商业银行公司业务 公司信贷业务

商业银行公司业务

第三讲 公司信贷业务（二）
吴俊
上海对外经贸大学
2021.12.2
 商业银行公司业务 公司信贷业务

本讲内容
• 信贷概念
• 公司信贷流程
• 传统贷款业务
• 票据业务
• 贸易信贷业务
• 供应链信贷业务
• 类信贷业务

本讲内容
 商业银行公司业务 公司信贷业务

本讲内容
• 信贷概念
• 公司信贷流程
• 贷款业务
• 票据业务
• 贸易融资业务
• 供应链融资业务
• 类信贷业务

贸易融资业务
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保理业务基本概念
• 定义：卖方将现在或将来的基于其与买方(债务人)订
立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保
理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户帐管
理、帐款催收、信用风险控制与坏帐担保等一揽子
综合性服务
• 保理业务分类
• 按当事方所处地域分：国际保理与国内保理
• 按是否有追索权分：有追索权保理与无追索权保理
• 按是否提供融资分：到期保理与融资保理
• 按货款是否付保理商分：公开型保理与隐蔽型保理

贸易融资业务
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国际保理基本流程
• 四个当事方：出口商、进口商、出口保理商、进口
保理商
• 三个环节：
• 额度申请与核准
• 出单与融资
• 催收与结算

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国际保理基本流程
• 额度申请与核准
• 1.出口商拟采用O/A、D/A的结算方式与进口商交易
• 2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核
准信用额度
• 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估
• 4.进口保理商对进口商进行资信调查，为进口商核准信用额度

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国际保理基本流程

出 进

1
口 口
商 商
2

出 进
3

口 口
保 保
理 理
4

商 商

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国际保理基本流程
• 出单与融资
• 5.出口商发货,将附有转让条款的发票寄送进口商
• 6.出口商将发票副本交出口保理商
• 7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情
• 8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商一般不超过信
用额度内发票金额的80%的融资款

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国际保理基本流程

出 进
口

5
口
商 商
6

出
口 进
口
7

保
理 保
商 理
商

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国际保理基本流程
• 催收与结算
• 9.进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收
• 10.进口商于发票到期日向进口保理商付款
• 11.进口保理商将款项付出口保理商（如果进口商在发票到期
日90天后仍未付款, 进口保理商做担保付款）
• 12.出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商

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国际保理基本流程

出 进
口 口
商 商

10
12

9
11
出 进
口 口
保 保
理 理
11

商 商

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保理争议
• 定义：因买方对卖方的履约行为有异议而影响其对应收
帐款的付款
• 保理商对争议的处理：由于保理商承担的是买方的信用
风险，而非卖方的履约风险，故产生争议，保理商可向
卖方行使追索权，追回先前的融资；只要争议在约定的
时间内得到有利于卖方的解决，则保理商仍继续承担买
方的信用风险
• 卖方应在销售合同中列入质量认证条款以及争议解决机
制条款

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保理的好处
• 买方市场占主导地位：赊销自然成为主流贸易结算方
式，但赊销给卖方带来的问题很多：
• 流动资金占押
• 买方信用风险控制
• 应收帐款管理
• 商帐追收
• FACTORING IS THE ANSWER！

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保理的好处：增加营业额

卖方 买方
对于新的或现有的买方 利用O/A优惠付款条件，

提供更有竞争力的O/A付 以有限的资本购进更多

款条件，以拓展市场， 货物，加快资金流动，

增加营业额 扩大营业额

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保理的好处：风险保障

卖方 买方
买方的信用风险转由保 对卖方履约行为有更强

理商承担, 可以得到 的控制，避免欺诈风险

100%的收款保障

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保理的好处：节约成本

卖方 买方
资信调查,帐务管理和帐 省却了单证交易的费用

款追收都由保理商负责，

减轻业务负担,节约管理

成本

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保理的好处：简化手续

卖方 买方
免除了一般单证交易的 在批准信用额度后,购买

烦琐手续 手续简化,进货快捷

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保理的好处：扩大利润

卖方 买方
由于销售额的扩大降低 由于加快了资金和货物

了管理成本，排除了信 的流动，生意更发达，

用风险和坏帐损失，利 从而增加了利润

润随之增加

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保理的好处：其他好处
• 优化财务报表：客户将应收帐款卖断给银行，降低资
产负债率
• 规避汇率风险：客户将远期外汇收入变为即期，提前
结汇
• 提前核销退税 ：银行可在无追索权保理融资的同时
出具核销联，帮助客户提前办理退税手续

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案例研讨1：SME供应商融资
• A公司是一家世界500强在华投资的电子产品生产企
业，注册资金2000万美元，年销售收入30亿元。B银
行对其授信评级为A，是各家银行争取的优质客户，
B银行以纯信用方式为A公司核定了3000万美元的授
信额度，但A公司基本未动用
• A公司的生产原料40%来自国内采购，每年采购量在8
亿元左右，A公司周边聚集了一批原材料和零部件供
应商，A公司对供应商统一采取赊销90天的结算方式，
造成供应商普遍流动资金紧张。供应商由于大多是中
小企业，从一般渠道难以获得银行授信支持。A公司
希望B银行解决自身供应商融资难的问题，但不愿提
供任何担保
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案例研讨1：SME供应商融资
• B银行设计了如下解决方案：利用A公司在银行充裕
的授信额度，在A公司确认有关应收帐款，同意放弃
争议的前提下，为供应商提供保理融资

SME供应商 A公司

额度转移

B银行

贸易融资业务
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案例研讨1：SME供应商融资
• 经与A公司沟通，B银行选择了三家供应商，每月各
产生1200万元应收帐款，应收帐款余额保持在3600万，
B银行为三家公司核准了3200万元保理融资额度，该
额度实际是占用了A公司在B银行的未用授信额度
• 三家供应商供货后将应收帐款转让B银行，A公司对
相关应收帐款进行确认，放弃争议，B银行在此基础
上提供保理融资，融资余额保持在3000万左右。A企
业在应收帐款到期后向B银行付款，该款项用来归还
B银行对供应商的保理融资

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案例研讨2：经销商解决方案
• D公司是一家知名电脑生产企业，向B银行提出经销
商业务需求：希望银行一次性买断其对上百家经销商
的应收帐款约2亿元，以达到美化财务报表，控制风
险的目的
• 由于经销商众多，良莠不齐，B银行很难依靠自身的
力量为所有经销商一一核准保理额度
• B银行经研究，决定采用保理与保险结合的解决方案

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案例研讨2：经销商解决方案
• 保险公司与银行在为债务人核准授信额度时的理念完
全不同：
• 保险公司测算的是买方出险概率，使用的是大数法则，买
方数量越多，风险就越分散，出险的概率就越低
• 银行对买方核定信用额度，需要逐一仔细审核，评估财务
状况与抵押担保状况等
• 在涉及众多买方的信用额度审批时，保险公司比银行
有着天然的优势

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案例研讨2：经销商解决方案
• D公司向S保险公司投保，得到了S保险公司对大多数
经销商的额度，合计保额为1.8亿元，S保险公司签发
了国内信用险保单
• D公司、B银行、S保险公司签署《保险赔款转让协
议》，B银行成为保单赔款权益受让人
• B银行与D公司签署保理协议，买断D公司已投保国内
信用险的应收帐款1.5亿元，帮助D公司达到了美化报
表、控制风险的目的

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出口保理商风险点
• 进口保理商的信用风险
• 进口保理商发生财务、信用危机，丧失担保能力
• 进口保理商作风恶劣，拒绝履行担保付款义务
• 出口商的履约风险
• 进口保理商承担的是进口商的信用风险，如由于出口商未
能履约导致进口商拒绝付款，则进口保理商可以提出争议，
而暂时解除其担保付款的责任
• 欺诈风险
• 出口商（常常是与进口商串通）出具虚假发票或高开发票
金额，骗取出口双保理融资
• 操作风险
• 出口保理商对相关国际惯例规则不熟悉，作业未遵循国际
惯例，导致风险

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出口保理商风控措施
• 进口保理商的信用风险
• 核定并视情况及时调整进口保理商信用额度，控制对进口
保理商的去委业务量
• 对进口保理商的额度核准速度、核准比例、催收时间、付
汇速度、纠纷处理能力等进行考察
• 出口商的履约风险
• 考察出口商品的可保理性
• 考察进出口双方历史交易记录
• 审核出口合同，重点审核其中的质量认证条款和纠纷解决
机制条款等
• 审核相关商业单据，如发票、提单等
• 对专业外贸公司的业务要谨慎处理

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出口保理商风控措施
• 欺诈风险
• 审核进出口商的关系，避免为关联公司叙做业务
• 审核相关商业单据，注意其一致性
• 对于经常出现发票冲销或贷项清单的出口商，要了解原因，
严加防范
• 对于经常出现间接付款的出口商，要了解原因，严加防范
• 操作风险
• 根据国际惯例制订内部作业规则，严格遵照内部作业规则
与国际惯例进行操作
• 加强对操作人员的培训，参加FCI的培训班及研讨会
• 集中处理VS分散操作

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进口保理商风险点
• 对进口保理商
• 进口商的信用风险
• 进口商如发生财务、信用危机，无力支付到期应收帐款，则进口
保理商须担保付款
• 出口保理商的作业风险
• 出口保理商作业水平不高，不按国际惯例行事，不能及时发现并
制止欺诈等风险，可能给进口保理商带来风险和损失
• 欺诈风险
• 进出口商串通，虚开发票，骗取保理融资及担保付款，造成风险
• 操作风险
• 进口保理商对相关国际惯例规则不熟悉，作业未遵循国际惯例，
导致风险

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进口保理商风控措施
• 进口商的信用风险
• 分析进口商财务报表，注重分析进口商未来现金流状况
• 考察进出口商历史交易记录
• 尽可能采取信用授信模式为进口商核准保理额度
• 对进口商要进行动态监控，注意及时根据其信用状况的变
化调整保理额度
• 出口保理商的作业风险
• 考察出口保理商的作业水平，尽可能选择作业水平较高的
出口保理商合作
• 针对出口保理商的不同的作业水平给予不同的风险报价

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进口保理商风控措施
• 欺诈风险
• 审核进出口商的关系，避免为关联公司叙做业务
• 对于经常出现发票冲销或贷项清单的出口商，要了解原因，
严加防范
• 对于经常出现间接付款的出口商，要了解原因，严加防范
• 操作风险
• 根据国际惯例制订内部作业规则，严格遵照内部作业规则
与国际惯例进行操作
• 加强对操作人员的培训，参加FCI的培训班及研讨会
• 集中处理VS分散操作

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案例研讨3：工程承包商的保理业务
• A保理商收到一从事室内装修的工程承包商B公司的
保理业务申请。B公司因业务发展较快，流动资金紧
张，需要A保理商为其提供保理服务
• A保理商经过分析，认为：
• B公司属中型企业，在装修市场上小有名气，有一定的履
约能力，其提供的五家债务人（工程业主）均为有较强实
力的房地产商，信用风险可控
• B公司与债务人的结算模式是每月初根据上月的装修工程
量（包括一些耗材）出具发票，债务人在发票日后120天
支付。其当前应收帐款的帐龄基本在180天以内，虽然不
算十分理想，但仍在可接受的范围内

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案例研讨3：工程承包商的保理业务
• A保理商同意为B公司提供保理服务，为B公司的五家
债务人共核准了500万欧元的保理额度，并开始对B
公司提供保理融资
• 业务最初进展比较顺利，B公司在两年时间内从保理
商处获得了近1800万欧元的融资，债务人的付款一直
在150－180天左右，基本正常
• 两年之后，问题出现：
• B公司转让的发票往往与债务人手头的发票有出入，对不
上帐
• 债务人的付款越来越慢，常常超过180天

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案例研讨3：工程承包商的保理业务
• A保理商要求B公司解释，B公司表示，可能是由于行
业特色，进度付款导致对帐困难。但情况并未好转，
A保理商开始多方调查，发现：
• B公司将部分保理融资用于房地产投资，导致流动资金紧
张，开始拖欠供应商的货款及工人工资，影响了其履约能
力，导致装修工程常常拖期，债务人要求迟付，并且根据
合同要求补偿
• B公司同意了债务人的要求，将不少发票的付款期限延长
至150天，并同意发票减额，但其转让给保理商的发票却
并是根据原合同条款出具的发票（金额更大，付款期限更
短，目的是获取更多的融资）

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案例研讨3：工程承包商的保理业务
• A保理商采取果断措施，冻结了对B公司的保理融资，
全力展开清帐和催收工作，并以商业欺诈为由将B公
司告至法院，经过努力，最终A保理商挽回了部分损
失，但仍承受了约100万欧元左右的坏帐
• 教训：
• 可保理性：建筑行业是否适合叙做保理业务（进度付款，
债务人留置工程款或反索的权利）
• 如何及早洞察欺诈行为：出现对帐困难，债务人付款延迟
等迹象，应及时了解原因

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案例研讨4：进口保理额度的核准
• B银行收到国外一出口保理商的业务申请，请求为一
家全球知名的IT企业的在华企业H公司核准100万美
元的进口保理额度
• B银行经调查，发现H公司与B银行没有任何业务往来，
无帐户关系，更无授信，很难为其核准进口保理额度
• B银行经分析，认为：H公司作为全球500强企业，支
付能力有保证，且申请的额度并不大，应尝试叙做
• B银行与H公司联系，试图请其提供财务报表等授信
所需的文件材料，但H公司未予配合

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案例研讨4：进口保理额度的核准
• B银行启动了内部特殊审批程序，通过外部评级机构
购买H公司的信用报告（包括财务数据、信用评级、
付款记录等），以此为基础，为H公司以纯信用方式
核准了100万美元的进口保理授信额度
• 国外出口保理商与出口商签署了保理合约，出口商出
单，H公司付款一直正常，两年时间累计业务金额达
到500多万美元
• 经验：必须摒弃传统的银行授信思路来开展保理业务
的授信工作，在有效控制风险的前提下尽可能以纯信
用模式为买方核准保理额度

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案例研讨4：进口保理额度的核准
• B银行启动了内部特殊审批程序，通过外部评级机构
购买H公司的信用报告（包括财务数据、信用评级、
付款记录等），以此为基础，为H公司以纯信用方式
核准了100万美元的进口保理授信额度
• 国外出口保理商与出口商签署了保理合约，出口商出
单，H公司付款一直正常，两年时间累计业务金额达
到500多万美元
• 经验：必须摒弃传统的银行授信思路来开展保理业务
的授信工作，在有效控制风险的前提下尽可能以纯信
用模式为买方核准保理额度

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经济下行周期对保理业务风险的影响
• 客户需求加大
• 流动性紧张，企业融资需求加大
• 信用风险加大，企业避险需求加大
• 保理商面临的风险加大
• 卖方履约风险加大
• 买方信用风险加大
• 进口保理商信用风险加大

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案例研讨5
• 背景
• 2008年初，出口商X公司向出口保理商提出业务申请，其代
理Y公司向美国出口家具，要求为美国的八家进口商核定额
度50万美元，赊销期限O/A60天
• 出口保理商向进口保理商提出申请，进口保理商为八家进口
商共核准了35万美元的额度。出口商X在四月开始出单，出
口保理商为出口商提供了核准发票金额80%的融资，开始进
展顺利

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案例研讨5
• 出现问题
• 在第一批发票陆续收回后，X公司从7月开始出口第二批货物，
共有24单，金额为34万美元，出口保理商依旧为其提供了80%
的融资。但到9月发票陆续到期，进口保理商开始催收时，出
现了问题，一些进口商声称已向X公司在美国的代理商Z公司
付款
• 进口保理商要求出口保理商提供发票副本，以便核查。出口保
理商提供了发票副本，进口保理商随后发来争议通知，表示进
口商手头的发票没有转让条款，与出口保理商提供的发票副本
无法匹配。进口保理商随即取消了对进口商的保理额度
• 收到争议通知后，出口保理商立即通知X公司，并根据协议从
X公司帐上冲回了保理融资本息。 X公司很不高兴，声称其在
美国从没有什么代理商，出口保理商建议X公司与其被代理人
Y公司联系，了解情况，但Y公司的总经理突然不知去向。同
时，出口保理商通过进口保理商了解到，Z公司实际也是由Y
公司的总经理控制的公司
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案例研讨5
• 问题解决
• 1个月后， Y公司的总经理突然从美国回国，他解释说，这一切的产
生源自于其美国公司雇员在发票上出了错，他将全权负责处理此事。
故进口保理商将应收帐款全部反转让出口保理商，出口保理商再反
转让给X公司，并于X公司终止了出口保理协议。X公司最终是否承
受了损失，不得而知。
• 事实真相
• Y公司是一个小企业，也是新客户，从出口保理商处获得足额保理
融资有困难，故请X公司作为出口代理，其主要目的是获得更多的
融资
• 但是，由于X公司没有应诉美国对中国家具厂商的反倾销案，将会
被征收高额关税，而Y公司是应诉企业之一，不会被征收这一关税，
因此它才会再以自身的名义出具发票给进口商，这样既保持了低关
税，又获得了融资
• 此后，Y公司在美国的关联公司Z公司又去向美国进口商收款，同意
给予进口商2%的折扣。故进口商纷纷向其付款，以致进口保理商无
法顺利催收
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案例研讨5
• 经验教训
• 出口商如果是代理商，应认真审核其被代理人的资质。在此案
中，由于出口商是出口保理商的银行优质客户，出口保理商忽
略了对被代理人的审核，忽略了对贸易背景的全面审核，从而
导致了问题的产生
• 进出口保理商的密切配合，对解决争议，防范欺诈是至关重要
的，进口保理商的及时催收使其迅速发现问题，帮助出口保理
商迅速收回了融资，避免了损失

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案例研讨6
• 背景
• 出口商A公司向英国进口商Z公司出口木地板已超过10年，
采用O/A90天结算模式。A公司从2002年开始叙做出口保理
业务
• 到2004年，由于当时使用的进口保理商退出了FCI，故出口
保理商又选择了另一家进口保理商
• 到2007年，第二家进口保理商取消了对Z公司的额度，理由
是其帐款逾期较多。出口保理商于是找到了第三家进口保理
商，该进口保理商为Z公司核准了80万美元的额度
• 不久，Z公司要求增加订单，A公司产能不足，故介绍自己
的关联公司B公司给Z公司，两家一起供货，都叙做出口保
理。进口保理商又给Z公司追加了36万美元的额度。

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案例研讨6
• 出现问题
• 2008年5月24日，出口保理商向进口保理商转让了9单发票，
其中8单是A公司发票，1单是B公司发票（发票号为B001)，
上述发票都提供了80%的融资
• 但出口保理商的操作人员出现失误，在报文中将9单发票的
出口商均打成了A公司。到8月28日，发票B001已逾期，出
口保理商向进口保理商问询其催收情况
• 进口保理商于是开始催收，在此过程中，发现了名称错误的
问题。于是，在9月25日，进口保理商向出口保理商发送报
文21，请出口保理商发报文撤销这单名称出错的发票，重新
转让新发票（有正确出口商名称）给进口保理商。出口保理
商照此办理

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案例研讨6
• 出现问题
• 10月底，受金融危机影响，进口商Z公司宣布破产。进口保
理商随即通知出口保理商：“B001号发票由于转让日期超
过了到期日，故根据GRIF第14条（i）不受核准。”
• 出口保理商对此不能认同，指出：“原始发票在到期日前已
转让，只是在发现了原始发票的错误后，才根据进口保理商
的指示转让了新发票。如果进口保理商不准备核准该发票，
则在当时就应告知出口保理商。”
• 出口保理商同时征询了FCI秘书处的意见，FCI秘书长认为：
“双方都有错误。出口保理商打错名称，可能对进口保理商
的催收产生负面影响。同时，进口保理商理应在9月25日报
文中说明不能核准的可能性。但进口保理商却没有说明。故
进口保理商也应承担部分的损失。”

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案例研讨6
• 结果
• 看到FCI秘书长的回复后，进口保理商同意重新考虑，但其
最终仍拒绝履行任何担保付款的义务。
• 事实真相
• 进口保理商使用信用保险公司，故可以在别的保理商因为进
口商逾期严重而取消额度时仍可以两次核准对该进口商的额
度
• 但在进口商破产时，保险公司会千方百计不赔付，该案恰好
存在瑕疵，给了保险公司拒赔的理由
• 进口保理商在9月25日并未预见到进口商会很快破产，没想
到保险公司会不赔，等到保险公司真的拒赔，则其也千方百
计不履行担保付款责任

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案例研讨6
• 经验教训
• 保理商应加强对操作风险的控制。此案中，出口保理商在报
文中打错出口商名称，这种低级失误应杜绝
• 选择好的进口保理商合作伙伴至关重要，特别是在金融危机
中。本案中，进口保理商理应抓紧对进口商的催收，因为进
口商一直付款记录不佳，可进口保理商直到收到出口保理商
的问询后才进行催收。如果进口保理商在到期日前催收，就
可能避免损失。此外，进口保理商的作风恶劣，千方百计逃
避担保付款责任
• 与使用信用保险公司的进口保理商交易要格外小心，因为保
险公司在赔付时越来越严格，稍有不慎，可能导致拒付

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案例研讨7
• 背景
• 出口商S公司向美国进口商T公司出口夏季鞋，双方合作3年，
一直采用O/A60天结算模式
• S公司于2008年3月向出口保理商申请叙做出口保理业务，
出口保理商经考察认为S公司与T公司交易记录基本正常，
可以尝试，故向进口保理商申请为T公司核准25万美元的额
度，进口保理商核批了10万美元
• 2008年5月，S公司先后出了4单发票，共计14万美元。考虑
到S公司新叙做保理，且存在季节性因素，出口保理商暂未
对S公司提供融资

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案例研讨7
• 出现问题
• 7月，上述发票先后到期，出口保理商向进口保理商催收，
并应进口保理商要求提供了进口商的联系方式
• 9月16日，进口保理商发来争议通知：“货物质量有问题，
进口商T公司反索4万美元。”出口保理商马上联系S公司，
了解到该反索涉及的货物属于上年的订单，S公司同意在本
次转让的4单发票金额中扣除上述4万美元
• 根据进口保理商要求，出口保理商发送了4万美元的贷项清
单报文，争议就此解决。进口保理商于11月5日做了6万美元
的担保付款

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案例研讨7
• 出现问题
• 11月25日，进口保理商突然发来邮件，指出：
• 出口保理商提供的贷项清单不能认定为真正的贷项清单，仅是出口
商向出口保理商提供的一份内部资料。
• 在发票转让之前，买卖双方已存在争议，出口保理商未履行告知义
务。
• 鉴于进口保理商先前的催收因争议受到了不利影响，进口保理商应
有更多的时间进行催收，不应很快进行担保付款。
• 鉴此，进口保理商有意收回担保付款。

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案例研讨7
• 出现问题：
• 出口保理商回邮，指出：
• 出口保理商在申请保理额度前确实不知双方存在争议，而且该争议
已得到有效解决。
• 出口保理商完全是按照进口保理商要求提供的贷项清单，而且进口
保理商是在收到贷项清单后做出了担保付款。
• 进口保理商于11月5日担保付款完全是遵循GRIF的规定，若争议未
发生，进口保理商应更早进行担保付款，没有足够时间进行催收的
说法不能成立。
• 同时，为谨慎起见，出口保理商同时暂时扣回了先前给出口商的担
保付款。

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• 问题的解决
• 进口保理商基本同意了出口保理商的意见，故出口保理商将
暂扣的担保付款款项重新交给出口商
• 经验教训
• 加强对客户和交易背景的了解。此案中，出口商向出口保理
商隐瞒了先前存在未了争议的事实，引起了麻烦
• 在金融危机中，需要控制对出口商的融资，对于新客户和季
节性发货的融资一定要谨慎
• 对于进口保理商的无理要求，要敢于据理力争

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经济下行周期保理商风控
• 加强对卖方履约风险的监控：关注卖方履约情况，一
旦出现异常情况，必须了解原因，确保卖方正常履约
• 加强对买方信用风险的管理：加强对买方的催收，买
方出现迟付等情况，务必了解原因，及时调整信用额
度
• 加强对进口保理商信用风险的管理：加强对进口保理
商的信用管理，加大催收力度，积极处理争议
• 严控操作风险：加强对操作风险的管理，避免因操作
失误造成损失

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