Câu lạc bộ chứng khoán SAFC. www.Adwin.com.

vn

QUẢN TRỊ RŨI RO (QTRR)

TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Phân 1: Rũi ro của nhà đầu tư Cá Nhân.
Phần 2: Rũi ro của quỹ đầu tư.
Phần 3: Rũi ro của nhà cung cấp dịch vụ (Cty CK)

ADWIN
 PHẦN 1, RŨI RO CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN
QUẢN TRỊ RŨI RO
• Quản trị rũi ro = QTRR của người đầu tư + QTRR của nhà
cung cấp dịch vụ đầu tư.
1. QTRR của người đầu tư:
1.QTRR xu thế.
2.QTRR chu kỳ.
3.QTRR kỹ thuật.
4.QTRR danh mục.
5.QTRR dòng tiền cá nhân.
 1.1 QUẢN TRỊ RŨI RO XU THẾ

• Quản trị rũi ro xu thế: là việc đầu tư không đúng với xu thế.
• Xác định sai xu thế:
• Do đang nắm giữ CP lỗ =>Duy ý chí=> Tù Nhân của dòng tiền.
• Do thiếu kỹ năng phân tích => Cần học tập & trãi nghiệm.
• Do tác động bởi bên ngoài.
• Xu thế tăng: Mua(Buy) – nắm giữ - Chốt lãi/lỗ (Sell). Không
chơi ShortSell.
• Xu thế giảm: Bán(ShortSell) – Chờ đợi – Mua trả lại(Cover).
 1.2 QUẢN TRỊ RŨI RO CHU KỲ (THUYẾT TRÌNH)
• Quản trị rũi ro chu kỳ: là việc đầu tư đúng xu thế nhưng không
đúng chu kỳ, có thể do các yếu tố.
• Xác định sai chu kỳ và điểm rơi chu kỳ:
• Thiếu kỹ năng PT=> Học tập + Luyện tập.
• Do tác động bởi bên ngoài + thiếu kinh nghiệm.
• Xu thế tiếp diễn: Còn kéo dài trong bao lâu?
• Xu thế hiệu chỉnh/điều chỉnh: giao dịch quá sớm hoặc chưa
được xác nhận bởi tín hiệu.
• Thực tế có nhiều nhà đầu tư thua lỗ mất vốn trong TT tăng giá.
 1.3 QUẢN TRỊ RŨI RO KỸ THUẬT

• Quản trị rũi ro kỹ thuật(Thuyết trình):

• là việc sử dụng các thông số kỹ thuật phân tích chưa hợp lý.
Hoặc do thói quen dùng các thông số chẳn: Mỗi CP đều có
nhóm cổ đông đặc trưng riêng, có thói quen giao dịch riêng =>
Phải tìm các thông số kỹ thuật tối ưu nhất cho CP đó.
• Xác định các thông số kỹ thuật tối ưu: tự thử nghiệm trên dữ
liệu quá khứ, ghi nhận các điểm mua-bán, sau đó thay đổi
thông số và tiếp tục ghi nhận, cuối cùng là đối chiếu các thông
số để chọn thông số tối ưu nhất.
 1.4 QUẢN TRỊ RŨI RO DANH MỤC
• Quản trị rũi ro danh mục:
• là việc lựa chọn CP cho danh mục của mình không theo chiến
lược nên không phù hợp giai đoạn thị trường:
• Số lượng CP quá nhiều => quản lý sơ sài, bỏ mặc hoặc xử lý
không rốt ráo.
• CP lựa chọn không phải là ưu tiên của luồng vốn thị trường.
• CP lựa chọn là CP thanh khoản thấp => khó bán khi cần bán và khó
mua khi cần mua.
• CP có Beta quá bé hoặc đang giảm trong TT tăng giá và Beta quá
lớn hoặc đang tăng trong thị trường giảm giá (Thuyết trình).
 1.5 QUẢN TRỊ RŨI RO DÒNG TIỀN CÁ NHÂN

• Quản trị rũi ro dòng tiền cá nhân:

• Vốn đầu tư không được hoạch định:
• Không phân chia vốn cho từng CP => có thể trọng tâm đầu tư
không được chuẩn mực => không phù hợp.
• Không phân chia vốn cho từng từng điểm mua (Thuyết trình).
• Không dự phòng dòng tiền cá nhân (Thuyết trình).
• Tổng vốn đầu tư vượt quá dung lượng cho phép(Thuyết trình).