Professional Documents
Culture Documents
Makroekonomia - D - 2019 - Final
Makroekonomia - D - 2019 - Final
Makroekonomia
Gregory N. Mankiw, Mark P. Taylor
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2016.
LITERATURA UZUPEŁNIAJĄCA
Makroekonomia
Olivier Blanchard
Wydawnictwo Nieoczywiste, 2017.
Makroekonomia
Paul Krugman, Robin Wells
Wydawnictwo Naukowe PWN, 2013.
Makroekonomia
David Begg, Gianluigi Vernasca, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2014.
WARUNKI
ZALICZENIA
Zaliczenie przedmiotu zależy od liczby punktów
uzyskanych za aktywność, referat, prezentację na temat
wybranego zagadnienie z dziedziny makroekonomii,
zadania domowe, kolokwium połówkowe oraz kolokwium
końcowe.
WYMOGI REDAKCYJNE
MAKROD1
HASŁO
MAKROD1
KONSULTACJE
PONIEDZIAŁKI
GODZ. 16:40-17:40
(25.02; 04.03; 11.03; 18.03; 25.03; 01.04; 08.04; 15.04; 06.05; 13.05; 20.05; 27.05)
SALA 567
PROŚBA O WCZEŚNIEJSZE POTWIERDZENIE KONSULTACJI DROGĄ MAILOWĄ
(K A R O L . J E N E @ G M A I L . C O M )
1
EKONOMIA
W
SKALI MAKRO
MAKROEKONOMIA
MAKROEKONOMIA
DEFINICJA I
Makroekonomia to druga, obok mikroekonomii główna
gałąź ekonomii.
Makroekonomia jest nauką zajmującą się badaniem systemu
gospodarczego jako całości.
Przedmiotem zainteresowania makroekonomii jest przede
wszystkim zrozumienie tego, w jaki sposób tworzy się dochód
narodowy i jak dokonuje się podziału dochodu narodowego, a
także zagadnienia związane z inflacją, bezrobociem, inwestycjami i
bilansem płatniczym, z uwzględnieniem polityki pieniężnej banku
centralnego oraz polityki gospodarczej państwa
MAKROEKONOMIA
Makroekonomia wyjaśnia jak i dlaczego z upływem czasu gospodarka rozwija się, podlega
fluktuacjom i zmianom.
Makroekonomia bada gospodarkę, zarówno narodową, jak i światową, jako ogół zależności
występujących między najważniejszymi agregatami gospodarczymi, takimi jak: łączny (globalny)
popyt i podaż produktów i usług, średni poziom cen, poziom zatrudnienia, wielkość konsumpcji i
inwestycji, czy dochody i wydatki budżetu państwa.
Fundamenty makroekonomii w jej dzisiejszym kształcie stworzył wybitny ekonomista XX w. -
profesor Uniwersytetu w Cambridge - John Maynard Keynes w latach 30 XX wieku.
MIKROEKONOMIA
VS
MAKROEKONOMIA
Podstawową różnicą pomiędzy mikroekonomią i makroekonomią jest podejście metodologiczne,
natomiast przedmiot zainteresowania obydwu dziedzin ekonomii ma znaczenie drugorzędne.
Zarówno mikroekonomia, jak i makroekonomia zajmują się wyjaśnianiem zjawisk o charakterze
gospodarczym, lecz ujmują te zjawiska w odmiennej perspektywie.
MIKROEKONOMIA
VS
MAKROEKONOMIA
Mikroekonomia zajmuje się badaniem zachowań indywidualnych podmiotów gospodarczych,
analizą poszczególnych dóbr i rynków w przekonaniu, że zachowanie gospodarki wynika z sumy
zachowań poszczególnych, indywidualnych podmiotów gospodarczych. Wychodzi więc z
założenia, że chcąc zbadać prawidłowości dotyczące całości gospodarki, należy przede wszystkim
zbadać, w jaki sposób zachowuje się jednostka gospodarująca.
Współczesna makroekonomia tzw. głównego nurtu prezentuje odmienne podejście. U jej podstaw
znajduje się przekonanie, że w gospodarce występują prawidłowości, które nie dają się wyjaśnić
prostą sumą zachowań indywidualnych podmiotów gospodarczych. Pomiędzy poszczególnymi
podmiotami istnieją złożone relacje, które mają realny wpływ na kształt zjawisk gospodarczych.
Aby wyjaśnić prawidłowości rządzące gospodarką, makroekonomia bada zależności pomiędzy
wielkościami zagregowanymi, a nie poszczególnymi jej elementami.
PARADYGMATY MAKROEKONOMICZNE
We współczesnej makroekonomii szczególnie popularne są dwa paradygmaty:
ta, podobnie jak funkcja popytu, pokazuje skłonność do zakupu (jednakże tu bez
rozgraniczania na dobra) w zależności od wielkości dochodu grup konsumenckich
np. gospodarstw, przedsiębiorstw itp. Obliczanie popytu zagregowanego jest jedną z metod
obliczania produktu krajowego.
Popyt zagregowany składa się z czterech składników: wydatków konsumpcyjnych,
wydatków sektora publicznego, nakładów brutto na środki trwałe sektora prywatnego
(wydatków inwestycyjnych) oraz eksportu netto, pomniejszonych o wielkość wydatków na
dobra importowane.
POPYT ZAGREGOWANY
Podaż zagregowana (AS) rośnie, gdy rośnie ogólny poziom cen (P), gdyż:
zwiększenie ogólnego poziomu cen zwiększa zyski (w krótkim okresie) wielu producentów i
dlatego zwiększają oni produkcję,
wielu producentów jest przekonanych, że nominalny wzrost sprzedaży (dzięki wyższym cenom)
jest spowodowany rosnącym popytem na ich dobra, dlatego zwiększają oni produkcję.
RÓWNOWAGA MAKROEKONMICZNA
1. P2 i Q3 2. P1 3. Q1 4. Q5 – Q1 5. P2 6. Q3 7. wcale (0)
Dla każdej z wymienionych sytuacji ustal, czy krzywa zagreowanego popytu lub krzywa
zagregowanej podaży przesunie się w prawo, czy też w lewo.
1. Zmniejszenie eksportu ropy naftowej przez kraje OPEC.
2. Zwiększają się podatki od dochodów ludności.
3. Odkryto nowe źródła taniej energii.
4. Rząd zwiększa wydatki na obronność kraju.
5. Pracownicy i przedsiębiorstwa przestają być pod wpływem iluzji pieniężnej.
6. Wzrastają dochody realne ludności.
7. Obniżka cen energii.
8. Ograniczenie wydatków na edukację przez rząd.
ZADANIE 6
Równowaga makroekonomiczna.
ODPOWIEDŹ
Dla każdej z wymienionych sytuacji ustal, czy krzywa zagreowanego popytu lub krzywa
zagregowanej podaży przesunie się w prawo, czy też w lewo.
1. Zmniejszenie eksportu ropy naftowej przez kraje OPEC. → Zagregowana podaż przesunie się
w lewo.
2. Zwiększają się podatki od dochodów ludności. → Zagregowany popyt przesunie się w lewo.
3. Odkryto nowe źródła taniej energii. → Zagregowana podaż przesunie się w prawo.
4. Rząd zwiększa wydatki na obronność kraju. → Zagregowany popyt przesunie się w prawo.
5. Pracownicy i przedsiębiorstwa przestają być pod wpływem iluzji pieniężnej. → Zagregowana
podaż przesunie się w lewo.
6. Wzrastają dochody realne ludności. → Zagregowany popyt przesunie się w prawo.
7. Obniżka cen energii. → Zagregowana podaż przesunie się w prawo.
8. Ograniczenie wydatków na edukację przez rząd. → Zagregowany popyt przesunie się w lewo.
5
PRODUKT
KRAJOWY
BRUTTO
PRODUKT
KRAJOWY PRODUKT KRAJOWY BRUTTO (PKB)
BRUTTO GROSS DOMESTIC PRODUCT (GDP)
DEFINICJA V
W teorii ekonomii pojęcie wzrost gospodarczy służy do opisania zmian ilościowych, a nie
jakościowych.
Powszechnie przyjętą miarą wzrostu gospodarczego jest przyrost realnego produktu krajowego
brutto (PKB).
Wskaźnik ten często uzupełnia się przez podanie PKB przypadającego na 1 mieszkańca (PKB per
capita).
DYNAMIKA PKB
JAK PORÓWNAĆ STAN GOSPODARKI W CZASIE?
Aby obliczyć, czy mamy do czynienia z rozwojem, stagnacją lub regresem oraz czy powstają
potencjalne warunki wzrostu stopy życiowej bierzemy pod uwagę dynamikę PKB. Jest to iloraz PKB
w roku danym i PKB w roku poprzednim wyrażony w procentach. Gdy wskaźnik dynamiki jest
większy od 100, to gospodarka rozwija się, a gdy jest równy 100, to mamy do czynienia ze stagnacją.
Natomiast gdy kształtuje się poniżej 100, to występuje załamanie.
Dynamika realnego produktu krajowego brutto opisuje kierunek zmian, jakie zachodzą w
gospodarce.
W przypadku gdy dynamika PKB wykazuje tendencję rosnącą to oznacza, że gospodarka się rozwija.
Jeżeli dynamika utrzymuje się na niezmienionym poziomie, to mamy do czynienia ze stagnacją.
Natomiast gdy wykazuje tendencję malejącą, to mamy do czynienia z załamaniem.
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
(ceny bieżące)
[w mln złotych]
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
NOMINALNY
DO ROKU POPRZEDNIEGO
(ceny bieżące)
[rok poprzedni = 100]
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
REALNY
DO ROKU POPRZEDNIEGO
(ceny stałe)
[rok poprzedni = 100]
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
DYNAMIKA WZROSTU PKB
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
DYNAMIKA WZROSTU PKB POLSKI NA TLE RESZTY ŚWIATA
PRODUKT KRAJOWY BRUTTO
W MLD USD
6
PKB
REALNY
VS
NOMINALNY
PKB
REALNY
VS
NOMINALNY
PKB nominalny oblicza się według bieżącej wartości pieniądza, PKB realny natomiast według realnej
wartości pieniądza, a więc „oczyszczonej” z wpływu inflacji. Przeliczenie polega na podzieleniu PKB
nominalnego przez indeks cen. W zestawieniach statystycznych PKB realny najczęściej przedstawiany
jest w cenach stałych z wybranego roku bazowego. Do porównań międzynarodowych PKB przelicza
się według bieżącego kursu wymiany, zazwyczaj na dolary amerykańskie.
DEFLATOR
PKB
Deflator PKB jest miernikiem poziomu cen dla całej gospodarki. Pozwala stwierdzić, czy w ciągu roku
nastąpił realny wzrost, czy spadek produktu krajowego brutto. Nominalny PKB zawiera zarówno ilość
dóbr i usług wytworzonych w gospodarce w danym okresie, jak i ceny, a realny odzwierciedla
wyłącznie wielkość produkcji. Dzieląc nominalny PKB przez realny PKB, czyli wyrażony w cenach
roku bazowego i mnożąc otrzymany iloraz przez 100, otrzymuje się deflator PKB zgodnie ze wzorem:
DEFLATOR
PKB
Deflator PKB mierzy bieżący poziom cen w stosunku do poziomu cen roku bazowego. Przykładowo w
2003 r. nominalny i realny PKB wyniósł 200 euro, a zatem deflator dla tego roku był równy 100. W
2004 r. nominalny PKB wyniósł 600 euro, a realny PKB – 350 euro, a więc deflator PKB dla tego roku
wyniósł 171. Oznacza to, że ogólny poziom cen podniósł się o 71% w badanym okresie.
WIELKOŚĆ GOSPODAREK POD WZGLĘDEM PKB
W MLD USD
WIELKOŚĆ GOSPODAREK POD WZGLĘDEM PKB
W MLD USD
DOBRA POŚREDNIE
Dobra częściowo przetworzone, stanowiące nakład
rzeczowy w procesie wytwarzania w innych
przedsiębiorstwach, gdzie są przetwarzane w procesie
produkcji.
WARTOŚĆ DODANA
Przyrost wartości dóbr w procesie wytwarzania.
METODY OBLICZANIA WARTOŚCI PKB
Istnieją trzy zasadnicze metody obliczania wartości PKB:
metoda wydatkowa,
metoda dochodowa,
metoda produkcyjna.
PKB mierzone wszystkimi tymi sposobami będzie miało taką samą wartość.
Oczywiście w sytuacji, gdy mierzymy PKB na podstawie danych statystycznych, jakość i dokładność
naszych pomiarów, zależy od jakości i dokładności danych źródłowych. Dane statystyczne zawierają
jakiś procent błędu wynikający z pomyłek lub celowego wprowadzania urzędu statystycznego w błąd.
Dlatego w praktyce nie zawsze wszystkie te trzy metody pomiaru dają dokładnie taką samą wartość.
METODA WYDATKOWA
Metoda wydatkowa
1
(z ang. expenditure approach)
opiera się na założeniu, że PKB jest w
przybliżeniu równy wydatkom
wszystkich nabywców dóbr finalnych
wytworzonych w ciągu roku.
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Y = C + I + G + (Ex – Imp)
Gdzie:
Y – produkt krajowy brutto,
C – konsumpcja,
I – inwestycje,
G – wydatki rządowe,
(Ex – Imp) – export minus import czyli export netto, czasem oznaczany w literaturze jako NX
STRUKTURA PKB POLSKI W 2015 ROKU
LICZONA METODĄ WYDATKOWĄ
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Konsumpcja
Konsumpcję tworzą wydatki gospodarstw domowych na dobra trwałego użytku (np. pralki,
samochody, rowery), dobra nietrwałego użytku (żywność, ubrania) oraz usługi (dostęp do
Internetu, fryzjer, naprawa pralki, studia).
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Inwestycje
Wliczanie zapasów do inwestycji spowodowane jest regułami rachunkowości, nie wynika z jakichś
szczególnych właściwości tego typu inwestycji. Inwestycje w zapasy mogą być dodatnie – kiedy stan
zapasów się zwiększył oraz ujemne kiedy zapasy się zmniejszyły.
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Inwestycje
Dodatkowo do inwestycji zaliczamy wydatki gospodarstw domowych oraz państwa na nowe mieszkania i domy.
Inwestycje podzielić możemy na inwestycje mieszkaniowe (obejmujące zakupy nowych domów i mieszkań) oraz
inwestycje niemieszkaniowe (obejmujące zakupy wszystkich innych dóbr inwestycyjnych).
Inwestycje są strumieniem nowego kapitału, który jest dodawany do istniejącego zasobu kapitału. Inwestycje
powiększają istniejący zasób kapitału. Istniejący zasób kapitału ciągle się jednak zużywa i traci na wartości. Miarą
tego zużycia jest amortyzacja.
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Inwestycje
W PKB ujmujemy inwestycje brutto (stąd nazwa Produkt Krajowy Brutto). Gdybyśmy od inwestycji brutto odjęli
amortyzację otrzymamy inwestycje netto.
Inwestycje netto
=
zasób kapitału w końcu bieżącego roku
–
zasób kapitału w końcu ubiegłego roku
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Wydatki rządowe
Wydatki rządowe to suma wszystkich wydatków państwa na produkty i usługi z wyjątkiem zakupów domów i
mieszkań. Te ostatnie, podobnie jak to miało miejsce w przypadku gospodarstw domowych, zaliczane są do
inwestycji.
Do wydatków rządowych nie zaliczamy transferów, czyli wypłat rent, emerytur i różnego rodzaju zasiłków
ponieważ służą one jedynie realokacji zasobów finansowych.
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Import i eksport
Zgodnie z definicją PKB to wartość wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju. Musimy więc
wliczać do PKB te towary i usługi, które zostały wyprodukowane w kraju, a następnie wyeksportowane za granicę.
Jednocześnie od PKB odliczyć musimy wartość wszystkich wydatków poniesionych na dobra i usługi
importowane, czyli wyprodukowane za granicą.
POMIAR PKB PRZEZ SUMOWANIE WYDATKÓW
Import i eksport
Eksport netto (NX) nazywany jest saldem bilansu handlowego. Jeśli jest dodatni mówimy o nadwyżce
handlowej – oznacza to, że kraj wyeksportował dobra za większą wartość niż wynosi wartość wszystkich dóbr
zaimportowanych. Jeśli bilans handlowy jest ujemny mamy do czynienia z deficytem handlowym, czyli sytuacją,
w której wartość wszystkich dóbr z importu była większa niż dóbr wyeksportowanych za granicę.
IMPORT I EKSPORT
METODA DOCHODOWA
W metodzie dochodowej
(z ang. income approach)
zakłada się, że wielkość PKB musi być równa sumie dochodów wszystkich
2
właścicieli czynników produkcji.
PKB
=
dochody z pracy
+
dochody z kapitału
+
dochody państwa
+
amortyzacja
METODA DOCHODOWA
dochody czynników należących do państwa (podatki netto czyli dochody podatkowe pomniejszone o transfery
państwa).
METODA PRODUKCYJNA
W metodzie produkcyjnej
(z ang. production approach)
wartość wytworzonych usług i dóbr finalnych oblicza się odejmując od
3
produkcji całkowitej wartość dóbr i usług zużytych do tej produkcji.
PKB jest więc sumą wartości dodanej wytworzonej przez wszystkie
podmioty gospodarujące.
Łatwo daje się porównać w czasie i przestrzeni (nie tylko między poszczególnymi państwami ale
również między regionami, województwami, powiatami, miastami i gminami).
W porównywaniu PKB pomiędzy poszczególnymi krajami przelicza się PKB w jednej walucie,
najczęściej w dolarach USA (USD),
• według kursu wymiany (walutowego) albo
• według parytetu siły nabywczej.
PAŃSTWA O NAJWYŻSZYM PKB
PAŃSTWA O NAJWYŻSZYM PKB
PARYTET SIŁY Parytet siły nabywczej, PSN
NABYWCZEJ (z ang. purchasing power parity, PPP)
DEFINICJA VII Kurs walutowy wyliczony w oparciu o porównanie cen sztywno
ustalonego koszyka towarów i usług w różnych krajach w tym
samym czasie, wyrażonych w walutach tych krajów.
Rolnik posiada gospodarstwo rolne specjalizujące się w hodowli trzody chlewnej, którą sprzedaje
do rzeźni za 400 tys. zł.
Rzeźnik surową skórę sprzedaje garbarzowi za 800 tys. zł, który z kolei garbuje skórę i sprzedaje ją
szewcowi za 1.400 tys. zł.
Szewc wyrabia buty, które następnie sprzedaje klientom za 2.100 tys. zł.
B) 2.1 mln zł
C) 2,1 mln zł
ZADANIE 8
Dobra pośrednie i dobra finalne.
POLECENIE
Zbigniew Nowak jest właścicielem lasu i ścina drzewa. Sprzedaje drewno za 20 mln zł
Januszowi Kowalskiemu, który posiada tartak.
Janusz Kowalski tnie drewno na deski o różnych wymiarach i sprzedaje je za 40 mln zł firmie
wytwarzającej meble, która z kolei sprzedaje je za 70 mln zł firmie ZAPA posiadającej sieć
sklepów meblowych na terenie całego kraju.
Firma ZAPA sprzedaje meble konsumentom za 80 mln zł.
Oblicz:
Analizujemy udział 4 firm (producenta stali, producenta gumy, producenta opon oraz producenta
rowerów) w tworzeniu PKB.
Uwaga: Zakładamy, że producent stali oraz producent gumy korzystają z własnych surowców.
A) Wypełnij poniższą tabelę.
B) Jaki jest wkład 4 analizowanych firm w tworzenie PKB? Zsumuj wartość dodaną wniesioną
przez wszystkich producentów.
C) Oblicz sumę wydatków na dobra finalne.
ZADANIE 9
Dobra pośrednie i dobra finalne.
ODPOWIEDŹ
1. Stopa bezrobocia i tempo zmian PKB zmieniają się w tym samym kierunku. (P / F)
2. Najwyższy wzrost gospodarczy odnotowano w 1990 r., kiedy to realny PKB zmienił się
o 11,6% w porównaniu do PKB z roku wcześniejszego. (P / F)
3. Od 2003 r. występuje w Polsce poprawa koniunktury gospodarczej. (P / F)
4. W latach 1990-1991 w Polsce była recesja gospodarcza. (P / F)
5. W 2002 r. stopa bezrobocia wyniosła 20%, co oznacza, że co piąta osoba aktywna
zawodowo nie znalazła zatrudnienia i była zarejestrowana w urzędzie pracy. (P / F)
6. Lata 1994-1998 były okresem wysokiej koniunktury w Polsce, co było wywołane
efektami reform gospodarczych zapoczątkowanych w 1990 r. przez Leszka
Balcerowicza, ale również dobrą koniunkturą na świecie. (P / F)
7. Na podstawie danych dla Polski z lat 1992-2006 można postawić hipotezę, że im
wyższe tempo wzrostu gospodarczego, tym niższa stopa bezrobocia. (P / F)
ZADANIE 11
Produkt krajowy brutto.
POLECENIE
LATA
WYSZCZEGÓLNIENIE
1990 1995 2000 2005
Nominalny PKB 135 407 1400
Deflator PKB 37 100
Realny PKB 1230 1250
Liczba ludności 24 25 25
Realny PKB per capita 37,5 49,2
Tempo zmiany realnego PKB per capita
ZADANIE 11
Produkt krajowy brutto.
ROZWIĄZANIE
LATA
WYSZCZEGÓLNIENIE
1990 1995 2000 2005
Nominalny PKB 135 407 1230 1400
Deflator PKB 15 37 100 112
Realny PKB 900 1100 1230 1250
Liczba ludności 24 25 25 25
Realny PKB per capita 37,5 44 49,2 50
Tempo zmiany realnego PKB per capita - 17,3% 11,8% 1,6%
ZADANIE 12
Produkt krajowy brutto.
POLECENIE
Od 2001 r. niemiecki producent samochodów BMW jest właścicielem marki Mini, kultowego
samochodu brytyjskiego, produkowanego w latach 1959-2000 przez British Motor
Corporation. Współczesne Mini wytwarzane jest w Wielkiej Brytanii z około 2500 części,
sprowadzanych z różnych stron świata. Najważniejsze z nich wymieniono w poniższej tabeli,
podajać również ich ceny.
Dysponując podanymi wielkościami oblicz:
1. wartość zużycia pośredniego w produkcji Mini z silnikiem benzynowym oraz
wysokoprężnym;
2. wartość dodaną powstałą w Wielkiej Brytanii w związku z wytwarzaniem Mini z
silnikiem benzynowym oraz wysokoprężnym;
3. wartość produkcji wchodzącej w skład PKB Niemiec z tytułu wytworzenia 1 szt. Mini.
ZADANIE 12
Produkt krajowy brutto.
POLECENIE
CENA SPRZEDAŻY
Producent samochodów sprzedaje je końcowym nabywcom za 5.000 zł. W procesie wytwarzania samochodów
wykorzystuje opony, które kupuje za (500 zł), stal (3.000 zł) i maszyny(2.000zł).
Producent maszyn nabywa stal za 1.000zł, a producent opon i producent stali są właścicielami czynników produkcji.
Przy założeniu, że maszyny nie zużywają się wcale w rocznym procesie produkcji, oblicz całkowitą wielkość transakcji
oraz wkład przemysłu samochodowego w tworzenie PKB, liczonego od strony wielkości dodanej, wydatków na dobra
finalne oraz dochodów czynników wytwórczych.
WYDATKI DOCHODY
WARTOŚĆ WARTOŚĆ
DOBRO SPRZEDAWCA NABYWCA NA DOBRA CZYNNIKÓW
TRANSAKCJI DODANA
FINALNE WYTWÓRCZYCH
PRODUCENT
STAL
STALI PRODUCENT MASZYN
PRODUCENT PRODUCENT
STAL
STALI SAMOCHODÓW
PRODUCENT PRODUCENT
MASZYNA
MASZYN SAMOCHODÓW
PRODUCENT PRODUCENT
OPONY
OPON SAMOCHODÓW
PRODUCENT KLIENT
SAMOCHÓD
SAMOCHODÓW
SUMA
ZADANIE 13
Dobra pośrednie i dobra finalne.
ODPOWIEDŹ
WYDATKI
DOCHODY
WARTOŚĆ WARTOŚĆ NA
DOBRO SPRZEDAWCA NABYWCA CZYNNIKÓW
TRANSAKCJI DODANA DOBRA
WYTWÓRCZYCH
FINALNE
Oblicz wielkość produkcji (PKB) metodą sumowania wartości dodanej dla rolnika, zakładu
energetycznego, bednarza, browaru, hurtownika i detalisty, przy następujących informacjach:
Browar zajmuje się produkcja piwa. W tym celu zakupuje od rolnika jęczmień, płacąc 20 zł,
zużywa energię za 40 zł i kupuję beczkę, która kosztowała 10 zł. Piwo jest potem
sprzedawane hurtownikowi za 160 zł a następnie trafia do pubu za 180 zł i sprzedawane jest
klientowi za 200 zł.
ZADANIE 14
Obliczanie wartości PKB.
ODPOWIEDŹ
Rolnik: 20 zł
Zakład energetyczny: 40 zł
Bednarz: 10 zł
PKB = 90 zł + 20 zł + 20 zł + 20 zł + 40 zł + 10 zł = 200 zł
PYTANIA TESTOWE 1
PYTANIA
Jeżeli mamy do czynienia z gospodarka otwartą musimy, przy obliczaniu dochodu, wziąć pod uwagę dwa fakty:
Część mieszkańców naszego kraju pracuje za granicą i osiąga z tego tytułu dochody, inni osiągają dochody zza
granicy, ponieważ zainwestowali tam jakąś część swojego kapitału. Wszystkie te dochody nazywamy dochodami od
reszty świata.
Na terenie naszego kraju pracują obcokrajowcy, którzy otrzymują wynagrodzenie za swoją pracę, niektórzy
obcokrajowcy zainwestowali również u nas swój kapitał i osiągają z tego tytułu dochody. Wszystkie te dochody
nazywamy dochodami dla reszty świata.
Jeżeli do PKB dodamy dochody osiągane przez naszych obywateli za granicą, a odejmiemy dochody osiągane u
nas przez cudzoziemców, czyli dodamy do niego dochody zza granicy netto, otrzymamy kategorię nazywaną
Produktem Narodowym Brutto.
Produkt Narodowy Brutto PNB = Produkt Krajowy Brutto + dochody netto z tytułu własności czynników produkcji za
granicą.
Jeżeli od PNB odejmiemy amortyzację otrzymamy Produkt Narodowy Netto PNN.
(Jeżeli amortyzację odejmiemy od PKB otrzymamy Produkt Krajowy Netto - PKN.)
Produkt Narodowy Brutto (PNB)
Gross National Product (GNP)
Produkt narodowy brutto PNB to produkt krajowy brutto PKB uzupełniony o saldo przepływu dochodów z
Produkt Narodowy Netto pomniejszony o podatki od sprzedaży i akcyzy oraz o transfery przedsiębiorstw,
powiększony o dotacje dla przedsiębiorstw państwowych daje nam Dochód Narodowy (NI – National Income).
Transfery przedsiębiorstw to np. ich darowizny na różne cele. Ponieważ, podobnie jak transfery państwa, służą one
realokacji zasobów finansowych nie są wliczane do dochodu narodowego. Natomiast dochód ten powiększają
dotacje dla przedsiębiorstw państwowych.
Kolejną kategorią dochodu jest Dochód Osobisty (PI –Personal Income). Możemy mówić o dochodzie osobistym
obywateli lub o dochodzie gospodarstw domowych. Dochód osobisty jest to dochód osiągany przez wszystkich
obywateli przed opłaceniem podatków dochodowych.
Dochód osobisty po opodatkowaniu i opłaceniu innych koniecznych składek jak np. składki na ubezpieczenie
społeczne to Dochód Rozporządzalny (DI – Disposable Income).
OBLICZANIE PNB
PNB/GNP PNB = C + I + G + NX + NPA
minus AMORTYZACJA
PNN/NNP
minus PODATKI POŚREDNIE
DN/NI
minus PODATKI KORPORACJI
ZYSKI NIEROZDZIELONE
UBEZPIECZENIA SPOŁECZNE
plus PŁATNOŚCI TRANSFEROWE
PROCENTY NETTO
DO/PI
minus PODATKI OD DOCHODÓW OSOBISTYCH
DD/DI
ZADANIE 15
Obliczanie wartości PNB.
POLECENIE
2) Inwestycje krajowe netto = Inwestycje krajowe brutto – amortyzacja = 350 – 220 = 130
Metoda wydatkowa NNP = C (13) + G (5) + I [netto] (8-3) + NX (1-14) = 1350 + 440 + 130 + (-
10) = 1910
Metoda dochodowa NNP = (4) + (11) + (12) + (6) + (7) + (16) + (9) + (2) = 1300 + 110 + 120 +
30 + 190 + 30 + 80 + 50 = 1910
5) DO/PI = NI – [(16) + (9) + (15)] + (10) = 1720 – (30 + 80 + 160) + 265 = 1715
UWAGA: odsetki od długu publicznego są wliczane do dochodu rozporządzalnego, ale nie stanowią dochodu czynników produkcji.
ZADANIE 17
Obliczanie wartości PNB.
ODPOWIEDŹ
1) Deficyt 20 mln zł
2) Produkt Krajowy Brutto w cenach rynkowych = 4080 mln zł
3) Produkt Krajowy Netto w cenach rynkowych = 3980 mln zł
4) Produkt Narodowy Brutto w cenach rynkowych = 4000 mln zł
5) Produkt Narodowy Netto w cenach rynkowych = 3900 mln zł
6) Kwotę inwestycji netto = 800 mln zł
9
INFLACJA
Inflacja jest to proces dostosowań w gospodarce o charakterze makroekonomicznym, którego zewnętrznym wyrazem jest stały wzrost przeciętnego
poziomu cen i spadek wartości pieniądza.
Poziom cen stanowi średnią wszystkich cen w gospodarce. Jeżeli w gospodarce nie zmienia się PKB, wówczas poziom cen jest wprost proporcjonalny
do wielkości podaży pieniądza. Oznacza to, że wielkość pieniądza podwyższa ceny.
Inflacja jest również postrzegana jak stan gospodarki wynikający z nadwyżki globalnego popytu nad globalną podażą w warunkach niemożności
łatwego zwiększania podaży, przejawiający się w gospodarce rynkowej wzrostem cen. Kiedy występuje znaczny wzrost popytu globalnego, wówczas
przedsiębiorstwa zareagują wzrostem cen oferowanych dóbr i usług. Stanie się tak, ponieważ w warunkach wysokiego popytu są one w stanie
sprzedać tyle samo, albo i więcej. Ze względu na sprzedaż większej ilości dóbr i usług po wyżej cenie nastąpi wzrost zysku przedsiębiorstw. Jeżeli
wszystkie przedsiębiorstwa podniosą ceny to będziemy mieć do czynienia z zjawiskiem inflacji
INFLACJA
Wzrost ogólnego poziomu cen towarów i usług oferowanych w
gospodarce.
Z tej definicji wynika, że nie każdy wzrost cen stanowi inflację.
Zmiany ceny na pojedynczym rynku spowodowane zmianami
warunków funkcjonowania tego rynku nie są inflacją.
Inflacja pojawia się dopiero wtedy, kiedy bardzo wiele cen w całej
gospodarce rośnie jednocześnie powodując wzrost poziomu cen.
DEFLACJA
Utrzymujący się spadek poziomu cen, przeciwieństwo inflacji.
INDEKSACJA
Polega na powiązaniu emerytur, rent czy w ogóle płac z indeksem
cenowym będącym miernikiem inflacji.
SIŁA NABYWCZA
Sposób mierzenia wartości pieniężnej za pomocą ilości produktów,
jakie można za tę wartość pieniężną kupić
STABILNOŚĆ CEN
Sytuacja w gospodarce, w której stopa inflacji jest bliska zeru, stanowi
ona jeden z ważnych celów dla gospodarki narodowej.
JAK ZMIERZYĆ INFLACJĘ?
PRZYKŁAD
Konsumenci nabywają tylko 3 towary: żywność, mieszkania i opiekę medyczną, a badania wykazały, że konsumenci wydają
20% swojego budżetu na żywność, 50% na mieszkanie i 30% na opiekę medyczną.
Ustalmy cenę poszczególnych towarów na 100. Przyjmijmy 2010 rok za rok bazowy.
Wynika z tego, że również CPI dla naszego roku bazowego wynosi 100, gdyż:
0,20 x 100 + 0,50 x 100 + 0,30 x 100 = 100
Teraz obliczmy wskaźnik cen towarów konsumpcyjnych i stopę inflacji dla kolejnego roku przyjmując, że w 2011 roku
ceny żywności rosną o 2% (102), ceny mieszkania o 6% (106), ceny opieki medycznej o 10% (110).
I tak:
CPI (2011) = 0,20 x 102 + 0,50 x 106 + 0,30 x 110 = 106,4
Oznacza to, że wskaźnik cen towarów konsumpcyjnych wynosi 106,4
Stopa inflacji:
[(106,4 - 100)/100] x 100 = 6,4
Stopa inflacji wynosi 6,4% rocznie.
DEFLATOR PKB
Indeks cen dóbr produkcyjnych (PPI) to wskaźnik obrazujący zmiany poziomu cen ustalanych przez producentów na
różnych etapach procesu wytwarzania dóbr.
W Polsce indeks cen dóbr produkcyjnych przyjmuje postać wskaźnika cen produkcji sprzedanej przemysłu i jest obliczany
oraz publikowany przez Główny Urząd Statystyczny.
Inflacja kosztowa jest efektem ogólnego wzrostu kosztów albo naturalnego bądź
sztucznego ograniczania globalnej podaży na rynku przy stałym popycie
globalnym.
Spadek podaży ilustruje przesunięcie krzywej zagregowanej w lewo.
Przy wyjściowym, zrównoważonym poziomie cen wielkość zagregowanego popytu
przewyższa wielkość zagregowanej podaży, w wyniku czego w gospodarce pojawia się
niedobór produktów, powodujący wzrost poziomu cen, czyli inflację.
Ponieważ mniejsza ilość transakcji jest zawierana przy wyższym poziomie cen, to
realny produkt narodowy brutto zmniejsza się, czemu towarzyszy wzrost stopy
bezrobocia.
RODZAJE INFLACJI (WG ŹRÓDEŁ)
INFLACJA POPYTOWA – spowodowana jest przez gwałtowny wzrost popytu w gospodarce. Poziom cen jest
ciągnięty przez zwiększony popyt nabywców.
Określana jest także jako inflacja nabywców, występuje wtedy gdy globalny popyt jest większy od możliwości jego
zaspokojenia. Społeczeństwo wówczas konkuruje o ograniczony zasób dostępnych dóbr i usług.
Poziom cen jest ciągnięty przez zwiększony popyt nabywców.
INFLACJA KROCZĄCA
(ciągniona, stąpająca, umiarkowana)
Występuje gdy jej poziom ulega przyspieszeniu i osiąga do 10% rocznie.
Inflacja tego typu często wymyka się spod kontroli i podlega dalszemu samoprzyspieszeniu.
INFLACJA GALOPUJĄCA
Stopa wzrostu cen wynosi od kilkunastu do kilkudziesięciu procent.
Następuje zniekształcenie relacji cenowych poszczególnych dóbr i usług. Ceny przy inflacji galopującej nie mogą stanowić wskazówki, co warto
produkować w większej ilości a co w mniejszej.
Brak rzetelnych sygnałów płynących z rynku powoduje, że przy tym poziomie inflacji decyzje inwestycyjne przedsiębiorców są przypadkowe.
Skutkiem inflacji galopującej jest obniżenie wzrostu gospodarczego. Czynniki wytwórcze nie są w pełni wykorzystane.
HIPERINFLACJA
Miesięczny wzrost cen przekracza 150%. Ludzie powszechnie odchodzą od pieniądza krajowego. Pieniądze służą tylko do realizacji bieżących
transakcji. Miejsce wymiany towarowo-pieniężnej zajmuje wymiana barterowa.
Hiperinflacja prowadzi do załamania gospodarczego, zaburzeń politycznych i społecznych.
PRZYCZYNY INFLACJI
Nadmierna emisja pieniędzy (możliwa tylko w systemie pieniądza dekretowego) nieproporcjonalna do wzrostu
gospodarczego, prowadzona poprzez:
1. dodruk banknotów niemających pokrycia,
2. oprocentowanie pieniędzy,
3. działalność kredytową banków komercyjnych tzw. "bankowa kreacja pieniądza".
Niespodziewany i gwałtowny wzrost kosztów produkcyjnych (np. surowców energetycznych), który prowadzi do
ograniczenia zagregowanej podaży.
Wzrost zagregowanego popytu w gospodarce.
Niezrównoważony budżet państwa (wydatki z budżetu przewyższają wpływy).
Przeinwestowanie gospodarki (nadmierne rozwinięcie procesu inwestycyjnego finansowanego przez państwo).
Ingerencja państwa w politykę emisyjną Banku Centralnego, co prowadzi w rezultacie do nadmiernej ilości pieniądza.
Wadliwa struktura gospodarki.
Import inflacji (wraz ze wzrostem cen artykułów importowanych przez dany kraj następuje wzrost kosztów produkcji, a co
za tym idzie wzrost cen).
Długookresowe dodatnie saldo bilansu handlowego (nadwyżka eksportu nad importem).
Monopolizacja gospodarki (monopoliści wzrost kosztów produkcji mogą przenosić na cenę).
SKUTKI INFLACJI
Silne procesy inflacyjne przeważnie zniekształcają informacyjne funkcje cen.
Wzrasta niepewność w zakresie przewidywań zmian cen i osłabia się aktywność gospodarcza.
W tym samym okresie w Rzeszy Niemieckiej wartość marki niemieckiej w stosunku do dolara zmalała z około
4,20 marek do 4,2 biliona marek za dolara (cena znaczka pocztowego w listopadzie 1923 roku wynosiła 500
miliardów marek).
W czasie kryzysu ekonomicznego na Węgrzech w 1946 roku miesięczna skala inflacji wynosiła 41,9 biliarda
procent (odpowiadało to podwajaniu się wysokości cen co 15 godzin). U szczytu inflacji jeden znaczek pocztowy
kosztował 20 kwadrylionów (2 z 25 zerami) pengő. Podczas wprowadzania forintów w sierpniu 1946 przelicznik z
pengö wynosił 1 do 400 kwadryliardów (400 tysięcy kwadrylionów, 4 i 29 zera) pengő.
W połowie roku 2008 bank centralny Zimbabwe podał, że roczna stopa inflacji w tym kraju wynosi 2,2 miliona
procent, tym samym była najwyższa na świecie. Miejscowi ekonomiści (niepowiązani z tym bankiem) sądzili jednak,
że inflacja w kraju wynosiła nawet 7 milionów procent. Według danych z 9 października 2008 inflacja średnioroczna
w lipcu podskoczyła do 231 mln procent, podczas gdy w czerwcu wynosiła 11,2 mln procent. W swojej kulminacji (w
połowie listopada 2008 roku, gdy porzucono walutę lokalną i zalegalizowano obrót walutami państw ościennych)
tempo inflacji przekraczało 50 mld procent miesięcznie.
ZADANIE 18
Obliczanie inflacji.
POLECENIE
żywność 40
odzież i obuwie 30
transport i łączność 20
sport i turystyka 10
W pewnym roku ceny żywności wzrosły o 15%, ceny odzieży i obuwia wzrosły o 20%, ceny
transportu i łączności pozostały niezmienione, zaś ceny usług turystycznych i sportowych
obniżyły się o 5%.
A) Inflacja wyniosła:
I = [(15% x 0,4) + (20% x 0,3) + (0% x 0,2) - (5% x 0,1)] x 100 = 11,5%.
1) Inflacja nie zmienia sposobu spełniania przez pieniądz funkcji środka płatniczego
ODPOWIEDŹ
FAŁSZ. Inflacja zmienia sposób spełniania przez pieniądz funkcji środka płatniczego. Kiedy
występuje wysoko inflacja, to osoby przyjmujące zapłatę w pieniądzu ponoszą straty. W
skrajnej sytuacji wysoka inflacja może doprowadzić do odrzucenia pieniądza w roli
środka płatniczego na rzecz innej waluty lub dóbr. Wówczas zaczyna się ucieczka od
pieniądza.
PYTANIA 1
MOŻLIWOŚCI PRODUKCYJNE
PYTANIA – PRAWDA CZY FAŁSZ
2) Inflacja nie zmienia sposobu spełniania przez pieniądz funkcji środka mierzenia wartości.
ODPOWIEDŹ
FAŁSZ. Inflacja zmienia sposób spełniania przez pieniądz funkcji środka mierzenia wartości. Kiedy
ceny zmieniają się szybko, to problemem staje się informowanie potencjalnych nabywców o
nowym poziomie cen i staje się to kosztowne. Cena wyrażona w pieniądzu przestaje być
wiarygodnym źródłem informacji rynkowej.
PYTANIA 1
MOŻLIWOŚCI PRODUKCYJNE
PYTANIA – PRAWDA CZY FAŁSZ
3) Inflacja nie zmienia sposobu spełniania przez pieniądz funkcji środka oszczędzania.
ODPOWIEDŹ
FAŁSZ. Inflacja zmienia sposób spełniania przez pieniądz funkcji środka oszczędzania. Kiedy
występuje wysoka inflacja, oszczędzanie przestaje być racjonalne, gdyż zazwyczaj
kończy się utratą znacznej części oszczędności.
PYTANIA 1
MOŻLIWOŚCI PRODUKCYJNE
PYTANIA – PRAWDA CZY FAŁSZ
ODPOWIEDŹ
ODPOWIEDŹ
FAŁSZ. Deflator PKB mierzy wzrost cen wszystkich dóbr wytworzonych w danej gospodarce.
Wskaźnik ten to procentowa relacja produktu krajowego brutto z danego okresu, w
cenach bieżących, do tego samego PKB w cenach stałych, pochodzących z okresu
przyjętego za bazowy.
PYTANIA 1
MOŻLIWOŚCI PRODUKCYJNE
PYTANIA – PRAWDA CZY FAŁSZ
ODPOWIEDŹ
7) Koszty inflacji są tym niższe, im wyższe tempo inflacji i im bardziej jest ona
nieoczekiwana.
ODPOWIEDŹ
FAŁSZ. Koszty inflacji są tym wyższe, im wyższe jest jej tempo i im bardziej jest ona
nieoczekiwana.
PYTANIA TESTOWE 2
PYTANIA
4. Wartość reprezentatywnego koszyka dóbr i usług w 1990 r. = 200, a w 1991 r. = 260. Stopa
inflacji w 1991 r. wyniosła:
a) 130%,
b) 60%,
c) 30%,
d) 260%.
6. Deflacja oznacza:
a) wzrost ogólnego poziomu cen,
b) wzrost siły nabywczej złotówki,
c) spadek siły nabywczej złotówki,
d) żadne z powyższych.
POLITYKA MONETARNA
POLITYKA FISKALNA
POLITYKA MONETARNA PAŃSTWA
Zdzisław Fedorowicz
Polityka fiskalna (1998)
POLITYKA FISKALNA PAŃSTWA
Współczesna źródła anglojęzyczne termin „fiscal policy” definiują znacznie szerzej, rozumiejąc ją
jako politykę budżetową, podporządkowaną celom polityki społeczno-gospodarczej, polegającą na
zarządzaniu środkami publicznymi przez podmioty sektora finansów publicznych, w szczególności
na sterowaniu procesami związanymi z gromadzeniem środków publicznych oraz ich
rozdysponowaniem.
Za takim jej pojmowaniem opowiada się między innymi David Begg.
RÓŻNORODNOŚĆ W DEFINIOWANIU
POJĘCIA POLITYKI FISKALNEJ PAŃSTWA
Węższe ujęcie – polityka fiskalna rozumiana jako polityka podatkowa bądź skarbowa, ale odnosząca
się raczej do strony dochodowej budżetu.
Szersze ujęcie – polityka fiskalna rozumiana jako polityka budżetowa – zestaw celów polityki
społeczno-gospodarczej realizowanej za pomocą narzędzi służących kształtowaniu:
dochodów budżetowych (skąd? ile? kto?)
wydatków budżetowych (komu? ile?)
deficytu budżetowego (jak duży? jak sfinansowany?)
nadwyżki budżetowej (jaka duża? na co przeznaczyć?)
POLITYKA FISKALNEJ PAŃSTWA
VS
FISKALIZM
Fiskalizm – polityka państwa polegająca na dążeniu do osiągnięcia jak największych wpływów
do budżetu poprzez nakładanie kolejnych obciążeń podatkowych na podatników.
To przymusowe przejmowanie dochodów przez państwo - w potocznym języku – wyszukiwanie,
pozyskiwanie dodatkowych dochodów dla finansów publicznych i drążeniu, zmuszaniu do
bezdusznego egzekwowania tych dochodów.
Kształtowanie podziału czynników produkcji między sektor publiczny a sektor prywatny oraz ich dalsza alokacja
wewnątrz tych sektorów, za pomocą zespołu narzędzi:
Środki pieniężne pobierane od podmiotów prywatnych zmieniają więc przeznaczenie, zmienia się zatem struktura
wydatków ostatecznych a także struktura wydatków inwestycyjnych (ze względu na inny charakter inwestycji
publicznych).
FUNKCJE POLITYKI FISKALNEJ PAŃSTWA
FUNKCJA REDYSTRYBUCYJNA
Spojrzenie makroekonomiczne – dotyczy zakresu redystrybucji PKB (dochodu narodowego), ogólnej struktury
dochodów i wydatków realizowanych przez władze publiczne. W tym ujęciu redystrybucja poprzez swoje globalne
rozmiary, wywołuje określony (pozytywny, negatywny) wpływ na całą gospodarkę, jej poszczególne działy,
sektory, branże.
Gospodarcza i społeczna, za pomocą instrumentów fiskalnych zapewnia stały i stabilny rozwój gospodarczy.
Istnieją dwa typowe sposoby wykorzystywania instrumentów podatkowych w ich funkcji stabilizacyjnej:
Państwo oddziałuje na wzrost popytu globalnego Państwo ogranicza wzrost popytu globalnego
(ekspansywna, stymulacyjna, miękka polityka (restrykcyjna, twarda polityka fiskalna)
fiskalna)
FUNKCJE POLITYKI FISKALNEJ PAŃSTWA
FUNKCJE POLITYKI FISKALNEJ DOCHODY PUBLICZNE WYDATKI PUBLICZNE
AKTYWNA I
PASYWNA POLITYKA
FISKALNA
AKTYWNA
AKTYWNA POLITYKA FISKALNA
POLITYKA
FISKALNA Aktywna (dyskrecjonalna czyli uznaniowa) polityka fiskalna to
DEFINICJA XI świadomy interwencjonizm państwa, polegający na
podejmowaniu decyzji o zmianie podatków i wydatków, które
pozwolą osiągnąć zamierzone w danej sytuacji cele
gospodarcze.
OPÓŹNIENIA WEWNĘTRZNE
Faza rozpoznania – od powstania zakłócenia do jego ujawnienia.
Faza diagnozy – analiza sytuacji i ocena /prognozowanie rozwoju zjawiska/.
Faza decyzji – ustalenie pakietu niezbędnych zmian ich form i zakresu.
Faza instrumentalna – postępowanie administracyjne i legislacyjne.
OPÓŹNIENIA ZEWNĘTRZNE
Faza operacyjna – od uruchomienia instrumentów fiskalnych do uzyskania efektów (jaka będzie reakcja obywateli, firm na zastosowane instrumenty).
Bezpośrednie skutki reakcji wykraczają poza 1 rok – tak wynika z rachunków symulacyjnych.
W ciągu pierwszego roku od postawionego celu i wprowadzonych rozwiązań cel realizuje się w granicach 80-90%.
Zmiany podatku bezpośredniego ok. 75%
Zmiany podatku pośredniego poniżej 75%
Do początku lat 70tych uznawano ją jako podstawowe narzędzie łagodzenia cyklu koniunkturalnego
Po okresie bezkrytycznej wiary w skuteczność polityki dostrajania (lata 50 i 60), negatywne skutki jej
stosowania:
strukturalne (chroniczne) deficyty budżetowe i narastanie długu publicznego,
oraz narastanie wiedzy o poważnych ograniczeniach tego rodzaju polityki,
wpłynęły na przekonanie o jej niewielkiej skuteczności, a nawet szkodliwości jej działania (podważenie
sensu stosowania).
Stagflacja oraz narastające deficyty budżetowe podważyły zaufanie i doprowadziły do nowego
konsensusu opartego na przekonaniu, że najlepszym narzędziem regulowania koniunktury polityka
pieniężna prowadzona przez bank centralny.
W okresie ostatniego kryzysu nastąpił powrót do narzędzi aktywnej polityki fiskalnej w stylu
keynesowskim (pakiety Busha i Obamy) oraz wznowienie dyskusji o jej skuteczności.
CASE STUDY
AKTYWNA POLITYKA FISKALNA
Plan ratunkowy Busha – 145 mld $, które przynieść miały w 2008 roku wzrost PKB o1%.
Główny element planu:
1. Ulgi podatkowe dla niskich i średnich dochodów :
Płatnicy indywidualni – 800$ (2001 roku było 300$)
Rodziny – 1800$ (w 2001 – 600$)
2. Ulgi inwestycyjne dla przedsiębiorstw.
Plan opierał się na założeniu, że ulgi zwiększą popyt konsumentów i przedsiębiorstw
Plan wymagał zatwierdzenia przez parlament – początkowo opozycja żądała rozszerzenia pakietu o działania w
sferze socjalnej: subsydia do rachunków za energię, wydłużenie zasiłków dla bezrobotnych, rozszerzenie programu
kuponów żywnościowych – krytycy zarzucali jego nadmierne skomplikowanie – wysłanie 100 mln czeków lub
przelewów
Ostatecznie w obliczy zagrożenia recesją kongres nadspodziewanie szybko przyjął pakiet w wersji wyjściowej.
Uzupełnieniem pakietu fiskalnego – działanie w sferze polityki pieniężnej: obniżka stóp procentowych.
PASYWNA
PASYWNA POLITYKA FISKALNA
POLITYKA
FISKALNA Pasywna (autonomiczna) polityka fiskalna polega na
DEFINICJA XII wykorzystaniu wrażliwości instrumentów fiskalnych na zmiany
poziomu dochodu narodowego, zatrudnienia i innych wielkości.
Instrumenty te samoczynnie reagują na zmiany koniunktury i
dlatego nazywa się je automatycznymi stabilizatorami.
W warunkach recesji spadek dochodów dyspozycyjnych jest W warunkach inflacji przyrost dochodów dyspozycyjnych jest
wolniejszy aniżeli spadek dochodów osobistych, gdyż niższe wolniejszy aniżeli przyrost dochodów osobistych, gdyż
dochody są obciążone niższymi podatkami. wyższe dochody są obciążone wyższymi podatkami.
Ludzie przechodzą z grup dochodowych objętych wyższą Ludzie przechodzą od grup dochodowych objętych niższą
stopą podatkową do grup objętych niższą stopa podatkową. stopą podatkową do grup objętych wyższą stopą podatkową.
OCENA PASYWNEJ POLITYKI FISKALNEJ
Szybkość reakcji na zmiany koniunkturalne (automatyzm działania upodabnia je do działania
naturalnych mechanizmów rynkowych - automatyczne stabilizatory koniunktury oddziałują na
globalne wydatki w stosunkowo krótkim okresie).
BUDŻET PAŃSTWA
BUDŻET BUDŻET PAŃSTWA
PAŃSTWA
DEFINICJA XIII
Podstawowy plan finansowy (najczęściej w formie ustawy
budżetowej) obejmujący zestawienie prognozowanych na następny
rok dochodów i wydatków państwa (władzy rządowej), uchwalany
na okres roku budżetowego (w większości krajów rok budżetowy
pokrywa się z rokiem kalendarzowym, ale np. w Wielkiej
Brytanii zaczyna się w kwietniu, w Stanach Zjednoczonych w
październiku).
ROK DOCHODY WYDATKI DEFICYT
Podatki i opłaty, w części, która zgodnie z odrębnymi ustawami nie stanowi dochodów jednostek samorządu terytorialnego, przychodów
państwowych funduszy celowych oraz innych jednostek sektora finansów publicznych.
Cła.
Wpłaty z zysku przedsiębiorstw państwowych oraz jednoosobowych spółek Skarbu Państwa.
Wpłaty z tytułu dywidendy.
Wpłaty z zysku Narodowego Banku Polskiego.
Wpłaty nadwyżki środków finansowych agencji wykonawczych.
Dochody pobierane przez państwowe jednostki budżetowe, o ile odrębne ustawy nie stanowią inaczej.
Dochody z najmu i dzierżawy oraz z innych umów o podobnym charakterze, dotyczące składników majątkowych Skarbu Państwa, o ile
odrębne ustawy nie stanowią inaczej.
Odsetki od środków zgromadzonych na rachunkach bankowych państwowych jednostek budżetowych lub organów władzy publicznej, o
ile odrębne ustawy nie stanowią inaczej.
Odsetki od lokat terminowych ustanowionych ze środków zgromadzonych na centralnym rachunku bieżącym budżetu państwa.
Odsetki od udzielonych z budżetu państwa pożyczek krajowych i zagranicznych.
Grzywny, mandaty i inne kary pieniężne, o ile odrębne ustawy nie stanowią inaczej.
Spadki, zapisy i darowizny w postaci pieniężnej na rzecz Skarbu Państwa.
Dochody ze sprzedaży majątku, rzeczy i praw.
Inne dochody określone w odrębnych ustawach lub umowach międzynarodowych.
Środki europejskie
Odsetki wykupywane przez nabywców obligacji skarbowych lub nadwyżka wynikająca z różnicy pomiędzy ceną emisyjną a wartością
nominalną zbywanych obligacji skarbowych.
WYDATKI BUDŻETU PAŃSTWA
WYDATKI
BUDŻETOWE
Środki pieniężne pochodzące z budżetu przeznaczone na
DEFINICJA XV finansowanie zadań państwa, jednostek samorządu
terytorialnego oraz związków publicznoprawnych. Stanowią
kluczową pozycję budżetu, gdyż są podstawą określania środków
niezbędnych do sfinansowania.
RODZAJE WYDATKÓW BUDŻETOWYCH
BIEŻĄCE (KONSUMPCYJNE) I INWESTYCYJNE (MAJĄTKOWE)
Wydatki bieżące to te, które odnoszą się do okresu realizacji danego wydatku. Obejmują one zasadnicze
zadania sektora publicznego.
Wydatki inwestycyjne mają przynosić efekty w przyszłości i służą powiększaniu majątku publicznego.
DEFICYT BUDŻETOWY
DEFICYT BUDŻETU PAŃSTWA
DEFICYT
BUDŻETOWY
Niedobór dochodów budżetu państwa w stosunku do jego
DEFINICJA XVI wydatków (inaczej - nadwyżka wydatków nad dochodami).
Nadmierne wydatki.
Zbyt niskie podatki.
Istnienie silnych grup roszczeniowych i związane z tym
nadmierne rozbudowanie socjalnych funkcji państwa.
Emitowanie skarbowych papierów wartościowych nabywanych przez podmioty niebankowe tzn. gospodarstwa domowe,
przedsiębiorstwa niefinansowe i inwestorów instytucjonalnych
Deficyt budżetowy, przy niewielkich jego rozmiarach, może mieć korzystny wpływ na gospodarkę, zwłaszcza
w okresie recesji (interwencjonizm państwowy). Przekroczenie jego "bezpiecznej" granicy (zwyczajowo ok.
5% produktu narodowego brutto) może wywołać poważne zaburzenia w gospodarce (inflacja).
Deficyt może być korzystny, jeśli zaangażowanie dodatkowych środków finansowych prowadzi do
wykorzystania zakumulowanego nieczynnego pieniądza i redukuje nadpłynność instytucji finansowych.
Ocena deficytu zależy też od tego jaki jest jego wpływ na dług publiczny (koszty obsługi długu).
?
CZY DEFICYT MA WPŁYW
NA PRZYSZŁE OBCIĄŻENIA
PODATKOWE?
Stały deficyt oznacza stały wzrost długu publicznego, a od długu trzeba
płacić odsetki, które najczęściej prowadzą do wzrostu podatków.
? CZY DEFICYT WPŁYWA NA
NIERÓWNOŚCI W
DOCHODACH MIĘDZY
BOGATYMI A BIEDNYMI?
Odsetki od długu publicznego, zaciągniętego przez państwo na pokrycie deficytu,
trafiają — co oczywiste — wyłącznie do osób, które pożyczyły swoje pieniądze
państwu, a więc zazwyczaj do osób zamożnych (żeby móc pożyczać pieniądze
państwu, najpierw trzeba je mieć w nadmiarze w stosunku do bieżących potrzeb).
Podatki zaś, które państwo ściąga na opłacenie odsetek od długu publicznego, obciążają
wszystkich — w tym również najbiedniejszych.
? CZY DEFICYT WPŁYWA NA
JAKOŚĆ WYDAWANIA
PRZEZ PAŃSTWO
PUBLICZNYCH PIENIĘDZY?
Deficyt pogarsza strukturę wydatków publicznych, bo łatwiej ogranicza się wydatki
potencjalnie prorozwojowe niż wydatki socjalne.
Deficyt ułatwia też kierowanie publicznych pieniędzy na cele, które w najlepszym razie
nie przynoszą korzyści społeczeństwu, bo osłabia on społeczną kontrolę nad wydatkami
publicznymi, pozwalając politykom nie wiązać wyższych wydatków z wyższymi
podatkami.
?
CZY DEFICYT WPŁYWA NA
INWESTYCJE
PRZEDSIĘBIORSTW?
Deficyt zmniejsza inwestycje bo zwiększa konkurencję o prywatne oszczędności.
Wraz ze wzrostem długu publicznego ludzie pożyczający swoje pieniądze państwu domagają się dodatkowego wynagrodzenia,
czyli wyższych odsetek, które miałyby im zrekompensować wyższe ryzyko tego, że państwo przestanie honorować swoje długi. Ale
wyższe odsetki muszą płacić również przedsiębiorcy, z którymi państwo konkuruje o prywatne oszczędności.
W efekcie, firmy muszą zrezygnować z części projektów, które przy zrównoważonych finansach publicznych byłyby zyskowne, ale
przy odsetkach podbitych przez państwo zaciągające dług na pokrycie deficytu stają się nieopłacalne.
?
CZY DEFICYT WPŁYWA NA
INTEGRACJĘ POLSKI Z
GOSPODARKĄ ŚWIATOWĄ?
Deficyt powoduje wahania kursu walutowego.
Zarówno niestabilny kurs, jak i mniejsze inwestycje osłabiają zdolność gospodarki do eksportu, a więc do pozyskiwania dewiz
potrzebnych do spłaty zadłużenia zagranicznego. Przy niestabilnym kursie krajowej waluty trudno kalkulować opłacalność
eksportu. Część przedsiębiorców przenosi więc swoją działalność do sektorów, wytwarzających dobra, których się nie eksportuje.
Również mniejsze inwestycje powodują, że wolniej poszerza się oferta dóbr, które można byłoby eksportować.
Osłabienie więzów ze światową gospodarką ma negatywne konsekwencje dla wzrostu gospodarki nie tylko dlatego, że grozi utratą
przez kraj zdolności do spłaty zadłużenia zagranicznego.
?
CZY DEFICYT WPŁYWA NA
RYZYKO KRYZYSU I
BANKRUCTWA KRAJU?
W dłuższym horyzoncie nie da się utrzymać sytuacji, w której dług publiczny rośnie szybciej niż łączny dochód wypracowany w gospodarce.
Wzrasta liczba ludzi obawiających się, że państwo, któremu pożyczyli swoje pieniądze, nie będzie miało im z czego oddać. Kiedy wielu ludzi
naraz przestaje pożyczać budżetowi i zaczyna domagać się spłaty wcześniej udzielonych mu pożyczek, państwo może nawet zbankrutować —
utracić zdolność do regulowania swoich zobowiązań
Państwo, stojące przed widmem odmowy ze strony inwestorów dalszego udzielania mu pożyczek, musi ciąć wydatki publiczne na oślep. Jeśli
ma pieniądze na koncie, bo ktoś akurat zgodził się udzielić mu pożyczki lub wpłynęły nowe dochody z podatków, to płaci. Jeśli ich nie ma, to
nie płaci — nawet jeżeli przypadł termin wypłaty np. emerytur. Może też drastycznie podnieść podatki.
BŁĘDNE KOŁO ZWIĘKSZANIA DEFICYTU BUDŻETOWEGO
NADWYŻKA BUDŻETOWA
NADWYŻKA
Dodatnie saldo dochodów i wydatków budżetowych państwa -
BUDŻETOWA inaczej mówiąc nadwyżka budżetowa występuje wtedy, gdy suma
dochodów budżetowych przewyższa budżetowe wydatki.
DEFINICJA XVII
Odróżnia się nadwyżkę planowaną, wynikającą z ustalonych w
uchwalonym budżecie dochodów i wydatków, oraz nadwyżkę
zrealizowaną w toku wykonania budżetu.
Nadwyżka planowana ma charakter rezerwy zabezpieczającej
wykonanie budżetu lub może mieć inne określone przeznaczenie.
Nadwyżka zrealizowana stanowi zasób środków pieniężnych
przechodzący na następny okres budżetowy. Może on być
wykorzystywany na pokrycie deficytu budżetowego w następnych
latach lub dodatkowe wydatki. Wykorzystanie nadwyżki
budżetowej z lat ubiegłych ma w danym roku podobny wpływ na
równowagę pieniężną jak deficyt budżetowy.
NADWYŻKA BUDŻETOWA
ROŚNIE ? ROŚNIE ?
MALEJE ? MALEJE ?
0 Czas
?
CZY DEFICYT SKUTECZNIE
SKRACA OKRES RECESJI?
Jak twierdził John Maynard Keynes rządy mogą żyć na kredyt poprzez wydawanie większych
ilości pieniędzy, niż ściągają z podatków.
Oszczędne budżety (bez deficytu) Keynes uważał za tłumiące konsumpcję. Państwo dzięki
możliwościom kredytowym może być jednym z czynników pobudzających gospodarkę
(szczególnie w trakcie spowolnienia gospodarczego, gdy deficyt budżetowy wg Keynesa
powinien rosnąć).
Jak łatwo zauważyć, pogląd ten na stałe zagościł w umysłach ministrów finansów wielu państw.
Wiele cech gospodarki i systemu politycznego rodzi ryzyko, że deficyt budżetu zostanie
zwiększony nie w okresie recesji, a w czasie dobrej koniunktury, pogłębiając tym samym
powtarzające się co jakiś czas wahania aktywności gospodarczej zamiast — jak postulował to
Keynes i jego następcy — je zmniejszać.
Rządom dużo łatwiej przychodzi zwiększanie deficytu budżetu niż jego ograniczanie.
REDUKCJA DEFICYTU MOŻE WYWOŁAĆ EFEKTY NIE-KEYNESOWSKI
Redukcja deficytu może prowadzić do niemal natychmiastowego przyspieszenia wzrostu gospodarki nie tylko wtedy, gdy wyjściowa
sytuacja finansów publicznych jest aż tak zła, że grozi kryzysem.
Do wywołania efektów nie-keynesowskich może wystarczyć ograniczanie deficytu we właściwy sposób, tzn. poprzez cięcia w
wydatkach publicznych, w tym w szczególności na wynagrodzenia urzędnicze oraz na różnego rodzaju zasiłki dla niepracujących.
Ograniczenie wydatków publicznych zmniejsza bowiem presję na wzrost płac w gospodarce. Zmniejsza się konkurencja,
jaką dla pracy w firmach stanowi zatrudnienie w urzędach.
Spada opłacalność pozostawania bez pracy.
Wreszcie, rosną szanse na obniżki podatków, które — bez obciążania dodatkowymi kosztami budżetów firm — podnoszą
płace uzyskiwane „na rękę” przez pracowników.
Spadek kosztów pracy poszerza możliwości firm konkurowania ceną na rynkach międzynarodowych.
Przedsiębiorstwa mogą obniżyć ceny i — w efekcie — zwiększyć sprzedaż, a jednocześnie osiągać większe zyski.
Nawet jeśli firmy nie obniżyłyby cen, to wyższa zyskowność eksportu powinna poszerzyć grupę eksporterów, a w efekcie —
zwiększyć eksport.
W dzisiejszych czasach mniejsze wydatki w kraju mogą z łatwością zostać zrównoważone przez pozyskanie nowych
klientów za granicą.
Większe zyski z kolei podnoszą zdolność i skłonność przedsiębiorstw do inwestowania.
Mają one więcej wolnych środków na finansowanie inwestycji niż w latach poprzednich, a jednocześnie — przy niższych
kosztach pracy — każdy zainwestowany złoty gwarantuje im osiągnięcie większych zysków niż w przeszłości
REDUKCJA DEFICYTU MOŻE WYWOŁAĆ EFEKTY NIE-KEYNESOWSKI
14
DŁUG PUBLICZNY
DŁUG PUBLICZNY
DŁUG
PUBLICZNY Dług publiczny to ogół finansowych zobowiązań władz
publicznych z tytułu zaciągniętych pożyczek.
DEFINICJA XVIII /S. Owsiak, Finanse publiczne. Teoria i praktyka/
Państwowy dług publiczny obejmuje zobowiązania sektora finansów publicznych z następujących tytułów:
wyemitowanych papierów wartościowych opiewających na wierzytelności pieniężne;
zaciągniętych kredytów i pożyczek;
przyjętych depozytów;
wymagalnych zobowiązań;
wynikających z odrębnych ustaw oraz prawomocnych orzeczeń sądów lub ostatecznych decyzji administracyjnych;
uznanych za bezsporne przez właściwą jednostkę sektora finansów publicznych będącą dłużnikiem.
RODZAJE DŁUGU PUBLICZNEGO
3. Kryterium czasu:
DŁUG KRÓTKOTERMINOWY (BIEŻĄCY, PŁYNNY) – do roku włącznie;
DŁUG ŚREDNIOTERMINOWY – powyżej roku do 5 lat włącznie;
DŁUG DŁUGOTERMINOWY (TRWAŁY, FUNDOWANY) – powyżej 5 lat;
RODZAJE DŁUGU PUBLICZNEGO
4. Kryterium zasad ewidencji, a także rzeczywistego obciążenia gospodarki i społeczeństwa długiem publicznym:
DŁUG PUBLICZNY BRUTTO – zobowiązania władz publicznych względem podmiotów krajowych i zagranicznych
znajdujących się poza sektorem finansów publicznych, wynikające ze stosunków wierzycielsko-dłużniczych;
DŁUG PUBLICZNY NETTO – dług publiczny brutto pomniejszony o należności władz publicznych od innych podmiotów
(pożyczki udzielone innym podmiotom);
Konstytucja RP art 216 ustęp 5. określa maksymalną wielkość relacji długu publicznego do PKB:
„Nie wolno zaciągać pożyczek lub udzielać gwarancji i poręczeń finansowych, w następstwie których
państwowy dług publiczny przekroczy 3/5 wartości rocznego produktu krajowego brutto”.
Ustawa o finansach publicznych z dnia 27 sierpnia 2009 r. szczegółowo określa progi ostrożnościowe, w
przypadku przekroczenia których rząd zobowiązany jest do podjęcia określonych (także w ustawie)
kroków.
Artykuł 86 ustawy o finansach publicznych określa trzy progi ostrożnościowe.
W przypadku, gdy relacja długu publicznego w stosunku do PKB:
1. jest większa od 50%, ale nie większa od 55%, to relacja deficytu budżetu państwa do dochodu
w budżecie państwa uchwalanym na następny rok nie może przekroczyć analogicznej relacji z roku
bieżącego (uchylony).
W lipcu 2013 rząd Donalda Tuska zawiesił obowiązywanie pierwszego progu ostrożnościowego.
PROGI OSTROŻNOŚCIOWE
W przypadku, gdy relacja długu publicznego w stosunku do PKB:
b) Rada Ministrów jest zobowiązana do przeglądu wydatków budżetu państwa, finansowanych środkami
pochodzącymi z kredytów zagranicznych oraz przeglądu programów wieloletnich
c) Rada Ministrów jest zobowiązana do przedstawienia programu sanacyjnego, mającego na celu obniżenie relacji
długu publicznego do PKB
Rada Ministrów jest zobowiązana, w ciągu miesiąca od daty ogłoszenia relacji, do przedstawienia
programu sanacyjnego, obniżającego relację poniżej poziomu 60% PKB
wydatki jednostki samorządu terytorialnego nie mogą być wyższe niż jej dochody
poczynając od siódmego dnia od ogłoszenia relacji, jednostki sektora finansów publicznych nie mogą
udzielać nowych poręczeń i gwarancji.
?
CO JEST GROŹNEGO W
POLSKIM
DŁUGU PUBLICZNYM?
Największym problemem jest szybki przyrost długu, bo im wyższe mamy zadłużenie, tym
więcej musimy płacić za jego obsługę.
Gdyby Polska zaczęła być postrzegana przez inwestorów jako kraj, który w przyszłości może
mieć problemy ze spłatą swojego zadłużenia, to już dzisiaj byłoby nam trudniej znaleźć
chętnych na nasze obligacje. Wówczas moglibyśmy dalej się zadłużać, ale na znacznie gorszych
warunkach (za wyższy procent), niż obecnie.
Gdyby dług publiczny przestał rosnąć i ustabilizował się na obecnym poziomie około 50%
PKB, to w sprzyjających okolicznościach można by go rolować bez końca. Ale to też ma swoją
wysoką cenę – tylko w 2019 roku koszt obsługi długu publicznego przekroczy 30 mld zł. A to
przecież koszt obsługi długu tylko w tym jednym roku!
?
JAKI JEST BEZPIECZNY
POZIOM DŁUGU I DEFICYTU?
Im mniejszy dług (dług publiczny to suma pożyczek zaciągniętych w przeszłości przez rząd, samorządy i inne
instytucje publiczne) i deficyt (deficyt finansów publicznych to różnica pomiędzy wydatkami i dochodami
rządu, samorządów i innych instytucji publicznych w danym roku) tym lepiej.
Trudno jednak podać konkretne wartości. W 2010 roku Rumunia i Łotwa były zagrożone bankructwem i
musiały korzystać z pomocy międzynarodowej (Międzynarodowego Funduszu Walutowego i Komisji
Europejskiej). Według Komisji Europejskiej (wiosna 2010) w tym roku dług publiczny Rumunii wyniósł 29,9%
PKB, a deficyt 6,9 PKB.
Analogiczne wartości dla Łotwy wyniosły 47,5% PKB i 8,5% PKB. W tym samym czasie Wielka Brytania bez
większych problemów pożyczała pieniądze na sfinansowanie swojego deficytu, który w 2010 roku wyniósł
9,7% PKB, przy długu sięgającym 76,6% (niemniej dyskusja o naprawie finansów publicznych w Wielkiej
Brytanii trwa). Skąd ta różnica? Wielka Brytania jest jednym z najbardziej rozwiniętych państw świata, które od
kilkuset lat spłaca regularnie swoje długi (ostatni raz Wielka Brytania restrukturyzowała swój dług w latach 80.
XIX wieku). Z drugiej strony Łotwa jest relatywnie biednym państwem, będącym na mapie Europy od zaledwie
ponad 20 lat. Wiarygodność kredytowa Rumunii również nie jest dużo większa– kraj ten nie spłacał swojego
zadłużenia zagranicznego w latach 1933-1958, 1981-1983 i 1986.
Chile, które w latach 1989-1998 zredukowało dług publiczny z 46,8% do 12,9% PKB. Za ponad połowę
tego spadku odpowiadała redukcja deficytu finansów publicznych, reszta wynikała ze wzrostu PKB.
Turcja, która w latach 2001-2007 zredukowała dług publiczny z 77,6% do 39,4% PKB. Aż 70% tego
spadku osiągnięto dzięki zmniejszeniu deficytu (głównie z podniesienia podatków), a 30% ze wzrostu PKB.
Bułgaria, która w latach 1996-2007 zredukowała dług publiczny z 96,4% do 18,7% PKB. W połowie
spadek ten wynikał z obniżenia deficytu (głównie redukcji wydatków), a reszta głównie ze wzrostu PKB.
RPA, które w latach 1998-2008 zredukowało dług publiczny z 57,2% PKB do 22,5% PKB. W tym
przypadku największe znacznie miał szybki wzrost PKB, ale obniżka wydatków także miała istotny wpływ.
Analiza doświadczeń krajów, w których miały miejsce największe redukcje długu
publicznego w relacji do PKB pozwala na sformułowanie pewnych ogólnych
wniosków.
Po pierwsze, ponad połowa spadku relacji długu publicznego do PKB w krajach
rozwijających się wynikała z szybkiego wzrostu PKB, a w ok. 1/3 – ze zmniejszenia
deficytu finansów publicznych.
Po drugie, trwały spadek deficytu finansów publicznych wynikał średnio w 70% z
redukcji wydatków publicznych, a jedynie w 30% ze wzrostu podatków.
Po trzecie, w krajach rozwiniętych niemal cała redukcja długu publicznego w
relacji do PKB wynikała ze spadku deficytu finansów publicznych, na który w
mniej więcej równych proporcjach złożyły się spadek wydatków i wzrost podatków.
?
CZY WIĘKSZOŚĆ POLSKIEGO
DŁUGU TO DŁUG
ZAGRANICZNY?
Tak. Na koniec 2015 roku państwowy dług publiczny wyniósł 877 mld zł, z czego zadłużenie wobec
inwestorów zagranicznych stanowiło 500 mld zł.
Pozostałe 377 mld zł było zadłużeniem wobec krajowych instytucji finansowych oraz inwestorów
indywidualnych. Warto zaznaczyć, że inwestorzy zagraniczni kupują nie tylko obligacje skarbowe
denominowane w walutach obcych, ale także obligacje denominowane w polskich złotych. W efekcie, na
koniec 2015 roku dług zagraniczny sektora finansów publicznych był o 193 mld zł większy od zadłużenia
państwa wynikającego z emisji obligacji i zaciągniętych kredytów w walutach obcych.
Na całkowity dług zagraniczny Polaków składa się nie tylko ta część długu publicznego, którą posiadają
podmioty za granicą, ale także prywatne zadłużenie Polaków i polskich firm w walutach obcych.
Oprócz wspomnianego zagranicznego długu publicznego, Polska miała dodatkowo 755 mld zł długu za
granicą, z czego:
213 mld zł stanowiły długi sektora bankowego,
21 mld zł pożyczył NBP,
521 mld zł pożyczyli polscy obywatele i przedsiębiorstwa (w tym 313 mld zł pożyczyły polskie
przedsiębiorstwa jako odbiorcy bezpośrednich inwestycji zagranicznych).
? KIEDY POWSTAŁ TEN DŁUG
PUBLICZNY? MOŻE DŁUG
POWINNY SPŁACAĆ TE
POKOLENIA, KTÓRE NAJBARDZIEJ
SIĘ ZADŁUŻAŁY?
Prawie połowa długu publicznego powstała w ciągu ostatnich 15 lat.
Jeszcze w 2000 roku polski dług publiczny wynosił 370 mld zł (w cenach stałych z 2010
roku), a 10 stycznia 2017 roku przekroczył 1 bilion zł.
Z punktu widzenia ekonomii liczy się jednak przede wszystkim relacja długu publicznego
do PKB. W ten sposób porównując to, co gospodarka produkuje w ciągu roku z
zobowiązaniami państwa przybliżamy zdolność państwa do obsługi swojego zadłużenia. W
tych kategoriach również nastąpił bardzo duży przyrost: w 2000 roku dług publiczny
wynosił 36,5% PKB, a do końca 2015 roku wzrósł do 51,1% PKB.
ZMIANY ZADŁUŻENIA W WALUTACH WYMIENIALNYCH
(W MLD USD) W OKRESIE PRL
31 marca 2009 Polska ostatecznie spłaciła wszystkie swoje zobowiązania wobec Klubu
Paryskiego (z wyjątkiem 118 mln USD zobowiązań wobec Japonii, które były spłacane
zgodnie z harmonogramem do roku 2014). 29 października 2012 roku poinformowano o
spłacie całego długu z tzw. „czasów Gierka”.
ZADŁUŻENIE WOBEC PAŃSTW KLUBU PARYSKIEGO
Istotne znaczenie dla konsekwencji utraty płynności finansowej lub niewypłacalności krajów ma to kto
kredytuje państwo. Przykładowo, w połowie 2010 roku państwowy dług publiczny w Polsce wyniósł 827
mld zł, z czego 535 mld zł stanowił dług zaciągnięty w polskim złotym, a 292 mld zł w walutach obcych.
W rzeczywistości nasze zobowiązania wobec inwestorów zagranicznych były większe, bo oprócz
obligacji walutowych posiadali oni także blisko 180 mld zł obligacji denominowanych w złotym.
Państwo może zawiesić spłatę długów denominowanych w walucie krajowej lub w walutach obcych. W
pierwszym przypadku, rządy mogą ułatwić sobie spłatę długów dopuszczając do wzrostu inflacji. W ten
sposób obniżą realną wartość zaciągniętych długów. Ciężar takiej operacji ponoszą jednak wszyscy
inwestorzy, którzy kupili krajowe obligacje oraz wszyscy obywatele, którzy posiadają gotówkę.
Gdy kraj zawiesza spłatę zadłużenia zagranicznego to musi liczyć się z tym, że w przyszłości będą
omijać go inwestorzy. Kto bowiem chciałby inwestować w kraju, który nie spłaca długów? Taki
kraj może również mieć problemy z zawieraniem umów międzynarodowych. Kłopoty z
zaciąganiem zagranicznych kredytów będą także mieli przedsiębiorcy.
Kraje, które maja problemy ze spłatą zadłużenia próbują restrukturyzować swój dług. Zazwyczaj oznacza
to rozłożenie spłaty długu na dłuższy okres, przejściową pomoc innych krajów lub instytucji
międzynarodowych w zaciąganiu kolejnych długów (np. na niższy procent) lub ewentualnie anulowanie
części zadłużenia.
?
CZY MOŻLIWE SĄ SZYBKIE
PRZYROSTY DŁUGU
PUBLICZNEGO?
W przeszłości szybkie przyrosty długu publicznego były głównie związane z wojnami. Powrót szybkiego wzrostu
gospodarczego i cięcia wydatków zbrojeniowych po zakończeniu działań wojennych często pomagały uniknąć jednak
państwom niewypłacalności. Dzisiaj epizody dużego przyrostu długu następują często w okresie pokoju i są
spowodowane dysfunkcjonalnym systemem politycznym. Jaskrawym przykładem są tu Węgry, czyli jeden z
najbardziej podobnych do Polski krajów pod względem historycznym, instytucjonalnym i dochodu na mieszkańca.
W 2016 roku dług publiczny Węgier (73,4% PKB) był o 20 pkt. proc. PKB wyższy niż Polski (54,4% PKB). Jednak
jeszcze do 2001 roku, dług publiczny na Węgrzech spadał, kiedy wyniósł 51,7% PKB. Niestety szereg lat wysokich
deficytów finansów publicznych odwrócił ten trend. W 2002 roku wynagrodzenia osób pracujących w sektorze
publicznym podniesiono o ponad 50%, a dodatkowo zaczęto wypłacać im także 13-te pensje, a emerytom 13-te
emerytury
W rezultacie w latach 2002-2006 średni deficyt wyniósł 7,9% PKB (Polska od lat ’90 nie zanotowała tak wysokiego
deficytu w żadnym roku), a dług wzrósł o 9,6 pkt. proc. PKB. Podjęta w kolejnych latach konsolidacja fiskalna i
ożywienie gospodarki zostały zahamowane przez załamanie koniunktury na świecie. Kiedy wybuchł kryzys
zadłużeniowy w strefie euro, jesienią 2008 roku Węgry uniknęły bankructwa tylko dzięki pożyczce 20 mld euro od
Międzynarodowego Funduszu Walutowego, Unii Europejskiej i Banku Światowego. W 2009 roku PKB Węgier
spadło o 6,6%, a w latach 2008-2010 dług wzrósł o 8,9 pkt. proc. PKB. Załamanie silnie przełożyło się na poziom
życia.
?
JAKIE KRAJE I KIEDY
OGŁOSIŁY BANKRUCTWO?
Na zadłużeniu publicznym można bankrutować na różne sposoby. Po pierwsze, trzeba rozróżnić
bankructwo na zadłużeniu wewnętrznym (w uproszczeniu: długi wobec własnych obywateli danego
państwa) i zewnętrznym (w uproszczeniu: wobec zagranicznych instytucji).
na zadłużeniu zagranicznym :
Argentyna (2001 rok), Wybrzeże Kości Słoniowej (2000), Ekwador (1999 i 2008), Indonezja (1998 i
2000), Kenia (2001), Myanmar (1997), Nigeria (2001 i 2005), Paragwaj (2002), Rosja (1998), RPA
(1993), Turcja (prawie, pomoc MFW w 2000), Urugwaj (2003), Wenezuela (1995 i 2004), Zimbabwe
(2000).
na zadłużeniu wewnętrznym:
Argentyna (2000 rok), Argentyna (2007), Ekwador (1999), Angola (1992), Rosja (1998), Sri Lanka
(1996), Wenezuela (1998), Zimbabwe (2006).
Krótsza lista bankructw krajowych nie wynika z tego, że jest ich mniej. Są one po prostu słabiej
udokumentowane. Informacje o bankructwach zewnętrznych gromadzą międzynarodowe instytucje
finansowe. W przypadku zadłużenia wewnętrznego rządy często uciekają się do wzrostu inflacji, a w
efekcie realna wartość ich długu maleje i łatwiej jest ten dług spłacić. Choć nie można wprost nazwać
tego bankructwem, to skutek jest ten sam – wierzyciele dostają znacznie mniej, niż pożyczyli.
Mówiąc o bankructwach warto jeszcze wymienić kraje, które w czasie ostatniego światowego
kryzysu finansowego zwróciły się o pomoc do Międzynarodowego Funduszu Walutowego i innych
instytucji międzynarodowych (np. Komisji Europejskiej). Znaczna część z poniższych krajów, bez
takiej zewnętrznej pomocy by zbankrutowała:
Angola (w 2009 roku), Antigua i Barbuda (2010), Bośnia i Hercegowina (2009), Dominikana (2009),
Salwador (2010), Gruzja (2008), Grecja (2010), Gwatemala (2009), Węgry (2008), Islandia (2008), Irak
(2010), Jamajka (2010), Kosowo (2010), Łotwa (2008), Malediwy (2009), Mongolia (2009), Pakistan
(2008), Rumunia (2009), Serbia (2009), Sri Lanka (2009), Ukraina (2008)
?
CZY ISTNIEJE KRAJ, KTÓRY
FUNKCJONUJE BEZ DŁUGU?
Niewiele jest takich krajów. Na 182 państwa, dla których dane zebrał Międzynarodowy Fundusz Walutowy, właściwie
tylko Hong Kong w ogóle nie miał długu publicznego. Na liście 10 najmniej zadłużonych krajów świata dominują
kraje naftowe. Warto jednak zwrócić uwagę np. na Estonię, które niskie zadłużenie zawdzięcza przede wszystkim bardzo
dobrej polityce gospodarczej, a nie bogatym złożom miedzi i innych surowców. Trzy pozostałe nienaftowe kraje z bardzo
niskim długiem publicznym w relacji do PKB to azjatycki tygrys – Hong Kong, chińska enklawa której gospodarka opiera
się o turystykę i hazard – Makao, i państwo wyspiarskie które po trudnościach z wypłacalnością skutecznie zredukowało
w ostatnich latach zadłużenie publiczne – Wyspy Salomona.
2. HONG KONG 0%
5. WYSPY SALOMONA 9%
6. ESTONIA 9%
Każdy Polak, który kupuje obligacje skarbowe pożycza rządowi swoje pieniądze. Co więcej, ten dług
zostanie mu spłacony z jego własnych podatków. To jednak oznacza, że im więcej państwo pożycza, tym
więcej musi nakładać podatków. Jeżeli rząd systematycznie zwiększa dług, to ciężar jego spłaty spada na
kolejne pokolenia. Statystyczny Polak może nawet nie wiedzieć o tym, że swojej pieniądze pożycza
państwu. Wystarczy, że fundusz emerytalny, w którym zbiera pieniądze na jego emeryturę, kupuje
obligacje skarbowe.
Dług publiczny w Polsce jest finansowany w znacznej mierze przez Polaków. Na koniec 2016 r.
państwowy dług publiczny wynosił 940 mld zł, z czego 440 mld zł stanowił dług wobec tzw.
rezydentów, czyli polskich firm i obywateli. Pozostałe 500 mld zł długu Polska miała wobec
inwestorów z innych krajów.
Struktura zadłużenia publicznego jest silnie zróżnicowana. Niektóre kraje zadłużają się głównie u swoich
obywateli (np. Japonia, Włochy), a inne przede wszystkim u inwestorów zagranicznych (np. Portugalia,
Grecja). Gdyby Grecja lub Portugalia zawiesiły wykup swoich długów, to duże straty poniosłyby
instytucje finansowe, które w swoich portfelach mają wiele ich obligacji (np. niemieckie banki).
? NIEMCY, WIELKA BRYTANIA, FRANCJA CZY
WŁOCHY W RELACJI DO PKB MAJĄ WYŻSZY
DŁUG PUBLICZNY NIŻ POLSKA. CZYLI NASZA
SYTUACJA NIE JEST W CALE TAKA NAJGORSZA –
MOŻE NIEPOTRZEBNIE PRZEJMUJEMY SIĘ TYM
DŁUGIEM?
Po pierwsze: w rozwiniętych krajach Europy Zachodniej rosnące zadłużenie także
niepokoi opinię publiczną, polityków i ekonomistów.
W grudniu 2016 roku rentowności polskich obligacji skarbowych (czyli stopa procentowa
po jakiej się zadłużamy) wynosiły przeciętnie 3,54%, a niemieckich jedynie 0,25%.
Polskę lepiej więc porównywać do pozostałych krajów regionu, które mają podobną do nas
wielkość PKB na mieszkańca. Niestety na ich tle również nie wypadamy dobrze: spośród
państw naszego regionu w grudniu 2016 jedynie znacznie biedniejsza Rumunia miała
wyższe rentowności obligacji od Polski.
W takim zestawieniu Polska wypada źle. Według prognoz Komisji Europejskiej na 2016
rok wśród krajów naszego regionu (państw członkowskich UE z dawnego bloku
wschodniego):
Wyższy poziom długu publicznego w relacji do PKB będzie miała Chorwacja, Słowenia i
Węgry, a Słowacja nieznacznie niższy. Pozostałe kraje regionu osiągną znacznie mniejszy
poziom długu publicznego niż Polska, np. Czechy – 40% PKB.
Wyższy deficyt sektora finansów publicznych jest prognozowany tylko w Rumunii.
Po trzecie: Polska jest krajem na dorobku.
Wysoki dług publiczny hamuje tempo rozwoju w Polsce, a w efekcie wydłuża czas
niezbędny do skrócenia dystansu, jaki dzieli Polskę od krajów rozwiniętych. Zamiast
wydawać publiczne pieniądze np. na autostrady i edukację, my płacimy ok. 1,7 proc. PKB
(prognozy KE na 2016 rok) tylko za same odsetki od zaciągniętego długu.
Już dziś Polska płaci nabywcom obligacji jedne z najwyższych odsetek spośród krajów
Unii Europejskiej. Poza tym, narastające zadłużenie państwa ogranicza wielkość środków,
jakie instytucje finansowe przeznaczają na inwestycje i kredyty dla przedsiębiorstw. W
Polsce oszczędza de facto jedynie sektor prywatny. Sektor publiczny notuje bowiem
deficyty budżetowe co roku, od początku lat ‘90. W efekcie, wysoki dług publiczny
hamuje prywatne inwestycje w gospodarce, co również ogranicza tempo rozwoju Polski.
?
CZYM BYŁ SPOWODOWANY ZNACZĄCY SPADEK
WIELKOŚCI DŁUGU PUBLICZNEGO W STOSUNKU
DO PKB W 2014 ROKU?
Spadek wielkości długu publicznego do PKB w 2014 roku ( według państwowej metodologii: 54,3% do
48,1% a według unijnej: 55,9% do 50,4%) był tylko pozorny, jako że zależał od metody liczenia. W tym
czasie część oficjalnego długu publicznego była przeniesiona do ukrytego długu publicznego przez tzw.
reformę OFE (Otwartego Funduszu Emerytalnego) wprowadzoną przez rząd Donalda Tuska.
Dług publiczny to suma oficjalnego długu, który jest uwzględniony w papierach skarbowych i
długu publicznego ukrytego w systemie emerytalnym. Wprowadzony w 1999 roku polski system
emerytalny oparty na zdefiniowanej składce nie generuje długu, ponieważ świadczenia ściśle zależą od
składek zapłaconych przez rencistę. Jednak dług jest tworzony przez były system oparty na określonych
świadczeniach, co oznacza, że emeryci otrzymują emeryturę niezależnie od wpłaconych składek. W
nowym systemie emerytalnym składki płacone są do ZUS-u (Zakładu Ubezpieczeń Społecznych) albo
do ZUS-u i OFE. Kiedy dana osoba wybiera OFE, otrzymuje indywidualny portfel inwestycyjny i tak
skumulowany kapitał zostanie wykorzystany w przyszłości do wypłacenia świadczeń emerytalnych. W
przypadku ZUS-u, osoba otrzymuje jedynie zobowiązanie Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, że
otrzyma emeryturę proporcjonalną do zapłaconych składek. To zobowiązanie ZUS-u jest częścią
ukrytego długu publicznego. Dlatego właśnie pieniądze zapłacone do ZUS mogą być użyte jako zapłata
za bieżące emerytury starego systemu, a pieniądze z OFE nie.
W 2013 roku pod tzw. Reformą OFE, rząd Donalda Tuska częściowo zmniejszył udział w OFE i
wypchnął większość Polaków z systemu OFE, w skutek czego każdego roku ujawniane jest mniej
ukrytego długu emerytalnego niż poprzednio.
Następnie w 2014 roku rząd upaństwowił prywatne otwarte fundusze emerytalne złożone głównie z
państwowych obligacji skarbowych, które reprezentowały niektóre z 50% akcji OFE. Suma została
dopisana do kont przyszłych emerytów, którzy wybrali ZUS. W tym czasie oficjalny dług publiczny
został zredukowany, aby spełnić limit długu wpisanego w konstytucję, progi ostrożnościowe i traktaty
europejskie. Jednak ukryty dług, który będzie musiał być spłacony w przyszłości, proporcjonalnie
wzrastał. Niektórzy uważali, że bez naprawy systemu emerytalnego istniałoby ryzyko przekroczenia
progu 55% PKB w 2014 roku. Jednak pozwoliło to rządowi na zwiększenia wydatków w roku
wyborczym (2015), zamiast wprowadzenia poprzednio planowanych oszczędności.
?
JAK KIEDYŚ WYGLĄDAŁY
BANKRUCTWA KRAJÓW?
Historia bankructw krajów jest bardzo obszernym tematem. Sama tylko Francja w latach 1500-1800
bankrutowała 8 razy. Przyczyny bankructw były czasem bardzo prozaiczne. Na przykład, Hiszpania
ogłosiła bankructwo w 1628 roku, gdy Holendrzy zdobyli ich Srebrną Flotę, która przewoziła srebro
i złoto z kolonii w Ameryce do Kadyksu. Co ciekawe, w XVI i XVII wieku Hiszpania ogłosiła
bankructwo aż 6 razy, choć po podbiciu Azteków i Inków była najbogatszym państwem w Europie.
W średniowieczu i na początku ery nowożytnej bankructwa miały wymiar bardzo krwawy.
Przykładowo, królowi Francji często anulowali swoje długi wysyłając swoich największych wierzycieli
na szafot. Królowie francuscy okradali swoich poddanych również w bardziej wyrafinowany sposób.
W oświadczeniu Wersalu z 1706 roku można przeczytać: „(…) Sądząc, iż nie będziemy w stanie
podołać ogromnym kosztom tej wojny bez zaciągnięcia kredytu, zamiast nakładać na poddanych nowe
obciążenia, wprowadziliśmy papierowy pieniądz (…)”. Czyli innymi słowy Ludwik XIV finansował
wojnę po prostu drukując pieniądze.
Niespłacane długi były też przyczyną interwencji zbrojnych, m.in. w Egipcie w 1880 roku,
Wenezueli w 1902 roku, czy na Dominikanie i w Nikaragui w 1905 roku. Za skrajny przypadek
można uznać likwidację państwa za długi, jak miało to miejsce w przypadku Nowej Funlandii w
1934 roku. Kiedy te demokratyczne państwo mające status dominium w ramach Imperium Brytyjskiego
nie było w stanie obsługiwać swoich długów, rząd rozwiązał się, a władzę bezpośrednio przejął Londyn,
który później w 1949 roku zdecydował o przyłączeniu Nowej Funlandii do Kanady.
?
JAK ZBANKRUTOWAŁA GRECJA?
Współczesna Grecja niemal od zawsze miała problemy z finansami publicznymi. Od
momentu odzyskania niepodległości w 1830 roku statystycznie co dwa lata znajdowała się w
stanie bankructwa, nie spłacając swoich długów.
Przyjęcie Grecji do EWG (poprzedniczka UE) w 1981 r. było nagrodą ze
demokratyczne reformy kraju, którym jednak nie towarzyszyły odpowiednie reformy
gospodarcze. W efekcie, stabilność finansów publicznych nie uległa zasadniczej
poprawie.
Sytuacja zaczęła się jednak zmieniać pod koniec lat 90. Warunkiem wstąpienia Grecji do
strefy euro było zmniejszenie deficytu poniżej 3% PKB. Inwestorzy uwierzyli wtedy w
przemianę Grecji i zaczęli chętnie pożyczać jej pieniądze. Rentowność greckich obligacji
skarbowych, czyli koszt zadłużania się, spadła o połowę. Wkrótce okazało się jednak, że był
to fałszywy sukces, bo dane statystyczne z końca lat 90. były po prostu sfałszowane –
przychody państwa były zawyżane, a wydatki zaniżane. Co więcej, kiedy wybuchł światowy
kryzys finansowy w 2008 roku, w Grecji zbliżały się kolejne wybory i nikt nie myślał o
szukaniu oszczędności czy podwyższaniu podatków.
W 2009 roku, czyli już po wyborach, nowy rząd ujawnił, że deficyt budżetowy będzie wynosił
nie 5,8% PKB, jak deklarował poprzedni rząd, a 15% PKB. Ta informacja w połączeniu
z wysokim długiem publicznym (ok. 100% PKB) oraz z fatalną reputacją Grecji, będącą
konsekwencją wcześniejszego manipulowania oficjalnymi statystykami i brakiem reform
sprawiły, że prawie nikt nie chciał już pożyczyć Grecji więcej pieniędzy.
W 2020 r. mają obowiązywać skale podatkowe: W 2020 r. mają obowiązywać skale podatkowe:
podatek dochodowy od osób fizycznych (12%, 18%, 24%, 30%), podatek dochodowy od osób fizycznych (21%, 35%, 45%, 55%),
podatek dochodowy od osób prawnych (27%), podatek dochodowy od osób prawnych (47%),
podatek VAT 25%, podatek VAT 25%,
akcyza (od 60% do 150%). akcyza (od 60% do 150%).
A) Z jakimi problemami makroekonomicznymi boryka się opisany powyżej A) Z jakimi problemami makroekonomicznymi boryka się opisany powyżej
kraj? kraj?
B) Czy w opisanym powyżej kraju powinna być stosowana ekspansywna, czy B) Czy w opisanym powyżej kraju powinna być stosowana ekspansywna, czy
restrykcyjna polityka fiskalna? restrykcyjna polityka fiskalna?
C) Jak należałoby zmienić wydatki i podatki (dochody budżetowe), aby C) Jak należałoby zmienić wydatki i podatki (dochody budżetowe), aby
przezwyciężyć/ograniczyć istniejące problemy makroekonomiczne? przezwyciężyć/ograniczyć istniejące problemy makroekonomiczne?
CASE STUDY
EKSPANSYWNA VS RESTRYKCYJNA POLITYKA FISKALNA
A)Inflacja (39,5%), wysoki deficyt budżetowy (9% GNP), A)Recesja (spadek GNP: -2.5%), bezrobocie (17,5%).
wysoki dług publiczny (110% GNP).
wyhamować inflację) oraz zmniejszenia deficytu powinno ożywić gospodarkę, nawet kosztem wzrostu
C) Wydatki powinny być obniżone, a podatki dochodowe C) Wydatki powinny byt zwiększone (nawet kosztem
podwyższone; nie powinny być podwyższane podatki zwiększenia deficytu, który jest stosunkowo niski, 0,5%
pośrednie, bo bezpośrednio prowadzą do wyższej inflacji. GNP), a podatki dochodowe obniżone.
15
BEZROBOCIE
BEZROBOCIE
BEZROBOCIE
Bezrobocie to zjawisko polegające na tym, że pewna część ludzi
zdolnych do pracy, poszukujących pracy i akceptujących istniejący
DEFINICJA XIX poziom wynagrodzenia nie znajduje zatrudnienia.
Osoby w wieku produkcyjnym to jednostki, które zgodnie z prawem mogą podjąć pracę. Zdolność ta określona została przez
przepisy Konstytucji (art. 65 ust. 3) i art. 190 Kodeksu Pracy. Chociaż możliwe jest zatrudniania osób, które ukończyły 16 rok życia
to zgodnie z art. 70 Konstytucji osoby takie powinny wykonywać obowiązek szkolny i to edukacja powinna być ich priorytetem.
Druga wartość przedziału wiekowego została wyznaczona przez przepisy Ustawy o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń
Społecznych (m.in. art. 24), które ustalają wiek emerytalny dla mężczyzn na 65 lat a dla kobiet na 60.
Grupy te różnią się motywacją w stosunku do podejmowania pracy. Osoby poza zasobem siły roboczej nie mają pracy, ale nie
zalicza się ich do bezrobotnych. Z osobistych powodów nie poszukują one pracy. Można do nich zaliczyć osoby wychowujące
dzieci czy studentów nie podejmujących pracy.
KTO TO JEST „BEZROBOTNY”?
Osoby należące do zasobu siły roboczej dzielimy na:
A) zatrudnione
B) bezrobotne
Tym samym osoby bezrobotne stanowią tylko współczynnik osób, które faktycznie pozostają
bez pracy.
KTO TO JEST „BEZROBOTNY”?
Trudności w określaniu pojęcia i zakresu bezrobocia
Problem z liczeniem stopy bezrobocia objawia się w kilku aspektach:
• problem sposobu liczenia i rejestracji bezrobocia,
• problem ze zdefiniowaniem zatrudnienia,
• problem zmienności bezrobocia.
BEZROBOCIE STRUKTURALNE
Jest efektem niedostosowania struktury podaży zasobów ludzkich i popytu na nie; pojawia się w sytuacji zmian restrukturyzacyjnych i transformacji
gospodarki przy jednoczesnym opóźnieniu odpowiadających im zmian w szkolnictwie; może być wywołane ograniczonymi zasobami kapitału, które
umożliwiłyby pełne zatrudnienie siły roboczej
BEZROBOCIE FRYKCYJNE
Jest efektem naturalnego ruchu na rynku osób zatrudnionych; dotyczy osób pozostających bez pracy przez krótki okres z powodu zmiany miejsca pracy,
zmiany zawodu, wchodzenia absolwentów na rynek, powrotu do pracy po przerwie (np. z powodu urlopu macierzyńskiego).
BEZROBOCIE KONIUNKTURALNE
Związane jest z występowaniem cykli koniunkturalnych, w fazie spadku i recesji gospodarczej zmniejsza się jest popyt globalny, co wywołuje
konieczność ograniczenia zatrudnienia; tego rodzaju bezrobocie spada, kiedy następuje wzrost gospodarczy i zdolności produkcyjne przedsiębiorstw
mogą być pełniej wykorzystane.
BEZROBOCIE TECHNOLOGICZNE
Jest skutkiem postępu technicznego oraz unowocześniania produkcji, prowadzących do eliminowania czynnika ludzkiego z procesów produkcyjnych;
występuje w sytuacji słabego rozwoju gospodarczego, skutkującego wprowadzaniem inwestycji, mechanizacji i modernizacji procesów przy
jednoczesnym ograniczaniu zatrudnienia.
BEZROBOCIE SEZONOWE
Dotyczy działalności/branż cechujących się sezonowością popytu bądź podaży (np. rolnictwo, turystyka), wahania te są uzależnione od pór roku lub
warunków pogodowych.
PODZIAŁ BEZROBOCIA ZE WZGLĘDU NA OKRES POZOSTAWANIA BEZ PRACY:
BEZROBOCIE KRÓTKOOKRESOWE
Dotyczy osób pozostających bez pracy przez okres nie przekraczający 3 miesięcy.
BEZROBOCIE ŚREDNIOOKRESOWE
Dotyczy sytuacji braku zatrudnienia przez okres od 3 do 6 miesięcy.
BEZROBOCIE DŁUGOOKRESOWE
Występuje w sytuacji, kiedy brak pracy trwa od 6 do 12 miesięcy.
BEZROBOCIE DŁUGOTRWAŁE
(zwane chronicznym)
Dotyczy osób nie mogących znaleźć pracy przez ponad 12 miesięcy; uznaje się je za najbardziej niekorzystne i
niebezpieczne dla gospodarki, ponieważ wywołuje negatywne skutki w niemal wszystkich sferach życia.
PODZIAŁ BEZROBOCIA ZE WZGLĘDU NA FAKT REJESTRACJI BEZROBOTNEGO:
BEZROBOCIE REJESTROWANE
Dotyczy osób pozostających bez pracy zarejestrowanych w urzędach pracy oraz posiadających cechy określone
ustawowo.
BEZROBOCIE UKRYTE
Dotyczy osób, które nie chcą lub nie mogą się zarejestrować w urzędach pracy, ponieważ nie spełniają wszystkich
kryteriów określonych w ustawie; pojawia się w sytuacji nadzatrudnienia (tzn. wykonywana praca wydaje się być
zbędna, a zmniejszenie zatrudnienia nie wpływa na wielkość produkcji); najczęściej dotyczy rolnictwa.
PODZIAŁ BEZROBOCIA ZE WZGLĘDU NA GOTOWOŚĆ BEZROBOTNEGO DO
PODJĘCIA PRACY:
BEZROBOCIE DOBROWOLNE
Zwane również klasycznym, pojawia się wówczas, gdy mimo wolnych miejsc pracy osoby należące do zasobu siły
roboczej nie wykazują chęci podjęcia tejże. Brak motywacji może być wynikiem wygórowanych ambicji, przekonania o
zbyt niskich zarobkach etc. Według tzw. teorii naturalnej stopy bezrobocia zawsze na rynku będzie pojawiało się
bezrobocie, gdyż zawsze znajdą się osoby odrzucające rynkową płacę równowagi.
BEZROBOCIE PRZYMUSOWE
Występuje, gdy ludzie chcą pracować za obowiązującą na rynku płacę, ale nie mogą znaleźć pracy ze względu na
nadmierną podaż siły roboczej przy tej płacy. Jest to bezrobocie wynikające z niedostatku popytu.
INNE RODZAJE BEZROBOCIA:
MONOPOLISTYCZNE
Względnie rzadkie zjawisko związane z występowaniem monopolu na rynku pracy. Tworzą go bowiem związki zawodowe i
korporacje, które decydują o przynależności do struktur i warunkach pracy. Zgodnie z tzw. teorią „insider - outsider” grupy
tego typu dbają nade wszystko o swoich członków, ograniczając możliwości zatrudnienia osobom „z zewnątrz”.
Na rynku pracy może istnieć również monopsom, czyli obecność jednego nabywcy pracy (np. jedna fabryka w okolicy). W
takim wypadku bezrobocie może również wynikać z ograniczenia dostępu do miejsca pracy.
MIESZANE
Bezrobocie może być również wynikiem innych czynników np. wyżu demograficznego, błędnej polityki socjalnej państwa,
ubytku zasobów czynników produkcji, złej organizacji pracy i niewykorzystaniem potencjału ekonomicznego etc.
PRZYCZYNY BEZROBOCIA:
Likwidacja niektórych gałęzi przemysłu np. górnictwa.
Zmniejszenie popytu na konkretne dobra czy usługi.
Ograniczanie produkcji.
Brak informacji o miejscach pracy.
Brak mobilności .
Przeniesienie zakładu do innego rejonu.
Niedostosowane do potrzeb rynku wykształcenia pracowników.
Zmiany w technologii – postęp techniczny.
Wysokie obciążenia fiskalne.
Poprawa organizacji i wydajności pracy.
Wzrost kosztów przygotowania jednego miejsca pracy.
Otwarcie gospodarki na import.
Zmiana polityki celnej.
Pasywna postawa bezrobotnych.
Słabość systemu pośrednictwa pracy.
Aktywność zawodowa emerytów.
Wejście na rynek roczników wyżu demograficznego.
Konkurencja o miejsca pracy z imigrantami.
NEGATYWNE SKUTKI BEZROBOCIA
Niewykorzystany, nieproduktywny potencjał ludzki.
Zwiększone wydatki budżetu państwa przeznaczane na utrzymanie osób bezrobotnych oraz instytucji
zajmujących się pomaganiem im (m.in. koszt wypłacanych zasiłków, zapewnienie ubezpieczenia społecznego
osób pozostających bez pracy, organizacja usług pośrednictwa pracy itp.);
Spadek dochodów rodzin, rozszerzenie się społecznych kręgów ubóstwa.
Degradacja psychiczna i moralna osób pozostających bez pracy (poczucie beznadziejności, pesymizm, uczucie
społecznej bezużyteczności, utrata poczucia własnej wartości i poczucie apatii).
Zjawiska patologii społecznej - alkoholizm, narkomania, przestępczość zjawiska dziedziczenia biedy i
bezrobocia.
Utrata kwalifikacji.
Konieczność zmian kwalifikacji zawodowych.
POZYTYWNE SKUTKI BEZROBOCIA
Korzystny wpływ na konkurencyjność na rynku pracy, stymulacja wzrostu poziomu wykształcenia i kwalifikacji
zawodowych wśród osób poszukujących pracy.
Wzrost motywacji do kształcenia, do zwiększania nakładów na inwestycje w kapitał ludzki, co prowadzi do
przyspieszenia procesów długofalowego wzrostu gospodarczego kraju.
Możliwość relokacji zasobów ludzkich przy głębokich przemianach strukturalnych gospodarki z zawodów
nieopłacalnych i nieefektywnych do zawodów nowoczesnych i efektywnych.
Walka z inflacją, wyższy poziom bezrobocia oznacza bowiem osłabienie pozycji pracowników i związków
zawodowych w przetargach płacowych z pracodawcami, co z kolei prowadzi do zmniejszenia presji na wzrost płac.
Wzrost bezrobocia osłabia także dynamikę popytu na towary, która odgrywa rolę w kształtowaniu inflacji.
Wzrost motywacji pracowników do bardziej efektywnej i solidnej pracy oraz ograniczenie nadmiernej fluktuacji kadr,
przez co dochodzi do racjonalizacji zatrudnienia i poprawy efektywności gospodarowania.
Zainteresowanie elastycznymi formami pracy w tym wolontariatem jako elementem Indywidualnego Planu Działania
osoby bezrobotnej zawieranym z doradcą zawodowym.
Wzrost szacunku dla pracy.
PRAWO OKUNA
Zgodnie z prawem Okuna, okresy, w których poziom
bezrobocia jest wysoki, to okresy, w których faktyczny poziom
PNB spada poniżej jego poziomu potencjalnego.
A zatem wysokiemu poziomowi bezrobocia towarzyszy
wysoki poziom produktu, którego wytworzenia zaniechano –
zupełnie tak samo jak gdyby tę właśnie ilość zmarnotrawiono.
gdzie:
Y* - potencjalny GNP,
Y - rzeczywisty GNP.
SPOSOBY WALKI Z BEZROBOCIEM
DZIAŁANIA PAŃSTWA
roboty publiczne,
pośrednictwo pracy,
subsydiowanie płac (udzielaniu przez państwo bezzwrotnej pomocy finansowej przedsiębiorstwom prywatnym na częściowe pokrycie kosztów
płacowych zatrudnionych pracowników pod warunkiem, że przedsiębiorstwo zrezygnuje z planowanej redukcji zatrudnienia bądź też utworzy
nowe miejsca pracy),
redukcja czasu pracy (skracanie tygodniowego czasu pracy przy zwiększeniu wymiaru urlopu, redukcję godzin nadliczbowych i dzielenie całego
etatu między kilku pracowników zatrudnionych w niepełnym wymiarze godzin),
ograniczenia podaży siły roboczej (zachęcanie pracowników w starszym wieku do wcześniejszego przechodzenia na emeryturę i wypłatę
świadczeń przedemerytalnych),
tworzenie inkubatorów przedsiębiorczości.
PASYWNA POLITYKA PAŃSTWA NA RYNKU PRACY
Obejmuje ona stosowanie różnych form pomocy finansowej dla bezrobotnych m.in.:
zasiłki,
jednorazowe odszkodowania dla osób zwalnianych z pracy,
prywatne ubezpieczenia na wypadek bezrobocia.
Polski system prawny przewiduje, iż okres pobierania zasiłku może trwać 6, 12 bądź 18 miesięcy a jego wysokość zależy od stopy
bezrobocia w miejscu zamieszkania bezrobotnego, jego stażu pracy i sytuacji rodzinnej. Aby nie pozbawiać motywacji do pracy osób
otrzymujących zasiłek ma on charakter krótkotrwały.
JAK OBLICZYĆ
STOPĘ BEZROBOCIA?
STOPA BEZROBOCIA
STOPA BEZROBOCIA
Wielkość statystyczna opisująca nasilenie zjawiska bezrobocia w danej populacji.
Najczęściej definiuje się stopę bezrobocia jako stosunek liczby osób bezrobotnych do liczby ludności aktywnej ekonomicznie (zasobu siły
roboczej danej populacji). Tak zdefiniowaną stopę bezrobocia oblicza się różnie, w zależności od przyjętej definicji osoby bezrobotnej.
Przy czym ludność aktywna zawodowo to zarówno zatrudnieni jak i bezrobotni dlatego:
Można zatem powiedzieć, że stopa bezrobocia jest to liczba osób bezrobotnych do liczby osób aktywnych zawodowo, zarówno
zatrudnionych jak i bezrobotnych
STOPA BEZROBOCIA W POLSCE
(STYCZEŃ 2019)
STOPA BEZROBOCIA NA ŚWIECIE
(W 2015 ROKU)
WSPÓŁCZYNNIK AKTYWNOŚCI ZAWODOWEJ
WSPÓŁCZYNNIK AKTYWNOŚCI ZAWODOWEJ
Informuje o stosunku osób w aktywności zawodowej (tzn. pracujących i bezrobotnych) w danym wieku (najczęściej
jest to 15-64, lub 15+) do ogółu ludności w tym wieku.
WSKAŹNIK ZATRUDNIENIA
Wskaźnik określający jaki odsetek ludności w
wieku od 15. do 64. roku życia pracuje
zawodowo.
Średnia dla Unii Europejskiej wyniosła w 2015
roku 64%. Najwyższy poziom wskaźnika
odnotowano w Szwecji (74,9%), najniższy zaś w
Grecji (49,0%).
Z reguły wyższy wskaźnik zatrudnienia dotyczy
mężczyzn niż kobiet.
Zgodnie z Europejską Strategią Zatrudnienia, do
2020 wskaźnik zatrudnienia w UE powinien
wynieść 75%.
RÓWNOWAGA NA RYNKU PRACY
FUNKCJA POPYTU NA PRACĘ
w
__
p FUNKCJA POPYTU NA PRACĘ POKAZUJE
POZIOM ZATRUDNIENIA, KTÓRY
PRZEDSIĘBIORSTWA WYBIERAJĄ PRZEZ
ZRÓWNANIE PŁACY REALNEJ
Z KRAŃCOWYM PRODUKTEM PRACY
płaca realna
popyt na pracę
DN
liczba zatrudnionych
N
RÓWNOWAGA NA RYNKU PRACY
FUNKCJA PODAŻY PRACY
w
__
p FUNKCJA PODAŻY SIŁY ROBOCZEJ
SN podaż pracy PRZEDSTAWIA ROZMIAR PRACY OFEROWANEJ
NA RYNKU PRZY
RÓŻNYCH POZIOMACH PŁACY REALNEJ
płaca realna
liczba zatrudnionych
N
RÓWNOWAGA NA RYNKU PRACY
w
__
p W MODELU Z DOSKONALE ELASTYCZNYMI
SN PŁACAMI I CENAMI PUNKT PRZECIĘCIA SIĘ
KRZYWYCH POPYTU I PODAŻY SIŁY
ROBOCZEJ WYZNACZA PŁACĘ REALNĄ
(W*)
w E
w*= __
p*
DN
N* N
RÓWNOWAGA NA RYNKU PRACY
w
__
p
cały zasób siły roboczej
SN L
w E
w*= __
p*
DN
N* N
RÓWNOWAGA NA RYNKU PRACY
BEZROBOCIE NATURALNE
w
__ U* = L* - N*
p
SN L
E U*
w
w*= __ G
p*
DN
N* L* N
BEZROBOCIE NATURALNE
W gospodarce zawsze musi być pewne bezrobocie aby gospodarka mogła dobrze funkcjonować.
Bezrobocie to w sytuacji wytwarzania potencjalnego PKB (czyli maksymalnego) nosi miano bezrobocia
naturalnego, a stopa tego bezrobocia nazywa się naturalną stopą bezrobocia.
Naturalna stopa bezrobocia wynosi zazwyczaj ok. 4-5% ale może w sytuacjach długiego utrzymywania się
wysokiego bezrobocia wzrastać.
Naturalna stopa bezrobocia nigdy nie jest równa zeru: w gospodarce charakteryzującej się wysokim zatrudnieniem
i tak istnieje dość pokaźna liczba bezrobotnych. Dzieje się tak dlatego, że w dużym kraju, o wysokim poziomie
mobilności, wysokim zróżnicowaniu zarówno upodobań, jak i talentów, przy ustawicznych zmianach popytu na
niezliczoną ilość dóbr i usług oraz ich podaży - w takim świecie występować będzie znaczny stopień bezrobocia
frykcyjnego i strukturalnego. Gospodarka się zmienia, dlatego konieczne są dopasowania.
NATURALNA STOPA BEZROBOCIA
BEZROBOCIE NATURALNE
Jest to wielkość bezrobocia w warunkach równowagi na rynku pracy.
Jest to odsetek siły roboczej obejmujący tych, którzy nie chcą podjąć pracy przy płacy realnej zapewniającej równowagę i są dobrowolnie
bezrobotni.
LD
w
LF
SIŁA ROBOCZA (różnica między L0 a Lmax to bezrobocie naturalne)
w0
LD
w
LF
SIŁA ROBOCZA
(Przestrzeń między AJ i LF pokazuje, iż zawsze są
w0
tacy co przy danej płacy nie podejmą oferowanej
pracy. To jest bezrobocie dobrowolne)
Wx AJ LF
Płaca realna
SIŁA ROBOCZA
w0
Istnienie zaobserwowanej przez Phillipsa na przestrzeni blisko 100 lat zależności sugerowało, że możliwe jest osiągnięcie
niższego poziomu bezrobocia kosztem wyższej inflacji. Wielu ekonomistów wierzyło, że relacja ta ma charakter uniwersalny i
jest rodzajem prawa ekonomicznego. Poglądy te miały wpływ na politykę gospodarczą rządów wielu państw, które
decydowały się na celowe utrzymywanie wyższej inflacji dążąc do obniżenia bezrobocia. Począwszy od końca lat 60. XX
wieku zależność ta przestała się jednak sprawdzać (następował jednoczesny wzrost inflacji i bezrobocia) i przez to sposób
walki z bezrobociem poprzez zwiększanie inflacji spotykał się z coraz większa krytyką ekonomistów.
W latach 70. krytyka krzywej Phillipsa stała się powszechna w związku z pojawieniem się, głównie w Anglii i w Stanach
Zjednoczonych, zjawiska stagflacji. Polegało ono na utrzymywaniu się zarówno wysokiej inflacji, jak i wysokiego bezrobocia,
co było zaprzeczeniem wniosków płynących z analizy krzywej Phillipsa.
KRZYWA PHILLIPSA
”A”
Stopa Inflacji π
DŁUGOOKRESOWA KRZYWA
PHILLIPSA
Stopa naturalna jest owym złotym środkiem pomiędzy zbyt wysokim i zbyt niskim poziomem inflacji jest to
poziom, przy którym stopień inflacji ani nie wzrasta w następstwie nadwyżkowego popytu, ani się nie
obniża ani nie wzrasta w następstwie nadwyżkowej podaży.
Ponieważ inflacja działa jako warunek ograniczający politykę gospodarczą, stopą naturalną jest najniższą
stopa bezrobocia, którą można utrzymać; z praktycznego punktu widzenia odpowiada ona wysokiemu
zatrudnieniu i produktowi potencjalnemu danej gospodarki.
ZADANIE 23
Wielkość bezrobocia.
POLECENIE
B) Czy możliwy jest równoczesny wzrost liczby zatrudnionych i bezrobotnych? Jeżeli tak, to
jaka może być przyczyna takiej sytuacji?.
ZADANIE 23
Wielkość bezrobocia.
ODPOWIEDŹ
A)
B) 90 tys.
C) 39 tys.
D) 19 tys. bezrobocie dobrowolne oraz 20 tys. bezrobocie przymusowe.
E) Realna stawka płacy zapewniająca równowagę to 40 zł/godz.
PYTANIA 2
BEZROBOCIE
PYTANIA – PRAWDA CZY FAŁSZ
Przeczytaj uważnie poniże zdania i zdecyduj czy są prawdziwe (P) czy fałszywe (F).
1. Możliwy jest wzrost stopy bezrobocia w okresie, kiedy rośnie liczba zatrudnionych. (P / F)
2. Szkolenia i kursy zawodowe mogą znacząco zmniejszyć bezrobocie strukturalne. (P / F)
3. Bezrobocie oznacza utratę potencjalnej produkcji, która nie będzie nigdy
zrealizowana. (P / F)
4. Podaż na rynku pracy zależy od kosztu alternatywnego czasu pracowników. (P / F)
5. Minimalne stawki płac ułatwiają znalezienie pracy robotnikom niewykwalifikowanym. (P / F)
6. Bezrobocie przejściowe jest nie tylko nieuniknione, ale nawet pożądane. (P / F)
ZADANIE 25
Wielkość bezrobocia.
POLECENIE
A) Przy jakiej wielkości płac i zatrudnienia rynek pracy znajdzie się w równowadze?
Przedstaw to na wykresie.
B) Ile osób będzie bezrobotnych i jaka będzie stopa bezrobocia naturalnego? Zaznacz to
na wykresie.
C) Zakładając, że pole pod krzywą LD jest równe wielkości produkcji w gospodarce, ile
wyniesie produkcja?
D) Jak zmieni się stopa bezrobocia, jeżeli popyt globalny spadnie do 437,5 tys. jp.? Ile
osób będzie przymusowo bezrobotnych? Przedstaw to na wykresie.
ZADANIE 26
Wielkość bezrobocia.
ODPOWIEDŹ
A) Przy jakiej wielkości płac i zatrudnienia rynek pracy znajdzie się w równowadze? Przedstaw to na
wykresie.
Rynek pracy znajdzie się w równowadze, gdy przy danej płacy popyt na pracę będzie równy jej podaży.
LD = AJ
1000 – 1/2N = 250 + 1/4N
750 = ¾N
N = 1000
w/P = 500 jp.
Ten warunek będzie pełniony przy poziomie płac 500 jp. i zatrudnieniu równym 1000.
ZADANIE 26
Wielkość bezrobocia.
ODPOWIEDŹ
B) Ile osób będzie bezrobotnych i jaka będzie stopa bezrobocia naturalnego? Zaznacz to na wykresie.
Przy płacy równowagi wynoszącej 500 jp. w skład zasobu siły roboczej wchodzi 1750 osób.
w/P = 2/7N
500 = 2/7N
N = 1750
Liczba bezrobotnych wyniesie więc 750 osób, a stopa bezrobocia 42,9%.
ZADANIE 26
Wielkość bezrobocia.
ODPOWIEDŹ
C) Zakładając, że pole pod krzywą LD jest równe wielkości produkcji w gospodarce, ile wyniesie
produkcja?
Krzywa popytu na pracę (LD) jest uzależniona od produktu krańcowego czynnika pracy. Ostatnia
zatrudniona osoba otrzymuje płacę równą jej produktowi krańcowemu. Pole pod krzywą LD jest
więc równe wielkości produkcji w gospodarce.
Wielkość produkcji obliczamy jako sumę pól prostokąta i trójkąta. Boki prostokąta to liczba
zatrudnionych w punkcie równowagi oraz płaca w punkcie równowagi (1000 x 500 = 500 tys.). Boki
trójkąta to liczba zatrudnionych w punkcie równowagi oraz różnica między płacą, którą pracodawcy
płaciliby przy zatrudnieniu równym 0 a płacą równowagi (0,5 x 1000 x (1000 – 500) = 250 tys.
Wielkość produkcji wyniesie więc 750 tys. jp.
ZADANIE 26
Wielkość bezrobocia.
ODPOWIEDŹ
D) Jak zmieni się stopa bezrobocia, jeżeli popyt globalny spadnie do 437,5 tys. jp.? Ile osób będzie
przymusowo bezrobotnych? Przedstaw to na wykresie.
A) Przy jakiej wielkości płac i zatrudnienia rynek pracy znajdzie się w równowadze?
Przedstaw to na wykresie.
B) Ile osób będzie bezrobotnych i jaka będzie stopa bezrobocia naturalnego? Zaznacz to
na wykresie.
C) Zakładając, że pole pod krzywą LD jest równe wielkości produkcji w gospodarce, ile
wyniesie produkcja?
D) Jak zmieni się stopa bezrobocia, jeżeli związki zawodowe przeforsują podwyżkę płac
do poziomu 2000 jp.? Przedstaw to na wykresie.
E) Jak zmieni się stopa bezrobocia, jeżeli popyt globalny spadnie do 5000 tys. jp.? Ile osób
będzie przymusowo bezrobotnych? Przedstaw to na wykresie.
PYTANIA TESTOWE 3
PYTANIA
1. Utrata pracy przez górnika, w wyniku wprowadzenia bardziej nowoczesnych metod wydobycia
węgla, może byt przykładem:
a) bezrobocia frykcyjnego,
b) bezrobocia strukturalnego,
c) bezrobocia cyklicznego,
d) bezrobocia recesyjnego.
2. Poziom bezrobocia = 7%, naturalna stopa bezrobocia = 5%. Zgodnie z prawem Okuna, szacunkowa
wielkość luki GNP wynosi:
a) -6%,
b) +2%,
c) -7%,
d) -9%.
3. Dane: liczba zarejestrowanych bezrobotnych = 1,9 mln osób, wielkość całej populacji = 39 mln
osób, liczba cywilnej ludności czynnej zawodowo = 21 mln osób, liczba ludności w wieku
produkcyjnym = 29 mln. Stopa bezrobocia wynosi:
a) 6,5%,
b) 9,0%,
c) 4,9%,
d) 12,0%.
PYTANIA TESTOWE 3
PYTANIA
4. Pozostawanie bez pracy przez osoby, które szukają ciekawszej i lepiej płatnej pracy, jest
przykładem bezrobocia:
a) cyklicznego,
b) strukturalnego,
c) przejściowego,
d) keynesowskiego.
6. Jeżeli realny GNP wynosi 1500 mld zł w danym roku, a luka GNP w tym samym roku = +3 %, to
potencjalny GNP będzie równy:
a) 1455,
b) 1700,
c) 1500,
d) 1545.
PYTANIA TESTOWE 3
PYTANIA
9. Poniżej opisane są sytuacje utraty pracy lub pozostawania bez pracy przez różne grupy osób. Które z
wymienionych typów bezrobocia: przejściowe (P), strukturalne (S), cykliczne (C), prezentują poniższe sytuacje?
a) Deszcze wiosenne spowodowały, że robotnicy pracujący przy budowie mostu musieli na 3 miesiące przerwać
pracę.
b) Rozwój nowych technologii komputerowych spowodował znaczną redukcję popytu na księgowych.
c) Recesja spowodowała zmniejszenie sprzedaży samochodów, w wyniku czego wzrosło bezrobocie wśród
pracowników przemysłu samochodowego.
d) Mniejszy przyrost naturalny spowodował zmniejszenie popytu na nauczycieli.
e) 10% absolwentów wyższych uczelni pozostaje bez pracy w lipcu i sierpniu, rozważając różne oferty pracy.
16
OSZCZĘDNOŚCI I
INWESTYCJE
W GOSPODARCE
OTWARTEJ
OSZCZĘDNOŚCI I INWESTYCJE W GOSPODARCE ZAMKNIĘTEJ
BEZ UDZIAŁU PAŃSTWA
Y=C+I
oraz
Y=C+S
a więc
C+I=C+S
czyli I = S
OSZCZĘDNOŚCI I INWESTYCJE W GOSPODARCE OTWARTEJ
Zasoby pieniężne, które nie zostały w danym momencie przeznaczone na zakup dóbr i usług konsumpcyjnych (zaspokajających
bieżące potrzeby nabywców).
Inaczej ujmując jest to wartość dochodu pomniejszona o wartość konsumpcji.
S p Y V F N T C
Gdzie:
Sp – oszczędności prywatne (oszczędności gospodarstw domowych)
Y – PKB czyli dochody gospodarstw domowych
V – dochody z czynników produkcji i dochody transferowe zza granicy netto
F – transfery z sektora państwowego do prywatnego
N – odsetki od długu publicznego
T – podatki
C – konsumpcja
OSZCZĘDNOŚCI I INWESTYCJE W GOSPODARCE OTWARTEJ
Oszczędności państwa/rządu/publiczne są równe dochodowi państwa z podatków pomniejszonemu o wydatki państwa na obsługę
długu publicznego, na transfery do sektora prywatnego oraz o wydatki państwa na dobra i usługi:
S g T F N G
Gdzie:
Sg – oszczędności państwa
F – transfery z sektora państwowego do prywatnego
N – odsetki od długu publicznego
T – podatki
G – wydatki państwa na dobra i usługi
Oszczędności państwa nazywamy nadwyżką budżetową, gdy są dodatnie, a deficytem budżetowym gdy są ujemne.
Oszczędności reszty świata obliczamy biorąc pod uwagę składniki dotyczące wymiany z zagranicą: eksport, import oraz dochody i
transfery zza granicy.
Eksport netto plus dochody i transfery zza granicy nazywamy zagranicznymi inwestycjami netto:
Zagraniczne inwestycje netto = (Ex – Imp) + V
Wyrażenie to pokazuje nam saldo na rachunku obrotów bieżących, jeśli jest dodatnie mamy do czynienia z nadwyżką na rachunku
obrotów bieżących, jeśli jest ujemne mamy do czynienia z deficytem na rachunku obrotów bieżących.
S c Y C G Ex Imp
CAŁKOWITE OSZCZĘDNOŚCI W GOSPODARCE OTWARTEJ
Wróćmy teraz do podstawowej tożsamości:
Y = C + I + G + (EX-IMP)
Jeśli obliczymy z tego równania inwestycje otrzymamy:
I = Y – C – G – (EX-IMP)
Stąd:
I=S
Zarówno oszczędności jak i inwestycje są sobie równe. Czyli oszczędności państwa wraz z oszczędnościami
gospodarstw domowych i oszczędnościami reszty świata równają się inwestycjom.
PYTANIA TESTOWE 4
PYTANIA
8) HDI to:
A) Wskaźnik Rozwoju Społecznego.
B) Human Development and Investment.
C) Nazwa agendy ONZ.
D) Nazwa fundacji zajmującej się badaniem PKB wszystkich krajów świata.
ZADANIE 28
Oszczędności i inwestycje.
POLECENIE
C = 200 + 0,8Y
I = 300
A)
Y=C+I
Y = 200 + 0,8Y + 300
Y – 0,8Y = 200 + 300
0,2Y = 500
Y = 2.500
B)
ΔY = 1/0,2 x 50 = 5 x 50 = 250
ZADANIE 29
Oszczędności i inwestycje.
POLECENIE
A) 0
B) 100
C) 300
D) 700
E) 1600
ZADANIE 29
Oszczędności i inwestycje.
ODPOWIEDŹ
C = 400 + 0,75 Y.
Aby oszczędności były równe zero, to całość dochodu musi być wydatkowana
na konsumpcję a zatem:
Y=C
Y = 400 + 0,75 Y
Y – 0,75 Y = 400
0,25Y = 400
Y = 1 600
GOSPODARKA OTWARTA
GOSPODARKA Gospodarka, w której występuje wymiana towarów i usług oraz przepływ
OTWARTA kapitału z zagranicą.
Specjalizowanie się uczestników życia gospodarczego (a także całych krajów) w wytwarzaniu niektórych tylko
dóbr i wymienianie ich na inne dobra zwiększa efektywność gospodarowania. Jest to zjawisko korzystne dla
gospodarki jako całości, czyli na przykład gospodarki światowej. Uzasadnieniem jest tu teoria korzyści
komparatywnych. Należy jednak zwrócić uwagę na fakt, że nie jest pewne czy wszyscy uczestnicy życia
gospodarczego uzyskują korzyści, i czy są one jednakowe.
Otwarcie się gospodarki oznacza dopuszczenie na krajowy rynek firm zagranicznych, czyli poszerzenie i
zintensyfikowanie konkurencji. Konkurencja z jednej strony pobudza wprowadzenie innowacji technicznych,
organizacyjnych, ponadto wymusza podnoszenie jakości wyrobów i świadczonych usług, co w dłuższej
perspektywie przekłada się na zapewnienie trwałego rozwoju gospodarczego kraju.
Jednak w początkowej otwarcia gospodarki następują zjawiska niekorzystne, gdyż konkurencja często jest
powodem upadku przedsiębiorstw, które znajdują się w trudnej sytuacji lub które miały za mało czasu, aby
dostosować się do nowej sytuacji. Występowanie takich skutków skłania, aby poszukiwać środki, które mogłyby
złagodzić i rozciągnąć w czasie jej oddziaływanie na mało odporną gospodarkę.
KORZYŚCI I NIEKORZYŚCI OTWARCIA SIĘ GOSPODARKI
Oprócz dopuszczenia na rynek krajowy nowej konkurencji otwarcie się gospodarki oznacza
dopuszczenie także kapitału zagranicznego do działalności gospodarczej. Podobnie jak w poprzednich
przypadkach ma to dwojakie skutki dla gospodarki. W przypadków krajów, które borykają się z
trudnościami epoki socjalistycznej np. Polska, dopuszczenie obcego kapitału jest niezbędne do
zmodernizowania przestarzałych urządzeń, wypełnienia luk, jakie się ujawniają po skonfrontowaniu
ze swobodnie ukształtowanym popytem gospodarstw domowych i niezależnych od państwa
przedsiębiorstw. Niekorzystne jest natomiast traktowanie importu kapitału jako źródła zwiększenia
płynności, ponieważ dla rozwoju ważna jest postać realna kapitału (zastosowanie kapitału w działalności
produkcyjnej) nie zaś samo dofinansowanie organizacji gospodarczych. Główne korzyści importu
kapitału polegają zatem na powiększeniu realnych zasobów wytwórczych: kapitał jest nośnikiem
nowych metod wytwarzania i rodzajów produktu.
Kapitał zagraniczny daje kontakty ze światem biznesu, finansów, polityki oraz kultury.
KOSZT ALTERNATYWNY
(koszt utraconych korzyści)
Ilość innego dobra, z której trzeba zrezygnować, aby możliwe stało się wytworzenie dodatkowej jednostki tego
pierwszego dobra.
PRZEWAGA KOMPARATYWNA
(przewaga względna)
Przewaga uzyskana poprzez zdolność do produkowania wyrobu po niższym koszcie, niż jest w stanie robić to konkurent.
PRZEWAGA ABSOLUTNA
Występuje wtedy, gdy dany kraj posiada zdolność wytworzenia większej niż konkurenci ilości danego dobra z danego
zasobu czynników produkcji. Źródłem przewagi absolutnej może być większa obfitość zasobów, ale także wyższa
efektywność nakładów.
PRZEWAGA ABSOLUTNA
Załóżmy, że w krajach A i B jest po 100 pracowników.
Każdy z nich wytwarza dziennie następujące ilości ryb lub wina.
A 1 2
B 2 1
Otóż kraj A ma nad krajem B absolutną przewagę (ang. absolute advantage) produkcyjności w
produkcji wina, a kraj B nad krajem A – w produkcji ryb. Jeśli – wyspecjalizowawszy się – kraj A
będzie wytwarzał tylko wino, a kraj B tylko ryby, łącznie wytworzą dziennie więcej (200 butelek
wina i 200 ryb) niż w sytuacji, kiedy – nie handlując – produkują „wszystkiego po trochu” (150
butelek wina i 150 ryb).
Przewaga absolutna oznacza, że jeden kraj wytwarza dobro niższym kosztem niż drugi kraj.
PRZEWAGA KOMPARATYWNA
Nawet, kiedy kraj A ma absolutną przewagę wydajności w produkcji obu dóbr, wymiana może się opłacać!
Przewaga kraju A jest mniejsza (dwukrotna) w produkcji wina niż w produkcji ryb (tu jest ona trzykrotna).
Kraj A jest lepszy w produkcji obu dóbr niż kraj B, jednak kraj B jest „mniej gorszy” w produkcji wina.
Oznacza to przewagę komparatywną (ang. comparative advantage) kraju B w produkcji wina. Dzięki
wymianie dóbr oba kraje mogą osiągnąć korzyści komparatywne. Przeanalizujmy tę sytuację uważnie.
A 6 2
B 2 1
Ponieważ nakład na wytworzenie 6 ryb jest w kraju A taki sam jak na wytworzenie 2 butelek wina, 1
butelka wina warta jest tu 3 ryby. Podobnie, w kraju B 1 butelka wina warta jest 2 ryby. Innymi słowy,
alternatywny koszt produkcji butelki wina w kraju A (3 ryby) jest większy niż w kraju B (2 ryby).
Przewaga komparatywna oznacza, że jeden kraj wytwarza dobro niższym kosztem alternatywnym
niż drugi kraj.
PRZEWAGA KOMPARATYWNA
Komparatywna przewaga produkcyjności.
KRAJ RYBY WINO
A 6 2
B 2 1
W takiej sytuacji każdy kraj powinien specjalizować się w produkcji dobra, w przypadku którego ma
przewagę komparatywną. Cena powinna należeć do przedziału wyznaczonego ustalonymi przed chwilą
kosztami alternatywnymi (2[ryba/wino], 3[ryba/wino]).
Określa ona terms of trade (pol. warunki handlu) obu krajów. Terms of trade decydują o podziale
korzyści z handlu zagranicznego.
PRZYKŁAD
Jeśli kraj A przesunie 4 pracowników z produkcji wina do produkcji ryb, wytworzą oni 24 ryb, a
produkcja wina zmniejszy się o 8 butelek. Te 24 ryby można wymienić na wino (np. po cenie P* = 2,4
[ryba/wino], otrzymując 10 butelek wina, co krajowi A pozwoli zyskać 10 – 8 = 2 butelki. Odwrotnie,
jeśli kraj B przesunie 10 pracowników z produkcji ryb do produkcji wina, to wytworzą oni 10 butelek.
Produkcja ryb zmniejszy się tu o 20 ryb. Za 10 butelek wina kraj B dostanie od kraju A 10 · 2,4 = 24 ryb.
Kraj B zyska zatem 4 ryby.
NA CZYM POLEGA
POLITYKA HANDLOWA W
OTWARTEJ GOSPODARCE?
Polityka handlowa polega na kształtowaniu przez
państwo wielkości importu i eksportu.
CŁO IMPORTOWE – jego zadaniem jest ochrona produkcji krajowej oraz zwiększenie dochodów państwa.
CŁO EKSPORTOWE – jest nakładane głównie na surowce, w celu zachęcania do ich przetwarzania w kraju.
Powoduje ono wzrost cen produktów krajowych za granicą. Nakładanie ceł eksportowych może powodować
pogorszenie bilansu handlowego poprzez zmniejszenie eksportu. Tego typu cła stosuje się jedynie w krajach
rozwijających się o monokulturowym charakterze gospodarki, gdyż może ono wówczas zastępować podatki,
których pobieranie wymagałoby tworzenia kosztownego systemu podatkowego.
CŁO TRANZYTOWE – była to opłata nakładana na zagranicznych kupców przejeżdżających przez dany
kraj. Jest ono stosowane bardzo rzadko, ponieważ brak ceł przewozowych może stać się czynnikiem skłaniającym
do wyboru tranzytu przez dany kraj, co może przynieść duże wpływy z udostępnienia sieci transportowej oraz
środków transportu. W wielu krajach, w tym także w Polsce, dochody te stanowiły znaczną część wpływów
budżetowych.
RODZAJE CEŁ
PODZIAŁ WEDŁUG RODZAJU TOWARÓW OBCIĄŻONYCH CŁEM
Na rysunku (a) światowa cena motorynek, P1, przewyższa cenę krajową, a eksport wynosi AB. Państwo dopłaca eksporterom kwotę
P1-P2 do ceny każdej wyeksportowanej motorynki, więc dla eksportera cena motorynki sprzedanej za granicą podnosi się z P 1 do P2.
Cena nie jest różnicowana, zatem zapotrzebowanie w kraju spada z Q2 do Q1, oferta rośnie z Q3 do Q4, a eksport zwiększa się do
CF.
JAK DZIAŁAJĄ SUBWENCJE EKSPORTOWE?
Na rysunku (b) widzimy nieefektywność (trójkąty ACG i BFH) i redystrybucję dochodów (czworobok P2P1BF) spowodowaną
subwencją eksportową. Pole ACG pokazuje koszt zmniejszenia się konsumpcji krajowej. Przecież za motorynki z przedziału Q 1Q2
nabywcy byli skłonni płacić więcej niż wynosiła ich cena światowa. Z kolei pole BFH odpowiada nadwyżce kosztów wytworzenia
motorynek z przedziału Q3Q4 nad ceną, P1, po której można je nabyć na świecie. Natomiast obszar P2P1BF odpowiada dodatkowym
dochodom eksporterów (spowodowany subwencją wzrost ceny razy dotychczas sprzedawana ilość, (P2-P1)•Q3 plus utarg ze
sprzedaży dodatkowej ilości dobra, P2•(Q4-Q3) minus koszt jej wyprodukowania, BFQ4Q3). Pieniądze te pochodzą od podatników i
krajowych nabywców dobra.
PROTEKCJONIZM W GOSPODARCE OTWARTEJ
Protekcjonizm to polityka handlowa, której celem jest ochrona rynku krajowego przed towarami z zagranicy. Protekcjonizm jest
przeciwieństwem wolnego handlu.
KURS WALUTOWY
O wielkości eksportu i importu decyduje m. in. kurs walutowy. Zależy od niego
również skuteczność polityki gospodarczej (w tym polityki handlowej).
KURS
Kurs walutowy jest relacją wymienną pieniądza jednego kraju na pieniądz innego
WALUTOWY kraju.
DEFINICJA XXI Kurs walutowy stanowi cenę waluty jednego kraju wyrażoną w walucie innego kraju.
Określa on siłę nabywczą (międzynarodową wartość) jednej waluty w stosunku do
innej waluty.
Kurs walutowy oznacza zwykle liczbę jednostek waluty obcej płaconych za jednostkę
waluty krajowej (bezpośrednio). Kurs można też określać odwrotnie (pośrednio), jako
liczbę jednostek waluty krajowej płaconych za jednostkę waluty obcej. Tak (pośrednio,
a nie bezpośrednio) – inaczej niż np. w Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych -
jest wyrażany kurs złotego. 22 maja 2019 r. kurs złotego w stosunku do euro wynosił
4,30 PLN/EUR.
Mówiąc najogólniej, kurs walutowy zależy od relacji popytu na daną walutę do podaży
tej waluty na rynku walutowym.
Podstawowe:
informacyjna – informuje o cenie walut obcych. Jest to informacja bezpłatna, wykorzystywana przy podejmowaniu decyzji przez
przedsiębiorców i inne podmioty, a także będąca istotnym elementem planowania i zarządzania zarówno na szczeblu państwa, jak i
poszczególnych podmiotów. Funkcja ta pozwala także ocenić opłacalność lokowania pieniądza w innej walucie,
cenotwórcza – kurs przenosi zagraniczne układy cen na układ krajowy wraz ze wszystkimi wynikającymi stąd ekonomicznymi
konsekwencjami dla gospodarki światowej. Znaczenie tej funkcji rośnie na skutek wzrostu mobilności ludności czy liberalizacji
handlu.
Pozostałe:
współczynnika efektywności wymiany – gdy ceny i koszty ustalane są w różnej walucie,
regulatora wymiany – zmniejszenie lub zwiększenie efektywności wymiany łączy się ze zmniejszeniem lub zwiększeniem liczby i
wartości zawieranych transakcji,
instrumentu polityki gospodarczej – aby kurs walutowy był instrumentem polityki gospodarczej, musi być podatny na wpływy
władz publicznych w kraju. Władze monetarne mając możliwość kształtowania kursu walutowego, mogą stanowić bądź wspierać
określone tendencje zmian,
instrumentu gier finansowych – zróżnicowanie kursów walutowych w przestrzeni i w czasie pozwala na dokonywanie różnego
rodzaju transakcji walutowych, np. transakcje arbitrażowe, opcje walutowe, transakcje future,
kryterium porównywalności gospodarek i dochodów – kursy pełnią funkcję jakby wspólnego mianownika przy porównywaniu
wartości wyrażonych w różnych walutach.
KURS WALUTOWY
PRZYCZYNY WAHAŃ KURSU WALUTOWEGO
Wyróżnia się różnorodne czynniki oddziałujące na wysokość i zmiany kursu. Ekonomiczne to:
podaż walut obcych na krajowym rynku,
popyt na waluty obce,
różnice stóp procentowych oraz stóp inflacji na rynku obcym i krajowym,
stopień reglamentacji waluty,
polityka walutowa,
stan gospodarki kraju oraz jego partnerów gospodarczych.
Polityczne to:
sytuacja międzynarodowa,
napięcia polityczne.
Psychologiczne to:
związane z oczekiwaniami dotyczącymi przyszłego stanu gospodarki.
KURS WALUTOWY
Zależności między popytem i podażą waluty krajowej, a jej kursem widać na poniższym rysunku. Linia D ilustruje popyt na złote, a
linia S – ich podaż. Francuzi, Hiszpanie, Niemcy itd. chcą wymienić na złote tym więcej euro, im mniej muszą za nie płacić
(ceteris paribus).
Linia popytu na złote ma zatem typowe, ujemne nachylenie. Odwrotnie, Polacy są gotowi wymienić na euro tym więcej złotych, im
więcej euro dostają za każdą złotówkę. Linia podaży złotych wznosi się do góry.
Z kolei przyczyną pojawienia się podaży polskiej waluty jest zwykle zamiar
nabycia przez polskie przedsiębiorstwa i gospodarstwa domowe zagranicznych
towarów. Kiedy następuje import dóbr niemieckich do Polski, aby zapłacić, krajowy
importer wymienia w banku złote na euro.
Równowaga na rynku walutowym oznacza, że zapotrzebowanie na walutę
krajową jest równe jej zaoferowanej ilości. Na rysunku po lewej takiemu stanowi
odpowiada punkt E0, w którym zapotrzebowanie na złote i zaoferowana ilość
złotych są równe Q0, a kurs walutowy wynosi ε0.
RODZAJE KURSU WALUTOWEGO
Stały i płynny kurs walutowy
O reakcji kursu walutowego na zmiany popytu na walutę krajową i (lub) jej podaży decyduje sposób jego ustalania. Przypadki
skrajne to kurs całkowicie płynny i kurs całkowicie stały. Rzeczywiste systemy kursowe są zwykle ich odmianami.
Natomiast przy kursie stałym powodem zmiany kursu jest zwykle silna presja „sił rynkowych”.
Bywa, że bank centralny, np. z powodu małych rezerw walutowych, nie może się jej oprzeć. Dochodzi wtedy do
dewaluacji lub rewaluacji.
Aprecjacja i rewaluacja są podobne, ponieważ oznaczają wzrost międzynarodowej wartości waluty krajowej.
Analogicznie, deprecjacja i dewaluacja oznaczają spadek międzynarodowej siły nabywczej waluty krajowej.
NOMINALNY VS REALNY KURS WALUTOWY
NOMINALNY KURS WALUTOWY
Nominalny kurs walutowy oznacza zwykle liczbę jednostek waluty obcej płaconych za jednostkę waluty krajowej (bezpośrednio). Kurs można
też określać odwrotnie (pośrednio), jako liczbę jednostek waluty krajowej płaconych za jednostkę waluty obcej. Tak (pośrednio, a nie
bezpośrednio) – inaczej niż np. w Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych - jest wyrażany kurs złotego. 25 maja 2017 r. kurs złotego w
stosunku do euro wynosi 4,17 PLN/EUR.
Jednak jeśli jednocześnie cena tony śląskiego węgla wzrasta z 1 000 zł do 1 500 zł, a cena węgla w USA się nie zmienia, mimo
spadku kursu złotego za tonę polskiego węgla Amerykanie muszą płacić aż 300 USD. Oznacza to spadek cenowej
konkurencyjności polskiego węgla w USA.
Odwrotnie, spadek kursu złotego czyni amerykańskie towary droższymi dla Polaków, lecz względny spadek cen w USA ma
przeciwne skutki.
Realny kurs walutowy jest relacją wymienną innych niż pieniądz towarów z różnych krajów.
CO TO JEST INDEKS
BIG MACA?
INDEKS BIG MACA
Na przykładzie cen Big Maca i Indeksu Big Maca
W styczniu 2016 roku w US Big Mac kosztował średnio 4.9 USD. W Chinach cena Big Maca w tym samym okresie wyniosła 18
CNY (juan chiński).
Jeżeli 1 CNY wart był 0.15 USD (nominalny kurs), to chiński Big Mac dla Amerykanina kosztował 18 CNY * 0.15 USD/CNY=2.7
USD.
Porównując cenę amerykańskiego i chińskiego Big Maca widzimy, że amerykański Big Mac kosztuje realnie znacznie więcej niż
chiński.
Oznacza to, że przy danych cenach, cena Big Maca w Chinach wyniosła 2.7/4.9= 0.55 ceny Big Maca w US, co oznacza, że 1 Big
Maca chińskiego mogliśmy wymienić tylko na 0.5 Big Maca amerykańskiego (bądź jednego Big Maca amerykańskiego na
4.9/2.7=1.8 Big Maca chińskiego).
Jeżeli realny kurs walutowy jest stosunkowo wysoki (niski), to dobra zagraniczne (tu: amerykańskie) są
stosunkowo tanie (drogie), a dobra krajowe (tu: chińskie) są stosunkowo drogie (tanie).
Jeżeli realny kurs walutowy jest stosunkowo wysoki (niski), to dobra zagraniczne są stosunkowo tanie (drogie)
Import rośnie (spada), a dobra krajowe są stosunkowo drogie (tanie) Eksport spada (rośnie).
Indeks Big Maca jest ściśle związany z realnym kursie walutowym. Jeżeli w US Big Mac kosztował średnio 4.9
USD, a w Chinach – przy danym kursie nominalnym – 2.7 USD, to realny kurs walutowy wyniósł 0.55, a indeks
Big Maca przyjmuje wartość (4.9 – 2.7)/ 4.9 = 45%. Wartość ta mówi, że cena juana chińskiego był zaniżona o
45%.
Poniżej znajdują się wartości Indeksu Big Maca dla 2016 roku.
18
MIĘDZYNARODOWE
PRZEPŁYWY
KAPITAŁU
Międzynarodowy przepływ kapitału – wszystkie transakcje kapitałowe dokonane
MIĘDZYNARODWE między krajowymi i zagranicznymi podmiotami gospodarczymi, które powodują
zmianę wysokości lub struktury salda należności i zobowiązań danej gospodarki
PRZEPŁYWY narodowej wobec zagranicy, czyli jej pozycji zagranicznej netto.
KAPITAŁU Transakcje tego typu odnotowywane są w bilansie kapitałowym, tworząc część bilansu
DEFINICJA XXII płatniczego określonego kraju.
Najlepiej dla kraju przyjmującego kapitał jest, gdy pozostaje na stałe. Wówczas zyski z
tego kapitału mogą być reinwestowane na miejscu, bez ich repatriacji (odsyłania do
kraju pochodzenia kapitału).
MIĘDZYNARODOWE PRZEPŁYWY KAPITAŁU
Można wyróżnić trzy podstawowe etapy przepływu kapitału w historii gospodarki światowej:
Okres kolonializmu – była to wielka fala emigracji kapitału charakteryzująca się tymczasowym, nie trwałym
przepływem. Lokowanie następowało nie według zasad tworzenia spójnej gospodarki wewnętrznej o szerokiej
infrastrukturze, lecz w wybranych dziedzinach, umożliwiających eksploatację surowców mineralnych (zwykle
rabunkową) oraz eksploatację siły roboczej.
Od upadku kolonializmu do dnia dzisiejszego – przepływ kapitału następuje w formie trwałej lub tymczasowej.
Istotną cechą jest dominująca rola korporacji transnarodowych. Zdecydowana większość przepływu kapitału w
gospodarce światowej omijała rejony krajów rozwijających się, jak też krajów przechodzących transformację
ustrojową. Zmieniło się to, gdy wystąpiło zjawisko offshoringu, czyli „ucieczki” tradycyjnych przemysłów do
krajów rozwijających się
i średnio rozwiniętych.
KLASYFIKACJA PRZEPŁYWU KAPITAŁU
1. Przyjmując za czas (okres), na jaki następuje wywóz
lub przywóz kapitału:
Krótkookresowy ruch kapitału - jeżeli okres spłaty wywiezionego
lub przywiezionego kapitału nie przekracza 1 roku
(kredyty handlowe, niektóre rodzaje kredytów finansowych
oraz krótkookresowe lokaty na rynku walutowym).
kredyty handlowe,
inwestycje portfelowe,
kredyty finansowe,
inwestycje bezpośrednie.
LOKATY W RYNKU WALUTOWYM
Obejmują krótkookresowe lokowanie kapitału na zagranicznym
rynku w formie depozytów krótkoterminowych oraz niektórych
papierów wartościowych z myślą o uzyskaniu zysku większego
niż możliwy do osiągnięcia na rynku krajowym.
Etapy:
zakup przez inwestorów zagranicznych obligacji emitowanych przez bank centralny czy rząd
danego kraju,
zakup akcji zagranicznych przedsiębiorstw.
Wspólną cechą obu tych form wywozu kapitału jest to, że zarówno inwestycje
bezpośrednie jak i portfelowe prowadzą do zaangażowania wywiezionych środków w
działalności gospodarczej.
MOTYWY INWESTYCJI BEZPOŚREDNICH
BARTEROWA
Polega na bezpośredniej wymianie jednych towarów i usług na drugie.
PIENIĘŻNA
Pozwala ominąć niewygody związane z bezpośrednią wymianą dzięki użyciu pieniądza.
Pieniądz jest to powszechnie akceptowany towar, za pomocą którego dokonywana jest wymiana produktów i
usług. Pieniądz pełni następujące funkcje w gospodarce:
barter,
pieniądz kruszcowy (bimetalizm, monometalizm),
pieniądz papierowy,
pieniądz wirtualny.
WŁAŚCIWOŚCI PIENIĄDZA
powszechnie akceptowany,
łatwo przenośny,
łatwo podzielny na inne jednostki,
trudny do podrobienia,
ograniczona podaż.
RODZAJE PIENIĄDZA
1. Pieniądz towarowy - jest to środek płatniczy, występujący w postaci dóbr o zastosowaniu przemysłowym (np. złoto)
bądź konsumpcyjnym (np. papierosy), które równolegle spełniają funkcję środka wymiany. Stanowi wartość sam w sobie.
Najczęściej jest dobrem szczególnie cenionym
2. Pieniądz symboliczny - jest to środek płatniczy, którego wartość, czyli siła nabywcza, znacznie przewyższa koszt jego
wytworzenia lub wartość towaru w innym niż pieniądz zastosowaniach.
3. Pieniądz bezgotówkowy (IOU) - jest to środek wymiany, którego podstawą jest wierzytelność przedsiębiorstwa
prywatnego lub osoby fizycznej.
4. Pieniądz elektroniczny - wartość pieniężna stanowiąca elektroniczny odpowiednik znaków pieniężnych, która spełnia
łącznie następujące warunki:
System bankowy - bank centralny (emisja pieniądza symbolicznego banknotów i monet) + banki komercyjne (kredyty i depozyty)
Bank komercyjny - przedsiębiorstwo finansowe, działające w celu maksymalizacji zysku, osiąganego z przyjmowania wkładów
i udzielania kredytów.
BANKI I PODAŻ PIENIĄDZA W GOSPODARCE
Podaż pieniądza jest to całkowita wartość znajdujących się w obiegu zasobów pieniądza spełniającego funkcję środka wymiany.
Miary podaży pieniądza – systematyka wg kryterium płynności (płynność, taniość, szybkość i pewność, z jaką dana pozycja aktywów może
być zamieniona na gotówkę w dowolnym momencie):
1) M0 – baza monetarna (zasób pieniądza wielkiej mocy) – monety i banknoty w obiegu poza bankiem centralnym.
M0 = R + C
Po co utrzymywać rezerwy?
Panika finansowa jako samospełniająca się przepowiednia).
BANKI I PODAŻ PIENIĄDZA W GOSPODARCE
Stopa rezerw jest to relacja zasobu gotówki banku
komercyjnego do ulokowanych w nim wkładów płatnych na
każde żądanie.
R
r
D
r – stopa rezerw
R – zasób gotówki banku komercyjnego
D – wkłady płatne na każde żądanie ulokowane w banku
BANKI I PODAŻ PIENIĄDZA W GOSPODARCE
2) M1 – ilość pieniądza spełniającego funkcję środka wymiany – czyli: monety i banknoty
posiadane przez sektor pozabankowy (C) oraz wkłady w bankach i innych instytucjach
finansowych, których właściciele mogą się posługiwać czekami (D).
M1 = C + D
3) M2 - M1 oraz różne rodzaje „prawie pieniądza” (near money), czyli takie aktywa, które można
łatwo i bez straty zamienić na środek płatniczy M1 (np. wkłady oszczędnościowe i niewielkie
wkłady terminowe).
1) W gospodarce kraju X funkcjonuje jeden (ale za to darzony powszechnym zaufaniem) bank komercyjny.
3) Oszczędni mieszkańcy po dokonaniu transakcji zawsze lokują natychmiast całą gotówkę w banku.
5) Bank: księguje 1000 PLN po stronie aktywów (gotówka, którą wpłacono) i 1000 PLN po stronie pasywów
(wkład klienta, czyli zobowiązanie banku wobec tego klienta).
KREACJA PIENIĄDZA PRZEZ BANKI KOMERCYJNE
CZYLI OD M0 DO M1
6) Następnie bank udziela kredytu: r = 0,1, więc 100 PLN musi pozostać w banku jako zabezpieczenie wkładów
(płynności banku); zatem – wielkość udzielonego kredytu wynosi 900 PLN.
7) 900 PLN pojawia się w banku zarówno po stronie pasywów, jak i aktywów: w momencie podpisania umowy
kredytowej rosną aktywa banku (kredyt – czyli zobowiązanie kredytobiorcy wobec banku), pasywa – wkład
kredytobiorcy, który jeszcze nie wypłacił przyznanego przez bank kredytu.
8) Następnie kredytobiorca podejmuje z banku gotówkę – 900 PLN, którą następnie wydaje – aktywa banku
maleją o 900 PLN (bank wywiązał się z umowy kredytowej i wypłacił pieniądze), znika także wkład
kredytobiorcy po stronie pasywów (pieniądze zostały podjęte).
9) Co dalej? – vide pkt. 2. Kredytobiorca wydał pieniądze – czyli zgodnie ze schematem ruchu okrężnego, trafiły
one do gospodarstw domowych jako właścicieli czynników produkcji, a oszczędni mieszkańcy po dokonaniu
transakcji lokują natychmiast całą gotówkę z powrotem do banku.
10)Pojawia się zatem nowy depozyt (900 PLN), nowe rezerwy i kolejny kredyt.
WYCINEK BILANSU BANKU
Aktywa Pasywa
1.1 1 000 900 1 000 900
(gotówka) (kredyt) (wkład klienta) (wkład kredytobiorcy)
Nasz bank komercyjny wykreował dodatkowy pieniądz (środek płatniczy) na podstawie 1000 PLN z pierwszego pojawiającego się wkładu!
Przykład pokazuje, ile pieniądza M1 może wykreować cały system bankowy na podstawie wyemitowanego przez bank centralny M0 – (ludzie
lokują wszystkie pieniądze w banku i zawsze są chętni na zaciąganie kredytów)
Można opisać skłonność sektora pozabankowego do trzymania gotówki, a nie wkładów w banku (w praktyce przecież ludzie zatrzymują część
gotówki „w kieszeni”)
M1 = C + D
C
g
D
PIENIĄDZ I SYSTEM BANKOWY
Jak jednak ma się M1 do M0? – czyli ile pieniądza są w stanie wykreować banki komercyjne na
podstawie określonego zasobu pieniądza wielkiej mocy?
Przypomnijmy:
Stopa rezerw (r) jest to relacja zasobu gotówki banku komercyjnego (R) do ulokowanych w nim
wkładów płatnych na każde żądanie (D).
R
r
D
M1 ilość pieniądza spełniającego funkcję środka wymiany czyli:
M1 = C + D
g = skłonność sektora pozabankowego do trzymania gotówki
C
g
D
PIENIĄDZ I SYSTEM BANKOWY
Wynika stąd, że:
R=rD natomiast C=gD
To:
M1 = gD + D a M0 = rD + gD
Czyli:
M1 = D(g + 1) a M0 = D(r + g)
M 1 D( g 1) ( g 1)
M 0 D( r g ) ( r g )
MNOŻNIK KREACJI PIENIĄDZA
M 1 D( g 1) ( g 1)
M 0 D( r g ) ( r g )
Co to znaczy?
Ustaliliśmy, że przy danych parametrach g i r, M1 jest większy od M0 właśnie o
wielkość
g 1
rg
g 1
Przecież M1 = M0 r g
g 1
rg
nazywamy więc mnożnikiem kreacji pieniądza (kp)
Jeśli baza monetarna M0 wzrośnie o ΔM0, a parametry g i r nie zmienią się,
podaż pieniądza M1 musi wzrosnąć o kp ΔM0.
MNOŻNIK KREACJI PIENIĄDZA
2) Zamierzonej przez banki stopy rezerwy gotówkowe/wkłady – im niższa stopa rezerw, tym
więcej kredytów można udzielić, a zatem – tym więcej będzie nowych depozytów.
ISTOTA I FUNKCJE POLITYKI PIENIĘŻNEJ
Obecnie panuje pogląd, że głównym celem polityki pieniężnej jest zapewnienie stabilności cen.
Polityka pieniężna powinna sprzyjać realizacji ogólnych celów polityki gospodarczej, ale w taki
sposób, aby nie podważać głównego celu – stabilności cen.
Bank centralny nie jest w stanie bezpośrednio wpływać na realizację ogólnych celów polityki
ekonomicznej. Może to robić tylko w sposób pośredni.
CELE POŚREDNIE POLITYKI PIENIĘŻNEJ
Bank centralny jest nadrzędną instytucja w całym systemie bankowym. Dba on dostosowanie
wzrostu podaży pieniądza do poziomu przewidywanej aktywności gospodarczej oraz nie dającego
się uniknąć wzrostu cen. Pełni następujące funkcje:
1. Funkcja emisyjna.
M*V=P*Q
gdzie: M- ogólna ilość pieniądza w obiegu, V- szybkość obiegu pieniądza, P- przeciętny poziom
cen, Q – wielkość produkcji.
ZMIANY PODAŻY PIENIĄDZA
ZMIANY PODAŻY PIENIĄDZA
INSTRUMENTY ODDZIAŁYWANIA BANKU
CENTRALNEGO NA PODAŻ PIENIĄDZA
Podwyższenie stopy rezerw obowiązkowych oznacza obniżenie mnożnika pieniężnego i zmniejszenie podaży pieniądza w
obiegu.
Zmniejszenie stopy rezerw obowiązkowych, powoduje, że dzięki uzyskanym kredytom rosną dochody oraz popyt
przedsiębiorstw i gospodarstw domowych co prowadzi do wzrostu aktywności gospodarczej.
Zmiana stopy rezerw obowiązkowych wpływa nie tylko na rozmiar kredytu, ale także na koszty kredytu.
Oddziaływanie na podaż pieniądza przez zmianę stopy rezerw obowiązkowych jest instrumentem wpływającym na wszystkie
banki komercyjne z takim samym natężeniem.
Jest to instrument obligatoryjny ale o charakterze długofalowym, gdyż banki z dużym wyprzedzeniem są informowane o tych
zmianach, aby mogły dostosować się do nowego limitu.
INSTRUMENTY ODDZIAŁYWANIA BANKU
CENTRALNEGO NA PODAŻ PIENIĄDZA
OPERACJE KREDYTOWO-DEPOZYTOWE
W przypadku prowadzenia przez NBP podstawowych operacji otwartego rynku z 7-dniowym terminem zapadalności może
dochodzić do znacznych wahań najkrótszych, zwłaszcza jednodniowych, stóp rynku międzybankowego. Łagodzeniu tych wahań
służą operacje kredytowo-depozytowe, prowadzone z bankami komercyjnymi z ich inicjatywy: kredyt lombardowy oraz lokaty
terminowe banków w NBP (depozyt na koniec dnia).
Operacje kredytowo-depozytowe NBP wpływają na wysokość stóp procentowych na rynku pieniężnym, których górną granicę
stanowi oprocentowanie kredytu lombardowego, a dolną - oprocentowanie depozytu w NBP
Narodowy Bank Polski oferuje też bankom możliwość składania krótkookresowego (jednodniowego) depozytu w banku
centralnym. Lokaty przyjmowane są do końca dnia operacyjnego, a zwrot kwoty depozytu wraz z należnymi odsetkami następuje w
kolejnym dniu operacyjnym. Lokaty są oprocentowane według stopy zmiennej ustalanej przez Radę Polityki Pieniężnej (stopy
depozytowej).
Lokaty terminowe w NBP pozwalają bankom komercyjnym na zagospodarowanie nadwyżek płynnych środków. W efekcie
przeciwdziałają spadkowi krótkookresowych stóp na rynku międzybankowym poniżej stopy depozytowej.
INSTRUMENTY ODDZIAŁYWANIA BANKU
CENTRALNEGO NA PODAŻ PIENIĄDZA
OPERACJE OTWARTEGO RYNKU
Operacje otwartego rynku to transakcje dokonywane z inicjatywy banku centralnego z bankami komercyjnymi. Obejmują one
warunkową i bezwarunkową sprzedaż lub kupno papierów wartościowych lub dewiz, a także emisje własnych papierów dłużnych
banku centralnego.
Operacje otwartego rynku równoważą popyt i podaż środków utrzymywanych przez banki komercyjne w banku centralnym. Dzięki
temu bank centralny wpływa na poziom krótkoterminowych stóp procentowych na rynku międzybankowym.
Obecnie operacje otwartego rynku przeprowadzane przez Narodowy Bank Polski polegają na emisji własnych papierów dłużnych
(7-dniowych bonów pieniężnych), których minimalna rentowność jest równa stopie referencyjnej wyznaczonej przez Radę Polityki
Pieniężnej.
MIĘKKA VS TWARDA POLITYKA MONETARNA
Bank centralny realizując ekspansywną politykę monetarną polegającą na zwiększeniu podaży pieniądza na rynku to może:
Natomiast gdy bank centralny zdecyduje się zmniejszać podaż pieniądza na rynku to, zastosuje restrykcyjna politykę
monetarną, która charakteryzuje się:
Ograniczeniem ogólnej sumy kredytów udzielonych bankom komercyjnym przez podwyższenie stóp procentowych.
Sprzedawaniem przez bank centralny rządowych papierów wartościowych posiadanych przez bank centralny.
Podwyższeniem stopy rezerw obowiązkowych.
Restrykcyjna polityka monetarna nazywana jest także polityką twardą, tzn. polityką twardego pieniądza.
ZADANIE 34
Pieniądz i system bankowy.
POLECENIE
Aktywa: 2, 4, 5, 7, 8, 11.
Pasywa: 1, 3, 6, 9, 10.
ZADANIE 35
Pieniądz i system bankowy.
POLECENIE
A) R = r * D
D = R/r = 5000/0,1 = 50.000 PLN
B) D = R/r
D = 5000/0,2 = 25.000 PLN
A)
M 1 D( g 1) ( g 1)
M 0 D( r g ) ( r g )
B)
Podaż pieniądza M1 jest czterokrotnie większa w stosunku do bazy monetarnej
oraz do ustawowo określonych obowiązkowych rezerw gotówkowych w
bankach komercyjnych
ZADANIE 37
Pieniądz i system bankowy.
POLECENIE
A)
M 1 D( g 1) ( g 1)
M 0 D( r g ) ( r g )
(0,2 + 1) / (0,1 + 0,2) = 4
B)
Podaż pieniądza M1 jest czterokrotnie większa w stosunku do bazy
monetarnej oraz do ustawowo określonych obowiązkowych rezerw
gotówkowych w bankach komercyjnych
ZADANIE 38
Pieniądz i system bankowy.
POLECENIE
Zakładamy, że firmy mają odpowiednie fundusze wewnętrzne i podejmą maksymalną liczbę tych
inwestycji bez korzystania z kredytów (w wypadku zrównania się oczekiwanej stopy zwrotu z rynkową
stopą procentową, inwestycje zostaną podjęte).
A) Które projekty zostaną podjęte, jeżeli rynkowa stopa procentowa ustali się na poziomie 11%?
B) Które projekty zostaną porzucone, jeżeli rynkowa stopa procentowa wzrośnie o 2%? Dlaczego takie
decyzje zostaną podjęte?
C) Wypełnij poniższą tabelę pokazującą, ile inwestycji zostanie pojętych przy róznych rynkowych
stopach procentowych.
ZADANIE 38
Pieniądz i system bankowy.
POLECENIE
ZADANIE 38
Pieniądz i system bankowy.
ROZWIĄZANIE
A) Projekty B, D i F
Łączne nakłady inwestycyjne: 60 + 50 + 100 = 210 mln zł.
C) Tabela