MyStudyBro - Revision Exercise Tool

This Revision Handout includes the Questions and Answers of a total of 4 exercises!

Chapters:
Accruals and Prepayments - Paper 1 (Pearson Edexcel)
Page 1 (4AC0) 2019 Winter
Page 4 (4AC0) 2019 Winter - Answer
Page 6 (4AC0) 2014 Winter
Page 7 (4AC0) 2014 Winter - Answer
Page 8 (4AC0) 2014 Summer
ICT in Accounting

Page 10 (4AC0) 2014 Summer - Answer

Also Includes:
ICT in Accounting

Page 12 (4AC0) 2012 Winter

Bad Debts and Provision
Accounting Concepts

Page 14 (4AC0) 2012 Winter - Answer

Also Includes:
Bad Debts and Provision
Accounting Concepts
 Winter 2019 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

13 Ciao Wong, a sole trader, provided the following information for the year ended
31 July 2018.

1 August 2017 31 July 2018

£ £

Rates 350 in advance 200 in arrears

Rent paid 250 in arrears 180 in advance

Rent received 150 in advance 200 in advance

During the year the following transactions took place.

1 August 2017 Paid £1 800

Rates
1 February 2018 Paid £2 000
1 October 2017 Paid £1 600
Rent paid
1 April 2018 Paid £2 200
1 September 2017 Received £850
Rent received
1 March 2018 Received £250
All receipts and payments were processed through the bank

(a) Prepare the rent and rates account and the rent received account for the year
ended 31 July 2018 showing any transfers to the financial statements. Balance the
accounts on 31 July 2018 and bring the balances down to 1 August 2018.

12
MSB - Page 1 *P55891A01224*
 Winter 2019 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

(i) Rent and Rates Account

Date Narrative £ Date Narrative £

(7)
(ii) Rent Received Account

Date Narrative £ Date Narrative £

(5)

*P55891A01324*
13
MSB - Page 2 Turn over
 Winter 2019 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

(b) Explain why Ciao adjusted the amounts received for rent received for the year
ended 31 July 2018.
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Total for Question 13 = 15 marks)

14
MSB - Page 3 *P55891A01424*
Winter 2019 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Mark
Number
13 (a) (i) Award marks for correct amounts as indicated.
Award 1 mark for ALL correct dates and narratives

Rent and Rates Account

Date Narrative £ Date Narrative £

Aug Balance 350 Aug Balance b/d 250 (1)
1 b/d (1) 1
Cash book 1 800 Jul Income 7 720
(1 all 4) 31 Statement (1of)
Oct 1 Cash book Balance c/d 180
1 600
Feb Cash book 2000
1
Apr Cash book 2 200
1
Jul Balance 200
31 c/d
8 150 8 150

Aug Balance 180 Aug Balance b/d 200 (1) (7)

1 b/d (1) 1

Question Mark
Number
13 (a) (ii) Award marks for correct amounts as indicated.
Award 1 mark for ALL correct dates and narratives

Rent Received Account

Date Narrative £ Date Narrative £
Jul Income 1 050 (1) Aug Balance b/d 150 (1)
31 statement 1
Balance 200 Sep Cash book 850 (1 for
c/d 1 both)
Mar Cash book 250
1
1 250 1 250
Aug Balance b/d 200 (1)
(4)
1

MSB - Page 4
Winter 2019 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Mark
Number
13 (b) Award 1 mark for identification of the accruals concept and
up to 2 marks for the application of this to the scenario.

Sample answer
Ciao has applied the accruals concept (1) as he has accounted
correctly for the rent received which relates to that financial year
(1) with any balances for the previous year and the next year
being excluded (1)
(3)

(Total for Question 13 = 15 marks)

Question Mark
Number
14 (a) Award marks as indicated

Stylos and Kristos

Profit and loss, and Appropriation account
For the year ended 30 November 2018
£ £
Gross profit 109 150 (1)
Expenses
Wages and salaries W1 29 300 (2)
Provision for doubtful debts 1 450 (1)
Depreciation charge W2 6 000 (2)
Rent rates and insurance 16 800 (1)
53 550
Profit for the year 55 600(1of)
Appropriations
Interest on capital:
Stylos 4 800
Kristos 2 800 (1)
Salary Stylos 8 000 (1)
15 600
Residual profit 40 000 (1of)
Share of profits: 30 000(1of)
Stylos 10 000 (1of)
Kristos
40 000

W1 26 500 (1) + 2 800 (1) = 29300

W2 36 000 (1) – 6000 (1) x 20% = 6 000
(13)

MSB - Page 5
Winter 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

15 The following balances were extracted from the accounts of F Wharf.

1 January 2013 31 December 2013

Sundry expenses £850 owing £1 100 owing
Rent receivable £2 000 prepaid £1 000 prepaid

During the year ended 31 December 2013 the business paid £5 440 for sundry
expenses and received rental income of £11 000.
Prepare the following ledger accounts of F Wharf for the year ended 31 December
2013, showing the transfers to the profit and loss account for the year. Balance the
accounts and bring the balance down on 1 January 2014.
Sundry Expenses Account

Date Narrative Amount (£) Date Narrative Amount (£)

Rent Receivable Account

Date Narrative Amount (£) Date Narrative Amount (£)

(Total for Question 15 = 10 marks)

TOTAL FOR SECTION B = 90 MARKS

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

20
MSB - Page 6 *P43181A02020*
Winter 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Alternative Version
Golden Gate Stores
Bank Reconciliation Statement
As At 31 October 2013

£ £
Balance as per bank statement (1) 4 763 (1 cf)
Unpresented cheques: World Telecom 591 (1
cf)
Stanley Ltd 875 (1
cf)
1 466
3 297
Outstanding lodgement 3 267 (1 cf)
Balance as per cash book (1) 6 564 (1 cf)

Question Answer Mark

Number
14 (d) (i) £6 564 (1 cf)

(ii) Current assets (1) (2)

Question Answer Mark

Number
15 (a) Sundry Expenses Account

Date Narrative Amount Date Narrative Amount (£)

(£)
Dec 31 Bank 5 440 Jan 1 Balance b/f 850 (1 cf)
(1cf)
Dec 31 Balance c/d 1 100 Dec 31 Profit and 5 690 (1 of)
loss (1)
6 540 6 540
Jan 1 Balance b/d 11 00 (1 cf)

Rent Receivable Account

Date Narrative Amount Date Narrative Amount (£)

(£)
Dec 31 Profit and loss 12 000 Jan 1 Balance 2 000 (1 cf)
(1) (1 of) b/f
Dec 31 Balance c/d 1 000 Dec 31 Bank 11 000 (1
cf)
13 000 13 000
Jan 1 Balance 1 000 (1 cf)
b/d (10)

Mark is awarded for figure and appropriate narrative.

Profit And loss figure must be clearly identified for mark to be awarded.

MSB - Page 7
Summer 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

+! $ -))-D&+# -B+? //8 &+ ?$ )#8 - ($  --(9))83

(2;1(
*;(8

8 118$<
'*;(8 -7. 8 118$<
'*;(8 -7.

? .A 9$ --( @ @GG ? . )+ < ;:

? .A &9-B+? AGG ? @. 8- &? + )-99 A @,@

? @. )+ < "A,

@ !GG @ !GG

01 E/)&+ $ +?8F &+ ?$ -C -B+? 9??&+# )8)F D$8 ?$ -?$8 /8? -
?$ -B) +?8F -8 $ ?8+9?&-+ D-B) $C + *3 $ &89? 8-D $9
+ -*/)? -8 F-B3
-.

8 1(28$*( 118$< *;& (81?

? . )+ < 7KH YDOXH RI LQVXUDQFH DFFUXHG 'HELW VLGH RI

RZLQJ DW WKH HQG RI WKH SUHYLRXV WKH LQVXUDQFH
SHULRG DFFRXQW

? .A 9$ --(

? .A &9-B+?

? @. 8- &? + )-99

? @. )+ <

+4
MSB - Page 8 $   
Summer 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

($ &9 -+9&8&+# &+C9?&+# &+  -*/B?8&9 -B+?&+# /(#3

01 0&1 C)B? ?$ C+?#9 - ?$&9 /8-/-9)3
- .

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

0&&1 C)B? ?$ &9C+?#9 - ?$&9 /8-/-9)3

- .

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 333333333333333333333333333333333333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 3333 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

-*8& *1 ;28$*( +!  + '1%2.

+3
MSB - Page 9 $   
 
Summer 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Answer Mark

Number
13(c) Error Account(s) to be Amount Account(s) to be Amount
debited (£) credited (£)
1 Purchases 500(1) Supplier/Creditors 500(1)
control
2 Suspense 720 (1) Purchases 720(1)
3 Suspense 245 (1) Sales 245(1)
4 Suspense 136 (1) Discount allowed 68(1 for
both)
Discount received 68 (8)
Award (1) mark for each correct entry – mark for both correct account name and
amount. Do not accept names of books.

Question Answer Mark

Number
14 (a) Date Transaction Explanation Double Entry
Oct 12 Cash book A cheque or cash payment has Credit side of the
been made for insurance (1) bank/cash account
OR credit cash
book (1)
Oct 12 Discount Cash discount received (1) by Credit side of the
Rekha discount received
account (1)

Oct 31 Profit and The transfer to the profit and Debit side of the
loss loss account for the expense of profit and loss
insurance for the period (1) account (1)

Oct 31 Balance c/d The value of insurance Debit side of the

prepaid/paid in advance (1) at insurance account
the end of the period. (1)

(8)

4AC0_01
MSB - Page 10 1406
Summer 2014 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Answer Mark

Number
14 (b) Rekha is considering investing in a computerised accounting package.

(i) Evaluate the advantages of this proposal

Award (1) mark for identification of an advantage and a further (1) mark for
development of the response. A further (1) mark to be awarded for any
appropriate conclusion. (Max 5)

Sample answer

The accuracy of the bookkeeping process will improve (1) as the calculations are
done automatically by the program (1). The processing of financial information will
be faster (1) as Rekha will only have to make one entry and the system will
process the other entry automatically (1). Therefore Rekha’s business could
benefit from this investment (1)

(ii) Evaluate the disadvantages of this proposal

Award (1) mark for identification of a disadvantage and a further (1) mark for
development of the response. A further (1) mark to be awarded for any
appropriate conclusion. (Max 5)

Sample answer

The cost (1) of the hardware and software may require a fresh injection of capital
(1). (Candidates may also refer to the cost of training staff or the cost of making
staff redundant.) There is a risk (1) that data may be lost or corrupted due to
computer viruses (1). Therefore Rekha’s business may not benefit from this (10)
investment. (1)

In both (i) and (ii) where candidate has only provided a list award Max (2) in
each instance.

Question Answer Mark

Number
15 (a) Award up to (2) marks for each suggestion.

Sample Answers

1. Barat could offer his debtors a cash discount if they pay their accounts within a
specified period (1) which would improve his cash flow (1).

2. Barat could ensure that invoices are issued promptly (1) or send regular
monthly statements(1) to his debtors which should remind them to pay the
amount due on time (1) (Max 2)
(4)

4AC0_01
MSB - Page 11 1406
Winter 2012 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

13 Raj Patel had the following balance in his books on 20 November 2011.

Rent received £22 000 Cr

Raj’s financial year ends on 30 November 2011 and during the final week of
November his tenant paid a further £2 000 to cover the outstanding rent for
November and a further £2 000 to cover the rent for December 2011.

(a) Prepare the rent received account for the month of November, clearly showing any
transfers to the profit and loss account. Balance the account on 30 November 2011
and bring the balance down to 1 December 2011.
(4)

Rent Received Account

Date Narration £ Date Narration £

(b) Explain the accounting concept Raj has applied.

(3)

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

14
MSB - Page 12 *P40718RA01420*
Winter 2012 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

On 30 November Sunil Khan owed the business £3 500. Raj was advised that Sunil was
unable to pay his outstanding debt and it was agreed to write this off as a bad debt.
(c) Prepare the account of Sunil Khan and the bad debts account for the month of
November, clearly showing any transfers to the profit and loss account.
(5)

Sunil Khan Account

Date Narration £ Date Narration £

Bad Debts Account

Date Narration £ Date Narration £

(d) Explain which accounting concept Raj has applied.

(3)

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... . .. . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... ............................................................................................................................... ... . . . . . . . . . . . . . . . .

(Total for Question 13 = 15 marks)

15
MSB - Page 13 *P40718RA01520* Turn over
Winter 2012 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Answer Mark

Number
12(c) Award up to 2 marks for advantages of this proposal, a further 2 marks for (5)
any disadvantages and a one mark for a conclusion or advice etc.

Sample Answer

If the partners decide to change their business structure to a limited

liability company they will find that there are several advantages and
disadvantages to this. Firstly both partners will become shareholders of the
business and as such will have limited liability which means that the extent
of their liability for business debts will be limited to the amount of money
they have invested in the business (1). The partners may also become
employees of this new business as directors and as such will receive a
directors salary as opposed to just one of them receiving a salary as at
present (1). They may be able to attract more investment from outside
agencies such as banks who are more likely to lend money where the
ownership of the business is wider (1).

However they may find that they have less control over the day to day
operations of the business as they may have other shareholders who have a
say in the running of the business (1). There will also be a change to the
way in which the accounts are prepared and to the type of taxation paid on
the business profits (1). They will also have to ensure that they abide by all
the legislation which relates to the management and administration of
companies (1).

Although there are many advantages to the partnership of this proposal,

Hinge and Bracket will be well advised to seek professional advice before
embarking on this change as they need to be aware of the disadvantages
too (1).

Question Answer Mark

Number
13(a) Rent Received Account
(4)
Date Narration £ Date Narration £
Nov Profit and (1of) 24000 Nov Balance b/f 22
30 Loss (1) 20 000
Nov Balance c/d 2 Nov Cash Book (1cf) 4
30 000 30 000
26 26
000 000
Dec Balance b/d (1of) 2
1 000

Question Answer Mark

Number
13(b) Award 1 mark for identifying ‘Accruals/Matching as the concept (3)
and a further 2 marks for stating that the rent in advance will
be shown as income in next year’s profit and loss account (1)
and will be shown as a current liability on this year’s balance
sheet (1).

MSB - Page 14
Winter 2012 www.mystudybro.com Accounting Paper 1
Past Paper (Mark Scheme) This resource was created and owned by Pearson Edexcel 4AC0

Question Answer Mark

Number
13(c) Sunil Khan Account
Date Narration £ Date Narration £ (5)
Nov Balance b/f 3 Nov30 Bad Debts (1) 3
20 500 (1) 500

Bad Debts Account

Date Narration £ Date Narration £
Nov Sunil Khan (1) 3 Nov Profit and (1) 3
30 500 30 Loss(1) 500

Question Answer Mark

Number
13(d) Award 1 mark for identifying ‘Prudence’ as the concept and a (3)
further 2 marks for stating that as the amount was
irrecoverable the correct approach is to write it off in this years
profit and loss account (1) and to reduce debtors in order not to
overstate the value of the assets (1).

Question Answer Mark

Number
14(a) Award one mark for each correct answer up to three marks. (3)
Items could include bank charges, dishonoured cheques,
standing order.

Question Answer Mark

Number
14(b) Cash Book (Bank Columns) (4)

Date Narration Bank Date Narration Bank

( £) (£)
Aug 31 Balance 1 Aug 10 DD 125
b/f 003 Council (1)
(1)
Aug 21 CT – 200 Aug 31 Balance 1
customer (1) c/d 078
1 1
203 203
Sep 1 Balance b/d 1
078
(1
of)

MSB - Page 15