Tax 301: Income Taxation Norman V.

Cordovero
NISU College of Management Instructor
1st Semester, AY 2022-2023

Name: Trixia B. Abelita

Course & Year Level: BSBA-3E
Assessment:
1. In not more than 200 words, write an essay explaining the importance of taxes or
taxation.
“Taxation is more than revenue. It is a development tool" - Inter-American Development Ban
k.
According to the module, taxation is the process by which a sovereign raises income to cover 
the government's necessary expenses.
But why do we have to pay taxes? 
Taxes are important because they are the government's lifeblood. This money is used to impr
ove and maintain public infrastructure, such as roads, and to fund public services. This means 
that the government cannot exist or operate without taxes to fund social projects.
We must all pay our taxes in order for the government to generate enough revenue to fund so
cietal priorities. In exchange, the government's duty is to improve its people's lives and well-
being.
Overall, the goal of taxes is to transfer wealth from the rich to the poor, to maintain price stab
ility, to stimulate economic growth, and to promote full employment.

2. Distinguish taxation from police power as to purpose, basis, and benefits

received.

As to Purpose:
The purpose of taxation is to fund the government's necessary expenses, whereas the purpose 
of police power is to enact laws to ensure public welfare.
As to Basis:
Taxation is based on the government and its people's reciprocal duties of protection and supp
ort, whereas police power is based on the state's right to pass laws that promote peace and ord
er.
As to Benefits Received:
In taxation, it is the preservation of protection and funds for public services, whereas in polic
e power, it is the maintenance of society's healthy economic standard.

3. Distinguish tax avoidance from tax evasion.


Tax avoidance occurs when a taxpayer minimizes his tax liability by utilizing legally availabl
e tax planning opportunities, whereas tax evasion occurs when a taxpayer resorts to unlawful 
methods to avoid his tax liability.
In broad sense, tax avoidance involves the taxpayer using legal means to reduce his tax liabili
ty, whereas tax evasion involves the taxpayer using illegal means to escape his debt.