواﻤل ﺘﻨﺎﻤﻴﻪ وﻤﺨﺘﻠف أﺴﺎﻝﻴب ﺘﻤوﻴﻠﻪ‪ .‬ﺤﻴث ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻨﻬﺞ‬
‫اﻝوﺼﻔﻲ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻤﺨﺘﻠف اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻝدراﺴﺔ وأﻴﻀﺎ ﺘﺤﻠﻴل وﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻤﺨﺘﻠف ﻋواﻤل‬
‫وﻤؤﺸرات ﺘطور ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ وﺼف وﺘﺤﻠﻴل ﻤﺨﺘﻠف أﺴﺎﻝﻴب ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻜﺎن ﻤن أﺒرز اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﺘﻲ ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻴﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ o‬أن ﺘﻨﺎﻤﻲ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻴﻌود ﺒﺎﻷﺴﺎس إﻝﻰ ﻀﺨﺎﻤﺔ ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ وﺘراﺠﻊ‬
‫ﻤوارد اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ ﻋﻠﻰ أﺴﺎس اﻝﺴﻌر اﻝﻤرﺠﻌﻲ ﻝﺒرﻤﻴل اﻝﻨﻔط‪ ،‬ﻜﻤﺎ أن ﺘﻤوﻴل ﻫذا‬
‫اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻴﺘم ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻝﻤوارد ﺒﺎﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ؛‬
‫‪ o‬ﻜﻤﺎ ﺘوﺼﻠت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ أﻨﻪ ﻻ ﻴزال اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ رﻏم ﺘﻔﺎﻗﻤﻪ ﻓﻲ اﻝﺴﻨوات اﻷﺨﻴرة ﻻ ﻴزال‬
‫ﺤﺴﺎﺒﻲ‪ ،‬ﺒﺤﻜم اﻝﺘدﺨل اﻝﻤﺴﺘﻤر ﺒﻔواﺌض ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻝﺘﻌدﻴل اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬ﻫذا ﺴﻴﺠﻌل ﻤﻨﻪ‬
‫ﻋﺠ اًز ﺤﻘﻴﻘﻴﺎً ُﻴﺤﺘم ﺘﻤوﻴﻠﻪ اﻝﻠﺠوء إﻝﻰ اﻹﻗراض اﻝداﺨﻠﻲ أو اﻝﺨﺎرﺠﻲ‪.‬‬
‫‪ 10.1‬دراﺴﺔ ﺒن اﻝﺒﺎر أﻤﺤﻤد ﺠﺎءت ﺘﺤت ﻋﻨوان " ﻗﻴﺎس أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪1990‬ـ‪ ،" 2017‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ‬
‫اﻹﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺔ واﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،09‬اﻝﻌدد ‪ 16‬ﻤﻜرر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺒوﻀﻴﺎف ـﺎﻝﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺠﺎﻨﻔﻲ‬
‫‪.2019‬‬
‫ﺘﻬدف ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﺤﺎوﻝﺔ ﻗﻴﺎس أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪1990‬ـ‪ ،2017‬ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝطرق اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ واﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝدراﺴﺔ وﺘﺤﻠﻴل أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر واﻻﺴﺘﻌﺎﻨﺔ ﺒﺒرﻨﺎﻤﺞ ﺘﺤﻠﻴل اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ ‪.EVIEWS 10‬‬
‫ﺘوﺼﻠت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤن أﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ o‬وﺠود ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ ذات دﻻﻝﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬إذ أن زﻴﺎدة‬
‫ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺘؤدي إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻷﺠل اﻝطوﻴل؛‬

‫| ‪22‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫‪ o‬ﻜﻤﺎ أوﻀﺤت اﻝدراﺴﺔ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ وﻋدم وﺠود دﻻﻝﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴن ﺴﻌر اﻝﺼرف واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻷﺠل اﻝطوﻴل؛‬
‫ﻜﻤﺎ أوﻀﺤت اﻝدراﺴﺔ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ ذات دﻻﻝﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴن ﻤﻌدل اﻝﺘﻀﺨم واﻝﻨﻤو‬ ‫‪o‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي إذ أن زﻴﺎدة ﻤﻌدل اﻝﺘﻀﺨم ﺘؤدي إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻷﺠل اﻝطوﻴل‪.‬‬

‫‪.2‬أوﺠﻪ اﻝﺘﺸﺎﺒﻪ واﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬

‫ﻜﺄي دراﺴﺔ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻫﻨﺎك أوﺠﻪ ﺘﺸﺎﺒﻪ واوﺠﻪ اﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ وﺘﻜﻤن ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 1.2‬أوﺠﻪ اﻝﺘﺸﺎﺒﻪ ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺘﺸﺎﺒﻬت اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ ﻤﻊ اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﻤﺘﻐﻴرﻫﺎ اﻝﻤﺴﺘﻘل أﻻ وﻫو اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ؛‬
‫‪ o‬ﻫﻨﺎك ﺘﺸﺎﺒﻪ ﻤﻊ دراﺴﺔ "ﻋﺎﻫد ﻨﺒﻴل ﻋﻨﺎﻴﺔ" ودراﺴﺔ "ﻨزار ﻜﺎظم ﺼﺒﺎح وأرﻴﺞ ﻋﺒد اﻝزﻫرة ﺘﺎﻴﻪ" ﻓﻲ‬
‫اﻝﻌﻨوان ﻝﻜن اﻷوﻝﻰ ﻜﺎﻨت ﻓﻲ ﻓﻠﺴطﻴن واﻝﺜﺎﻨﻴﺔ ﻜﺎﻨت ﻓﻲ ﻤﺼر؛‬
‫‪ o‬ﺘﺸﺎﺒﻬت اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ ﻤﻊ ﻋﻨوان دراﺴﺔ "ﺒن اﻝﺒﺎر أﻤﺤﻤد" وﻤﺠﺎﻝﻬﺎ اﻝﻤﻜﺎﻨﻲ‪.‬‬
‫‪ o‬ﺘﺸﺎﺒﻬت اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ ﻤﻊ دراﺴﺔ "ﺒن اﻝﺒﺎر أﻤﺤﻤد" ﻓﻲ ﻨﻤوذج اﻝدراﺴﺔ اﻝﻤﺴﺘﻌﻤل أﻻ وﻫو ﻨﻤوذج‬
‫‪ . VAR‬وﻜذا ﻓﻲ اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ ﻋدم وﺠود ﻋﻼﻗﺔ طوﻴﻠﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬
‫‪ 2.2‬أوﺠﻪ اﻻﺨﺘﻼف‬
‫ﻫﻨﺎك اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝﻔروﻗﺎت ﺘﻜﻤن ﺒﻴن اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬وﻤن أﻫم اﻝﻔروﻗﺎت ﺘم‬
‫اﺨﺘﺼﺎرﻫﺎ ﻓﻲ اﻝﺠدول اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫ﺠدول ‪ :1‬أوﺠﻪ اﻻﺨﺘﻼف ﺒﻴن اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬ ‫اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫أوﺠﻪ اﻝﻤﻘﺎرﻨﺔ‬
‫ﺘم ﺘطﺒﻴق ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة أﻤﺎ اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﺘﺨﺘﻠف اﻝﻔﺘرة‬ ‫ﻤن ﺤﻴث اﻝزﻤﺎن‬
‫ﻤن دراﺴﺔ إﻝﻰ أﺨرى‬ ‫‪2018-1990‬‬
‫ﺘم ﺘطﺒﻴق اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘوى ﺒﻌض اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘﺨﺘﻠف ﻓﻲ‬ ‫ﻤن ﺤﻴث اﻝﻤﻜﺎن‬
‫أﻤﺎﻜن ﺘطﺒﻴﻘﻬﺎ‪.‬‬ ‫ﺒﻠد اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬
‫اﻝﻤﺴﺘﺨدم ﻤن دراﺴﺔ‬
‫ﺘم اﺴﺘﺨدام اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ واﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ اﺨﺘﻠف اﻝﻤﻨﻬﺞ ُ‬ ‫ﻤن ﺤﻴث اﻝﻤﻨﻬﺞ‬
‫إﻝﻰ أﺨرى ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ اﺴﺘﺨدﻤت اﻝﻤﻨﻬﺞ‬ ‫ﻜم ﺘم اﺴﺘﺨدام اﻷﺴﻠوب اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ‪.‬‬ ‫اﻝﻤﺴﺘﺨدم‬
‫اﻝوﺼﻔﻲ واﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ واﻝﻤﻨﻬﺞ‬
‫اﻝﻤﻘﺎرن واﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝﺘﺎرﻴﺨﻲ‪.‬‬
‫ﻓﻲ‬ ‫اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫اﻝد ارﺴﺎت‬ ‫ﺘم اﺴﺘﺨدام ﻨﻤوذج أﺸﻌﺔ اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ﺘﺒﺎﻴﻨت‬ ‫ﻤن ﺤﻴث ﻨﻤوذج‬
‫اﺴﺘﺨدام ﻨﻤوذج اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك‬ ‫‪VAR‬‬ ‫اﻝدراﺴﺔ‬
‫‪ ARDL‬وﻨﻤوذج ﻤﺘﺠﻪ‬ ‫وﻨﻤوذج‬
‫ﺘﺼﺤﻴﺢ اﻝﺨطﺄ ‪VECM‬‬
‫ﻓﻲ اﻝدراﺴﺎت‬ ‫أﺜر اﺨﺘﻠﻔت اﻷﻫداف‬ ‫ﺘﻬدف اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ إﻝﻰ ﺘﺒﻴﺎن‬ ‫ﻤن ﺤﻴث اﻝﻬدف‬
‫| ‪23‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻤن دراﺴﺔ إﻝﻰ أﺨرى وذﻝك‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬وذﻝك ﻤن ﺨﻼل ﺘﺤدﻴد ﻤن ﺨﻼل ﻜل دراﺴﺔ وطﺒﻴﻌﺔ‬
‫طﺒﻴﻌﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻤﺘﻐﻴراﺘﻬﺎ وﻜذﻝك ﺘﻨﺎول أﺤد اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن‬
‫اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫اﻝدراﺴﺔ‬ ‫اﺴﺘﺨدﻤﺘﻪ‬ ‫ﺒﻴن اﻝﺘﻲ‬ ‫واﺨﺘﺒﺎر اﻝﻌﻼﻗﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ ورﺒطﻪ ﺒﻤﺘﻐﻴرات أﺨرى‪.‬‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪.2018-1990‬‬
‫ﺘوﺼﻠت اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ إﻝﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﺘوﺼﻠت اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ إﻝﻰ اﻝﻌدﻴد‬ ‫ﻤن ﺤﻴث اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫ﻤن اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ وأﺒرزﻫﺎ أن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻤن اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‪ ،‬وﺘﺨﺘﻠف ﻤن دراﺴﺔ إﻝﻰ‬ ‫اﻝﻤﺘوﺼل إﻝﻴﻬﺎ‬
‫اﻝﻤﺘﻐﻴرات‬ ‫ﺤﺴب‬ ‫وﻫذا‬ ‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻫو ﻋﺠز ﻫﻴﻜﻠﻲ راﺠﻊ أﺨرى‬
‫ﺒﺎﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ إﻝﻰ ﻫﻴﻜل وﻤﻜوﻨﺎت اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺎت‪ .‬ﺤﻴث‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ ذاﺘﻬﺎ‪ ،‬واﻝﺘﻲ ﺘؤدي ﻓﻲ اﻝﻨﻬﺎﻴﺔ ﺘوﺼﻠت ﻜل ﻤن دراﺴﺔ ﻨزار ﻜﺎظم‬
‫إﻝﻰ زﻴﺎدة اﻝﻌﺠز اﻝﻔﻌﻠﻲ ﻋن اﻝﻌﺠز ودراﺴﺔ ﻋﺒد اﻝﻘﺎدر ﺸﻼﻝﻲ إﻝﻰ أن‬
‫اﻝﻤﻘدر ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬وذﻝك ﻴﺴﺒب ﺘزاﻴد ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻝﻪ ﺘﺄﺜﻴر اﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻋن اﻹﻴرادات‪ ،‬وﻋدم ﻨﺠﺎح اﻝﻨﻤو ﻓﻲ ﺒﺎﻜﺴﺘﺎن‪ ،‬ﻜﻤﺎ أﻜدت دراﺴﺔ‬
‫اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻓﻲ ﺘرﺸﻴد اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﺎﻫد ﻨﺒﻴل ﻋﻨﺎﻴﺔ إﻝﻰ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ‬
‫وﻋﺠزﻫﺎ ﻋن ﺘﻨﻤﻴﺔ اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻤن طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻓﻠﺴطﻴن‬ ‫ﺨﻼل زﻴﺎدة اﻝﻘﺎﻋدة اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘوﺼﻠت إﻝﻰ ﻏﻴﺎب اﻝﻌﻼﻗﺔ طوﻴﻠﺔ‬
‫اﻷﺠل ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ ‪ .‬ووﺠود‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺴﺒﺒﻴﺔ أﺤﺎدﻴﺔ ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﺘﺠﺎﻩ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ‬
‫اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ‬
‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬ﻤن إﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ‬
‫‪ .3‬اﻝﻔﺠوة اﻝﻌﻠﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺎﻝﺠﻬﺎ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﺘﺘﻔق اﻝدراﺴﺔ اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ ﻤﻊ اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﻤوﻀوﻋﻬﺎ اﻝرﺌﻴﺴﻲ وﻫدﻓﻬﺎ اﻝﻌﺎم‪ ،‬إﻻ أﻨﻬﺎ ﺘﺨﺘﻠف ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺠواﻨب ﻋدﻴدة‪ ،‬ﺘﻤﺜﻠت اﻝﻔﺠوة اﻝﻌﻠﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺎﻝﺠﻬﺎ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ وﻫﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﺘﻀﻤﻨت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ رﺒط ﻤﺸﻜﻠﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ وﺘﺒﻴﺎن ﺘﺄﺜﻴرﻩ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2018_1990‬؛‬
‫• اﺴﺘﺨدﻤت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻓﺼﻠﻴن ﺒﺤﺜﻴﻴن )اﻝﻔﺼل اﻝﻨظري ‪ /‬اﻝﻔﺼل اﻝﺘطﺒﻴﻘﻲ‪ ،‬ﺤﻴث ﺘﻤﺜل اﻝﻔﺼل‬
‫اﻷول ﻓﻲ اﻷﺴﺎس اﻝﻨظري ﻝﻜل ﻤن اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ‪ ،‬أﻤﺎ اﻝﻔﺼل اﻝﺜﺎﻨﻲ ﻓﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ دراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻫﺎذﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر(‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‬
‫‪IMRAD‬؛‬
‫| ‪24‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫• ﻜﻤﺎ اﻋﺘﻤدت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﺒﺼﻔﺔ ﻜﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘوى اﻝﺠزاﺌر؛‬
‫• ﺸﻤﻠت ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪ Microsoft Excel‬و اﻝﺒرﻨﺎﻤﺞ اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ ‪ ،Eviews 8‬وذﻝك ﻤن‬
‫أﺠل ﺠﻤﻊ اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت وﺘﺤﻠﻴﻠﻬﺎ ﺒدﻗﺔ‪ ،‬وﻤن أﺠل ﻗﻴﺎس اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن‪.‬‬
‫ﻤﺎ أﻀﺎﻓﺘﻪ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻋن اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻲ أﻨﻬﺎ ﺘطرﻗت ﻝﻤوﻀوع أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪ ،(2018_1990‬ﺒﺤﻴث اﺴﺘﺨدﻤت اﻝﻤﻨﻬﺞ اﻝوﺼﻔﻲ اﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻋرض اﻝﻤﻔﺎﻫﻴم اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻜﻤﺎ اﺴﺘﺨدﻤت اﻷﺴﻠوب اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ ﻝﻤﻌرﻓﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة اﻝﻤﺤددة‪.‬‬

‫| ‪25‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
 ‫ﺨﻼﺼﺔ اﻝﻔﺼل‪:‬‬
‫ﻝﻘد ﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻔﺼل إﻝﻰ ﻤﺨﺘﻠف اﻝﺠواﻨب اﻝﻨظرﻴﺔ واﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻜﻤﺎ ﺘم اﻝﺘطرق أﻴﻀﺎ إﻝﻰ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ وﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫• أن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻴﻌﺘﺒر ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺘﻘﻊ ﻓﻴﻪ ﻤﻌظم اﻝﺒﻠدان وذﻝك ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋدة ﻋواﻤل ﻤن أﺒرزﻫﺎ ﻨﻤو ﺤﺠم‬
‫اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻋن ﺤﺠم اﻹﻴراد اﻝﻌﺎم؛‬
‫• ﻴﻨﺘﺞ ﻋن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ آﺜﺎر ﺴﻠﺒﻴﺔ ﺘؤدي إﻝﻰ وﻗوع اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ ﻤﺨﺎطر ﺘﻬدد اﺴﺘﻘرارﻫﺎ اﻝﻨﻘدي واﻝﻤﺎﻝﻲ‬
‫وﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ اﻝﺘﻀﺨم وارﺘﻔﺎع ﻤﻌدﻻت اﻝﻔﺎﺌدة؛‬
‫• ﺘﻘوم اﻝدوﻝﺔ ﺒﻌﻼج ﻫذا اﻝﻌﺠز وذﻝك ﻤن ﺨﻼل ﻋدة ﻤﺼﺎدر إﻤﺎ ﻋن طرﻴق وﺴﺎﺌل ﺘﻘﻠﻴدﻴﺔ ﻜﺎﻝﺘﻤوﻴل‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ واﻝﺘﻤوﻴل اﻝﺨﺎرﺠﻲ أو ﻋن طرﻴق اﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي؛‬
‫• ﻴﻌﺘﺒر اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻤن أﻫم ﻤﻘﺎﻴﻴس اﻝﺘﻲ ﻴﻌﺘﻤد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺤدﻴد ﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬‬
‫واﻝذي ُﻴﻌﺒر ﻋن ﺤﺠم اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي؛‬
‫• أن اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻋﻠﻰ دور اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ اﻝﺘدﺨل أو ﻋدم اﻝﺘدﺨل‬
‫ﻓﻲ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫| ‪26‬‬ ‫دي‬ ‫ا‬ ‫‪.‬ا‪ (3‬ا‪2‬د‪ *1‬ت ا! ‪ -./‬وا! ‪ &'()! * *+,‬ا! از‪ #$‬وا!‬
‫‪ .3‬دراﺴﺔ وﺘﺤﻠﻴل أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة)‪(2018-1990‬‬
‫ﺘﻤﻬﻴد‪:‬‬
‫ﺒﻌد اﻝﺘﻌرض ﻓﻲ اﻝﻔﺼل اﻝﻨظري إﻝﻰ ﻤﺎﻫﻴﺔ ﻜل ﻤن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻝﻌﻼﻗﺔ‬
‫اﻝﻨظرﻴﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﺴﻴﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻔﺼل إﻝﻰ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻘﻴﺎس أﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر وﺘﺤﻠﻴل اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن‪ ،‬ﻤﻊ ﺘﺤﻠﻴل ﻤﺨﺘﻠف اﻝﺘطورات اﻝﺘﻲ ﻋرﻓﺘﻬﺎ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ﻤن )‪ ،(2018-1990‬ﺤﻴث اﻗﺘﻀت اﻝﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﺘﻘﺴﻴم ﻫذا اﻝﻔﺼل إﻝﻰ ﻤﺒﺤﺜﻴن ﺤﻴث ﺘم‬
‫اﻝﺘطرق ﻓﻲ اﻝﻤﺒﺤث اﻷول إﻝﻰ ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ أﻤﺎ اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ ﺘم‬
‫ﺘﺨﺼﻴﺼﻪ إﻝﻰ اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻷﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر أﻴن ﺘم إﺴﻘﺎط ﻫذﻩ‬
‫اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝظﺎﻫرة اﻝﻤدروﺴﺔ‪ ،‬وﻋرض اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ وﻤﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻗﺼد اﻝﺨروج ﺒﻨﺘﺎﺌﺞ ﻹﺸﻜﺎﻝﻴﺔ‬
‫اﻝﻤوﻀوع‪.‬‬
‫ﺴﻨﺤﺎول ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻔﺼل دراﺴﺔ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ‪ :‬ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‬
‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ‪ :‬اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻷﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬

‫| ‪27‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫اﻝﻤﺒﺤث اﻷول ‪ :‬ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‬
‫ﺴﻴﺘم اﻝﺘطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻤﺒﺤث إﻝﻰ اﻷدوات اﻝﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ اﻝدراﺴﺔ ﺜم ﺼﻴﺎﻏﺔ اﻝﻨﻤوذج اﻝﻤﻔﺴر‬
‫ﻝﻠظﺎﻫرة اﻝﻤدروﺴﺔ واﻝﺘﻌرﻴف ﺒﻤﺘﻐﻴراﺘﻪ‪ ،‬وﻤن ﺜم اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬اﻷدوات اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻓﻲ اﻝدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻗﺼد ﺘﺤدﻴد ﻤﻔﺎﻫﻴم وﺘﻌﺎرﻴف ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‪ ،‬اﻋﺘﻤد ﻤن اﻝﻨﺎﺤﻴﺔ اﻝﻨظرﻴﺔ واﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻝﻤراﺠﻊ واﻝﻤﺼﺎدر‪:‬‬ ‫‪1.1‬‬
‫ﺘم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻤﻌﻠوﻤﺎت واﻝﻤﻌطﻴﺎت ذات اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻤوﻀوع اﻝدراﺴﺔ وﺘﺘﻤﺜل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫أوﻻ‪ :‬اﻝﻤﺼﺎدر اﻷوﻝﻴﺔ ‪ :‬ﻹﺠراء اﻝدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﺘم ﺘﺤدﻴد ﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج وﻓق اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت‬
‫اﻝﻨﻘدﻴﺔ واﻝﻜﻤﻴﺔ اﻝﻤﺠﻤﻌﺔ ﻤن ﻗﺎﻋدة ﻤﻌطﻴﺎت و ازرة اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻝدﻴوان اﻝوطﻨﻲ ﻝﻺﺤﺼﺎء ﻤن ﺨﻼل‬
‫ﻤوﻗﻌﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺸﺒﻜﺔ اﻻﻨﺘرﻨت‪ ،‬واﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤؤﺸرات اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ :‬اﻝﻤﺼﺎدر اﻝﺜﺎﻨوﻴﺔ‪ :‬وﻫﻲ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻝﺠﺎﻨب اﻝﻨظري واﻝﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻤن اﻝدراﺴﺔ أﻴن ﻗﻤﻨﺎ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻤﺴﺢ ﻝﻠدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬وﻤراﺠﻌﺔ اﻷدﺒﻴﺎت ﻤن ﻤﻘﺎﻻت وﻤذﻜرات وﻜﺘب اﻝﺘﻲ ﺘﻨﺎوﻝت ﻤوﻀوع‬
‫اﻝدراﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.1‬اﻝﺒراﻤﺞ اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ‪:‬‬
‫ﻤن أﺠل اﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ إﺸﻜﺎﻝﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ واﺨﺘﺒﺎر ﻓرﻀﻴﺎﺘﻬﺎ ودراﺴﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن اﻝﺘﺎﺒﻊ‬
‫واﻝﻤﺴﺘﻘل واﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‪ ،‬وذﻝك ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﺒراﻤﺞ اﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺒرﻤﺠﻴﺔ ‪ : EVIEWS 8‬ﺘم اﺴﺘﺨدام ﻫذا اﻝﺒرﻨﺎﻤﺞ اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻗﺼد ﺘرﺠﻤﺔ اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت وﺘﺤوﻴﻠﻬﺎ إﻝﻰ‬ ‫‪o‬‬
‫ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻴﻤﻜن ﺘﻔﺴﻴرﻫﺎ‪.‬‬
‫ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪ :Microsoft Excel 2010‬ﺘم اﺴﺘﺨداﻤﻪ ﻤن أﺠل ﺠﻤﻊ اﻝﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﺤﺼﻠﺔ وﺘﺤوﻴﻠﻬﺎ‬ ‫‪o‬‬
‫إﻝﻰ ﻤﻨﺤﻨﻴﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺘوﺼﻴف اﻝﻨﻤوذج واﻝﺘﻌرﻴف ﺒﻤﺘﻐﻴراﺘﻪ‬
‫ﺼﻴﺎﻏﺔ اﻝﻨﻤوذج ‪:‬‬ ‫‪1.2‬‬
‫ﻝﻤﻌرﻓﺔ طﺒﻴﻌﺔ وأﺜر اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﺘﻲ ﺘرﺒط ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻤن ﺨﻼل‬
‫ﺒﻴﺎﻨﺎت زﻤﻨﻴﺔ ﺴﻨوﻴﺔ ﺘم ﺒﻨﺎء ﻨﻤوذج وﻓق اﻝﺼﻴﻐﺔ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺤﻴث ‪:‬‬
‫‪ :‬رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ؛‬
‫‪ :‬اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ؛‬
‫‪ :‬ﻤﻌﻠﻤﺎت اﻝﻨﻤوذج ؛‬
‫‪ :‬ﺤد اﻝﺨطﺄ اﻝﻌﺸواﺌﻲ‪.‬‬

‫| ‪28‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﺘﻤﺜل ﻫذﻩ اﻝﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻫﻲ ﻋﻼﻗﺔ ﺨطﻴﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن‪،‬‬
‫ﺤﻴث ﻴﻌﺘﺒر ﻫذا اﻝﻨﻤوذج ﻤﺒدﺌﻲ ﺴﻴﺘم ﺘطوﻴرﻩ ﺤﺴب ﻤﺎ ﺘﻘﺘﻀﻴﻪ اﻝطرق اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ واﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻴﺘﻘدم ﻓﻲ‬
‫ﺸﻜﻠﻪ اﻝﻨﻬﺎﺌﻲ‪.‬‬
‫‪ 2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‬
‫ﻗﺒل اﻝﺒدء ﻓﻲ ﺘﻘدﻴر وﺘﻔﺴﻴر اﻝﻌﻼﻗﺔ ﻻﺒد ﻤن اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻝوﺼﻔﻲ واﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻝﻠﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻠﻤﺘﻐﻴرات‬
‫ﻤوﻀﻊ اﻝدراﺴﺔ‪ ،‬إذ ﺘﻌد ﻫذﻩ اﻝﺨطوة اﻝﻤﻨﻬﺠﻴﺔ اﻷوﻝﻰ واﻝﻀرورﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل اﻝدراﺴﺎت اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪ ،‬اﻝﺘﻲ ﺘدرس‬
‫وﺠود واﺘﺠﺎﻩ اﻝﻌﻼﻗﺎت ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرات‪.‬‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻤﺘﻐﻴرات ﻨﻤوذج اﻝدراﺴﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻜﻤﺘﻐﻴر ﺘﺎﺒﻊ و رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻜﻤﺘﻐﻴر ﻤﺴﺘﻘل‪.‬‬
‫اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ‪PIB‬‬ ‫‪1.2.2‬‬
‫‪1.1.2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ‪PIB‬‬
‫ﻴﺘﺒﻴن ﻤن ﻗﻴم اﻝﻤﺘﻐﻴرة ‪ PIB‬أن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ ﻜﺎن ﻤﺤﺼو ار ﺒﻴن أﻗل‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ‪ 554,38‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﻤﺴﺠﻠﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 1990‬وأﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﺴﺠﻠﺔ ‪ 20259,04‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪،2018‬‬
‫ﺒﻤﺘوﺴط ﺒﻠﻎ ‪8241,211‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ ،‬وﺒﺎﻨﺤراف ﻤﻌﻴﺎري ‪ 6453,14‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ .‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ درﺠﺔ ﺘﻘﻠب‬
‫‪ %127,7‬اﻝﺘﻲ ﺘؤﺜر ﻋﻠﻰ ﺘذﺒذب ﻓﻲ ﻗﻴم ﻫذﻩ اﻝﻤﺘﻐﻴرة‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :1‬ﺘطور اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و ﻜﺜﻴر اﻝﺤدود اﻝﻤﻤﻬد ﻝﻪ‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬ﻤن إﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﻠﺤق )‪ ،(1‬ص‪.64‬‬

‫وﻴﻤﻜن ﻜﺘﺎﺒﺔ ﺘطور ﻨﺼﻴب اﻝﻔرد ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻜﻤﺘﻐﻴر ﺘﺎﺒﻊ ﻝﻠزﻤن‪ ،‬واﻝﻤﻌﺒر ﻋﻨﻪ‬
‫ﺒﻜﺜﻴر ﺤدود ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻝﺴﺎدﺴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪y = 0,001x6 - 0,137x5 + 4,502x4 - 67,43x3 + 482,4x2 - 1180x + 1530,‬‬
‫‪R² = 0,992‬‬
‫ﺒﻤﻌدل ارﺘﺒﺎط ﺒﺎﻝزﻤن ﺠد ﻤرﺘﻔﻊ وﺼل إﻝﻰ ‪.% 99,2‬‬
‫‪ 2.1.2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ‪PIB‬‬

‫| ‪29‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻋرف اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺒداﻴﺔ اﻝﻨﺼف اﻷول ﻤن اﻝﺘﺴﻌﻴﻨﺎت ﻤﻌدﻻت ﻨﻤو ﺒطﻴﺌﺔ ﺒﺴﺒب اﻨﺘﻬﺎج‬
‫اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ أواﺨر اﻝﺜﻤﺎﻨﻴﻨﺎت ﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺘﻘﺸﻔﻴﺔ ﺤﺜت ﻋﻠﻰ ﺘﺨﻔﻴض اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻹﻨﺘﺎﺠﻲ‬
‫واﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻲ ﻤﺎ أﺜر ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ إﺜر اﻻﻨﺨﻔﺎض اﻝﺤﺎد ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﻓﻲ اﻷﺴواق‬
‫اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﺴﻨﺔ ‪ ،1986‬واﻝﺘﻲ راﻓﻘﻬﺎ ﺘدﻫور ﻗﻴﻤﺔ اﻝدﻴﻨﺎر ﺴﻨﺔ ‪ 1987‬ﻤؤدﻴﺔ إﻝﻰ ﻋﺠز ﻓﻲ اﻝﻤﺒﺎدﻻت‬
‫اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‪ ،‬و ﻝﺠوء اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ ظل اﻹﺼﻼﺤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻓرﻀﺘﻬﺎ اﻝﻤؤﺴﺴﺎت اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫اﻝدوﻝﻴﺔ إﻝﻰ اﻻﺴﺘداﻨﺔ ﻤن اﻝﺨﺎرج ﺤﻴث ﺴﺠﻠت اﻝﻤدﻴوﻨﻴﺔ ‪ 26,07‬ﻤﻠﻴﺎر دوﻻر ﺴﻨﺔ ‪ ،1989‬ﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺘﺤول اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﻤن اﻻﺸﺘراﻜﻲ إﻝﻰ اﻗﺘﺼﺎد اﻝﺴوق‪ ،‬واﺴﺘﻘرار ﻋﺎم ﻓﻲ ﻨﻤو اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨﻼل اﻝﻤﻨﺘﺼف اﻷول ﻤن ﺒداﻴﺔ اﻝﺘﺴﻌﻴﻨﺎت‪.‬‬
‫اﻋﺘﺒﺎ ار ﻤن ﺴﻨﺔ ‪ٕ 1995‬واﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ ﺸﻬد اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﺤﻘﻴﻘﻲ ﻤﻌدﻻت‬
‫ﻨﻤو ﻤﺘﺴﺎرﻋﺔ‪ .‬وﻴﻌزى ذﻝك إﻝﻰ ﻋدة ﻋواﻤل ﻤﻨﻬﺎ اﻝﻘﻴﺎم ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺠدوﻝﺔ اﻝدﻴون ﻤن ﺨﻼل اﻝدﻴون اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ‬
‫ﺴﻨﺔ ‪ ،1994‬ووﻀﻊ ﺒرﻨﺎﻤﺞ ﻝﻠﺘوازن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺈزاﻝﺔ اﻻﺨﺘﻼل اﻝﻤﺎﻝﻲ وﺤﺎﻻت اﻝﺘﻀﺨم واﻝﻜﺴﺎد‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬اﻻﺴﺘﻘرار اﻷﻤﻨﻲ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ اﻨﺘﻬﺎج ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻤﺎﻝﻴﺔ ﺘوﺴﻌﻴﺔ ﻤن ﺨﻼل ﻀﺦ ﻜﺒﻴر ﻝﺤﺠم‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ اﻝﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ إطﺎر ﺒراﻤﺞ اﻹﻨﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻝﺘﻲ ﺨﺼﺼﺘﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻝدﻓﻊ ﻋﺠﻼت‬
‫اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﻊ ﺒداﻴﺔ اﻷﻝﻔﻴﺔ ﺒﻌد ارﺘﻔﺎع أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول واﻝذي دﻋم ﻤﻜﺎﻨﺔ اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ اﻝﺴﺎﺤﺔ اﻝدوﻝﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻏﻴر أﻨﻪ اﺒﺘداءا ﻤن ‪ 2014‬إﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ‪ 2018‬ﺴﺠل اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺘذﺒذﺒﺎ ﻓﻲ ﻤﻌدﻻت ﻨﻤوﻩ‬
‫ﺘراوﺤت أرﻗﺎﻤﻪ ﻤﺎﺒﻴن ‪ %1,3‬و ‪ %5,9‬راﺠﻊ إﻝﻰ اﻝﺘﻘﻠﺒﺎت اﻝﺘﻲ ﺸﻬدﺘﻬﺎ أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط ﻓﻲ اﻝﺴوق اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬
‫واﻝﺘﻲ أﺜرت ﺴﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻫﻴﻤﻨﺔ ﻋواﺌد ﻫذا اﻝﻤورد ﻋﻠﻰ ﻗطﺎﻋﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‪.‬‬
‫‪ 2.2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝرﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ‪:SB‬‬
‫‪ 1.2.2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻻﺤﺼﺎﺌﻲ ﻝرﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ‪SB‬‬
‫ﻴﺘﺒﻴن ﻤن ﻗﻴم اﻝﻤﺘﻐﻴرة‪ SB‬أن ﻗﻴم ﻨﺴﺒﺔ رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨﻼل ﻓﺘرة‬
‫اﻝدراﺴﺔ ﻜﺎن ﻤﺤﺼو ار ﺒﻴن أﻗل ﻗﻴﻤﺔ‪23,23-‬ﻤﺴﺠﻠﺔ ‪ 2010‬ﺴﻨﺔ وأﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ‪9,13‬ﻤﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ اﻝﺴﻨﺔ‬
‫‪ ،2007‬ﺒﻤﺘوﺴط ﺒﻠﻎ‪ ، 8,81-‬وﺒﺎﻨﺤراف ﻤﻌﻴﺎري ‪ . 8,19‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ درﺠﺔ ﺘﻘﻠب ‪ %107,57‬اﻝﺘﻲ ﺘؤﺜر‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘذﺒذب ﻓﻲ ﻗﻴم ﻫذﻩ اﻝﻤﺘﻐﻴرة‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :2‬ﺘطور رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ و ﻜﺜﻴر اﻝﺤدود اﻝﻤﻤﻬد ﻝﻪ‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬إﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﻠﺤق )‪ ،(1‬ص‪.64‬‬

‫| ‪30‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﺘﺒﻴن اﻝﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻵﺘﻴﺔ ﺘطور رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻤﺘﻐﻴر ﺘﺎﺒﻊ ﻝﻤﺘﻐﻴر اﻝزﻤن‪ ،‬ﺤﻴث ﻴﻤﻜن اﻝﺘﻌﺒﻴر ﻋﻨﻪ‬
‫ﺒﻜﺜﻴر ﺤدود ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻝﺴﺎدﺴﺔ‪:‬‬
‫‪y = -6E-06x6 + 0,000x5 - 0,014x4 + 0,142x3 - 0,122x2 - 4,075x + 4,042‬‬
‫‪R² = 0,699‬‬
‫ﺒﻤﻌدل ارﺘﺒﺎط ﺒﺎﻝزﻤن ﻤرﺘﻔﻊ وﺼل إﻝﻰ ‪.% 69,9‬‬
‫‪2.2.2.2‬اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝرﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﺘﻌﺘﺒر اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﻌﻤود اﻝﻔﻘري ﻻﻗﺘﺼﺎد أي دوﻝﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﻌﺘﺒر ﻤرآة ﻋﺎﻜﺴﺔ ﻝﻠﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻝﻠدوﻝﺔ ﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﺒﻐﻴﺔ ﻤﻌرﻓﺔ وﻀﻌﻬﺎ اﻝﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺴﻌﻰ اﻝدوﻝﺔ إﻝﻰ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘوازن اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﺎ‬
‫ﺒﻴن ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ ٕواﻴراداﺘﻬﺎ ﻝﺘﻔﺎدي اﻝوﻗوع ﻓﻲ ﻤﺸﻜﻠﺔ اﻝﻌﺠز‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺘﻌرﻴف اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺘﺸرﻴﻊ اﻝﺠزاﺌري‪:‬‬
‫ﻝﻠﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋدة ﺘﻌﺎرﻴف‪ ،‬وﺘﺘﻤﺜل ﻫذﻩ اﻝﺘﻌﺎرﻴف ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺘﻌرﻴف اﻝﻘﺎﻨون ‪ " 84_17‬اﻝذي ﻴﻌﺘﺒر اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺘﺘﺸﻜل ﻤن اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫اﻝﻤﺤددة ﺴﻨوﻴﺎ ﺒﻤوﺠب ﻗﺎﻨون اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻝﻤوزﻋﺔ وﻓق أﺤﻜﺎم اﻝﺘﺸرﻴﻌﻴﺔ واﻝﺘﻨظﻴﻤﻴﺔ اﻝﻤﻌﻤول ﺒﻬﺎ" )ﻝﻌﻤﺎرة‪،‬‬
‫‪ ،2001‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(113‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻋرﻓﻬﺎ اﻝﻤﺸرع اﻝﺠزاﺌري ﻤن ﺨﻼل اﻝﻤﺎدة ‪ 3‬ﻤن ﻗﺎﻨون اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ‪ 21_90‬اﻝﻤؤرخ ﻓﻲ ‪ 15‬أوت‬
‫‪ " 1990‬ﻫﻲ اﻝوﺜﻴﻘﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻘدر ﻝﻠﺴﻨﺔ اﻝﻤدﻨﻴﺔ ﻤﺠﻤوع اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﺘﺴﻴﻴر واﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‬
‫وﻤﻨﻬﺎ ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز اﻝﻌﻤوﻤﻲ واﻝﻨﻔﻘﺎت ﺒﺎﻝرأﺴﻤﺎل وﺘرﺨص ﺒﻬﺎ" )دردوري ﻝﺤﺴن‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪.(159‬‬
‫وﻴﻘﺼد ﺒﻬﺎ أﻴﻀًﺎ "ﻫﻲ وﺜﻴﻘﺔ ﺘﺸرﻴﻌﻴﺔ ﺴﻨوﻴﺔ ﺘﻘرر اﻝﻤوارد واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ وﺘرﺨص ﺒﻬﺎ ﺒﻬدف‬
‫ﺘﺴﻴﻴر وﺘﺠﻬﻴز اﻝﻤراﻓق اﻝﻌﺎﻤﺔ" )ﺒﻠواﻓﻲ‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(93‬‬
‫وﻤن ﺨﻼل اﻝﺘﻌﺎرﻴف اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻴﻤﻜن ﺘﻌرﻴف اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻋﻠﻰ أﻨﻬﺎ "وﺜﻴﻘﺔ رﺴﻤﻴﺔ ﺘﺼدر ﻜل‬
‫ﺴﻨﺔ ﺘﺘﻀﻤن ﻤﺠﻤوع اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ"‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻤﺒﺎدئ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﻝﻠﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻤﺒﺎدئ أﺴﺎﺴﻴﺔ‪ ،‬واﻝﺘﺸرﻴﻊ اﻝﺠزاﺌري ﻜﻐﻴرﻩ ﻤن اﻝﻘواﻨﻴن وﻀﻊ أرﺒﻌﺔ ﻤﺒﺎدئ ﺘﺤﻜم‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وﺘﺘﺠﻠﻰ ﻫذﻩ اﻝﻤﺒﺎدئ اﻷرﺒﻌﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻤﺒدأ اﻝﺴﻨوﻴﺔ‬
‫ﻫذا اﻝﻤﺒدأ ﻴﺤدد اﻝﻤدة اﻝﺘﻲ ﺘوﻀﻊ ﻷﺠﻠﻬﺎ اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﺘﻲ ﺘﻜون ﺴﻨﺔ واﺤدة‪ ،‬ﺘﻘوم ﺒﺘﺤﻀﻴرﻫﺎ اﻝﺴﻠطﺔ‬
‫اﻝﺘﻨﻔﻴذﻴﺔ ﻝﻤدة ﺴﻨﺔ واﺤدة وأن ﺘﻘرﻫﺎ اﻝﺴﻠطﺔ اﻝﺘﺸرﻴﻌﻴﺔ ﻝﻤدة ﺴﻨﺔ واﺤدة‪ ،‬وﺘﻜون اﻷرﻗﺎم اﻝﺘﻘدﻴرﻴﺔ اﻝواردة ﻓﻲ‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻝﻠﺘﻨﻔﻴذ ﺨﻼل ﺴﻨﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﺤﺴب ﻗﺎﻨون رﻗم ‪ 84/17‬اﻝﻤﺘﻌﻠق ﺒﻘواﻨﻴن اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺎدﺘﻪ رﻗم ‪3‬‬
‫ﻴﻘر وﻴرﺨص ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻜل ﺴﻨﺔ ﻤدﻨﻴﺔ ﺒﻤﺠﻤل ﻤوارد اﻝدوﻝﺔ وأﻋﺒﺎﺌﻬﺎ‪ ،‬وﻜذا اﻝوﺴﺎﺌل اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ اﻷﺨرى‬
‫اﻝﻤﺨﺼﺼﺔ ﻝﺘﺴﻴﻴر اﻝﻤراﻓق اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ وﺘﻨﻔﻴذ اﻝﻤﺨطط اﻹﻨﻤﺎﺌﻲ اﻝﺴﻨوي )ﻝﻌﺠﺎل‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(3‬‬
‫| ‪31‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫ﻤﺒدأ اﻝوﺤدة‬
‫ﻴﻘوم ﻫذا اﻝﻤﺒدأ ﻋﻠﻰ أن ﻴﺘم إدراج ﻜل ﻋﻨﺎﺼر اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻴﺎن واﺤد‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﻴﺘم ﺘﺨﺼﻴص ﻤوازﻨﺔ‬
‫واﺤدة ﺘﻜون ﻤﻠﻤﺔ ﺒﺠﻤﻴﻊ اﻝﻨﻔﻘﺎت واﻹﻴرادات ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨت طﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻴﻘوم اﻝﺒرﻝﻤﺎن ﺒﺎﻝﺘﺼوﻴت ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤرة‬
‫واﺤدة وﺒﺼورة ﻋﺎﻤﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث اﻝﻨﻔﻘﺎت واﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ وﺜﻴﻘﺔ واﺤدة ﺘﻤﻜن ﻤن ﺘﺒﺴﻴط اﻝﺘﻌرف‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝوﻀﻌﻴﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ وﺘﺴﻬل اﻝدور اﻝرﻗﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻤوازﻨﺔ اﻝدوﻝﺔ‪ ،‬وﻜﺎﻨت ﻫﻨﺎك ﺘﻌدﻴﻼت ﻋﻠﻰ ﻫذا‬
‫اﻝﻤﺒدأ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻓظﻬرت ﺒﻌض اﻻﺴﺘﺜﻨﺎءات ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻝﻘﺎﻋدة‪ ،‬وﻤن أﻫم اﻝﺘﻌدﻴﻼت اﻝﺘﻲ أُدﺨﻠت ﻋﻠﻰ‬
‫ﻫذا اﻝﻤﺒدأ ﻫﻲ إدراج اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺎت اﻝﻤﻠﺤﻘﺔ واﻝﺤﺴﺎﺒﺎت اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﺨزﻴﻨﺔ )دردوري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪.(164‬‬
‫ﻤﺒدأ اﻝﺸﻤوﻝﻴﺔ‬
‫وﻴﻘﺼد ﺒﻬذا اﻝﻤﺒدأ" أن ﻴدرج ﻓﻲ اﻝوﺜﻴﻘﺔ اﻝﻤوﺤدة ﻝﻠﻤوازﻨﺔ‬
‫ﻴﻌﺘﺒر ﻫذا اﻝﻤﺒدأ ﻤﻜﻤل ﻝﻤﺒدأ وﺤدة اﻝﻤوازﻨﺔ‪ُ ،‬‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺠﻤﻴﻊ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨت ﻤﺼﺎدرﻫﺎ‪ ،‬وﺠﻤﻴﻊ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨت أﻨواﻋﻬﺎ‪،‬‬
‫دون إﺠراء أي إﻨﻘﺎص أو اﻗﺘطﺎع ﺒﻴن ﺘﻠك اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ".‬ﻓﺤﺴب ﻗﺎﻨون رﻗم ‪ 17/84‬اﻝﻤﺘﻌﻠق‬
‫ﺒﻘواﻨﻴن اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺎدﺘﻪ رﻗم ‪ 8‬ﻻ ﻴﻤﻜن ﺘﺨﺼﻴص أي إﻴراد ﻝﺘﻐطﻴﺔ ﻨﻔﻘﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬أي أن ﺘﺴﺘﻌﻤل ﻤوارد‬
‫اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ ﺘﻐطﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎت اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ دون ﺘﻤﻴﻴز‪ .‬ﻓﻘد ﻴﻨص ﻗﺎﻨون اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺨﺼﻴص ﻤوارد‬
‫ﻝﺘﻐطﻴﺔ ﺒﻌض اﻝﻨﻔﻘﺎت‪ ،‬وﺘﻜﺘﺴﻲ ﻫذﻩ اﻝﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﺸﻜﺎل اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪ :‬اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺎت اﻝﻤﻠﺤﻘﺔ‪ ،‬اﻝﺤﺴﺎﺒﺎت اﻝﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻝﻠﺨزﻴﻨﺔ‪ ،‬أو اﻹﺠراءات اﻝﺤﺴﺎﺒﻴﺔ اﻝﺨﺎﺼﺔ ﻀﻤن اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺴري ﻋﻠﻰ اﻷﻤوال اﻝﻤﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻝﻠﻤﺴﺎﻫﻤﺎت أو اﺴﺘﻌﺎدة اﻻﻋﺘﻤﺎدات )ﻝﻌﺠﺎل‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(3‬‬
‫ﻤﺒدأ ﺘوازن اﻝﻤوازﻨﺔ‪:‬‬
‫ُﻴﻘﺼد ﺒﻤﺒدأ ﺘوازن اﻝﻤوازﻨﺔ ﺘﺴﺎوي إﻴرادات اﻝدوﻝﺔ ﻤﻊ ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬أي ﻫو ﺘﺴﺎوي اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ) ﻤن‬
‫اﻝﻀراﺌب واﻝرﺴوم ٕواﻴرادات أﻤﻼك اﻝدوﻝﺔ( ﻤﻊ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ )اﻝﺠﺎرﻴﺔ و اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﻴﺔ( دون وﺠود‬
‫ﻋﺠز أو ﻓﺎﺌض ﻤﻤﺎ ﻴؤدي ﻝﺘﺤﻘﻴق اﻷﻫداف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻝﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ )ﻝﻌﺠﺎل‪،‬‬
‫‪،2019‬ﺼﻔﺤﺔ‪.(3‬‬
‫ت‪ -‬ﺘطور اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﻤن اﻝﻤﻌروف ﺠدًا أن اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺘﺘﻜون ﻤن ﻗﺴﻤﻴن أﺴﺎﺴﻴﻴن ﻫﻤﺎ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻹﻴرادات‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺘطور اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪:‬‬
‫ﺘﻘﺴم اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺘﺸرﻴﻊ اﻝﺠزاﺌري إﻝﻰ ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر وﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز وﻫﻲ ﻜﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز‪ :‬ﻫﻲ ﺘﻠك اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﻲ ﻝﻬﺎ طﺎﺒﻊ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻝذي ﻴﺘوﻝد ﻋن زﻴﺎدة اﻝﺜروة اﻝوطﻨﻴﺔ ﺤﻴث‬ ‫‪o‬‬
‫أن ﻫذﻩ اﻝﻨﻔﻘﺎت ﺘوزع ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﻤﺸﺎرﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﻜﺎﻓﺔ اﻝﻘطﺎﻋﺎت ووﻓﻘﺎ ﻝﻠﻤﺨطط اﻹﻨﻤﺎﺌﻲ اﻝﺴﻨوي ﻝﺘﻐطﻴﺔ‬
‫ﻨﻔﻘﺎت اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻝواﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺘق اﻝدوﻝﺔ‪ ،‬وﺤﺴب اﻝﻤﺎدة ‪ 35‬ﻤن اﻝﻘﺎﻨون ‪ 17/84‬واﻝﻤﺘﻌﻠق ﺒﻘواﻨﻴن‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﺘوزع ﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﺘﺠﻬﻴز ﻋﻠﻰ ﺜﻼﺜﺔ أﺒواب وﻫﻲ)ﺒﻠواﻓﻲ‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‪:(94‬‬
‫| ‪32‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫‪ -‬اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات اﻝﻤﻨﻔذة ﻤن ﻗﺒل اﻝدوﻝﺔ؛‬
‫ـ إﻋﺎﻨﺎت اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر اﻝﻤﻤﻨوﺤﺔ ﻤن ﻗﺒل اﻝدوﻝﺔ؛‬
‫ـ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻷﺨرى ﺒرأﺴﻤﺎل‪.‬‬
‫‪ o‬ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر‪:‬ﻴﻘﺼد ﺒﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر" ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺘﻠك اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻀرورﻴﺔ ﻝﺴﻴر أﺠﻬزة اﻝدوﻝﺔ اﻹدارﻴﺔ‬
‫واﻝﻤﺘﻜوﻨﺔ ﻤن أﺠور اﻝﻤوظﻔﻴن وﻤﺼﺎرﻴف ﺼﻴﺎﻨﺔ اﻝﻌﺘﺎد‪ ،‬اﻝﻤﻌدات واﻷدوات‪ ،...‬وﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋن ﻨﻔﻘﺎت‬
‫اﻝﺘﻲ ﺘدﻓﻊ ﻤن أﺠل اﻝﻤﺼﺎﻝﺢ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ واﻹدارة ﻜﺠزء ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻔﻌﻠﻴﺔ" )ﻝﻌﺠﺎل ا‪ ،2016 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪ .(204‬وﺤﺴب اﻝﻤﺎدة ‪ 24‬ﻤن ﻗﺎﻨون ‪ 17/84‬واﻝﻤﺘﻌﻠق ﺒﻘواﻨﻴن اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻴﺘم ﺘﺒوﻴب ﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﺘﺠﻬﻴز ﻤن‬
‫ﺨﻼل أرﺒﻌﺔ ﻋﻨﺎوﻴن وﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ )ﺒﻠواﻓﻲ‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‪:(94‬‬
‫ـ أﻋﺒﺎء اﻝدﻴن اﻝﻌﻤوﻤﻲ واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻤﺤﺴوﻤﺔ ﻤن اﻹﻴرادات؛‬
‫ـ ﺘﺨﺼﻴﺼﺎت اﻝﺴﻠطﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ؛‬
‫ـ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺴﻠطﺔ اﻝﻤﺼﺎﻝﺢ؛‬
‫ـ اﻝﺘدﺨﻼت اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :3‬ﺘطورﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2018-1990‬‬

‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬اﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﻌطﻴﺎت اﻝﻤﻠﺤق رﻗم)‪ ،( 2‬ص‪.65‬‬

‫ﻴﺒﻴن اﻝﺸﻜل )‪ (3‬أﻋﻼﻩ ﺘطور ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ﻤن ‪،2018 _ 1990‬‬
‫ﺤﻴث ﺸﻬدت ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر ﻋﻠﻰ اﻝﻌﻤوم ارﺘﻔﺎﻋﺎ ﻤن ﺴﻨﺔ اﻝﻰ أﺨرى ﻝﻴﺄﺨذ ﻤﻨﺤﻨﻰ ﺘﺼﺎﻋدي طوال اﻝﻔﺘرة‬
‫ﻋﻠﻰ ﻏرار ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز وﻴﻤﻜن ان ﻴﺘم ﺘﻘﺴﻴم ﻫذا اﻝﺘطور ﻋﺒر اﻝﻔﺘرات اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ :1999-1990‬ﺸﻬدت ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر ﻨﻤوا ﻤﻠﺤوظﺎ ﻝﻜن ﻤﺘﺒﺎطﺌﺎ ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻤن ‪88,5‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ‪ 1990‬إﻝﻰ ‪ 774,695‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ ،1999‬ﻋﻠﻰ ﻏرار ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز اﻝﺘﻲ ﺸﻬدت ﻫﻲ‬
‫اﻷﺨرى زﻴﺎدة ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﺄﺤﻴﺎﻨﺎ ﺘرﺘﻔﻊ وأﺤﻴﺎﻨﺎ ﺘﻨﺨﻔض ﺤﻴث ارﺘﻔﻌت ﻤن ‪ 47,7‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 1990‬ﻝﺘﺼل‬
‫إﻝﻰ ‪ 285,923‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 1995‬ﺜم ﺸﻬدت ﺒﻌدﻫﺎ اﻨﺨﻔﺎض ‪ 174,013‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪1996‬‬
‫وﺒﻌدﻫﺎ ﻝُوﺤظ ﺘذﺒذب ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺨﻼل اﻝﺴﻨوات اﻝﻼﺤﻘﺔ‪ .‬وﺘﻌﺘﺒر اﻝﻤرﺤﻠﺔ ‪1990‬ـ ‪ 1999‬ﻨﻘطﺔ ﺘﺤول ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‪ ،‬ﺤﻴث ﺘم اﻝﺘﺨﻠﻲ ﻋن اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻤوﺠﻪ وﺘﺒﻨﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻝﺴوق‪ ،‬ﻜﻤﺎ اﻨﺘﻬﺠت اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ‬
‫| ‪33‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻫذﻩ اﻝﻤرﺤﻠﺔ ﺒراﻤﺞ اﻹﺼﻼﺤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬وﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ ﺒراﻤﺞ اﻝﺘﻌدﻴل اﻝﻬﻴﻜﻠﻲ ٕواﺼﻼح ﻝﻠﻤؤﺴﺴﺎت‬
‫اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﻝﺘﺤﻔﻴز اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو وذﻝك ﻤن ﺨﻼل ﺘﺸﺠﻴﻊ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ :2014-2000‬اﻨﺘﻘﻠت ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝﻔﺘرة ﻤن ‪ 856,193‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2000‬اﻝﻰ ‪ 4494,327‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬ﻝﺘﺒﻠﻎ ذروة أﻗﺼﺎﻫﺎ‪ 4782,634‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪،2012‬‬
‫وﻫذا ﻨﺎﺘﺞ ﻴرﺠﻊ اﻝﻰ ﺘﺒﻨﻲ اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻝﺒراﻤﺞ اﻹﻨﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺒرﻨﺎﻤﺞ ﺘوطﻴد اﻝﻨﻤو ‪ 2014-2010‬اﺜر‬
‫ارﺘﻔﺎع أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول اﻴن ﺴﺎﻫم ﻓﻲ اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻝﺘوظﻴف وﻤﻨﺢ ﻋﻘود اﻻدﻤﺎج وﺘﻌدﻴل أﺠور اﻝﻌﻤﺎل‬
‫‪،...‬وﻜذا ﺘوﺴﻴﻊ ﻫﻴﺎﻜل اﻝﺒﻨﻴﺔ اﻝﺘﺤﺘﻴﺔ وﺘﻨﻔﻴذ اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ اﻝﻘﺎﻋدﻴﺔ وﺘﻨوﻴﻊ اﻝﻘﺎﻋدة اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺒﻐﻴﺔ ﺘﺤﺴﻴن واﻝرﻓﻊ‬
‫ﻤن ﻤﻌدل اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻫذا ﻤﺎ أدى ﺒدورﻩ اﻝﻰ ارﺘﻔﺎع ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز ﻤن ‪ 321,929‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2000‬إﻝﻰ ‪ 2501,442‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪.2014‬‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ :2018-2014‬ﻓﻲ ﺴﻨﺔ‪ 2014‬ﻝُوﺤظ اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻜل ﻤن ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر وﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز‬
‫وﺼل إﻝﻰ ‪ 4131,536‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر ٕواﻝﻰ ‪1892,595‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻨﻔﻘﺎت‬
‫اﻝﺘﺠﻬﻴز وﻫذا راﺠﻊ إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض اﻷﺴﻌﺎر اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﻝﻠﺒﺘرول‪ ،‬إﻻ أﻨﻬﺎ واﺼﻠت اﻻرﺘﻔﺎع ﻝﻜن ﺒوﺘﻴرة ﺘﻨﺎﻤﻲ‬
‫ﻤﺘﺒﺎطﺌﺔ ﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر ﻝﺘﺼل إﻝﻰ ‪ 4670,279‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2018‬ﻓﺘراﺠﻊ أﺴﻌﺎر اﻝﻤﺤروﻗﺎت ﻓﻲ‬
‫اﻷﺴواق اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ أدى اﻝﻰ ﺘوﻗﻴف اﻝﺘﻘﺎﻋد اﻝﻤﺴﺒق وﺘﻘﻠﻴص ﻋدد اﻝﻤﻨﺎﺼب اﻝﺠدﻴدة وﺘﺜﺒﻴت اﻷﺠور ﻓﻲ‬
‫اﻝﻘطﺎع اﻝﻌﺎم ﻝﻠﺘﺤﻜم ﻓﻲ ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﻜﻤﺎ أدى اﻝﻰ اﻨﺘﻬﺎج اﻝﺤﻜوﻤﺔ اﻝﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﻘﺸف ﻋن طرﻴق ﺘﺠﻤﻴد‬
‫ﺒﻌض اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﻏﻴر اﻻﺴﺘﻌﺠﺎﻝﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘطور اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪:‬‬
‫ﺘﻌﺒر اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋن اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ .‬ﺤﻴث ﻨﺼت ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝﻤﺎدة ‪ 11‬ﻤن ﻗﺎﻨون ‪17/84‬‬
‫وﺘﺘﻤﺜل ﻤوارد اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ )ﺒﻠواﻓﻲ‪ ،2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(96‬‬
‫ـ اﻹﻴرادات ذات اﻝطﺎﺒﻊ اﻝﺠﺒﺎﺌﻲ وﻜذا ﺤﺎﺼل اﻝﻐراﻤﺎت؛‬
‫ـ ﻤداﺨﻴل اﻷﻤﻼك اﻝﺘﺎﺒﻌﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ؛‬
‫ـ اﻝﺘﻜﺎﻝﻴف اﻝﻤدﻓوﻋﺔ ﻝﻘﺎء اﻝﺨدﻤﺎت اﻝﻤؤداة واﻷﺘﺎوى؛‬
‫ـ اﻷﻤوال اﻝﻤﺨﺼﺼﺔ ﻝﻠﻤﺴﺎﻫﻤﺎت واﻝﻬداﻴﺎ واﻝﻬﺒﺎت؛‬
‫اﻝﺘﺴدﻴد ﺒرأﺴﻤﺎل ﻝﻠﻘروض واﻝﺘﺴﺒﻴﻘﺎت اﻝﻤﻤﻨوﺤﺔ ﻤن طرف اﻝدوﻝﺔ ﻤن ﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻜذا‬ ‫ـ‬
‫اﻝﻔواﺌد اﻝﻤﺘرﺘﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ؛‬
‫ـ ﻤﺨﺘﻠف ﺤواﺼل اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻴﻨص اﻝﻘﺎﻨون ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ؛‬
‫ـ ﻤداﺨﻴل اﻝﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ اﻝﻤرﺨص ﺒﻬﺎ ﻗﺎﻨوﻨًﺎ؛‬
‫اﻝﺤﺼﺔ اﻝﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻤن أرﺒﺎح ﻤؤﺴﺴﺎت اﻝﻘطﺎع اﻝﻌﻤوﻤﻲ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ واﻝﻤﺤﺼﻠﺔ وﻓق‬ ‫ـ‬
‫اﻝﺸروط اﻝﻤﺤددة ﻓﻲ اﻝﺘﺸرﻴﻊ اﻝﻤﻌﻤول ﺒﻪ‪.‬‬
‫وﺘﻘﺴم اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ إﻝﻰ ﻗﺴﻤﻴن أﺴﺎﺴﻴﻴن ﻜﺎﻝﺘﺎﻝﻲ )ﻋﻠﻲ‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(254_253‬‬
‫اﻝﻤوارد اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ :‬ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‪:‬‬ ‫‪o‬‬
‫| ‪34‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻹﻴرادات اﻝﺠﺒﺎﺌﻴﺔ ‪ :‬وﺘﺼﻨف إﻝﻰ اﻝﻀراﺌب اﻝﻤﺒﺎﺸرة‪ :‬ﺘﻀم إﻴرادات اﻝﻀراﺌب اﻝﺘﻲ ﺘﺴﺘﻬدف اﻝدﺨل‬ ‫‪-‬‬
‫ﻤن أﻫﻤﻬﺎ اﻝﻀرﻴﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻝدﺨل اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ واﻝﻀرﻴﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺒﺎح اﻝﺸرﻜﺎت؛ ﺤﻘوق اﻝﺘﺴﺠﻴل واﻝطﺎﺒﻊ‪:‬‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ اﻝﺤﻘوق اﻝﺘﻲ ﺘﺤﺼﻠﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻝﻘﺎء ﺘﺴﺠﻴل اﻝﻌﻘود اﻝرﺴﻤﻴﺔ اﻝﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻜﺎﻝﻌﻘود اﻹدارﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻘود ﻨﻘل‬
‫اﻝﻤﻠﻜﻴﺔ اﻝﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻝﻤﻨﻘوﻻت أو اﻝﻌﻘﺎرات‪ ،‬أو ﻋﻘود اﻝﺘﻨﺎزل ﺒﺎﻝﺒﻴﻊ أو ﺒﺎﻹﻴﺠﺎر وﺤﻘوق اﻝﺘﺄﺴﻴس‪،‬‬
‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﺤﻘوق اﻝطﺎﺒﻊ اﻝﻤﻔروﻀﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﺘداول ﻓﻲ ﺸﻜل طواﺒﻊ ﺠﺒﺎﺌﻴﺔ أو دﻤﻐﺔ‪ .‬اﻝﻀراﺌب ﻏﻴر‬
‫اﻝﻤﺒﺎﺸرة‪ :‬ﺘﻀم اﻝرﺴم ﻋﻠﻰ اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﻀﺎﻓﺔ؛ اﻝﺤﻘوق اﻝﺠﻤرﻜﻴﺔ‪ :‬ﻴﻘﺼد ﺒﺎﻝﺘﻌرﻴﻔﺔ اﻝﺠﻤرﻜﻴﺔ ﻫﻲ ﺠدول‬
‫اﻝرﺴوم واﻝﻀراﺌب اﻝﺘﻲ ﺘﻔرﻀﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻋﻠﻰ ﺴﻠﻊ اﻝﺼﺎدرات أو اﻝواردات‪ ،‬واﻝﻬدف ﻤن ﻓرض ﻫذﻩ‬
‫اﻝﺘﻌرﻴﻔﺎت ﻝﻴس ﺠﺒﺎﺌﻴًﺎ ﻓﻘط‪ ،‬ﺒل ﺘﺴﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﺤﻤﺎﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوطﻨﻲ ﻤن اﻝﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ‪ :‬ﺘﺘﻜون ﻤن ﻤداﺨﻴل اﻷﻤﻼك اﻝوطﻨﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻹﻴرادات اﻷﺨرى‪ :‬ﻴﻘﺼد ﺒﻬﺎ اﻝﺘﻲ ﺘﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﺒﺼورة ﻏﻴر ﻤﻨﺘظﻤﺔ‪ ،‬ﺒل ﺘﻠﺠﺄ إﻝﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻤن‬
‫وﻗت ﻵﺨر ﻜﺎﻝﻘروض واﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي و اﻝﻬﺒﺎت واﻝوﺼﺎﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ o‬اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪ :‬ﻴدرج ﻫذا اﻝﻨوع ﻤن اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻨظرﻴًﺎ ﻀﻤن اﻹﻴرادات اﻝﺠﺒﺎﺌﻴﺔ‪ ،‬وﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻝﺨﺼوﺼﻴﺎت اﻝﺘﻲ ﺘﻤﻴزﻩ ﻋن ﺒﻘﻴﺔ اﻹﻴرادات اﻝﺠﺒﺎﺌﻴﺔ ﺠﻌﻠت اﻝﻤﺸرع اﻝﺠزاﺌري ﻴﻔﻀل ﻤﻌﺎﻝﺠﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺠزء‬
‫ﻤﻨﻔﺼل ﺨﺎص ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﺨﻀﻊ ﻝﻘﺎﻨون ﺨﺎص ﺒﻬﺎ‪ ،‬وﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋن ﻀراﺌب ﺒﺘروﻝﻴﺔ ﺘدﻓﻊ ﻤﻘﺎﺒل‬
‫ﺘرﺨﻴص ﻤن ﻗﺒل اﻝدوﻝﺔ ﻻﺴﺘﻐﻼل ﺒﺎطن اﻷرض اﻝﺘﻲ ﻫﻲ ﻤﻠك ﻝﻠدوﻝﺔ‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :4‬ﺘطور ﺤﺠم اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2018-1990‬‬

‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬اﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﻌطﻴﺎت اﻝﻤﻠﺤق ) ‪ ،(2‬ص‪.65‬‬

‫ﻴﺒﻴن اﻝﺸﻜل )‪ (3‬أﻋﻼﻩ ﺘطور ﺤﺠم اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ﻤن ‪ ،2018 _ 1990‬ﺤﻴث‬
‫ﺸﻬدت اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻌﻤوم ارﺘﻔﺎﻋﺎ ﻤن ﺴﻨﺔ اﻝﻰ أﺨرى ﻝﻴﺄﺨذ ﻤﻨﺤﻨﻰ ﺘﺼﺎﻋدي طوال اﻝﻔﺘرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﻏرار اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻝم ﺘﻜﺘﺴب اﻝﺘﺼﺎﻋدﻴﺔ ﻓﻲ ﺘطورﻫﺎ وﻴﻤﻜن ان ﻴﺘم ﺘﻘﺴﻴم ﻫذا اﻝﺘطور ﻋﺒر‬
‫اﻝﻔﺘرات اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪:2000-1990‬ﻋرﻓت اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ارﺘﻔﺎﻋﺎ ﻤﻠﺤوظﺎ ﺨﻼل اﻝﺴﻨوات اﻝﺜﻼﺜﺔ اﻷوﻝﻰ ﻤن‬
‫اﻝﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎت ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻤن‪ 76,2‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 1990‬إﻝﻰ ‪ 193,8‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ ،1992‬وﻓﻲ ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 1993‬ﻋرﻓت اﻨﺨﻔﺎﻀﺎ طﻔﻴﻔﺎ ﺤﻴث وﺼﻠت إﻝﻰ ‪ 179,218‬ﻤﻠﻴﺎر دج وﻫذا راﺠﻊ إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض أﺴﻌﺎر‬

‫| ‪35‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻝﺒﺘرول ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻫﻲ اﻷﺨرى ﻤن ‪ 22,26‬دوﻻر إﻝﻰ ‪ 16,33‬دوﻻر وﻤن ﺴﻨﺔ ‪ 1994‬ـ ‪ 1997‬ﺸﻬدت‬
‫ارﺘﻔﺎع ﻤﺘﺴﺎرع ﻤﻨﺘﻘﻠﺔ ﻤن ‪ 222,176‬ﻤﻠﻴﺎر دج إﻝﻰ ‪ 564,765‬ﻤﻠﻴﺎر دج وﻝﻜن ﺴﻨﺔ ‪ 1998‬اﻨﺨﻔﻀت‬
‫ﻫذﻩ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ إﻝﻰ ‪ 378,556‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﻤﻤﺎ أدى إﻝﻰ ﺘراﺠﻊ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻹﻴرادات ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻫﻲ اﻷﺨرى‬
‫ﻤن ‪ 926,668‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ‪ 1997‬إﻝﻰ ‪ 774,511‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 1998‬وﻫذا راﺠﻊ إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض‬
‫أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝﻔﺘرة وﺼﻠت إﻝﻰ ‪ 12,28‬دوﻻر ﻤﺘﺄﺜرة ﺒﺤرب اﻝﺨﻠﻴﺞ‪ ،‬وﻓﻲ ‪ 1999‬ارﺘﻔﻌت اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ‬
‫اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ إﻝﻰ ‪ 560,121‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﻤﻤﺎ أدى إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻹﻴرادات إﻝﻰ ‪ 950,496‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪.‬أﻤﺎ‬
‫اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﺸﻬدت ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻝﻜن ﻝﻴس ﺒوﺘﻴرة ﻤﺘﺴﺎرﻋﺔ ﻤﺜل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻤن‬
‫‪ 76,3‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 1990‬إﻝﻰ ‪ 390,375‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪.1999‬‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ُ : 2018 - 2000‬ﻴﻼﺤظ ﻤن ﺨﻼل اﻝﺸﻜل ارﺘﻔﺎع ﻤﺘزاﻴد ﻝﻺﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻤن‬
‫‪ 404,924‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2000‬إﻝﻰ ‪ 3964,265‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ ،2018‬أﻤﺎ ﻋن اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻓﻘد‬
‫ﺸﻬدت ﻫﻲ اﻷﺨرى ارﺘﻔﺎع ﻤﺘواﺼل ﻴﻔوق ﻓﻲ ﺒﻌض اﻝﺴﻨوات اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻤن ‪720‬ﻤﻠﻴون‬
‫دج ﺴﻨﺔ ‪ 2000‬إﻝﻰ ‪ 1927‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2009‬وذﻝك ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻻرﺘﻔﺎع أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝﻔﺘرة ﻤن‬
‫‪ 27,6‬دوﻻر إﻝﻰ ‪ 66,86‬دوﻻر ﻫذا أدى إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻹﻴرادات ‪1124,924‬ﻤﻠﻴﺎر دج إﻝﻰ‬
‫‪ 3275,362‬ﻤﻠﻴﺎر دج وﻝﻘد اﻋﺘﻤدت اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝﻔﺘرة ﻋﻠﻰ اﻝﺴﻌر اﻝﻤرﺠﻌﻲ ‪ 37‬دوﻻر ﻝﻠﺒرﻤﻴل‬
‫اﻝواﺤد ﻤن اﻝﺒﺘرول ﻝﺘﺴﻴطر ﺒذﻝك اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ إﻴرادات اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ و ﻴﺘﻌﻤق ﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري اﻜﺜر ﻓﻲ‬
‫ﺘﺒﻌﻴﺘﻪ ﻝﻘطﺎع اﻝﻤﺤروﻗﺎت‪،‬‬
‫أﻤﺎ ﺴﻨﺔ ‪ 2010‬ﻝوﺤظ اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻨﺴﺒﺔ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻤﻊ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ اﻝﺘﻲ ظّﻠت‬
‫ﻤرﺘﻔﻌﺔ ﺤﻴث اﻨﺨﻔﻀت إﻝﻰ ‪1501,7‬ﻤﻠﻴﺎر دج أدى إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ إﺠﻤﺎﻝﻲ اﻹﻴرادات إﻝﻰ ‪3074,644‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎر دج‪ ،‬وذﻝك ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻹﻓ ارزات اﻷزﻤﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ﻝﺴﻨﺔ‪.2008‬‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ 2016 - 2011‬ظﻠت اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﺸﺒﻪ ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻓﻲ ﻨﻔس اﻝﻘﻴﻤﺔ وﻝم ﺘﺸﻬد ﺘزاﻴد رﻏم‬
‫ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول )اﻝﺘﻲ ﺘراوﺤت ﺤﺼﻴﻠﺘﻬﺎ ﻤﺎﺒﻴن ‪ 107,45‬دوﻻر و‪ 109,46‬دوﻻر‪105‬دوﻻر ﻤن‬
‫ﺴﻨﺔ‪2011‬ـ‪ ،(2013‬أو اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ رﻏم اﻝﺘﻨﺎﻗص ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط اﻝذي ﺸﻬدﻩ اﻝﻌﺎﻝم ﺴﻨﺔ ‪،2014‬‬
‫أﻤﺎ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﺒﻘﻴت ﻤرﺘﻔﻌﺔ ﻝﺘﺼل ﻝﻠذروة ﺴﻨﺔ ‪ 2018‬ﺤﻴث ﺴﺠﻠت أﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻝﻬﺎ ﺒﻠﻐت‬
‫‪ 3964,265‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ ،‬ﻫذا ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﻝدوﻝﺔ اﻝﺠزاﺌرﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋدة اﻝﺘﻨوﻴﻊ ﻓﻲ إﻴراداﺘﻬﺎ ٕواﺤﻼل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ‬
‫اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻤﺤل‬
‫وﻫذا ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻤﺤﺎوﻝﺔ اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﺘﻨوﻴﻊ إﻴراداﺘﻬﺎ ﺒﺘﻌزﻴز اﻝﻤوارد اﻝﻌﺎدﻴﺔ واﺤﻼﻝﻬﺎ ﻤﺤل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻤن‬
‫ﺨﻼل اﻝرﻓﻊ ﻤن ﻤﻌدﻻت اﻝﻀرﻴﺒﺔ وﺘﻨوﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬وﻫوﻤﺎ ﺴﺎﻫم ﻓﻲ ارﺘﻔﺎع اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻤن ‪ 4684‬ﻤﻠﻴﺎر‬
‫دج اﻝﻰ ‪ 6714‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2018‬أي ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪%39‬‬
‫ث ‪ -‬ﺘطور رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪:2018-1990‬‬
‫ﺘﻤﻴز رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة )‪ (2018-1990‬ﺒﻌد اﻻﺴﺘﻘرار ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻝﺘﺄﺜﻴر اﻝﻤﺒﺎﺸر‬
‫ﻝﺘﻘﻠﺒﺎت أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﻋﻠﻰ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﻼرﺘﺒﺎط ﺒﻴن ﻋﺎﺌدات اﻝﺒﺘرول واﻻﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﺎ‬
‫| ‪36‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫أدى ﺒدورﻩ اﻝﻰ ﻋد اﺴﺘﻘرار ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻻﻨﻔﺎق ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻓﻤن ﺨﻼل ﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺘطورﻩ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬
‫)‪ (1999_1990‬ﻝوﺤظ وﺠود ﻋﺠز ﻓﻲ رﺼﻴد اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﺘراوﺤت أرﻗﺎﻤﻪ ﻤﺎ ﺒﻴن ‪-5,012‬ﻤﻠﻴﺎر دج و‬
‫‪ -168,35‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ ،‬وﻫذا ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻝﺜﻘل ﻋبء اﻝدﻴون اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ و اﻻرﺘﻔﺎع اﻝﻜﺒﻴر ﻓﻲ ﺤﺠم اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫وﺼﻌوﺒﺔ اﻝﺘﺤﻜم ﻓﻴﻬﺎ ﺒﺴﺒب اﻝﻌﺎﻤل اﻝﺴﻴﺎﺴﻲ واﻷﻤﻨﻲ اﻝﺨطﻴر اﻝذي ﻋﺎﻨت ﻤﻨﻪ اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ اﻝﻌﺸرﻴﺔ‬
‫اﻝﺴوداء‪ ،‬ﺤﻴث أدى ﺘﻌزﻴز اﻻﻤن اﻝﻰ ﻀﻐوطﺎت إﻀﺎﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ ظل ﻀﻌف ﺤﺼﻴﻠﺔ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ‬
‫اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻀﻌف ﻜﻔﺎءة اﻝﻨظﺎم اﻝﻀرﻴﺒﻲ وﻋدم ﻗدرة اﻝدوﻝﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ اﻝﺘﻬرب اﻝﻀرﻴﺒﻲ ﻤن‬
‫ﺠﻬﺔ واﻋﺘﻤﺎد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻝﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز واﻝﺘﻲ ﺘﺄﺜرت ﺒﺎﻨﻬﻴﺎر أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 1998‬ﺤﻴث وﺼل ﺴﻌر اﻝﺒﺘرول اﻝﻰ ‪ 12,28‬دوﻻر ﻝﻠﺒرﻤﻴل‪.‬‬
‫ﺸﻬدت ﺴﻨﺘﻲ ‪2000‬و‪ 2007‬وﺠود ﻓﺎﺌض ﻓﻲ اﻝرﺼﻴد ﻗدر ب‪ 14,65‬ﻤﻠﻴﺎر دج و‪ 854,84‬ﻤﻠﻴﺎر دج‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﺘواﻝﻲ‪ ،‬وﻴرﺠﻊ وﺠود ﻫذا اﻝﻔﺎﺌض إﻝﻰ اﻻرﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﺤﺠم اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ وﻜذﻝك ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻝﺘﺤﺴن ﻓﻲ‬
‫أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول‪.‬‬
‫رﻏم اﻝﺘﺤﺴن اﻝذي ﺸﻬدﺘﻪ أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2001‬ـ ‪ 2013‬ﺘﻤﻜﻨت اﻝﺤﻜوﻤﺔ اﻝﺠزاﺌرﻴﺔ ﻤن‬
‫إﻨﺸﺎء ﺼﻨدوق ُﻴﻌرف "ﺒﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات" وﻀﻌت ﻓﻴﻪ اﻝﻔواﺌض اﻝﻤﺤﺼﻠﺔ ﻤن اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪ ،‬إﻻ‬
‫أن رﺼﻴد اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﺴﺠل ﻋﺠز داﺌم وﻤﺘواﺼل اﺒﺘداءًا ﻤن ﺴﻨﺔ ‪ 2001‬إﻝﻰ ﺴﻨﺔ ‪ ،2018‬ﺤﻴث ﺴﺠل أﻜﺒر‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻝﻪ ﺴﻨﺔ ‪ 2012‬وﺼﻠت إﻝﻰ ‪ -3624,67‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ .‬وﻴرﺠﻊ ظﻬور اﻝﻌﺠز ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝﺴﻨوات إﻝﻰ‬
‫اﻻرﺘﻔﺎع اﻝﻤﺘزاﻴد اﻝذي ﺴﺠﻠﺘﻪ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬وذﻝك ﻤن ﺨﻼل اﻋﺘﻤﺎد اﻝدوﻝﺔ‬
‫اﻝﺠزاﺌرﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ إﻨﻔﺎﻗﻴﺔ ﺘوﺴﻌﻴﺔ ﻤن ﺒراﻤﺞ ﻹﻨﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎد ﺒﻬدف ﺘطوﻴر اﻝﺒﻨﻴﺔ اﻝﺘﺤﺘﻴﺔ ٕواﻨﺸﺎء‬
‫اﻝﻬﻴﺎﻜل اﻝﻘﺎﻋدﻴﺔ وﻋﻤﻠت أﻴﻀًﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﻨوﻴﻊ اﻝﻘﺎﻋدة اﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺄﺜر ﻫذا اﻝﻌﺠز ﻤن ﻤﺨﻠﻔﺎت اﻷزﻤﺔ‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺸﻬدﻫﺎ اﻝﻌﺎﻝم ﺴﻨﺔ ‪ ،2008‬وﻗﺎﻤت اﻝﺠزاﺌر ﺒﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن‬
‫ﺨﻼل ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات‪.‬‬
‫ﻤﻊ اﻻﻨﺨﻔﺎض اﻝﻜﺒﻴر ﻷﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول ﻤﻨﺘﺼف ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬اﻴن ﺒﻠﻎ ﻤﺘوﺴط ﺴﻌر اﻝﺒﺘرول ‪96,26‬‬
‫دوﻻر ﻝﻠﺒرﻤﻴل ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬ﺒﻌد أن ﻜﺎن ‪ 105,87‬دوﻻر ﻝﻠﺒرﻤﻴل ﺴﻨﺔ ‪ 2013‬ﺘﻨﺎﻗﺼت اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫اﻝﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋن اﻨﺨﻔﺎض اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻝدوﻝﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴل إﻴراداﺘﻬﺎ‪ .‬وﻤﻊ اﺴﺘﻤرار ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫اﻻﻨﻔﺎق ﺒوﺘﻴرة ﻋﺎﻝﻴﺔ ) اﻋﺘﻤﺎد ﺒرﻨﺎﻤﺞ دﻋم اﻝﻨﻤو ‪ (2019-2015‬اﻨﻌﻜﺴت ﻫذﻩ اﻷوﻀﺎع ﺴﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝذي ﺘﻔﺎﻗم ﻋﺠزﻩ ﻓﻲ اﻝﺴﻨوات اﻷﺨﻴرة ‪ .‬وﻫذا إن ﻴدل ﻋﻠﻰ ﺸﻲء ﻓﺈﻨﻪ ﻴدل ﻋﻠﻰ أن‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري اﻗﺘﺼﺎد رﻴﻌﻲ ﻴﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻝﻤداﺨﻴل ﻤﺘﺄﺘﻴﺔ ﻤن ﻤورد واﺤد ﻓﻲ اﻝﺘﺼدﻴر‪ ،‬وأن ﻫذا‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻴﻘوم ﻋﻠﻰ اﻻرﺘﻔﺎع واﻻﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻤﻨﺘﻬﺠﺔ ﻝﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪:‬‬

‫ﺘﻘوم اﻝﺠزاﺌر ﻜﻐﻴرﻫﺎ ﻤن اﻝﺒﻠدان ﺒﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز اﻝذي أﺼﺎب ﻤوازﻨﺘﻬﺎ ﺒﻌدة ﻤﺼﺎدر ﺒﻐﻴﺔ اﻝﺘﺨﻔﻴف ﻤﻨﻪ‪،‬‬
‫ﻓﺨﻼل ﻓﺘرة اﻝﺘﺴﻌﻴﻨﺎت ﻗﺎﻤت اﻝﺠزاﺌر ﺒﺘﻤوﻴل ﻋﺠزﻫﺎ اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋن طرﻴق اﻝﺘﻤوﻴل اﻝﺒﻨﻜﻲ ) اﻻﻗﺘراض ﻤن‬
‫| ‪37‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻝﺒﻨوك اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬اﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي( أو ﻏﻴر ﺒﻨﻜﻲ )اﻻﻗﺘراض ﻤن اﻝﺠﻤﻬور واﻝﻤؤﺴﺴﺎت ﻏﻴر‬
‫اﻝﻤﺼرﻓﻴﺔ( أو ﻤن اﻝﺨﺎرج‪ ،‬ﻏﻴر اﻨﻪ ﺨﻼل اﻻﻝﻔﻴﺔ ﺘم ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز ﺒطرق أﺨرى ﻨذﻜر ﻤﻨﻬﺎ ‪:‬‬
‫• ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات‪:‬‬
‫ﻗﺎﻤت اﻝﺠزاﺌر ﺒﺈﻨﺸﺎء ﺼﻨدوق ﻝﻀﺒط اﻹﻴرادات وﻴﺘﺴم اﻝﻬدف اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻤن إﻨﺸﺎﺌﻪ ﻫو اﻤﺘﺼﺎص‬
‫ﻓواﺌض اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ وﺘﺤوﻴﻠﻬﺎ إﻝﻰ ﺘﻤوﻴل أي ﻋﺠز داﺨﻠﻲ ﻴﻤﻜن أن ﻴﺤدث ﻓﻲ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬
‫ﺒﺴﺒب اﻻﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول‪ ،‬وﻫذا ﺤﺴب اﻝﻘﺎﻨون اﻝﺘﻜﻤﻴﻠﻲ ﻝﺴﻨﺔ ‪ 2000‬اﻝذي ﻨص أﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺨﻔﻴض اﻝﻤدﻴوﻨﻴﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ اﻝداﺨﻠﻴﺔ واﻝذي ﺘم ﺘﻌدﻴﻠﻪ ﻓﻲ ﻗﺎﻨون اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ اﻝﺘﻜﻤﻴﻠﻲ ﻝﺴﻨﺔ ‪ 2006‬واﻝذي ﺘﺤول‬
‫اﻝدور اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻝﻠﺼﻨدوق إﻝﻰ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ دون أن ﻴﻘل رﺼﻴد اﻝﺼﻨدوق ﻋن ‪ 740‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪.‬‬
‫وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻴﻌﺘﺒر ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات أداة ﻝﺤﻤﺎﻴﺔ اﻝﻤوازﻨﺔ ٕواﺒﻘﺎﺌﻬﺎ ﻤﺘوازﻨﺔ‪ ،‬وﺨﺎﺼﺔ وأن اﻝﺠزاﺌر ﺘﺴﺘﻌﻤل‬
‫اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻜﺄداة ﻤن أدوات اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻝﺘﺤﻘﻴق أﻫداﻓﻬﺎ اﻝﺘﻨﻤوﻴﺔ ﺜم ﺘﻘوم ﺒﺘﻐطﻴﺘﻪ )ﺸﺎﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫‪ ،2018‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(33‬‬
‫واﻝﺠدول اﻝﻤواﻝﻲ ﻴﺒﻴن ﺘطور ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ رﺼﻴد ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪:2018_2000‬‬
‫اﻝﺠدول ‪ :02‬ﺘطور ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ رﺼﻴد ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬
‫‪ 2000‬ـ ‪2018‬‬
‫اﻝوﺤدة ‪ :‬ﻤﻠﻴﺎر دج‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﺘﻐطﻴﺘﻪ ﻝﻠﻌﺠز‬ ‫ﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز‬ ‫رﺼﻴد اﻝﻤﺘﺒﻘﻲ ﻤن اﻝﺼﻨدوق‬ ‫اﻝﻤوارد‬ ‫اﻝﺴﻨوات‬
‫‪%‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪232,137‬‬ ‫‪435,237‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪171,534‬‬ ‫‪356,001‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪27,97‬‬ ‫‪198,038‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪320,9‬‬ ‫‪476,092‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪721,9‬‬ ‫‪944,391‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1842,7‬‬ ‫‪2090,524‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪11,58‬‬ ‫‪91,53‬‬ ‫‪2931‬‬ ‫‪3640,686‬‬ ‫‪2006‬‬
‫‪62,22‬‬ ‫‪531,952‬‬ ‫‪3215,5‬‬ ‫‪4669,839‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪46,16‬‬ ‫‪758,180‬‬ ‫‪4280,5‬‬ ‫‪5503,690‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪17,19‬‬ ‫‪364,282‬‬ ‫‪4316,5‬‬ ‫‪4680,747‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪28,42‬‬ ‫‪791,938‬‬ ‫‪4842,8‬‬ ‫‪5634,75‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪56,30‬‬ ‫‪1761,455‬‬ ‫‪5381,7‬‬ ‫‪7143,15‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪62,99‬‬ ‫‪2283,260‬‬ ‫‪5633,75‬‬ ‫‪7917,01‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪71,05‬‬ ‫‪2132,471‬‬ ‫‪5563,51‬‬ ‫‪7695,98‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪96,66‬‬ ‫‪2965,672‬‬ ‫‪4408,15‬‬ ‫‪7373,80‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪93,01‬‬ ‫‪2886,938‬‬ ‫‪2073,84‬‬ ‫‪4960,35‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪60,71‬‬ ‫‪1387,938‬‬ ‫‪784,45‬‬ ‫‪2172,40‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪63,53‬‬ ‫‪784,45‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪784,45‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪8,32‬‬ ‫‪131,91‬‬ ‫‪305,50‬‬ ‫‪437,41‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪) .(106‬ﺸﺎﻓﻴﺔ‪ ،2018 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(33‬‬ ‫اﻝﻤﺼدر‪):‬ﺒوﺤﻔص‪ ،2017 ،‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫| ‪38‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﺠدول أﻋﻼﻩ ﻴﺘﺒن أن رﺼﻴد ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﺴﺠل زﻴﺎدة ﻤﺴﺘﻤرة ﻓﻲ رﺼﻴدﻩ ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة ‪ 2012-2000‬أﻴن اﻨﺘﻘل اﻝرﺼﻴد ﻤن ‪ 27,29‬ﻤﻠﻴﺎر دج إﻝﻰ ‪ 5633,75‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ ،‬وﻫذﻩ اﻝزﻴﺎدة ﻤﺎ‬
‫ﻫﻲ اﻻ ﺘﺤﺼﻴل ﺤﺎﺼل ﻻرﺘﻔﺎع ﻤداﺨﻴل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒر اﻝﻤﻤول اﻝرﺌﻴﺴﻲ ﻝﻪ‪ ،‬وﻓﻲ اﻝﻤﻘﺎﺒل ﻝم‬
‫ﻴﻜن ﻫﻨﺎك ﺘﻤوﻴل ﻝﻠﻌﺠز ﻤن طرف اﻝﺼﻨدوق ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ 2005-2000‬ﺤﻴث ﻜﺎن اﻝﻬدف ﻋﻨد إﻨﺸﺎﺌﻪ‬
‫ﻫو ﺘﺨﻔﻴض اﻝﻤدﻴوﻨﻴﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ اﻝداﺨﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻝﻜن اﺒﺘداءا ﻤن ﺴﻨﺔ ‪ 2006‬وﻨﺘﻴﺠﺔ اﻝﻨﻤو اﻝﻤﺘﺴﺎرع ﻝﻤﻌدﻻت‬
‫اﻝﻌﺠز ﺘم اﻝﺴﺤب ﻤن ﻫذا اﻝﺼﻨدوق ‪ .‬ﺸﻬدت ﻗﻴﻤﺔ اﻝﻤﺴﺤوﺒﺎت ﻤﻨﻪ ارﺘﻔﺎﻋﺎ ﺤﻴث اﻨﺘﻘﻠت ﻫﻲ اﻷﺨرى ﻤن‬
‫‪ 90,53‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2006‬ﻝﺘﺒﻠﻎ ‪ 2283,260‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ 2012‬ﻝﻴﺴﺠل ﺒذﻝك ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﺘراوﺤت ﺒﻴن ‪ %11,58‬ﺴﻨﺔ ‪ 2006‬و‪ %62,99‬ﺴﻨﺔ ‪ .2012‬اﺒﺘداءا ﻤن ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2013‬ﺒدأ رﺼﻴد ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﺒﺎﻝﺘراﺠﻊ ﻝﻴﺼل اﻝﻰ ‪ 437,41‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺴﻨﺔ ‪ ،2018‬ﻫذا‬
‫اﻝﺘراﺠﻊ ﻨﺎﺘﺞ ﻋن اﻷزﻤﺔ اﻝﺘﻲ ﻋرﻓﻬﺎ ﻗطﺎع اﻝﻨﻔط ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪ ،2014‬ﻓﻲ اﻝﻤﻘﺎﺒل ﻜﺎن ﻫﻨﺎك ارﺘﻔﺎع ﻜﺒﻴر ﻓﻲ‬
‫اﻝﺴﺤب ﻤﻨﻪ ﻤن أﺠل ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤﺴﺠل ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠﺠزاﺌر ﺒﺤﻴث ﺴﺠﻠت ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬أﻜﺒر‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻤن ﺘﻤوﻴل ﻫذا اﻝﻌﺠز ﺤﻴث ﺒﻠﻐت ‪ 2965,672‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﺒﻨﺴﺒﺔ ﺘﻐطﻴﺔ ﻝﻠﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻗدرت ب‬
‫‪ ،% 96,66‬ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬ﺒﺴﺒب ﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز وﻋدم ﻗدرة ﻗدرة اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺘواﺼﻠت اﻝﺴﺤوﺒﺎت ﻤن اﻝرﺼﻴد اﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﺘﺂﻜل ﻤوارد اﻝﺼﻨدوق ﺴﻨﺔ ‪ 2017‬ﻓﻲ ﺤﻴن أن ﻫذا اﻻﻤر ُﻴﺨل‬
‫ﺒﺎﻝﻬدف اﻝرﺌﻴﺴﻲ اﻝذي ﺘم وﻀﻌﻪ ﻓﻲ ﻗﺎﻨون اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻝﺴﻨﺔ ‪ 2006‬واﻝذي ﻨص ﻋﻠﻰ أن اﻝدور اﻝذي ﻴﻠﻌﺒﻪ ﻫذا‬
‫اﻝﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻴﻘﺘﺼر ﻋﻠﻰ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ دون أن ﻴﻘل ﻋن ‪ 740‬ﻤﻠﻴﺎر دج‪ .‬ورﻏم ﻫذا‬
‫ﻴظﻬر ان اﻝﺼﻨدوق ﻗد اﺴﺘطﺎع ﺘﺤﻘﻴق اﻝﻬدف اﻝﻤوﻜل اﻝﻴﻪ ﻓﻲ ﺘﻐطﻴﺔ اﻝﻌﺠز‪.‬‬
‫• اﻝﺘﻤوﻴل ﻏﻴر اﻝﺘﻘﻠﻴدي‪:‬‬
‫اﻋﺘﻤدت اﻝﺤﻜوﻤﺔ اﻝﺠزاﺌرﻴﺔ وﻷول ﻤرة ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎدﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﺘﻤوﻴل ﻏﻴر اﻝﺘﻘﻠﻴدي ﻋن طرﻴق أداﺘﻪ‬
‫اﻝﺘﻴﺴﻴر اﻝﻜﻤﻲ‪ ،‬وذﻝك ﻓﻲ إطﺎر اﻝﺘﻌدﻴل اﻝﺠدﻴد ﻝﻘﺎﻨون اﻝﻨﻘد واﻝﻘرض‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﻴﻌﺘﺒر ﻗرار اﺴﺘراﺘﻴﺠﻲ ﻷﻨﻪ‬
‫ُوﺠد ﻓﻲ ﻓﺘرة اﺴﺘﺜﻨﺎﺌﻴﺔ ﺘﻤﻴزت ﺒوﺠود أزﻤﺔ ﻤﺎﻝﻴﺔ واﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺤﺎدة ﻝﻤدة ‪ 5‬ﺴﻨوات‪ ،‬ﻴﻘوم ﻓﻴﻬﺎ ﺒﻨك اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﻤوﻴل اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﺒﺎﺸرة دون اﻝﺤﺎﺠﺔ إﻝﻰ وﺴطﺎء ﻤﺎﻝﻴﻴن ﺒﻐﻴﺔ دﻋم اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوطﻨﻲ وﺘﺠﻨب‬
‫ﺘﻜرار ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﺴﺘداﻨﺔ اﻝﺨﺎرﺠﻴﺔ ﻤن أﺠل اﻝﻌﻤل ﻋﻠﻰ دﻓﻊ وﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺒﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺨﻠق‬
‫ﺜروة ﺒﻌﻴدة ﻋن اﻝﻌواﺌد اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪) .‬دﻴب‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪(253‬‬
‫أﻫم ﻤﺎ ﺠﺎء ﻓﻲ ﻗﺎﻨون ‪) 10/17‬ﻤﺤﻤد‪ ،2020 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(222‬‬
‫‪ -‬ﻴرﺨص ﻝﻠﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي ﺒﺸراء ﻤﺒﺎﺸر ﻝﻠﺴﻨدات ﻤن اﻝﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻬدف ﺘﻐطﻴﺔ اﺤﺘﻴﺎﺠﺎت‬
‫اﻝﺘﻤوﻴل ﻝﻠﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪ ،‬وﻜﺎﻨت ﻗﺒل ﻫذا اﻝﻘﺎﻨون ﻓﻲ ﺸﻜل أذوﻨﺎت ﺨزاﻨﺔ ﻻ ﺘﺘﻌدى ‪°240‬ﻴوم أو‬
‫ﺘﺴﺒﻴﻘﺎت ﻻ ﺘﺘﻌدى ‪ 10‬ﻤن اﻹﻴرادات اﻝﺴﻨﺔ اﻝﻔﺎرطﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻜﻤﺎ ﻴرﺨص ﻝﻠﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي ﺒﺸراء ﻤﺒﺎﺸر ﻝﻠﺴﻨدات ﻤن اﻝﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻬدف ﺘﻐطﻴﺔ اﻝدﻴن‬
‫اﻝﻌﻤوﻤﻲ اﻝداﺨﻠﻲ‪.‬‬

‫| ‪39‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫‪ -‬ﻜﻤﺎ ﻴرﺨص ﻝﻠﺒﻨك اﻝﻤرﻜزي ﺒﺸراء ﻤﺒﺎﺸر ﻝﻠﺴﻨدات ﻤن اﻝﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻬدف ﺘﻤوﻴل اﻝﺼﻨدوق‬
‫اﻝوطﻨﻲ ﻝﻼﺴﺘﺜﻤﺎر ﺒﺤﻴث ﻴﺸرع ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻹﺼدار اﻝﻨﻘدي وﺘوﺠﻴﻪ ﻫذﻩ اﻷﻤوال ﻝﻠﻤﺸﺎرﻴﻊ‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﻴﺔ وﻝﻴس اﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻴﻨﺘﺞ ﻋن ﻫذا اﻝﺘﻤوﻴل ﻤﺨﺎطر أﻜﺒر ﺨﺎﺼﺔ ﻋﻨدﻤﺎ ﻻ ﺘﻜون ﻫﻨﺎك رﻗﺎﺒﺔ دورﻴﺔ ﻝﻠﻜﺘﻠﺔ اﻝﻨﻘدﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬذا ﻴؤﺜر‬
‫ﻋﻠﻰ اﻝﻤﺴﺘوى اﻝﻌﺎم ﻝﻸﺴﻌﺎر واﻨﺨﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻝدﻴﻨﺎر ﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻤﻌدﻻت اﻝﺘﻀﺨم‪ ،‬ﺤﻴث ﺘم‬
‫طﺒﻊ ﺤواﻝﻲ ‪ 4005‬ﻤﻠﻴﺎر دج ﻓﻲ أواﺨر ‪ 2017‬إﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ 2018‬وﻫذا دون ﻤﻘﺎﺒل وﻤن أﺠل ﺘﻐطﻴﺔ‬
‫اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ اﻝﻤرﺘﻔﻌﺔ ﻤﺎ أدى إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻝدﻴﻨﺎر إﻝﻰ ﺤواﻝﻲ ‪ 40‬وارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻤﻌدﻻت‬
‫اﻝﺘﻀﺨم ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝﻔﺘرة إﻝﻰ ‪ 4,7‬وﻫﻲ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺸﻜوك ﻓﻲ ﻤﺼداﻗﻴﺘﻬﺎ ﻜون اﻝﻘدرة اﻝﺸراﺌﻴﺔ ﻝﻠﻤواطن‬
‫اﻨﺨﻔﻀت ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴر )ﻤﺨﺘﺎر ب‪ ،2019 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(100‬‬
‫• ﺘرﺸﻴد اﻝﻨﻔﻘﺎت و اﺼﻼح اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻝﺼدﻤﺔ اﻝﻨﻔطﻴﺔ ﻝﺴﻨﺔ ‪ 2014‬واﻝﺘﻲ ﻋﻠﻰ أﺜرﻫﺎ ﺘراﺠﻌت إﻴرادات اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ‪ ،‬وﺒﻐﻴﺔ اﻝﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻝﻤدﻋﻤﺔ ﻝﻠﺴﻴﺎﺴﺔ اﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻝﻠﺤﻜوﻤﺔ‪ ،‬ﻋﻤدت اﻝﺠزاﺌر ﻋﻠﻰ اﺘﺨﺎذ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻹﺠراءات ﻝﺘرﺸﻴد‬
‫ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ ﺒﺤﻴث ﻗررت ﺘﺠﻤﻴد اﻝﻌدﻴد ﻤن اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ ﻜﻤﺎ ﺘم أﻴﻀﺎ ﺘﺨﻔﻴض اﻝﻤﺴﺎﻋدات اﻝﺘﻲ ﻜﺎﻨت ﺘﻘدم ﻝﻠدول‬
‫اﻹﻓرﻴﻘﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %50‬ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻝﺘراﺠﻊ ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط )ﻋﺎﻴدة‪ ،2019 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(13‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻗﺎﻤت ﺒﺎﺘﺨﺎذ ﺠﻤﻠﺔ ﻤن اﻝﺘداﺒﻴر ﻓﻲ إطﺎر اﻝﺘﺨﻔﻴف ﻤن ﺤدة ﻫذا اﻝﻌﺠز‪) :‬ﻋﻠﻲ ب‪ ،2018 ،.‬ﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪:(462_461‬‬
‫‪ -‬ﺘﻘﻠﻴص اﻝواردات ﻤﻊ ﻓرض رﺨص اﻻﺴﺘﻴراد ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺘﺠﺎت ﻤﻨﻬﺎ اﻝﺴﻴﺎرات واﻻﺴﻤﻨت‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎﻤت ﺒﺨﻔض اﻝﺘوظﻴف ﻓﻲ اﻝﻘطﺎع اﻝﻌﺎم وﺘﻔﻌﻴل ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻝﺘﻘﺎﻋد إﻝﻰ ﻤﺎ ﺒﻌد ﺴن ‪ 60‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻨﺘﻴﺠﺔ اﻨﺨﻔﺎض إﻴرادات اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻗﺎﻤت اﻝدوﻝﺔ ﺒﻔرض ﻀراﺌب ﺠدﻴدة واﻝرﻓﻊ ﻤن ﺒﻌﻀﻬﺎ‬
‫ﻫذا ﻤﺎ أدى إﻝﻰ ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻨﺴﺒﺔ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﺨﻼل اﻝﺴﻨوات ‪ 2018_2013‬ﺤﻴث‪:‬‬
‫• ﻓرض رﺴم ﻓﻲ اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﻀﺎﻓﺔ ب ‪ %7‬ﻻﺴﺘﻬﻼك اﻝﻜﻬرﺒﺎء واﻝذي ﻻ ﻴﺘﺠﺎوز ‪125‬‬
‫ﻜﻴﻠووات ﻓﻲ اﻝﺴﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫• اﻝرﻓﻊ ﻤن اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ‪ %17‬ﻓﻲ ﺤﺎﻝﺔ ﺘﺠﺎوز ﺴﻘف اﻝﻤذﻜور‪.‬‬
‫• رﻓﻊ اﻝرﺴم ﻓﻲ اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﻀﺎﻓﺔ ﻝﺒﻴﻊ اﻝﻤﺎزوت وذﻝك ﻤن أﺠل ﺘﻘﻠﻴص اﻝﻔﺎرق ﺒﻴن اﻝﺴﻌر‬
‫اﻝدوﻝﻲ واﻝﺴﻌر اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻝﻤدﻋم‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘم ﺘﻌدﻴل اﻝرﺴم ﻤن‪ %7‬إﻝﻰ ‪ %17‬ﺤﺴب ﻗﺎﻨون‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ‪.2016‬‬
‫• ﻗررت اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻓرض ﺤﻘوق ﺠﻤرﻜﻴﺔ ب ‪ %15‬ﻋﻠﻰ أﺠﻬزة اﻹﻋﻼم اﻵﻝﻲ اﻝﻤﺴﺘوردة‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻝﺘﺤﻠﻴل اﻝﻨﻤوذج‬
‫‪ 1.3‬دراﺴﺔ اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ‬
‫ﻴﻌد اﻻﺴﺘﻘرار ﺸرطﺎ أﺴﺎﺴﻴﺎ ﻓﻲ دراﺴﺔ وﺘﺤﻠﻴل اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬إذ ﻻ ﻨﺴﺘطﻴﻊ ﺘطﺒﻴق إﺠراءات‬
‫ﻤﻌﻴﺎرﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﻤوذج ﻴﺤﺘوي ﻋﻠﻰ ﻤﺘﻐﻴر ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻘر‪ ،‬ذﻝك أﻨﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻝﺔ ﻏﻴﺎب ﺼﻔﺔ اﻻﺴﺘﻘرار ﻓﺎن‬
‫| ‪40‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻻﻨﺤدار اﻝذي ﻴﺘم اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻴﻪ ﻴﻜون زاﺌﻔﺎ‪ ،‬ﺒﺎﻝرﻏم ﻤن اﻝﻨﺴﺒﺔ اﻝﻤرﺘﻔﻌﺔ ﻝﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺤدﻴد وﺘﺤﻘﻴق ﻤﻌﻨوﻴﺔ‬
‫اﻝﻤﻌﻠﻤﺎت اﻝﻤﻘدرة‪ .‬ﻝذﻝك ﻴﻨﺒﻐﻲ اﻝﺘﺤﻘق ﻤن ﺴﻜون اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻗﺒل اﺴﺘﺨداﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﻘدﻴر أي ﻨﻤوذج‪.‬‬
‫ﻴﻤﻜن اﻝﻘول ﻋن ﺴﻠﺴﻠﺔ زﻤﻨﻴﺔ أﻨﻬﺎ ﻤﺴﺘﻘرة إذا ﺘﻐﻴرت ﻤﺴﺘوﻴﺎﺘﻬﺎ ﻤﻊ اﻝزﻤن دون أن ﻴﺘﻐﻴر اﻝﻤﺘوﺴط‬
‫ﻓﻴﻬﺎ وذﻝك ﺨﻼل ﻓﺘرة زﻤﻨﻴﺔ طوﻴﻠﺔ ﻨﺴﺒﻴﺎ )ﺼﺎﻝﺢ‪ ،1999،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪ ،(173_117‬وﻫذا ﻴﻌﻨﻲ أﻨﻬﺎ ﻻ ﺘﺤوي‬
‫اﺘﺠﺎﻫﺎ ﺼﺎﻋدا أو ﻫﺎﺒطﺎ ﺨﻼل اﻝزﻤن‪ .‬وﻝﻐرض اﻝﻜﺸف ﻋن اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﺘﺴﺘﺨدم داﻝﺔ اﻻرﺘﺒﺎط‬
‫)‪ (Correlogramme‬اﻝﺘﻲ ﻤن ﺨﻼﻝﻬﺎ ﻴﺘم اﻝﻜﺸف ﻋن ﻤرﻜﺒﺔ اﻻﺘﺠﺎﻩ اﻝﻌﺎم و اﻝﻤرﻜﺒﺔ اﻝﻔﺼﻠﻴﺔ ؛ و‬
‫اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺠذر اﻷﺤﺎدي واﻝﺘﻲ ﻤن ﺨﻼﻝﻬﺎ ﻻ ﻴﺘم ﻓﻘط اﻝﻜﺸف ﻋن ﻫﺎﺘﻴن اﻝﻤرﻜﺒﺘﻴن ٕواﻨﻤﺎ ﺘﺒﻴن اﻝطرﻴﻘﺔ‬
‫اﻷﻨﺠﻊ ﻹرﺠﺎع اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﺴﺘﻘرة‪.‬‬
‫وﻴﺘم ﺘﺤوﻴل اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ ﻏﻴر اﻝﻤﺴﺘﻘرة إﻝﻰ ﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﺴﺘﻘرة ﻋن طرﻴق أﺨذ اﻝﻔرق اﻷول‪ ،‬واﻝﻔرق اﻝﺜﺎﻨﻲ‪...‬اﻝﺦ‪.‬‬
‫إﻝﻰ أن ﻴﺘم اﻝوﺼول إﻝﻰ ﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﺴﺘﻘرة‪،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺘوﺠب ﺘﺤدﻴد ﻋدد ﻓﺘرات اﻹﺒطﺎء ﻓﻲ اﻻﻨﺤدار وﻴﺘم إدراج‬
‫ﻓﺘرات إﺒطﺎء ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻹزاﻝﺔ أي ارﺘﺒﺎط ﻤﺘﺴﻠﺴل ﻓﻲ اﻝﺒواﻗﻲ‪ ،‬واﺨﺘﻴﺎر ﻓﺘرة إﺒطﺎء طوﻴﻠﺔ ﺘﺼﺒﺢ اﻝﺘﻘدﻴرات ﻏﻴر‬
‫دﻗﻴﻘﺔ‪ .‬ﻜﻤﺎ أن ﺘﻀﻤﻴن ﻤﻌﻠﻤﺎت ﻜﺜﻴرة ﺴوف ﻴﺴﺘﻬﻠك اﻝﻜﺜﻴر ﻤن درﺠﺎت اﻝﺤرﻴﺔ إذا ﻝم ﻴﻜن ﺤﺠم اﻝﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻜﺒﻴر) ‪. (Bourbounnais, 2003, p 262‬‬
‫رﻏم ﺘﻌدد اﺨﺘﺒﺎرات ﺠذر اﻝوﺤدة‪ ،‬إﻻ أﻨﻪ ﺴوف ُﻴﻌﺘﻤد ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر‬
‫اﻝﻤوﺴﻊ )"‪ ،(Augmented Dickey Fuller"ADF‬واﺨﺘﺒﺎر ﻓﻴﻠﻴب ﺒﻴرون )‪ ،(Phillips Perron‬إذ‬
‫ﻴﺘم اﻝﺤﻜم ﻤن ﺨﻼل ﻨﺘﺎﺌﺠﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻠﻤﺘﻐﻴرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻝدراﺴﺔ‪ .‬ﻤن ﺨﻼل اﺨﺘﺒﺎر ﻓرﻀﻴﺔ اﻝﻌدم اﻝﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒوﺠود ﺠذر اﻝوﺤدة أي ﻋدم اﺴﺘﻘرار اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻴﻌﺘﻤد اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر اﻝﻤوﺴﻊ ‪ ADF‬ﻓﻲ دراﺴﺔ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻘدﻴر اﻝﻨﻤﺎذج اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ ﺒطرﻴﻘﺔ‬
‫اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى ‪(Bourbounnais, Exercice Pédagogiques d'économétrie,2012,‬‬
‫)‪:P164‬‬

‫ﺤﻴث أن اﻝﻨﻤوذج اﻷول ﻴﻤﺜل اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺤﺘوي اﻝﺤد اﻝﺜﺎﺒت ودون اﺘﺠﺎﻩ ﻋﺎم واﻝﻨﻤوذج اﻝﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﻴﻤﺜل اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤن اﻝﺤد اﻝﺜﺎﺒت واﻻﺘﺠﺎﻩ اﻝﻌﺎم ﻤﻌﺎ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴن ﻴﻤﺜل اﻝﻨﻤوذج اﻝﺜﺎﻝث دون اﺘﺠﺎﻩ ﻋﺎم‬
‫اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ‬ ‫واﻝﻔروق‬ ‫اﻷوﻝﻰ‬ ‫اﻝﻔروق‬ ‫ﺤﺴﺎب‬ ‫وﺒﻌد‬ ‫ﺜﺎﺒت‪.‬‬ ‫ﺤد‬ ‫ودون‬
‫وﺘﻘدﻴر اﻝﻨﻤوذج ﺒطرﻴﻘﺔ اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى‪ ،‬ﻴﺘم اﺨﺘﺒﺎر اﻝﻔرﻀﻴﺘﻴن اﻝﺘﺎﻝﻴﺘﻴن ‪:‬‬
‫اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺼﻔرﻴﺔ ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫| ‪41‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫‪ -‬اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺒدﻴﻠﺔ ‪:‬‬
‫ﻓﺈذا ﻜﺎﻨت اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺼﻔرﻴﺔ ﻤﻘﺒوﻝﺔ‪ ،‬ﻓﻬذا ﻴﻌﻨﻲ وﺠود ﺠذر وﺤدوي‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﺘﻜون اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻏﻴر‬
‫ﺴﺎﻜﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.3‬د ارﺴﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ‪:‬‬
‫ﻴﻌرف اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻋﻠﻰ أﻨﻪ "اﻝﺒﺤث ﻋن وﺠود ﻋﻼﻗﺔ ﺘوازﻨﻴﺔ ﺒﻴن اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﺠل‬
‫اﻝطوﻴل ﻋﻠﻰ اﻝرﻏم ﻤن وﺠود اﺨﺘﻼل ﻓﻲ اﻝزﻤن اﻝﻘﺼﻴر‪ ،‬ﻓﻬو ﻴﻨظر إﻝﻰ اﻝﻌﻼﻗﺎت اﻝﺘوازﻨﻴﺔ ﺤﺘﻰ ٕوان‬
‫اﺤﺘوت ﻜل ﺴﻠﺴﻠﺔ زﻤﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﺘﺠﺎﻩ ﻋﺎم ﻋﺸواﺌﻲ ) ﻋدم اﻻﺴﺘﻘرار(‪ ،‬ﻷﻨﻪ ﻓﻲ اﻝﻤدى اﻝطوﻴل ﺴﺘﺘﺤرك ﻫذﻩ‬
‫اﻝﺴﻼﺴل ﻓﻲ ﺘﻘﺎرب ﻋﺒر اﻝزﻤن وﻴﻜون اﻝﻔرق ﺒﻴﻨﻬم ﺴﺎﻜﻨًﺎ" )اﻝﻬﺎدي و ﻫﻴﺸر‪ ،2015 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪.(64‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘرﺘﻜز ﻨظرﻴﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻠﻴل اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻏﻴر اﻝﻤﺴﺘﻘرة‪ ،‬وﻴﺸﻴر ﻜل ﻤن اﻨﺠل‬
‫وﻏراﻨﺠر إﻝﻰ إﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺘوﻝﻴد ﻤزﻴﺞ ﺨطﻲ ﻴﺘﺼف ﺒﺎﻻﺴﺘﻘرار ﻤن اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻏﻴر اﻝﻤﺴﺘﻘرة‪ٕ ،‬واذا أﻤﻜن‬
‫ﺘوﻝﻴد ﻫذا اﻝﻤزﻴﺞ اﻝﻤﺴﺘﻘر وﺘﻌﺘﺒر اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻏﻴر اﻝﻤﺴﺘﻘرة ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝﺤﺎﻝﺔ ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ ﻤن ﻨﻔس اﻝرﺘﺒﺔ‪،‬‬
‫وﻴﺸﺘرط ﻋﻨد ﺘطﺒﻴق اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻫو أن ﺘﻜون ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ ﻤن ﻨﻔس‬
‫اﻝدرﺠﺔ)اﺴﻤﺎﻋﻴل‪ ،2015،‬ﺼﻔﺤﺔ‪.(84‬‬
‫ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺘﻴن ﻤن اﻝرﺘﺒﺔ )‪ (1‬ﻜل ﻋﻠﻰ ﺤدى‪ ،‬اﺨﺘﺒﺎر اﻨﺠل وﻏراﻨﺠر ﻴﺘطﻠب‬ ‫و‬ ‫ﻝﺘﻜن اﻝﺴﻠﺴﻠﺘﻴن‬
‫اﻝﻤرور ﺒﻤرﺤﻠﺘﻴن)ﻤﺤﻤد‪ ،2014 _2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(109‬‬
‫‪ -‬ﺘﻘدﻴر ﻋﻼﻗﺔ اﻷﺠل اﻝطوﻴل ﺒﺎﺴﺘﻌﻤﺎل طرﻴﻘﺔ اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى اﻝﻌﺎدﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﻝﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر؛‬ ‫ﻨرﻤز ب‬
‫‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر ﻤدى ﺴﻜون اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ ﺒﺘﻘدﻴر اﻝﺼﻴﻐﺔ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬

‫( اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ وﺘﻘﺎرن ﺒﺎﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ اﻝﻤوﺠودة ﺒﺠدول أﻋدﻩ ‪ Engel‬ﺴﻨﺔ ‪ ،1997‬ﻓﺈذا ﻜﺎﻨت‬ ‫ﺘﺤدد‬
‫ﻤﺴﺘﻘرة و ﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ‫( اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ اﻜﺒر ﻤن اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ ﺘرﻓض ﻓرﻀﻴﺔ اﻝﻌدم وﺘﻜون اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ‬
‫ﺒﺨﺎﺼﻴﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك وﻴﻜون اﻻﻨﺤدار اﻝﻤﻘدر ﻏﻴر زاﺌف‪ ،‬أﻤﺎ إذا ﺤدث‬ ‫و‬ ‫ﺘﺘﺼف اﻝﺴﻠﺴﻠﺘﻴن‬
‫اﻝﻌﻜس )اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ اﻗل ﻤن اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺠدوﻝﺔ( ﻴﻜون اﻻﻨﺤدار اﻝﻤﻘدر زاﺌﻔﺎ‪.‬‬
‫‪ 3.3‬ﻨﻤوذج ‪VAR‬‬
‫ﻴﻌرف ﻨﻤوذج ‪ Var‬ﻋﻠﻰ أﻨﻪ " ﺘﻌﻤﻴم ﻝﻨﻤﺎذج اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ﻓﻲ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ إذ ﻴﺘﻜون ﺸﻌﺎع‬
‫اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ﻤن ﻨظﺎم ﻝﺠﻤﻠﺔ ﻤﻌﺎدﻻت ﺤﻴث أن ﻜل ﻤﺘﻐﻴرة ﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋن ﺘوﻝﻴﻔﺔ ﺨطﻴﺔ ﻝﻘﻴﻤﻬﺎ اﻝﻤﺎﻀﻴﺔ‬
‫واﻝﻘﻴم اﻝﻤﺎﻀﻴﺔ ﻝﻤﺘﻐﻴرات أﺨرى‪ ،‬إﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ ﻗﻴم ﻋﺸواﺌﻴﺔ"‪ ،‬وﺘﺘم دراﺴﺘﻪ ﻤن ﺨﻼل دراﺴﺔ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ‬
‫اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ وﻤن ﺜم ﺘﻘدﻴر ﻤﻌﺎﻝﻤﻬﺎ إﻝﻰ ﺘﺤﻠﻴل ﺼدﻤﺎت ﻤﺘﻐﻴراﺘﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻝدوال اﺴﺘﺠﺎﺒﺘﻬﺎ ﺜم ﻴﺘم ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺒﻴﺎﻨﺎت أﺨطﺎﺌﻬﺎ‪ ،‬وﻗﺒل ﻜل ﻫذا ﻴﺘم ﺘﺤدﻴد اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝﺘﻲ ﻴﺘﻜون ﻤﻨﻬﺎ اﻝﻨﻤوذج )إﺴﻤﺎﻋﻴل‪،2014_2013 ،‬‬
‫ﺼﻔﺤﺔ‪.(207‬‬
‫| ‪42‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫ﺘﺘرﻜز ﻨﻤذﺠﺔ ﺸﻌﺎع اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ‪ VAR‬ﻋﻠﻰ ﻓرﻀﻴﺔ اﺴﺘﻘرار اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝوﺼف اﻝﺴﻠوك‬
‫( ﻤرﺘﺒطﺔ ﺨطﻴﺎ ﺒﺎﻝﻤﺎﻀﻲ ‪.‬‬ ‫اﻝدﻴﻨﺎﻤﻴﻜﻲ ﻝﺸﻌﺎع ﻴﺘﻜون ﻤن ‪ K‬ﻤﺘﻐﻴرة‬
‫وﻴﻤﻜن ﻨﻤذﺠﺔ اﻝﺸﻌﺎع ﻋﻠﻰ اﻝﺸﻜل اﻵﺘﻲ )زﻜﺎري‪ ،2014_2013 ،‬ﺼﻔﺤﺔ ‪:(95‬‬

‫ﺒﺤﻴث‪:‬‬
‫وﻴﻤﻜن ﻜﺘﺎﺒﺔ اﻝﻨﻤوذج ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺤو اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬

‫ﻤﻊ ‪:‬‬

‫‪.‬‬ ‫و‪ L‬ﻫو ﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺄﺨﻴر ﺒﺤﻴث‪:‬‬

‫اﻝﻤﺒﺤث اﻝﺜﺎﻨﻲ‪ :‬اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻷﺜر اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬
‫ﻴﻬدف ﻫذا اﻝﻤﺒﺤث إﻝﻰ ﻤﺤﺎوﻝﺔ ﺘﺤدﻴد اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬
‫ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ ،2018_1990‬وذﻝك ﻋن طرﻴق اﺴﺘﺨدام اﻷﺴﺎﻝﻴب اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻋرض وﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻨﻤوذج اﻝﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﻤن أﺠل ﺘﻘدﻴر اﻝﻨﻤوذج ﻻﺒد ﻤن إﻴﺠﺎد اﻝﻨﻤوذج اﻝﻤﻨﺎﺴب ﻤﻊ اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ واﻝذي ﻴﻤﺜل‬
‫اﻝظﺎﻫرة ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﻔﻲ اﻝﺒداﻴﺔ ﻻ ﺒد ﻤن اﻝﺘﺄﻜد أن اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻻ ﺘﺸﻜل اﻨﺤدا ار‬
‫زاﺌﻔﺎ وذﻝك ﺒﺎﻝﺘﺄﻜد ﻤن أن اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻤﺴﺘﻘرة ‪.‬‬
‫اﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘرارﻴﺔ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ‬ ‫‪1.1‬‬
‫ﻗﺒل اﻝﺒدء ﻓﻲ ﺘﻘدﻴر اﻝﻨﻤوذج ﻻﺒد ﻤن ﺠﻌل اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ ﻤﺴﺘﻘرة‪ ،‬ﻫذا ﻤﺎ ﻴﻠزم دراﺴﺔ‬
‫درﺠﺔ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ ﻫذﻩ اﻝﺴﻼﺴل ﻋن طرﻴق اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ﻋﺒر اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر ‪ ADF‬واﺨﺘﺒﺎر‬
‫ﻓﻴﻠﻴب ﺒﻴرون ‪ PP‬ﻻﺨﺘﺒﺎر اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﻜﺎﻨت اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻻﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة‬
‫ﻻﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ ﻜﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬

‫| ‪43‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫اﻝﺠدول‪ :3‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى‬
‫‪SB‬‬ ‫‪PIB‬‬

‫اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‬ ‫اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‬ ‫ﻨوع‬ ‫ﻨوع اﻻﺨﺘﺒﺎر‬

‫)اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ(‬ ‫)اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ(‬ ‫اﻝﻨﻤوذج‬
‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج‬ ‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج‬
‫‪-2.458‬‬ ‫‪1.522‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ‬
‫)‪(-2.971‬‬ ‫)‪(-2.971‬‬ ‫ﻓوﻝﻠر اﻝﻤوﺴﻊ‬
‫‪0.135‬‬ ‫‪0.998‬‬ ‫)‪(ADF‬‬
‫‪-2.633‬‬ ‫‪-1.707‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ :‬ﻴوﺠد‬
‫)‪(-3.580‬‬ ‫)‪(-3.580‬‬ ‫ﺠذر وﺤدة‬
‫‪0.269‬‬ ‫‪0.721‬‬
‫‪-1.445‬‬ ‫‪4.672‬‬ ‫‪3‬‬
‫)‪(-1.953‬‬ ‫)‪(-1.953‬‬
‫‪0.135‬‬ ‫‪1.000‬‬
‫‪-2.386‬‬ ‫‪2.085‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﺨﺘﺒﺎر ﻓﻴﻠﻴب‬
‫)‪(-2.971‬‬ ‫)‪(-2.971‬‬ ‫ﺒﻴرون )‪(PP‬‬
‫‪0.154‬‬ ‫‪0.999‬‬ ‫‪ :‬ﻴوﺠد‬
‫‪-2.603‬‬ ‫‪-1.572‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺠذر وﺤدة‬
‫)‪(-3.580‬‬ ‫)‪(-3.580‬‬
‫‪0.281‬‬ ‫‪0.778‬‬
‫‪-1.445‬‬ ‫‪4.324‬‬ ‫‪3‬‬
‫)‪(-1.953‬‬ ‫)‪(-1.953‬‬
‫‪0.135‬‬ ‫‪1.000‬‬
‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬اﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﻠﺤق)‪(3‬و اﻝﻤﻠﺤق )‪ ،(5‬ص ‪،69‬ص‪73‬‬
‫اﻝﻨﻤوذج ‪ :2‬ﺒﺜﺎﺒت واﺘﺠﺎﻩ ﻋﺎم اﻝﻨﻤوذج ‪ :3‬دون ﺜﺎﺒت واﺘﺠﺎﻩ ﻋﺎم‬ ‫اﻝﻨﻤوذج ‪ :1‬ﺒﺜﺎﺒت‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﺠدول ﺘطﺒﻴق اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر‪ ADF‬و ﻓﻴﻠﻴب ﺒﻴرون )‪ (PP‬ﻻﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ‬
‫اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ اﻝداﺨﻠﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤوذج ﻋﻨد اﻝﺴﻠﺴﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺒﻴن ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﻠﺴﻼﺴل‬
‫اﻝزﻤﻨﻴﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ أﻨﻬﺎ ﺘﺤﺘوي ﻋﻠﻰ ﺠذر وﺤدوي‪ ،‬ﺒﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﻝﻘﻴم اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ اﻗل ﺘﻤﺎﻤﺎ ﻤن اﻝﻘﻴم اﻝﺤرﺠﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻝﻨﻤﺎذج اﻝﺜﻼث‪ ،‬وﻤﺎ ﻴﻌزز ﻫذﻩ اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ ﻫو ﻗﻴم اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻷﻜﺒر ﻤن ‪ .%5‬وﺒذﻝك ﻓﻬﻲ ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻘرة‬
‫ﻋﻨد اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻷﺼﻠﻴﺔ ﻝﺠﻤﻴﻊ اﻝﻤﺘﻐﻴرات‪.‬‬

‫| ‪44‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻝﺨطوة اﻝﻤواﻝﻴﺔ ﻫﻲ ﺘطﺒﻴق اﻻﺨﺘﺒﺎر اﻝﺴﺎﺒق ﻋﻨد اﻝﻔروق ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ ﻝﻠﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ‬
‫اﻝﻠوﻏﺎرﺘﻤﻴﺔ ﻝﺠﻤﻴﻊ اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻋﻨد ﻤﺴﺘوى ﻤﻌﻨوﻴﺔ ‪ .%5‬وﻴوﻀﺢ اﻝﺠدول اﻝﺘﺎﻝﻲ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﺘم‬
‫اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺠراء ﺘطﺒﻴق اﺨﺘﺒﺎر ‪:ADF‬‬
‫اﻝﺠدول ‪ :4‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻨﻤوذج اﻝدراﺴﺔ اﻷوﻝﻰ ﻋﻨد‬
‫اﻝﻔروق ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‬
‫‪SB‬‬ ‫‪PIB‬‬
‫اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‬ ‫اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‬ ‫ﻨوع‬ ‫ﻨوع اﻻﺨﺘﺒﺎر‬
‫)اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ(‬ ‫)اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ(‬ ‫اﻝﻨﻤوذج‬
‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج‬ ‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج‬
‫‪-6.665‬‬ ‫‪-4.145‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ‬
‫)‪(-2.976‬‬ ‫)‪(-2.976‬‬ ‫ﻓوﻝﻠر اﻝﻤوﺴﻊ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.003‬‬ ‫)‪(ADF‬‬
‫‪-6.622‬‬ ‫‪-4.622‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ :‬ﻴوﺠد‬
‫)‪(-3.587‬‬ ‫)‪(-3.587‬‬ ‫ﺠذر وﺤدة‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.005‬‬
‫‪-6.782‬‬ ‫‪-2.490‬‬ ‫‪3‬‬
‫)‪(-1.953‬‬ ‫)‪(-1.953‬‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.014‬‬
‫‪-6.673‬‬ ‫‪-4.144‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﺨﺘﺒﺎر ﻓﻴﻠﻴب‬
‫)‪(-2.976‬‬ ‫)‪(-2.976‬‬ ‫ﺒﻴرون )‪(PP‬‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.0035‬‬ ‫‪ :‬ﻴوﺠد‬
‫‪-6.629‬‬ ‫‪-4.599‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺠذر وﺤدة‬
‫)‪(-3.587‬‬ ‫)‪(-3.587‬‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.005‬‬
‫‪-6.792‬‬ ‫‪-2.490‬‬ ‫‪3‬‬
‫)‪(-1.953‬‬ ‫)‪(-1.953‬‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪0.014‬‬
‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬اﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﻠﺤق )‪ (4‬واﻝﻤﻠﺤق )‪ ، (6‬ص‪، 69‬ص ‪.75‬‬

‫| ‪45‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ُﻴﻼﺤظ أن اﻝﺴﻼﺴل اﻝﻤﺤوﻝﺔ ﻋن طرﻴق اﻝﻔروق ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ ﻤﺴﺘﻘرة‪ ،‬ﺤﻴث وﺠد أن اﻝﻘﻴم‬
‫اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ل ‪ ADF‬و ‪ PP‬أﻜﺒر ﻤن اﻝﻘﻴم اﻝﺤرﺠﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤﺎذج اﻝﺜﻼﺜﺔ ﻝﻼﺨﺘﺒﺎر‪ .‬وﻤﺎ ﻴﻌزز ﻫذﻩ اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻫو ﻗﻴم اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻷﻗل ﻤن ‪.%5‬‬
‫وﺒذﻝك ﺘﻜون اﻝﺴﻼﺴل ﻝﻜل ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‪.‬‬
‫اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻝﻐراﻨﺠر‬ ‫‪2.1‬‬
‫‪ 1.2.1‬ﺘﻘدﻴر ﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻨﺤدار اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ‪:‬‬
‫ﺒﺘطﺒﻴق اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى اﻻﻋﺘﻴﺎدﻴﺔ ٕواﺠراء اﻻﻨﺤدار ﺒﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ورﺼﻴد‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ‪ ،‬ﺘم اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﻤﻘدرة اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫‪PIB = -444.790850866*SB + 4320.02876969‬‬
‫أﻤﺎ ﺒﺎﻗﻲ إﺤﺼﺎءات ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻨﺤدار ﻓﻬﻲ ﻤﻌروﻀﺔ ﻓﻲ اﻝﺠدول اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬

‫اﻝﺠدول ‪ :5‬ﺘﻘدﻴر اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ورﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺒطرﻴﻘﺔ اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى اﻝﻌﺎدﻴﺔ‬

‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ﻤﺨرﺠﺎت ‪Eviews8‬‬

‫ﻝﻠﺤﻜم ﻋﻠﻰ ﺼﻼﺤﻴﺔ ﻨﻤوذج اﻻﻨﺤدار اﻝذي ﺘم ﺘوﻓﻴﻘﻪ ﻝﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴر اﻝﺘﺎﺒﻊ واﻝﻤﺘﻐﻴرات‬
‫اﻝﺘﻔﺴﻴرﻴﺔ‪ ،‬ﻻﺒد وأن ﻴﺘوﻓر ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻨﻤوذج ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﺸروط اﻝﻨظرﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﻨطﻘﻴﺔ إﺸﺎرات وﻗﻴم‬
‫ﻤﻌﺎﻤﻼت اﻻﻨﺤدار‪ ،‬ﻤﻊ اﻷﺴﺎس اﻝﻨظري اﻝذي ﻴﺤﻜم اﻝظﺎﻫرة ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ‪.‬‬
‫ُﻴﻼﺤظ ﻤن اﻝﺠدول اﻝﺴﺎﺒق أن ﻤﻌﺎﻤل رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺴﺎﻝب‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‬
‫ﻓﺈن زﻴﺎدة ﻓﻲ ﻋﺠز رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒوﺤدة واﺤدة ﺴﻴؤدي إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ب‬
‫‪ 444.79‬وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻝﻨﻤوذج ﻤﻘﺒول اﻗﺘﺼﺎدﻴﺎ‪.‬‬
‫أﻤﺎ ﻓﻲ اﻝﺠﺎﻨب اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻓﺘﺸﻴر اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ إﻝﻰ أن اﻝﻤﻌﻠﻤﺎت اﻝﻤﻘدر ﺘﻤﺘﺎز ﺒﺎﻝﻤﻌﻨوﻴﺔ اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨد‬
‫ﻤﺴﺘوى ‪ ،%5‬ﺤﻴث أن ﻗﻴم إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ‪ t‬اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ أﻜﺒر ﻤن اﻹﺤﺼﺎءة اﻝﻤﺠدوﻝﺔ‪ ،‬وﻤﺎ ﻴﻌزز ذﻝك ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻷﻗل ﻤن ‪ .%5‬ﻜﻤﺎ ﺘﺸﻴر اﻻﺤﺼﺎءة‪ F‬إﻝﻰ اﻝﻤﻌﻨوﻴﺔ اﻝﻜﻠﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤوذج ‪(prob F-‬‬

‫| ‪46‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻴﺸﻴر إﻝﻰ اﻝﻤﻌﻨوﻴﺔ اﻝﻨﺴﺒﻴﺔ ﻝﻠﻨﻤوذج‪ ،‬وﻫذا ﻴﻌﻨﻲ أن‬ ‫)‪ ،statistic‬وأﻴﻀﺎ ﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺤدﻴد اﻝﻤﻌدل‪=0.31‬‬
‫اﻝﺘﻐﻴرات ﻓﻲ اﻝﻘﻴم اﻝﻤﺸﺎﻫدة ﻝﻘﻴم دﻝﻴل اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻝﺒﺸرﻴﺔ ﺘﻔﺴر ب ‪ %31,7‬ﻤن طرف ﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج‪،‬‬
‫وﺘﺒﻘﻰ ﻨﺴﺒﺔ ‪ % 68,3‬ﻤﻔﺴرة ﺒواﺴطﺔ ﻋواﻤل أﺨرى‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻓﻬو ﻤﻘﺒول إﺤﺼﺎﺌﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ 2.2.1‬دراﺴﺔ اﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﺴﻠﺴﻠﺔ ﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‬
‫ﻝﻠﺒﺤث ﻓﻲ إﻤﻜﺎﻨﻴﺔ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ ﺘوازن طوﻴﻠﺔ اﻷﻤد ﻤن ﺨﻼل ﺘطﺒﻴق اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﺒﻴن‬
‫ﺴﻴﺘم اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺘﻘدﻴر اﻝﻤﻌﺎدﻝﺔ ﻻﺨﺘﺒﺎر ﺠذر اﻝوﺤدة‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻻﺒد‬ ‫اﻝﻤﺘﻐﻴرات و اﻨطﻼﻗﺎ ﻤن ﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‬
‫ﻤن اﻝﺘﺄﻜد ﻤن أن اﻝﺒواﻗﻲ ﻤﺴﺘﻘرة‪ .‬ﻝﻬذا اﻝﻐرض ﺴﻴﺘم اﻝﻘﻴﺎم ﺒﻔﺤص ﺒواﻗﻲ اﻝﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻝﻤﻘدرة‪ ،‬وﻜذﻝك‬
‫ﻤﻌﺎﻤﻼت اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﻠﺒواﻗﻲ‪ ،‬ﺜم اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺈﺠراء اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر وﻓﻴﻠﻴب ﺒﻴرون ﻤن أﺠل ﺘﻌزﻴز‬
‫اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺘوﺼل إﻝﻴﻬﺎ‪ .‬وﻗﺒل ذﻝك ﺘم اﻝﻘﻴﺎم ﺒرﺴم ﺒﻴﺎﻨﻲ ﻝﻘﻴم ﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‪ ،‬ﺤﻴث ﺘم اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻝﺸﻜل‬
‫اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :5‬اﻝﻤﻨﺤﻨﻰ اﻝﺒﻴﺎﻨﻲ وﻤﻌﺎﻤﻼت اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ واﻝﺠزﺌﻲ ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ‬
‫داﻝﺔ اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ واﻝﺠزﺌﻲ ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ‬ ‫ﻤﻨﺤﻨﻰ ﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ‪Eviews8‬‬

‫ﻤن اﻝواﻀﺢ أن ﺴﻠﺴﻠﺔ ﺒواﻗﻲ ﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻨﺤدار اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻘرة‪ .‬ذﻝك أن اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ‬
‫ﺘﻜون ﻤﺴﺘﻘرة إذا ﺘذﺒذﺒت ﺤول وﺴط ﺤﺴﺎﺒﻲ ﺜﺎﺒت ﻤﻊ ﺘﺒﺎﻴن ﻝﻴس ﻝﻪ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﺎﻝزﻤن‪ ،‬وﻝﺘﺄﻜﻴد ذﻝك ﺘم اﻝﻘﻴﺎم‬
‫ﺒﻔﺤص ﻤﻌﺎﻤﻼت اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‪ .‬وﺤﺴب ﻫذا اﻻﺨﺘﺒﺎر ﺘﻜون اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﺴﺘﻘرة إذا ﻜﺎﻨت‬
‫ﻤﻌﻨوﻴﺎ ﺘﺨﺘﻠف ﻋن اﻝﺼﻔر ﻤن اﺠل ‪ . K>0‬وﻤن ﺨﻼل اﻝﺠدول اﻝﺨﺎص ﺒداﻝﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻤﻼت داﻝﺔ ارﺘﺒﺎطﻬﺎ‬
‫اﻻرﺘﺒﺎط اﻝﺠزﺌﻲ أن ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ ﺘﻤﺜل ﺴﻴرورة ذات ﺘﺸوﻴش اﺒﻴض‪ ،‬ﻜﻤﺎ أن داﻝﺔ اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ‬
‫اﻝﺒواﻗﻲ ﺘوﺤﻲ ﺒوﺠود ﻤرﻜﺒﺔ اﻻﺘﺠﺎﻩ اﻝﻌﺎم وﻤﺎﻴﻌزز ﻫذﻩ اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ ﻫو اﺤﺘﻤﺎل اﻝﻤﻌﺎﻤﻼت اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ ﻤن أﺠل‬
‫اﻝﻔﺠوات ‪ K‬اﻝﺘﻲ ﻻﺘﺨﺘﻠف ﻋن اﻝﺼﻔر وﻫﻲ أﻗل ﻤن ‪ 0.05‬أي أﻨﻬﺎ ﺨﺎرج ﻤﺠﺎل اﻝﺜﻘﺔ‪ .‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﺴﻠﺴﻠﺔ‬
‫اﻝﺒواﻗﻲ ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻘرة‪ .‬وﻝﺘﺄﻜﻴد ذﻝك ﺴﻨﻘوم ﺒﺎﺠراء اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر اﻝﻤوﺴﻊ )‪ (ADF‬ﻋﻠﻰ ﺒواﻗﻲ اﻝﺘﻘدﻴر‪.‬‬

‫| ‪47‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫اﻝﺠدول ‪ :6‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر ﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ‬
‫اﻝﻨﻤوذج ‪3‬‬ ‫اﻝﻨﻤوذج ‪2‬‬ ‫اﻝﻨﻤوذج ‪1‬‬
‫‪-0.884‬‬ ‫‪-2.918‬‬ ‫‪-0.792‬‬ ‫اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‬
‫)‪(-1.953‬‬ ‫)‪(-3.580‬‬ ‫)‪(-2.971‬‬ ‫)اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺤرﺠﺔ(‬
‫‪0.324‬‬ ‫‪0.172‬‬ ‫‪0.805‬‬ ‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج‬
‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬اﻋداد اﻝﺒﺎﺤﺜﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎت اﻝﻤﻠﺤق )‪ (7‬ص ص ‪.87_86‬‬
‫ﺘﺒﻴن ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﺠدول أﻋﻼﻩ ﻋدم اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ ﺒواﻗﻲ ﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻨﺤدار اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك ﻋﻨد ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻗﻴﻤﺔ ‪t‬‬
‫اﻝﺠدوﻝﻴﺔ ﻤﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﺼﺎءة اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻝﻠﻨﻤﺎذج اﻝﺜﻼث‪ .‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌزز ﻫذﻩ اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻝﺘﻲ ﻫﻲ أﻜﺒر ﻤن ‪ ،%5‬وﻫذا ﻤﺎ ﻴؤدي إﻝﻰ رﻓض ﻓرﻀﻴﺔ اﻝﻌدم اﻝﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒوﺠود ﺠذر‬
‫وﺤدوي‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻴﺘم اﻝﺘﺄﻜﻴد ﻋﻠﻰ أن ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝﺒواﻗﻲ ﻏﻴر ﻤﺴﺘﻘرة ﻓﻲ اﻝﻤﺴﺘوى‪ ،‬وﻫذا ﻴﻌﻨﻲ ﻋدم وﺠود‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺘﻜﺎﻤل ﻤﺸﺘرك طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‪ .‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻴﻤﻜن ﺘﻤﺜﻴل ﻫذﻩ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻨﻤوذج ﺸﻌﺎع‬
‫اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ‪.VAR‬‬
‫ﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج ﺸﻌﺎع اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ‪:‬‬ ‫‪3.1‬‬
‫ﺒﻌد اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ ﺴﻼﺴل ﻤﺴﺘﻘرة ﻻﺒد ﻤن اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺘﻘدﻴر ﺸﻌﺎع اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ‪ .‬ﻝﻜن ﻗﺒل ذﻝك ﻻﺒد‬
‫ﻤن ﺘﺤدﻴد درﺠﺔ اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝﻤﺜﻠﻰ‪.‬‬
‫‪ 1.3.1‬ﺘﺤدﻴد درﺠﺔ اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝﻤﺜﻠﻰ‬
‫ﻝﺘﺤدﻴد اﻝﻌدد اﻷﻤﺜل ﻝﻔﺘرات اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝزﻤﻨﻲ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﻜون ﻓﺘرة اﻹﺒطﺎء ﻜﺒﻴرة ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻝﻀﻤﺎن ﻋدم‬
‫ﺘراﺒط اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻌﺸواﺌﻴﺔ‪ ،‬وﺼﻐﻴرة ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻹﺠراء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻝﺘﻘدﻴر‪ ،‬ﻴﺘم اﺨﺘﻴﺎر أﻗل ﻗﻴﻤﺔ ﻝﻜل ﻤن )‪(AIC‬‬
‫و)‪ (SC‬واﻝﺘﻲ ﻴﻘﺎﺒﻠﻬﺎ اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝزﻤﻨﻲ اﻷﻤﺜل‪ .‬ﺤﻴث ﺘم اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺤﺴﺎب ﻗﻴم ﻫذﻴن اﻝﻤﻌﻴﺎرﻴن و اﻝﺠدول أدﻨﺎﻩ‬
‫ﻴﻤﺜل ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر درﺠﺎت اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝزﻤﻨﻲ‪:‬‬
‫اﻝﺠدول‪ :7‬ﺘﺤدﻴد درﺠﺔ اﻝﺘﺄﺨﻴر‬

‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ‪Eviews8‬‬

‫| ‪48‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻴﺒدو ﺠﻠﻴﺎ ﻤن ﺨﻼل اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﻌروﻀﺔ ﻓﻲ اﻝﺠدول أﻋﻼﻩ أن درﺠﺎت اﻹﺒطﺎء ﺘﻌطﻲ أﻗل ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻝﻤﻌﻴﺎري)‪(AIC‬و )‪ (SC‬وﺒﺎﻗﻲ اﻝﻤﻌﺎﻴﻴر اﻷﺨرى ﻫﻲ اﻝدرﺠﺔ اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ أي درﺠﺔ اﻹﺒطﺎء ﺘﺴﺎوي ‪ 3‬ﻋﻨد ﻜل‬
‫ﻤن ﺴﻠﺴﻠﺘﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬
‫‪ 2.3.1‬ﺘﻘدﻴر اﻝﻨﻤوذج وﺘﺤﻠﻴﻠﻪ‬
‫ﺒﻌد اﻝﺘﺄﻜد ﻤن أن ﺠﻤﻴﻊ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻗد اﺴﺘﻘرت ﻓﻲ اﻷول‪ ،‬وﻤﻌرﻓﺔ درﺠﺔ اﻝﺘﺒﺎطؤ اﻝزﻤﻨﻲ‬
‫اﻝﻤﻘدر ب )‪ (3‬ﺘم اﻝﻘﻴﺎم ﺒﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج ﻤﺘﺠﻬﺎت اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ‪ .VAR‬وﺒﺎﻻﺴﺘﻌﺎﻨﺔ ﺒﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬
‫ﺘم اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻌﺎدﻝﺔ اﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‪:‬‬
‫‪VAR Model - Substituted Coefficients:‬‬

‫)‪(0.13735‬‬ ‫)‪(0.1897‬‬

‫)‪(0.1239‬‬ ‫)‪(15.0881‬‬

‫)‪(16.602‬‬ ‫)‪(17.726‬‬

‫)‪(166.366‬‬

‫ﺘوﻀﺢ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺤدﻴد ﻝﻠﻨﻤوذج ﻗدرة ﺘﻔﺴﻴرﻴﺔ ﻗوﻴﺔ ‪ 0.99‬ﻜﻤﺎ ﺒﻠﻎ ﻤﻌﺎﻤل اﻝﺘﺤدﻴد اﻝﻤﻌدل ‪،0,99‬‬
‫ﻫذا ﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ أن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻤﻔﺴر ب ‪ %99‬ﺒﻘﻴﻤﻪ اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ وﻗﻴم رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ إﻝﻰ ﺘﺄﺨﻴر ﻗدرﻩ ‪3‬‬
‫ﻓﺘرات‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺸﻴر ﻗﻴﻤﺔ ﻓﻴﺸر إﻝﻰ أن اﻝﻨﻤوذج ﻝﻪ ﻤﻌﻨوﻴﺔ إﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ذﻝك أن اﻝﻘﻴﻤﺔ اﻝﺠدوﻝﻴﺔ ﻝﻺﺤﺼﺎﺌﻴﺔ أﻗل‬
‫ﻤن اﻝﻤﺤﺴوﺒﺔ‪ ،‬وﻫذا ﻴﻌﻨﻲ أن اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻤﺴﺘﻘﻠﺔ وﻫﻲ ﻤﺠﻤﻌﺔ ﻝﻬﺎ اﻝﻘدرة اﻝﺘﻔﺴﻴرﻴﺔ ﻝﻠﻤﺘﻐﻴر اﻝﺘﺎﺒﻊ‪.‬‬
‫ﻤن أﺠل اﻝﺘﺤﻘق ﻤن ﺼﺤﺔ اﻝﻨﻤوذج اﻝﻤﻘدر ﻴﺠب اﻝﺘﺄﻜد ﻤن أن اﻝﺒواﻗﻲ ﻏﻴر ﻤرﺘﺒطﺔ ذاﺘﻴﺎ‪ .‬ﺤﻴث ﻴﻌﺘﺒر‬
‫ﻏﻴﺎب اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﻸﺨطﺎء ﻤن أﻫم اﻝﺸروط اﻝﺘﻲ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺘوﻓرﻫﺎ ﻓﻲ اﻝﻨﻤﺎذج اﻝﻤﻘدرة ﺒﺎﺴﺘﺨدام طرﻴﻘﺔ‬
‫اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى‪ ،‬إذ أن ﻓﻌﺎﻝﻴﺔ ﻤﻘدرات ﻫذﻩ اﻝطرﻴﻘﺔ ﺘﺘوﻗف ﻋﻠﻰ ﻤدى ﺘﺤﻘق ﺸرط اﺴﺘﻘﻼﻝﻴﺔ اﻷﺨطﺎء‪،‬‬
‫وﻤن أﺠل ذﻝك ﺘم اﺴﺘﺨدام اﺨﺘﺒﺎر ﻤﻀﺎﻋف ﻻﻏراﻨﺞ ‪ LM‬ﻜﻤﺎ ﻴظﻬر ﻓﻲ اﻝﺠدول اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫اﻝﺠدول ‪ :8‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﻝﻠﺒواﻗﻲ ﻓﻲ ﻨﻤوذج ‪VAR‬‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪:‬ﻤﺨرﺠﺎت ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬

‫| ‪49‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﺠدول ُﻴﻼﺤظ أﻨﻪ ﻤن أﺠل درﺠﺎت ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻝﻼرﺘﺒﺎط ﺒﻴن أﺨطﺎء اﻝﻨﻤوذج ﻓﺎن اﺤﺘﻤﺎل‬
‫اﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻫﻲ أﻜﺒر ﻤن اﻝﻘﻴﻤﺔ ‪ ،0.05‬أي ﻋدم وﺠود اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ ﺒﻴن اﻷﺨطﺎء ﻓﻲ اﻝﻨﻤوذج‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﺢ ﻤن اﻝﺸﻜل)‪ (6‬أن اﻝﻨﻤوذج اﻝﻤﻘدر ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﺘﺤﻘﻴق ﺸروط اﻻﺴﺘﻘرار ‪ ،VAR‬ﺒﺎﻋﺘﺒﺎر أن‬
‫ﻤﻌظم اﻝﻤﻌﺎﻤﻼت أﺼﻐر ﻤن أو ﻴﺴﺎوي اﻝواﺤد ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ أن ﺠﻤﻴﻊ اﻝﺠذور ﺘﻘﻊ داﺨل داﺌرة اﻝوﺤدة‪ ،‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﻌﻨﻲ أن اﻝﻨﻤوذج ﻻ ﻴﻌﺎﻨﻲ ﻤن ﻤﺸﻜﻠﺔ ارﺘﺒﺎط اﻷﺨطﺎء أو ﻋدم ﺜﺒﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن‪.‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :6‬ﺘوزﻴﻊ اﻝﺠذور اﻝﻤﻘﻠوﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻤوذج اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ‬
‫‪Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial‬‬
‫‪1.5‬‬

‫‪1.0‬‬

‫‪0.5‬‬

‫‪0.0‬‬

‫‪-0.5‬‬

‫‪-1.0‬‬

‫‪-1.5‬‬
‫‪-1.5‬‬ ‫‪-1.0‬‬ ‫‪-0.5‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.5‬‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬

‫ﺒﻤﺎ أن اﻝﺒواﻗﻲ ﻻ ﺘرﺘﺒط ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎن ﻫذا ﻴﻌﻨﻲ أن ﻨﻤوذج ‪ VAR‬ﻤﻘﺒول وﺼﺎﻝﺢ ﻝﺘﻔﺴﻴر وﺘﺤﻠﻴل‬
‫اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ورﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬
‫‪ 4.1‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وداﻝﺔ اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﻝردة اﻝﻔﻌل‬
‫‪ 1.4.1‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫إن ﺘﺤﻠﻴل اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻴﺒﺤث ﻤن أﺠل ﺠﻤﻊ اﻝﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺤول اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻝﻨﺴﺒﻴﺔ ﻝﻠﺼدﻤﺎت اﻝﻌﺸواﺌﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل‬
‫ﻤﺘﻐﻴر ﻤن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج‪ ،‬وأﻴﻀﺎ ﻴوﻀﺢ اﻝﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻝﻨﺴﺒﻴﺔ ﻝﻠﻤﺘﻐﻴر ﻓﻲ ﺘﻔﺴﻴر ﺘﺒﺎﻴن ﺨطﺎ اﻝﺘﻨﺒؤ‬
‫ﻝﻠﻤﺘﻐﻴرات ﻓﻲ اﻝﻨﻤوذج ﻤﺤل اﻝدراﺴﺔ واﻝﺠدول أدﻨﺎﻩ ﻴوﻀﺢ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت ﺘﺒﺎﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ ﻤدى ‪ 10‬ﻓﺘرات زﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬وﻫﻲ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻻﻝﺘﻘﺎط أﺜر ﺘﻐﻴر رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫اﻝﺠدول ‪ :9‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﺘﺒﺎﻴن ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪:‬ﻤﺨرﺠﺎت ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬

‫| ‪50‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬
‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ اﻝﺠدول أﻋﻼﻩ ﻴﺘﻀﺢ أﻨﻪ ﻋﻨد إﺠراء اﺨﺘﺒﺎر ﺘﺤﻠﻴل ﻤﻜوﻨﺎت ﺘﺒﺎﻴن‬
‫اﻷﺨطﺎء ﻴﺘﺒﻴن أن اﻝﺘﻘﻠﺒﺎت اﻝظرﻓﻴﺔ ﻝﻠﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ اﻝﻤدى اﻝﻘﺼﻴر ﺘﺘﻌﻠق ﺒﺼدﻤﺎت اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺠﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻜﺒﻴرة ﺠدا‪ ،‬ﺤﻴث ﻴﻼﺤظ ﻤن اﻝﺠدول أن ‪ %100‬ﻤن اﻝﺨطﺄ ﻓﻲ اﻝﺘﻨﺒؤ ﻓﻲ‬
‫ﺘﺒﺎﻴن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻴﻌزى ﻝﻠﻤﺘﻐﻴر ﻨﻔﺴﻪ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة اﻷوﻝﻰ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ ﺘﻘل اﻝﻨﺴﺒﺔ‬
‫إﻝﻰ ‪ % 98,69‬ﻤﻘﺎﺒل ‪ % 1,3‬اﻝﺘﻲ ﺘﻌزى إﻝﻰ ﺒﺎﻗﻲ اﻝﻤﺘﻐﻴرات وﻫﻲ ﻨﺴﺒﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ‪ ،‬ﻝﺘرﺘﻔﻊ ﻫذﻩ اﻝﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺘدرﻴﺠﻴﺎ وﺘﺼل إﻝﻰ اﻝﻨﺴﺒﺔ إﻝﻰ ‪ % 28,57‬ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة اﻝﻌﺎﺸرة‪.‬‬
‫ﺘﺤﻠﻴل داﻝﺔ اﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻝﺘﻐﻴرات رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬ ‫‪2.4.1‬‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ﺘوﻀﺢ دوال اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻷﺜر اﻝذي ﺘﺨﻠﻔﻪ ﺼدﻤﺔ ﻓﻲ ﻤﺘﻐﻴرة ﻤن ﻤﺘﻐﻴ ارت اﻝﻨظﺎم اﻝﻤدروس ﻓﻲ زﻤن‬
‫ﻤﻌﻴن ﻋﻠﻰ اﻝﻘﻴم اﻝﺤﺎﻝﻴﺔ واﻝﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻝﺘﻠك اﻝﻤﺘﻐﻴرة وﺒﺎﻗﻲ اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻓﻲ اﻝﻨظﺎم‪ ،‬وﻫﻲ ﺘﺴﺎﻋد ﻓﻲ اﻝﻜﺸف‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠف اﻝﻌﻼﻗﺎت اﻝﺘﺸﺎﺒﻜﻴﺔ واﻝﺘﻔﺎﻋﻼت اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‪.‬‬
‫وﻝﻠﺘﻌرف ﻋﻠﻰ أﺜر رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻤن ﺨﻼل اﺨﺘﺒﺎر داﻝﺔ اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ‬
‫ﻝردة اﻝﻔﻌل ﺴﻴﺘم ﺘﺘﺒﻊ اﻝﻤﺴﺎر اﻝزﻤﻨﻲ ﻝﻤﺨﺘﻠف اﻝﺼدﻤﺎت اﻝﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ﻝرﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وﻜﻴﻔﻴﺔ اﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻷي ﺼدﻤﺔ ﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻝﻨﻤوذج ﻤن ﺨﻼل اﻝﺸﻜل اﻝﺘﺎﻝﻲ ‪:‬‬
‫اﻝﺸﻜل ‪ :7‬ﺘﺤﻠﻴل داﻝﺔ اﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻝﺘﻐﻴرات رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬

‫ﺤﺴب ﺘﻘدﻴرات دوال اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ اﻝﻔورﻴﺔ اﻝﻤﻤﺘدة ﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺴﻨوات وﻜﻤﺎ ﻫو ﻤوﻀﺢ ﻓﻲ اﻝﺸﻜل أﻋﻼﻩ‬
‫ﻓﺈن ﺤدوث ﺼدﻤﺔ ﻓﻲ ‪ DSB‬ﺒﻤﻘدار اﻨﺤراف ﻤﻌﻴﺎري واﺤد أﺤدث أﺜ ار اﻴﺠﺎﺒﻴﺎ ﻋﻠﻰ ‪ DPIB‬وذﻝك ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة‬

‫| ‪51‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴث ﺒﻠﻐت ﻤﻘدار اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ‪ 120,96‬ﻝﻜن ﺴرﻋﺎن ﻤﺎ اﻨﻌﻜس ﻫذا اﻝﺘﺄﺜﻴر وأﺼﺒﺢ ﺴﺎﻝﺒﺎ اﺒﺘداءا‬
‫ﻤن اﻝﻔﺘرة اﻝﺜﺎﻝﺜﺔ إﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ اﻝﻔﺘرة اﻝﺨﺎﻤﺴﺔ وﺘﺼل ﻤﻘدار اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ إﻝﻰ ‪ 44.35-‬ﻝﻴﻌود ﺒﻌدﻫﺎ ﻓﻲ اﻻرﺘﻔﺎع‬
‫ﻓﻲ اﻝﺴﻨﺔ اﻝﻤواﻝﻴﺔ إﻝﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻓﺘرة اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ أن ﺤدوث ﺼدﻤﺔ ﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ‪ DPIB‬ﺒﻤﻘدار اﻨﺤراف ﻤﻌﻴﺎري واﺤد أﺤدث أﺜ ار اﻴﺠﺎﺒﻴﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫‪ DPIB‬وذﻝك ﻋﻠﻰ طول ﻓﺘرة اﻻﺴﺘﺠﺎﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ 5.1‬اﺨﺘﺒﺎر ﻏراﻨﺠر ﻝﻠﺴﺒﺒﻴﺔ ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻨﻤوذج‬
‫ﺒﻌد دراﺴﺔ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻜل ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و‬
‫اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬وﻝﺘﺤدﻴد اﺘﺠﺎﻩ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﺘم إﺠراء اﺨﺘﺒﺎر ﻏراﻨﺠر ﻝﻠﻌﻼﻗﺔ اﻝﺴﺒﺒﻴﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﻝﻬذا اﻝﻐرض ﺘم اﺴﺘﺨدام ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪ Eviews8‬ﻤﻊ أﺨذ اﻝﻔﺠوات اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﺘﺴﺎوي )‪( Lag :2) (2‬أﻴن ﺘم‬
‫اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﻌروﻀﺔ ﻓﻲ اﻝﺠدول اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬

‫اﻝﺠدول‪ :10‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ﺴﺒﺒﻴﺔ ﻏراﻨﺠر ﺒﻴن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬

‫اﻝﻤﺼدر ‪ :‬ﻤﺨرﺠﺎت ﺒرﻨﺎﻤﺞ ‪Eviews8‬‬

‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﺠدول ُﻴﻼﺤظ ‪:‬‬
‫ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻻﺨﺘﺒﺎر اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺼﻔرﻴﺔ اﻝﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒﺄن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ ﻻ ﻴﺴﺒب اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ﺒﺤﻴث ‪ = 3,55‬ا أﻜﺒر ﻤن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻝﺠدوﻝﻴﺔ ﻋﻨد ﻤﺴﺘوى ﻤﻌﻨوﻴﺔ ‪ ،%5‬وﻤﻨﻪ ﻴﺘم ﻗﺒول ﻓرﻀﻴﺔ اﻝﻌدم‪،‬‬
‫وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ ﺴﺒﺒﻴﺔ ﺘﺘﺠﻪ ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻨﺤو اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌزز ﻫذﻩ اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻝﻤواﻓق ﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻓﻴﺸر ‪ %4,69‬وﻫﻲ‬
‫أﻗل ﻤن‪.%5‬‬
‫ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ ﻻﺨﺘﺒﺎر اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺼﻔرﻴﺔ اﻝﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒﺄن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻻ ﻴﺴﺒب رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫أﻗل ﻤن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻝﺠدوﻝﻴﺔ ﻋﻨد ﻤﺴﺘوى ﻤﻌﻨوﻴﺔ ‪ ،%5‬وﻤﻨﻪ ﻗﺒول ﻓرﻀﻴﺔ اﻝﻌدم‪ ،‬وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ‫ﺒﺤﻴث ‪= 0,667‬‬
‫اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻻ ﺘﺴﺒب ﻓﻲ رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌزز ﻫذﻩ‬
‫اﻝﻨﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺤﺘﻤﺎل اﻝﺤرج اﻝﻤواﻓق ﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻓﻴﺸر ‪ %52,37‬وﻫﻲ أﻜﺒر ﻤن ‪.%5‬‬

‫| ‪52‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫‪ .2‬ﺘﻘﻴﻴم وﺘﻔﺴﻴر ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝدراﺴﺔ وﻨﻘد اﻝﻔرﻀﻴﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ ﻀوء اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤن ﺨﻼل اﻝدراﺴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ وﺒرﺒطﻬﺎ ﻤﻊ ﻤﺎ ﺘم ﺘﻨﺎوﻝﻪ ﻤن ﺨﻼل‬
‫اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻝوﺼﻔﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ ‪ ،‬وﺒﺎﻝﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻤﻊ ﻤﺎ ﺘﻨﺎوﻝﺘﻪ اﻝدراﺴﺎت اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬ﺴﻴﺘم ﻤن‬
‫ﺨﻼل اﻝﻤطﻠب ﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝدراﺴﺔ وﻨﻘد ﻓرﻀﻴﺎﺘﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﻨﺼت اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻷوﻝﻰ ﻋﻠﻰ أن اﻻرﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم واﻨﺨﻔﺎض اﻹﻴراد اﻝﻌﺎم ﻤن أﻫم‬
‫أﺴﺒﺎب ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬وﺘﺒﻴن ﻤن ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ أن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن أﻫم اﻝﻤﺸﺎﻜل اﻝﺘﻲ ﺘﻘﻊ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫أﻏﻠب اﻝدول‪ ،‬وﻫو ظﺎﻫرة ﻤرﻜﺒﺔ ﻤﻌﻘدة‪ ،‬وﻻ ﻴﻤﻜن إرﺠﺎﻋﻬﺎ إﻝﻰ ﺴﺒب وﺤﻴد‪ ،‬ﺒل ﺘﻌود إﻝﻰ ﺸﺒﻜﺔ ﻤﻌﻘدة ﻤن‬
‫اﻝﻌواﻤل واﻝﻤؤﺜرات اﻝﺘﻲ ﺘﺴﻬم ﻓﻲ ﺤدوث اﻝﻌﺠز وﺘﻔﺎﻗﻤﻪ‪ ،‬وﻫﻲ ﻋواﻤل وﻤؤﺜرات ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻴﻌود إﻝﻰ اﻝﺘﻐﻴرات‬
‫اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﻓﻲ اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وﺒﻌﻀﻬﺎ ﻴﺘﻌﻠق ﺒﺎﻝﺘﻐﻴرات اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﻓﻲ اﻝﻤوارد اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ‬
‫ﻴﻨﻔﻲ اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻷوﻝﻰ؛‬
‫ﻨﺼت اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ أن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ 2018-1990‬ﻫو ﻋﺠز‬
‫ﻤؤﻗت‪ ،‬وﻗد ﺘﺒﻴﻨت ﻤن ﺨﻼل ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ أن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻫو ﻋﺠز ﻫﻴﻜﻠﻲ راﺠﻊ إﻝﻰ‬
‫طﺒﻴﻌﺔ وﻫﻴﻜﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري‪ ،‬ﻓرﻴﻌﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد أدت إﻝﻰ اﺨﺘﻼل داﺌم ﻓﻲ ﻫﻴﻜﻠﺔ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺤﻴث‬
‫ﺘﺴﻬم اﻹﻴرادات اﻝﻨﻔطﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻜوﻴن اﻝﻨﺴﺒﺔ اﻷﻜﺒر ﻓﻲ اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻤﻊ ﻀﻌف اﻹﻴرادات اﻷﺨرى‬
‫ﻻﺴﻴﻤﺎ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ ﺒﺴﺒب اﻝﺘﻬرب اﻝﻀرﻴﺒﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻤوازي‪ ،‬إﻀﺎﻓﺔ إﻝﻰ اﻨﺘﺸﺎر اﻻﺨﺘﻼس واﻝﻔﺴﺎد‬
‫اﻹداري‪ .‬وﻫذا ﻤﺎ ﺠﻌل اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤرﺘﺒطﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﺒﺎﺸر ﺒﺎﻹﻴرادات اﻝﻨﻔطﻴﺔ واﻝﺘﻲ ﺘﺘﺤدد ﻋﻠﻰ أﺴﻌﺎر‬
‫اﻝﻨﻔط اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‪ .‬وﻫذا ﻤﺎ ﻴﻨﻔﻲ اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ؛‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج أﺸﻌﺔ اﻻرﺘﺒﺎط اﻝذاﺘﻲ‪ ،‬وﺒﻌد اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ واﻝﺘﺄﻜد ﻤن ﻤﻌﻨوﻴﺔ‬
‫اﻝﻤﻌﺎﻝم وﺼﻼﺤﻴﺔ اﻝﻨﻤوذج ﻝﺘﻔﺴﻴر اﻝﺘﻐﻴرات اﻝﺘﻲ ﺘط أر ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺒدﻻﻝﺔ اﻝﺘﻐﻴر ﻓﻲ‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺤﻴث ﺘم اﺴﺘﻨﺘﺎج ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬
‫• ﻴﻔﺴر اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ ﻫذا اﻝﻨﻤوذج ﺒدﻻﻝﺔ اﻝﺘﺄﺨر اﻷول ﻓﻲ ﻗﻴم رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و اﻝﺘﺄﺨر اﻷول ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ وﻜذا‬
‫اﻝﺜﺎﺒت‪ .‬أي أن ﻗﻴم اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻝﻠﺴﻨﺔ ‪ t‬ﻴﺘﺄﺜر ﺒﺎﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ورﺼﻴد‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻝﺴﻨﺔ ﺴﺎﺒﻘﺔ؛‬
‫• ﻴؤﺜر اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ اﻝﺴﻨﺔ اﻝﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻜﺴﻴﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ اﻝﺤﺎﻝﻲ‬
‫ﻓﻲ اﻝﺴﻨﺔ اﻝﺜﺎﻨﻴﺔ )‪ (0.613-‬أي أن ارﺘﻔﺎع اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺴوف ﺘوﻝد ﺘوﻗﻌﺎت‬
‫ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﻀﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﺴﻨﺔ اﻝﻤﻘﺒﻠﺔ وﻫو ﻤﺨﺎﻝف ﻝﻠﻨظرﻴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ؛‬
‫• ﻴﺘﺄﺜر اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة ‪ t‬ﻋﻜﺴﻴﺎ ﺒرﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ اﻝﻔﺘرة ‪ ،(101,007-) t-2‬أي أن ارﺘﻔﺎع ﻨﺴﺒﺔ اﻝﻌﺠز ﻓﻲ رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺴﻨﺔ ﻤﺎ ﺴﻴؤدي إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪.‬‬

‫| ‪53‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
‫ﻨﺼت اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺜﺎﻝﺜﺔ ﻤن ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻋﻠﻰ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ طردﻴﺔ ﺘوازﻨﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴن اﻝﻌﺠز‬
‫اﻝﻤوازﻨﻲ و اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ ،2018-1990‬وﻗد ﺘﺒﻴن ﻤن ﺨﻼل اﻝدراﺴﺔ‬
‫اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻋدم وﺠود ﺘﻜﺎﻤل ﻤﺸﺘرك ﺒﻴن اﻝﻤﺘﻐﻴرﻴن وﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻏﻴﺎب اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝطردﻴﺔ طوﻴﻠﺔ اﻷﺠل ﺒﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ﺤﻴن ﻴﺸﻴر اﺨﺘﺒﺎر ﺴﺒﺒﻴﺔ ﺠراﻨﺠر ﻀﻤن ﻨﻤوذج ﻤﺘﺠﻪ اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ أن ﺘﺤرﻜﺎت رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻴﺴﺒب‬
‫ﺘﺤرﻜﺎت ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬ﻏﻴر أن اﻝﺘﺤرﻜﺎت ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻻ ﺘﺴﺒب ﺘﺤرﻜﺎت‬
‫ﻓﻲ رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺘوﺠد ﺴﺒﺒﻴﺔ ﻓﻲ اﺘﺠﺎﻩ واﺤد‪ .‬و ﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ ﻴﻤﻜن اﻝﻘول أن ﻫﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ﻗﺼﻴرة‬
‫اﻷﺠل و أﺤﺎدﻴﺔ اﻻﺘﺠﺎﻩ ﻤن ﻨﺴﺒﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ إﻝﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة اﻝﻤﻐطﺎة ﺒﺎﻝدراﺴﺔ أي ﻨﻔﻲ اﻝﻔرﻀﻴﺔ اﻝﺜﺎﻝﺜﺔ‪ .‬وﻴﻤﻜن ﺘﻔﺴﻴر ذﻝك ﻓﻲ ﻋدم اﻝرﺸﺎدة ﻓﻲ اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم‬
‫ﺤﻴث إﺜر ارﺘﻔﺎع اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﺨﺼص ووﺠﻪ اﻝﺠزء اﻷﻜﺒر ﻤن اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻝﻠﻘطﺎع اﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻌﻠق ﺒﺎﻝﻤوارد اﻝﺒﺸرﻴﺔ وﺘﺤﺴﻴن اﻝظروف اﻝﻤﻌﻴﺸﻴﺔ واﻝﺒﻨﻴﺔ اﻝﺘﺤﺘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎب اﻝﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻹﻨﻔﺎق‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ ﺨﻠق ﻨوع ﻤن ﺘﻌﻤﻴق ﻫﺸﺎﺸﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري وﻀﻌف ﻓﻲ اﻝﺘﻨوﻴﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻋدم‬
‫ﻗدرﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﺠﺎﺒﻬﺔ اﻷزﻤﺎت اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻫذا ﻤن ﺠﻬﺔ‪ ،‬وﻤن ﺠﻬﺔ أﺨرى ﺘﻀﺨم اﻝﻨﻔﻘﺎت‬
‫اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ وﻋدم اﻷﺨذ ﺒﻌﻴن اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻝﺒﻌض اﻝﻤﺘﻐﻴرات ﻜﺎﻝﺘﻀﺨم ﻤﺎ ﻴدﻓﻊ ﻨﺤو ﺘﺄﺨﻴر اﻝﻜﺜﻴر ﻤن اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ‬
‫اﻝﺘﻲ ﺘﻠﺘﻬم اﻝﻤﺨﺼﺼﺎت اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺒرﻨﺎﻤﺞ اﻷول ﺜم اﻝﺒرﻨﺎﻤﺞ اﻝﺜﺎﻨﻲ‪.‬ﻫذا اﻷﺨﻴر ﺒﻘدر ﻤﺎ ﻴدل ﻋﻠﻰ اﻝﻬدر‬
‫ﻓﻲ اﻝﻤوارد اﻝﻤﺨﺼﺼﺔ ﻝﻠﻤﺸﺎرﻴﻊ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻘدر ﻤﺎ ﻴﻜﺸف ﻋن ﺘﻔﺸﻲ وﺘﻌﻤق ظﺎﻫرة اﻝﻔﺴﺎد اﻝﺘﻲ ﺒدورﻫﺎ‬
‫ﺘﻀﺒط ﻗﻨوات ﺘﺄﺜﻴر اﻝﻨﻔﻘﺎت ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫| ‪54‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫ﺨﻼﺼﺔ اﻝﻔﺼل ‪:‬‬
‫ﺒﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﻴن اﻝﺤدﻴﺜﺔ واﻝﺘﻲ أﺘﺎﺤت ﻝﻠﺒﺎﺤث اﺴﺘﺨدام أدوات اﻝﻘﻴﺎس‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﺘﻔﺴﻴر اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻤن ﺨﻼل ﻤﻌرﻓﺔ أﺜر‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪-1990‬‬
‫‪2018‬‬
‫وﻗد أﺴﻔرت ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝدراﺴﺔ اﻝوﺼﻔﻴﺔ واﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝﻤﺨﺘﺎرة إﻝﻰ اﺴﺘﻘرار ﻤﺘﻐﻴرات‬
‫اﻝدراﺴﺔ اﻷوﻝﻰ ﻋﻨد اﻝﻔرق اﻷول‪ ،‬ﻤﺎ ﺠﻌﻠﻨﺎ ﻨﺨﺘﺒر ﻋﻼﻗﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك وﻨﺴﺘﺨدم ﺒﻌدﻫﺎ ﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‬
‫اﻻﻨﺤدار اﻝذاﺘﻲ ‪ VAR‬ﻓﻲ اﻝﺒﺤث ﻋن اﻝﻌﻼﻗﺔ اﻝﺘوازﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﺠﻠﻴن‪.‬‬
‫وﻗد أظﻬرت اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﺒﺤث ﻓﻲ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ و اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻏﻴﺎب ﻫذﻩ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﻓﻲ اﻝﻤدى اﻝطوﻴل‪ ،‬ﻜﻤﺎ أظﻬر‬
‫اﺨﺘﺒﺎر اﻨﺠل ﻏراﻨﺠر ﻝﻠﺴﺒﺒﻴﺔ وﺠود ﻋﻼﻗﺔ ﺴﺒﺒﻴﺔ ﻓﻲ اﺘﺠﺎﻩ واﺤد ﻝﺘﺄﺜﻴر رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ‬
‫اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﺨل ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ ‪.‬‬

‫| ‪55‬‬ ‫درا‪ :‬و=])*\ ا?‪ .‬ا!('& ا! از‪ >)< #$‬ا!‬

‫دي ‪ #c‬ا!'&ا‪6b .7‬ل ا!` ‪.‬ة )‪(2018-1990‬‬ ‫ا‬
 ‫‪ .IIV‬ﺨﺎﺘﻤﺔ‬
‫ﻋرﻓت اﻝﺠزاﺌر ﻓﻲ اﻵوﻨﺔ اﻷﺨﻴرة ارﺘﻔﺎع ﻓﻲ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وذﻝك ﻝﺘﺒﻨﻴﻬﺎ ﻝﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘوﺴﻌﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺤﺠم اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠف ﻤﺨططﺎﺘﻬﺎ اﻝﺘﻨﻤوﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺤﻴث ﺘﻌﺘﻤد ﻓﻲ ﺘﻤوﻴﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻤداﺨﻴل اﻝﻤﺘﺄﺘﻴﺔ ﻤن‬
‫اﻹﻴرادات اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪ ،‬ﻫذﻩ اﻷﺨﻴرة ﺘراﺠﻌت ﺒﺸﻜل ﻤﺤﺴوس اﺜر اﻨﺨﻔﺎض ﻨﺘﻴﺠﺔ أﺴﻌﺎر اﻝﻤﺤروﻗﺎت اﻝذي‬
‫ﺒدورﻩ أﺜر ذﻝك ﻋﻠﻰ ﻫﻴﻜل اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤﻤﺎ أدى إﻝﻰ اﺨﺘﻼل اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ وﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز‪ ،‬ﻜﻤﺎ‬
‫أﺜر أﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﻌدﻻت اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫ﺘم ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻜل اﻝﺠواﻨب اﻝﻨظرﻴﺔ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻝﻴﺘم ﺒﻌدﻫﺎ‬
‫ﺘم إﺴﻘﺎط ﻜل ﻫذﻩ اﻝﺠواﻨب ﻋﻠﻰ أرض اﻝواﻗﻊ وﺘطﺒﻴﻘﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة)‪ ،(2018_1990‬وﺒﻌد‬
‫ﺘﻘدﻴم اﻝﺘﺤﻠﻴل اﻹﺤﺼﺎﺌﻲ اﻝﻘﻴﺎﺴﻲ ﻝﻤﻌرﻓﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل‬
‫اﻝﻔﺘرة اﻝﻤﺤددة‪ ،‬ﺨﻠﺼت اﻝدراﺴﺔ إﻝﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻨظرﻴﺔ واﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ وﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪.1‬اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻝﺠﺎﻨب اﻝﻨظري‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻤن أﻫم اﻝﻤﺸﺎﻜل اﻝﺘﻲ ﺘﻘﻊ ﻓﻴﻬﺎ أﻏﻠب اﻝدول‪ ،‬وﻫو ظﺎﻫرة ﻤرﻜﺒﺔ ﻤﻌﻘدة‪ ،‬وﻻ‬
‫ﻴﻤﻜن إرﺠﺎﻋﻬﺎ إﻝﻰ ﺴﺒب وﺤﻴد‪ ،‬ﺒل ﺘﻌود اﻝﻰ ﺸﺒﻜﺔ ﻤﻌﻘدة ﻤن اﻝﻌواﻤل واﻝﻤؤﺜرات اﻝﺘﻲ ﺘﺴﻬم‬
‫ﻓﻲ ﺤدوث اﻝﻌﺠز وﺘﻔﺎﻗﻤﻪ‪ ،‬وﻫﻲ ﻋواﻤل وﻤؤﺜرات ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻴﻌود إﻝﻰ اﻝﺘﻐﻴرات اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﻓﻲ‬
‫اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬وﺒﻌﻀﻬﺎ ﻴﺘﻌﻠق ﺒﺎﻝﺘﻐﻴرات اﻝﺘﻲ ﺘﺤدث ﻓﻲ اﻝﻤوارد اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻤن ﺨﻼل اﻝﻤدارس اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﺘظﻬر اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻋﻠﻰ‬
‫أﺴﺎس ﺘدﺨل اﻝدوﻝﺔ أو ﻋدم ﺘدﺨﻠﻬﺎ ﻓﻲ اﻝﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺘﻌﺘﺒر اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻤن أﻜﺜر ﻤﺼﺎدر ﺘﻤوﻴل اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻓﺘرة‬
‫ارﺘﻔﺎع أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط؛‬
‫‪ -‬ﺴﺠل رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﺠ از طول ﻓﺘرة اﻝدراﺴﺔ وﻫذا ﻴﻌود اﻝﻰ ﺘﺒﻨﻲ اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﻝﻠﺒراﻤﺞ اﻝﺘﻨﻤوﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ اﻝﻰ اﺘﺒﺎع ﺴﻴﺎﺴﺔ إﻨﻔﺎﻗﻴﺔ ﺘوﺴﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻻ اﻨﻪ ﻤﻊ ﺒداﻴﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 2014‬وﺘﻔﺎﻗم اﻝﻌﺠز‬
‫اﻨﺘﻬﺠت اﻝﺤﻜوﻤﺔ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﻘﺸﻔﻴﺔ ﺒﺘﺠﻤﻴد ﺒﻌض اﻝﻤﺸﺎرﻴﻊ وﺘرﺸﻴد اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻗﺎﻤت اﻝﺠزاﺌر ﺒﺘﻤوﻴل اﻝﻌﺠز اﻝذي أﺼﺎب ﻤوازﻨﺘﻬﺎ ﻋن طرﻴق اﻝﺤﻠول اﻝﻤﻤﻜﻨﺔ ﻻ اﻝﻔﻌﺎﻝﺔ‪،‬‬
‫اﺴﺘﻐﻼﻝﻬﺎ ﻝﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات اﻝذي أﻨﺸﺄﺘﻪ ﻤن اﻝﻔواﺌض اﻝﺘﻲ‬ ‫وذﻝك ﻤن ﺨﻼل‬
‫ﺘﺤﺼﻠت ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤن ﻤداﺨﻴل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‪ ،‬واﻝذي ﺸﻬد ﺘﺂﻜل ﻓﻲ ﻤواردﻩ اﺜر اﻨﻬﻴﺎر أﺴﻌﺎر‬
‫اﻝﻤﺤروﻗﺎت ﻓﻲ اﻷﺴواق اﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ ‪ ، 2014‬ﻝﺘﻨﺘﻬﺞ ﺒﻌدﻫﺎ اﻝﺠزاﺌر اﺒﺘداءاً ﻤن ﺴﻨﺔ ‪2017‬‬
‫ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﺘﻤوﻴل ﻏﻴر اﻝﺘﻘﻠﻴدي ﻋن طرﻴق ﺘزوﻴد اﻝﺨزﻴﻨﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﺒﺈﺼدار اﻝﻌﻤﻠﺔ ﻝﻜن دون‬
‫ﻤﻘﺎﺒل وﻝﻤدة ‪ 5‬ﺴﻨوات‪ ،‬وﻫذا ﻤﺎ اﻨﻌﻜس ﻋﻠﻰ ﺴﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ اﻝوﻀﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫| ‪56‬‬ ‫‪=b‬‬
 ‫‪.2‬اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻝدراﺴﺔ اﻝﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻤن ﺨﻼل دراﺴﺔ اﺴﺘﻘ اررﻴﺔ اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ أن اﻝﺴﻼﺴل‬
‫اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻝﻜل ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‪ ،‬وﻫذا ﻤن ﺨﻼل اﺨﺘﺒﺎر دﻴﻜﻲ ﻓوﻝﻠر واﺨﺘﺒﺎر ﻓﻠﻴب ﺒﻴرون؛‬
‫‪ -‬ﺤﺴب اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك وﺒﺘطﺒﻴق ﻗﺎﻋدة اﻝﻤرﺒﻌﺎت اﻝﺼﻐرى اﻻﻋﺘﻴﺎدﻴﺔ ٕواﺠراء‬
‫اﻻﻨﺤدار ﺘم اﻝﺤﺼول ﻋﻠﻰ أن ﻤﻌﺎﻤل ﻜل ﻤن رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‬
‫ﺴﺎﻝب‪ ،‬وأن اﻝزﻴﺎدة ﺒوﺤدة واﺤدة ﻓﻲ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﺘؤدي إﻝﻰ اﻨﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ‬
‫ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪444,79‬؛‬
‫‪ -‬ﺤﺴب اﺨﺘﺒﺎر اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك و ﻨﻤوذج ‪ Var‬أﺜﺒت أﻨﻪ ﻻ ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ ﺘﻜﺎﻤل ﻤﺸﺘرك طوﻴﻠﺔ‬
‫اﻷﺠل ﺒﻴن رﺼﻴد ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ واﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ؛‬
‫‪ -‬ﻤن ﺨﻼل ﺘطﺒﻴق اﺨﺘﺒﺎر ﺴﺒﺒﻴﺔ ﻏراﻨﺠر ﺘم اﻝﺘوﺼل إﻝﻰ أﻨﻪ ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ ﺴﺒﺒﻴﺔ ﺘﺘﺠﻪ ﻤن‬
‫رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ إﻝﻰ اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴن أﻨﻪ‬
‫ﻻ ﺘوﺠد ﻋﻼﻗﺔ ﺴﺒﺒﻴﺔ أي أن اﻝﻨﺎﺘﺞ اﻝﻤﺤﻠﻲ اﻹﺠﻤﺎﻝﻲ ﻻ ﻴﺴﺒب رﺼﻴد اﻝﻤوازﻨﺔ‪.‬‬
‫‪.3‬اﻻﻗﺘراﺤﺎت‪:‬‬
‫ﻤن ﺨﻼل اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ اﻝﻤﺘوﺼل إﻝﻴﻬﺎ ﺘم ﺘﻘدﻴم ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻻﻗﺘراﺤﺎت واﻝﺘوﺼﻴﺎت وﻫﻲ ﻜﺎﻝﻨﺤو اﻝﺘﺎﻝﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻀرورة ﺘرﺸﻴد أﻜﺜر ﻝﻠﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤن أﺠل اﻝﺘﺨﻔﻴف ﻤن اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ؛‬
‫‪ -‬ﺘﻌزﻴز اﻝﻬﻨدﺴﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﺒﺘوﺴﻴﻊ اﺴﺘﻌﻤﺎل اﻝﺘﻜﻨوﻝوﺠﻴﺎت اﻝﺠدﻴدة ورﻗﻤﻨﺔ اﻝﻤﻨظوﻤﺔ اﻝﻀرﻴﺒﻴﺔ‬
‫ﻝﺘﻔﻌﻴل ﻨﺠﺎﻋﺔ اﻝﺠﻬﺎز اﻝﻀرﻴﺒﻲ و إﺤﻼل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻤﺤل اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺘﺤرﻴر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﻤن اﻝﺘﺒﻌﻴﺔ ﻝﻘطﺎع اﻝﻤﺤروﻗﺎت و اﻝﺴﻌﻲ وراء اﻝﺘﻨوﻴﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻤن أﺠل اﻝﻨﻬوض ﺒﺎﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﻤن ﺨﻼل ﺘﺸﺠﻴﻊ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻝﻘطﺎﻋﺎت اﻝراﻜدة‬
‫اﻷﺨرى ﻜﺎﻝزراﻋﺔ واﻝﺴﻴﺎﺤﺔ وﻏﻴرﻫﺎ‪...‬؛‬
‫‪ -‬ﺘرﺴﻴم ﺤدود اﻝﺴوق اﻝﻤوازي واﺤﺘواﺌﻪ؛‬
‫‪ -‬اطﻼق دﻴﻨﺎر ﺠدﻴد ﻴﺴﺎﻋد ﻓﻲ اﻤﺘﺼﺎص اﻝﺴﻴوﻝﺔ اﻝﻌﺎﺌﻤﺔ و ﺘﺘﺒﻊ أﺜر اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺘﻲ ﻻ ﺘدﻓﻊ‪،‬‬
‫وﺘوﺠﻴﻪ ادﺨﺎر اﻝﻌﺎﺌﻼت واﻝﺸرﻜﺎت إﻝﻰ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر؛‬
‫‪ -‬اﻝﺒﺤث ﻋن ﻤﺼﺎدر ﺠدﻴدة ﻝﺘﻤوﻴل اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻤن أﺠل ﻋﻼج ﻫذا اﻝﻌﺠز واﻝﺘﻲ ﻤن ﺒﻴﻨﻬﺎ‬
‫اﻝﺘﻤوﻴل اﻹﺴﻼﻤﻲ اﻝذي أﺜﺒت ﻝﻠﻌﺎﻝم ﻓﻌﺎﻝﻴﺘﻪ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ اﻝدول اﻝﻤﺘﺒﻌﺔ ﻝﻤﺒﺎدئ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻹﺴﻼﻤﻲ‪.‬‬
‫‪.4‬آﻓﺎق اﻝدراﺴﺔ‪:‬‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻫذﻩ اﻝدراﺴﺔ ﺘم اﻗﺘراح ﻤﺠﻤوﻋﺔ ﻤن اﻝﻤواﻀﻴﻊ اﻝﺘﻲ ُﻴرى أن ﺘﺤظﻰ ﺒﺎﻫﺘﻤﺎم ﻓﻲ‬
‫اﻝدراﺴﺎت اﻝﻘﺎدﻤﺔ وﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻝﺘﻨوﻴﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻜﺨﻴﺎر اﺴﺘراﺘﻴﺠﻲ ﻝﻠﺨروج ﻤن اﻝﺘﺒﻌﻴﺔ اﻝﻨﻔطﻴﺔ ﻝﺘﻌزﻴز اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻝﺘﻤوﻴل اﻹﺴﻼﻤﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﻌﻼج اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ؛‬

‫| ‪57‬‬ ‫‪=b‬‬
 ‫‪ -‬ﻓﻌﺎﻝﻴﺔ اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻨﻘدﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﻼج اﻝﻌﺠز ﻓﻲ اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ؛‬
‫‪ -‬اﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺔ ﺘرﺸﻴد اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ واﻝﺘﺨﻔﻴف ﻤن ﺤدة اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ؛‬
‫‪ -‬ﻨﺤو إﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻌﺎﻝﺔ ﻝﺘﻌزﻴز اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ وﺘﻤوﻴل ﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪.‬‬

‫| ‪58‬‬ ‫‪=b‬‬
 ‫‪ .IV‬اﻝﻤراﺠﻊ‬
‫اﻝﻜﺘب‪:‬‬
‫‪ .1‬أﺸواق ﺒن ﻗدور‪ ،‬ﺘطور اﻝﻨظﺎم اﻝﻤﺎﻝﻲ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ ،‬اﻝراﻴﺔ ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2013) ،‬‬
‫‪ .2‬ﺘوﻤﻲ ﺼﺎﻝﺢ‪ ،‬ﻤدﺨل ﻝﻠﻨظرﻴﺔ اﻝﻘﻴﺎﺴﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬دﻴوان اﻝﻤطﺒوﻋﺎت اﻝﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)‪(1999‬‬
‫‪ .3‬ﻋﻠﻲ ﺠدوع اﻝﺸرﻓﺎت‪ ،‬اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﻌﺎﻝم اﻝﻌرﺒﻲ‪ ،‬دار ﺠﻠﻴس اﻝزﻤﺎن ﻝﻠﻨﺸر واﻝﺘوزﻴﻊ‪،‬‬
‫ﻋﻤﺎن‪.(2010) ،‬‬
‫‪ .4‬ﻤﺤﻤد ﻋﺒد اﻝﻌزﻴز ﻋﺠﻤﻴﺔ _ إﻴﻤﺎن ﻋطﻴﺔ ﻨﺎﺼف‪ ،‬اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ دراﺴﺎت ﻨظرﻴﺔ‬
‫وﺘطﺒﻴﻘﻴﺔﻗﺴم اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻤﻜﺘﺒﺔ اﻝﺘﺠﺎرة ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻻﺴﻜﻨدرﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺼر‪.(2003) ،‬‬
‫اﻝﻨﻤﺎذج اﻝرﻴﺎﻀﻴﺔ ﻝﻠﺘﺨطﻴط واﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‬ ‫‪ .5‬ﻤﺤﻤد ﻤدﺤت ﻤﺼطﻔﻰ ـ ﺴﻬﻴر ﻋﺒد اﻝظﺎﻫر أﺤﻤد‪،‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻤﻜﺘﺒﺔ وﻤطﺒﻌﺔ اﻹﺸﻌﺎع اﻝﻔﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺼر‪.(1999) ،‬‬
‫اﻝﺒﺤوث اﻝﻌﻠﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫أوﻜﻴل ﺤﻤﻴدة‪ .‬دور اﻝﻤوارد اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻗﺴم اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ‪، ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﻤﺤﻤد ﺒوﻗرة‪ ،‬ﺒوﻤرداس‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2016_2015)،‬‬
‫ﺒن ﻗﺒﻠﻴﺔ زﻴن اﻝدﻴن‪ ،‬أﺜر اﻝﺘطور اﻝﻤﺎﻝﻲ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬اطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪،‬‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺒﻲ ﺒﻜر ﺒﻠﻘﺎﻴد‪ ،‬ﺘﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2016) ،‬‬
‫ﺒن ﻗﺎﻨﺔ إﺴﻤﺎﻋﻴل‪ ،‬ﻨﺤو ﺒﻨﺎء ﻨﻤوذج ﻫﻴﻜﻠﻲ ﺘﻨﺒؤي ﻝﻼﻗﺘﺼﺎد اﻝﺠزاﺌري ﻝﻠﻔﺘرة ‪،2009_1970‬‬ ‫‪.3‬‬
‫أطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺠزاﺌر ‪ ،3‬اﻝﺠزاﺌر‪.2014_2013،‬‬
‫زﻜﺎري ﻤﺤﻤد‪ ،‬دراﺴﺔ اﻝﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴن اﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ واﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬ ‫‪.4‬‬
‫)‪ ،(2012_1970‬ﺸﻬﺎدة ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻗﺴم اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﻤﺤﻤد ﺒوﻗرة ﺒوﻤرداس‪،‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪.2014_2013 ،‬‬
‫أﺜر اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻝﻤﺴﺘدﻴم ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬ ‫ﻀﻴف أﺤﻤد‪،‬‬ ‫‪.5‬‬
‫‪ ،2012_1989‬اطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺠزاﺌر ‪ ،3‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)‪.(2015‬‬
‫طﺎرق ﻗدوري‪ ،‬ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺘرﺸﻴد اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺤﻜوﻤﻲ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴق اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬ ‫‪.6‬‬
‫دراﺴﺔ ﺘطﺒﻴﻘﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة ‪ ،2014_1990‬اطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم‬
‫اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺨﻴﻀر‪ ،‬ﺒﺴﻜرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2016_2015) ،‬‬

‫| ‪59‬‬ ‫ا! ‪.‬ا‪g3‬‬

‫ﻗﻨﺎدزة ﺠﻤﻴﻠﺔ‪ ،‬اﻝﺸراﻜﺔ اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ اﻝﺨﺎﺼﺔ واﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬أطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ ‪،‬‬ ‫‪.7‬‬
‫ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺒﻲ ﺒﻜر ﺒﻠﻘﺎﻴد‪ ،‬ﺘﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)‪.(2018_2017‬‬
‫ﻋﺎﻫد ﻨﺒﻴل ﻋﻨﺎﻴﺔ‪ ،‬أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝﻔﻠﺴطﻴﻨﻲ )‪ ،(2013_1996‬ﻤذﻜرة‬ ‫‪.8‬‬
‫ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻝﺠﺎﻤﻌﺔ اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺴطﻴن‪.(2014) ،‬‬
‫ﻜرﻜودي ﺼﺒرﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺘرﺸﻴد اﻹﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ودورﻩ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻓﻲ‬ ‫‪.9‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬أطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺢ ﺨﻴﻀر‪ ،‬ﺒﺴﻜرة‪،‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪.(2014_2013) ،‬‬
‫‪ .10‬ﻝﺤﺴن دردوري‪ ،‬ﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ دراﺴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ اﻝﺠزاﺌر‬
‫_ ﺘوﻨس‪ ،‬أطروﺤﺔ دﻜﺘوراﻩ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺨﻴﻀر‪ ،‬ﺒﺴﻜرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)‪.(2014_2013‬‬
‫‪ .11‬ﻤﺤﻤد ﺤﺴﻴن ﻤﺤﻤد ﺘﻨﻴرة‪ ،‬اﺴﺘداﻤﺔ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﻴن اﻝﺒداﺌل اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‬
‫واﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻋرض ﺘﺠرﺒﺔ ﻤﺎﻝﻴزﻴﺎ‪ ،‬اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻹدارﻴﺔ‪ ،‬اﻝﺠﺎﻤﻌﺔ اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺴطﻴن‪،‬‬
‫)‪.(2019‬‬
‫آﺜﺎر اﻝﺴﻴﺎﺴﺔ اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي دراﺴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة‬ ‫‪ .12‬ﻤﻌط اﷲ أﻤﺎل‪،‬‬
‫‪ ،2012_1970‬ﻤذﻜرة ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺒﻲ ﺒﻜر ﺒﻠﻘﺎﻴد‪ ،‬ﺘﻠﻤﺴﺎن‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪.(2015) ،‬‬
‫‪ .13‬وﻝد ﻋﻤري ﻋﺒد اﻝﺒﺎﺴط‪ ،‬إﺴﻬﺎم اﻝﺘﻌﻠﻴم ﻓﻲ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬
‫‪ .2013 _1980‬ﻤذﻜرة ﻤﺎﺠﺴﺘﻴر‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫أﻤﺤﻤد ﺒوﻗرة‪ ،‬ﺒوﻤرداس‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2016_2015) ،‬‬
‫اﻝﻤﺠﻼت‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻴﻬﺎب ﻤﺤﻤد ﻴوﻨس‪ ،‬ﻨﺤو رؤﻴﺔ ﻝﺘﺸﺨﻴص وﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﻤﺼر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻨﻬﻀﺔ‬
‫‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،13‬اﻝﻌدد ‪ ،2‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻘﺎﻫرة‪ ،‬ﻤﺼر‪) ،‬اﺒرﻴل‪.(2012 ,‬‬
‫‪ .2‬ﺒن اﻝﺒﺎر أﻤﺤﻤد‪ ،‬ﻗﻴﺎس أﺜر ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة‬
‫‪1990‬ـ‪ ،2017‬ﻤﺠﻠﺔ اﻹﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺔ واﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،9‬اﻝﻌدد ‪ 16‬ﻤﻜرر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺒوﻀﻴﺎف‬
‫اﻝﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2019) ،‬‬
‫‪ .3‬ﺒﻠواﻓﻲ ﻋﺒد اﻝﻤﺎﻝك _ ﺤﺎﻜﻤﻲ ﺒوﺤﻔص‪ ،‬ﺘﻘﻠﺒﺎت أﺴﻌﺎر اﻝﺒﺘرول واﻨﻌﻜﺎﺴﺎﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2000‬ـ‪ ،2016‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،05‬اﻝﻌدد)‪،(01‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺤﻤد دراﻴﺔ أدرار‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2013)،‬‬

‫| ‪60‬‬ ‫ا! ‪.‬ا‪g3‬‬

‫‪ .4‬ﺤﻠﻴﻤﻲ ﺤﻜﻴﻤﺔ _ﺒﺎﻫﻲ ﻨوال‪ ،‬ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر وﺨﻴﺎرات اﻝﺘﻤوﻴل ﺒﻌد اﻷزﻤﺔ‬
‫اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة ‪ ،2017 _2001‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﺒﺤوث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻤﺘﻘدﻤﺔ )‪ .40 ، (04‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺤﻤﺔ‬
‫ﻝﺨﻀر‪ ،‬اﻝوادي‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪)،‬ﺠوان‪.(2018 ,‬‬
‫‪ .5‬دردوري ﻝﺤﺴن‪ ،‬ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ وﻋﻼﺠﻪ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوﻀﻌﻲ‪ ،‬اﻝﻌدد )‪، (14‬‬
‫‪ .106‬اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ وﻋﻠوم اﻝﺘﺴﻴﻴر‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺨﻴﻀر ﺒﺴﻜرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)دﻴﺴﻤﺒر‪.(2013 ,‬‬
‫دﻴب ﻨﺎﺼر _ ﺒوﺠﻼل ﻜﻤﺎل‪ ،‬اﻝﺘﻴﺴﻴر اﻝﻜﻤﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﺤﺎﻝﺔ‬ ‫‪.6‬‬

‫اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺴﻴﻴر واﻝﻌﻠوم اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،12‬اﻝﻌدد)‪ ،(01‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﺘﻴﺒﺎزة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2019) ،‬‬
‫‪ .7‬رﻗوب ﻨرﻴﻤﺎن‪ ،‬ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺒﻴن ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﺤوﻜﻤﺔ اﻹﻨﻔﺎق وﻀرورة‬
‫اﺴﺘداﻤﺔ ﻤﺼﺎدر اﻝﺘﻤوﻴل‪ ،‬اﻝﻤﻌﺎرف ﻤﺠﻠﺔ ﻋﻠﻤﻴﺔ دوﻝﻴﺔ ﻤﺤﻜﻤﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد )‪ ،(22‬ﻗﺴم اﻝﻌﻠوم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬ﺠوان‪.(2017 ,‬‬
‫‪ .8‬زﻫﻴر ﺒن دﻋﺎس‪ ،‬ﻗراءة ﻓﻲ ﺘطور اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ وأﺴﺎﻝﻴب ﺘﻤوﻴﻠﻪ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ .‬ﻤﺠﻠﺔ آﻓﺎق‬
‫ﻋﻠﻤﻴﺔ اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،11‬اﻝﻌدد )‪ ،(02‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺴطﻴف‪ ،1‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2019)،‬‬
‫‪ .9‬ﺴﺎﻝم ﻋﺒد اﻝﺤﺴﻴن ﺴﺎﻝم‪ ،‬ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ورؤى وﺴﻴﺎﺴﺎت ﻤﻌﺎﻝﺠﺘﻪ ﻤﻊ إﺸﺎرة ﻝﻠﻌراق ﻝﻠﻤدة‬
‫‪ ،2012_2003‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻹدارﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪) ،18‬اﻝﻌدد‪،(28‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺒﻐداد‪،‬‬
‫اﻝﻌراق‪.(2012) ،‬‬
‫ﺴﻨدس ﺤﻤﻴد ﻤوﺴﻰ‪ ،‬ﺘﻘﻴﻴم دور اﻝﺼﻜوك اﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‬ ‫‪.10‬‬
‫اﻝﺴودان ﻨﻤوذﺠﺎ‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﻜﻠﻴﺔ اﻝﺒﻨﺎت ﻝﻠﻌﻠوم اﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد )‪ ،(21‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻜوﻓﺔ‪ ،‬اﻝﻌراق‪،‬‬
‫)‪.(2017‬‬
‫ﺸﺎﻓﻴﺔ ﻜﺘﺎف وﻝطرش ذﻫﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﺎﻝﻴﺔ ﺼﻨدوق ﻀﺒط اﻹﻴرادات ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‬ ‫‪.11‬‬
‫اﻝﻌﻤوﻤﻴﺔ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ ،2017_2000‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،3‬اﻝﻌدد)‪ ،(5‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﺤﻤﺔ ﻝﺨﻀر اﻝوادي‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺠوان ‪.2018‬‬
‫ﻋﺒد اﻝﻘﺎدر ﺸﻼﻝﻲ _ ﻤﺤﻤد ﻫﺎﻨﻲ‪ .‬اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﻠﺘﺄﺜﻴر ﻓﻲ اﺘﺠﺎﻩ اﻝدورة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‬ ‫‪.12‬‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر دراﺴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة ‪ ،2015_2000‬ﻤﺠﻠﺔ ﻨﻤﺎء اﻻﻗﺘﺼﺎد واﻝﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻝﻌدد )‪،(3‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺒوﻴرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬ﺠوان‪.(2018 ,‬‬
‫ﻋﺜﻤﺎﻨﻲ اﻝﻬﺎدي‪ ،‬ﻫﻴﺸر أﺤﻤد ﺘﻴﺠﺎﻨﻲ و ﺒن اﻝﻀب ﻋﺒد اﷲ‪ ،‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻرﺘﺒﺎط ﻓﻲ اﻝﻤدى‬ ‫‪.13‬‬
‫اﻝطوﻴل ﺒﻴن ﻤﺘﻐﻴرات ﺤﺴﺎب اﻹﻨﺘﺎج وﺤﺴﺎب اﻻﺴﺘﻐﻼل ﻝﻘطﺎع اﻝزراﻋﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر )أﺴﻠوب‬
‫اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك وﻨﻤوذج ﺘﺼﺤﻴﺢ اﻝﺨطﺄ ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ ،2012_1974‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝدراﺴﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ اﻝﻜﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد)‪ ،(01‬اﻝﺠزاﺌر‪.2015 ،‬‬

‫| ‪61‬‬ ‫ا! ‪.‬ا‪g3‬‬

‫ﻋﻘﻴل ﺤﻤﻴد ﺠﺎﺒر اﻝﺤﻠو _زﻴﻨب ﺸﺎﻜر ﺠﺒﻴر‪ ،‬دور اﻝﺼﻨﺎدﻴق اﻝﺜروة اﻝﺴﻴﺎدﻴﺔ ﻓﻲ دﻋم‬ ‫‪.14‬‬
‫اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠﺒﻠدان ﻨﻔطﻴﺔ ﻤﺨﺘﺎرة )اﻝﻨروﻴﺞ_ اﻝﺠزاﺌر(‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻤﺜﻨﻰ ﻝﻠﻌﻠوم اﻹدارﻴﺔ‬
‫واﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،9‬اﻝﻌدد )‪ ،(1‬ﻜﻠﻴﺔ اﻹدارة واﻻﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻤﺜﻨﻰ‪ ،‬اﻝﻌراق‪.(2019) ،‬‬
‫ﻋﻠﻲ ﺒودﻻل‪ ،‬اﻝﻌﺠز اﻝﻤوازﻨﻲ) اﻷﺴﺒﺎب اﻝﻨﺘﺎﺌﺞ واﻝﺤﻠول(‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻴﺎت اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫‪.15‬‬
‫واﻝﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻝﻌدد اﻝﺴﺎدس‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ أﺒﻲ ﺒﻜر ﺒﻠﻘﺎﻴد ﺘﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﺴﺒﺘﻤﺒر ‪.2018‬‬
‫ﻋﻠﻲ ﺴﺎﻴﺢ ﺠﺒور وﻋزوز ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﻤﻜﺎﻨﺔ اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﻌﺎدﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻤوﻴل اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻓﻲ‬ ‫‪.16‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻴﺎت ﺸﻤﺎل إﻓرﻴﻘﻴﺎ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد‪، 14‬اﻝﻌدد)‪ ،(19‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺸﻠف‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)‪.(2018‬‬
‫ﻏﻴدة ﻓﻠﺔ _ ﻏﻴدة ﻓوزﻴﺔ‪ ،‬أﺜر اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻝﺘﻌﻠﻴم ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‬ ‫‪.17‬‬
‫"دراﺴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨدام ﻨﻤوذج ‪ ardl‬ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪ .2014 _1980‬ﻤﺠﻠﺔ ﻨﻤﺎء ﻝﻼﻗﺘﺼﺎد و‬
‫اﻝﺘﺠﺎرة )اﻝﻌدد اﻝﺜﺎﻝث(‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺨﻤﻴس ﻤﻠﻴﺎﻨﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬ﺠوان‪.(2018 ,‬‬
‫ﻜزﻴز ﻨﺴرﻴن _ ﺤﻤﻴدة ﻤﺨﺘﺎر‪ ،‬آﻝﻴﺎت ﺴد ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﻓﻲ ظل أزﻤﺔ اﻨﻬﻴﺎر‬ ‫‪.18‬‬
‫أﺴﻌﺎر اﻝﻨﻔط دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﺤﻘوق واﻝﻌﻠوم اﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ )اﻝﻌدد اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪،((1)135‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ زﻴﺎن ﻋﺎﺸور اﻝﺠﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬دون ﺴﻨﺔ اﻝﻨﺸر(‪.‬‬
‫ﻜزﻴز ﻨﺴرﻴن _ﺤﻤﻴدة ﻤﺨﺘﺎر‪ ،‬ﺘرﺸﻴد اﻹﻨﻔﺎق اﻝﺤﻜوﻤﻲ ودورﻩ ﻓﻲ ﻋﻼج ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ‬ ‫‪.19‬‬
‫ﻝﻠدوﻝﺔ دراﺴﺔ ﺤﺎﻝﺔ اﻝﺠزاﺌر)‪ ،(2017 _ 2007‬ﺠﺎﻤﻌﺔ زﻴﺎن ﻋﺎﺸور اﻝﺠﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬دﻴﺴﻤﺒر ‪,‬‬
‫‪.(2018‬‬
‫ﻝﻌﺠﺎل اﻝﻌﻤرﻴﺔ _ ﻤﺤﻤد ﻴﻌﻘوﺒﻲ‪ ،‬ﺘﺤﻠﻴل اﻷﺜر اﻝﻜﻤﻲ ﻝﻺﻨﻔﺎق اﻝﻌﺎم ﻋﻠﻰ اﻝﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫‪.20‬‬
‫ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠﺔ اﻝﺠزاﺌرﻴﺔ ﻝﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد)‪ ،(05‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪،‬‬
‫)دﻴﺴﻤﺒر‪.(2016‬‬
‫‪،2021‬‬ ‫ﻝﻌﺠﺎل اﻝﻌﻤرﻴﺔ‪ ،‬دراﺴﺔ وﺘﺤﻠﻴل ﺘطور اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﻝﻠﻔﺘرة ‪_ 2019‬‬ ‫‪.21‬‬
‫ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺴﻴﻴر واﻝﻌﻠوم اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ‪،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪ ،12‬اﻝﻌدد)‪ ،(02‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻤﺴﻴﻠﺔ‪،‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪.2019 ،‬‬
‫ﻝﻌﻤﺎرة ﺠﻤﺎل‪ ،‬ﺘطور ﻓﻜرة وﻤﻔﻬوم اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌﻠوم اﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻌدد)‪،(1‬‬ ‫‪.22‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤد ﺨﻴﻀر ﺒﺴﻜرة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪) ،‬ﻨوﻓﻤﺒر ‪.(2001‬‬
‫ﻤﺤﻤد ﺒوﺒﻜر و ﻤﻜﺎوي ﻫﺠﻴرة‪ ،‬ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻝﺘﻤوﻴل ﻏﻴر اﻝﺘﻘﻠﻴدي ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻝﺠﺔ ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ‬ ‫‪.23‬‬
‫اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر _ دراﺴﺔ ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ‪ ،2019_2014‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻤﺎل واﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪،04‬‬
‫اﻝﻌدد)‪ ،(01‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺴﻴدي ﺒﻠﻌﺒﺎس‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬أﻓرﻴل ‪.2020‬‬
‫ﻤﺨﺘﺎر ﺒوﻝﻌﺒﺎس‪ ،‬ﻫﻴﻜل اﻹﻴرادات واﻝﻨﻔﻘﺎت اﻝﻌﺎﻤﺔ وأﺜرﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺠز اﻝﻤﻴزاﻨﻴﺔ ﻝﻠﺠزاﺌر دراﺴﺔ‬ ‫‪.24‬‬
‫ﻗﻴﺎﺴﻴﺔ ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻝﻠﻔﺘرة ‪ ،2017_1990‬ﻤﺠﻠﺔ إدارة اﻷﻋﻤﺎل واﻝدراﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪،5‬‬
‫اﻝﻌدد)‪ ،(2‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺠﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.2019 ،‬‬

‫| ‪62‬‬ ‫ا! ‪.‬ا‪g3‬‬

‫ﻨﺎﺼر ﺒوﺠﻼل _ ﻜﻤﺎل دﻴب‪ ،‬اﻝﺘﻴﺴﻴر اﻝﻜﻤﻲ ﻜﺂﻝﻴﺔ ﻝﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻝﻠدوﻝﺔ ﺤﺎﻝﺔ‬ ‫‪.25‬‬
‫اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ اﻝﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ واﻝﺘﺴﻴﻴر واﻝﻌﻠوم اﻝﺘﺠﺎرﻴﺔ ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد‪ ،12‬اﻝﻌدد)‪ ،(01‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﺘﻴﺒﺎزة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪.(2019) ،‬‬
‫ﻨداء ﻤﺤﻤد اﻝﺼوص _ رﺒﻰ رﺸﻴد ﻋﺒد اﻝرﺤﻤن اﻝﺠﻠﺒﻲ‪ ،‬اﻝﻌﺠز اﻝﻤﺎﻝﻲ وأﺜرﻩ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬ ‫‪.26‬‬
‫اﻷردﻨﻲ‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﻜﻠﻴﺔ ﺒﻐداد ﻝﻠﻌﻠوم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻴﺔ )اﻝﻌدداﻝﺘﺎﺴﻊ واﻝﻌﺸرون(‪ ،‬اﻝﻌراق‪.(2012) ،‬‬
‫ﻨزار ﻜﺎظم ﺼﺒﺎح ـ أرﻴﺞ ﻋﺒد اﻝزﻫرة ﺘﺎﻴﻪ‪ ،‬ﻗﻴﺎس أﺜر ﻤﻜوﻨﺎت اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻝﻨﻤو‬ ‫‪.27‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻝﺤﺎﻝﺔ ﻤﺼر ﺒﺎﺴﺘﺨدام ﻤﺘﺠﻪ ﺘﺼﺤﻴﺢ اﻝﺨطﺄ ‪ VECM‬ﻝﻠﻤدة ‪1985‬ـ‪ ،2016‬اﻝﻤﺠﻠﺔ‬
‫اﻝﻌراﻗﻴﺔ ﻝﻠﻌﻠوم اﻹدارﻴﺔ ‪ ،‬اﻝﻤﺠﻠد ‪) ،14‬اﻝﻌدد ‪ ،(57‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻘﺎدﺴﻴﺔ اﻝﻌراق‪.2017 ،‬‬
‫اﻝﻤﻠﺘﻘﻴﺎت‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻋﺎﻴدة ﻝﻴﺎس‪ ،‬اﻝﻤﻠﺘﻘﻰ اﻝدوﻝﻲ اﻝﺘﺎﺴﻊ اﻹﺼﻼح اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻹداري وﺴﻴﺎﺴﺎت اﻝﺘﻜﻴف ﻓﻲ اﻷردن‪،‬‬
‫ﻤداﺨﻠﺔ ﺒﻌﻨوان اﻹﺴﺘراﺘﻴﺠﻴﺔ اﻝوطﻨﻴﺔ ﻝﻠﺘﺤول ﻤن اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝرﻴﻌﻲ ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر‪ ،‬ﻗﺴم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد‪،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﻴرﻤوك‪ ،‬اﻝﻤﻤﻠﻜﺔ اﻷردﻨﻴﺔ اﻝﻬﺎﺸﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻴوﻤﻲ ‪ 25_23‬ﻨﻴﺴﺎن ‪.2019‬‬
‫‪ .2‬ﻫزرﺸﻲ طﺎرق _ ﻝﺒﺎز أﻴﻤن‪ ،‬ﻤداﺨﻠﺔ ﺒﻌﻨوان دراﺴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻝﺘﻤوﻴل ﻋﺠز اﻝﻤوازﻨﺔ اﻝﻌﺎﻤﺔ ﺒﻴن‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺴﻼﻤﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻝوﻀﻌﻲ‪ ،‬اﻝﻤﻠﺘﻘﻰ اﻝدوﻝﻲ اﻷول ﺤول اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺴﻼﻤﻲ اﻝواﻗﻊ‬
‫واﻝرﻫﺎﻨﺎت اﻝﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ اﻝﺒﻠﻴدة‪ ،‬اﻝﺠزاﺌر‪ 23_24) ،‬ﻓﻴﻔري‪.(2011 ,‬‬
‫اﻝﻤواﻗﻊ اﻹﻝﻜﺘروﻨﻴﺔ‪:‬‬
‫‪1. www.ons.dz‬‬
‫‪2. mf.gov.dz‬‬
‫‪3. datta.albankaldawli.org/country/algeria.‬‬
‫اﻝﻤراﺠﻊ ﺒﺎﻝﻠﻐﺔ اﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪:‬‬
‫‪1. Hemera Nayab, The Relathionship between budget deficit and economic growth of‬‬
‫‪pakistana, Journal of Economic and sustainable development, Vol 6, (No11),‬‬
‫‪Peshawar, Pakistan, 2015.‬‬
‫‪2. Régis Bourbonnais, Econométrie, 5 éme édition, Dunod, paris, 2003.‬‬
‫‪3. Régis Bourbonnais, Exercice pédagogiques d’économétrie, 2 éme édition, économico,‬‬
‫‪paris, 2012.‬‬

‫| ‪63‬‬ ‫ا! ‪.‬ا‪g3‬‬

 ‫‪ .IV‬اﻝﻤﻼﺤق‬
‫اﻟﻮﺣﺪة‪:‬ﻣﻠﻴﺎر دج‬ ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ :(1‬ﺘطور ﻤﺘﻐﻴرات اﻝدراﺴﺔ‬
‫‪SB‬‬ ‫‪PIB‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫‪SB‬‬ ‫‪PIB‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬
‫‪-3,1208741‬‬ ‫‪7561,984‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪-0,90405997‬‬ ‫‪554,388‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪-9,29703522‬‬ ‫‪8501,635‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪862,132‬‬ ‫‪1991‬‬
‫‪9,13985266‬‬ ‫‪9352,886‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪-6,89497951‬‬ ‫‪1074,695‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪-14,8696502‬‬ ‫‪11043,703‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪-14,1503408‬‬ ‫‪1189,724‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪-21,2635903‬‬ ‫‪9968,025‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪-9,38548598‬‬ ‫‪1487,403‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪-23,2351696‬‬ ‫‪11991,563‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪-7,40027152‬‬ ‫‪2004,994‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪-21,4458193‬‬ ‫‪14588,531‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪-3,86766214‬‬ ‫‪2570,028‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪-22,3624994‬‬ ‫‪16208,698‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪-2,32755718‬‬ ‫‪2780,168‬‬ ‫‪1997‬‬
‫‪-18,0320242‬‬ ‫‪16643,833‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪-4,97051747‬‬ ‫‪2830,49‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪-17,8320378‬‬ ‫‪17205,106‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪-4,98660211‬‬ ‫‪3238,197‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪-18,5714675‬‬ ‫‪16712,675‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪0,35540084‬‬ ‫‪4123,513‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪-13,051446‬‬ ‫‪17514,634‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪-0,41196202‬‬ ‫‪4227,113‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪-6,64707626‬‬ ‫‪18575,761‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪-2,25724351‬‬ ‫‪4522,773‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪-7,82416979‬‬ ‫‪20259,044‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪-4,94370013‬‬ ‫‪5252,321‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪-5,09992005‬‬ ‫‪6149,116‬‬ ‫‪2004‬‬
‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬ﺘم إﻋدادﻩ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﻌطﻴﺎت اﻝدﻴوان اﻝوطﻨﻲ ﻝﻺﺤﺼﺎء ‪ www.ons.dz‬وﻤﻌطﻴﺎت و ازرة‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ‪ mf.gov.dz‬ﻴوم ‪8‬ﻤﺎرس ‪.2020‬‬

‫‪64‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ :(2‬ﺘطور ﻫﻴﻜل اﻝﻨﻔﻘﺎت واﻹﻴرادات ﻓﻲ اﻝﺠزاﺌر ﺨﻼل اﻝﻔﺘرة ‪2018-1990‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪة‪ :‬ﻣﻠﻴﺎر دج‬
‫اﻝﺠﺒﺎﻴﺔ اﻝﺒﺘروﻝﻴﺔ‬ ‫اﻹﻴرادات اﻝﻌﺎدﻴﺔ‬ ‫ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺠﻬﻴز‬ ‫ﻨﻔﻘﺎت اﻝﺘﺴﻴﻴر‬ ‫اﻝﺴﻨوات‬
‫‪76,2‬‬ ‫‪76,3‬‬ ‫‪47,7‬‬ ‫‪88,8‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪161,5‬‬ ‫‪87,4‬‬ ‫‪58,3‬‬ ‫‪153,8‬‬ ‫‪1991‬‬
‫‪193,800‬‬ ‫‪118,064‬‬ ‫‪144‬‬ ‫‪276,131‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪179,218‬‬ ‫‪134,731‬‬ ‫‪185,210‬‬ ‫‪291,417‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪222,176‬‬ ‫‪255,005‬‬ ‫‪235,926‬‬ ‫‪330,403‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪336,148‬‬ ‫‪275,583‬‬ ‫‪285,923‬‬ ‫‪473,694‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪495,997‬‬ ‫‪329,160‬‬ ‫‪174,013‬‬ ‫‪550,596‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪564,765‬‬ ‫‪361,903‬‬ ‫‪201,641‬‬ ‫‪643,550‬‬ ‫‪1997‬‬
‫‪378,556‬‬ ‫‪395,955‬‬ ‫‪211,884‬‬ ‫‪663,855‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪560,121‬‬ ‫‪390,375‬‬ ‫‪186,987‬‬ ‫‪774,695‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪720,000‬‬ ‫‪404,924‬‬ ‫‪321,929‬‬ ‫‪856,193‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪840,600‬‬ ‫‪549,137‬‬ ‫‪357,395‬‬ ‫‪963,633‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪916,400‬‬ ‫‪660,284‬‬ ‫‪452,930‬‬ ‫‪1097,716‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪836,060‬‬ ‫‪689,491‬‬ ‫‪567,414‬‬ ‫‪1122,761‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪862,200‬‬ ‫‪744,197‬‬ ‫‪640,714‬‬ ‫‪1250,894‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪899,000‬‬ ‫‪814,992‬‬ ‫‪806,905‬‬ ‫‪1245,132‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪916,000‬‬ ‫‪925,925‬‬ ‫‪1015,144‬‬ ‫‪1437,870‬‬ ‫‪2006‬‬
‫‪973,000‬‬ ‫‪976,050‬‬ ‫‪1434,638‬‬ ‫‪1673,931‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪1715,400‬‬ ‫‪1187,048‬‬ ‫‪1973,278‬‬ ‫‪2217,775‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪1927,000‬‬ ‫‪1348,362‬‬ ‫‪1946,311‬‬ ‫‪2300,023‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪1501,700‬‬ ‫‪1572,944‬‬ ‫‪1807,862‬‬ ‫‪2659,078‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪1529,400‬‬ ‫‪1960,410‬‬ ‫‪1974,363‬‬ ‫‪3879,206‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪1519,040‬‬ ‫‪2284,990‬‬ ‫‪2275,539‬‬ ‫‪4782,634‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪1615,900‬‬ ‫‪2279,415‬‬ ‫‪1892,595‬‬ ‫‪4131,536‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪1577,730‬‬ ‫‪2350,180‬‬ ‫‪2501,442‬‬ ‫‪4494,327‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪1722,940‬‬ ‫‪2829,602‬‬ ‫‪3039,322‬‬ ‫‪4617,009‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪1682,550‬‬ ‫‪3329,031‬‬ ‫‪2711,930‬‬ ‫‪4585,564‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪2126,987‬‬ ‫‪3920,898‬‬ ‫‪2605,448‬‬ ‫‪4677,182‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪2349,694‬‬ ‫‪3964,265‬‬ ‫‪3228,782‬‬ ‫‪4670,279‬‬ ‫‪2018‬‬
‫اﻝﻤﺼدر‪ :‬ﺘم إﻋدادﻩ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻤﻌطﻴﺎت اﻝدﻴوان اﻝوطﻨﻲ ﻝﻺﺤﺼﺎء ‪ www.ons.dz‬وﻤﻌطﻴﺎت و ازرة‬
‫اﻝﻤﺎﻝﻴﺔ ‪ mf.gov.dz‬ﻴوم ‪8‬ﻤﺎرس ‪.2020‬‬

‫‪65‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ : (3‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر‪ ADF‬ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى‬
‫أ‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪SB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪66‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫ب‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪PIB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪67‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ : (4‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر ‪ADF‬ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻔروق ﻤن اﻝدرﺠﺔ اﻷوﻝﻰ‬
‫أ‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪DSB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪68‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫ب‪ -‬اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﻘﺮارﻳﺔ ﻟﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ‪DPIB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪69‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ :(5‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر‪ PP‬ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻤﺴﺘوى ﺒﻔﻴﻠﻴب ﺒﻴرون‬
‫أ‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪SB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪70‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫ب‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪PIB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪71‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ :(6‬ﻨﺘﺎﺌﺞ اﺨﺘﺒﺎر‪ PP‬ﺠذر اﻝوﺤدة ﻝﺴﻜون اﻝﺴﻼﺴل اﻝزﻤﻨﻴﺔ ﻋﻨد اﻝﻔرق اﻷول‬
‫أ‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪DSB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪72‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫ب‪ -‬اﺨﺘﺒﺎر اﻻﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻝﻠﺴﻠﺴﻠﺔ اﻝزﻤﻨﻴﺔ ‪DPIB‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪1‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪2‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪3‬‬

‫‪73‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪:(7‬اﺨﺘﺒﺎر اﺴﺘﻘرارﻴﺔ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺒواﻗﻲ ﻨﻤوذج اﻝﺘﻜﺎﻤل اﻝﻤﺸﺘرك‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪1‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪02‬‬

‫اﻟﻨﻤﻮذج ‪03‬‬

‫‪74‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬

 ‫اﻝﻤﻠﺤق )‪ :(8‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻘدﻴر ﻨﻤوذج ‪VAR‬‬

‫‪75‬‬ ‫ا! ‪hi6‬‬