Case Study – Rational and Irrational Financial Decision Making.

Jane is 25. She graduated 2 years ago and has been working for a small accountancy firm for
15 months. Her general business degree gave her 4 ACCA exemptions and she has now
completed a further 3 papers towards her ACCA qualification, and hopes to qualify fully
within 2 years. Her salary is £22,500pa, equating to around £1500pm take home pay.
Jane is currently sharing a rented house with friends, costing £385 pm plus bills. She has a
student finance debt totalling £27,000, and a £5,000 car loan she is repaying at £150pm until
Feb 2017. She has £1,000 on her credit card (interest 18.9%APR) after paying for her skiing
holiday and Christmas. She has an instant access cash ISA account at 0.6% with Nationwide
Building Society with a current balance of £3,200, and tries to save £50 a month in the
account if she can, but hasn’t done so for the last 3 months. She also has an investment ISA
with a current value of £4,500, but this was set up by her parents, who add to it occasionally,
and she doesn’t understand it and just leaves it to grow. She hopes it will provide the basis
for a mortgage deposit one day. She has the option to join a defined contribution pension
scheme with the firm, but decided to opt out – retirement seems the least of her financial
pressures at the present time.

Identify Jane’s goals, the strengths and weaknesses in the way she manages her finances and
highlight any actions you believe Jane should take to improve her money management. Highlight her
rational and irrational financial decisions.

What actions could Jane take to address the flaws in her financial planning

Jane’s parents Sally and Peter have a mortgage with ‘their bank’ for the last 15 years with 10 years
left to go and are currently paying the standard variable rate 4.25%. Currently, they have £46,000 in
their current account which they have accumulated over recent years. This comes partly from an
inheritance after Sally’s mum died but the remainder has simply built up over the years. The bank
offered them various savings accounts but these all offer less than 1% interest so Sally and Peter
don’t think they are worth bothering with and they like the money to be available just in case they
need it.

Sally and Peter have a separate account that they use for their household bills, often this runs an
overdraft and sometimes slips over the overdraft limit. They then have to transfer money from their
main current account

Comment on Sally and Peter’s money management.

Jane 25 tuổi. Cô ấy đã tốt nghiệp 2 năm trước và đã làm việc cho một công ty kế toán nhỏ được 15
tháng.

Bằng cấp kinh doanh tổng quát của cô ấy đã cho cô ấy 4 lần được miễn ACCA và hiện cô ấy đã hoàn
thành thêm 3 bài thi nữa để đạt được chứng chỉ ACCA của mình và hy vọng sẽ đủ điều kiện hoàn
toàn trong vòng 2 năm.

Mức lương của cô ấy là 22.500 bảng mỗi năm, tương đương với khoảng 1500 bảng mỗi ngày mang
về nhà.

Jane hiện đang ở chung nhà thuê với bạn bè, giá £385 cộng với hóa đơn.

Cô ấy có khoản nợ tài chính sinh viên tổng cộng là 27.000 bảng Anh và khoản vay mua ô tô trị giá
5.000 bảng mà cô ấy đang trả ở mức 150 đô la cho đến tháng 2 năm 2017.

Cô ấy có 1.000 bảng trong thẻ tín dụng của mình (lãi suất 18,9% APR - lãi suất phần trăm hàng năm)
sau khi thanh toán cho kỳ nghỉ trượt tuyết và Giáng sinh của mình.  Chi tiêu bất hợp lí vì còn
khoản vay sinh viên và mua ô tô chưa trả hết.

Cô ấy có tài khoản tiền mặt truy cập tức thì ISA ở mức 0,6% với Nationwide Building Society với số
dư hiện tại là £3.200 và cố gắng tiết kiệm £50 mỗi tháng trong tài khoản nếu có thể, nhưng đã không
làm như vậy trong 3 tháng qua.

Cô ấy cũng có một ISA đầu tư với giá trị hiện tại là 4.500 bảng Anh, nhưng điều này được thiết lập
bởi cha mẹ cô ấy, những người thỉnh thoảng thêm vào nó, và cô ấy không hiểu nó và cứ để nó phát
triphát

Cô hy vọng một ngày nào đó nó sẽ cung cấp cơ sở cho một khoản đặt cọc thế chấp.

Cô ấy có tùy chọn tham gia chương trình lương hưu đóng góp xác định với công ty, nhưng đã quyết
định từ chối – nghỉ hưu dường như là áp lực tài chính ít nhất của cô ấy vào thời điểm hiện tại.

Xác định các mục tiêu của Jane, điểm mạnh và điểm yếu trong cách cô ấy quản lý tài chính của mình
và nêu rõ bất kỳ hành động nào mà bạn cho rằng Jane nên thực hiện để cải thiện việc quản lý tiền
của mình. Làm nổi bật các quyết định tài chính hợp lý và phi lý của cô ấy.

Jane có thể thực hiện những hành động nào để giải quyết những sai sót trong kế hoạch tài chính của
mình

025302008186