A CLOSER LOOK AT A TERM STRUCTURE

** Note: read the content of the PowerPoint presentation before providing or reciting the
explanation.
(READ PURE EXPECTATIONS THEORY)
Explanation: From the name itself we can already understand this theory, so basically, pure
expectations theory is about predicting or hinuhulaan kung ano ang magiging short term
interest rates sa hinaharap depende sa current long term interest rates. This theory have
two impacts, first is the impact of expected increase in rates, dito sa epekto na ito ay tataas
ang sloping yield curved, or sa madaling sabi habang papalapit ang maturity date ay
tumataas din ang associated interest rate. Habang ang isang impact naman ay tinatawag na
impact of expected in decrease in rates, ito ay kabaligtaran ng naunang epekto or impact, sa
impact na ito ay habang papalapit ang maturity date ay bumababa rin ang associated
interest rate.
(READ THE LIQUIDITY PREMIUM THEORY)
Explanation: as per the definition, this term is commonly use sa mga bonds, so when we say
bonds, nagpapahiram ka ng capital sa isang tao, organization, or sa gobyerno at ito ay
maaaring magkaroon ng interest or ng tubo regularly. Maliban pa rito, ito rin ang
nagpapatunay or nagpapaliwanag ng “risk-reward” na term sa investment, na kung saan
ang isang investor ay maaaring kumite ng mas Malaki kung Malaki rin ang ipapahiram or i-
iinvest nya na halaga ngunit ito ay may kalakip na risk or panganib sa halaga na ilalabas ng
isang investor. Ngunit bakit ng aba magkakaroon ng risk sap ag i-invest, of course,
maglalabas ka ng pera para suportahan ang isang companya or isang organization, the
more na mataas ang ibibigay or ipapahiram mo na halaga ay the more the mataas din ang
iyong matatanggap na interest regularly, at dito na papasok ang risk na tinatawag, dahil ang
pagnenegosyo ay isang sugal na hindi araw araw ay Malaki ang kita, maaaring ang
kompanyang iyong pinaglagyan ng bond ay malugi, ang halaga na iyong nilabas ay maaaring
hindi na makuha or kung makuha man ay sa gugugol pa ng matagal na oras. Dito papasok
ang sinasabi nilang
the higher the risk the greater the reward’. Upang mas mabilis pang maunawaan, ito pa ang
isang example: Let’s say, si Danaya ay may kaibigan na nagtatayo ng start up business na
coffee shop, upang makabili ng mga additional na gamit na gagamitin sa café nagkasundo
ang dalawa na magkakaroon sila ng bond na kung saan ang perang ilalabas ay tutubo ng
10% kada quarter ng taon. Sa nabanggit na scenario, ang reward dyan ay nakadepende
kung malaking halaga ba ng bond ang ilalabas ni Danaya. Ang ang risk naman ay kung
malugi ang Negosyo ng kanyang kaibigan at hindi na kinaya ng kakayahan na bayaran ang
bond na inilabas ni Danaya.
(READ THE MARKET SEGMENTATION THEORY)
Explanation: From the word itself ang market segmentation theory ay ang pagsi-separate
ng bonds depende sa factors or sa longevity nito. Dito rin ini-explain na ang long term,
short term, or intermediate bonds ay hindi magkakapareho at dapat may iba’t ibang
pananaw sa bawat isa katulad ng mga items sa iba’t ibang market para sa debt security or
para sa seguridad ng halagang ipinahiram. Dito rin ay ipinapaliwanag na ang mga investors
ay may kani-kaniyang dahilan sa longevity or sa maturity ng kanilang bonds. Let’s say for
example: Kalimitan sa mga insurance company ay may mahabang maturity date dahil
magagamit nila ang bond na ito bilang asset ng kompanya sa matagal na panahon.
Samantalang ang bangko naman ay kalimitang merong short term bond lamang, ito ay
upang ma minimize ang mga unpredictable na pagbabago at syempre protektahan ang
kanilang principal at liquidity. Sa pamamagitan ng explanation na ito ating napaliwanag ang
market segmentation theory kung saan ating ipinakita na ang bawat longevity ng bond ay
may kalakip na rason na nakadepende sa kompanya or sa business.