TD

SEQUENTIAL
ALİ İHSAN DİLER
8 MAYIS 2014
Aynı taktikleri uygulayan traderlar
elimine olurlar- Kendi sistemini oluştur
 The likelihood of traders competing with one
another and applying identical parameter
settings, is diminished significantly.
 As with the many other indicators indicators
presented in this book, my goal is to provide
 A template or
 A structure
For you to customize and develop your own set of
indicators or systems using the various parameter
options presented.
 Piyasalardaki fiyat hareketlerinin doğal ritmi bir
defalığına belirlenip düzgün bir şekilde
kodlandığı zaman, bu bilgi potansiyel trend
dönüşlerini tahmin etmek (anticipate) için
kullanılabilir.
 Bunu bulabilmek için önce klasik piyasa
çevrimlerini incelemiş ama pek çoğu analistlerin
keyfi olarak seçtikleri dönemlere göre
yapıldığından, klasik çevrim analizinin yerini
tutabilecek mekanik bir yöntem geliştirmek
istemiş.
 AMAÇ: keyfi metotlar yerine mekanik ve objektif
bir metodoloji geliştirmek.
 TEMEL VARSAYIM: Price activity behaved
in a predictable fashion
 Öyle bir indikatör yapacağız ki:
 işlem yapanların(trader) zararlarını realize
ettikleri (capitulation) pozisyonlarını
kapattıkları PRICE EXHAUSTION AREA’LARI
bulacak,
 TD’nin bu yaklaşımı trend takıp eden
sistemlerden ayrılmaktadır
 TD inatla piyasanın tepe ve dip noktalarını
belirlemeye ve bunu mekanik ve objektif bir
yöntemle yapmaya çalışıyor.
 Diğer taraftan bu indikatör her hangi bir anda
piyasanın durumunu değerlendirmek için de
tasarlamış
 O zaman PRICE EXHAUSTION AREA piyasanın
bir durumu diyebiliriz
 buindikatör neyi kullanarak piyasanın
durumunu belirliyor ?
 Price Patterns Fiyatın patternleri,
 Price Relationships Fiyat ilişkileri,
Fiyat hareketleri
 Price Movements
Jason Perl-TD Sequential
 TD-Sequential
 attempts to isolate prospective exhaustion
points in ranges
 To anticipate market tops and bottoms
 When it believes prices are OVERBOUGHT and
OVERSOLD
 During trends when sentimant is invariably at
an extreme
 Helpful for market timing purposes
TD Sequential Metodolojisi
 Fiyat hareketini birbirlerinden ayrık
(distinct) 3 faza ayırmış
 Setup (hazırlık)
 Intersection (Kesişim)
 Countdown (Geriye sayım)
SETUP PHASE
Setup (Hazırlık)
 Ardışıkfiyat ilişkisi (A series of consecutive
price relationships)
 Eğer SETUP aşaması tamamlanırsa,
aşağıdaki piyasa durumlarından birisini
belirlemeye yardımcı olur.
 Countdown başlar, Countdown’ın
tamamlanması genellikle PRICE
EXHAUSTION AREA’nın geleceğinin işaretidir
 Piyasadaki düzeltmenin bitip mevcut
trendin yeniden devam etmesi
SETUP
 BUY SETUP:
 is defined as a series of nine or more consecutive closes LESS
THAN the close four trading days earlier
 At least nine days
 Nine consecutive closes that EACH less than lookback period
 Eğer bu 9 gün içindeki Kapanışlar’dan herhangi biri LOOKBACK
period’daki kapanışlardan birine eşit olursa CANCEL SETUP
 SELL SETUP:
 is defined as a series of nine or more consecutive closes
GREATER THAN the close four trading days earlier
 At least nine days
 Nine consecutive closes that EACH less than lookback period
 Eğer bu 9 gün içindeki Kapanışlar’dan herhangi biri LOOKBACK
period’daki kapanışlardan birine eşit olursa CANCEL SETUP
Jason Perl Price Flip
 In order to INITIALIZE the SETUP phase,
 The day prior to the commencement of
SETUP Day-1 must be less/greater than OR
equal to the 4 closing days earlier
 This requirement:
 Ensures the correct identification of the
inception of the setup process
 Thereby assures an accurate accounting
for the Setup series as well.
SETUP periyodu ile ilgili diğer
bilgiler
 Setup minimum 9 gün şartı aramakla birlikte
bu süre daha da uzayabilir.
 Setup periyodunun nasıl geliştiğinden bağımsız
olarak her zaman bazı kritik süreçleri
gözlememiz gerekir:
 Setup Cancellation
 Intersection
 Recycling
 TD Sequential Qualifiers
 TDST
SETUP periyodu ile ilgili diğer
bilgiler
 The higher level setup series (9 günden faz
süren seriler) defines the overall market
environment
 Setup süresi uzuyorsa TD trendline ve TD
Osilatörleri kullan
 TD Sequential Setup’ın tamamlanmasını
müteakip TD Line Breakout’lar oluşuyorsa LOW-
RISK Giriş noktalarıdır.
 But: the shorter term Countdown refines the
specific time period of execution.
 Mesela günlük grafiklere bakarken Setup’ın 9.
gününde 1dk veya 5 dk’lık veriler giriş için uygun
sinyal üretebilirler.
SETUP Parametreleri
 Sadece kapanış değil bir çok fiyat tipi
kullanılabilir.
 Lookback Period için: 2, 3,4, 5 vb rakamlar
kullanılabilir
 BUY Setup Cancellations
9 günlük Setup periyodu BİTTİKTEN SONRA
 Buy setup Cancellations
1. Max(H10,H11,....)>Max(C1,C2,C3,C4,C5,C6,C7,C8,C9)
2. Max(H10,H11,....)>Max(H1,H2,H3,H4,H5,H6,H7,H8,H9)
3. Max(C10,C11,....)>Max(C1,C2,C3,C4,C5,C6,C7,C8,C9)
4. Max(C10,C11,....)>Max(H1,H2,H3,H4,H5,H6,H7,H8,H9)
5. Max(C10,C11,....)>Max{Max(C1,H2), Max(C2,H3),
Max(C3,H4), Max(C4,H5), Max(C5,H6), Max(C6,H7),
Max(C7,H8), Max(C8,H9)}
 SELL Setup Cancellations
9 günlük Setup periyodu BİTTİKTEN SONRA
 Sell setup Cancellations
1. Min(L10,L11,....)<Min(C1,C2,C3,C4,C5,C6,C7,C8,C9)
2. Min(L10,L11,....)>Min(L1,L2,L3,L4,L5,L6,L7,L8,L9)
3. Min(C10,C11,....)>Min(C1,C2,C3,C4,C5,C6,C7,C8,C9)
4. Min(C10,C11,....)>Min(L1,L2,L3,L4,L5,L6,L7,L8,L9)
5. Min(C10,C11,....)>Min{Max(C1,L2), Min(C2,L3),
Min(C3,L4), Min(C4,L5), Min(C5,L6), Min(C6,L7),
Min(C7,L8), Min(C8,L9)}
Cancellation Notes
 Setup Cancellation’da sadece KAPANIŞ fiyatını değil,
Cancellation’ı teyit etmek için kapanış fiyatının ertesi
günkü açılış fiyatıyla olan ilişkisine de bakmak gerekir.
 Setup Cancellation Date’den sonraki gün:
 Açılış fiyatı BUY SETUP CANCELLATION LEVEL’dan düşük
 Açılış fiyatı SELL SETUP CANCELLATION LEVEL’dan büyük
VEYA
 Açılış fiyatı BUY SETUP CANCELLATION günündeki CLOSE’dan
düşük ve aynı gün HIGH Cancellation Day High’dan düşük ise
 Açılış fiyatı SELL SETUP CANCELLATION günündeki CLOSE’dan
Yüksek ve aynı gün LOW Cancellation Day Low’dan düşük ise
SETUP iptal edilmeyebilir.
Setup Qualifiers
 Bu bana biraz fazla mekanik gibi geldi
 Tarihsel olarak TD Sequential’ın Setup’tan
başlayıp Countdown’a kadar devam
eden süreçte ardışıklığı bozan bir günle
karşılaşması çok normaldir.

Recycling(Regenerates Setup)
 Fiyat tüm bilgileri yansıtır ve fiyatı yönlendiren tek bir faktör
yoktur. Sadece para akışı hariç.
 Para akışı da arz ve taleple belirlenir.
 Recycling regenerates a Setup whenever the forces of
supply or demand reassert themselves.
 Recycling gerçekleşirse trend devam ediyordur. This influx of
supply or demand enables a long-term market trend to
remain intact by interjecting occasional periods of
countertrend price movement to relieve short-term
OVERBOUGHT or OVERSOLD conditions.
 Recycling relates only to the reesatblishment of a new
SETUP in the same direction as the previous Setup due to
the revitalization of the market’s trend and intensity.
PRICE FLIP
 PRICE FLIP:
 In the case of BUY SETUP:
 A close greater than or equal to the close of
four trading days earlier
 In the case of SELL SETUP:
 A close less than or equal to the close of four
trading days earlier
 Recycling can take place at any time after
the original SETUP has occurred and has been
subsequently interrupted by a price flip until
Countdown has been completed and
confirmed or perfected by a price flip.
Setup Recycling Options
 Eğeraşağıdaki durumlardan biri
gerçekleşirse COUNTDOWN yeniden
başlamalıdır.
INTERSECTION
PHASE
INTERSECTION
 Intersection is the intermediate stage of TD
Sequential
 Evaluates price relationships
 in order to identify and confirm
 a slowdown or deceleration in a Price trend’s
intensity (yoğunluk)
 Qualify the inception of Countdown
 Intersection TD-Seq’in orta aşaması, Bu aşama
 Trendin yoğunluğunun azaldığını ve
 Countdown aşamasının başlangıcını karakterize
etmeyi
Belirlemek ve teyit etmek fiyat ilişkilerini kullanır.
 Countdown, SETUP’ın 9. günde veya buna
müteakip ilk günde Intersection
görüldükten sonra başlayan bir süreçtir.
 Intersection prematüre giriş ve çıkış
sinyallerinin üretilmesini engellemek için
geliştirilmiştir.
INTERSECTION’ın çıkış Nedeni
 TD bu şartı geliştirmsinin hikayesini şöyle anlatıyor:
 Takip ettiği iki hisse senedi low-risk entry noktasına
gelince alım yapmış ama şirketler iflas ettiği için
hisse senetlerinin değeri 0‘a düşmüş. Daha sonra
bu tip hisse senetlerinin fiyat grafiğini incelemiş ve
bunların fiyat grafiğinde düşüşlerin çok keskin ve
hiç geri zıplama yapmamaksızın olduğunu görmüş.
 As the price declines accelerated and the daily
price changes failed to overlap one another, a
sense of urgency to liquidate apparently
dominated the trading psyche of the stock sellers
PRICE DECLINES
As the price declines
accelerated and the daily
price changes failed to
overlap one another, a
sense of urgency to
liquidate apparently
dominated the trading
psyche of the stock sellers
PRICE ADVANCES
A comparable mood of
aggresive buying mania can
result in those markets
steeply advancing in price
almost vertically. Often the
reason for this accelerated
upside movement can be
attributed to either
• a significant fundamental
development
• and pending news
announcement,
• a short squeeze
• or more likely a buyout.
 Since;
 The rate of DECLINE or ADVANCE may be unusually
steep, implying investors’
 Urgency to exit or enter the market
 Research suggests that
 This acceleration must subside or diminish in order to
qualify for Countdown.
 Intersection accomplishes this goal by requiring that,
 The advance or the decline be sufficiently retarded to
allow price activity
 To consolidate or
 At least overlap,
For a period of time.
Intersection Requirement in
SELL SETUP
Intersection requires that
• The low of day 8 of SETUP
or
• The first subsequent day
Be less than or equal to the
• high three or more trading
days earlier, up to and
including the first day of
Setup.
Intersection Requirement in
BUY SETUP
Intersection requires that
• The high of day 8 of SETUP
or
• The first subsequent day
Be greater than or equal to
the
• low three or more trading
days earlier, up to and
including the first day of
Setup.

EĞER Intersection SETUP’ın 8. veya 9. günü oluşursa

COUNTDOWN 9. günde başlar
EĞER Intersection does not occur until after the setup is
complete, then Countdown is deferred until that time.
 INTERSECTION DAHA ÇOK HİSSE SENETLERİ
İÇİN GEÇERLİDİR,
 ENDEKSLER, EMTİALAR, DÖZVİZLER İÇİN
GEÇERLİ DEĞİLDİR.
COUNTDOWN
PHASE
COUNTDOWN-tanım
 Countdown TD-Sequential’ın 3. aşamasıdır.
 Ardışık olması zorunlu olmayan fiyat serilerinden
oluşan ve
 Countdown aşamasının tamamlanmasıyla
trendin döndüğü seviyenin belirlendiği aşamadır
 Eğer countdown dönüş noktasını başarılı bir
şekilde belirleyemez ve o fiyatta trend dönüşü
gerçekleşmezse
 Stop-loss yapılır
 Çoğukez trend daha da şiddetlenecek ve
trader yanlış hareketini telafi edebilecektir.
COUNTDOWN
 BUY
COUNTDOWN’ın son gününden
önceki herhangi bir günde
 Bir Kapanış Fiyatı (C) > Highest true High of
the Most recent BUY SETUP => BUY SETUP
CANCELLED
 SELL
COUNTDOWN’ın son gününden
önceki herhangi bir günde
 Bir Kapanış Fiyatı (C) > Lowest true Low of
the Most recent SELL SETUP => SELL SETUP
CANCELLED
Buy Countdown The current day’s close is compared
with the LOW of two days earlier
LESS THAN or EQUAL TO
Sell Countdown The current day’s close is compared
with the HIGH of two days earlier
GREATER THAN or EQUAL TO

1) Gün sayısı değişebilir

2) 13 TANE OLACAK
COUNTDOWN TERMINATION
 TD Termination Count:
 Which applies only to the last day of
Countdown (13. gün)
 BUY Countdown:
 Close, Open or Intraday Low < The low of two
trading days earlier
 SELL Countdown:
 Close, Open or Intraday High > The HIGH of
two trading days earlier
 Reference point for conventional
COUNTDOWN is the closing price level.
 Countdown sayısı 13’ten 8’e ve 5’e
düşürülebilir.
TD TREND SETUP
(TDST)
TD Setup Trend (TDST)
 TDST serves as an effective tool in
 identifying and
 defining
important trend-reversal price levels.
 It is a key indicator that is a derivative of TD
Sequential Setup Cancellation. (SETUP
CANCELLATION 5)
 Bu Cancellation Tipinde baz aldığımız 9 günlük
bir SETUP dönemi var, bu olmazsa TDST’yi
bulamayız
TD Setup Trend (TDST)
 TDST is an effective trend-following indicator developed to
 İdentify just such trend-reversal occurrences.
 TDST often determines the durability (dayanıklılık) of a price
trend.
 It is a key indicator that is a derivative of TD Sequential
Setup Cancellation. (SETUP CANCELLATION 5)
 TDST is much more valuable as a trend indicator than many
conventional widely used trend-following approaches
 Örnek:
 Cari HIGH 40 günlük Highest High’ı aşarsa BUY
 Cari LOW 20 günlük Lowest Low’un altına düşerse NEUTRAL
 Cari LOW 40 günlük Lowest Low’un altına düşerse SHORT
TDST
 TDST
 is DYNAMIC not rigid like any other trend
following techniques
 it is designed to adapt and to adjust to the
dynamics of the market’s continuously
changing demand and supply.
 Daha önceki Price Setup HIGHs and LOWs
 Define key price levels as important
reference points
 Ve bu seviyelerin aşılması bir uyarı sinyali
olup, trend dönüşünün muhtemel olduğu
yerleri gösterir.

 TDST arz ve talebin, özellikle devam eden bir
COUNTDOWN fazını CANCEL edecek nitelikte
dramatik değişimlerinde aktif hale gelir.
 Peki bunun şartı: SETUP CANCELLATION 5
 BUY SETUP: Closing ABOVE the extreme intraday true
high of the BUY SETUP
 SELL SETUP: Closing BELOW the EXTREME intraday true low
of the SELL SETUP
 Such breakouts warrant immediate attention and
action,
 since the expectation is for continuation and extension
of this newly established price trend through the
completion of TD Sequential Countdown.
 TDST, Cari kapanış fiyatı ve bu fiyatın bir önceki
SETUP dönemi ile ilişkisini
 True High for an upside breakout
 True Low for a downside breakout
Karşılaştırarak, piyasanın yönü hakkında bilgi verir. Bu
yönler:
1) Whether a current price trend will continue
through countdown
2) Or is more likely to expire upon the completion of
Setup and resume its previous trend.
 Daha da ileri gidersek, TDST Breakoutları genellikle
SETUP tamamlanmadan oluşur. TDST Breakoutları
SETUP süreci içinde her an oluşabilir
Situations that INVALIDATE
TDST Breakout
1) TDST Breakout’ın oluştuğu günden sonraki 3 gün
içinde
 A failure to follow through in the direction of the
TDST breakout by recording
 A higher high than the TDST breakout day’s HIGH
 A lower low than the TDST breakout day’s low
2) An OPENING GAP the day following TDST breakout
(Breakout’un ertesi günü)
 A downside opening gap the day following an
upside TDST breakout day
 An upside opening gap the day following a
downside TDST breakout day
That is not filled that same day trading.
ESKİ KİTAPTAN NOTLAR
 Cycles hakkında TD’nin yorumu:
 Her zaman tepe ve diplerin belirlenmesinde
CYCLE’lara dayalı olarak yapılan yorumlara
şüpheyle yaklaşmış
 It is difficult for me to accept the fact that
an arbitrarily derived number of days
possesses repetitive properties.
 TD researched exhaustively to create a
technique
 That would employ a mechanized timing
device to identify price highs and lows as they
occurred.
 TD experimented endlessly to determine what
price relationships typically appeared
 Prior to
 Coincident with
Market turning points.
YÜKSELİŞ
 Once demand exceeds supply, price advances. Bu yükselişin
nedeni çok önemli değil. Bu nedenler aşağıdaki gibi olabilir
 Short covering
 Purchase recommendations,
 Positive news
 Any other factors
 Belli bir anda tüm potansiyel alıcıların emirlerinin gerçekleştiğini
düşünelim. Piyasaya yeni bir alıcı kitlesi gelmediği sürece, iki
nedenden ötürü piyasa düşmeye mahkumdur:
 An exhaustion of buying ( http://tureng.com/search/exhaustion)
 An increase in the pace of selling
 TD’nin tecrübesi şunu gösteriyor:
 Fiyatların tepe yapmasının nedeni gelişmiş satıcıların tepeyi belirlemiş
olmaları değil, en son alıcının da istediğini almasıdır.
DÜŞÜŞ
 Once SUPPLY exceeds DEMAND, price DECLINES. Bu düşüşün
nedeni çok önemli değil. Bu nedenler aşağıdaki gibi olabilir
 Bad news
 Sell recommendations,
 Short Selling,
 Any other factors
 Belli bir anda tüm potansiyel satıcıların emirlerinin gerçekleştiğini
düşünelim. TD’nin tecrübesi şunu gösteriyor:
 En son satıcı da sattıktan sonra fiyat dip yapar ve fiyat yukarı çıkmaya
başlar.
 Gerçekte agresif alımlar geçici diplerden SHORT COVERING rally ile
gelir, ve ondan sonra fiyat arz ve talep dengeye kavuşana kadar
düşer.
 İşte bu noktada satış baskısı artık yorulmuştur, ve fiyatın yukarı dönme
olasılığı vardır.
 As price advances, it approaches its ultimate PEAK,
 As price declines, it moves closer to its eventual low.
 SELLING INTO STRENGTH and BUYING INTO WEAKNESS, are
practices often overlooked and beleived
unattainable(erişilemez).
 İşte bu yüzden pek çok trader trend-follower olmakta,
mevcut trendin bir vozulma olmadığı sürece devam
edeceğini kabul etmektedirler.
 Bu traderler düşen bir piyasada alım yapmanın düşen bir
bıçağın altına yatmaktan farkı yok derler.
 İşte bu korkudan uzaklaşmak için bazı traderlar CYCLE’ları
kullanırlar. Ama bu CYCLE’lar çok subjektif ve keyfidir.
 İşte tüm bu nedenlerle rijit zaman büyüklüklerine bağlı
olmayan bir indikatör geliştirmek lazım.
 CYCLEtrader’ları önceden belirlenmiş
zaman serileri kullanırlar.
 FAKAT TD, piyasanın hareketine bağlı olarak
kendini ayarlayabilen dinamik bir değişken
seti kullanmış.
 Başka bir deyişle, gelişen fiyat hareketinin
piyasayı kendisine anlatmasını bekliyor.
 Aksiyonlar kelimelerden daha yüksek sesle
anlatırlar ve fiyatın yönünün piyasadan
daha iyi anlatan başka bir kaynak olur mu?
 Piyasa fiyatı bütün bilgileri yansıtır. Piyasanın
temellerini değiştirecek beklenmeyen
değişiklikler olursa fiyat hareketi bunu
yansıtacaktır.
O zaman piyasanın tepe ve dip noktalarını
belirlemeye çalışan herhangi bir sistem piyasanın
karakterinde olan bu değişikliğe kendini adapte
edebilmeli ve bunları ölçebilmelidir.
 TD’nin görüşüne göre:
 Piyasa dip veya tepe yapmadan önce piyasanın gelecekteki yönüne ilişkin
niyetini belli etmektedir.
 Piyasa nihai tepe ve dibini yapmadan trader’ı önceden uyarmaktadır.
 Başka bir deyişle piyasanın durumu ilk SETUP fazı ile ifade edilebilir.
 Bu yaklaşım tamamen mekanik olduğu için, BUY ve SELL sinyalleri üretebilmek için
ekstra filtrelere ihtiyaç vardır.
 Bu yaklaşımın özelliği, BUY into WEAKNESS ve SELL into STRENGTH. BUY veya SELL
sinyalinin oluşması için tüm önşartların sağlanması gerekir.
 Bu yüzden TD, bu sisteme SEQUENTIAL ismini vermiş
 Sequential’ın sinyalleri ileri dönüktür ve karmaşık değildir.
 TD de bunu daha önce kimsenin keşfetmemiş olması nedeniyle hayrete düşmüş.
Bu yüzden yaptığı sistemi çok fazla gözden geçirmiş ve temel elementleri atlayıp
atlamadığını kontrol etmiş.
 Bu sistemin geliştirildiği yıllar 1970’miş.Yani bilgisayarlar bu işe girmeden önce.
 Zaman geçtikçe bazı eklemeler yapmış ama sistemin ana iskeleti değişmemiş.
SETUP(Eski Kitap)
 SEQUENTIAL BUY sinyali üretilebilmesi için,
piyasanın önceden rally’e önceden
hazırlanması gerekir.
 TD’nin araştırmaları kapanış fiyatlarına bağlı
BUY sinyali için en az 9 günlük ardışık bir
serinin oluşması gerektiğini ortaya koymuş.
 Minimum 9 günlük kapanış değerlerinin ard
arda 4 gün öncesinden