‫שאלה‪ :‬עבור שער ריבית חיובי נתון לכל תקופה הערך העתידי של סכום המופקד היום האמור להתקבל

בעתיד‪-‬‬
‫גדל ככל שמספר התקופות לצבירה גדל‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫שאלה‪ :‬דן מעוניין להפקיד ‪ ₪ 40,000‬בתכנית חיסכון ל ‪ 3‬שנים‪ .‬מוצעות לו ‪ 3‬תוכניות חיסכון‪ ,‬איזה תכנית הכי משתלמת לו?‬
‫‪3‬‬
‫בתכנית א' הריבית היא ‪ 10%‬לשנה במשך ‪ 3‬שנים‪FV =40,000∗1.1 =53,240 .‬‬ ‫‪‬‬
‫שאלה‪ :‬מה הערך הנוכחי של ‪ ₪ 110‬שהתקבלו בעוד שנה כאשר שער הריבית הוא ‪ 10%‬לשנה?‬
‫‪110‬‬
‫‪PV‬‬ ‫‪=100‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1+0.1‬‬
‫שאלה‪ :‬אדם מקבל הלוואה מבנק ל ‪ 20‬שנה כך שבעוד ‪ 20‬שנה הוא יצטרך להחזיר ‪ .₪ 800,00‬הריבית השנתית היא ‪ .6%‬מהו סכום ההלוואה שהוא מקבל היום‪.‬‬
‫‪800,000‬‬
‫= ‪PV‬‬ ‫‪=249,443.78‬‬
‫‪( 1+ 0.6 )20‬‬
‫סדרת תשלומים‬
‫ערך נוכחי של סדרת תשלומים קבועים בסוף כל תקופה‬ ‫‪.1‬‬
‫שאלה‪ :‬מכללה מציעה לשלם את שכר הלימוד השנתי ב ‪ 3‬תשלומים שווים בגובה של ‪ ₪ 4,000‬כל אחד‪ .‬התשלומים יתבצעו במשך ‪ 3‬חודשים בסוף כל חודש‪ .‬הריבית‬
‫החודשית היא ‪ .2%‬מהו הערך הנוכחי של התשלומים?‬
‫‪4000 4000 4000‬‬
‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫פתרון‪=11,535.53 :‬‬
‫‪1.02 1.022 1.023‬‬

‫= ‪PV‬‬
‫‪4,000‬‬
‫‪0.02‬‬
‫‪∗ 1−‬‬
‫[‬ ‫‪1‬‬
‫‪( 1+ 0302 )3‬‬ ‫]‬
‫‪=11,353.5‬‬

‫ערך נוכחי של סדרת תשלומים קבועים בתחילת כל תקופה‬ ‫‪.2‬‬

‫שאלה‪ :‬מכללה מציעה לשלם את שכר הלימוד השנתי ב ‪ 3‬תשלומים שווים בגובה של ‪ ₪ 4,000‬כל אחד‪ .‬התשלום הראשון כיום ו ‪ 2‬התשלומים הבאים בתחילת החודש‬
‫השני והשלישי‪ .‬הריבית החודשית היא ‪ .2%‬מהו הערך הנוכחי של התשלומים?‬
‫‪4,000 4.000‬‬
‫‪4,000+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫פתרון‪=11,766.24 :‬‬
‫‪1.02 1.022‬‬
‫ערך נוכחי של סדרה אינסופית של תשלומים‬

‫שאלה ‪ -‬מחיר השוק של איגרת חוב שווה לערך הנוכחי של ההכנסות שנובעות ממנה‪ .‬לדוגמה‪ ,‬חברת אסם מבטיחה לשלם בעוד שנה ‪ ₪ 110‬ששער הריבית במשק הוא ‪ 10%‬לשנה‪.‬‬
‫‪110‬‬ ‫‪110‬‬
‫← ‪ 100‬זהו המחיר של איגרת החוב (אם ארצה למכור אותה נגיד)‬ ‫=‬ ‫מה הסכום המרבי שנהיה מוכנים לשלם לה? תשובה – ‪=100‬‬
‫‪1+ 0.1 1.1‬‬
‫שאלה – הרווח השנתי הנובע מחנות הוא ‪ ,₪ 10,000‬הרווח יתקבל לעד‪:‬‬
‫‪10,000‬‬
‫‪=500,000‬‬ ‫א‪ .‬אם שער הריבית במשק הוא ‪ 2%‬לשנה‪ ,‬מחיר החנות יהיה ‪₪ 500,000‬‬
‫‪0.002‬‬
‫‪10,000‬‬
‫‪=0.05‬‬ ‫ב‪ .‬אם הערך הנוכחי של ההכנסות הנובעות מהחנות הוא ‪ ,₪ 200,000‬שער הריבית במשק הוא ‪ 5%‬בשנה‪.‬‬
‫‪200,000‬‬
‫ג‪ .‬אם שער הריבית יעלה מחיר החנות ירד‪.‬‬
‫ד‪ .‬כל התשובות הנ"ל נכונות‪.‬‬

‫‪3,000‬‬
‫‪ ,₪ 3,000‬הריבית החודשית על הלוואות לטווח ארוך היא ‪ .0.2%‬מהו ערך הדירה? פתרון ‪=1,500,000 -‬‬ ‫שאלה ‪ -‬ניתן לקבל על דירה דמי שכירות בסך‬
‫‪0.002‬‬
‫ערך עתידי של סדרת תשלומים בסוף כל תקופה‬
‫שאלה – דן פתח תכנית חיסכון שבה הוא מפקיד בסוף כל חודש ‪ ₪ 2,000‬במשך ‪ 3‬חודשים‪ .‬אם הריבית החודשית היא ‪ 1%‬מה הסכום שיעמוד לרשותו בתום ‪ 3‬החודשים?‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫פתרון – ‪FV =2 , 000 ×1.01 + 2,000× 1.01 + 2,000=6,060.02‬‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪PMT‬‬
‫= ‪FV‬‬
‫‪0.01‬‬
‫[‬ ‫= ‪ FV‬פתרון – ‪( 1+0.01 )3−1 ]=6 , 060.02‬‬
‫‪r‬‬
‫נוסחה לחישוב של הרבה תשלומים ‪[ (1+ r )n−1 ] -‬‬
‫ערך עתידי של סדרת תשלומים בתחילת כל תקופה‬
‫שאלה – ברצונכם לחסוך לפנסיה‪ ,‬ביכולתכם להפריש בתחילת כל חודש עד למועד הפרישה מהעבודה סך של ‪ ₪ 500‬לקרן הפנסיה‪ .‬נותרו לכם עוד ‪ 30‬שנה עד לפרישה לגמלאות (‬
‫‪ 360‬חודשים)‪ ,‬בהנחה שהתשואה שתקבלו על השקעתכם תהיה ‪ 0.7%‬בחודש‪ ,‬מהו הסכום שיעמוד לרשותכם בתום התקופה?‬
‫‪500‬‬
‫= ] ‪( 1+0.007 ) [ ( 1+0.007 )360 −1‬‬ ‫‪814,228.76‬‬ ‫א‪.‬‬
‫‪0.007‬‬
‫שאלה ממועד א' של שנה שעברה‪ :‬בסוף כל שנה‪ ,‬לעד‪ ,‬תתקבל מאיגרת חוב ניצחית הכנסה בסך ‪. ₪ 5,000‬תשובה ככל ששיעור הריבית ירד‪ ,‬מחיר איגרת החוב יעלה‪.‬‬
‫ריבית נקובה וריבית אפקטיבית‬
‫ריבית נקובה ‪ -‬נקראת גם ריבית מוצהרת‪ ,‬תעריפית או חוזית‪ .‬זוהי הריבית המוצהרת על הלוואה או חיסכון ללא התחשבות במועדי חישוב הריבית והעמלות‪.‬ריבית אפקטיבית‬
‫– (ריבית מתואמת) זוהי הריבית המשולמת בפועל על הלוואה או חיסכון תוך שקלול מועדי חישוב הריבית והעמלות‪.‬‬
‫מספר תקופות הביניים ‪ -‬חישוב הריבית מספר פעמים בשנה‪ :‬לפעמים החישוב הוא בסוף כל חודש‪ ,‬בכל רבעון או אפילו בכל יום‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫שאלה‪ :‬הלוואה של ‪ ₪ 100‬לשנה בריבית נקובה של ‪ 12%‬לשנה‪ .‬חיוב הריבית מתבצע כל רבעון (ארבע פעמים בשנה)‪ ,‬מה הריבית השנתית האפקטיבית?‬
‫‪0.12‬‬
‫=‪ r 4‬ואז מציבים בנוסחה למציאת ריבית אפקטיבית ‪r e =( 1+0.03 )4−1=0.12551→ 12.551 % >-‬‬ ‫פתרון‪=0.03 :‬‬
‫‪4‬‬