Analysis and Linear Algebra For Finance Part I

Analysis
and Linear Algebra for Finance: Part I
Patrick Roger
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Patrick Roger
Analysis and Linear Algebra for Finance:

Part I
Patrick ROGER
LaRGE Research Center
EM Strasbourg Business School
University of Strasbourg
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2
Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I
First edition
© 2013 Patrick Roger & bookboon.com (Ventus Publishing ApS)
ISBN 978-87-403-0412-1
3
             
            

Analysis  
and Linear Algebra for  
Finance: Part I Contents
              
Contents
              
          
Introduction 6
   
1 Preliminaries
           7
1.1  
    Sets
and subsets
        8
   1.2 Binary relations
  17
1.3 Mappings 20
  1.4   
Topology of  25
           
                   
2 Functions of one variable 43
  
2.1   
Definitions
    and 
notations 44
2.2 Limits and continuity 50
         
2.3 Differentiation 61

     2.4 Logarithms
    and
 exponential
  functions
    70
   
2.5      
Polynomial approximations and Taylor
     
formula 75
4
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Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Contents
3 Integrals 81
3.1 Integral of a step function 81
3.2 General case 86
3.3 Computations 94
3.4 Improper integrals 98
4 Matrices 101
4.1 Definitions 101
4.2 Elementary algebra on matrices 104
4.3 Linear equations 115
360°
thinking .
360°
thinking . 360°
thinking .
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Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Introduction
 

             
             
          
           
          
          
            
         
          
          
            
           
       
         
          
             
         

           
            
          
         
         
             

          
  

          
6
Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Preliminaries
 

         

          
            
        
          
           
             
          
 
        
          
            
            
          
            
             
              
            

          
7
   
            
          
            
        
   

            
           
            
              
          
           
       
             
          
            
           
            
    
   

             
      
                   


            
   
               
      
8
    
              

      

            

               
  
                  
                
      
           


 
       
              

       
 
            
              

             
             
              
  
             

    
               
               
             
9
   
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 
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    
      

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        
             

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                
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    
          
                  

   
            

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11
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             
           
           
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             
               

 
                 
               
                
              
        
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             

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               
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                   
                   
          
                 

                   
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                 

 
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              
            
          
    
 
          
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                  


   
                
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             
               
             
      
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   
      

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              
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           

             

     
            

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          
                
  
            
             
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              
               
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              
                
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       
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                   
               
16
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                    
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           

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              
        

           
         
        
 
                
  
17
   
            


              
             

            
                 
 
         

           
         
                
           
            
            
            
          
         

           
            
  
                    
                       

            
             
              
              
                 
  
18
    
             

   
                

            
   
               
 
                

    
               

      
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41
            
   
 and
Analysis 
Linear 
Algebra for 
Finance: Part I           Preliminaries
 
                

    
               

      
42
Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Functions of one variable
 
   
           

         
             
             
             
            
             
           
      
           
           
          
           
         
         
           
          
          
           

43
      
         

          
          
   
   

               
              
         

     
              
                
            
     
                
                

         
                
            
           
             

  
     
44
    
              

         
           
                


       
               

   
       
      
      
            
           
            
             
          
       
               

       
               
          
             

             


       
45
      
              
                
            
0.8
0.6
f(x)
0.4
0.2
0
-1 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1
x
       
    

                 
      
                    
           

 
               
             
              

46
    
0.5
g(x)
-0.5
-1
-1 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1
x
      
            

                
           
        
               
                
           
              
               
                   
         
            

             
                
 
47
      
             

              
     
                
        
    

            
          
          
          
            
           
           
         
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                   
            
               
              

              
              
  
    
            

         
                 
         
                 
              

                
                  
  
          

         
        
49
      
         
        
             
          
              
            
          
             
        
           
 
   
  
              

          
                   
    
    

              

                  
50
    
     
    

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                
         

   

               

               
             
 
 
          

             
               

      

                 
   
          

            
  


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
        
                     
51
      
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    


               
                     
   

    

               

             
                  
     
         
   

    

                  
         
         
   

    

    

          
                 


52
    
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         
             

               
               
 
    

      
    
        
     


     

                  

      
    

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          
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              

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53
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55
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56
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S&P 500 (SP50-USA)

1316.33 -2.10 -0.16% 10:06:47 PM USD 2002/02/01 - 2012/01/27
1 ,6 0 0
1 ,4 0 0
1 ,2 0 0
1 ,0 0 0
800
600
'02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11
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57
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S&P 500 (SP50-USA)

1316.33 -2.10 -0.16% 10:06:47 PM USD Tick
1 ,3 2 0.00
1 ,3 1 9.00
1 ,3 1 8.00
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58
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The Wake
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             
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               
              

         
           
                  
 
         

                 
         

            
             
          
      

           
                 

              
               
              
62
  
            

                 
            

   
 

   
 
           

        

    
  
    
                      
    
               

     
     
    
   
                 

 
     
    
   
   

            
        
         
63
      
              


               
           
                 

       
              
         
         
             

            
   
                  

   
 
     
  

             


              
        
   
                 
 

             
 
  
 
  
         
    
     
64
  
  
 
 
      
 
     
     
            



     

                 

                
       
  
   



           


  
       

       
 
             

            


     

                   
65
      
  


     

             

       
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  
    

        
          
         
          
           
           
 
           

                  

              
          
   
                     

        
        
             

                  
          
    
                    
      
67
      
            

                 
  
    
  
     
             

                 
            
         
                


              
 
   
 
     
  

       
          
           
           
       
       
              


              
           
         
     
 
68
  
       
           
           
        
              


               
                    
       

     
   
             
    
        
      
      
    
 
    
                

      
        
              
    
  
         
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  
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69
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    

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           
           
           
         
         
          
        
          
           
 
  

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                

                

                   
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70
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              
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         

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   
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  

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 
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71
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 
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            
             
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72
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  
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 
    
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   
        

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 
                

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25
20
15
10
0
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 
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73
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          

            
               
      
       
             
               
            
     
     
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              
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 
              

              
             

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
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74
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     

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         
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         
            
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   
  

   
75
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     
             

                     
                 
               
              
                
            
                
    
         
               
            
      
       
                         

                   
         
               
                 
       
76
      
20
15
10
-5
-3 -2 -1 0 1 2 3 4
         
  
           

              
           
        
    
          

            
          
    
        

77
      
      

           
          
       
                 
             
   
  

          
          
 
   

                
               

   
                

       
    
   
                 

                   
             
  
            

              
78
      
       
    
                   
    
   
            
    

    
     
  
 
         
  
                  
 
    
             

                

            
        
               

                 
     
                      
        
               

            
79
      
              

       
80
Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Integrals
 

          

          
                 
     
           
                 
           
            
              
              
             
          
     

             
               
            
             

81
   
    
   

                
         
          
            
             

                     
                        
              

                   
            
           
              
   
              
                  
         
              
                 
              
                 
               
                
82
83
   
 
  

       
 

             

             

                
              

                   
               
              


       
            

             
           
              
             
               

                
     
                 
         

           
          
             

  
84
      
                  

        
        
  
                 

   
      
 
       

     
       
  
 
      
   

85
   
  
            

        
      
     
                   

            
          

          
              
      



      



      

                
    
            
               

                
               
86
   

             
 
  
      

   
        

   
                
         
              
            
                

        
            

             

            
             
                      

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87
   
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           
            
            
      
                

             
 
           

             
    
   
        
   
            

              
            
   
             

    
           

             
   

         
88
   
            

            


                
                
          
    
           

    
        
     
          
  
       

     
       
  
 
      
   

              
             
 
           
 
            

                   
   
     


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   
89
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              
       
   
    
 
        

     
         
  
  
 
          

         

 
     

         

     
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  
     

     
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  
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   
    
 
90
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           
                


              
                 
          
                

 
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         
               

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 
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                
                  

         
 
              
   
   

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  
91
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          

    
      
        
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93
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  
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   
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                

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        
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    
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               
98
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              

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               
             
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             
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99
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Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Matrices
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             
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101
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
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             
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             
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102
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            
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103
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             

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104
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   
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       
   
           
     
             
          
105
   
       
     
           
        

                
            
 
   
 
  
 
  
  

 
  
   
              

                
  
106
     
               
    
        
        
     
   
   

            
                 

         
           

   
                 
 
 
  
 
                     

                

     
             
            
        
                  
107
   
            

 
     
            
     
             
       
 
    
   
   
         
   
              

                
     
          

 
   
  
        

 
   

     
     
      
          

   
          

            
            
            
  
               
108
     
          



              

              

            
     
              
  
    
             
             
  
         

 
   
  
        

 
       

 
    
     
  
                     
 
     
     

               
109
   
             

            
  
                
                  
 
        

                 
             
      
             
           
          
        
 
  
 
     
  
   

 
   
 
    

   
  
                
              
              
     
  
     
           
  
110
     
            
 
         

             
             
              
         
         

                   
     
                 

    

 
        
          
    

 
                      
               
111
   
  

           
       
            
              
                

            
         
    
      

 
  
 
     
  
            
       
    
        
    
                  
        
    
        
    
                
        
               

        
           
       
112
     
          

       
            
   
        
        

 
  
 
       
  
           
     
    
        
    
                  
        
    
        
    
               
        
             
            
 
            

               
  
113
   
     
        

     
        
     
                   
        
             
              
     
    
              
    
                  
        
    
          
    
                 
          
             

             

                
            
  
               

              
114
   
             

 
     
 
   
      



   
   
                

                

        
 
  
 
   
 
  
   

  
     
  
    
 
 
   
  
          


            
   
  

  
             
           
          
              
            
115
   
           
              
  
               
         


                

          

   
            
            
 

            
       

 
      
 
       
 
 
     

 
     
     
              
        
  
            

               
116
   
              

              
       
        
           
        
         
     

               
                   

   
        

           
            
       
      
        
         


           


       
117
   
                


            
                

               
  

  
              

          
         
   
  
 
  
     
    
    
             

             
           
     
           
         
118
   
  
    
              


        
          
        
          
     
119
   
  
           

            
  
             
            
              
       
  
        
  
               

   
 
   
                     
  
   

     
       
              
   

             
            
       
     
 
   

 
   

           
120
   
                
 
  
           
  
              
   
 
   
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121
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122
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
123
Analysis and Linear Algebra for Finance: Part I Index
Index

right, 63
second-order, 68
bijection, 22 exterior, 30
bound
infimum, 28 frontier, 30
lower, 27, 49 function, 44
supremum, 28 affine, 44
upper, 27, 49 bounded, 49
boundary, 30 compound, 67
concave, 61
cardinality, 9 continuous, 55
closure, 30 convex, 61
compact, 31
360° decreasing, 46
.
complement, 32 derivative, 62
Consol bond, 36 differentiable, 62
derivative, 62
thinking

domain, 44
even, 45
higher order, 68 increasing, 46
left, 63 left-continuous, 56
360°
thinking . 360°
thinking .
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limit, 50 null, 102

linear, 44 product, 107
monotonic, 57 product by a real number, 106
odd, 45 square, 102
range, 44 substraction, 106
Riemann-integrable, 87 transpose, 104
right-continuous, 55 triangular, 102
maximum
image, 20 global, 50
inclusion, 11 local, 49
injection, 22 method
integral Gauss, 120
improper, 98 substitution, 118
of a step function, 83 minimum
Riemann, 87 global, 49
interior, 30 local, 49
intersection, 12
interval, 28 ordering, 17
complete, 18
limit, 50 partial, 18
infinite, 53
left, 52 partition, 15
right, 51 pre-ordering, 17
Mac Laurin formula, 78 range, 20

mapping, 20 reciprocal, 22
bijective, 22 relation
identity, 24 asymmetric, 17
image, 20 binary, 17
injective, 22 equivalence, 19
inverse, 23 graph, 20
one-to-one, 22 ordering, 17
range, 20 refl?exive, 17
surjective, 22 symmetric, 17
matrix, 101 transitive, 17
diagonal, 102
identity, 110 sequence, 32
inverse, 110 adjacent, 41, 87
invertible, 110 arithmetic, 36
125
Cauchy, 34 lower bound, 27

convergence, 33 neighborhood, 29
decreasing, 37 null, 10
geometric, 36 open, 30
increasing, 37 partition, 14
set, 8 subset, 11
boundary, 30 union, 12
bounded, 28, 31 upper bound, 27
cardinality, 9 step function, 82
closed, 30 subdivision, 82
closure, 30 subset, 11
compact, 31, 35 surjection, 22
complement, 12 system
element, 8 Cramer, 117
empty, 10 homogeneous, 117
exterior, 30 impossible, 117
frontier, 30 indeterminate, 117
inclusion, 11 square, 117
interior, 29, 30
intersection, 12 Taylor
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We believe that energy suppliers should be renewable, too. We are therefore looking for enthusiastic
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126
expansion, 79
formula, 78
Mac-Laurin, 78
union, 12
variable
dependent, 44
independent, 44
127

Analysis and Linear Algebra For Finance Part I

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               

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                  

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                  

Brain power By 2020, wind could provide one-tenth of our planet’s

The Power of Knowledge Engineering

Plug into The Power of Knowledge Engineering.

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      

             

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      

  

           

              

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