Day Trading With Price Action (Volume I)

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Day Trading com Price Action
Volume I: Perspectivas de Mercado
Galen Woods
Revisão das configurações de negociação
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Copyright © 2014-2016 por Galen Woods (Registro Comercial de Cingapura nº

53269377M). Todos os direitos reservados.
Primeira edição, 1 de setembro de 2014.
Segunda edição, 5 de abril de 2016.
Publicado por Galen Woods (Registro Comercial de Cingapura No.

53269377M).
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As informações fornecidas no Curso Day Trading with Price Action e quaisquer

documentos de apoio, software, sites e e-mails são apenas para fins de
informação e educação. Não conhecemos você, portanto, qualquer informação que
fornecermos não leva em consideração suas circunstâncias individuais e NÃO deve
ser considerada um conselho. Antes de investir ou negociar com base neste material,
tanto o autor quanto o editor o encorajam a procurar primeiro aconselhamento
profissional sobre se é apropriado ou não para suas próprias circunstâncias
financeiras, necessidades e objetivos.
O autor e o editor acreditam que as informações fornecidas estão corretas. No

entanto, não somos responsáveis por quaisquer perdas, reclamações ou danos
incorridos por qualquer pessoa, devido a quaisquer erros ou omissões, ou como
consequência do uso ou confiança em qualquer informação contida no Curso Day
Trading with Price Action e quaisquer documentos de suporte , software, sites e e-
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A referência a qualquer mercado, período de negociação, estilo de análise ou

técnica de negociação é apenas para fins de informação e educação. Eles não
devem ser considerados uma recomendação adequada às suas circunstâncias ou
necessidades.
Todas as plataformas de gráficos e layouts de gráficos (incluindo prazos, indicadores

e parâmetros) usados neste curso estão sendo usados para demonstrar e explicar
um conceito de negociação, apenas para fins de informação e educação. Essas
plataformas de gráficos e layouts de gráficos não são de forma alguma recomendados
como adequados para seus propósitos de negociação.
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Gráficos, configurações e exemplos comerciais mostrados ao longo deste produto

foram escolhidos para fornecer a melhor demonstração possível do conceito, para fins de
informação e educação. Eles não foram necessariamente negociados ao vivo pelo autor.
Isenção de responsabilidade exigida pelo governo dos EUA: A negociação de futuros

de commodities e a negociação de opções têm grandes recompensas em potencial,
mas também um grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto
a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não negocie com dinheiro que
você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar/vender
futuros ou opções. Nenhuma declaração está sendo feita de que qualquer conta irá ou
provavelmente obterá lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho
passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo
de futuro
resultados.
REGRA CFTC 4.41 - HIPOTÉTICA OU SIMULADA

OS RESULTADOS DE DESEMPENHO TÊM DETERMINADAS LIMITAÇÕES. DIFERENTE
UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO

REPRESENTAM NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, COMO AS NEGOCIAÇÕES NÃO
FORAM REALIZADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO OU SUPERIOR
PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA
DE LIQUIDEZ.
PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADA EM GERAL TAMBÉM SÃO
SUJEITO AO FATO DE QUE SÃO PROJETADOS COM O

BENEFÍCIO DA INDÚSTRIA. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA
QUE QUALQUER CONTA VAI OU PODE ALCANÇAR LUCRO

OU PERDAS SEMELHANTES AOS MOSTRADOS.
www.tradingsetupsreview.com 4
Prefácio à segunda edição

No ano seguinte à publicação de “Day Trading with Price Action”, recebi excelente
feedback de traders de todos os tipos.
Os traders que estavam apenas começando sua jornada de aprendizado foram muito
úteis na identificação de partes em que é necessário esclarecer. Como eles não têm
noção pré-concebida de conceitos de negociação, eles foram capazes de identificar
lacunas em minhas explicações.
Traders experientes também fizeram perguntas ponderadas que levaram a

discussões aprofundadas de ideias de negociação relacionadas.
Como esses livros são vendidos eletronicamente, posso oferecer

atualizações. Sob tal arranjo, recebo feedback útil para melhorar o curso, ao mesmo
tempo em que agrego mais valor a cada leitor por meio de novas edições. Espero
que essa configuração mutuamente benéfica continue para edições futuras.
Aqui está um resumo das principais adições e alterações:
Volume II – Viés de Mercado
• Conceito para identificar mercados adequados para day trading - Índice de

Ambiente de Negociação Ótimo
• Exemplos ilustrados e elaboração para identificar
pivôs
• Praticar exercícios para marcar oscilações de preços e classificar
tipos de pivô
• Discussões de análises de viés de mercado mais complicadas, incluindo linhas
de tendência planas, linhas de tendência de curta duração e tendências difíceis
www.tradingsetupsreview.com dentro
Volume III - Padrões de Preços
• Um novo padrão de preço versátil que se concentra no que não queremos

ver, em vez do que queremos ver -
Retração fraca
• Conceito de uso de retração de 50% como suporte e

zona de resistência
Volume IV - Expectativa Positiva
• Canais de preços para sair de negócios e discernir o potencial

alvos
• Um exemplo completo adicional com ação de preço recente
Erros de digitação e erros também foram corrigidos. Agradeço aos muitos leitores que
encontraram os erros na primeira edição. Peço desculpas por isso e fiz o meu melhor
para evitar erros nesta nova edição.
Sou grato a todos que forneceram feedback para ajudar a melhorar o curso.
Agradeço a Sigi Castle por revisar esta edição para mim.
Galen Woods
5º _ abril de 2016
www.tradingsetupsreview.com nós
Prefácio da primeira edição

Lembro-me vagamente. Sentei-me em uma espaçosa sala de seminários com
dezenas de outros participantes. Foi uma palestra gratuita sobre negociação de opções.
O palestrante estava explicando as vantagens das opções de negociação e como
alguém poderia fazer isso para ganhar a vida. Ele passou por algumas ilustrações
simples para explicar algumas estratégias básicas de negociação de opções. Então,
inevitavelmente, ele acabou nos pedindo para se inscrever em um curso de
negociação de opções por US $ 3.000.
Eu tinha apenas 20 anos. Essa palestra foi minha primeira exposição ao

comércio financeiro. Embora estivesse intrigado com a noção romântica de negociar
para ganhar a vida, não me inscrevi no curso. Eu estava cético, mas a verdadeira razão
era que eu não tinha US$ 3.000 para
poupar.
No entanto, a palestra foi suficiente para me iniciar em uma jornada de aprendizado

que ocupou a maior parte do meu tempo livre desde então.
Naturalmente, comecei a negociar opções, mantendo-as por vários dias. Em algum

momento, eu até tentei negociá-los no dia. Eu estava usando conjuntos de indicadores
de negociação comuns e alguma forma de linhas e canais de tendência. Eu estava
mudando minhas ferramentas de análise com tanta frequência que, mesmo que tivesse
encontrado o Santo Graal, não saberia.
Não gostei das estratégias complicadas de negociação de opções, como

straddles e condores de ferro. Por isso, continuei usando opções como meio de obter
alavancagem e limitar meu risco, usando apenas opções definitivas ou estratégias de
spread simples. No entanto, o desafio
com a negociação de opções é que você deve não apenas antecipar um movimento
de preço, mas também identificar quando ele se moverá e quando atingirá seu alvo.
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Muitas vezes, eu tinha o prognóstico certo sobre a direção do preço do

subjacente, mas não consegui lucrar por causa de problemas de precificação de
opções, como deterioração do tempo. Eventualmente, eu fiquei frustrado.
Então, passei a negociar ações. No entanto, encontrei-me gravitando para

períodos de retenção mais curtos. Fiquei cada vez mais desconfortável com o risco
da noite para o dia quando os preços das ações se abriram contra mim. Fiquei
convencido de que antecipar o movimento dos preços nos próximos minutos ou
horas era mais fácil do que prever o que aconteceria nos próximos dias ou meses.
Como resultado, comecei a negociar com meu capital limitado e esbarrei em

um obstáculo óbvio. Devido à Regra de Negociação do Dia Padrão, tive que
manter pelo menos $ 25.000 em minha conta de negociação para negociação
intradiária. Era um requisito que eu mal podia cumprir naquela época.
Mais importante, eu ainda estava lutando pela consistência no meu desempenho

de negociação, colocando indicadores e tirando-os sem uma boa razão.
Com capital limitado e desejo de day trade, voltei-me para o mercado cambial à
vista. Depositei pequenas quantias com corretores forex e negociei através de
suas plataformas. A ação do preço não parecia certa e toda a indústria de
corretagem forex spot parecia um pouco obscura para mim. Eu não tinha certeza
se estava negociando com forças reais de demanda e oferta ou apenas tentando
brincar com lojas de balde. Esses pensamentos podem ser o resultado de eu tentar
transferir a responsabilidade dos meus resultados comerciais inconsistentes de mim
para meus corretores. De qualquer forma, segui em frente e comecei a negociar
futuros.
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Na negociação de futuros, obtive consistência em meus métodos e resultados de

negociação. Parei de passar de uma estratégia para outra. Parei de passar de um
mercado para o outro.
O objetivo de relatar minha trajetória de aprendizado é mostrar a trajetória típica

de um trader privado que não trabalha para uma instituição financeira. Este
caminho tem muitas trilhas cheias de obstáculos. Para piorar as coisas, na maioria
das vezes, nem temos uma bússola. A maioria de nós já se perdeu mais vezes do
que poderíamos contar.
Tentei relembrar o ponto de virada na minha carreira de trading. Exatamente

quando eu comecei a negociar de forma consistente? O que foi que me fez lucrativo?
Não importa o quanto eu pense, eu não poderia responder a essas perguntas.

Embora eu adorasse falar sobre uma epifania que mudou tudo, tenho que admitir
que minha jornada de negociação foi
menos dramático.
Meu caminho para um desempenho comercial consistente é gradual. Parece que

em algum lugar nos dez anos de negociação, eu já tinha entendido o que é
preciso para negociar com sucesso. Mas eu dominei
devagar.
Tudo o que sei é que, quando consegui negociar com confiança, já havia
removido os indicadores técnicos dos meus gráficos e os substituído por setas
marcando padrões de ação de preços que aprendi a perceber. Também
desenvolvi um profundo respeito pelo risco e pela incerteza. Além disso, passei a
ter mais consciência das minhas emoções ao negociar.
Esta série de livros é minha maneira de buscar respostas dentro da minha

abordagem de negociação. Deu-me uma grande oportunidade de
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cristalizar minhas ideias de negociação. E certamente espero que essas

ideias encurtem seu caminho para negociar com sucesso com a ação do
preço.
Escrever esta série de livros me beneficiou mais do que eu esperava.

Depois que comecei a trabalhar neste livro, minha negociação melhorou
tremendamente. Isso ocorre porque eu aproveitei cada sessão de
negociação como uma oportunidade para encontrar exemplos de negociação para o livro.
Essa mentalidade me responsabilizou por meus leitores (você) e melhorou muito
minha disciplina de negociação.
Por fim, gostaria de agradecer à minha família e ao meu parceiro por me

apoiarem na minha ideia maluca de viver do comércio e escrever esta série de
livros.
Galen Woods
15 de agosto de 2015
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Conteúdo
Capítulo 1 – Introdução ao Day Trading ..............................1
1.1 - O que não é Day Trading................................................ .1
1.1.1 - Day trading não é uma forma de ficar rico rapidamente. ............. 2
1.1.2 - Dia de negociação não é investimento................................3
1.1.3 - Day trading não é um hobby. ......................... 4
1.1.4 - Dia de negociação não é fácil ........................................4
1.1.5 - Day trading não é glamoroso................................5
1.2 - Por que ainda Day Trade? ............................................. ......6
1.2.1 - A troca do dia libera você ............................................. 6
1.2.2 - O day trading necessita de um capital de risco menor........6
1.2.3 - Day trading evita risco durante a noite ....................... 7
1.2.4 - Day trading acelera o aprendizado. ....................... 9
1.2.5 - A troca do dia recompensa você por se tornar uma pessoa

melhor. .................................................. .................... 10
1.3 - Conclusão ........................................................ .............. 11
Capítulo 2 – O que esperar desta série? ....................... 12
2.1 - Um Equilíbrio Entre Dois Extremos ..............................13
2.2 - Trabalho árduo sem garantia de resultados ....................... 15
2.3 - Conclusão ....................................................... .............. 16
Capítulo 3 – Como fazer o Day Trade? ............................................. 17
3.1 - Perspectiva de Mercado ............................................. ...17
3.2 - Negociação de Ação de Preço ............................................. ...20
3.3 - Estrutura de Negociação ............................................. ...23
www.tradingsetupsreview.com XI
3.3.1 - Identifique o Viés de Mercado................................................24
3.3.2 - Estabelecer Stop-Losses ....................................... 26
3.3.3 - Encontrar alvos ............................................. .........26
3.3.4 - Encontrar Negociações com Expectativa Positiva...................27

3.4 - Conclusão ........................................................ ..............28
Capítulo 4 – O que negociar? ..............................................29

4.1 - Fatores a Considerar ............................................. ....29
4.1.1 - Volatilidade ............................................. ..............30
4.1.2 - Liquidez.............................................. ..............30

4.1.3 - Outras Considerações ........................................32
4.2 - Instrumento de Escolha: Futuros..................................34
4.2.1 - Por que Day Trade Futuros?...................................35
4.2.2 - Conhecimento Essencial para Negociação de Futuros........41

4.2.3 - Qual Contrato Futuro Negociar? ....................... 48
4.3 - Conclusão ........................................................ .............. 50
Capítulo 5 – Do que você precisa? ......................................... 52
5.1 - Pré-requisitos de Conhecimento.............................................. 52
5.2 - Ferramentas de Negociação ............................................. ........... 52
5.2.1 - Computador de Negociação ............................................. 0,53

5.2.2 - Conexão com a Internet ............................................. 53
5.2.3 - Plataforma de Gráficos................................................. ..54

5.2.4 - Dados de Mercado ............................................. .........54
5.3 - Conclusão ........................................................ .............. 55
www.tradingsetupsreview.com xii
Capítulo 1 - Introdução ao Dia

Negociação
Day trading é a compra e venda de instrumentos financeiros dentro de uma
sessão de negociação. Em seu sentido mais estrito, todas as posições de
negociação devem ser fechadas antes do final de cada sessão de negociação.
Instrumentos financeiros referem-se a qualquer coisa que negocie nos mercados

financeiros. Exemplos comuns são ações, opções, contratos futuros e forex à vista.
O objetivo do day trading é ganhar dinheiro.
Você pode pensar que estou afirmando o óbvio. Mas confie em mim, a maioria
dos traders esquece esse objetivo óbvio. À medida que negociam, eles passam a
gostar mais da sensação de ganhar do que de ganhar dinheiro.
Lembrar os comerciantes de que ganhar dinheiro é o objetivo deles é formalmente
conhecido como psicologia comercial.
1.1 - O que o Day Trading não é
“Há algo de fraco e um pouco desprezível em um homem que não pode enfrentar
os perigos da vida sem a ajuda de mitos confortáveis.”
Bertrand Russell, Sociedade Humana em Ética e Política
Antes de começarmos, permita-me quebrar alguns mitos de negociação de alguns

dias para que possamos prosseguir com coragem justificada.
Capítulo 1 - Introdução ao Day Trading
1.1.1 - Day trading não é uma forma de ficar rico rapidamente.
Sente-se na frente do computador e clique em alguns botões. Gaste apenas duas

horas por dia e você pode ir para casa com algumas centenas de dólares por dia.
Qualquer um pode fazer isso. Porque não você? Por que não todos no mundo?
Seriamente?
Se você começar a negociar com a intenção de ficar rico em duas semanas, acabará
falindo em menos de uma.
As pessoas me pediram conselhos de negociação do dia. Muitas vezes, eles estavam

em dificuldades financeiras e precisavam de algum dinheiro rápido para sobreviver.
Minha resposta a eles é sempre a mesma. “Day trading é a última coisa que você quer
se envolver quando tem problemas financeiros.”
A MESMA RESPOSTA
“Day trading é a última coisa que você quer se
envolver quando tem problemas financeiros.”
Você precisa de anos de prática para aprimorar suas habilidades e conhecimentos

de day trading. Este livro irá acelerar seu aprendizado, mas os resultados variam.
Assim, você não pode esperar ficar rico rapidamente com a troca do dia.
Para sobreviver à curva de aprendizado, você deve começar com o mínimo

tamanho de negociação. Se você estiver negociando com técnicas sólidas de
gerenciamento de risco, nunca ficará rico negociando o tamanho mínimo.
Você precisa aumentar seu tamanho de negociação de forma constante. Sua
capacidade mental para lidar com posições maiores é a chave. Você precisa de
experiência real de negociação para desenvolver sua força mental para que possa
aumentar o tamanho da sua posição, preservando sua margem de negociação.
1.1.2 - Day trading não é investir.

Ao investir, refiro-me à ideia convencional de manter um ativo de capital como
imóveis, ações e títulos, com a esperança de que o desempenho do seu portfólio
ultrapasse a inflação.
Embora o day trading lide com os mesmos mercados financeiros em que seus
gerentes de fundos de pensão nadam, o day trading não é nada como investir.
Os investimentos são diversificados para reduzir riscos idiossincráticos.

Os investimentos são mantidos em horizontes de longo prazo. As tendências
macroeconômicas, ao longo da próxima década, impulsionarão o desempenho de
seus investimentos. Os retornos de sua carteira de investimentos dependem em
grande parte dos retornos de suas classes de ativos escolhidas (ou seja, ações,
títulos, commodities, forex, etc).
Por outro lado, o day trading concentra nosso interesse financeiro em uma
única posição, ampliada pelo uso de alavancagem (dinheiro emprestado). No
máximo, estamos interessados apenas no que acontecerá nas próximas horas. A
demanda e oferta contínuas do mercado determinam nossos resultados de day
trading. Nossos lucros de day trading são geralmente independentes dos retornos
de longo prazo da classe de ativos que escolhemos negociar.
Uma carteira de investimentos de longo prazo bem diversificada tem uma chance
insignificante de se tornar inútil. No entanto, você pode facilmente perder todo o seu
capital de negociação do dia se não souber o que está fazendo.
Nunca use suas economias de aposentadoria para troca do dia. É suicídio.

Eu não estou exagerando.
1.1.3 - Day trading não é um hobby.

Meus hobbies incluem ler, assistir a filmes épicos históricos e aprender artes marciais.
Eu gasto dinheiro com eles.
Isso é que são hobbies. Gastamos dinheiro com eles para entretenimento.
Mas queremos ganhar dinheiro com a troca do dia.
Lembrar?
Day trading não é um hobby. Não é o que fazemos quando estamos livres ou
entediados. Day trading é o que nos comprometemos a fazer bem e persistir em
melhorar apesar das dificuldades.
Você quer fazê-lo bem. Ou não fazê-lo em tudo.
Se você quiser experimentar o day trading como hobby, recomendo ir ao cassino. Você
vai perder dinheiro em ambos os casos, mas pelo menos a comida é melhor.
1.1.4 - O day trading não é fácil.

Você pode ter ouvido falar dessa estatística afirmando que 90% dos comerciantes (dia)
não são lucrativos. Não tenho certeza se essa estatística de 90% está exatamente
correta. No entanto, estou convencido de que a maioria dos day traders falham.
A troca do dia é difícil. Você precisa adquirir habilidades de negociação e

desenvolver uma experiência real de negociação. Se você ficar confiante demais,
você perde. Se você ficar frustrado e negociar em excesso, você perde.
A estrutura de negociação de ação de preço nesta série mostrará a você que a

negociação é simples e não precisa ser complicada por “indicadores quânticos” e
“mineração de dados genéticos”. Mas não é fácil.
Eu realmente acredito que para a maioria das pessoas, existem maneiras

mais fáceis de ganhar dinheiro. Se você optar pelo day trade para ganhar a vida,
deve aproveitar o processo de day trading.
1.1.5 - Day trading não é glamouroso.

Você se senta na frente de um terminal de computador observando gráficos de preços.
Você não tem histórias para contar. (Os comerciantes que se comportam como
jogadores são mais propensos a ter histórias para contar. Os comerciantes
consistentemente lucrativos são mais propensos a entediar as pessoas.)
Você não recebe nenhum prêmio de tempo de serviço. Você é o único

funcionário, então não espere obter o “Funcionário do Mês”
prêmio. (Tudo bem, vamos ser positivos. Você é sempre o “Funcionário do
Mês”.)
A maioria das pessoas ao seu redor se divide em dois grupos. Um grupo

pensa que você ganha muito dinheiro facilmente sem trabalho duro. Você vai
se sentir frustrado porque eles não entendem o esforço que você colocou no
dia de negociação. O outro grupo só vê você como um jogador. Você ganha
dinheiro por sorte. Você fica frustrado apenas por ouvi-los.
Volta ao mesmo ponto. A troca do dia em casa não é glamourosa. Dia de

negociação no varejo não é o trabalho confortável de banco de
investimento de Wall Street.
DAY TRADING NÃO É

• Uma maneira de ficar rico rapidamente
• Investir
• Um passatempo
• Fácil
• Glamouroso
1.2 - Por que ainda Day Trade?

Você continuou lendo depois de aprender que o day trading não é uma maneira fácil
nem rápida de ficar rico. Por isso, parabenizo você por aceitar este desafio. Acredito
que, para a maioria das pessoas, a troca do dia é um dos empreendimentos mais
difíceis que eles farão
sobre. No entanto, se você persistir e tiver sucesso, colherá suas recompensas.
1.2.1 - A troca do dia libera você.
Você pode negociar com um computador e uma conexão com a Internet.

Você pode trabalhar de qualquer lugar do mundo. Você pode negociar a hora que
quiser porque os mercados financeiros abrem (quase) 24 horas por dia.
Chega de reuniões com agendas inúteis. Não há mais estilo de vida de cubículo.
Não há mais deslocamento diário com colegas sardinhas.
Extraia-se da corrida dos ratos corporativos.
1.2.2 - O day trading necessita de um menor capital de risco.
Mencionei anteriormente que uma alta porcentagem de day traders falha. UMA
principal razão é a baixa barreira de entrada para negociação.
É muito fácil começar a negociar o dia. Em muitas partes do mundo, você pode
financiar uma conta de negociação forex offshore com seu cartão de crédito ou conta
do PayPal. Sem depósito mínimo!
ALERTA DE SCAM
Cuidado com os corretores forex não regulamentados.
Os corretores fly-by-night não são
incomuns na indústria forex de varejo. Realizar a
devida diligência e lidar apenas com aqueles
regulamentados pelas autoridades competentes.
O capital de negociação que você precisa também depende do seu período de negociação.
Os day traders arriscam menos para ganhar menos em uma frequência mais alta.
Swing traders que mantêm posições por alguns dias arriscam mais para ganhar mais em
uma frequência mais baixa. Seguidores de tendências de longo prazo arriscam muito para
ganhar muito em uma frequência ainda menor.
Assim, entre os diferentes estilos de negociação, o day trading requer a menor

quantidade de capital de negociação.
1.2.3 - Day trading evita o risco overnight.
“Na escuridão da noite, o terror se torna realidade.”
Rasputin, Anastácia
Concordo com Rasputin. Pelo menos quando se trata de manter posições durante
a noite.
Que terror poderia atacar da noite para o dia?
Lacunas. Quando nossa posição abre mais alto ou mais baixo do que fechou, temos um
gap noturno. As lacunas ocorrem quando há novos materiais e informações de mercado
sensíveis ao preço fora do horário de mercado.
As lacunas são terríveis ou terríveis.
As lacunas são ótimas quando vão em sua direção. Depois de uma boa
noite de sono, você acorda com um ganho inesperado. Sua posição longa
aumentou 20% a seu favor.
As lacunas são terríveis quando vão contra você.
Imagina isto. Você tem uma posição longa no estoque da empresa XYZ.
Você comprou a $ 50 com uma ordem de stop loss de $ 48 e uma ordem de
limite de destino a $ 55. Fechou em US$ 51.
Parece bom. Você desliga seu terminal de negociação sentindo-se seguro

porque sua perda máxima é de US$ 2 por ação. Você tem um bom jantar e
um sono ainda melhor.
Então, você acorda com a notícia de que a empresa XYZ cometeu

fraude. O preço de suas ações é literalmente zero. Eles estão falidos
com caminhões de credores nas costas. (Você é um
titular de ações. Se você quiser entrar na fila, fique atrás deles.)
O estoque é inútil agora. Se o estoque abrir uma lacuna em sua ordem de

stop loss, o que aconteceu neste exemplo, você não sairá com seu preço de
stop loss. Você sairá em torno do preço de abertura da sessão após o intervalo.
Você calculou seu risco em 2% de sua conta de negociação, assumindo

que sua ordem de stop loss funcionaria. Mas isso não aconteceu.
Agora, você perdeu 50% do seu capital comercial. Por qualquer
medida, é uma perda catastrófica.
Com lacunas durante a noite, você está desamparado.
A negociação é um jogo de probabilidade. Na maioria dos casos, não poderíamos

ter antecipado a fraude com análise técnica (ou mesmo com
analise fundamental). É por isso que temos stop-loss para
nos proteja. Mas as lacunas tornam os stop-loss ineficazes. As lacunas
representam um risco que está além do nosso controle.
Sou obcecado pelo risco. Se você quiser negociar por tempo suficiente para
colher as recompensas do day trading, você também deve fazê-lo. Portanto,
estou desconfortável com o risco de lacunas.
A troca do dia me permite evitar essa fera chamada “Lacunas”.

As lacunas são raras em prazos intradiários. Além disso, os gaps intradiários, se
houver, são pequenos.
1.2.4 - Day trading acelera o aprendizado.

Um day trader faz mais negócios em um período mais curto.
Cada comércio é uma oportunidade de aprendizado. Para cada negociação,

você analisa o mercado e decide assumir uma posição de mercado.
Você ganha experiência na execução de negociações. Você lida com suas
emoções durante a negociação. Você decide quando sair da negociação.
Você captura uma captura de tela da negociação. Você registra o resultado da
negociação e registra sua análise.
Essas ações contribuem para aprimorar suas habilidades de negociação. Cada

negociação leva você ao longo de todo o ciclo de feedback. Fazer mais negócios em
um período mais curto resulta em uma curva de aprendizado mais curta.
1.2.5 - A troca do dia recompensa você por se tornar um melhor

pessoa.
“O que você obtém ao atingir seus objetivos não é tão importante quanto o que
você se torna ao atingir seus objetivos.”
Henry David Thoreau
Se você tiver as habilidades de negociação e autodisciplina, ganhará dinheiro com

o day trading.
Se você ficar confiante demais, você perderá. Se você ficar frustrado e se vingar do
comércio, você perderá.
Este é um “trabalho” que o recompensa por suas habilidades e disciplina. Ele o

recompensa por ser humilde e calmo. À medida que você ganha confiança como
day trader, você se torna uma pessoa melhor.
DIA DE COMÉRCIO
• Liberta você
• Precisa de menos capital
• Evita o risco durante a noite
• Acelera o aprendizado
• Recompensa você pelas coisas certas
1.3 - Conclusão
Este capítulo é o capítulo mais importante deste volume. Ele nos
coloca na mesma página com uma compreensão realista do que é o day
trading e o que não é.
Este livro não é destinado a pessoas que veem o day trading como uma
maneira de ficar rico rapidamente. Ele foi escrito para indivíduos
excepcionais e motivados que desejam ter sucesso dedicando seu
coração e dominando sua mente.
Capítulo 2 – O que esperar desta série?
Esta série de livros é intitulada “Day Trading with Price Action”. Mais especificamente,
concentra-se no day trading no mercado de futuros com
técnicas de ação de preço discricionárias . É dirigido ao comerciante de varejo
individual.
No entanto, as técnicas de ação de preço e os conceitos de negociação nesta série

são aplicáveis a mercados além dos futuros.
Esta série não é o guia definitivo para day trading ou ação de preço. Ele não
cobre todos os aspectos da negociação de ações de preço e negociação diária.
No entanto, ele contém uma abordagem completa para negociação diária com ação
de preço.
UMA ABORDAGEM DE NEGOCIAÇÃO COMPLETA
1. Uma metodologia completa de negociação de ação de preço

2. Uma estrutura analítica que ajuda você a negociar melhor
3. Uma estrutura de gerenciamento de risco que ajuda você a lidar com
riscos financeiros, operacionais e psicológicos
4. Modelos e ferramentas para ajudá-lo a implementar o
estrutura
Essencialmente, você obterá o que for necessário para criar e melhorar um plano de
negociação do dia com base na análise da ação do preço.
Esta série de livros não é o Santo Graal da negociação. Seus métodos não se destinam
a sistemas de negociação mecânicos. Não os programe em um sistema automatizado
e espere resultados. No entanto, se você aprender bem essa estrutura de negociação
e se comprometer a aprimorar
suas habilidades de negociação, você tem uma chance sólida de dominar a

negociação do dia.
2.1 - Equilíbrio entre dois extremos
A melhor maneira de ensinar negociação é apresentar regras simples de negociação

mecânica e evitar o tópico de exercer discrição. O mérito de usar essa abordagem
para escrever livros de negociação é que é fácil de ler e compreender.
No entanto, corre o risco de fazer com que a negociação pareça muito fácil e
mecânica. Não destaca as dificuldades práticas na realidade da negociação. Quando
seguir as regras mecanicamente não funciona, o trader fica desiludido e passa para o
próximo método de negociação/guru/curso/indicador/livro. Isso é indesejável.
Existe uma abordagem alternativa que mostra a realidade da negociação?
Sim. A melhor maneira de mostrar a alguém a realidade da negociação é passar por

vários exemplos sem condensá-los em regras de negociação. Este método mostra
diretamente a realidade da negociação em mercados que estão constantemente em
estado de fluxo. Ele mostra como pequenas nuances no mercado afetam a tomada de
decisões e são coletivamente muito mais importantes do que qualquer regra de
negociação.
No entanto, esta abordagem sofre de outra desvantagem crítica.

O leitor pode ter a impressão de que o autor é um bom comerciante, mas certamente
não um bom professor. Isso porque o leitor, apesar de inundado de exemplos, não
compreendeu
qualquer coisa prática que ele pudesse aplicar diretamente à sua própria
negociação.
A maioria das carteiras de negociação se enquadra em um desses dois extremos.

Eles ou prometem riquezas com regras mecânicas simples ou ensinam o comércio
de uma maneira vaga que obscurece o aprendizado.
Conforme discutido, ambos os extremos são indesejáveis. Por isso, estruturei esta
série de livros para encontrar um equilíbrio entre essas
duas abordagens.
Você encontrará ferramentas objetivas de ação de preço e regras de negociação claras.

Estes são úteis para pegar novos conceitos e estratégias.
Eles oferecem um ponto de partida básico para negociação de ações de preço que é
especialmente útil para iniciantes.
Você também encontrará discussões extensas sobre os princípios de aplicação da

discrição. Basicamente, vou mostrar a você que dobrar as regras de negociação é
essencial para a negociação discricionária. No entanto, em vez de atribuir a quebra
de regras a uma simples intuição, explicarei em detalhes por que dobramos as regras e
os princípios subjacentes a elas.
Haverá muitos gráficos e exemplos que exigem estudo intenso porque não são
exemplos bonitos de livros didáticos. Esses
exemplos são escolhidos para mostrar o que realmente acontece na negociação em
tempo real.
Além disso, incluí uma estrutura que o ajudará a aprimorar suas habilidades de
negociação discricionárias (trading gut) de forma sistemática.
caminho.
Finalmente, vamos amarrar tudo com o conceito de expectativa positiva. Este é o

conceito mais importante na negociação.
Sem entender este termo, os comerciantes são simplesmente jogadores.
É tão importante que dediquei todo o último volume a
isto.
2.2 - Trabalho duro sem resultados garantidos
Espere trabalhar duro para passar por esta série de livros

e entenda os exemplos de negociação.
Espere gastar milhares de horas estudando seus próprios gráficos tentando aplicar o que
aprendeu.
À medida que você começa a negociar ao vivo, prepare-se para sofrer turbulências
emocionais, pois você é forçado a enfrentar seus piores problemas mentais.
A pior parte é que, mesmo após seus esforços intensivos, você ainda pode não ser
lucrativo e deixar de se tornar um trader consistente. A verdade é que nem todos são
talhados para o comércio, assim como nem todos são talhados para praticar medicina/direito.
O lado positivo para os aspirantes a traders é que eles podem financiar uma conta
de negociação de futuros com alguns milhares de dólares e começar a aprimorar suas
habilidades de negociação. Por outro lado, sem entrar na faculdade com um grande
empréstimo para suas mensalidades, você não pode nem dar o primeiro passo para se
tornar um advogado ou médico.
Como um comerciante do meu livro, eu adoraria dizer que este livro garantirá seu sucesso
comercial. Mas eu não posso fazer isso por dois
razões.
A primeira razão é que quero escrever um livro genuíno que cristalize os conceitos
de negociação que considero eficazes. Não quero mentir descaradamente e prometer-lhe
riquezas ilimitadas.
A segunda razão é que quero oferecer uma proposição lógica. Se eu puder garantir que
você será lucrativo, então este livro vale milhões, pelo menos. Simplesmente não é lógico
garantir o sucesso monetário e vendê-lo por menos.
A mesma lógica se aplica a qualquer outra coisa que garanta sucesso

monetário em qualquer campo. Se eu garanto que você vai ganhar $ 5.000, eu
estou basicamente dando a você $ 5.000. Então, basicamente, estou lhe dando $
5.000 em troca de algumas centenas de dólares. Esta proposição não é lógica, e
eu quero que as pessoas lógicas leiam este livro.
Nesse caso, se eu garantisse que você seria um trader lucrativo, garanto a você
muito mais do que $ 5.000.
Isso faz sentido?
Não há como alguém garantir um certo lucro enquanto pede em troca uma
quantia muito menor. Se por algum motivo você acredita que é possível, você
precisa pesquisar no Google “evitar golpes” agora mesmo.
Assim, o que estou oferecendo é um conjunto de conteúdos organizados para

encurtar a curva de aprendizado para você. No entanto, se você pode ou não
subir na curva de aprendizado, depende muito de você. Isso significa que, se
você tiver sucesso como trader, você tornou isso possível.
Você não tem a quem agradecer, exceto a si mesmo.
2.3 - Conclusão
Não existe uma fórmula de enriquecimento rápido nesta série.
Espere encontrar regras de negociação que funcionem, às vezes. Espere encontrar

princípios de negociação que levarão tempo para afundar em sua mente.
Espere tons de cinza.
Se você é capaz de aceitar essas características inerentes à negociação

e leva a sério a negociação, encontrará amplas informações e orientações
nesta série.
Capítulo 3 – Como negociar no dia?

As técnicas populares de day trading incluem negociação de indicadores,
negociação de notícias e negociação de ações de preço. Nossa escolha é a ação
do preço. Para entender essa escolha, precisamos primeiro examinar nosso mercado
perspectiva.
3.1 - Perspectiva de Mercado

Perspectiva de mercado refere-se a como olhamos para o mercado e como pensamos
que o mercado funciona. É importante porque constitui a premissa da nossa abordagem
de negociação. Para você aprender, confiar e usar minha abordagem de negociação,
primeiro você deve compartilhar minha perspectiva de mercado.
Vamos começar com uma declaração simples e incontroversa. Os mercados se

movem por causa da demanda e da oferta. Todos, desde o economista teórico até o
homem comum, concordam.
Fatores fundamentais fazem com que a oferta e a demanda mudem no mercado.

Esses fatores são inúmeros. Alguns exemplos são taxas de juros, política econômica,
gestão de empresas e tecnologia. Esses fatores fundamentais levam a mudanças na
oferta e na demanda, o que, por sua vez, faz com que o preço mude.
A análise fundamental estuda fatores fundamentais e constrói modelos para

prever resultados. Os profissionais analisam cada informação sobre um país, setor ou
empresa para projetar seu efeito na demanda e na oferta. A partir daí, eles podem
avaliar razoavelmente se o preço de mercado está muito alto ou muito baixo.
Essa avaliação se torna a base de uma ideia de negociação.
Por outro lado, na análise técnica, observamos movimentos de preços para

prever ações futuras de preços. Ao fazer isso, estamos assumindo que a ação
do preço passada e atual faz com que a oferta e a demanda mudem no mercado.
Como a ação do preço pode fazer com que a demanda e a oferta mudem?
O que explica esse ciclo de feedback? A resposta é a psicologia humana.
Entre todas as variáveis que afetam nossas decisões de negociação e

investimento, o preço provoca a resposta emocional mais forte de traders e
investidores. Independentemente das taxas de juros, do valor fundamental da
economia ou da “próxima grande história” que Wall Street quer que acreditemos,
todos prestam atenção ao preço.
O preço afeta nosso lucro e prejuízo, o que define se somos vencedores ou

perdedores no jogo. Mesmo os analistas fundamentais prestam atenção ao preço,
porque a diferença entre o preço e seu valor justo derivado diz a eles se um
mercado está supervalorizado ou subvalorizado.
Cada participante do mercado reage ao preço, não apenas analiticamente, mas
também emocionalmente.
A resposta coletiva dos participantes do mercado às mudanças de preços faz

com que a demanda e a oferta mudem. Essas mudanças afetam o preço de
mercado.
A Figura 3-1 ilustra esse ciclo de feedback do mercado.
Figura 3-1 As mudanças de preço são importantes
O estudo formal de como a psicologia humana desempenha um papel no

mercado é conhecido como finanças comportamentais. Está além do nosso
escopo aprofundar-se nisso. No entanto, como nosso método de análise
depende da psicologia dos participantes do mercado, precisamos entender
os fundamentos das finanças comportamentais e as principais características
da psicologia de um trader.
Ao contrário das teorias financeiras tradicionais, as finanças

comportamentais postulam que os investidores são irracionais. Os
investidores reagem exageradamente ou reagem pouco às informações
do mercado. O estudo das finanças comportamentais concentra-se em
explicar por que os investidores são irracionais. A maioria das explicações
gira em torno de vieses cognitivos e emocionais, que se referem a uma
tendência a tomar decisões ilógicas. Alguns vieses comuns encontrados
entre os investidores são viés de confirmação, efeito de bandwagon,
aversão a perdas e viés de dotação. 1
1
Eu recomendo o livro de Daniel Kahneman “Thinking, Fast and Slow” se você quiser aprender
mais sobre vieses cognitivos. Clique aqui para saber mais.
Em vez de ler sobre esses preconceitos, tente olhar dentro de sua mente.
Você já sentiu medo devido a mudanças nos preços de mercado? Se sua
resposta for sim, então claramente você não é a pessoa racional média que as
teorias financeiras tradicionais supõem que você seja. O mesmo vale para todos
os outros. Assim, as finanças comportamentais têm seu valor.
As finanças comportamentais estão profundamente relacionadas com a psicologia. Psicologia

é uma ciência social. Não é uma ciência natural como a física e a química.
Isso significa que a psicologia faz declarações que contêm “provável” e “tende
a”. A psicologia não é sobre fórmulas rígidas e fatos concretos. Faz afirmações
probabilísticas. A implicação é que a negociação também gira em torno de
probabilidades.
Discutiremos mais sobre o papel da psicologia na negociação mais adiante

na série. Por enquanto, lembre-se de duas coisas:
1. As variações de preços são importantes indicadores de mercado devido à

fatores psicológicos.
2. A psicologia não é uma ciência natural com fórmulas rígidas.
Portanto, na negociação, esteja preparado para lidar com incertezas.
Como o preço desempenha um papel tão importante no mercado, é lógico

estudar o preço em nossa tentativa de negociar o mercado.
3.2 - Negociação de Ação de Preço

Em sua essência, a negociação de ação de preço é uma forma de análise
técnica que usa dados de mercado (como preço e volume) para prever
movimentos futuros do mercado. A análise técnica é muitas vezes contrastada com
análise fundamentalista que utiliza informações não mercadológicas, como
os fluxos de caixa projetados de uma empresa para prever seu “valor justo”.
Geralmente, a análise técnica é mais proeminente em negociações de curto prazo,

incluindo day trading e swing trading. Por outro lado, a maioria dos traders
concorda que os fundamentos não importam na negociação intradiária. O
lançamento de um novo produto matador pode iniciar uma tendência de alta nas
ações de uma empresa que dura meses. No entanto, tem um impacto mínimo no
movimento de preços de uma única sessão de negociação. Uma exceção são as
notícias repentinas e de última hora.
A ação de preço é uma abordagem simples para negociação. Não depende

muito de indicadores. Ele se concentra na variável mais importante: o preço. A
simplicidade que oferece em uma indústria onde o próximo indicador mágico está
sempre surgindo é atraente para muitos traders. Ganhar mais com menos (indicadores)
é uma proposta tentadora.
No entanto, a ação do preço é apenas uma das muitas abordagens de

negociação. É uma ferramenta, e as ferramentas são tão boas quanto a
pessoa que a empunha.
Para muitos traders, a ação do preço é o Santo Graal indescritível. No entanto, não
é nem evasivo nem o Santo Graal.
A ação do preço não é indescritível. Pode-se adquiri-lo facilmente, mas nem

sempre usá-lo de forma lucrativa. Você deve aceitar que a negociação com ação de
preço é discricionária. Não é mecânico. Não existe fórmula mágica, mas existem
tendências e nuances.
É semelhante à escrita de narrativas. Na escola, os professores nos dizem que uma

boa peça narrativa deve ser criativa. Você deve mostrar e não contar. Capture a
imaginação do leitor. Evoca emoções.
Em seguida, os professores nos mostravam exemplos de boas narrativas.
No entanto, em última análise, não existe um guia passo a passo mágico que
todo aluno possa empregar para escrever uma boa narrativa todas as vezes.
Naturalmente, é mais fácil para alguns alunos e mais difícil para
outros. É certo que, com muito trabalho e prática, a maioria dos alunos produzirá
narrativas razoavelmente decentes. No entanto, apenas uma porcentagem muito
pequena desses alunos (se houver) será capaz de escrever narrativas para viver.
O mesmo vale para a negociação. Eu posso te ensinar como analisar o mercado

com ação de preço. Você pode praticar e, eventualmente, aprender a analisar o
mercado com a ação do preço. Mas isso nem sequer arranha a superfície do que é
necessário para viver do comércio.
A ação do preço não é o Santo Graal para todos os traders, mas ilumina o
mercado para alguns traders. Na maioria dos aspectos, a negociação de ação de
preço não é superior a outros métodos de negociação.
No entanto, é claramente um método adequado para o trader minimalista.
Não sou um purista de ações de preços nem um trader louco por indicadores.2
Em vez disso, defendo uma abordagem aberta que revise cada método de negociação
com base em seus méritos.
No entanto, é impossível fazer dez mil métodos de negociação funcionarem

simultaneamente. Portanto, para negociar de forma eficaz, devo me concentrar em
uma abordagem de negociação central que faça sentido para mim. E minha escolha é
a ação do preço.
O preço é a variável mais importante do mercado.

Volume e tempo também são variáveis úteis, mas nada é tão importante quanto
o preço. O preço que você compra e o preço que você vende
em determinar o seu lucro. E o lucro é o que buscamos. Faz sentido para mim
que nos concentremos no que é importante.
O volume é um complemento comum à negociação de ação de preço. É útil e

muitas vezes serve para esclarecer a ação do preço. No entanto, o foco desta
série é a negociação de ação de preço. Negociação com volume
2
No meu site, Escrevo artigos sobre negociação com indicadores e ação de preço.
merece um tomo inteiro e está além do escopo desta série.

A análise de volume é uma ferramenta adicional. Se você não sabe como usá-lo, é
melhor ficar sem ele. Para aqueles que estão interessados em análise de volume,
depois de dominar a análise de ação de preço, adicione uma sobreposição de
volume aos seus gráficos e observe se os padrões de volume agregam valor para
você.
O mesmo vale para indicadores de negociação como a média móvel e o

oscilador estocástico. Mesmo se você sentir que eles podem agregar valor à
sua negociação, aprenda a ler a ação do preço antes de colocá-los em seus
gráficos.
Em última análise, nosso tópico é analisar o mercado com ação de preço.

No entanto, preciso esclarecer que uso indicadores para:
• Determinar o prazo para negociar • Marcar

padrões de preços
• Avaliar se uma configuração de negociação oferece expectativa positiva
Eu os uso para me ajudar a negociar de forma mais conveniente. Eles não são
essenciais para a abordagem de negociação nesta série. Você pode
definitivamente empregar os métodos sem esses indicadores. Eles apenas
facilitam, especialmente quando você está apenas começando.
Garanto que esses indicadores não são sistemas de caixa preta.

A lógica exata de cada indicador é exposta. Além disso, eles são relativamente
simples e qualquer pessoa com habilidades de programação moderadas pode
replicá-los.
3.3 - Estrutura de Negociação

Nossa estrutura de negociação é essencialmente uma abordagem de negociação
prudente que acompanha a tendência do mercado. Abrange os seguintes
aspectos.
UMA ABORDAGEM DE NEGOCIAÇÃO DE TENDÊNCIA
1. Identifique o viés do mercado

2. Encontre os níveis de stop loss
3. Encontre os níveis-alvo
4. Encontre oportunidades de negociação que ofereçam expectativa
positiva
3.3.1 - Identificar o Viés de Mercado

O viés de mercado refere-se à tendência geral dos movimentos do mercado.
Se o mercado estiver mais propenso a subir do que a descer, o viés do mercado é de alta.
Se for mais provável que o mercado desça do que para cima, o viés do mercado é de baixa.
O viés de mercado é um conceito crítico de negociação. Seguir o viés do mercado coloca

as probabilidades a nosso favor. Isso nos dá a chance de ser o cassino e não o jogador.
Se ignorarmos o viés do mercado, estaremos melhor nos cassinos. Como traders de
mercado, ganhamos dinheiro apenas se seguirmos o viés do mercado e não contra ele.
A abordagem tradicional de negociação é identificar se o mercado está subindo, descendo

ou se movendo para os lados. Em seguida, usamos as configurações de negociação
apropriadas com base no tipo de mercado. A convenção é:
• Tendências – Comprar
• Tendência para baixo – Vender
• Mover-se lateralmente – Comprar e vender
Esta é uma abordagem válida. No entanto, acredito que muitos traders se encontram em
apuros quando o mercado está se movendo de lado.
Em um mercado de lado, os comerciantes parecem dar a si mesmos o mandato de

comprar e vender sem restrições. O resultado é
que eles estão constantemente procurando reversões. Eles acabam pegando

todas as configurações de compra e todas as configurações de venda. Eles
continuam invertendo suas posições. Eles overtrade, e eles ficam confusos.
Meu ponto é que os traders se saem muito mal quando continuam procurando
reversões.
“O mercado está caindo! Ah não, está subindo! Eu tinha razão! Está descendo. Ahh, eu
deveria ter ficado na posição comprada.”
Este é o solilóquio do trader sem cabeça que vacila de ser altista para baixista a cada
barra de preço. Este trader não tem foco e não terá lucro.
Portanto, em nossa estrutura de negociação, estamos eliminando o mercado lateral.

Nossa perspectiva de mercado é sempre tendenciosa. Em todos os momentos,
devemos decidir se o viés do mercado é para cima ou para baixo. Nesse sentido,
nossa estratégia de negociação é uma abordagem de negociação de tendências.
Quando está em alta, prestamos atenção para comprar configurações. Quando

está em baixa, procuramos configurações de venda. Em nossa estrutura, não há
mercado que nos permita realizar negociações longas e curtas. Desta forma, nos
mantemos focados e disciplinados.
O viés de mercado é o assunto do Volume II. Mostrarei como determinar o viés do

mercado para o day trading com duas ferramentas simples - oscilações de preços e
linhas de tendência. É incrível a quantidade de insights que podemos obter dessas
ferramentas de negociação aparentemente básicas.
Além disso, discutiremos quais prazos são passíveis de análise de ação de preço e
como determinar seu período de negociação com um conceito simples chamado de
período de ação de preço.
Índice.
3.3.2 - Estabelecer Stop-Losses

O viés do mercado coloca as probabilidades a nosso favor e nos ajuda a
ganhar dinheiro com o mercado. Então, o que faz um padrão de preço?
Um padrão de preço controla nosso risco. Ao contrário do que muitos traders

pensam, um padrão de preço não apenas nos ajuda a identificar uma entrada. Ajuda
a limitar nossas perdas quando estamos errados.
Os padrões de preços são pontos de inflexão. Padrões de preços de alta

encontram o ponto em que os ursos se rendem e o mercado sobe.
Os padrões de preços de baixa identificam onde os touros estão exaustos e o
mercado cai.
Os pontos de inflexão são úteis porque podemos colocar ordens de stop loss perto
deles. Quando o mercado se inclina para o lado de alta, podemos colocar com
segurança nossa ordem de stop-loss abaixo do ponto de inflexão. Se o preço cruzar
abaixo do ponto de inflexão e atingir nossa ordem de stop-loss, sabemos que nosso
tempo está errado e devemos sair.
Os padrões de preços são o assunto do Volume III. Cobriremos um conjunto de

padrões de preços que guiarão nossas entradas comerciais e limitarão nosso
risco comercial.
No mesmo volume, você também encontrará técnicas avançadas de

negociação para encontrar negociações de alta probabilidade. Mais importante,
haverá uma extensa discussão sobre o exercício da discrição durante a negociação.
Você perceberá que, em última análise, seu sucesso comercial vem de suas
decisões de negociação e não de meus padrões de preços.
3.3.3 - Encontrar alvos

Se estivermos errados em termos de tempo ou viés de mercado, nossa parada
de padrão de preço nos protegerá.
Se estivermos certos tanto no momento quanto no viés do mercado, o mercado

nos recompensará e colocará algum dinheiro na mesa. Ter um alvo (estratégia de
saída) nos ajuda a pegar o dinheiro da mesa e colocá-lo em nossos bolsos.
Ter seus lucros de forma disciplinada é mais importante no day trading do que em
outros estilos de trading. Para a maioria dos pregões, o movimento do mercado é
limitado. Os day traders não vão muito longe com “deixar seus lucros correrem”.
Devemos ter lucros quando pudermos.
No Volume IV, um capítulo é dedicado ao estabelecimento de metas. As principais

técnicas baseiam-se em alvos de apoio/resistência e empuxo-projetado
(movimentos medidos).
3.3.4 - Encontrar Negociações com Expectativa Positiva
Os três aspectos discutidos acima não são distintos e separados um do outro. Na

verdade, para negociar com sucesso, devemos integrá-los e entender como eles
funcionam juntos em um plano de negociação. O objetivo do plano é encontrar
negócios que ofereçam expectativa positiva.
No Volume IV, você aprenderá a:
• Integre os métodos de ação de preço explicados anteriormente na série

para encontrar negócios com expectativa positiva.
• Faça a transição com sucesso do estudo de gráficos históricos para a
negociação em tempo real.
• Analise seu desempenho de negociação com um robusto
estrutura.
• Gerenciar os riscos financeiros, operacionais e psicológicos enfrentados por
um trader profissional.
O Volume IV está intimamente ligado ao Toolkit incluído. É um pacote de planilhas do

Excel para ajudá-lo a implementar a estrutura de negociação.
O Toolkit contém o seguinte:
• Checklist para Day Trading

• Regras e Diretrizes de Negociação
• Matriz de Análise de Preços
• Modelo de Registros Comerciais
• Simulador de Monte Carlo
• Modelo de Diário de Emoções de Negociação

• Modelo de Cartão de Gerenciamento de Risco
• Recomendações para Recursos de Negociação Adicionais
Use essas ferramentas para desenvolver seu plano de negociação pessoal.
3.4 - Conclusão
Como negociar no dia?
Esta é uma grande questão com grandes respostas.
Comecei este capítulo com o tópico fundamental da perspectiva de mercado. E

terminei com um roteiro detalhado de nossa abordagem de negociação de ação de preço.
Ainda assim, não respondi à pergunta. Apenas expliquei como faço day trade. Quanto a
como você deve negociar no dia, você deve decidir depois de ler a série.
De qualquer forma, sinta-se à vontade para desmontar minha estrutura de negociação

e escolher as peças que achar úteis.
Capítulo 4 – O que negociar?

Existem muitos instrumentos financeiros disponíveis para day trading.
Algumas escolhas comuns são ações, forex e futuros. Fora dos EUA, apostas de
spread e contratos por diferença (CFDs) também são escolhas populares.
Depois de escolher o instrumento financeiro, você ainda precisará decidir sobre os

mercados a serem negociados.
Se você negocia ações no dia, precisa escolher as empresas (por exemplo,

Apple, Microsoft) para negociar.
Se você faz day trade forex, você precisa escolher os pares de moedas
(por exemplo, EUR/USD, JPY/USD).
Se você negociar futuros, precisará escolher o ativo/índice subjacente (por

exemplo, índice S&P 500, petróleo bruto) do contrato futuro.
Mimado pelo número de opções, como você seleciona seu veículo de

negociação preferido?
4.1 - Fatores a Considerar

A abordagem de negociação de ação de preço neste livro é versátil e funciona para a
maioria dos instrumentos. Teoricamente, você pode negociar em qualquer mercado
que desejar.
No entanto, há várias ressalvas. O mercado que escolhemos para negociar deve ter
volatilidade e liquidez suficientes. Além disso, há algumas outras considerações
importantes.
4.1.1 - Volatilidade
Há muitas maneiras de medir a volatilidade de um mercado. Iremos direto ao ponto
e focaremos na medida que é mais útil para os day traders – o intervalo diário.
Somos comerciantes do dia. Assim, teoricamente, o melhor cenário para nós é

comprar no ponto mais baixo de um pregão e vender no ponto mais alto. (Nem
sempre nessa sequência.) Nesse caso, capturamos todo o intervalo do dia como
nosso lucro. O intervalo diário representa o lucro máximo de um day trader, que é
incrivelmente sortudo.
Embora seja quase impossível para qualquer day trader capturar todo o intervalo do
dia, o intervalo diário ainda serve como uma medida direta do potencial de lucro de
um day trader. Portanto, geralmente, quanto maior o intervalo diário de um mercado,
melhor é para a negociação do dia.
No Volume II, você também aprenderá sobre o Índice do Ambiente de

Negociação Ótimo. Ele integra a volatilidade do mercado com seu período de
negociação para criar um proxy para a relação potencial de recompensa-risco. É útil
para comparar diferentes mercados de day trading.
4.1.2 - Liquidez
Em termos de microestrutura de mercado, liquidez refere-se ao nível de desacordo
entre os participantes do mercado sobre o preço.
Em um mercado de desacordo (líquido), alguns participantes acham que o preço

está muito baixo enquanto outros acham que o preço está muito alto. O primeiro
quer comprar e o segundo quer vender.
Do ponto de vista de um trader, significa que podemos comprar e vender com

facilidade. Se você quer vender, alguém está disposto a
compre de você. Se você quer comprar, alguém está disposto a vender para você. Isso
torna a negociação não apenas mais fácil, mas também mais barata.
Vamos ver por quê.
Em um mercado de acordo (não líquido), todos os participantes concordam que o preço

está muito baixo ou concordam que o preço está muito alto.
Se todos os participantes concordarem que o preço é muito baixo, todos estão

querendo comprar. Nesta conjuntura, se você quiser comprar, não encontrará vendedores
prontos. A única maneira de comprar é pagar um preço mais alto.
A diferença entre esse preço mais alto e o preço original que você pretendia pagar é
conhecida como “derrapagem”.
Da mesma forma, quando todos os participantes concordam que o preço é muito alto,
você experimentará uma derrapagem ao vender a um preço menor do que o esperado.
Em resumo, um mercado líquido reduz a derrapagem, que é um componente

dos custos de negociação. Os day traders realizam transações com maior frequência
em comparação com os traders que operam em outros períodos de tempo.
Portanto, é importante minimizar nossos custos de negociação.
Para verificar a liquidez de um mercado, o volume negociado é um bom indicador. Na

maioria dos casos, um volume maior indica mais participantes. Em um mercado com
muitos participantes, a liquidez (nível de desacordo de preços) tende a ser maior. Ter
mais participantes significa ter maior tendência ao desacordo.
Conseguir que duas pessoas concordem em algo é sustentável. Mas conseguir

que todo o país concorde é inimaginável.
4.1.3 - Outras Considerações
O mercado mais volátil e líquido é o melhor para day trading?
Não necessariamente, porque depende das preferências pessoais,

circunstâncias e recursos de um trader. Especificamente, ele
depende dos seguintes fatores.
Restrições de tempo
Quando eu comecei a negociar o dia, eu estava na faculdade. Com as lições do

dia, negociar nos mercados locais (Cingapura) não era o ideal. Os mercados dos
EUA eram ideais, pois eu podia negociar à noite.
Você é livre para negociar em seu mercado local quando ele estiver ativo?
Caso contrário, você pode considerar negociar mercados ativos em um fuso

horário diferente. Primeiro, considere quando você está livre para se concentrar
na negociação. Em seguida, confira o horário de negociação ativo de cada
mercado para gerar uma lista restrita.
Acessibilidade do mercado
Acessibilidade de mercado é um termo abrangente que engloba a conveniência

e a relação custo-benefício de realizar transações ativamente em um
mercado.
Para cada mercado que você está considerando, pense em como é fácil encontrar:
• Um corretor que oferece acesso ao mercado

• Comissões baixas para negociar no mercado
• Feed de dados acessível do mercado
• Fácil depósito e retirada de fundos de negociação
• Recurso legal (quando as coisas dão errado)
Esses fatores variam para cada trader de acordo com sua localização e a
competitividade da indústria de corretagem em
sua área.
Geralmente, os mercados locais são mais acessíveis. Você pode encontrar

corretores para conectá-lo facilmente aos mercados locais e os custos de
corretagem tendem a ser mais baratos. Você também pode financiar sua conta de
negociação sem fiação no exterior.
Facilidade de encurtamento
Shorting refere-se a entrar em uma posição financeira que resultará em lucro se o preço
de mercado cair.
Se você for otimista, você vai comprar. Se você estiver em baixa, você ficará vendido.
Investidores de longo prazo normalmente têm um viés de longo prazo. De fato, a

maioria dos fundos de investimento (exceto hedge funds/CTAs) não possui mandato
para assumir posições vendidas. Eles são investidos em posições longas ou mantendo
seus fundos em dinheiro.
Isso contrasta fortemente com os day traders mais oportunistas.

Os day traders negociam de acordo com o sentimento de cada sessão e geralmente
estão igualmente abertos a negociações longas e curtas
oportunidades. Essa flexibilidade distinta é crucial para a maioria das estratégias
de negociação do dia. Portanto, a capacidade de vender a descoberto é outra
consideração importante para a escolha de um mercado de day trading.
Aproveitar
Alavancagem vem da palavra “alavanca”. Com uma alavanca, você pode levantar
uma carga pesada com uma força muito menor. Alavancagem financeira refere-se a
negociar uma grande quantia usando uma quantia menor de dinheiro.
Para o investidor normal, a alavancagem é opcional. Mas para o day trader, a

alavancagem é essencial. As flutuações intradiárias são pequenas.
Sem usar alavancagem, é impossível extrair qualquer lucro significativo.
A alavancagem é claramente uma faca de dois gumes. Ao negociar um tamanho

maior, aumentamos nosso potencial de lucro e potencial de risco ao mesmo tempo.
Por favor, use-o com cuidado.
Regulamento do Mercado
Os reguladores de mercado estão preocupados com questões de justiça de mercado

e transparência. Eles impedem a manipulação do mercado.
Não queremos negociar em mercados manipulados ou lidar com corretores

desonestos.
Assim, quando decidimos sobre um mercado para o dia a dia, devemos também
considerar o quão bem ele é regulamentado. A chave aqui é decidir se confiamos que
estamos enfrentando condições equitativas.
4.2 - Instrumento de Escolha: Futuros

Nesta série, os exemplos de negociação são extraídos do mercado de futuros. Isso
significa que assumiremos a perspectiva de um day trader operando no mercado
futuro. Além disso, quando discutimos especificamente questões de gerenciamento de
risco, usaremos o jargão de negociação de futuros.
Portanto, mesmo que você decida não negociar futuros, é bom entender o jargão
básico da negociação de futuros para seguir os exemplos.
O que são futuros?
Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros) é um acordo para comprar ou vender

o ativo/índice subjacente em uma data específica no futuro
a um preço acordado agora.
Observe a discrepância entre a data de entrega e a data de preço. Não sabemos o

preço do ativo na data de entrega. Assim, ao concordar com o preço de uma entrega
futura, as partes do contrato estão essencialmente especulando sobre o preço futuro
do ativo.
Em outras palavras, é uma aposta direta na direção futura do índice subjacente. Se

esperamos que o ativo/índice subjacente suba, concordamos em comprar (ou seja,
uma posição comprada em futuros). Se esperamos que o ativo/índice subjacente caia,
concordamos em vender (ou seja, uma posição curta de futuros).
Por exemplo, um contrato de futuros de petróleo bruto é um acordo para comprar ou

vender petróleo bruto em uma data específica no futuro a um preço acordado hoje. Se
você concordar em comprar, terá uma posição longa no mercado de futuros de petróleo
bruto. Se você concordar em vender, terá uma posição curta no mercado de futuros de
petróleo bruto.
Em vez de um ativo físico como o petróleo bruto, um composto financeiro também

pode formar o subjacente de um contrato de futuros. Índices de ações como o S&P 500
e o NASDAQ 100 formam a base de alguns dos contratos futuros mais negociados do
mundo.
4.2.1 - Por que Day Trade Futuros?

Há duas razões para o foco em futuros nesta série.
A primeira é que eu negocio futuros de dia. Assim, posso fornecer exemplos
e relatar a experiência da minha negociação pessoal. A segunda é que, considerando
os fatores mencionados acima, os futuros oferecem uma excelente escolha para os
day traders.
Vamos ver por quê.
Em primeiro lugar, não há restrições à venda a descoberto no mercado de futuros.
O trabalho de um day trader é fazer apenas as melhores negociações, independentemente

de ser uma negociação longa ou curta. Com a capacidade irrestrita de assumir posições
longas e curtas, um day trader pode permanecer neutro e agir de acordo com sua análise
de mercado atual.
Você pode vender a maioria, mas não todos os instrumentos financeiros.
Normalmente, os derivativos de curto prazo são diretos. Derivativos são instrumentos

financeiros que são precificados com base em um ativo/índice subjacente. Portanto, para
derivativos como futuros, opções e CFDs, a capacidade de vender a descoberto é
inquestionável.
Apesar de não ser um derivativo, o mercado cambial à vista também oferece a possibilidade
de operar a descoberto. Isso ocorre porque o mercado forex à vista negocia em pares de
moedas que consistem em uma moeda base e uma cotação
moeda.
Para o par de moedas EUR/USD, EUR é a moeda base e USD é a moeda de cotação.
Uma posição longa em um par de moedas implica que você está comprando a moeda
base com a moeda de cotação (comprando EUR com USD). Uma posição curta no
par é simplesmente o inverso (comprar USD com EUR).
Ações (ações) representam a maior dificuldade para operar a descoberto.

Embora os day traders possam vender ações a descoberto, eles ainda são limitados
pelas ações shortable oferecidas por seus corretores. Isso ocorre porque você precisa
primeiro emprestar uma ação por meio de seu corretor, antes de poder vendê-la para
lucrar com um movimento de baixa.
Além disso, reguladores financeiros em todo o mundo desaprovam vendas a

descoberto. Embora as proibições de vendas a descoberto raramente resolvam
problemas fundamentais de um mercado de ações, os reguladores recorreram
às proibições de vendas a descoberto ocasionalmente como uma solução de
curto prazo para evitar colapsos do mercado de ações.
O próximo ponto é preocupante se você pretende negociar ações dos EUA no

dia. De acordo com a FINRA, você é um Pattern Day Trader E se:
• Você usa uma conta de margem; e

• Você negocia o mesmo título por mais de quatro vezes
no prazo de cinco dias úteis; e
• Os day trades representam mais de 6% de sua atividade de negociação total
para o mesmo período de cinco dias.
E se você é um Pattern Day Trader, você deve manter pelo menos $ 25.000 em
sua conta de negociação para day trade.
É muito difícil para um day trader evitar o rótulo de Pattern Day Trader. Claro, você
pode negociar com pouca frequência ou usar uma conta em dinheiro. Ambos não são
ideais e impedem o objetivo de um day trader de usar seu capital de forma eficiente.
Os day traders querem fazer os melhores negócios, mesmo que os melhores

negócios ocorram mais de quatro vezes em cinco dias úteis. Os day traders querem
aproveitar ao máximo as pequenas oscilações intradiárias. Para fazer isso, usar uma
conta de margem para alavancagem é essencial.
Essas são as más notícias, pelo menos para os comerciantes de ações e opções.
A boa notícia é que a Regra de Negociação do Dia Padrão não
não se aplica a traders de futuros.
Como um trader de futuros, você pode ter menos de $ 25.000 em sua conta e
ainda negociar o valor do seu coração, sujeito à sua rigorosa análise de mercado,
é claro.
Os comerciantes do dia no mercado de futuros também podem fazer uso das

margens de negociação do dia mais baixas para usar seu capital de forma
mais eficiente.
Como mencionado, entrar em uma posição de futuros é entrar em um contrato de

compra ou venda. Você não está realmente comprando ou vendendo nada, ainda.
Assim, você não precisa pagar.
No entanto, você precisa lançar uma margem inicial (também conhecida como
garantia de desempenho) como garantia de sua capacidade de cumprir o contrato.
Teoricamente, o valor da margem inicial depende da volatilidade do ativo/índice
subjacente. Praticamente, a bolsa de futuros define as margens necessárias.
Enquanto as bolsas de futuros definem a margem inicial para negociação durante a

noite, os corretores de futuros são livres para decidir sobre a margem para negociação
intradiária. A diferença é significativa.
Por exemplo, a margem inicial para os futuros de E-mini S&P (ES) negociados na
Chicago Mercantile Exchange é de US$ 5.060 por contrato3
, enquanto muitos corretores de futuros oferecem margens de negociação do dia
tão baixo quanto $ 500.
Para day traders, isso significa que você pode negociar um contrato ES para cada $
500 em sua conta de negociação de futuros. Dado que o tamanho de um contrato ES
é de $ 50 x S&P 500 Index (agora em torno de 2100), você pode controlar um valor
de $ 105.000 com apenas $ 500, se fechar sua posição antes do final da sessão de
negociação.
Uma nota de cautela: margem de negociação diurna mais baixa não é motivo para
assumir grandes posições de negociação com risco excessivo de negociação diurna.
O tamanho da sua posição ainda deve ser determinado por um modelo de som
3
As margens de negociação são revisadas regularmente pelas bolsas de futuros. Para os mais atualizados
números, consulte o site das respectivas bolsas.
com base na expectativa de sua estratégia de day trading e seu capital de

risco. Estaremos cobrindo isso no Volume IV.
No entanto, você certamente deve usar as margens mais baixas para

gerenciar seu capital comercial com mais eficiência.
O nosso último ponto diz respeito à regulação do mercado. Como os

futuros são contratos, eles estão tecnicamente expostos ao risco de as partes
contratantes não agirem de acordo com os termos do contrato. Este risco é
conhecido como risco de contraparte.
No entanto, os futuros padronizados são negociados em bolsas e a

câmara de compensação cambial é a contraparte de ambos os lados do
contrato. A regulamentação de futuros exige marcação a mercado diária e
títulos de desempenho prometidos aos membros de compensação.
Essas medidas garantem que o risco de contraparte dos contratos

futuros seja quase zero.
Por outro lado, em outro mercado popular de day trading, o mercado forex
spot, esse não é o caso. Muitos corretores forex spot de varejo são
formadores de mercado. Isso significa que quando você compra ou vende
forex, seu corretor o vende ou compra de você. Se o seu corretor não
conseguir cumprir o negócio, o que é possível, especialmente para pequenas
corretoras de forex que não são bem regulamentadas, seu lucro em papel
vale menos do que o papel em que está escrito.
O mesmo vale para quaisquer outros instrumentos financeiros em que seu

corretor seja de fato o provedor de liquidez. Outro exemplo comum são as
apostas com spread.
A Tabela 4-1 compara os veículos de day trading comuns com relação aos fatores
relevantes.
Futuros à vista Opções de ações

Forex
Sem restrições Sim Sim Não Sim (usando
capacidade de curto puts)
Dia de comércio sem Sim Sim Não Não
restrições
Maior alavancagem Sim Não Não Não
para day trading
Compensação central Sim Não Sim Sim
Tabela 4-1 Comparando instrumentos comuns de day trading
Acima, generalizei minhas observações sobre o cenário de negociação

financeira. Exceções se aplicam.
Por exemplo, nem todos os corretores de negociação de futuros oferecem margens mais
baixas para os day traders. Além disso, a Regra de Negociação do Dia Padrão obviamente
não se aplica fora dos EUA, mas regras semelhantes podem estar em vigor.
No entanto, a abordagem de negociação e as estruturas desta série são aplicáveis a

outros instrumentos de liquidez e volatilidade comparáveis. Em qualquer caso, certifique-
se de que compreende os instrumentos financeiros e os mercados que está negociando.
Expliquei por que os futuros oferecem um bom veículo de negociação do dia.

No entanto, você também pode negociar outros instrumentos com sucesso.
Em última análise, você precisa decidir o que negociar com base em suas circunstâncias,
recursos e conhecimentos pessoais.
Se você decidir experimentar a negociação de futuros, continue lendo este capítulo para
uma rápida introdução sobre o que você deve saber sobre a negociação de futuros. Se
não, você pode pular o resto deste capítulo.
4.2.2 - Conhecimento Essencial para Negociação de Futuros

Antes de começar a negociar qualquer novo instrumento financeiro ou mercado, você
deve entender o que é e obter as informações essenciais sobre ele. O mesmo vale
para a negociação de futuros.
Felizmente, para contratos futuros, é muito fácil obter o

em formação. Cada bolsa de futuros fornece as especificações do contrato
para cada contrato de futuros que lista. A partir da especificação do contrato,
você aprenderá as informações essenciais e os jargões necessários para
compreender os fundamentos da negociação de futuros.
A Figura 4-1 mostra a especificação do contrato E-mini Standard & Poor 500 (ES)
retirada do site da Chicago Mercantile Exchange. Este contrato é o futuro de índice
de ações mais popular do mundo.
O E-mini é uma versão menor e negociada eletronicamente de um contrato futuro. E-

minis são negociados 24 horas por dia e geralmente oferecem excelente liquidez.
Seu tamanho menor os torna populares entre os day traders de varejo com capital
limitado.
Standard & Poor 500 é um índice de 500 grandes ações listadas nas bolsas de
valores americanas. É comumente usado como um barômetro para a economia dos
EUA. Ao contrário de qualquer ação individual, este índice é impermeável à
manipulação. Quando negociamos o contrato ES, estamos basicamente negociando
contratos futuros de menor porte com o índice Standard & Poor 500 como subjacente.
Vamos analisar as especificações do contrato ES linha por linha para reunir as

informações essenciais que os day traders precisam saber.
Figura 4-1 Especificação do Contrato ES4
Unidade de Contrato - $ 50 x índice S&P 500. Lembre-se que ao

entrar em um contrato futuro, estamos contratando para comprar ou
vender um ativo/índice. No entanto, qual é o tamanho que estamos
comprando ou vendendo no contrato?
No caso do contrato ES, quando você assume uma posição longa, está
realizando a compra de $ 50 x S&P 500 em valor. Por exemplo, dado um
valor de índice de 1967, o contrato vale $ 98.350.
4
Retirado do site da CME em 18 de setembro de 2015.
Este é o valor do seu compromisso financeiro. Você pode ter postado uma
margem de $ 500 para abrir esta posição para day trading. No entanto, você
está controlando uma quantidade muito maior. A grande disparidade entre o
tamanho do contrato e sua margem postada é a extensão de sua alavancagem. É
por isso que você precisa ter muito cuidado com o uso de alavancagem.
Horário de Negociação – A maioria dos contratos futuros é negociada quase 24

horas por dia. Nesse caso, o contrato ES é negociado das 17h (dia anterior) às 16h15,
horário central, com interrupção das negociações das 15h15 às 15h30.
As horas de negociação são importantes para um day trader porque nossas margens
de day trading são efetivas somente se fecharmos nossas posições antes do
fechamento de cada sessão. No entanto, alguns corretores de futuros podem ter
termos diferentes para as margens de negociação do dia. Discutiremos mais sobre as
margens de negociação do dia mais tarde.
Flutuação de Preço Mínimo – É a flutuação mínima do valor do contrato. Estamos

interessados apenas no valor OUTRIGHT do tamanho do tick. Quando os comerciantes
se referem a um tick no ES, eles estão se referindo a um movimento de ponto de
índice de 0,25.
1 ponto de índice é $ 50. No entanto, o mercado se move em unidades de 0,25 ponto

de índice, que tem o valor de $ 12,50 por contrato.
Esta informação é absolutamente essencial para um day trader.

Se você negociar um contrato e sua ordem de stop-loss estiver a 10 ticks (2,5
pontos), você tem $ 125 em risco. (Supondo que sua ordem de stop loss seja
preenchida sem derrapagens.)
Código do Produto – O símbolo necessário para recuperar os dados de mercado

da sua plataforma de negociação e negociar este contrato através do seu corretor.
Se você digitar o símbolo errado, estará negociando o contrato errado. Nunca
entenda isso errado.
Para negociar os futuros do índice E-mini S&P 500, use “ES”.
Observe que pode haver variações em diferentes feeds de dados e mecanismos de

negociação. Confira o link em "Códigos de fornecedor" para obter informações
adicionais. Para confirmar, clique em “Visualizar códigos de produtos e fornecedores”
para verificar ou esclarecer com seu corretor.
Contratos listados – Lembre-se de que um contrato futuro é um

compromisso de comprar ou vender o subjacente numa data futura. Essas datas futuras
são fixadas em intervalos regulares. A maioria dos contratos futuros expira mensalmente
ou trimestralmente.
O contrato ES expira trimestralmente - março, junho, setembro e dezembro. Como

day traders, negociamos o contrato com o vencimento mais próximo, também
conhecido como mês próximo. O mês próximo tem a maior liquidez até a data de
rollover.
A data de rollover ocorre antes da última data de negociação de cada contrato.

Na data de rollover, os traders rolam seus contratos para o próximo mês próximo.
Assim, na data de rollover, o volume de negociação muda para o próximo mês principal.
Os day traders devem negociar o novo contrato no dia do rollover.
Verifique no site da bolsa de futuros a data de rollover de cada contrato. Na dúvida,

verifique o volume do contrato atual e do próximo. Você deve sempre negociar aquele
com maior volume de negociação.
Por exemplo, o contrato ES de junho expirou em 20 de junho de 2014, mas sua

data de rollover era 12 de junho de 2014. Portanto, embora você pudesse negociar o
contrato ES de junho até a data de vencimento, você deveria ter começado a negociar
o contrato ES de setembro e não o Contrato de junho, em 12 de junho de 2014.
Método de Liquidação – Um contrato de futuros pode ser liquidado
financeiramente ou fisicamente.
Os contratos que são liquidados financeiramente não envolvem a entrega do produto

subjacente. No vencimento, o lucro/perda imputado será calculado e atualizado em
sua conta de negociação. A maioria dos futuros de índices são liquidados
financeiramente.
Quanto aos contratos que são liquidados fisicamente, lembre-se de fechar a posição
antes do vencimento para que você não precise entregar ou receber nenhum
produto. Queremos apenas o lucro ou prejuízo.
Rescisão de Negociação – Esta informação nos ajuda a determinar o

vencimento de cada contrato.
Para o contrato ES, ele expira às 8h30 da terceira sexta-feira do

o mês de vencimento. Como no exemplo acima, 20 de junho de 2014 foi a terceira
sexta-feira de junho de 2014.
No entanto, como mencionado, a data de rollover tem implicações mais práticas

para um day trader.
O restante das informações na Figura 4-1 consiste em informações técnicas que

regem a liquidação e destacam os regulamentos aplicáveis. Você deve lê-los
para uma compreensão abrangente da negociação de futuros.
Além das especificações do contrato, também precisamos descobrir os requisitos de

margem de negociação do dia do contrato de futuros.
Margens de negociação diurna - Enquanto as margens noturnas estão listadas

no site da bolsa, as margens de negociação diurna são determinadas por corretores
individuais. Portanto, você deve verificar o site do seu corretor ou contatá-lo para
obter as informações.
Muitos corretores de futuros oferecem margem de negociação de $ 500 dias para

um contrato de futuros de ES. Isso significa que você precisa ter $ 500 em sua conta
de day trading para cada contrato ES que deseja negociar no dia.
MARGENS DE NEGOCIAÇÃO DO DIA
Verifique com seu corretor sobre o uso das

margens de negociação do dia
No entanto, as margens de negociação do dia não são normalmente concedidas

de forma irrestrita. As restrições comuns incluem:
• Risco Comercial (Margem de Manutenção)

• Hora
• Tamanho da negociação
A margem de negociação do dia refere-se ao valor que você precisa em seu

conta de negociação para iniciar uma posição no contrato de futuros.
A margem de manutenção refere-se ao valor que você precisa manter em sua

conta de negociação para manter sua posição aberta. O cálculo da margem de
manutenção leva em consideração o lucro/perda no papel de suas posições de
negociação. O não cumprimento da margem de manutenção resultará na liquidação
de suas posições de negociação.
Por exemplo, para iniciar uma única posição de contrato no ES, seu corretor
exige que você tenha $ 500 em sua conta de negociação. Seu corretor também
exige que você mantenha pelo menos $ 100 como margem de manutenção para
cada contrato. Assumindo que $ 500 dólares é tudo o que você tem em sua
conta de negociação, sua posição de negociação não deve sofrer mais do que
uma perda de papel de $ 400. Se isso acontecer, seu corretor provavelmente
fechará sua posição. Se eles não fecharem a posição a tempo, você será
responsável por perdas adicionais.
Para aproveitar as margens de negociação do dia, os traders devem fechar suas

posições em um horário de corte antes do fechamento do mercado a cada dia.
Diferentes corretoras têm diferentes tempos de corte para o uso das margens de
negociação do dia. Embora os horários geralmente sejam baseados no horário de
fechamento de cada mercado, é melhor verificar com seu corretor
para evitar surpresas desagradáveis.
As margens de negociação do dia são geralmente aplicáveis até um certo

número de contratos. Se o tamanho da sua negociação for muito grande, seu
corretor exigirá margem de negociação adicional.
Lembre-se de que as margens de negociação do dia são concedidas a

critério do seu corretor para que possam revogar o uso das margens de
negociação do dia ou alterar os termos de uso. Sempre verifique com seu corretor
para ter certeza.
Certifique-se de entender como a margem de negociação do dia funciona na

negociação de futuros. A incompreensão desse processo crítico pode causar uma
surpresa indesejada. Os exemplos incluem fechar sua posição a critério de seu
corretor ou aumentar seus requisitos de margem subsequentes.
Em qualquer caso, você não deve empurrar as margens de negociação do dia

ao limite. Mesmo se você tiver $ 5.000 em sua conta de negociação e desfrutar
de uma margem de negociação diária de $ 500 por contrato, isso não
significa que você deve negociar 10 contratos. Isso é suicídio financeiro.
Geralmente, as margens de negociação do dia oferecem mais alavancagem do

que você deveria usar. Isso é, a menos que você esteja escalpelando o mercado
para lucros muito pequenos com gerenciamento de risco rigoroso. Observe que
esta série não abrange essa abordagem de escalpelamento. Portanto, você não
deve dimensionar sua posição de negociação de acordo com os requisitos de
margem. Em vez disso, você deve usar um modelo de dimensionamento de
posição que leve em consideração a volatilidade da sua margem de negociação.
Discutiremos mais sobre isso no Volume IV.
Nas explicações acima, usamos os futuros de ES como exemplo. Você

deve reunir o mesmo conjunto de informações sobre qualquer outro contrato
futuro que pretenda negociar. Você deve conseguir obter as informações essenciais
das especificações do contrato e do seu corretor.
4.2.3 - Qual Contrato Futuro Negociar?
Existem inúmeros contratos futuros no mundo, incluindo moedas, produtos

energéticos, commodities, índices de ações e até mesmo futuros de
temperatura.
Sua escolha dependerá de uma função de custos de negociação, volatilidade,

liquidez e sua preferência.
A Tabela 4-2 mostra alguns dos contratos futuros populares de day

trading.
Contrato Símbolo Intercâmbio
E-mini S&P 500 ISSO É CME
E-mini NASDAQ 100 NQ CME
E-mini Dow YM CBOT

(CME)
Russel 2000 - Mini TF GELO
EUR/USD 6E CME
Óleo cru CL NYMEX (CME)
DAX (alemão) FDAX EUREX
Euro Stoxx 50 FESX EUREX
Tabela 4-2 Contratos de futuros populares para day trading
A maioria dos exemplos desta série é baseada nos gráficos intradiários

dos contratos futuros listados acima.
Não há melhor contrato futuro para day trading. Um day trader experiente
que negocia grandes posições pode estar restrito a mercados
extremamente líquidos como o ES. Um day trader que só pode negociar
durante o horário europeu ficará restrito a opções como FDAX e FESX.
Embora a negociação de ação de preço funcione em todos os mercados,

cada contrato futuro tem suas próprias nuances e volatilidade. Por nuances,
refiro-me à observação de que alguns recursos de ação de preço são mais
confiáveis em alguns mercados e menos em outros. Essas nuances
dependem do prazo negociado e mudam ao longo do tempo.
Portanto, escolha seu contrato preferido e reserve um tempo para se

familiarizar com ele. De preferência, procure ser um especialista em alguns
mercados. Saltar de um mercado para outro definitivamente impedirá seu progresso
de aprendizado.
Negociar com lucro é mais fácil quando você se especializa e se concentra usando
uma abordagem simples em um único mercado. Pode ser chato, mas é mais
provável que seja lucrativo. Tentar se envolver em várias abordagens e mercados
de negociação é divertido, mas menos provável de ser lucrativo.
Negocio principalmente os contratos CL e FDAX. No entanto, eu extraio os

exemplos neste livro de uma variedade de mercados para mostrar como
os mesmos princípios se aplicam.
4.3 - Conclusão
Eu prefiro futuros como um veículo de negociação diária. Essa preferência
explica o foco da maior parte deste capítulo.
No entanto, os futuros podem não ser sua melhor opção. Lembre-se de que, desde
que o mercado ofereça volatilidade e liquidez suficientes, é possível negociá-lo no
dia. A volatilidade lhe dá espaço para obter lucros significativos. A liquidez dá-lhe o
espaço para negociar de forma eficiente.
Em última análise, você precisa explorar suas opções e decidir o que deseja
negociar. Esta não é uma decisão estática. Sua escolha pode evoluir ao longo
do tempo devido a mudanças no mercado ou suas circunstâncias pessoais.
Por último, mas não menos importante, no próximo volume, você encontrará
dois conceitos simples que utilizo na seleção do meu período de negociação.
e mercado. Eles são o Price Action Time Frame Index e o Optimal Trading
Environment Index. Preste atenção a estes
conceitos no Volume II se você quiser mais informações para ajudá-lo a

selecionar seu mercado de day trading.
Capítulo 5 – Do que você precisa?

Este capítulo aborda o que você precisa para seguir a ação do preço
métodos de negociação explicados nos próximos três volumes. Prepare-os e
prepare-se para surfar no mercado.
5.1 - Conhecimento Pré-requisito

Eu sempre começo dos princípios básicos antes de construir ideias mais
complexas. Portanto, não há pré-requisitos de conhecimento estrito para a
compreensão desta série.
Se você é completamente novo na negociação, pode consultar meu site,

Revisão de configurações de negociação, para uma coleção de artigos gratuitos
que abrange vários conceitos básicos de negociação. Comece com esta
compilação de artigos de negociação de ações de preços, “Como negociar com
ações de preços”.
Para se beneficiar desta série, uma mente aberta e perseverança são mais
importantes do que qualquer conhecimento de negociação necessário.
Você pode aplicar essa estrutura em sua totalidade ou combinar seus

aspectos com sua estratégia de negociação atual para formar um plano de
negociação de dia sólido que funcione para você.
5.2 - Ferramentas de Negociação
Se você já fez day trading, provavelmente já possui essas ferramentas. Caso

contrário, são ferramentas simples que estão prontamente disponíveis.
Esta seção se concentra nas ferramentas básicas necessárias para seguir as

técnicas desta série. No Volume IV, você encontrará uma discussão mais
extensa sobre essas ferramentas, pois consideramos um
plano de negociação.
“Um artesão deve afiar suas ferramentas para executar bem sua tarefa.”
Confúcio, Analectos
5.2.1 - Computador de Negociação
Ao contrário da crença popular, você não precisa de um supercomputador para o comércio

diário. Isso é verdade para a maioria dos day traders.
No entanto, você deve obter um computador intermediário decente para garantir

que possa negociar de maneira confiável. A maioria dos computadores de jogos são
bons o suficiente para trocas diárias. Para um guia aproximado, consulte os requisitos
mínimos do sistema da sua plataforma de negociação. Em seguida, obtenha um sistema
de computador que esteja pelo menos um ou dois níveis acima dos requisitos mínimos.
Para negociar ação de preço, supondo que você queira negociar apenas em um único
mercado, um monitor é suficiente.
Enquanto muitos traders gostam de ter uma variedade de monitores e tentar replicar
a sala de controle da NASA, isso é simplesmente desnecessário. Sua vantagem
comercial deve vir de suas habilidades de negociação e não do poder do seu computador.
Como comerciantes de varejo individuais, nunca igualaremos instituições e fundos
profissionais em termos de poder de computação. Então não vá por esse caminho.
Encontre uma vantagem que não dependa de recursos de computação superiores.
5.2.2 - Conexão com a Internet
Você definitivamente precisa de uma conexão de Internet de banda larga. Obtenha

pelo menos uma conexão com velocidade de download de 1 mbps e velocidade de
upload de 0,5 mbps. A velocidade de download determina a rapidez com que você obtém
os dados do mercado (ou seja, a rapidez com que seus gráficos gráficos). O carregamento
a velocidade determina a rapidez com que você pode enviar suas ordens de negociação
Fora.
É difícil identificar a velocidade exata que você precisa para a negociação do

dia. Isso ocorre porque há muitos fatores que afetam a velocidade da sua conexão
com a Internet. Portanto, sempre realize um teste de velocidade quando não tiver
certeza. Além disso, comece a negociar ao vivo com o menor tamanho de negociação
para testar se a velocidade da conexão com a Internet está de acordo com as expectativas.
A estabilidade da sua conexão com a Internet é mais importante do que sua velocidade.
Ter sua conexão com a Internet caindo enquanto você está negociando é pior do que ter
uma conexão lenta.
5.2.3 - Plataforma de Gráficos
Uma das vantagens da ação do preço de negociação é que você não

precisam confiar fortemente em indicadores sofisticados. Uma plataforma
básica de gráficos que pode traçar linhas horizontais (suporte/resistência) e linhas
diagonais (linhas de tendência/canais) é tudo que você precisa. Usaremos gráficos de
velas que podem ser encontrados na maioria das plataformas de gráficos.
Eu recomendo Ninja Trader. Ele tem um suporte sólido através de seu fórum e também
posso ajudar com qualquer dúvida que você possa ter no NinjaTrader. Além disso, você
também poderá usar meus indicadores de ação de preço5 para ajudá-lo a escolher
padrões de preços. Não estou dizendo que é a melhor plataforma de negociação, mas
funcionou bem para mim.
5.2.4 - Dados de Mercado
A maioria dos corretores de negociação de futuros oferece contas demo com feeds
de dados de mercado gratuitos. Você pode facilmente obter uma conta demo limitada
5 Disponível separadamente. Não obrigatório, mas útil.
da maioria deles. É o suficiente para aprender as técnicas de negociação de ação

de preço nesta série.
Se você pretende negociar por mais tempo, tente estender o período de

demonstração com seu corretor. Para uma solução de longo prazo, você pode
comprar um feed de dados para os mercados que deseja negociar.
Eventualmente, quando você quiser passar para a negociação ao vivo, poderá

financiar sua conta de negociação.
5.3 - Conclusão
Como você já tem esta série de livros, não precisa de muito mais para começar a
aprender a negociar com ação de preço.
A maioria de vocês já deve ter um computador e uma conexão com a Internet. O

download de uma plataforma de negociação e a solicitação de uma conta de
demonstração de negociação de futuros com dados de mercado levam menos de meia
hora.
Para tirar o máximo proveito desses livros, prepare sua plataforma de gráficos e
pratique as técnicas à medida que avançamos.
Prepare-se. Vamos começar.
“Não desperdice a vida em dúvidas e medos; dedique-se ao trabalho diante de

você, certo de que o cumprimento correto dos deveres desta hora será a melhor
preparação para as horas e eras que se seguirão.”
Ralph Waldo Emerson

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Volume I: Perspectivas de Mercado

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Direitos autorais © 2014-2016. Galeno Madeiras.

Edição de e-book em PDF

Design da capa por Beverley S.

Copyright © 2014-2016 por Galen Woods (Registro Comercial de Cingapura nº

Primeira edição, 1 de setembro de 2014.

Segunda edição, 5 de abril de 2016.

Publicado por Galen Woods (Registro Comercial de Cingapura No.

Todos os gráficos foram criados com o NinjaTrader™. NinjaTrader™ é um

Galen Woods pode ser alcançado em:

As informações fornecidas no Curso Day Trading with Price Action e quaisquer

O autor e o editor acreditam que as informações fornecidas estão corretas. No

A referência a qualquer mercado, período de negociação, estilo de análise ou

Todas as plataformas de gráficos e layouts de gráficos (incluindo prazos, indicadores

Gráficos, configurações e exemplos comerciais mostrados ao longo deste produto

Isenção de responsabilidade exigida pelo governo dos EUA: A negociação de futuros

REGRA CFTC 4.41 - HIPOTÉTICA OU SIMULADA

UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO

SUJEITO AO FATO DE QUE SÃO PROJETADOS COM O

QUE QUALQUER CONTA VAI OU PODE ALCANÇAR LUCRO

Prefácio à segunda edição

Traders experientes também fizeram perguntas ponderadas que levaram a

Como esses livros são vendidos eletronicamente, posso oferecer

Aqui está um resumo das principais adições e alterações:

Volume II – Viés de Mercado

• Conceito para identificar mercados adequados para day trading - Índice de

Volume III - Padrões de Preços

• Um novo padrão de preço versátil que se concentra no que não queremos

• Conceito de uso de retração de 50% como suporte e

Volume IV - Expectativa Positiva

• Canais de preços para sair de negócios e discernir o potencial

Prefácio da primeira edição

Eu tinha apenas 20 anos. Essa palestra foi minha primeira exposição ao

No entanto, a palestra foi suficiente para me iniciar em uma jornada de aprendizado

Naturalmente, comecei a negociar opções, mantendo-as por vários dias. Em algum

Não gostei das estratégias complicadas de negociação de opções, como

Muitas vezes, eu tinha o prognóstico certo sobre a direção do preço do

Então, passei a negociar ações. No entanto, encontrei-me gravitando para

Como resultado, comecei a negociar com meu capital limitado e esbarrei em

Mais importante, eu ainda estava lutando pela consistência no meu desempenho

Na negociação de futuros, obtive consistência em meus métodos e resultados de

O objetivo de relatar minha trajetória de aprendizado é mostrar a trajetória típica

Tentei relembrar o ponto de virada na minha carreira de trading. Exatamente

Não importa o quanto eu pense, eu não poderia responder a essas perguntas.

Meu caminho para um desempenho comercial consistente é gradual. Parece que

Esta série de livros é minha maneira de buscar respostas dentro da minha

cristalizar minhas ideias de negociação. E certamente espero que essas

Escrever esta série de livros me beneficiou mais do que eu esperava.

Por fim, gostaria de agradecer à minha família e ao meu parceiro por me

1.1 - O que não é Day Trading................................................ .1

1.1.2 - Dia de negociação não é investimento................................3

1.1.3 - Day trading não é um hobby. ......................... 4

1.1.4 - Dia de negociação não é fácil ........................................4

1.1.5 - Day trading não é glamoroso................................5

1.2 - Por que ainda Day Trade? ............................................. ......6

1.2.1 - A troca do dia libera você ............................................. 6

1.2.2 - O day trading necessita de um capital de risco menor........6

1.2.3 - Day trading evita risco durante a noite ....................... 7

1.2.4 - Day trading acelera o aprendizado. ....................... 9

1.2.5 - A troca do dia recompensa você por se tornar uma pessoa