基金小白入门必备

老铁们好，今天咱们来聊聊基金方面的相关基础知识。

为了让大家看得更清晰、更舒服，先上个目录：

1.什么是基金
2.基金怎么分类
2.基金购买渠道
3.主动型基金与指数型基金

基础知识篇

1、什么是基金

度娘给出的答案是： 以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

用大白话来说就是，募集资金，交给专业投资人员进行股票&债券等投资。

2、基金分类

基金市场就像一个菜市场，各种菜营养和口味都不相同，我们想要买到自己想吃的菜，当然要先了解菜的种
类才能选择嘛。

首先根据募资对象分为：

公募基金：所谓公募就是面对所有社会公众通过公开发售的方式募集资金，对信息披露有非常
严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。

私募基金：私募是面对少数的投资者（机构或个人）通过非公开方式募集资金，对信息披露要
求很低，具有较强的保密性。

我们平时买的不管是场内的 or 场外的，股票型基金 or 债券型基金……都是公募基金，私募基金一般来说是

有比较高门槛的，比如最少买 100 万起步。

然后按照交易场所又可分为：场内基金和场外基金。

很多基金小白可能还不太清楚什么是场，所谓“场”指的就是二级市场，也就是证券交易所。

在我国，这个“场”一般特指上海证券交易所和深圳证券交易所，就是俗称的深市和沪市，统称 A 股。
 所谓场内交易，是指在证券交易所内（也就是二级市场）进行交易。投资者需要开通证券交易
账户（也就是炒股账户）才能在交易所中自由买卖。

而场外交易可以通过基金公司、银行、第三方基金代销平台（支付宝、天天基金等就属于这
类）完成，不需要开通股票账户。

关于场内基金和场外基金的区别，花少这里做了一张表，大家可以看下面这张图。

这里重点说说场内基金的优势。

1）交易费率低。

场内基金交易费一般是成交金额的万分之 2-3，有的甚至低至万分之 1.5。

而场外基金普遍的交易费率是 1.5%，现在支付宝等很多第三方平台打一折，那就是 0.15%。

我这里给大家算一笔账：

买场外基金，0.15%的交易费率，买入 1 万块的基金，大概收取交易费 15 块。

买场内基金，万 2 的交易费率，买入 1 万块的基金，大概收取交易费 2 块。

不得不说，两者的差距还是蛮大的，尤其是你资金量比较大的话。

2）操作灵活，便于买卖
 买场内基金，就像买股票一样，盘中能够随时查看涨跌的情况，方便买入卖出。

某些特定情况下，可以减少损失或者放大收益。

比如，某天正常交易时间段，一只基金盘中涨幅-1%，但这时候市场突然传来黑天鹅消息，市场开始下
跌，而这时候，如果你及时把场内基金在盘中就抛掉，最终一天下来，基金涨幅 -5%，你就可以少损失
4%。

当然，场内基金操作灵活、便于买卖的另一面，就是很多人买场内基金，会管不住手，稍微有点风吹草
动，就频繁卖出买入基金，导致亏损，所以一般也不太建议新手小白玩场内基金。

我自己的话，炒了很多年股，很多年基金，可以算是一个名副其实的老司机了。

我自己更喜欢买场内基金一点。

交易费率便宜是一方面，更重要的是，场外基金买入卖出的延时让我很抓狂。

每天下午 3 点前买的基金，需要等到第三天早上才能够看到收益，而且如果是买 QDII 基金，等待时间

更长，卖出赎回也是一样，等，等，等。

市场瞬息万变，这种延时，对于我这种老股民、老基民来说，不太喜欢。

当然，适合我的不一定适合你哈！大家最好根据自己的资金量、投资经验和习惯等来选择最适合自己的
交易方式。

再就是，基金根据其投资标的又可以分为：

股票型基金：80%以上仓位投资于股票（硬性规定）
债券型基金：80%以上仓位投资于债券

混合型基金：投资股票、债券、等多种类型资产
货币型基金：最典型的如余额宝，零钱通这类，资金主要是投资于银行间市场，国债、银行存
款等等
指数型基金：将资金分散投资于该指数下所包含的所有股票的基金，类似沪深 300 指数，上
证 50 指数等

收益（风险）大致是（收益越高，风险越大嘛）

股票型＞混合型 X 指数＞债券型＞货币型

其中混合型基金和指数的风险收益关系则要根据当年行情判断，在牛市中指数一般优于混合型基金的平均值。
除此之外，还有 4 种我们要了解的基金分别是：ETF、ETF 联接、LOF、QDII。

ETF：学名叫交易型开放式指数基金，指可以通过股票交易方式交易的开放式指数基金，也就是说，这类基
金必须要开通股票账户才能买。

很多老铁有时候会在支付宝上遇到这样的情况，看中了某只基金，但却显示无法购买，下次再遇到这种情况，
你就看看它是不是 ETF 基金就完事 Liao，ETF 基金就是不能在支付宝&天天基金这些平台上买的，必须要开
通股票账户。

ETF 联接基金：

接着 ETF 往下说，看中了某只 ETF 基金，但很多人就是没有股票账户，怎么办呢？

于是就有人发明了 ETF 联接基金，ETF 联接基金就是专门投资于 ETF 基金的基金。

让那些没有股票账户的投资者，也能投资 ETF 基金。

小结一下，ETF 基金需要开通股票账户才能买；要实在没有股票账户，又确实看中了某只 ETF 基金，怎么办？

买它的联接基金。

LOF：可以理解为一种比 ETF 更加灵活的基金形式，看到一直基金标着 LOF 的字样，你第一时间应该反映

出它既可以场内购买、也可以在场外购买。

QDII：可以进行海外投资的基金。最典型的就是中概互联哈，将我们的钱拿去买美股、港股，进行海外投
资，这就叫 QDII 基金。

好了，以上就是基金的基本种类，我们最需要掌握的就是，股票型、债券型、混合型、指数型和货币基金的
概念&区别&能在哪里买，这几类是我们日常投资中最常用到的。

3、购买渠道

基金的销售分为直销和代销，

直销：如果大家对某一大牌基金公司信任，那就在该基金公司 app 上买，比如富国的富钱包、易方达的 e

钱包、中航的翼启航等。

缺点：大多数基金公司 app 体验都不好，跟不上 UI 设计趋势。每家基金公司都只能卖自家基金的产品（就

好像在联通的营业厅是无法购买移动的套餐的）。如果你选择了 4-8 只不同品牌的基金，那么操作起来就
会很困难。

代销：但是如果想同时购买多家基金产品，最好选择在代销机构购买（比如支付宝、天天基金），费率低，
方便，优先考虑。

花少这里也给大家简单总结了一张表~
4、主动型基金与指数型基金

简单来说

主动型基金就是通过基金经理操作，想要战胜市场平均水平的基金，大家平时买的那些大名鼎鼎的基金经理
管理的基金都是属于这一类。

指数型基金，也就是被动型基金，一般选取特定指数成分股作为投资对象，不主动寻求超越市场的表现。

指数基金这里多说两句，按照分类来说，指数基金又分为宽基指数基金（包括我们买的双创 50、还有中证
500、沪深 300 等）、行业指数基金（白酒 ETF、医药 ETF、军工 ETF……）和策略加权指数基金（基金名
字里带有“低波动”、红利、红利成长的这些）等。
究竟是指数型基金好，还是主动型基金更好呢？

指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计。

60 年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。
股神巴菲特也曾多次在公开场合向投资者推荐指数基金：

巴菲特甚至还曾在 2007 年发起过一个著名的赌局：由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，而自己就挑

选标普 500 指数基金，对赌 10 年后哪个收益更高。

这场赌局最后以巴菲特的胜利而告终！

由此，无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。

但事实上，这是一个【流行谬误】！

【指数基金更强】在股市各项制度更加健全，发展时间更加久远，更加成熟发达的美国股市是正确的。

但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。

据 wind 数据，从 2003-12-31~2020-12-31 的 16 年时间里。

沪深 300 指数涨幅仅为 331.72%，而同期混合型基金涨幅达 847.71%。

股票型基金涨幅更高达到 907.63%，涨幅是沪深 300 指数的差不多 3 倍。

所以大家要记住，在中国目前的的市场上，我们最好的选择依旧是主动型基金。

好啦，今天就谈这么多，一下子给太多知识大家也消化不了，就这样吧，老铁们，周末愉快呀！！！