Types 

of Product Costs 
 
The costs that follow are the main costs incurred in the production process. 
 
Direct labor costs are the costs of labor that can be directly traced to the production of a product. The 
cost of wages for production workers is a direct labor cost for a manufacturing company. 
 
Direct material are the raw materials that are directly used in producing the finished product. The costs 
included in the direct material cost are all of the costs associated with acquiring the raw material: the 
raw material itself, shipping‐in cost, and insurance during transit, among others. Common examples of 
direct materials are plastic and components. 
 
Manufacturing overhead costs are the company’s costs related to the production process that are not 
direct  material  or  direct  labor  but  are  necessary  costs  of  production.  Examples  are  indirect  labor, 
indirect materials,  rework  costs, electricity and other utilities,  depreciation  of plant  equipment, and 
factory rent. 
 
Indirect labor is labor that is part of the overall production process but does not come into direct contact 
with  the  product.  A  common  example  is  labor  cost  for  employees of  the  manufacturing  equipment 
maintenance department. Indirect labor is a manufacturing overhead cost. 
 
Indirect material are materials that are not the main components of the finished goods. Examples are 
glue, screws, nails, and other materials such as machine oils, lubricants, and miscellaneous supplies that 
may not even be physically incorporated into the finished good. Indirect materials are a manufacturing 
overhead cost. 
 
Groupings of Product Costs 
 
The five main types of product costs in the previous table can be further combined to create different 
cost classifications.  
 
Prime costs are the costs of direct material and direct labor. Direct material and direct labor are the 
direct inputs, or the direct costs of manufacturing. 
 
Manufacturing costs include the prime costs and manufacturing overhead applied. These are all of the 
costs that need to be incurred in order to produce the product. Manufacturing costs do not include 
selling or administrative costs, which are period costs. 
 
Conversion costs include manufacturing overhead (both fixed and variable) and direct labor. Conversion 
costs are the costs required to convert the direct materials into the final product. 
 

Please note that Direct labor is both a prime cost and a conversion cost.