⼋百⾥分麾下炙，五⼗弦翻塞外声，沙场秋点兵——站在“碳中和”与“共同富裕”的⻆度

看待资源股⾏情

2021年9⽉22⽇

“⼗五的⽉亮⼗六圆”。

说这话不是指今晚的⽉亮，⽽是港澳中秋当天是不放假的，⼋⽉⼗六才放中秋假这时间差。

港股的做空资⾦就利⽤与A股的开市时间差，在中秋节当天偷袭了⼀把。利⽤恒⼤近期不断发酵的丑闻和
港府欲⽤粉岭的⾼尔夫球场场地，修建百万套住宅的消息，狠狠的做空作⽤了⼀把港股地产板块。

恒⼤继续暴跌，市值⽤⼀年时间从⾼峰期4000亿跌到如今的336亿，脚踝斩。港股的问题出在哪⾥？

流⾏性陷阱！

港股的流动性⽐A股差很多，这是两地红筹股折价的根本原因。

流动性差代表着规模资⾦的进出相对困难很多，对于突发事件需要套现的时候，港股就成了⼀个流动性
地狱。

昨天港股地产股新⼒控股集团就上映了教科书似的⼀幕。

我们可以看到，港股市场把⼀只百亿市值的股票拉爆，仅仅只需要数千万港元的成交量。

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中国恒⼤⽬前市值336亿，⽇均成交⼤概也就2-3亿港元。

对⽐下A股市值差不多的西藏矿业，最近⼀段时间⽇均成交50亿⼈⺠币左右。

流动性问题解决不了，港股很难有真正的定价权。

顺便提⼀句，铜豌⾖君认为港股在年初宣布加印花税的时候就已经进⼊政策性熊市。

当时思考应该是⾼层判断将来美股崩盘带来的⾦融⻛暴冲击相当严重。港股这种外资⾃由进出的离岸市
场必然⾸当其冲。

故⽽，先⾏挤泡沫。7⽉26⽇恒⽣指数周线跳空破年线，有效跌破，也宣告进⼊技术性熊市。

同样，在内地市场，先⾏挤的是房地产的泡沫。所以，某“⼀直⼤”作为与去杠杆政策背道⽽驰的“⼤⽽不
想倒”企业组织。极可能这次要⽤来祭旗。

有媒体在⿎吹地产股可能否极泰来。这跟号召抢⽩酒的反弹，⼀样是⿏⽬⼨光的表现。

基本国策的转向，时代列⻋的滚滚向前，作为投资⼈能做的，就是在启动前跳上⻋，到站前准备好下

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⻋。

君不⻅，即使地产⾏业的关联⾏业，格⼒电器，任凭董⼩姐如何卖⼒带货，任凭真⾦⽩银掏了150亿回购
股份，照样跌跌不休，⾼瓴资本照样被套。

如果像之前传统价投那样，去买这些跌到“低估值”的所谓⼤⽩⻢股，之前不论你有多么成功，今年也许
就要⾯临⼀次“滑铁卢”。

倘若之前投资房地产，投资格⼒电器，是站在中国加⼊世贸后巨⼤的外汇盈余，进⼊国内造成的货币超
发；叠加过去20年中国城市化的跨越式发展与住房市场商品化；与⼈⺠群众在收⼊增⻓后对改善住房需
求，乃⾄到房地产具备⾦融化属性后具有巨⼤的造富效应等叠加共振，形成的时代⼤红利。

那么在国家宣布“房住不炒”，划定房地产“三条红线”到HK的“⽺⽪破”⾛上街头，已经宣告了房地产要彻
底告别⾦融属性，弱化投资属性，转向“⼤庇天下寒⼠俱欢颜”的社会主义基本⺠⽣属性。

⾄少，绝⼤部分是回归的这个属性的。当然会有很多经济能⼒强的家庭追求豪宅，但是管理者从来只需
要管住“⼆⼋”⾥⾯的⼋就可以了。

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这个时代最顶层的规划是“碳中和”和“共同富裕”。

如果我们站在这个⻆度在去看待今年的资源股⾏情，那么这个⾏情的级别很可能是与2005年股改⼀样，
甚⾄中⻓期⻆度看，有过之⽽⽆不及！

⾸先我国2001年加⼊世贸以后，成为世界⼯⼚。沿海⼤量的三来⼀补企业，俗称“⾎汗⼯⼚”。

为了换取外汇，再购买宝贵的西⽅技术和设备，我们国家耗费了整整2代⼈的⻘春与⽣活质量，牺牲了环
境和⼤量资源，⽣产⼯业原料和低端的⼯业产品，⽐如稀⼟曾经当⼟卖，钢铁，有⾊⾦属企业使得整个
北⽅的形成冬季雾霾天，却只是被西⽅桎梏在⼀个“⾎汗⼯⼚”的层级⾥⾯！

这样下去，⾃然资源和⼈⼒资源总有被耗尽的⼀天，西⽅国家让我们⼀直当经济殖⺠地来掠夺超额利润
的美梦能⼀直做下去吗？

当然不能。

于是咱们以其⼈之道还施彼⾝。率先提出“碳达峰”和“碳中和”。这本是西⽅国家⽤来锁死我国制造业升
级的⼀个阳谋，类似于与“三体⼈”为了防⽌地球⼈在三体舰队到达地球之前，科技进步到超过三体科技
⽽发射过来的封锁地球科学理论突破的“质⼦”！

现在我们反过来⽤来封锁美⽇⽤来拉拢和围堵我国的越，印等国家，并且⽤“双碳”这个规则，抬⾼我国
的⼯业品出⼝价格，拉爆美国的CPI，迫使美联储不得不提前紧缩货币政策。

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主动权现在在咱们⼿⾥。

之于国内，⻓期以来，经济发达地区集中在外贸集中，交通便利的珠三⻆，⻓三⻆地带。内地⽐如云
贵，川鄂湘等地⽤⾃然资源产⽣的⼯业原料，低价补贴沿海发达地区的⼯业。

沿海地区富裕了，内地依然没有多⼤起⾊。现在内地经济主要靠中央财政的转移⽀付。

如今在“共同富裕”的顶层规划下，内地资源将不再低价补贴沿海企业，迫使沿海企业要么产业升级，要
么将⽣产成本通过涨价的⽅式转嫁给国外的消费者。

凭什么你⼀个苹果⼿机就卖⼏千上万，我们从开矿到⽣产各种元器件就赚个⼏百的⾟苦费？

你苹果处理器芯⽚是要我们国家⽣产的电⼦级磷酸，氢氟酸来清洗和刻录的。从⻩磷开采，到⽣产加
⼯，我们投⼊了多少⼈⼒物⼒财⼒，⼜污染了多少环境，却给欧美⽇做了嫁⾐？

新中国成⽴以后，帝国主义在中国的海岸上架起⼏座⼤炮就能⽠分⼀个国家的历史⼀去不复返了。

如今，发来设计⽣产的⼯艺 图纸，就吸我们⾎汗的时代也要⼀去不复返了！

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咱们可以看到，在碳中和的硬指标压⼒下，云南限电到年底叠加明年⼀⽉的冬奥会，⻩磷价格已经暴涨
到7万5每吨。今天盘后澄星股份发出公告，因为限电，⻩磷⼯⼚停⼯！澄星股份拥有16万吨的⻩磷产
能！这供给缺⼝简直不忍直视！

我在想，⻩磷价格什么时候会破10万每吨？那下游的草⽢膦呢？草⽢膦主要出⼝北美和南美的转基因种
植农 场 ，我国⽤量很少，涨价来说不会对国内农业造成影响。

假期⼜估算了⼀遍兴发21年的业绩和明年⼀季度的业绩，已经不好意思写出来了。

怕吓到⼤家。

还是等到达咱们的第⼆⽬标价60上⽅，写第三⽬标价的时候再说吧。

7⽉份推荐兴发集团的时候，保守估计兴发今年业绩40亿+，四季度股价到42上⽅。结果8⽉31⽇就完成
了这个⽬标。

在观察了之后的⾛势调整⽅式，并在9⽉13⽇⽂章《 更喜岷⼭千⾥雪，三军过后尽开颜 ——磷化⼯持续

爆发，兴发第⼆⽬标价剑指何⽅？ 》通过业绩估算和市场情绪⻛⼝推断，写出兴发第⼆⽬标价在60上⽅
以后，短短6个交易⽇，股价离60已经近在咫尺。

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如果站在共同富裕的⻆度看待这些资源股的上涨，对⽐之前2年凶猛的⽩酒板块⾏情，最后贵州国资委⾼
位减持数百亿就不难理解：

党中央从来没有如此⾼度重视过股市！

这句话意味着什么。

上午在雪球中发⼀段点评，讲了兴发的早盘量能很不错，中国电建，交建已经调整到位。

有个朋友在下⾯问，为什么说兴发早盘量能很不错？我在这⾥写⼀写，算是回答。

早盘兴发⾼开后，放量，股价创了新⾼。

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这个量是超过昨天最⼤的5分钟级别量能的。这意味着是良性换⼿。什么叫良性换⼿？为何要说量价，交
给你⾃⼰去体会。

铜豌⾖君也是经过⽆数次的观察，⽐较，总结出来的经验。
⾃⼰理解了，那就是⼀辈⼦的⼿艺了，再也忘不掉！

今天电⼒板块⼤涨，中国电建始终是⻰头。要⼲就⼲⻰头，套也要套在⻰头上。中字头基建股的逻辑，
在前⾯⽂章《 花⾃飘零⽔⾃流，⼀种相思，两处闲愁——提醒两个板块的中期机会与⻛险 》中讲过，有
兴趣的朋友可以再去温习温习。

多从宏观的⻆度去思考问题，最多不⼩⼼摔⼀跤。败不了！

反之，每天只盯着股价的分时波动，时不时总喜欢在⽹上发出“⾲菜灵魂三问”的，⾃求多福吧。

股市对你⽽⾔就是个赌场，你在不停的与⾃⼰的认知差对赌罢了。

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