Fallstudie 1 – Gruppe 2

Zeitwert des Geldes: Die Entscheidung zwischen Kauf und Miete

Eingang:
Angebotspreis: $620,000
Endgültiger Verkaufspreis: $600,000
Anzahlung (20 %): $120,000
Tatsächliche Hypothek: $480,000
Heute fällige Steuern: $18,000
Heute fällige Abschlussgebühren: $2,000

1) Monatliche Hypothekenzahlung:

Die Anzahl der Zahlungen, die erfolgen werden, kann wie folgt berechnet werden:
n = 25 Jahre*12 Monate = 300

Effektive Monatsrate:
Um die effektive Monatsrate zu erhalten, müssen wir die Formel für die effektive Jahresrate (EAR) verwenden, die für unseren Fall wie folgt aussieht:
0.04
( 1+r )6 =1+ =¿ r=0.00330589
2

Da die tatsächliche Hypothek 480.000 US-Dollar beträgt und über einen Zeitraum von 300 Zahlungen zurückgezahlt wird.

Mit der Excel-Formel =pmt(rate,nper,pv,fv) erhalten wir die monatliche Zahlung von: 2.524,90 $ .

2) Monatliche Opportunitätskosten der investierten Mittel

Zukünftiger Wert der Investition:140,000 ×(1+0.00330589)300=376,822.30

Wenn wir dieses Ergebnis nehmen, erhalten wir die Opportunitätskosten über 25 Jahre, indem wir 140.000 $ von 376.822,30 $ abziehen, was 236.822,30 $ entspricht.

Um die monatlichen Opportunitätskosten zu berechnen, verwenden wir die folgende Excel-Formel: =pmt(rate,nper,pv,fv), was 462,82 $ ergibt

Weitere Informationen finden Sie in der Excel-Tabelle.

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3) Monatliche Zahlung Kauf vs. Miete

Mieten:

Monatliche Miete: -$3,000

+
Monatliche Opportunitätskosten $462.82
=
Monatliche Ausgaben: -$2,537.18

Kaufen:
Monatliche Hypothekenzahlung: -$2,524.90
+
Monatliche Eigentumswohnungsgebühr: -$1,050
+
Monatliche Grundsteuer: -$300
+
Monatliche Wartung: -$50
=
Monatliche Ausgaben: -$3,929.90

Angesichts der Kauf- oder Mietentscheidung beträgt die monatliche Differenz -1392,72 $.

4) Ausstehenden Kapital
Berechnung des FV in Excel:
=FV(rate,nper,pmt,pv)

a) Nach zwei Jahren

Rate= .00330589
nper (Anzahl f Perioden)= 24
Pmt= 2,524.90
PV= -480.000

Daraus ergibt sich ein ausstehender Kapitalbetrag von 456.609,29 $

b) Nach fünf Jahren
Rate= .00330589
nper (Anzahl f Perioden)= 60
Pmt= 2,524.90
PV= -480.000

Weitere Informationen finden Sie in der Excel-Tabelle.

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Daraus ergibt sich ein ausstehender Kapitalbetrag von 417.858,79 $

c) Nach zehn Jahren

Rate= .00330589
nper (Anzahl f Perioden)= 120
Pmt= 2,524.90
PV= -480.000

Daraus ergibt sich ein ausstehender Kapitalbetrag von 342.109,0 $

5) Bestimmen Sie den künftigen Nettogewinn oder -verlust

Tabelle 5.1

Diese Werte geben die Differenz zwischen dem Verlust

in an
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F6 Welche Entscheidung würden Sie als Rebecca Young treffen? Beschreiben Sie alle qualitativen Überlegungen, die bei Ihrer Entscheidung eine Rolle spielen könnten.

Wenn man sich die obigen Prognosen anschaut, wäre für Rebecca die Miete die beste Option. Wie oben zu sehen ist, ist der Nettoverlust beim Kauf größer als der bei der Miete. Weitere qualitative Faktoren, die zu dieser Entscheidung beitragen, sind:
Kaufen
 Zufriedenheit, etwas zu besitzen
 Sie müssen sich keine Sorgen um den Vermieter machen
 Vermögenswert, der im Laufe der Zeit seinen Wert behält

Mieten
 Weniger Stress, da Sachschäden keine Auswirkungen auf den Mieter haben
 Kann den Standort ohne großen Aufwand verschieben
 geringere finanzielle Belastung

Trotz der oben angesprochenen qualitativen Faktoren wäre es für Rebecca die beste Entscheidung, sich für die Miete statt für den Kauf zu entscheiden, einfach aufgrund der klaren Vorteile sowohl der qualitativen als auch der quantitativen Vorteile
der Miete.

../Desktop/BA518 Kaufen vs. Mieten .xlsx