Professional Documents
Culture Documents
08 Eredménygazdálkodás
08 Eredménygazdálkodás
08 Eredménygazdálkodás
és gazdálkodás
Az eredmény tervezésének lehetséges módjai,
összefüggései egy megvalósuló beruházással
A beruházás megtérülése, hatékonysági mutatók
Idegen források bevonásának szempontjai
Eredmény
Bruttó árbevétel
- Felszámított ÁFA
Egy adott időszak
= Nettó árbevétel
hozamainak és - ELÁBÉ
ráfordításainak = Árrés
különbsége - Bérjellegű ráfordítások
- Dologi költségek
= Üzleti eredmény
2
Számviteli eredmény-kimutatás
ÖSSZKÖLTSÉG ELJÁRÁS FORGALMI KÖLTSÉG ELJÁRÁS
Értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele
Egyéb bevételek Egyéb bevételek
Aktivált saját teljesítmények értéke
(Termelési érték) (Forgalmi bevétel)
Anyagjellegű ráfordítások Értékesítés közvetlen költségei
Személyi jellegű ráfordítások Értékesítés közvetett költségei
Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások
Egyéb költségek
Egyéb ráfordítások
(Összes költség) (Összes költség)
Üzleti tevékenység eredménye
± Pénügyi műveletek eredménye
= Szokásos vállalkozói eredmény
± Rendkívüli eredmény
= Adózás előtti eredmény
- Adófizetési kötelezettség
= Adózás utáni eredmény
- Osztalékfizetés
= Mérleg szerinti eredmény
3
Az eredmény
befolyásolja a vagyon
nagyságát
a tevékenység végső
értékmérője
fedezetet nyújt
osztalék
eredménytartalék
hiteltörlesztés
4
A mérleg szerinti eredmény
felhasználása
fejlesztés
új vállalkozás indítása
társulás
üzletrész vásárlás
részvény vásárlás
befektetés
kötvény
ingatlan
műkincs, …
5
A nyereségre ható tényezők
a bevétel
a beszerzések alakulása
szervezési módszerek
árrés
tömeg
színvonal
racionális költséggazdálkodás
6
Eredmény szint (színvonal)
Megmutatja,
hogy az eredmény hány %-a az eladási árnak,
ill. hogy az eredmény hány %-a a bevételnek.
Számítása:
Eredmény
100
Nettó bevétel
7
Hatékonyság
Árrés-hatékonyság
Árrés
100 Ft eredmény eléréséhez hány Ft Eredmény
100
árrés-tömeg realizálása szükséges.
Költség-hatékonyság
Költség
100 Ft eredmény elérése hány Ft Eredmény
100
ráfordítással lehetséges.
8
Fedezeti szintek
Költség-fedezeti szint Költség
a költségek összege hány %- Árrés
100
át teszik ki az árrésnek
Eredmény-fedezeti szint
Eredmény
az eredmény összege hány Árrés
100
%-át teszik ki az árrésnek
9
Jövedelmezőségi táblázat
Adatok a nettó
Megnevezés Adatok EFt-ban
bevétel %-ában
Bruttó árbevétel
Értékesítés ÁFA
Nettó árbevétel 100,0
ELÁBÉ
Árrés
Költség
Eredmény
10
Feladat
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 112,2
Ért. ÁFA 27,0 27,0
Nettó bevétel 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 70,5
Költség 72 517
Eredmény 27 500
11
Bázis bruttó bevétel a nettó %-ában
100 + 27,0 = 127,0 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 27,0 27,0
Nettó bevétel 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 70,5
Költség 72 517
Eredmény 27 500
12
Bázis nettó bevétel
195 405 : 1,27 = 153 862 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 70,5
Költség 72 517
Eredmény 27 500
13
Bázis értékesítés ÁFA
195 405 – 153 862 = 41 543 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 70,5
Költség 72 517
Eredmény 27 500
14
Bázis Árrés
153 862 – 56 345 = 97 517 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 97 517 70,5
Költség 72 517
Eredmény 27 500
15
Bázis Eredmény
97 517 – 72 517 = 25 000 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345
Árrés 97 517 70,5
Költség 72 517
Eredmény 25 000 27 500
16
Bázis ELÁBÉ-szint
(56 345 : 153 862) × 100 = 36,6 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 70,5
Költség 72 517
Eredmény 25 000 27 500
17
Bázis Árrés-szint
100 – 36,6 = 63,4 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517
Eredmény 25 000 27 500
18
Bázis Költség-szint
(72 517 : 153 862) × 100 = 47,1 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 27 500
19
Bázis Eredmény-szint
63,4 – 47,1 = 16,3 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
20
Tárgy Bruttó bevétel
195 405 × 1,122 = 219 244 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
21
Tárgy bruttó bevétel a nettó %-ában
100 + 27 = 127,0 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
22
Tárgy Nettó bevétel
219 244 : 1,27 = 172 633 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
23
Tárgy értékesítés ÁFA
219 244 – 172 633 = 46 611 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
24
Tárgy Elábészint
100 – 70,5 = 29,5 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 29,5
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
25
Tárgy Elábé
172 633 × 0,295 = 50 927 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
26
Tárgy Árrés
172 633 – 50 927 = 121 706 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1
Eredmény 25 000 16,3 27 500
27
Tárgy Költség
121 706 – 27 500 = 94 206 EFt
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1 94 206
Eredmény 25 000 16,3 27 500
28
Tárgy költségszint
(94 206 : 172 633) × 100 = 54,6 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6
Eredmény 25 000 16,3 27 500
29
Tárgy eredményszint
70,5 – 54,6 = 15,9 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9
30
Bruttó bevétel – ÁFA – Nettó bevétel
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0 112,2
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0 112,2
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9
31
Elábé változása (Vd)
(50 927 : 56 345) × 100 = 90,4 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0 112,2
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0 112,2
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5 90,4
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9
32
Árrés változása (Vd)
(121 706 : 97 517) × 100 = 124,8 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0 112,2
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0 112,2
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5 90,4
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5 124,8
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9
33
Költség változása (Vd)
(94 206 : 72 517) × 100 = 129,9 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0 112,2
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0 112,2
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5 90,4
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5 124,8
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6 129,9
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9
34
Eredmény változása (Vd)
(27 500 : 25 000) × 100 = 110 %
Megnevezés Bázis időszak Tárgy időszak
Adatok a Adatok a Tárgy adatok
Adatok (EFt) nettó bevétel Adatok (EFt) nettó bevétel a bázis
%-ában %-ában %-ában
Bruttó bevétel 195 405 127,0 219 244 127,0 112,2
Ért. ÁFA 41 543 27,0 46 611 27,0 112,2
Nettó bevétel 153 862 100,0 172 633 100,0 112,2
Elábé 56 345 36,6 50 927 29,5 90,4
Árrés 97 517 63,4 121 706 70,5 124,8
Költség 72 517 47,1 94 206 54,6 129,9
Eredmény 25 000 16,3 27 500 15,9 110,0
35
Gyakorló feladat
Nettó bevételünk 36,5 %-át költségek
árrés
teszik ki, eredményünk az utóbbi
időszakban 200 MFt volt, ami a 36,5 + 25
x 100 = 246,00 %
bevételünk 25 %-ának felel meg. 25
eredmény
Hogyan alakult az árrés-hatékonyság?
38
Mérlegelési szempontok
1. Hány %-os a kamat?
2. Mennyi a hitel futamideje?
a) türelmi idő
b) törlesztő idő
3. Éves törlesztés?
4. Saját rész aránya?
5. Fedezet?
39
Kapcsolódó fogalmak
Hitelképesség – bonitás
az adósról a hitelező által
kialakított megítélés
Tényezői
fizetőképesség – likviditás
eladósodottság
hitel-visszafizetési szokások
saját tőke nagysága
40
Hitelkérelem
vállalkozás adatai
vállalkozás története
belső feltételek értékelése
külső feltételek értékelése
jövőbeni elképzelések, tervek
a hitel célja, felhasználása
a visszafizetés lehetőségének pénzügyi igazolása
ületi terv
41
Számítási módszerek
futamidő = türelmi idő + törlesztő idő
hitelösszeg
éves törlesztés =
törlesztő idő
éves kamat
kamatláb = hitel összeg
42
Hitelképesség mutatói
forgóeszközök értéke
Likviditási mutató =
rövid lejáratú tartozások értéke
forgóeszközök – készletek
Gyors ráta =
rövid lejáratú tartozások
tartozások értéke
Eladósodottsági mutató =
vagyonérték
43
Hiteltörlesztési terv (EFt)
Évek tartozás év elején kamat törlesztés tartozás év végén
1. 6 000 900 – 6 000
2. 6 000 900 1 500 4 500
3. 4 500 675 1 500 3 000
4. 3 000 450 1 500 1 500
5. 1 500 225 1 500 0
Futamidő = ? 5 év
türelmi idő = ? 1 év
törlesztő idő = ? 5 – 1 = 4 év
900
Kamatláb = ? 6 000 = 15,0 %
44
Feladat
Egy vállalkozás, megvalósítandó beruházása előtt
193,8 MFt-os adózás utáni eredményt ért el.
A tervezett beruházás bekerülési értéke 800 MFt,
melyet a bank segítségével finanszírozna.
A bank 20 % saját rész vállalása mellett a
fennmaradó összeget 5 éves futamidőre, 1 év türelmi
idővel, 12,5 %-os éves kamatra hitelként folyósítja a
vállalkozásnak.
45
Feladat
A hitel futamidejének első évére 35 %-os hozamot (adózás utáni
többlet-eredmény a beruházás összegének százalékában)
kalkulálnak úgy, hogy a fizetendő kamat összegét a költségeknél
már figyelembe veszik.
Az így meghatározható adózás előtti többlet-eredményt
feltételezik a hitel futamidejének első évére, és a hitel futamidejét
követő évre is.
(A társasági adó mértéke 9 %. MFt-os adatokkal számoljon, és
ezeket egy tizedes pontosságig kerekítse!)
46
Feladat
a) Készítsen hiteltörlesztési tervet -táblázatba foglalva- a
vállalkozás számára! (A kamatot mindig az év elején
fennálló tartozás összegéből számoljon! Ez a türelmi
időre is vonatkozik!)
b) Hogyan alakul az adózás utáni eredmény összege az
utolsó hiteltörlesztést követő évben?
c) Hány százalékos növekedését tervezik az adózás
utáni eredménynek az utolsó hiteltörlesztést követő
évben a beruházás megkezdése előtti évhez képest?
47
a) Hiteltörlesztési terv (MFt)
Évek tartozás év elején kamat törlesztés tartozás év végén
1. 640 80 640
2. 640 80 160
3. 160
4. 160
5. 160
48
a) Hiteltörlesztési terv
(MFt)
Évek tartozás év elején kamat törlesztés tartozás év végén
1. 640 80 640
2. 640 80 160 480
3. 480 60 160 320
4. 320 40 160 160
5. 160 20 160 0
49
b) Adózás utáni eredmény a hiteltörlesztést
követő évben
Adózás utáni többleteredmény a hitel futamidejének első évében:
800 × 0,35 = 280 MFt
50
b) Adózás utáni eredmény a hiteltörlesztést
követő évben
51
Köszönöm megtisztelő
figyelmüket,
viszontlátásra!