NATIONAL INSTITUTE OF 
TECHNOLOGY, KURUKSHETRA
 
 
Seminar Report 
On 
Power Energy Trading using Blockchain 
 
Bachelor of Technology, Electrical Engineering 
 
 
Submitted by-                                   Guided by- 
Sanyam Nahta                                   Dr. Yash Pal 
11914152                                           Professor, EE Dept. 
EE-B-8      NIT, Kurukshetra 

 
 

INTRODUCTION 
 
In recent years, the world has seen a significant increase in the demand for electricity due to 
the  growing  population  and  rapid  industrialization.  This  has  led  to a rise in energy prices, 
creating  a  need  for  efficient  and  cost-effective  energy  trading  systems.  Traditional  energy 
trading systems have been criticized for their lack of transparency and inefficiency. However, 
with  the  advent  of  blockchain  technology,  the  energy  trading  industry  has  been 
revolutionized. 

Blockchain  technology  provides  a  decentralized,  secure,  and  transparent  platform  that 

enables  energy  trading  without  the  need  for  intermediaries.  It  allows  participants  in  the 
energy  market  to  trade  energy  directly  with  each  other,  creating  a  peer-to-peer  energy 
trading  system.  This  system  ensures  that  the  energy  transactions  are  transparent, secure, 
and tamper-proof. 
Power  energy  trading  using  blockchain has the potential to transform the energy industry, 
making  it  more  efficient,  secure,  and  sustainable.  The  technology  can  enable  real-time 
tracking of energy generation and consumption, optimizing energy use, and reducing carbon 
emissions.  It  can  also  facilitate  the  integration  of  renewable  energy  sources  into the grid, 
enabling the creation of decentralized energy networks. 
This seminar report aims to provide an overview of power energy trading using blockchain 
technology.  It  will  explore  the  benefits  and  challenges  of  the  technology and its potential 
impact  on  the  energy  industry.  It  will  also  discuss  the  different use cases of blockchain in 
energy trading and the regulatory framework governing the technology. The report aims to 
provide a comprehensive understanding of the technology and its applications in the energy 
industry. 
 

POWER ENERGY TRADING 
 
Introduction[1][2]- 
Power energy trading is the buying and selling of electricity between buyers and sellers in a 
market.  It  involves the transfer of electricity from one party to another at an agreed-upon 
price.  The  purpose  of  power  energy  trading  is  to  balance  the  supply  and  demand  of 
electricity in a given market and to ensure the efficient utilization of available resources. 
Power  energy  trading  came  into  the  picture  as  a  result  of  the deregulation of the energy 
industry.  Before  the  1990s,  most  energy  markets  were  regulated,  with  a  single  utility 
company  controlling  the  generation,  transmission,  and distribution of electricity in a given 
area.  This  meant  that  consumers  had  no  choice  but  to  purchase  electricity  from  a  single 

 
 

provider at a fixed rate. 

However, in the 1990s, many countries began to deregulate their energy markets, allowing 
multiple  providers  to  compete  with  each  other.  This  led  to  the creation of energy trading 
markets, where buyers and sellers could trade electricity and other energy products such as 
natural gas and oil. 
Today, power energy trading is a complex and dynamic market that involves a wide range of 
participants, including generators, utilities, traders, and consumers. The market operates on 
a  24/7  basis,  with  electricity  prices  varying  depending  on  the  time  of  day,  season,  and 
location. 

In  recent  years,  power  energy  trading  has  faced  several  challenges,  including  increasing 
demand  for  electricity,  the  need  to  reduce  carbon  emissions,  and  the  integration  of 
renewable  energy  sources into the grid. Blockchain technology has emerged as a potential 
solution  to  these  challenges,  enabling  a  more  efficient,  secure,  and  sustainable  energy 
trading system. 
 
Net   Meter   Concept   - 
Net  metering  is  a  billing  system  that  allows owners of renewable energy systems, such as 
solar  panels,  to  receive  credit  for  the  excess  energy they generate and feed back into the 
grid. Under net metering, homeowners with renewable energy systems can install a two-way 
meter  that  records  both  the  energy  they  consume  and  the  energy  they  produce.  If  a 
homeowner  produces  more  energy than they consume, the excess energy is fed back into 
the  grid,  and the homeowner receives a credit for the excess energy produced. This credit 
can be used to offset future energy bills. 

Net  metering  has  several  benefits,  including  reducing the cost of energy for homeowners, 

promoting  the  use  of  renewable  energy  sources,  and  reducing greenhouse gas emissions. 
The concept of net metering has gained popularity in recent years, and many countries now 
have laws that require utilities to offer net metering to their customers. 
 

P2P   Power   Energy   Trading: 

Peer-to-peer  (P2P)  power  energy  trading  is  a  concept  that  allows  consumers  to  trade 
electricity  directly with each other without the need for intermediaries, such as utilities or 
energy retailers. P2P power energy trading utilizes blockchain technology, which provides a 
secure and transparent platform for energy trading. 
In a P2P power energy trading system, homeowners with renewable energy systems, such as 
solar panels, can sell excess energy they produce directly to other homeowners in their local 
area. This creates a decentralized energy market, where energy is traded on a peer-to-peer 
basis, without the need for intermediaries. 

P2P  power  energy  trading  has  several  benefits,  including  reducing  the  cost  of  energy  for 

 
 

consumers,  promoting  the  use  of renewable energy sources, and creating a more efficient 

and  transparent  energy  market.  However,  P2P  power  energy  trading  also  faces  several 
challenges, such as regulatory issues and the need for a reliable and scalable energy trading 
platform.  Nevertheless,  P2P  power  energy  trading  has  the  potential  to  revolutionize  the 
energy industry and create a more sustainable future. 

Challenges   of   P2P   Power   Energy   Trading[1][3][4]: 
● High  Transaction  Costs:  P2P  power  energy  trading  requires  a  secure  and  reliable 
platform  for  energy  trading,  which  can  be  expensive to develop and maintain. The 
transaction  costs  of  setting  up  and maintaining such a platform can be high, which 
may make P2P power energy trading less attractive for consumers. 
● Lack of transparency: Without a centralized entity, such as a utility or energy retailer, 
overseeing  energy  transactions,  P2P  power  energy  trading  may  lack  transparency. 
Consumers  may  not  have  access  to  information  on  energy  prices,  supply  and 
demand, or the source of the energy they are purchasing. 
● Balancing  Local  Generation  and Demand: P2P power energy trading relies on local 
generation  and  demand,  which  may  not  always  be  balanced.  In  areas  with  high 
renewable  energy  generation,  such  as  solar  panels,  there  may  be  excess  energy 
produced  that  cannot  be  absorbed  by  local  demand.  This  can  lead  to  wastage  or 
require the transportation of excess energy to other areas, which can be expensive. 
● Developing Pricing Mechanism: P2P power energy trading requires the development 
of a pricing mechanism that accurately reflects the cost of energy production and the 
supply and demand of energy in a local area. Developing such a mechanism can be 
challenging,  as  it  requires  access  to  accurate  and  timely  information  on  energy 
production and consumption. 
● Secure Transactions: P2P power energy trading relies on secure transactions, where 
consumers  can  trust  that  the  energy  they  are  purchasing  is  genuine and has been 
generated  from  renewable  sources.  Without  a centralized entity overseeing energy 
transactions, ensuring the security of transactions can be challenging. 
 
These challenges highlight the need for a reliable and efficient energy trading platform that 
can overcome the limitations of a decentralized system. While blockchain technology offers 
a solution to some of these challenges, it also faces its own set of challenges, which must be 
addressed for successful implementation. 

BLOCKCHAIN TECHNOLOGY 
 

Introduction[3][5]- 
Blockchain  technology  is  a  distributed  ledger  technology  that  allows  the  secure  and 
transparent  transfer  of  data  and  digital  assets  between  parties  without  the  need  for 

 
 

intermediaries. The technology was first introduced in 2008 as the underlying technology for 
Bitcoin, a decentralized digital currency. 

The  basic  concept  of  blockchain  is  that  data  is  stored  in  a  decentralized  network  of 
computers,  called  nodes,  which  work  together  to  validate  and  record  transactions.  Each 
transaction  is  grouped  into  a  block,  which  is  then  added  to  the  existing  chain  of  blocks, 
forming a blockchain. Once a block is added to the blockchain, it cannot be altered, making 
the system immutable. 
Here, Each block in the blockchain contains 

● Timestamp, 
● Hash of the previous block, 
● List of transactions (Data). 
● Hash generated by SHA-256 Algorithm 
 
The  security  of  blockchain  technology  comes  from  its  use  of  complex  algorithms  and 
consensus  mechanisms,  which  ensure  that  transactions  are  validated  and  recorded  in  a 
secure and transparent manner. This makes it an ideal platform for applications that require 
a  high  level  of  security,  such  as  financial  transactions  or  sensitive  data  storage.  In  recent 
years,  blockchain  technology  has  found applications beyond digital currencies, including in 
the energy industry. The technology has the potential to revolutionize the energy industry by 
enabling  a  decentralized  and  transparent  energy  trading  system,  where  energy  can  be 
traded directly between parties without the need for intermediaries. 
Blockchain   Transaction   Process[10]: 
The  transaction  process in blockchain involves several steps. First, a transaction is initiated 
by a user and broadcasted to the network of nodes. The nodes validate the transaction by 
verifying its authenticity and ensuring that the user has the necessary funds to complete the 
transaction. Once the transaction is validated, it is added to a block and broadcasted to the 
network for further validation. Once a block is validated by the network, it is added to the 
existing chain of blocks, forming a blockchain. The process is immutable, meaning that once 
a transaction is added to the blockchain, it cannot be altered. 

Public   Blockchain[10]: 
A  public  blockchain  is  a  decentralized  ledger  that  is  accessible  to  anyone  who  wishes  to 
participate in the network. In a public blockchain, anyone can validate transactions, add new 
blocks  to  the  chain,  and  view  the  entire  transaction  history.  Public  blockchains  are  often 
used  for  digital  currencies,  such  as  Bitcoin  and  Ethereum,  where  transparency  and 
decentralization are important. 

Private   Blockchain[10]: 

A  private  blockchain  is  a  distributed  ledger  that  is  limited  to  a  specific  group  of  users  or 
organizations.  In  a  private  blockchain,  access  to  the  network  and  transaction  validation is 
restricted  to  a  predefined  set  of  users,  making  it  more  secure  than  a  public  blockchain. 

 
 

Private  blockchains  are  often  used  for  enterprise  applications,  where  data  privacy  and 
control are important. 

P2P ENERGY TRADING USING BLOCKCHAIN 
 

P2P  energy  trading  with  blockchain  technology  enables  individuals and organizations with 

renewable energy generation to sell excess energy to others in the same community. 

● This  allows  prosumers  (consumers  who  are  also  producers  of  energy)  to  receive 
instant payment for the energy they generate, rather than selling it back to the grid 
at a lower rate. 
● Customers  who  buy  renewable  energy  through  P2P  trading  can  also  benefit  from 
lower prices compared to purchasing energy from traditional sources. This creates a 
competitive  advantage  for  innovative  retailers  who  can  offer  customers  renewable 
energy at a lower cost than traditional energy providers. 
● The  use  of  distributed  ledger  technology  in  P2P  energy  trading  provides  a 
transparent, secure, and instant platform for electricity transactions. This reduces the 
need  for  intermediaries  and  enables  direct  transactions  between  parties. 
Transactions  are  recorded  on  a  decentralized  and  immutable  ledger,  ensuring 
transparency and security. 
● In addition, P2P energy trading with blockchain technology allows for a better return 
for  excess  energy  compared  to  supplying  it  back  to  the  grid.  This  provides  an 
incentive for prosumers to invest in renewable energy generation, further promoting 
the adoption of renewable energy. 
● Furthermore, P2P energy trading with blockchain technology enables more informed 
usage decisions by providing real-time data on energy production and consumption. 
This  allows  consumers  to  make  more  informed  decisions  about their energy usage 
and to optimize their energy consumption. 
 
 
McAfee's Double Auction Model [6][7] 
 
McAfee’s Double Auction is a market-based mechanism for P2P energy trading, which uses a 
double-sided auction to determine the price of energy traded between buyers and sellers. 
The model was developed by John McAfee, the founder of the McAfee antivirus software 
company, and is designed to be used in a decentralized energy market, such as a P2P energy 
trading platform. 

In the McAfee Double Auction, both buyers and sellers submit their bids for the amount of 
energy they want to buy or sell, along with the price they are willing to pay or receive. The 
auctioneer then matches the bids of buyers and sellers, and the transaction is completed at 
the market-clearing price. 

 
 

The market-clearing price is determined by the intersection of the supply and demand 
curves, which represent the quantity of energy offered by sellers and the quantity of energy 
demanded by buyers at different prices. The auctioneer uses an algorithm to find the 
optimal market-clearing price that maximizes the welfare of all participants in the auction. 

The McAfee Double Auction model has several advantages over traditional pricing 
mechanisms, such as fixed or time-based pricing. It enables buyers and sellers to set their 
own prices based on their willingness to pay or receive, which can result in a more efficient 
and equitable allocation of resources. Additionally, the double-sided auction ensures that 
both buyers and sellers have equal bargaining power in the negotiation process, leading to a 
fairer and more transparent market. 
Overall, the McAfee Double Auction model provides a promising solution for P2P energy 
trading, as it can facilitate a more decentralized, efficient, and equitable energy market. 
However, the success of the model will depend on its implementation and adoption by 
stakeholders in the energy industry. 

The Benefits & Limitations of Using Blockchain for Power 
Energy Trading 
 

The   Benefits   of   Using   Blockchain   for   Power   Energy   Trading: 

● Increased Transparency: Blockchain technology offers a high level of transparency by 
enabling all participants to access and view the same ledger. This ensures that energy 
transactions  are  secure,  transparent,  and  tamper-proof,  reducing  the  potential  for 
fraud and enabling greater trust between parties. 
 
● Reduced Transaction Costs: With the use of blockchain technology, there is no need 
for intermediaries, such as energy retailers or utilities, which can reduce transaction 
costs.  This  means  that  consumers  can  purchase  energy  at  a  lower  cost,  and 
producers  can  sell  energy  at  a higher price, ultimately increasing profit margins for 
both parties. 
 

● Improved Data Security: Blockchain technology is highly secure, as each transaction 
is  verified  by  multiple  nodes  in  the  network.  This  ensures  that  energy  data  is 
protected  from  hacking  and  other  forms  of  cybercrime,  which  can  be  particularly 
important in the energy industry, where sensitive data is frequently exchanged. 
 
● Enhanced Efficiency: Blockchain technology can streamline energy trading processes 
by  enabling  automatic  execution  of  smart  contracts, reducing the need for manual 
intervention.  This  can  significantly  increase  the  efficiency  of  energy  trading  and 

 
 

reduce the potential for errors. 
 

● Increased  Accessibility:  Blockchain  technology  enables  energy  trading  to  occur 

between  parties  who  may  not  have  been  able  to  access  traditional energy trading 
platforms.  This  can  increase  accessibility  and  enable  smaller  energy  producers  to 
participate in the energy market. 
 

The Limitations of Using Blockchain for Power Energy Trading[8][9]: 

● Low  throughput  and  high  latency:  Blockchain  technology  has  low  throughput  and 
high  latency, meaning that it can process only a limited number of transactions per 
second, and transaction processing can take longer than in centralized systems. This 
could  be  a  limitation  for  power  energy  trading,  where  transactions  need  to  be 
processed quickly to ensure the reliability of the energy supply. 
 

● Lack  of  scalability:  Blockchain  technology  has  scalability  limitations,  which  could 
pose  a  challenge  for  power  energy  trading.  As more participants join the network, 
the scalability of the blockchain network can decrease, leading to slower transaction 
processing times and higher transaction costs. 
 
● Security  risks:  Although  blockchain  technology  is  generally  considered  secure,  it  is 
not  immune  to  cyber-attacks  or  other  security  risks.  The  distributed  nature  of  the 
blockchain  network  makes  it  difficult  to  hack,  but  if  a  hacker  gains  control  of  a 
significant portion of the network's computing power, they can potentially attack the 
network. 
 

● Unwanted  transparency  and  defective  privacy:  The  transparency  of  blockchain 

technology  could  be  an  advantage  in  some  applications,  but  for  power  energy 
trading,  unwanted  transparency  could  be  a  limitation.  Consumers  and  energy 
producers may not want their energy consumption or production data to be visible to 
other participants on the network. 
 

● Lack  of  regulatory  mechanisms: The lack of regulatory mechanisms for blockchain-

based power energy trading could be a limitation. There is a need for clear guidelines 
and  standards  for  the  use of blockchain technology in the energy sector, as well as 
regulatory oversight to ensure compliance. 
 
● Implementation of the physical layer: Blockchain technology can provide a platform 
for  energy  trading,  but  the  actual  transfer  of  energy  still  requires  physical 
infrastructure.  This  includes  energy  transmission  and  distribution  networks,  which 
may  not  be  able  to  handle  the  increased  demand  resulting from blockchain-based 

 
 

power energy trading. 
 

● Environmental  challenges:  The  increased  demand  for  energy  resulting  from 

blockchain-based  power  energy trading could have environmental implications. The 
increased  energy  consumption  required  for  blockchain  transactions  could  lead  to 
higher carbon emissions and other environmental impacts. 
 
These  limitations  highlight  the  need  for  careful  consideration  and  planning  when  using 
blockchain technology for power energy trading. While the technology has the potential to 
provide a decentralized and transparent energy trading system, addressing these limitations 
will be crucial for its successful implementation in the energy sector. 

CONCLUSION 
 

Theoritically,  Blockchain  technology  has  the potential to change how we get energy in the 

future. However, it is still early days, and there is a lot that needs to happen before it can be 
used widely. Technological advancements, laws, and regulations will all play a role in shaping 
how blockchain technology is used in the energy sector. But it is likely that it will lead to new 
and  innovative  business  models  in  many  different  industries.  The  adoption  of  blockchain 
technology  in  energy  trading  is  still  in  its  early  stages,  but  there  are  promising  signs  of 
growth and interest from industry stakeholders 

REFERENCES 
 

[1]  W.  Tushar,  T.  K.  Saha,  C.  Yuen,  D.  Smith  and  H.  V.  Poor,  "Peer-to-Peer  Trading  in 
Electricity  Networks:  An  Overview,  "  in  IEEE Transactions on Smart Grid, vol. 11, no. 4, 
pp. 3185-3200, July 2020, https://doi.org/10.1109/TSG.2020.2969657. 

[2]  A.  Paudel,  K.  Chaudhari,  C.  Long  and  H.  B.  Gooi,  "Peer-to-Peer Energy Trading in a 
Prosumer-Based  Community  Microgrid: A GameTheoretic Model, " in IEEE Transactions 
on  Industrial  Electronics,  vol.  66,  no.  8,  pp.  6087-6097,  Aug.  2019, 
dhttps://doi.org/10.1109/TIE.2018.2874578.  

[3]  Li  H,  Xiao  F,  Yin  L  and  Wu  F  (2021) Application of Blockchain Technology in Energy 

Trading:  A  Review.  Front.  Energy  Res.  9:671133,  vol.  9  -  2021, 
https://doi.org/10.3389/fenrg.2021.671133. 

[4]Merlinda  Andoni,  Valentin  Robu,  David  Flynn,  Simone  Abram,  Dale  Geach,  David 
Jenkins, Peter McCallum, Andrew Peacock.Blockchain technology in the energy sector: A 
systematic  review  of  challenges  and  opportunities.2018, 

 
 

https://doi.org/10.1016/j.rser.2018.10.014  

[5]  Baig  MJA,  Iqbal  MT,  Jamil M, Khan J. Blockchain-Based Peer-to-Peer Energy Trading 

System  Using  Open-Source  Angular  Framework  and  Hypertext  Transfer  Protocol. 
Electronics. 2023; 12(2):287. https://doi.org/10.3390/electronics12020287  

[6]  S.  Thakur  and  J.  G.  Breslin,  "Real-time  Peer  to  Peer  Energy  Trade  with  Blockchain 
Offline  Channels,  "  2020  IEEE  International  Conference  on  Power  Systems  Technology 
(POWERCON),  Bangalore,  India,  2020,  pp.  1-6,  doi: 
10.1109/POWERCON48463.2020.9230545.  

[7]  R.  Preston  McAfee,  "A  dominant  strategy  double  auction,  "  Journal  of  Economic 
Theory, Vol. 56, no. 2, 1992, pp. 434-450, https://doi.org/10.1016/0022-0531(92)90091-
U.  

[8]Tonghe  Wang,  Haochen  Hua,  Zhiqian  Wei,  Junwei  Cao,  "Challenges of blockchain in 

new generation energy systems and future outlooks" , International Journal of Electrical 
Power & Energy Systems, Vol. 135, 2022, https://doi.org/10.1016/j.ijepes.2021.107499.  

[9] Wang, Naiyu, Xiao Zhou, Xin Lu, Zhitao Guan, Longfei Wu, Xiaojiang Du, and Mohsen 
Guizani, "When Energy Trading Meets Blockchain in Electrical Power System: The State of 
the Art" Applied Sciences 9, no. 8, 2019. https://doi.org/10.3390/app9081561 

[10] https://www.pwc.com/gx/en/industries/assets/pwc-blockchain-opportunity-for-
energy-producers-and-consumers.pdf