Precedent 

 1 Memorandum of Understanding
. This agreement provides for the sharing of information with a view to concluding a contract or contracts.

. This is intended to be a simple unintimidating document the purpose of which is to bring the parties closer to
concluding a contract (as opposed to creating obligations). This is why a number of standard clauses used in
the other precedents have either been excluded or simplified.

. It is recommended that the parties' intentions be set out as clearly as possible.

MEMORANDUM OF UNDERSTANDING

Between

(insert name)

("A")

and

(insert name)

("B")1
1. If there are more than two parties the grammar of this precedent will need to be revised.

1 Preamble

1.1  The purpose of this Memorandum of Understanding ("MOU") is to define the basis of the relationship between
the Parties in matters relating to the Project and the possibility of concluding the Contracts.

1.2  The Parties wish to enter into this MOU in order to guide their relationship.

2 Definitions

The following words have the meanings set out next to them:

2.1   "Confidential Information" means all the information provided in terms of clause 3.1 (this can be modified if
only one party is providing confidential information or if some of the information is not intended to be confidential);

2.2  "Contracts" means the agreements described in clause 3.2 of this MOU;2

2.3  "Disclosing Party" means the Party which discloses Confidential Information to the other Party;

2.4  "Due Diligence" means the due diligence to be performed by each of the Parties in respect of the Project;

2.4  "Feasibility Study" means the feasibility study conducted by (insert) in regard to the Project;

2.5  "MOU" means this Memorandum of Understanding including all annexures, schedules and addenda attached
hereto;

2.6  "Parties" means A and B;

2.7  "Project" means the proposed (insert description of project, for example, plan to develop the housing estate
known as The Nice Estate);

2.8  "Receiving Party" means the Party which receives Confidential Information;

2.9  "Signature Date" means the date on which the last Party signs this MOU;

2.10"Third Party" means any individual, corporation, association, governmental entity, or other entity, which is not
a Party.
2. This could be taken out or reworded depending on the purpose of the agreement.

3 Project

3.1  The Parties propose to enter into negotiations and for the purposes of entering into these negotiations:

3.1.1  Party A intends to provide B with (insert details of information, for example copies of the titles deeds and or
financial statements) before (insert date);

3.1.2  Party B will provide A with (insert details for example a detailed breakdown of its experience in property
development) before (insert date).

3.2  It is currently proposed that the Parties will conclude the following Contracts:
3.2.1  (insert contract type for example a joint venture agreement); and

3.2.2  (insert contract type for example a loan agreement with a bank).

3.3  The intended outcome of entering into the Contracts is that (insert intended outcome, for example A and B will be
equal partners in a joint venture which will have a loan facility of R10 million for the purpose of the Project.)3
3. Another example would be an intention to (1) form a new company in which A and B will be shareholders and (2) to
conclude a shareholders agreement.

4 Nature of this Agreement

4.1  The provisions of clause 3 above set out a statement of intent only of the Parties and:

4.1.1  are not intended to create any legally binding rights, obligations or relations between the Parties;

4.1.2  no legally binding rights, obligations or relations between the Parties in connection with the Project shall be
created unless and until the Contracts have been agreed and executed by the Parties.

4.2  Save for the provisions of clause 3 of this MOU, the remaining provisions of the MOU shall be legally binding on
the Parties.

5 Nature of Business Relationship

5.1  The Parties enter into this MOU as independent entities and nothing contained in this MOU shall be construed
as establishing a partnership or joint venture between the Parties, nor may any Party profess to represent the
other Party in an agency capacity, save with the written consent of the other Party.

5.2  There is no joint and several liability on the part of any Party and each Party shall be liable only for those
obligations specifically accepted by it.

6 Due Diligence and Feasibility Study

6.1  Immediately after the Signature Date the Parties shall commence a Due Diligence and Feasibility Study and the
negotiation of the Contracts.

6.2  The Parties intend that the Due Diligence and Feasibility Study shall be completed within (insert time period)
from the Signature Date. Each Party shall use reasonable endeavours to:

6.2.1  give the other Party all necessary assistance in carrying out the Due Diligence and Feasibility Study; and

6.2.2  procure that access to all information and facilities that the other Party may reasonably require is made
available.

6.3  Each Party acknowledges that the information provided by the other Party may not be accurate or complete
and that the Party providing such information shall not be liable if it is relied upon, save to the extent that such
Party was wilfully misled by the other Party.

7 Confidentiality

7.1  Both Parties undertake to treat the Confidential Information of the Disclosing Party as strictly confidential, not
to divulge to any Third Party or sell, trade, publish or reproduce any of the Confidential Information of the Disclosing
Party and not to put in use for any purpose unrelated to the Project, in any manner, any Confidential Information of
the Disclosing Party, except as provided by the exclusions specified in clause 7.2 below.

7.2  The obligation of confidentiality contained in clause 7.1 above shall not apply to Confidential Information which:

7.2.1  at the time of the provision of the information to the Receiving Party or at any time after is or becomes a part
of the public domain (other than as a result of an unauthorised disclosure by the Receiving Party);

7.2.2  is required to be disclosed by applicable law, regulation or competent judicial, governmental or other
authority;

7.2.3  is disclosed to the Receiving Party, without obligation of confidentiality or restriction on its use, by a Third
Party which has the right to make such disclosure;

7.2.4  at the time of the provision of the Confidential Information it was already known to the Receiving Party; or

7.2.5  the Parties expressly agree in writing shall not constitute Confidential Information.

7.3  The Receiving Party shall be entitled to disclose the Confidential Information to the following Third Parties
(without requiring the Disclosing Party's prior written consent) solely to the extent that disclosure of such
Confidential Information to such Third Parties is necessary for purposes of the Due Diligence and in connection with
this MOU:

7.3.1  employees, officers and directors of the Receiving Party;

7.3.2  any Representatives of the Receiving Party in connection with the Project; or
7.3.3  any financial institution for the purposes of an evaluation of the Project by such financial institution with a
view to any corporate financing or credit line for a Party relating to the Project.

7.4  The Receiving Party shall be responsible for ensuring the compliance by any person specified in clause 7.3 with
the provisions of clause 7.

7.5  The provisions of clause 7 shall survive any termination or expiry of this MOU and shall terminate upon the
earlier of (a) (insert time period) after the date of termination or expiry of this MOU and (b) the execution of the
Contracts.4
4 The intention is for confidentiality undertakings to be worked into the contracts or for further contracts to include a
separate confidentiality agreement.

8. Publication

Neither Party may publish or publically disclose the contents or intent of this MOU without the prior written consent
of the other Party.

9 Term and Termination

9.1  Unless terminated in accordance with clause 9.2 below, this MOU shall be effective from the Signature Date and
shall remain in effect for the earlier of:

9.1.1  a period of (insert period) after the Signature Date; and

9.1.2  the execution of the Contracts.

9.2  This MOU may be terminated:

9.2.1  at any time by mutual agreement in writing and signed by both Parties;

9.2.2  by either Party giving sixty (insert number) days' written notice to the other Party at any time.

9.3  When this MOU is terminated then unless agreed otherwise in writing all information provided in terms of
clause 3 (in whatever form) is to be immediately returned to the Party who provided it.

9.4  The termination of this MOU in terms of clause 9.2 above will not impact on the continued obligations relating to
the Confidential Information provided for in clause 7.5 above unless otherwise agreed in writing and signed by both
Parties.

10 Notices

10.  No notice or other communication under this MOU shall be effective unless it is given in writing to the applicable
Party (whether by mail, fax or personal delivery) at the relevant address indicated below:

10.1  Party A : (insert address and fax number and email)

10.2  Party B: (insert address and fax number and email)

11 General 5

11.1  This Agreement contains the entire agreement between the Parties in regard to its subject matter. Neither
Party will be bound by any express or implied term, undertaking, representation, warranty, promise or the like not
included or recorded in this Agreement,

11.2  No variation, amendment, modification or waiver of any provision of this MOU or of any right, power or remedy
conferred by this MOU shall be effective unless made expressly and in writing and signed by both Parties.

11.3  No waiver of any breach of any provision of this MOU shall (a) be considered to be a waiver of any
subsequent or continuing breach of that provision or (b) release, discharge or prejudice the right of the waiving
Party to require strict performance by the other Party of any other provisions of this MOU.
5. Other standard general clause can be added if desired ­ refer to clause 16 of precedent number 2.

SIGNED at (place) on this (day, month, year)

Witnesses:    

1      

2      
(Signatures of witnesses)   (A)

Witnesses:    
1      

2      
(Signatures of witnesses)   (B)