Maio 2020

Lista Recomendada Bonds Latam Ex-Brasil

August, 2023
8/3/2023
 LISTA RECOMENDADA BONDS LATAM EX-BRASIL XP INVESTMENTS | XP INTERNATIONAL
Fonte: XP Investments 08/03/23

Short Duration
Amount
Name Security Coupon (%) Maturity Seniority Last Price YTW / C (%) Duration Years to Maturity S&P Moody's Fitch Country ISIN
Outstanding

Bancolombia SA BCOLO 3 01/29/25 3 29/01/2025 Sr Unsecured 97.54 4.74 1.42 1.49 n.a Baa2 BB+ 950MM CO US05968LAM46

Republic of Colombia COLOM 4 02/26/24 4 2/26/2024 Sr Unsecured 100.51 2.32 0.29 0.57 n.a Ba2 BB- 1.185MMM CO US195325BQ70

Ecopetrol SA ECOPET 4 1/8 01/16/25 4.125 1/16/2025 Sr Unsecured 98.26 5.40 1.37 1.46 BB+ Baa3 BB+ 1.2MMM CO US279158AK55

Banco Santander Mexico SA Inst BSMXB 5 3/8 04/17/25 5.375 4/17/2025 Sr Unsecured 100.80 4.87 1.58 1.71 n.a Baa1 BBB+ 1.75MMM MX USP1507SAH06

Medium Duration
Amount
Name Security Coupon (%) Maturity Seniority Last Price YTW / C (%) Duration Years to Maturity S&P Moody's Fitch Country ISIN
Outstanding

Cemex SAB de CV CEMEX 5.45 11/19/29 5.45 11/19/2029 Sr Unsecured 98.33 5.77 5.18 6.30 BB+ n.a BB+ 753.053MM MX USP2253TJN02

Republic of Colombia COLOM 3 7/8 04/25/27 3.875 25/04/2027 Sr Unsecured 93.55 5.83 3.35 3.73 BB+ n.a BB+ 1.897MMM CO US195325DL65

Falabella SA BFALA 3 3/8 01/15/32 3.375 1/15/2032 Sr Unsecured 81.50 6.23 7.04 8.45 n.a n.a BBB- 650MM CL USP3984LAA81

Grupo de Inversiones Surameric GRUPOS 5 1/2 04/29/26 5.5 29/04/2026 Sr Unsecured 97.09 6.68 2.45 2.74 BB+ n.a BB+ 550MM CO USG42036AB25

Ecopetrol SA ECOPET 6 7/8 04/29/30 6.875 29/04/2030 Sr Unsecured 94.96 7.85 5.15 6.74 BB+ Baa3 BB+ 2MMM CO US279158AN94

Grupo Aval Acciones y Valores AVALCB 4 3/8 02/04/30 4.375 04/02/2030 Sr Unsecured 83.15 7.72 5.42 6.51 n.a Ba2 BB+ 1MMM CO USG42045AC15

Long Duration
Amount
Name Security Coupon (%) Maturity Seniority Last Price YTW / C (%) Duration Years to Maturity S&P Moody's Fitch Country ISIN
Outstanding

Ecopetrol SA ECOPET 7 3/8 09/18/43 7.375 18/09/2043 Sr Unsecured 87.82 8.66 9.45 20.13 BB+ Baa3 BB+ 850MM CO US279158AE95

Mexico City Airport Trust MEXCAT 5 1/2 07/31/47 5.5 31/07/2047 1st lien 87.98 6.50 12.48 23.99 BBB Baa3 BBB- 2.1MMM MX USP6629MAD40

Este relatório está incompleto sem as divulgações que aparecem no final deste documento
 XP INVESTMENTS | XP INTERNATIONAL

DISTRIBUIÇÃO DE RATINGS POR INDÚSTRIA

RATING FINANCIAL BASIC MATERIALS INDUSTRIALS CONSUMER ENERGY

BSMXB
BBB+
(OR HIGHER)

MEXCAT PEMEX

BBB

FALAB

BBB-

BCOLO GRUPOS ECOPET

BB+ AVALCB

BB

BANBOG CEMEX

BB-

B+
(OR LOWER)

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Glossary:
Amount Outstanding Parcela da dívida total emitida que ainda não foi recomprada
Call Opção de recompra de títulos de crédito (bonds) pelo emissor em data e preço pré-determinados.
Classificação de Crédito Classificação que avalia o risco de emissões de crédito de uma empresa ou governo.
Duration A sensibilidade do valor de um bond mediante às variações de taxa de juros no mercado.
Sharpe Ratio Índice que mede a relação entre o retorno em excesso da taxa livre de risco e a volatilidade de um ativo.
Volatilidade Medida de dispersão de retornos de um título ou índice de mercado, utilizado como uma medida de risco.
Yield Rendimento anualizado de um bond que não possui opção de recompra.
YTD (Year to Date) Retorno de um ativo ou índice de mercado no ano atual.
YTW (Yield to Worst) O menor rendimento anualizado esperado ao se investir em um bond com possibilidade de ser recomprado pelo
emissor antes de seu vencimento.

Classificação de Crédito
Moody's S&P Fitch Significado
Aaa AAA AAA Mais alta qualidade de crédito.
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- AA+, AA, AA- Qualidade de crédito alta.
Bonds com grau de investimento
A1, A2, A3 A+, A, A- A+, A, A- Qualidade de crédito média-alta.
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- BBB+, BBB, BBB-
Qualidade de crédito média-baixa.
Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- BB+, BB, BB- Qualidade de crédito especulativa.
B1, B2, B3 B+, B, B- B+, B, B- Qualidade de crédito altamente especulativa.
Bonds sem grau de investimento (títulos de alto
Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- CCC+, CCC, CCC-
Qualidade de crédito extremamente especulativa.
risco)
Ca CC, C CC, C Inadimplência iminente.
C, D D D Em inadimplência.