Professional Documents
Culture Documents
Microeconomics 5th Edition Hubbard Solutions Manual 1
Microeconomics 5th Edition Hubbard Solutions Manual 1
▪ A negative externality is a cost that affects someone not directly involved in the production
or consumption of a good or service.
▪ A positive externality is a benefit that affects someone not directly involved in the
production or consumption of a good or service.
▪ If transactions costs are low, private bargaining can result in an efficient solution to
externality problems.
▪ When private solutions to externalities are not feasible, government intervention in the
form of a tax (negative externality) or subsidy (positive externality) can bring about an
efficient level of output.
▪ The four categories of goods are private, public, quasi-public, and common resources.
Key Terms
Coase theorem, p. 147. The argument of Private benefit, p. 139. The benefit received by
economist Ronald Coase that if transactions the consumer of a good or service.
costs are low, private bargaining will result in an
efficient solution to the problem of externalities. Private cost, p. 138. The cost borne by the
producer of a good or service.
Command-and-control approach, p. 152. An
approach that involves the government imposing Private good, p. 154. A good that is both rival
quantitative limits on the amount of pollution and excludable.
firms are allowed to emit or requiring firms to
install specific pollution control devices. Property rights, p. 140. The rights individuals
or businesses have to the exclusive use of their
Common resource, p. 155. A good that is rival property, including the right to buy or sell it.
but not excludable.
Public good, p. 155. A good that is both
Excludability, p. 154. The situation in which nonrival and nonexcludable.
anyone who does not pay for a good cannot
consume it. Rivalry, p. 154. The situation that occurs when
one person consuming a unit of a good means no
Externality, p. 138. A benefit or cost that one else can consume it.
affects someone who is not directly involved in
the production or consumption of a good or Social benefit, p. 139. The total benefit from
service. consuming a good or service, including both the
private benefit and any external benefit.
Free riding, p. 155. Benefiting from a good
without paying for it. Social cost, p. 139. The total cost of producing a
good or service, including both the private cost
Market failure, p. 140. A situation in which the and any external cost.
market fails to produce the efficient level of
output. Tragedy of the commons, p. 160. The tendency
for a common resource to be overused.
Pigovian taxes and subsidies, p. 152.
Government taxes and subsidies intended to Transactions costs, p. 146. The costs in time
bring about an efficient level of output in the and other resources that parties incur in the
presence of externalities. process of agreeing to and carrying out an
exchange of goods or services.
An externality is a benefit or cost that affects someone who is not directly involved in the production or
consumption of a good or service. In the case of air pollution, there is a negative externality because people
with asthma, for example, may bear a cost even though they were not involved in the buying or selling of
the electricity the generation of which caused the pollution. Medical research is an example of a positive
externality because people who are not directly involved in producing it or paying for it can benefit.
Teaching Tips
Industrial pollution is often cited as an example of a negative externality, but you can also use smoking as
a classroom example. Most college students grew up in an era where smoking was much less socially
100 CHAPTER 5 | Externalities, Environmental Policy, and Public Goods
acceptable than when their parents and grandparents were young. Students are often stunned to learn that
smoking—by both students and instructors—was allowed in many college classrooms as late as the 1970s.
Although few, if any, colleges allow smoking in classroom buildings now, some bars and restaurants have
smoking sections. Ask your students (1) if they would be willing to pay smokers to not smoke while they
are in the same restaurant, or (2) if they have ever chosen to sit in a restaurant’s smoking section to avoid a
longer wait for a table in a nonsmoking section.
Draw a graph illustrating the externality associated with smoking in Ike’s Bar-B-Q Pit and explain how this
externality causes a deviation from economic efficiency in this market.
Step 3: Describe how the externality causes a deviation from economic efficiency. The
economically efficient outcome is for the quantity of meals served at Ike’s restaurant to be Q2
and the price of the meals to be P2. (Ike’s, no doubt, has a varied menu with different meals
with different prices. To simplify this problem, assume P2 is an average meal price.) This
outcome would be economically efficient because it is where the market supply curve that
represents social costs, including the negative health effects on nonsmokers, crosses the
demand curve. At this point, the marginal benefit from Ike’s meals would equal the marginal
social cost. However, because neither Ike nor his smoking patrons have to pay for the negative
externality, the market supply curve represents only private costs. As a result, the equilibrium
market price and quantity are P1 and Q1. At this point, the marginal social cost from Ike’s meals
exceeds the marginal benefit.
Extra Making
the The Mystery of the Missing Bees
Connection
North American beekeepers have suffered the loss of more than 10 million beehives since 2007. In addition
to providing honey, bees are used to pollinate more than $14 billion worth of seeds and crops in the United
States annually, mostly fruits, vegetables, and nuts. Experts have searched in vain for an explanation for
the crisis—called “colony collapse disorder”—as growers of almonds, avocados, and kiwis worried about
the ability of the remaining bee colonies to pollinate their crops. The symbiotic relationship between
beekeepers and farmers is a classic example of positive externalities: The production activities of each
group benefit the other. Experts now believe that the problem could result from a combination of various
chemicals used in different types of pesticides and fungicides. Fungicides are used to control things like
fungus on apples and weren't expected to have an impact on healthy bees. But research has shown that
healthy bees that ate fungicides were much more likely to become infected with a deadly parasite. Some
scientists have are attempting to develop almond trees that require fewer bees to pollinate and one company
is attempting to commercialize a “blue orchard bee” that is stingless and works at colder temperatures than
the honeybee.
Sources: Wendy Lyons Sunshine, “Is Life Too Hard for Honeybees?” Scientific American, March 31, 2009; and Jeff Nesbit,
“Bee Colony Collapses Are More Complex Than We Thought,"”US News &World Report, August 7, 2013.
Although government intervention may increase economic efficiency in markets where externalities are
present, it is possible for people to find private solutions to the problem of externalities. Ronald Coase made
this argument in a 1960 article. To understand Coase’s argument, it is important to understand that
completely eliminating an externality is usually not economically efficient.
Vedettä erämaassa,
Tsetsekärpänen.
Sebituane.
Sambesi.
Buurien mielivaltaisuutta.
Huhtikuussa 1852 Livingstone oli Kapkaupungissa, hankkien siellä
varustuksia vielä suurempiin yrityksiin, jotka lähetystoimen johtajat
kaikin puolin hyväksyivät. Parin kuukauden kuluttua hän jälleen lähti
hitaalle paluumatkalle, etäinen Linjanti matkan määränään. Kun hän
saapui Kolobengiin, olivat buurit, jotka jo kauan olivat karsain silmin
katselleet hänen lähetystyötään, hänen poissaollessa ryöstäneet hänen
kotinsa, hävittäneet Setsjelen kraalin, tappaneet hänen väestään 60
henkeä ja ryöstäneet kaiken karjan sekä vieneet 200 kouluoppilasta ja
useita täysikasvuisia orjuuteen — buurit nimittäin yleiseen vielä pitivät
orjia ja kohtelivat orjiaan jokseenkin huonostikin. Setsjele matkusti
Kapkaupunkiin valittamaan kärsimäänsä vääryyttä, vaikk'eivät hänen
valituksensa silloin vielä johtaneet tuloksiin. Hänen ympärilleen
kuitenkin sitten kokoontui niin paljon pakolaisia, muun muassa
semmoisia, jotka buurit olivat orjuuteen vieneet, että hän jonkun ajan
kuluttua oli vielä entistäänkin mahtavampi päällikkö.
Baobab.
Suola-alhoa, joka oli tasainen kuin meri, seurasi alue, joka kasvoi
baobab- eli apinanleipäpuita. Alkuasukkaat ottivat tämän jättiläisen
kuoresta niintä, ja vaikka kuoren olisi kolonut pois kuinka moneen
kertaan tahansa, kasvoi se aina uudelleen, eikä puu ollut kolomisesta
milläänkään. Sitä ei syö tuli, eikä tapa varren onteloksi
kovertaminenkaan ja maahan kaadettunakin se kasvaa edelleen.
Baobabin puuaine on niin pehmyttä, ettei kirvestä tahdo saada irti
lähtemään, jos sen voimalla puuhun iskee. Sen seurassa kasvoi rautapuu,
jonka lehdillä eräs hyönteisentoukka valmistaa syötäväksi kelpaavaa
imelää ainetta. Alkuasukkaat söivät kosolta tätä luonnonkonvehtia ja
särpimenä erästä lihavaa toukkaa, joka eleli samassa puussa.
Linjantissa.
Sambesin yläjuoksulle.
Barotse-laakso.
Liban vesi oli mustaa pääjoen veteen verraten. Rannat olivat avoimia
puistomaisemia, ja Livingstonea ihastutti varsinkin kukkain kauneus ja
tuoksu, kun taas kauempana etelässä kukat hänestä eivät tuoksuneet,
elleivät kerrassaan haisseet pahalta. Uudelta vuodelta alkoivat rankat,
melkein yhtämittaiset sateet ja matkan teko kävi siitä entistä
tukalammaksi. Maan tavan mukaan oli matkan varressa olevien kylien
päälliköille lähetettävä edeltäpäin sanansaattajat, antamaan tietoja
matkustajista ja heidän tarkoituksistaan. Tämä koko joukon hidastutti
kulkua.
Lunda.
Amatsoneja.
Shintissä.
Sadeaika.
Veronkiskojia.
Kuango-joella.
Angolan ylämaa.
Maailman loppu.
Paluumatkalla Linjantiin.
Hyökkäys ja tappelu.
Ruoholakeuksilla.
Palaavia juhlitaan.
Viktoria-putous.
Kun vesi vielä oli hyvin matalalla, saattoi Livingstone veneellä laskea
halki vuolaan virran pienelle, joen keskellä olevalle saarelle, joka oli
aivan putouskynnyksen partaalla. »Ei kukaan ihminen voi tällä paikalla
käsittää», Livingstone sanoo, »mihin maailmaan tuo suunnaton
vesimäärä yht'äkkiä katoo. On kuin itse horna joen nielisi, sillä
putouksen alla näyttää poikittain kulkeva muuri liittävän yhteen
molemmat äyräät umpinaiseksi seinäksi, eikä täten syntynyt kuilu ole
kuin kolmekymmentä metriä leveä.» Livingstone meni niin lähelle
kuilun parrasta kuin pääsi ja sai täten käsityksen maiseman rakenteesta.
»Koko tämä hämmästyttävä maisema on syntynyt siten, että maa joskus
on kohonnut ja sen johdosta on basalttikallioon revennyt syvä halkeama,
joka kulkee uoman poikki ja vasempaan päin jatkuu kymmeniä
kilometrejä mäkisen maan kautta. Tähän kuiluun syöksyy tuo vähintäin
1000 metriä leveä ja yli 30 metriä syvä joki. Kuilussa se äkkiä pusertuu
vain 15—20 metrin levyiseksi ja sitten äkkikäännöksen tehden
hirmuisella pauhulla syöksyy uuteen suuntaan kapeassa syvässä
kalliouomassaan, jossa se pitkän matkaa näkyy valkoisena nauhana. Vesi
hajaantuu valtavan korkealta kynnykseltä pudotessaan lopulta pölyksi ja
tätä puhaltaa syvyydestä takaisin 80—100 metriä korkealle ilmaan, jonka
jälkeen se sataa ympäristöön ainaisena vihmana.»
Bakobain maassa.