UNIT 1 NATURE ANDSCOPE OF

FINANCIAL ADMINISTRATION
.,
' Structure
Objectives
Introduction
Financial Administration : Meaning
Financial Administration : Importance
Nature of Financial Administration
Scope of Financial Administration
Components of Financial Ad~inistration
Let U S ' S U b~ p
Key Words
References
Answers to Check Your Progress Exercises

1.O OBJECTIVES
After studying this unit, you should be able to :
discuss the meaning, importance of financial administration
explain the nature of financial administration
highlight the enlarging scope of financial administration; and
identify the components of financial administration.

1.1 INTRODUCTION
Finance is the life blood of every organisation; Personnel and materials which are
needed for the functioning of any office, industry, enterprise can be made available
only if money is provided.
The efficiency of operating systems and maintenance systems depends upon the
effectiveness of financial system as every administrative act may have financial
implications. The significance of finance to public administration is quite obvious as
is evident from the remark of Lloyd George: "Government is finance".
Financial administration, as an important aspect of public administration islas anc~ent
as organised governments all over the world. In its rudimentary form, it was
*
performing certain limited functions till medieval times. In the pre-modern times, it
was conceived within the structure of legislative control over executive.
Soqio-economic forces unleashed by industrial revolution have given a new meaning
i and a dynamic content to financial administration. In the changed context, it is
I expected to meet dynamic needs of planned development and social change.
!

In this unit we shall discuss the meaning, importance, nature and scope of Financial
Administration. The unit will also give us an idea about the various components of
I Financial Administration.
'L

1.2 FINANCIAL ADMINISTRATION : MEANING

The term Financial Administration consists of two words viz. 'Finance' and
'Administration'. The word 'administration' refers to organisation and management
of collective human efforts in the pursuit of a conscious objective. The word 'Finance'
refers to monetary (money) resource. Financial Administration refers to that set of
activities which are related to making available money to the various branches of an
office, or an organisation to enable it to carrying out its objectives. Whether it is the
Department of Agriculture, Railways, Road Transport Corporation, Primary Health
Centre, Municipality o r Gram Panchayat, o r for that matter, a family, its day-today
activities would depend updn the availability of funds with which financial
,A,:,:,r-,.r:-, :.. --------. .
 Financial Administration : Basin
and Objectives
La distinción entre
financiación pública
y financiación privada
Pero no se debe concluir que
los principios y normas que
son aplicables a las finanzas
privadas son igualmente
aplicables a las finanzas
públicas, pues a pesar del
desafío a la histórica "doctrina
separados pero iguales" del
movimiento integracionista de
los últimos tiempos, las
organizaciones públicas
continúan poseyendo ciertas
características distintivas.
Pública
1) Ajuste de ingresos a gastos
1a). controles populares
2) Recursos elásticos
3) Movilización de recursos a través de
fuerza coercitiva
4) Tendencia al déficit
5) Dirección del gasto hacia
servicio público
Privada
1) Ajuste del gasto a
ingreso
la) Control corporativo
2) Recursos limitados
3) No hay tal poder
4) Tendencia a los presupuestos
equilibrados
5) Hacia la maximización de beneficios
Now let us get to know some more accurate definitions of Financial Administration.
According to L.D. White, "Fiscal Management include's those operations designed
to make funds available to officials and to ensure their lawful and efficient use?
According to Jaze Gaston "Financial Administration is that part of government
organisation which deals with the collection, preservation and distribution of public
funds, with the coordination of public revenue and expenditure, with the
management of credit operations on behalf of the State and with the general control
of the fina~cialaffairs of public household:'
Though this definition covers some important aspects of fiscal management, it fails
to project a comprehensive scope of financial administration. Perhaps, after realking
this limitation, G.S. La11 states that financial administration is concerned with all the
aspects of financial management of the State. Since public administration is more and
more concerned with public affairs and public interest, the frontiers of financial
administration are expanding and therefore there is a need for a comprehensive
definition of financial administration. As an attempt towards this direction, the
following definition is presented.
"Financial Administration includes all the activities which generate, regulate and
distribute monetary resources needed for the sustenance and growth of the members
of a political community ,"
The Distinction between Public Finance and Private Fiance
Finance function appears to be a generic process which takes place in both public and
private organisations. But, one should not conclude that the principles and norms
which are applicable to private finance are equally applicable to public finance, for
despite the challenge to the historic "separate but equal doctrine" from the
integrationist movement of recent times, public organisations continue to possess
certain distinct characteristics. Dissimilarities between public finance and private
finance are quite sharp and clear. 'According to Sundaram, these dissimilarities can
be outlined as follows: Diferencias entre las finanzas públicas y las privadas son bastante nítidas y
claras.
Publk Finance Private Finance
1) Adjustment of income to 1) Adjustment of expenditure to
expenditure income
la) Popular control la) Corporate control
2) Elastic resources 2) Limited resources
3) No such power
3) Resource mobilisation through
coercive power
4) Tendency towards deficit 4) Tendency towards balanced
budgets
5) Direction of expenditure towards 5) Towards profit maximisation
public service
The importance of Financial Administration was not considered till after industrial
revolution. The concept of minimum government as an offshoot of laissez faire
doctrine, dictated observance of minimum taxation. When social life became more
complex as a result of industrial revolution, the role of the government increased
manifold. Further, the concept of welfare state has caused phenomenal increase in
state activity. The governments have entered into new areas which were kept out of
the purview of the State. In this changed context, financial administration has gained
greater significance for exploring ways and means to generate resources to meet the
ever-increasing public expenditure.
The Great Depression (1929-33) had exposed the weaknesses of neutral economic
stance of the governments. It enhanced the quest for stability in income and
employment as well as for equality and social justice. Based on Keynesian
perspective, the State has assumed an active and positive role for expanding national
income and employment. It has also taken up the task of ensuring equity and
eniialitv Ficral nnlirv o f the o n v e r n m ~ n thac hprnrnp a n n w p r f i ~ inctnirn~nt
l in
~nfluencingthe socio-economic life of the people. Defence and administrative Nabre and Scope of Financial
AdmlnistraUon
expenditure ldst its nonproductive label and assumed a new significance as a lever
for stimulating iricome and employment levels. Financial administration was Los gastos administrativos y de defensa
perdieron su etiqueta improductiva y
entrusted with the responsibility of formulating effective policies to achieve these new adquirieron un nuevo significado como
objectives of the State. It was called upon to transform financial resources into public palanca de la Administración para estimular
purposes and thus to improve the lot of the individual through distributive justice. los niveles de ingreso y empleo.
A la administración financiera se le
With the advent of democracy, as a popular social institution, the concept of encomendó la responsabilidad de formular
políticas eficaces para lograr estos nuevos
'parliamentary'control over public purse' has received universal acceptance. The objetivos del Estado.
principles of "no taxation without tepresentation", i.e. "no public expenditure
without parliamentary sanction" have become the guiding canons of modern political Estaba llamado a transformar los recursos
financieros en fines públicos y así mejorar
communities. There appeared an urgent need to devise a simple and systematic la suerte del individuo a través de la justicia
financial procedure in order to make financial system intelligible to the common distributiva.
person. Financial administration became an instrument of 'modern governments for Con el advenimiento de la democracia,
making "popular sovereignty" a social reality. como institución social popular, el concepto
de control "parlamentario" sobre las arcas
públicas ha recibido aceptación universal.
The concept of planned development has enabled public administrators to play an
active and dynamic role in the formulation and implementation of development Los principios de "no tributación sin
representación", es decir, "no gasto público
schemes and projects. The time and cost of implementing these projects have become sin sanción parlamentaria" se han
critically important. The accent of financial administration has shifted from one of convertido en los cánones rectores de las
controlling the disbursement of funds to one of management of various development comunidades políticas modernas.
projects and programmes. The rise of performance budgeting and other related Parecía una necesidad urgente de idear un
budgetary innovations represent remarkable achievements of financial administration procedimiento financiero simple y
sistemático para hacer que el sistema
in meeting this challenge. From the early eighties onwards, resource crunch has financiero fuera inteligible para la gente
become a very serious problem of modem governments. While there is a tremendous común. La administración financiera se
pressure on the modem governments to increase their expenditure outlays to meet convirtió en un instrumento de los gobiernos
modernos para hacer de la "soberanía
the ever expanding ambitions and demands of the people the taxpayers are unable popular" una realidad social.
or unwilling to bear additional tax burdens. In this dilemma, a need has arisen for a
careful prioritisation of public expenditure. Hence a study of financial administration El concepto de desarrollo planificado ha
permitido a los administradores públicos
and management which are a part of public administration has become important to desempeñar un papel activo y dinámico en
seek out ways for eliminating unwanted expenditure and ensuring optimisation of la formulación e implementación de
esquemas y proyectos de desarrollo.
output on a limited resource base. Zero Base budgeting is an attempt in this direction.
El tiempo y el costo de implementar estos
To sum up, financial administration is playing a dominant role in modem times. proyectos se han vuelto de importancia
crítica.

El énfasis de la administración financiera ha

ChecLYaUrProgressl pasado de controlar el desembolso de
fondos a administrar varios proyectos y
Note : i) Use the space given below for your answers. programas de desarrollo.
ii) Check your answers with those given at the end of the unit. El surgimiento de la presupuestación
basada en resultados y otras innovaciones
1) Explain the meaning of Financial Administration. presupuestarias relacionadas representan
logros notables de la administración
financiera para enfrentar este desafío.

Desde principios de los años ochenta en

adelante, la escasez de recursos se ha
convertido en un problema muy serio para
los gobiernos modernos.
Si bien existe una tremenda presión sobre
los gobiernos modernos para que aumenten
sus desembolsos para satisfacer las
ambiciones y demandas cada vez mayores
de la gente, los contribuyentes no pueden o
2) List any three points of distinction between public and private finance. no quieren soportar cargas fiscales
adicionales.

En este dilema ha surgido la necesidad de

una cuidadosa priorización del gasto
público.

Por lo tanto, un estudio de la administración

y gestión financiera que son parte de la
administración pública se ha vuelto
importante para buscar formas de eliminar
gastos no deseados y asegurar la
optimización de la producción en una base
3) Why has the study of financial administration become important in recent times? de recursos limitada.

El presupuesto de base cero es un intento

en esta dirección.

En resumen, la administración financiera

está jugando un papel dominante en los
tiempos modernos.
 .
......................................................................................................... ,

Finmcid Adminls(ratIon :Basla

and Objectives .........................................................................................................
i) Visión Tradicional

Los defensores de esta visión conciben la

administración financiera como una suma total de 1.4 NATURE OF FINANCIAL ADMINISTRATION
actividades emprendidas en pos de la generación,
regulación y distribución de los recursos
monetarios necesarios para el sostenimiento y
crecimiento de las organizaciones públicas. %ere are two different views regarding the nature of financial administration. These
Hacen hincapié en ese conjunto de funciones
are i) Traditional view; ii) Modern view.
administrativas en una organización pública que se Hay dos puntos de vista diferentes con respecto a la naturaleza de la administración financiera. Estos son i)
relacionan con un arreglo de flujo de fondos, así
como con mecanismos y procesos reguladores que
i) Traditional View Visión tradicional; ii) Visión moderna.

aseguran la utilización adecuada y productiva de

estos fondos. Advocates of this view conceive financial administration as a sum total of activities
Cuando uno mira esta vista desde la perspectiva undertaken in pursuit of generation, regulation and distribution of monetary
de los sistemas, representa un subsistema integral
de sistema de apoyo
resources needed for the sustenance and growth of public organisations. They
emphasise upon that set of administrative functions in a public organisation which
Un administrador financiero asume la
responsabilidad de garantizar el respaldo financiero relate to an arrangement of flow of funds as well as to regulating mechanisms and
adecuado para administrar la organización pública
de la manera más eficiente. processes which ensure proper and productive utilisation of these funds. When one
Su trabajo secundario es planificar, programar,
looks at this vlew from systems perspective, it represents an integral sub-system of
organizar y dirigir todas las actividades financieras
en las organizaciones públicas para lograr una
supportive system. A financial administrator shoulders responsibility for ensuring
implementación eficiente de la política pública. adequate financial backing for running public organisation in the most efficient
Los participantes de este sistema son manner. Hidher job is to plan, programme, organise and direct all financial activities
considerados administradores financieros y
cumplen funciones directivas de carácter
in public organisations so as to achieve efficient implementation of public policy. The
financiero. participants of this system are considered as financial managers and they discharge
Además, este punto de vista refleja la posición managerial functions of financial nature. Further, this view reflects the stand taken
adoptada por teóricos puros de las finanzas
públicas como Seligrnan. by pure theorists of public finance like Seligrnan. The central thesis of pure theory
La tesis central de la teoría pura de las finanzas
of public finance is that public finance should deal with the pr~blemsof public
públicas es que las finanzas públicas deben tratar income, public expenditure and public debt in an objective manner without any
los problemas de los ingresos públicos, los gastos
públicos y la deuda pública de manera objetiva sin relation to a set of values and premises of the political party in power. Accordingly,
ninguna relación con un conjunto de valores y
premisas del partido político en el poder. theorists of financial administration subscribing to this view take a value-neutral
En consecuencia, los teóricos de la administración
stany. For instance, Jaze Gaston reflects this view when he says that financial
financiera que suscriben este punto de vista adminihtration is that part of government organisation which deals with the
adoptan una postura neutral en cuanto a los
valores. Por ejemplo, Jaze Gaston refleja este collection, preservation and distribution of public funds.
punto de vista cuando dice que la administración
financiera es la parte de la organización
gubernamental que se ocupa de la recaudación,
7 -
conservación y distribución de los fondos públicos. ii) Modem view
ii) Visión moderna The modem view considers financiaLadministration as an-iategral part of the overall
El punto de vista moderno considera la administración management process of public organisations rather than one of raising and disbursing
financiera como una parte integral del proceso general de
gestión de las organizaciones públicas en lugar de uno de public funds. It includes all the activities of all persons engaged in public
recaudación y desembolso de fondos públicos.
administration, for quite obviously almost every public official takes decisions which
Incluye todas las actividades de todas las personas
dedicadas a la administración pública, pues obviamente
are bound to have some direct or indire~t'conse~uences of financial nature. Further,
casi todos los funcionarios públicos toman decisiones que it rejects the value-neutral stand of the traditional theory. It combines in itself three
están obligadas a tener alguna consecuencia directa o
indirecta de naturaleza financiera. prominent theories of public finance, viz., the socio-political theory as expounded by
Además, rechaza la postura de valor neutral de la teoría
Wagner, Edgeworth and Pigou, the functional theory of Keynesian perspective and
tradicional. Combina en sí mismo tres teorías destacadas activating view of modem public finance theorists. According to this view financial
de las finanzas públicas, a saber, la teoría sociopolítica
expuesta por Wagner, Edgeworthh y Pigou, la teoría administration has the following roles.
funcional de la perspectiva keynesiana y la visión activadora
de los teóricos modernos de las finanzas públicas.

De acuerdo con este punto de vista, la administración

a) Equalising Role : Under this role financial administration seeks to demolish the
financiera tiene los siguientes roles. mequalities of wealth. It seeks, through fiscal policies, to transfer income from the
A). Rol Igualador: Bajo este rol la administración financiera
busca demoler las debilidades de la riqueza. Busca, a
affluent to the poor.
través de políticas fiscales, transferir ingresos de los ricos
a los pobres. b) Functional Role : Under normal circumstances the economy cannot function on
B). Rol funcional: en circunstancias normales, la economía its own. Under this role, financial administration seeks to ensure, through taxation,
no puede funcionar por sí sola. Bajo este rol, la
administración financiera busca asegurar, a través de los public expenditure and public debt, and proper functioning of the economy. It
impuestos, el gasto público y la deuda pública, y el buen
funcionamiento de la economía. Desarrolla instrumentos
evolves policy instruments to maintain high economic growth and full employment.
de política para mantener un alto crecimiento económico y
el pleno empleo.
C) Activating Role :Under this role financial administration involves the study of such
steps that will facilitate a smooth and rapid flow of investment and its optimal
C), Rol Activador: Bajo este rol, la administración
financiera implica el estudio de los pasos que facilitarán un allocation to iricrease the volume of national income.
flujo fluido y rápido de inversión y su asignación óptima
para aumentar el volumen del ingreso nacional. d) Stabbing Role : Under this role, the objective of financial administration is the
D). Rol de apuñalamiento: bajo este rol, el objetivo de la stabilisation of price level and inflationary trends through fiscal as well as monetary
administración financiera es la estabilización del nivel de
precios y las tendencias inflacionarias a través de políticas policies.
fiscales y monetarias.
e) Participatory Role :According to this view, financial administration involves
E). Rol participativo: Según este punto de vista, la
administración financiera implica la formulación y ejecución formulation and execution of policies for making the state a producer of both public
de políticas para hacer del estado un productor de bienes and private goods with the objective of maximising social welfare of the community.
tanto públicos como privados con el objetivo de maximizar
el bienestar social de la comunidad. También busca It also seeks to promote economic development through direct and indirect
promover el desarrollo económico a través de la
participación directa e indirecta del Estado. participation of the State.
 Nature and Seop of Financial
Thus, finmcial administration provides a framework of choices regarding ends and Administration
means which reflect the nature and character of the State and its ideological base as Así, la administración financiera proporciona un
well as its values. For instance, financial administration of skialist countries differ marco de opciones en cuanto a fines y
medios que reflejan la naturaleza y el carácter del
from that in democratic countries. Thus,the essence of financial administration Estado y su base ideológica, así como sus valores.
Por ejemplo, la administración financiera de los
would differ under different socio-political systems depending upon particular.mode países skialistas difiere de la de los países
democráticos. Por lo tanto, la esencia de la
of operation of socio-economic and political forces. administración financiera diferiría bajo diferentes
sistemas sociopolíticos dependiendo del modo
particular de operación de las fuerzas
socioeconómicas y políticas.
1.5 SCOPE OF FINANCIAL ADMINISTRATION Ámbito -alcance

En la Sección 1.2, donde hemos discutido el

significado de administración financiera, la
definición de Gaston Jaze, citada en ese contexto,
In Section 1.2 where we have discussed the meaning of financial administration, señala que la organización gubernamental que se
Gaston Jaze's definition, quoted in that context, points out that the government ocupa de los siguientes cuatro aspectos constituye
administración financiera. Éstas incluyen :
organisatien which deals with the following four aspects constitutes financial
1) La recaudación, conservación y distribución de
administration. These include : los fondos públicos.
2) La coordinación de los ingresos y gastos
1) The collection, preseryation and distribution of public funds. públicos.
3) La gestión de operaciones de crédito por cuenta
2) The coordination of public revenues and expenditure. del Estado.
4) El control general de los asuntos financieros del
3) The management of credit operations on behalf of the State. gobierno.
4) The general control of the financial affairs of the government. En los gobiernos modernos, todos los aspectos
anteriores son tratados por el Departamento de
In modern governments all the above aspects are dealt with by the Finance Finanzas y sus agencias subordinadas. Aunque el
Departamento de Finanzas puede considerarse
Department and its subordinate agencies. Though the Finance Department may be como la agencia financiera central de los gobiernos
considered as central financial agency of modem governments, it cannot be equated modernos, no puede equipararse con la
administración financiera. Su función consiste en la
with financial administration. Its role constitutes financial management rather than gestión financiera más que en la administración
financiera. Como administrador financiero, se
financial administration. As a financial manager it deals with the systems, tools and ocupa de los sistemas, herramientas y técnicas que
techniques contributing to economic decision making in government. These processes contribuyen a la toma de decisiones económicas en
el gobierno. Estos procesos son, de hecho, la parte
are, in fact, the integral part of financial administration. The scope of financial integral de la administración financiera. El alcance
de la administración financiera es mucho más
administration is much wider than what these processes suggest. amplio de lo que sugieren estos procesos.

According to some authorities on public administration, the term financial Según algunas autoridades de la administración
pública, el término administración financiera se refiere
administration refers to the financial processes and institutions involved in legislative a los procesos e instituciones financieras involucradas
en el control financiero legislativo. En su opinión, el
financial control. In their view, the scope of financial administration encompasses the ámbito de la administración financiera abarca la
preparation of estimates, appropriation of funds, expenditure control, aciounting, preparación de estimaciones, la asignación de fondos,
el control de gastos, la contabilidad, la auditoría, la
audit, reporting, review and so on. In a democratic context, this view may gain wider contexto democrático,
presentación de informes, la revisión, etc. En un
este punto de vista puede ganar
acceptance as it ensures executive responsibility to legislature. But, the experience of una mayor aceptación, ya que garantiza la
responsabilidad ejecutiva frente a la legislatura. Pero,
modem democracies has shown that the legislative involvement in the determination la experiencia de las democracias modernas ha
of the desired volume, range and direction of programmes, the use of independent demostrado que la participación legislativa en la
determinación del volumen, alcance y dirección
judgement relating to the financial resources required by administrative agencies is deseados de los programas, el uso de juicios
independientes en relación con los recursos
becoming nominal day by day. It is a known fact that the average member of the financieros requeridos por las agencias administrativas
legislature is not adequately informed to ensure effective control over executive. se está volviendo nominal día a día. Es un hecho
conocido que el miembro promedio de la legislatura no
está adecuadamente informado para asegurar un
Thus, the view appears to be of no significant validity. Further, legislative control of control efectivo sobre el ejecutivo. Por lo tanto, la
financial aspects of the government does not represent the scope of financial opinión parece no tener una validez significativa.
Además, el control legislativo de los aspectos
administration in its entirety. financieros del gobierno no representa el alcance de la
administración financiera en su totalidad.
Yet another view advocates a budget oriented outline for the scope of financial Otro punto de vista aboga por un esquema orientado
administration. According to them the scope of financial administration is limited to alfinanciera.
presupuesto para el alcance de la administración
Según ellos, el alcance de la
I the preparation of budget, the enactment of budget and execution of budget. Though administración financiera se limita a la preparación del
presupuesto, la promulgación del presupuesto y la
the budget is the core of financial administration, certain operations which precede ejecución del presupuesto. Aunque el presupuesto es
el núcleo de la administración financiera, ciertas
budget preparation are equally important. There is a pertinent need to include operaciones que preceden a la preparación del
planning process as an integral part of financial administration. presupuesto son igualmente importantes. Hay una
necesidad pertinente de incluir. proceso de
planificación como parte integral de la administración
I In the ultimate analysis, there is a need to adopt an integrated approach so that all financiera.
the above views are incorporated into the scope of public administration. As an En última instancia, existe la necesidad de adoptar un
outcome of such an approach, the following aspects emerge as the core areas of enfoque integrado para que todos los puntos de vista
anteriores se incorporen al ámbito de la administración
financial administration. i) Planificación financiera
pública. Como resultado de tal enfoque, los siguientes
aspectos emergen como las áreas centrales de la
i) Financial planning administración financiera.
ii) Presupuesto
ii) Budgeting
iii) Movilización de recursos
iii) Resource mobilisation i) Planificación Financiera: En un sentido restrictivo se puede considera
iv) Investment decisions iv) Decisiones de inversión la elaboración del presupuesto como planificación ya que su
preocupación básica es facilitar la formulación y adopción de políticas y
v) Expenditure control v) Control de gastos programas con miras al logro de las metas del gobierno. Pero la
planificación, en un sentido amplio, incluye las preocupaciones en
vi) Accounting, Reparting and Auditing vi) Contabilidad, Informes y Auditoría términos de toda la gama de políticas gubernamentales y exige un marco
de tiempo y una percepción de las interrelaciones entre las políticas.
i) Financial Planning :In a restrictive sense one may consider budgeting as planning
since its basic concern is to facilitate the formulation and adoption of policies and
programmes with a view to achieving the goals of government. But planning, in a
broad sense;includes the concerns in terms of whole range of government policy and
it demands a time frame and a perception of the inter relationships among policies.
 Financial Administration : Basin It looks at a policy in the framework of long-term economic consequences. There is
and ObJectivcs a need to coordinate planning and budgeting. The cokept of planning-programming-.
Considera una política en el marco de las
Budgeting System (PPBS) represents an attempt in this direction. Financial
consecuencias económicas a largo plazo. Es
necesario coordinar la planificación y el
Administration, under this phase, should consider the sources and forms of finance,
presupuesto. El concepto de Sistema de forecasting
- expenditure needs, desirable fund flow patterns and so on.
Planificación-Programación-Presupuestación
(PPBS) representa un intento en esta dirección.
La administración financiera, en esta fase, debe
ii), Budgeting :This area is the core of financial administration. It includes
considerar las fuentes y formas de financiamiento, examination and formulation of such important aspects as fiscal policy, equity and
prever las necesidades de gastos, los patrones
deseables de flujo de fondos, etc. social justice. It also deals with principles and practices associated with refinement of
ii) Presupuesto: Esta área es el núcleo de la budgetary system and its operative processes.
administración financiera. Incluye el examen y
formulación de aspectos tan importantes como la iii) Resource M o b h t i o n :Imposition of taxes, collection of rates and taxes etc. are
política fiscal, la equidad y la justicia social.
También se ocupa de los principios y prácticas associated with resource mobilisation effort. Due to the ever increasing commitments
asociados con el perfeccionamiento del sistema
presupuestario y sus procesos operativos.
of government, budgetary deficits have become regular feature of government
iii) Movilización de recursos: la imposición de
finance. In this context deficit financing assumes greater importance. But deficit
impuestos, la recaudación de tasas e impuestos, financing, if used in an unrestrained manner, may prove to be a dangerous problem
etc. están asociados con el esfuerzo de
movilización de recursos. Debido a los for a nation's econgqy for it can cause galloping inflation. Another challenge faced
compromisos cada vez mayores del gobierno, los
déficits presupuestarios se han convertido en una
by administration is tax evasion and growth of parallel economy. Finally public debt
característica habitual de las finanzas públicas. En
este contexto, la financiación del déficit cobra
constitutes yet another element of state resources. The proceeds of debt mobilisation
mayor importancia. Pero la financiación del déficit, effort should be used only for capital financing. Thus, modem financial administrator
si se utiliza sin restricciones, puede resultar un
problema peligroso para la economía de una has to be fully conversant with all the dimensions of resource mobilisation efforts.
nación, ya que puede provocar una inflación
galopante. Otro desafío que enfrenta la
administración es la evasión de impuestos y el iv) Investment ~ecisiins:Financial and socio-economic appraisal of capital
crecimiento de la economía paralela. Finalmente,
la deuda pública constituye un elemento más de expenditure constituteswhat has come to be known as project appraisal. Since massive
los recursos del Estado. Los ingresos del esfuerzo
de movilización de la deuda deben usarse solo
investments have been made in the public sector a thorough knowledge of the
para financiamiento de capital. Por lo tanto, el concepts, techniques and methodology of project appraisal is indispensable for a
administrador financiero moderno tiene que estar
completamente familiarizado con todas las financial administrator.
dimensiones de los esfuerzos de movilización de
recursos. v) Expenditure control :Finances of the modem governments are becoming quite
iv) Decisiones de inversión: La evaluación inelastic. Almost every government is suffering from resource crunch. Further, the
financiera y socioeconómica de los gastos de
capital constituye lo que se ha dado en llamar
society cannot be taxed beyond a certain point without doing a great damage to the
evaluación de proyectos. Dado que se han
realizado inversiones masivas en el sector público,
economy as a whole. Thus, there is an imperative need for careful utilisation of
un conocimiento profundo de los conceptos, resources. Executive control is a process aimed at achieving this ideal. Legislative
técnicas y metodología de evaluación de proyectos
es indispensable para un administrador financiero. control is aimed at the protection of the individual tax payers interest as well as public
v) Control de gastos: Las finanzas de los gobiernos
interest. There is also the need to ensure the accountability of the executive to the
modernos se están volviendo bastante inelásticas.
Casi todos los gobiernos están sufriendo escasez
legislature.
de recursos. Además, no se puede gravar a la
sociedad más allá de cierto punto sin causar un
Accounting, Reporting and Auditing :These aspects are designed to aid both the
gran daño a la economía en su conjunto. Por lo executive control and legislative control. In India, the Comptroller and Auditor
tanto, existe una necesidad imperativa de una
utilización cuidadosa de los recursos. El control General (C & AG) and the Indian Audit and Accounts Department over which the
ejecutivo es un proceso dirigido a lograr este ideal.
El control legislativo tiene como objetivo la
C & AG presides ensure that the accounting and audit functions are performed in
protección de los intereses de los contribuyentes
individuales, así como el interés público. También
accordance with the provisions of the Constitution.
existe la necesidad de asegurar la rendición de
cuentas del ejecutivo ante la legislatura. We shall be discussing in detail about these areas in subsequent blocks of this course.
Contabilidad, Informes y Auditoría: Estos aspectos
están diseñados para ayudar tanto al control
ejecutivo como al control legislativo. En la India, el
Check Your Progress 2
Contralor y Auditor General (C & AG) y el
Departamento de Auditoría y Cuentas de la India,
Note : i) Use the space given below for your answers.
que preside el C & AG, garantizan que las
funciones de contabilidad y auditoría se realicen de
ii) Check your answers with those given at the end of the unit.
conformidad con las disposiciones de la
Constitución. 1) What, according to traditional view, is the role of financial administration?

2) Discuss any two roles of financial administration as propounded by modem

public finance theorists.
3) What are the financial processes and institutions involved in legislative financial
control?
Nature SCW
- Flkdal

4) Highlight the.comprehensiveview regarding the scope of financial'admin&ation.

COMPONENTES DE LA ADMINISTRACIÓN
1.6 COMPONENTS OF FINANCIAL ADMINISTRATION FINANCIERA

Los teóricos de las finanzas públicas han identificado

Theorists of public finance have identified three elements of public finance. They are :
a) Public Revenue
b) Public Expenditure
c) Public Debt
Since financial administration concerns itself with public finance and deals with the
principles and praqtices pertinent to the proper and efficient administration of the
state finances, the thinkers of financial administration have included the
administrative aspects in the &ope of finahcial'administration.
Some other thinkers, taking clue from Luther Gulick, have tried to project
POSDCORCs view wherein :
tres elementos de las finanzas públicas. Ellos son:
a) Ingresos Públicos
b) Gasto Público
c) Deuda Pública
Dado que la administración financiera se ocupa de las
finanzas públicas y se ocupa de los principios y prácticas
pertinentes a la administración adecuada y eficiente de
las finanzas estatales, los pensadores de la
administración financiera han incluido los aspectos
administrativos en el ámbito de la administración
financiera.
Algunos otros pensadores, siguiendo la pista de Luther
Gulick, han tratado de proyectar el punto de vista de
POSDCORC en el que:
P Soportes para Planificación Financiera

O significa organización financiera como el Ministerio de

P - Stands for Financial Planning Finanzas
0 - Stands for Financial Organisation such as Finance Ministry S significa personal financiero
S - Stands for financial Personnel
D - Stands for Direction such as Financial advise
D significa dirección, como asesoramiento financiero

CO - Stands for Coordination of Income and Expenditure CO significa Coordinación de Ingresos y Gastos

R - Stands for Financial Reporting such as accounting R: significa informes financieros, como contabilidad

C - Stands for control which includes executive control, audit control and C significa control, que incluye control ejecutivo, control
de auditoría y control legislativo.
legislative control.
La exposición anterior no revela el cuadro exacto
relacionado con los elementos de la administración
The above exposition does not reveal the exact picture related to the elements of financiera.
financial administration. An organisational system consists of the following basic Un sistema organizativo consta de los siguientes
elementos básicos:
elements :
a) El Pueblo
a) The People b) Trabajo y estructura
b) Work and structure
c) Sistemas y procedimiento
c) Systems and procedure
Las personas representan los recursos humanos de la
People represent human resources of the organisation. Work and structure represent organización. El trabajo y la estructura representan
esfuerzos y procesos relacionados con la definición de
efforts and processes concerning definition of tasks and roles, and organisation of tareas y roles, y la organización de las relaciones
jerárquicas. Los sistemas y procedimientos representan
I eporting relationships. Systems and procedures represent framework to facilitate un marco para facilitar las interacciones entre las
personas y el trabajo. Estas interacciones dan como
interactions between the people and the work. These interactions result in resultado resultados organizacionales. Es posible
organisational output. it is possible to identify the following elements of financial identificar los siguientes elementos de la administración
financiera:
administration :
a) Elemento Humano
a) Human Element
Contribuyentes
Tax payers Remitentes de tarifas
Proveedores (Fondos y materiales)
Fee Remitters Empleados (Funcionarios Públicos)
Suppliers (Funds and materials) Empresarios (Políticos)
Clientes y persona común
Employees (Public Officials)
Entrepreneurs (Politicians)
Customers & Common person
 FhuxiPl Adminhtration : Basics b) Work and Structures
and Objeckives The Legislature and its financial committees
b) Obra y Estructuras
The Cabinet
La Legislatura y sus comités financieros
La cabina
The Finance Department
El Departamento de Finanzas
Los Departamentos Administrativos
The Administrative Departments
Los departamentos ejecutivos The Executive Departments
El Departamento de Auditoría
The Audit Department
c) Sistemas y Procedimientos
c) Systems and Procedures
Sistemas de Planificación
Procedimiento y sistemas presupuestarios Planning Systems
Sistemas de control como contabilidad y auditoría.
Budgeting systems and procedure
El elemento humano consiste en participantes Coritrolling systems such as accounting and auditing.
cuya participación está determinada por el
equilibrio contribución-incentivo. Esta
consideración implica que las personas, por Human element consists of participants whose involvement is determined'by
ejemplo, desean contribuir con su dinero
(impuestos, etc.) y apoyar al gobierno siempre
contribution-inducement equilibrium. This consideration implies that people, for
que sientan que son recompensados instance, wish to contribute their money (tax etc.) and support the government as
adecuadamente por su sacrificio y apoyo.
Ninguna organización pública puede pasar por long as there is a feeling on their part that they are suitably rewarded for their
alto fácilmente esta consideración.
sacrifice and support. No public organisation can easily overlook this consideration.
El trabajo y la estructura se refieren a los Work and structure refer to the organisation processes viz. divisional processes and
procesos de organización, a saber. procesos
divisionales y procesos de integración por medio integration processes by means of which organisation subdivisions are created with a
de los cuales se crean subdivisiones de
organización con una disposición para la provision for mutual interaction. Systems and procedures are the devices which link
interacción mutua.
the people to the work and structure. These three components interact with each
Los sistemas y procedimientos son los
dispositivos que vinculan a las personas con el
other to produce organisational outcomes.
trabajo y la estructura. Estos tres componentes
interactúan entre sí para producir resultados
organizacionales.
No discussion on administration's components would be complete unless there is a
reference to the environment which affects content, character and capabilities of the
Ninguna discusión sobre los componentes de la
administración estaría completa a menos que components. Financial administration is enveloped by two environments. Every one
haya una referencia al entorno que afecta el
contenido, el carácter y las capacidades de los is aware of suprasystem known as socio-economic and political enviornment in which
componentes. La administración financiera está
envuelta por dos ambientes. Todos conocen el
the financial administration operates.
suprasistema conocido como entorno
socioeconómico y político en el que opera la There is an intermediary sub-system' comprising the goals pursued by financial
administración financiera.
administration, the norms, values, beliefs and behaviour as reflected in the culture:
Existe un subsistema intermediario que
comprende los objetivos que persigue la of financial administration and the nature of technology employed by financial
administración financiera, las normas, valores,
creencias y comportamientos reflejados en la
administration. The overall picture may be presented in the form of the following
cultura de la administración financiera y la illustration :
naturaleza de la tecnología empleada por la
administración financiera. La imagen general se
puede presentar en la forma de la siguiente
ilustración

Systems

procedures

Check Your Progress 3

Note : i) Use the space given below for your answers.
ii) Check your answers with those given at the end of the unit.
1) What, according to POSDCORC view, are the major elements of financial
administration?
 Nature and Scope of Financial
Administration

2) Identify the elements of an organisational system.

1.7 LET US SUM UP RESUMAMOS

Todas las sociedades tienen sus sistemas

All societies have their financial administrative systems as an integral component of administrativos financieros como un componente
integral de su sistema administrativo público. En
its public administrative system. In contemporary societies, financial administration las sociedades contemporáneas, la
administración financiera comenzó a asumir un
began to assume the multifaceted role in order to secure 'maximum human welfare. papel multifacético para asegurar el máximo
Public finance and private finance have much in common although there are certain bienestar humano. Las finanzas públicas y las
finanzas privadas tienen mucho en común,
distinct differences. Financial administration, in its evolutionary process, has proved aunque existen ciertas diferencias claras. La
administración financiera, en su proceso
to be,a dynamic entity capable of developing itself into a potential measure to meet evolutivo, ha demostrado ser una entidad
dinámica capaz de convertirse en una medida
requirements of changing socio-economic demands from time to time. Of late, potencial para satisfacer los requerimientos de
financial administration has assumed the role of a provider of choices with regard to las cambiantes demandas socioeconómicas del
tiempo. Últimamente, la administración
ends and means for a society. As we have discussed, its scope is expanding day by financiera ha asumido el papel de proveedora de
opciones con respecto a fines y medios para una
day and at present it encompasses many dynamic aspects such as financing, planning sociedad. Como hemos comentado, su alcance
se amplía día a día y en la actualidad abarca
and budgeting, resource mobilisation and its investment, public expenditdre, control muchos aspectos dinámicos como la
including financial control etc. The human element, work and structure, and systems financiación, la planificación y la
presupuestación, la movilización de recursos y
and procedures constitute its important elements. su inversión, el gasto público, el control, incluido
el control financiero, etc. El elemento humano, el
trabajo y la estructura, y los sistemas y
procedimientos constituyen sus elementos
importantes.

KEY WORDS Contraloría y Auditoría General (C&AG): La C&AG es una

de las Autoridades constitucionales designadas por el
presidente de la India. El C & AG realiza tales deberes y
ejerce tales poderes en relación con la auditoría de
cuentas de la unión y de los estados y de cualquier otra
Comptroller and Auditor General (C & AG) : The C & A G is one of the autoridad u organismo según lo prescrito por o en virtud de
Constitutional authorities appointed by the President of India. The C & AG performs cualquier ley promulgada por el Parlamento.

such duties and exercises such powers in relation to the audit of accounts of the union Financiamiento del Déficit: Se refiere a los medios para
financiar el exceso deliberado de gastos sobre los
and of the states and of any other authority or body as may be prescribed by or under ingresos a través de la impresión de billetes o mediante
any law made by Parliament. préstamos.

Política Fiscal: Es la parte de la política económica que se

Deficit Financing :It refers to means of financing the deliberate excess of expenditure ocupa principalmente de los ingresos y gastos del
gobierno. Explica en detalle la aplicación de los
over income through printing of currency notes or through borrowing. impuestos, el gasto público y la deuda pública para realizar
ciertos objetivos públicos.
Fiscal Poliq :It is that part of economic policy which is concerned mainly with the
Teoría funcional: La doctrina que defendía que el gobierno
revenues and expenditure of the government. It spells out the application of debería adoptar las medidas fiscales necesarias para
taxation, public expenditure and public debt to realise certain public objectives. lograr el pleno empleo y el crecimiento económico no
inflacionario sin tener en cuenta el equilibrio presupuestario.
Functional Theory : The doctrine which advocated that government should pursue Inflación galopante: ocurre cuando una inflación
whatever fiscal measures are necessary to achieve non inflationary, full employment persistente se sale de control y hay una disminución en el
valor del dinero. En esta situación, cada aumento de los
and economic growth without regard -to budget balancing. precios se convierte en la señal de un aumento de los
salarios y los costes que, de nuevo, eleva aún más los
precios.
Galloping inflation : It occurs when a persistent inflation gets out of control and
there is decline in value of money. In this situ'ation each increase-in prices becomes Gran Depresión: La depresión mundial que comenzó en
1929 y duró hasta 1935. Se caracterizó por una baja
the signal for an increase in wages and costs which again pushes prices up still further. actividad económica y desempleo masivo.
Great Depression : The World wide depression that started in 1929 and lasted till Laissez Faire: Política de no injerencia del gobierno en los
asuntos económicos.
1935. It was characterised by low economic activity and mass unemployment.
Presupuesto de desempeño: Generalmente se entiende
Laissez Faire : Non-interference policy of the government in economic affairs. como un sistema de presentación del gasto público en
términos de funciones, programas, unidades de
Performance Budget :It is generally understood as a system of presentation of public desempeño, es decir, actividades, proyectos, etc., que
refleja principalmente la producción gubernamental y su
expenditure in terms of functions, programmes, performance units viz., activities, costo.
projects etc. reflecting primarily the governmental output and its cost. Sistema de planificación-programación presupuestación
(PPBS): es una técnica para optimizar la asignación de
Planning-programming-budge* system (PPBS) : It is a technique for optirnising fondos en el presupuesto mediante el ejercicio de
elecciones adecuadas entre programas que compiten por
allocation of funds in the budget by exercising proper choices among. programmes fuentes limitadas. Hace hincapié en la selección de los
mejores programas entre una serie de alternativas
which compete for limited sources. It emphasises selection of best programmes out disponibles, que podrían implementarse con una
determinada cantidad de recursos.
of a number of alternatives available, which could be implemented with a given
quantum of resources.
lhmd.l Administration :
and objecti'vcs
Teoría sociopolítica: esta teoría, tal como la
defendió Wagner, hizo hincapié en observar cada
problema económico en su contexto social y
político y, por lo tanto, llegar a una solución
adecuada. Wagner, por ejemplo, estaba a favor de
utilizar los impuestos para reducir las
desigualdades de ingresos.
Sistema: Un arreglo de elementos
interrelacionados e interdependientes de un
fenómeno para funcionar como un todo orgánico.
Presupuestación base cero: Es un proceso
operativo, de planificación y presupuestario que
requiere que cada gerente justifique en detalle toda
su solicitud de presupuesto desde cero. Cambia la
carga de la prueba a cada gerente para justificar
por qué se debe gastar dinero, así como también
cómo se puede hacer mejor el trabajo.
! h e b p o l i t i d theory :This theory as advocated by Wagner laid emphasis on looking
at each economic problem in its social and political context and thereby arriving at
an appropriate solution. Wagner, for example, was in favour of using taxation for
reduction of income ineqwlities.
System :An arrangement of interrelated and interdependent elements of a
phenomenon so as to function as an organic whole.
Zen, base budgetiw :It is an operating, planning and budgetary process which
requires each manager to justify hidher entire budget request in detail from scratch.
It shifts the burden of proof to each manager to justify why any money should be
spent at all, as well as how the job can be done better.
1.9 REFERENCES
Burkhead, Jesse. 1956. Government Budgeting, John Wiley & Sons: NewYork.
Groves, ~ a r o l dM.
; 1958. ~ i k n c i Government,
n~ Fifth Edition, Henry Colt and Co.:
New York.
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New Delhi.
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Bombay.
Premchand A, 1963. Control of Public 'Expenditure in India, Allied Publishers:
New Delhi.
Sundaram K. P.M., 1974. Indian Public Finance and'Finoncia1Administration, Sultan
Chand & Sons: New Delhi.
Thavaraj, M.J.K., 1978. Financial Administration of India, Sultan Chand & Sons:
New Delhi.
Wattal, P.K., 1962. Parliamentary Financial Control in India, Second Edition,
Minema Book Shbp : Bombay.
1.10 ANSWERS TO CHECK YOUR PROGRESS
fl -Your answer should include the following points :
Literal .meaning of Financial Administration which refers to that set of
activities which are! related to making available money to the various branches
of an office, or an organisation to enable it to carrying out its objectives,
Finance function as a managerial process
Finance function of the government
'
Finance function as a social process.
2) Your answer should include any three of the following points:
Adjustment of income to.expenditure versus expenditure to income
Popular versus corporate control
Elasticity of resources
Coe'rcion
Deficit versus balanced bydger
Motive of public expenditurepublic service versus profit maximisation.
3) Your answer should include the following points:
Shift in accent of Financial ~dministrationfrom controlling the disbursement
of funds to management of various development projects and programmes
Financial Administration becoming an instrument of modem governments for
making "popular sovereignty" a social reality
Rise of budgetary innovations in Financial Administration
Development of .emphasis in Financial Administration on seeking out ways for
eliminahng unwanted expenditure and ensuring optimisation of output on a
*..--A 1,-LZ-
 Nature and h p e of Financial
Check Ywr Progress 2 Administration
1) Your answer should include the following points:
Arrangement of funds flow '
Regulatory mechanism
Supportive system
Value neutral stance.
2) Your answer should include any two of the following points,:
Fqualising role
Functional role
Activating role
Stabilising role.
3) Your answer should include the following points :
Preparation of estimates
Sanction of appropriations
Expenditnre control
Accounting and auditing.
4) Your answer should include the following points :
Financial planning
Budgeting
Resource mobilisation
Investment decisions
Expenditure control
Accounting and auditing.

1) Your answer should include the following points :

Financial planning
Financial organisation.
Financial personnel
e Financial advice
Coordination of income and expenditure
Financial reporting
Executive, legislative and audit control.
2) Your answer should include the following points :
Human element
Work and structure
Systems and procedure.