보험수학 입문(보험에

관한 기본개념)
3월 23일, 3월 28일
 3.1절 : 보험(INSURANCE)

• 재산상의 손실을 입히는 많은 위험(Risk)가 존재

• 주택 소유자는 주택화재에 의하여 생기는 경제적 손실을 입힐 수 있는 다양한 잠재적 위험에 직

면
• 자동차 운전자는 자동차가 손상을 입을 잠재적 손실에 직면
• 어느 가정은 가족의 치과 의료비용에 의한 재산상의 손실을 입을 위험에 직면
• CDS(Credit Default Swap)
• https://m.blog.naver.com/PostView.naver?isHttpsRedirect=true&blogId=blogfsc&logNo
=50192211994
 3.1절 : 보험(INSURANCE)

• 신용파산스왑 혹은 신용부도스와프라고도 한다. 예를 들어 A은행이 B기업에 돈을

빌려줄 때 A은행은 B기업이 부도날 위험에 대비해 G93C금융업체에 연간 수수료
를 지불하고 CDS 거래를 체결할 수 있다. 이를 통해 C금융업체는 수수료 수익을
얻는다.
 3.1절 : 보험(INSURANCE)

• 재산상의 잠재적 손실을 입을 위험에 놓인 사람은 손실의 영향을 줄이기 위하여 보

험(Insurance)에 가입

• 보험증권(Insurance policy) : 위험에 직면한 쪽(보험 계약자(policy holder)혹은

보험가입자(insured))과 보험회사(=보험업자(insurer))사이의 계약

• 보험계약자가 일정한 금액(=보험료(premium))을 보험회사에 지불하고, 그 반면,

보험회사는 특정한 금액(=보험금(claim or benefit))으로 보상
 3.1절 : 보험(INSURANCE)

• 손실표현 : 일반적으로 어떤 확률변수 혹은 확률변수들의 결합을 이용하여 표현

• 𝑋 : 손실 혹은 보험금을 나타내는 확률변수

• 𝐸[𝑋] : 보험회사의 기대보험금(expected claim) => 보험계약자의 순보험료(Pure
premium or net premium)

(단, 발생한 손실금액과 보상하는 보험금액은 일치한다고 가정)

 3.1절 : 보험(INSURANCE)

• 손실을 나타내는 확률변수 𝑋에 대하여, 위험의 측도는 𝑉𝑎𝑟(𝑋)

𝑉𝑎𝑟(𝑋)
이다. 이 경우 기댓값에 대한 표준편차 를 손실 𝑋에 대한
𝐸[𝑋]

단위화된 위험(unitized risk) 또는 변동성 계수(coefficient of

variation)이라고 부른다.
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 손실을 나타내는 확률변수 𝑋를 기술하기 위한 세 가지의 모델을 고려

• (1) 확률변수 𝑋에 대한 직접적 설명이 주어지는 경우

• (2) 손실이 일어날 확률 𝑞가 주어지고, 손실이 일어났을 때 손실금액 𝑿의 조건부 분
포가 주어지는 경우. (𝑋의 조건부 분포를 확률변수 𝐵의 분포라 가정)
• (3) 특정한 보험계약자에게 손실이 일어나는 횟수 𝑁과 각 손실에 대한 보험금 𝐵가
주어지는 경우
3.2절 손실을 표현하는 모델

• *각 경우에 대해 𝐸[𝑋]와 𝑉𝑎𝑟[𝑋]를 계산하여 보험료를 책정*

• 경우1) 확률변수 𝑋에 대한 직접적 설명이 주어지는 경우

• (ㄱ) 𝑋가 연속확률변수인 경우 =>확률밀도함수 : 𝑓𝑋 (𝑥), 누적분포함수 𝐹𝑋 (𝑥)가 주어짐

• (ㄴ) 𝑋가 이산확률변수인 경우 =>확률질량함수 : 𝑝𝑋 (𝑥), 누적분포함수 σ 𝑝𝑋 (𝑥)가 주
어짐
*하지만 단지 𝐸[𝑋]와 𝑉𝑎𝑟[𝑋] 값들이 우리에게 주어진 유일한 𝑋의 정보로 보험금을 예측*
3.2절 손실을 표현하는 모델

• [예제] 3.2.1. 사고로 사망하는 경우 특별보험금을 지급하는 일 년 기간의 생명보험

을 생각하자. 명확히 말하여, 사고에 의해서 사망하면 보험금은 50,000이고, 다른
원인으로 사망하면 보험금은 25,000이다. 특정한 개인의 나이나 건강, 직업에 무관
하게 그 해에 사고로 사망할 확률을 0.0005라고 하고, 사고가 아닌 다른 원인으로
사망할 확률을 0.002라 가정하자.
보험금 𝑋의 기댓값 𝐸[𝑋]와 분산 𝑉𝑎𝑟[𝑋]를 구하여라.

(풀이). 보험금 𝑋의 분포, 즉, 확률질량함수값이 구체적으로 주어져 있다.

3.2절 손실을 표현하는 모델

50,000, 확률 0.0005로
• 𝑋 = ൞25,000, 확률 0.002로
0, 확률 0.9975로

𝑋의 기대값과 분산의 정의에 의하여,

(1)𝐸 𝑋 = 50,000 0.0005 + 25,000 0.002 + 0 0.9975 = 𝟕𝟓,
2 𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝐸 𝑋 2 − 𝐸[𝑋]2
2 2
= 50,000 0.0005 + 25,000 0.002 + 0 2 0.9975 − 752
= 2,500,000 − 5,625 = 2,494,375
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 경우2) 손실이 일어날 확률 𝑞가 주어지고, 손실이 일어났을 때 손실금액 𝑿의 조건부 분

포가 주어지는 경우. (𝑋의 조건부 분포를 확률변수 𝐵의 분포라 가정)

• 손실이 일어날 확률 𝑞가 주어져 있고, 보험금액 𝑋 대신, 𝐹𝐵 𝑥 = 𝐹𝑋|𝐼 (𝑥|𝐼 = 1) 또는

𝑓𝐵 𝑥 = 𝑓𝑋|𝐼 (𝑥|𝐼 = 1)에 의하여 정의된 확률변수 𝐵의 분포 𝐹𝐵 𝑥 혹은 확률밀도함수
𝑓𝐵 𝑥 가 주어진 경우를 생각하자. 단,

1, 손실이 일어날 때, 즉 확률 𝑞로
𝐼=൝
0, 손실이 일어나지 않을 때, 즉, 확률 1 − 𝑞 로
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 이 경우 다음 결과를 얻는다.
a) 𝐸 𝑋 = 𝑞𝐸 𝐵 ,
b) 𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝑞𝐸 𝐵2 − 𝑞𝐸 𝐵 2
= 𝑞 1 − 𝑞 𝐸 𝐵2 + 𝑞𝑉𝑎𝑟[𝐵]

위의 a)식을 증명해 보자. 이 때 우리는 조건부 기대값을 이용한다.

𝐸 𝑋𝐼=1, 확률 𝑃(𝐼 = 1)로

𝐸 𝑋𝐼 =൝
𝐸 𝑋𝐼=0, 확률 𝑃 𝐼 = 0 로
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 이므로,

𝐸𝐸𝑋𝐼 = 𝐸 𝑋 𝐼 = 1 𝑃(𝐼 = 1)+ 𝐸 𝑋 𝐼 = 0 𝑃(𝐼 = 0)이다.

이 때 우변의 첫째항은
∞ ∞

𝑞 න 𝑥𝑓𝑋|𝐼 𝑥 𝐼 = 1 𝑑𝑥 = 𝑞 න 𝑥𝑓𝐵 𝑥 𝑑𝑥 = 𝑞𝐸[𝐵]

−∞ −∞

우변의 둘째항은 0이다(왜냐하면 손실이 발생하지 않으면 보험금이 0이므로)

그러므로, 𝐸 𝑋 = 𝐸 𝐸 𝑋 𝐼 = 𝑞𝐸 𝐵
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 다음 식 b)를 증명해보자. 첫번째와 비슷한 방법으로 다음식이 성립한다.

𝐸 𝐸 𝑋2 𝐼 = 𝐸 𝑋2 𝐼 = 1 𝑃 𝐼 = 1 + 𝐸 𝑋2 𝐼 = 0 𝑃 𝐼 = 0
∞
= 𝑞 ‫׬‬−∞ 𝑥 2 𝑓𝑋|𝐼 𝑥 𝐼 = 1 𝑑𝑥 + 0
∞

= 𝑞 න 𝑥 2 𝑓𝐵 𝑥 𝐼 = 1 𝑑𝑥 = 𝑞𝐸[𝐵2 ]
−∞

그러므로
𝐸 𝑋2 = 𝐸 𝐸 𝑋2 𝐼 = 𝑞𝐸[𝐵2 ]
3.2절 손실을 표현하는 모델

따라서,
𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝐸 𝑋 2 − 𝐸 𝑋 2 = 𝑞𝐸 𝐵2 − 𝑞2 𝐸[𝐵2 ]

[예제] 3.2.2. 𝑋를 예제 3.2.1.에서 서술한 보험금액을 나타내는 확률변수라 하자. 공

식 a),b)를 이용하여, 𝐸[𝑋]와 𝑉𝑎𝑟[𝑋]를 계산하여라.

(풀이). 𝑞를 손실이 발생할 확률, 즉, 사망의 확률이라고 하고, 𝐵를 사망이 발생할 때

보험금액이라고 하자.
3.2절 손실을 표현하는 모델

그러면
𝑞=𝑃 𝐼=1
= 𝑃 𝐼 = 1, 𝑋 = 50,000 + 𝑃 𝐼 = 1, 𝑋 = 25,000
=0.0005+0.002=0.0025

𝐵의 확률질량함수 𝑝𝐵 (𝑥)가, 𝑥 = 50,000과 𝑥 = 25,000에 대하여,

𝑝𝐵 𝑥 = 𝑝𝑋|𝐼 (𝑥|𝐼 = 1)
𝑃 (𝐼 = 1, 𝑋 = 𝑥)
=𝑃 𝑋=𝑥𝐼=1 =
𝑃(𝐼 = 1)
3.2절 손실을 표현하는 모델

에 의하여 주어지므로,
𝑃(𝐼 = 1, 𝑋 = 50,000) 0.0005
𝑝𝐵 50,000 = = = 0.2
𝑃(𝐼 = 1) 0.0025
이고
𝑃(𝐼 = 1, 𝑋 = 25,000) 0.002
𝑝𝐵 25,000 = = = 0.8
𝑃(𝐼 = 1) 0.0025
이다. 그러므로, 확률변수 𝐵는 다음과 같이 표현된다.

50,000, 확률 0.2로
𝐵=൝
25,000, 확률 0.8로
3.2절 손실을 표현하는 모델

따라서, 𝐸 𝐵 = 50,000 0.2 + 25,000 0.8 = 30,000

이고
𝑉𝑎𝑟 𝐵 = 50,000 2 0.2 + 25,000 2 0.8 − 30,000 2 = 10,000 2

따라서, 𝐸 𝑋 = 𝑞𝐸 𝐵 = 0.0025 30,000 = 75,

b) 𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝑞 1 − 𝑞 𝐸 𝐵2 + 𝑞𝑉𝑎𝑟 𝐵 = (0.0025)(0.9975) 30,000 2 + (0.0025)
10,000 2 = 2,494,375
3.2절 손실을 표현하는 모델

• [예제] 3.2.3. 𝑞 = 0.01을 화재로 손실이 발생할 확률이라 하고, 화재로 손실이 발생
할 때 손실금액 𝐵가 10,000달러에서 50,000달러까지 균등분포를 가진다고 가정한
다. 손실금액 𝑋에 대하여, 𝐸[𝑋]와 𝑉𝑎𝑟[𝑋]를 구하여라. (𝐵는 손실이 발생하였을 때
손실금액이고, 𝑋는 손실의 발생여부와 무관한 손실금액임을 염두에 두어라)

풀이) 𝐵~𝑈(10000, 50000)이므로

10,000+50,000
𝐸𝐵 = = 30,000 이고,
2
3.2절 손실을 표현하는 모델

(10,000)2 + 10,000 50,000 +(50,000)2 3,100,000,000

• 𝐸𝐵 2
= = 이다.
3 3

앞의 공식 a),b)을 이용하면,

a) 𝐸 𝑋 = 𝑞𝐸 𝐵 = 0.01 30,000 = 300

3,100,000,000 30,730,000
b) 𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝑞𝐸 𝐵2 − 𝑞𝐸 𝐵 2
= 0,01 3
+ 0.0001 30,0002 = 3
3.2절 손실을 표현하는 모델

• 경우3) 특정한 보험계약자에게 손실이 일어나는 횟수 𝑁과 각 손실에 대한 보험금

𝐵가 주어지는 경우

특정한 보험계약자에게 손실이 발생하는 횟수가 음이 아닌 정수값을 가지는 확률변

수 𝑁이 주어지고, 손실 당 보험금이 확률변수 𝐵로 주어지는 경우로 생각하자.
이 경우 총 손실금액 𝑋는, 𝑁 = 0이면, 𝑋 = 0이고,
𝑁 ≠ 0이면 𝑋 = 𝐵1 + 𝐵2 + 𝐵3 + ⋯ + 𝐵𝑁 에 의해서 주어진다.
단, 𝐵𝑘 들은 서로 독립이며, 𝐵와 분포가 같은 확률변수들이다.
3.2절 손실을 표현하는 모델

이 때, 앞의 정리에 의하여 (정리 2.5.9)

𝐸 𝑋 =𝐸 𝑁 𝐸 𝐵 , 𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝑉𝑎𝑟 𝑁 𝐸[𝐵]2 + 𝐸 𝑁 𝑉𝑎𝑟[𝐵]

----------(*)

[예제] 3.2.4. 특정한 1년 동안 어떤 자동차보험계약을 위하여, 그 해 동안 발생하는 자동

차 사고의 횟수 𝑁은 모수 𝑝 = 0.9인 기하분포를 따르고, 자동차 사고가 일어날 때 손해보
험금 𝐵는 구간 0,10000 에서 균등분포를 따른다고 가정한다. 𝑋를 특정한 보험계약자의
총 보험금액이라 할 때, 𝐸[𝑋]와 𝑉𝑎𝑟[𝑋]를 구하여라.
3.2절 손실을 표현하는 모델

풀이). 𝑁~𝐺 0.9 , 즉, 𝑝𝑁 𝑘 = 1 − 0.9 𝑘 (0.9)이므로,

1 − 0.9 1
𝐸𝑁 = =
0.9 9
1−0.9
이고 𝑉𝑎𝑟 𝑁 = 0.81
= 10/81이다.

또한, 𝐵~𝑈(0,10000)이므로,
0 + 10,000
𝐸𝐵 = = 5,000
2
(10,000 − 0)2
𝑉𝑎𝑟 𝐵 = = 8,333,333
12
3.2절 손실을 표현하는 모델

1
풀이). 𝐸 𝑋 = 𝐸 𝑁 𝐸 𝐵 = ∗ 5,000 = 556
9

10 1
𝑉𝑎𝑟 𝑋 = 𝑉𝑎𝑟 𝑁 𝐸[𝐵]2 + 𝐸 𝑁 𝑉𝑎𝑟 𝐵 = 2
∗ 5,000 + ∗ 8,333,333
81 9
= 4,012,346
3.3절 보험금 총액 모델

• 어떤 기간 동안 보험계약자 집단에게 지불해야 하는 보험금 총액을 모델링하는 방

법은 개별적 위험 모델과 집단적 위험 모델 두가지가 있다.

• (1) 개별적 위험 모델(Individual risk model) : 보험계약자의 수 𝑛과 1기간 동안

각 𝑘번째 보험계약자가 청구하는 보험금 𝑋𝑘 가 주어지는 모델임. (단, 𝑋𝑘 는 확률변
수로서 3.2 절에서 기술되는 방법들 중 어느 하나의 모델로 주어진다.)
*특별한 언급이 없으면, 𝑋𝑘 는 서로 독립이라고 가정. 이 때 보험 금 총액은 다음과
같이 주어지는 확률변수임
 3.3절 보험금 총액 모델
• 보험금 총액 : 𝑆 = 𝑋1 + 𝑋2 + ⋯ + 𝑋𝑛
만약 임의의 𝑘 = 1,2,3 … . 𝑛에 대하여, 𝐸 𝑋𝑘 = 𝜇이고 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑘 = 𝜎 2 이면, 보험금 총
액의 기댓값과 분산은 다음과 같이 주어진다.

𝐸 𝑆 = σ𝑛𝑘=1 𝐸 𝑋𝑘 = 𝑛𝜇, 𝑉𝑎𝑟 𝑆 = σ𝑛𝑘=1 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑘 = 𝑛𝜎 2

[예제] 3.3.1. 어느 보험회사가 독립적인 1000명의 개인에게 계약한

1000건의 생명보험계약서 자료를 가지고 있다. 그 해 동안 보험계약자
가 사망하면 1000달러의 보험금을 지불한다. 보험계약자 중 500명은
각 개인이 사망할 확률이 0.01이고, 나머지 500명은 각 개인이 사망할 확률
이 0.02이다. 보험회사가 지불해야 하는 보험금 총액의 기댓값과 분산을 구
하여라.
3.3절 보험금 총액 모델

• 풀이) 𝑆를 보험회사가 지불해야 하는 보험금 총액이라 하자. 그리고 Class I 을 사망률

이 0.01인 보험계약자 500명의 집단이라 하고 Class II 를 사망률이 0.02인 나머지 보험
계약자 500명의 집단이라 하자. 그러면

𝑖=1 𝑋𝑖 = σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 𝑋𝑖 + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 𝑋𝑖 ,

𝑆 = σ1000 500 500

𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 𝐸[𝑋𝑖 ] + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 𝐸[𝑋𝑖 ] 이고

⇒ 𝐸[𝑆] = σ500 500

𝑉𝑎𝑟[𝑆] = σ500 500

𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ] + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ]

임의의 𝑖 = 1,2,3, … . 에 대하여, 만약 𝑋𝑖 를 Class I에 속하는 𝑖번째

3.3절 보험금 총액 모델

• 계약자에 의해 청구된 보험금이라 하면, 다음과 같이 표현됨

0, 확률 0.99
𝑋𝑖 = ൝
1000, 확률 0.01

그러므로, 𝐸 𝑋𝑖 = 0 0.99 + 1000 0.01 = 10이고

𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑖 = 02 0.99 + 10002 0.01 − 102 = 9,900
똑같은 계산에 의하여, 만약 𝑋𝑖 를 Class II에 속하는 𝑖번째 계약자에 의해 청구된 보험금이라 하면,
𝐸 𝑋𝑖 = 20이고 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑖 = 19,600임을 알수 있음. 그러므로
𝐸[𝑆] = σ500 500
𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 𝐸[𝑋𝑖 ] + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 𝐸[𝑋𝑖 ]

= σ500 500
𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 10 + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 20 = 15,000
3.3절 보험금 총액 모델

𝑉𝑎𝑟[𝑆] = σ500 500

𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ] + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ]

= σ500 500
𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼 9,900 + σ𝐶𝑙𝑎𝑠𝑠 𝐼𝐼 19,600 = 14,750,000임

별도의 방법으로, 우리는 𝐸 𝑋𝑖 와 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ]를 구할 수 있음. Class I에 속하는 임의의 𝑖번째 계약자에
대하여, 𝑞𝑖 = 0.01이고 𝐵𝑖 = 1,000이므로, 앞의 5.2절의 공식 a),b) (11페이지)에 의해서
𝐸 𝑋𝑖 = 𝑞𝑖 𝐸 𝐵𝑖 = 0.01 ∗ 1,000 = 10 이고
𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ] = 𝑞𝑖 𝐸 𝐵𝑖 2 − 𝑞𝑖 𝐸 𝐵𝑖 2 = 0.01 ∗ 1,0002 − 102 = 9,900
똑같은 계산으로 Class II에 속하는 임의의 𝑖번째 계약자에 대하여
𝐸 𝑋𝑖 =20, 𝑉𝑎𝑟[𝑋𝑖 ] =19,600임.
3.3절 보험금 총액 모델

• (2) 집단적 위험 모델(collective risk model) : 1기간 동안 보험계약자의 집단이

신청하는 보험금 청구 횟수를 나타내는 음이 아닌 정수값을 가지는 확률변수 𝑁과
𝑖번째 보험금 𝑌𝑖 가 주어진 모델임. 이 모델에서 보험금 총액 𝑆는,
(A) 만약 𝑁 = 0이면, 𝑆 = 0이고,
(B) 만약 𝑁 > 0이면, 𝑆 = 𝑌1 + 𝑌2 + ⋯ + 𝑌𝑁 .
단, 𝑌𝑖 는 𝑖번째 보험금이고, 𝑌𝑖 (I.I.D) (=>서로 독립이고, 어떤 확률변수 𝑌와 분포가 동
일한 확률변수임)
이럴때, 다음공식이 성립
3.3절 보험금 총액 모델

• 𝐸 𝑆 =𝐸 𝑁 𝐸 𝑌 , 𝑉𝑎𝑟 𝑆 = 𝑉𝑎𝑟 𝑁 𝐸[𝑌]2 + 𝐸 𝑁 𝑉𝑎𝑟[𝑌].

여기서 𝑁의 분포를 빈도분포(frequency distribution)라 부르고 𝑌의 분포를 대표분
포(severity distribution)라 부른다.

[예제] 3.3.2. 보험계약기간 동안 보험금 청구 횟수 𝑁이 모수 𝑝 = 0.9인 기하분포를

따르고 보험금액 𝑌가 구간 0,10000 에서 균등분포를 따른다고 가정하자. 𝑆를 보험
금 총액이라 할 때, 𝐸[𝑆]와 𝑉𝑎𝑟[𝑆]를 구하여라.
풀이) 𝐸 𝑆 = 556, 𝑉𝑎𝑟 𝑆 = 4,012,346
3.3절 보험금 총액 모델

• 보험금 총액을 나타내는 확률변수 𝑆 => 수많은 수의 독립적인 보험계약자 존재.

• 따라서 확률변수 𝑆는 많은 수의 독립적인 보험계약자들의 손실을 나타내는 확률변수
합으로 정의
• 중심극한정리에 의해서 𝑆는 정규분포를 따름.
즉, 𝑆~𝑁(𝐸 𝑆 , 𝑉𝑎𝑟[𝑆]).
금액 𝑄를 보험회사가 보험계약자들로부터 받아야하는 보험료의 합계(Total premium)라
하면,
𝑆 − 𝐸[𝑆] 𝑄 − 𝐸[𝑆]
0.95 = 𝑃 𝑆 ≤ 𝑄 = 𝑃( ≤ )
𝑉𝑎𝑟[𝑆] 𝑉𝑎𝑟[𝑆]
33
34
35
3.3절 보험금 총액 모델

를 만족하는 𝑄를 구할 수 있고, 표준정규분포표를 이용하면

𝑄−𝐸[𝑆]
= 1.645가 된다. 따라서, 𝑄 = 𝐸 𝑆 + 1.645 𝑉𝑎𝑟[𝑆]가 됨
𝑉𝑎𝑟[𝑆]

보험금 총액 𝑆에 대하여, 보험료의 합계 𝑄는 때때로 다름과 같은 형태로 정의 :

𝑄 = 1 + 𝜃 𝐸[𝑆]
여기서 상수 𝜃를 보험료에 포함된 상대적 안전 부가율이라고 부름 (즉, 𝑆의 단위화된
위험 (또는 변동성 계수)에 대한 보상율)
3.3절 보험금 총액 모델

[예제] 3.3.3. 어느 생명보험회사가 사망률이 0.02 혹은 0.10인 사람들에게 사망시에

1단위와 2단위의 보험금을 지불하는 1년짜리 생명보험상품을 팔고 있다. 다음표는
네 부류 중 각 𝑘 = 1,2,3,4에 대하여, 𝑘번째 부류에 속한 계약자의 수 𝑛𝑘 , 그리고 이 부
류에 속한 사람의 사망률 𝑞𝑘 와 사망보험금 𝐵𝑘 를 나타낸 것이다.

이 보험회사는 1,800명의 보험계약자들로부터 거두어 들이는 보험료의 합계를 보험

금 총액의 분포의 95퍼센트 점이 되도록 정하기를 원한다. 상대적 안전 부가율 𝜃를
계산하여라.
3.3절 보험금 총액 모델
3.3절 보험금 총액 모델

• 풀이) 𝑆 = 𝑋1 + 𝑋2 + ⋯ + 𝑋1800이라고 할 때, 다음 등식

𝑃 𝑆 ≤ 1+𝜃 𝐸 𝑆 = 0.95
를 만족하는 𝜃를 구하자. 이 등식은 다음과 일치함.

𝑆−𝐸 𝑆 𝜃𝐸 𝑆
𝑃 ≤ = 0.95
𝑉𝑎𝑟 𝑆 𝑉𝑎𝑟 𝑆

중심극한정리와 표준정규분포표에 의하여, 다음 값을 얻을 수 있음.

3.3절 보험금 총액 모델

𝜃𝐸 𝑆
• =1.645.
𝑉𝑎𝑟 𝑆

따라서 이 식에서 𝜃를 구하기 위하여 𝑆의 기댓값과 분산을 구하자. 𝑘번째 부류에 속하는 계약자 중
𝑗번째 계약자에 대하여, 𝐵𝑗 = 𝑏𝑘 = 상수(1 또는 2)이므로, 𝐸[𝐵𝑗 ] = 𝑏𝑘 이고 𝑉𝑎𝑟 𝐵𝑗 = 0임.
그러므로 𝑘번째 부류에 속하는 계약자 중 𝑗번째 계약자에 대하여, 다음과 같이 보험금의 기댓값과
분산이 주어짐.
𝐸 𝑋𝑗 = 𝑞𝑘 𝐸 𝐵𝑗 = 𝑞𝑘 𝑏𝑘
2
𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑗 = 𝑞𝑘 1 − 𝑞𝑘 𝐸 𝐵𝑗 + 𝑞𝑘 𝑉𝑎𝑟 𝐵𝑗 = 𝑞𝑘 1 − 𝑞𝑘 𝑏𝑘 2
3.3절 보험금 총액 모델
3.3절 보험금 총액 모델

• 따라서, 𝐸 𝑆 = σ1800
𝑗=1 𝐸 𝑋𝑗 = σ𝑘=1 𝑛𝑘 𝐸 𝑋𝑘 = 160 이고
4

𝑉𝑎𝑟 𝑆 = σ1800
𝑗=1 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑗 = σ4
𝑘=1 𝑛𝑘 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑘 = 256

그러므로 구하는 상대적 안전 부가율은

𝑉𝑎𝑟[𝑆] 16
𝜃 = 1.645 = 1.645 = 0.1645
𝐸[𝑆] 160
3.3절 보험금 총액 모델

[예제] 3.3.4. 어떤 자동차 보험회사의 보험고객은 아래의 표와 같이 두 개의 부류로

나누어진다.
3.3절 보험금 총액 모델

보험금의 합계가 보험고객들로부터 납부받은 보험료의 합계를 초과할 확률이 0.05이다.

두 부류에 대하여 상대적 안전 부가율 𝜃는 동일하게 적용한다고 가정한다. 𝜃를 구하여라.

풀이) 손실이 발생했을 때 보험금액이 상수가 아니고 확률변수임에 착안. 그 확률변수 𝐵𝑘

의 확률분포는 절단된 지수분포임

1−𝑒 −𝜆𝐿 1−2𝜆𝐿𝑒 −𝜆𝐿 −𝑒 −2𝜆𝐿

• 만약 𝐵~𝑇𝐸(𝜆, 𝐿)이면 𝐸 𝐵 = , 𝑉𝑎𝑟 𝐵 =
𝜆 𝜆2
3.3절 보험금 총액 모델

위의 표에서 주어진 모수의 값을 사용하면, 다음 페이지에서 표와 같은 결과를 얻음

(𝑘번째 부류에 속하는 계약자 중 𝑗번째 계약자에 대하여, 다음과 같이 보험금의 기댓

값과 분산이 주어짐.
𝐸 𝑋𝑗 = 𝑞𝑘 𝐸 𝐵𝑗 = 𝑞𝑘 𝑏𝑘
2
𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑗 = 𝑞𝑘 1 − 𝑞𝑘 𝐸 𝐵𝑗 + 𝑞𝑘 𝑉𝑎𝑟 𝐵𝑗 = 𝑞𝑘 1 − 𝑞𝑘 𝑏𝑘 2 )
3.3절 보험금 총액 모델
3.3절 보험금 총액 모델

따라서 보험금 총액 𝑆는 기댓값

• 𝐸 𝑆 = σ2500 2
𝑗=1 𝐸 𝑋𝑗 = σ𝑘=1 𝑛𝑘 𝐸 𝑋𝑘

= 500 0.09179 + 2,000 0.002500 = 95.89

이고
𝑉𝑎𝑟 𝑆 = σ2500 2
𝑗=1 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑗 = σ𝑘=1 𝑛𝑘 𝑉𝑎𝑟 𝑋𝑘
= 500 0.13411 + 2,000 0.02436 = 115.78

따라서 상대적 안전 부가율에 대한 평가식을 이용하면,

𝑃 𝑆 ≤ 1 + 𝜃 𝐸 𝑆 = 0.95
3.3절 보험금 총액 모델

𝜃𝐸 𝑆
정규근사를 이용하면, =1.645
𝑉𝑎𝑟 𝑆

1.645 115.78
따라서, 𝜃 = = 0.1846
95.89
 재보험(REINSURANCE)

• 재보험(再保險)은 보험계약의 위험을 분산시키기 위해 보험회사가 드는 보험으로

보험사를 위한 보험이라고 할 수 있다. 재보험의 경우 피보험자는 보험회사(원보험
자)가 되고 보험자는 재보험자가 된다. 세계적으로 스위스 리(Swiss Re), 뮤닉 리
(Munich Re), 젠 리(Gen RE)등의 업체가 유명하며 대한민국에는 1960년대 설립
된 코리안리(한국재보험)가 있다.