‫انسحاب بريطانيا من االتحاد األوروبي وأثره على الوضع االقتصادي لمنطقة اليورو‬

)‫( دراسة قياسية‬

The impact of Britain's withdrawal on the economic situation of the
Eurozone (an econometric study)
‫مستخلص‬

‫يدرس البحث أثر انسحاب المملكة المتحدة من االتحاد األوروبي والذي يعد تطورًا غير مسبوق في التكامل‬
‫ في حين رأى آخ رون فرص ة‬،‫ وق د تم اإلع راب عن مخ اوف ق د ت ؤدي إلى تفك ك االتح اد األوروبي‬.‫األوروبي‬
‫ تبحث الدراسة في تطور الوضع‬،‫ ولدراسة ت أثير انسحاب المملكة المتحدة‬.‫لالتحاد األوروبي لمزيد من االندماج‬
.‫ والذي يدرس العالقة قبل وبعد انسحاب بريطانيا‬،‫وطريقة التكامل المشترك‬PANEL ‫االقتصادي باستخدام بيانات‬
‫وق د أك دت نت ائج النم وذج أن ت أثير خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي غ ير متكافئ ة ع بر القطاع ات ومن اطق‬
‫ وق د تقل ل من تنق ل رأس الم ال البش ري والتع اون ع بر مؤسس ات االتح اد األوروبي والمملك ة‬،‫االتح اد األوروبي‬
‫ كم ا أك د‬،‫ وت ؤثر س لًبا على المن اطق والمجتمع ات المش اركة في المش اريع األقاليمي ة م ع المملك ة المتح دة‬،‫المتح دة‬
.‫النموذج القياسي جوهرية أثر كل من معدل التضخم ومعدل البطالة على النمو االقتصادي لمنطقة اليورو‬

‫ العملة األوروبية الموحدة‬،‫ األثار االقتصادية‬،‫ االتحاد األوروبي‬،‫ المملكة المتحدة‬:‫الكلمات المفتاحية‬

ABSTRACT
The study investigate the impact of the United Kingdom's withdrawal from the European
Union, which is an unprecedented development in European integration. Fears have been
expressed that it could lead to the disintegration of the European Union, while others saw
an opportunity for the European Union to further integrate. To study the impact of the
United Kingdom's withdrawal, the study examines the evolution of the economic
situation using PANEL data and the co-integration method, which studies the relationship
before and after Britain's withdrawal. The results of the model confirmed that the impact
of Brexit is uneven across sectors and regions of the European Union, and that may
reduce human capital mobility and collaboration across the institutions of the European
Union and the United Kingdom, and negatively affect regions and communities involved
in interregional projects with the United Kingdom, as the standard model confirmed the
substantial impact of both the inflation rate and the unemployment rate on the economic
growth of the euro area.
KEY WORDS: The United Kingdom, the European Union, the economic effects, the
European single currency

1
 ‫مقدمة‪:‬‬
‫في ‪ 29‬م ارس ‪ ،2017‬أخط رت حكوم ة المملك ة المتح دة المجلس األوروبي بنيته ا االنس حاب من‬
‫االتحاد األوروبي بعد نتيجة االستفتاء الذي ُأجري في يونيو ‪ .2016‬وبدأت المفاوضات بين المملكة المتحدة‬
‫واالتحاد األوروبي في يونيو ‪.2017‬‬
‫ح دث خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي أخ يًر ا في ‪ 31‬ين اير ‪ ،2020‬وب دأت المفاوض ات بش أن‬
‫العالق ة المس تقبلية بع د ف ترة وج يزة‪ ،‬ش هدت غالبي ة دول االتح اد األوروبي تراجًع ا كب يًر ا في أنظمته ا‬
‫االقتص ادّية‪ ،‬انعكس في ض عف األس واق المالّي ة‪ ،‬وال تراجع الالفت لمؤش رات النم و‪ ،‬خصوًص ا ارتف اع نس بة‬
‫البطال ة في ع دد من البل دان الم ؤثرة في االتح اد‪ .‬كم ا ش هدت البن وك الرئيس ية في اليون ان انهي اًر ا كب يًر ا‪ ،‬إلى‬
‫جانب المصاعب المالية اَّلتي شهدتها قبرص منذ عام ‪ ،2018‬فض اًل عن عدم استقرار معظم ال ُّد ول األعضاء‬
‫األخرى باستثناء ألمانيا‪ ،‬اَّلتي حافظت على مؤشر نمو اقتصادي عال‪ .‬في اليونان‪ ،‬اَّل تي مرت بأكبر األزمات‬
‫في أوروب ا‪ ،‬بلغت ديونه ا ‪ %180‬من الن اتج المحلي اإلجم الي‪ ،‬فيم ا بلغت دي ون إيطالي ا ‪ %133‬من الن اتج‬
‫المحلي اإلجم الي‪ ،‬يليه ا البرتغ ال بنس بة ‪ ،%128‬فإيرلن دا ‪ .%108‬ولق د تبعت ه ذه المص اعب االقتص ادية‬
‫مشكالت اجتماعية حادة في أغلب بلدان االتحاد‪.‬‬
‫أ دت صدمة انسحاب بريطانيا من االتحاد األوروبي إلى إضعاف النشاط االقتصادي في كل من المملكة‬
‫المتحدة ومنطقة الي ورو‪ ،‬ولكن بشكل أك بر في المنطقة األخيرة‪ .‬ويمكن اكتشاف ذلك من عدة متغيرات مثل‬
‫أسعار الصرف النقدية والحقيقية عبر المناطق ‪ ،‬فمن الواضح بالتأكيد أن خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‬
‫س يكون ل ه ت أثيرات كب يرة على المملك ة المتح دة ودول االتح اد األوروبي األخ رى ألن االعتم اد االقتص ادي‬
‫المتب ادل بين المملك ة المتح دة وال دول األعض اء األخ رى في االتح اد األوروبي مهم‪ ،‬حيث ترك ز التج ارة في‬
‫المملكة المتحدة بشدة على االتحاد األوروبي‪ :‬حيث يصل أكثر من ‪ ٪50‬من صادراتها إلى االتح اد األوروبي‪،‬‬
‫وت أتي أك ثر من ‪ ٪50‬من ال واردات من دول االتح اد األوروبي األخ رى‪ .‬كم ا ي أتي أك ثر من نص ف‬
‫االس تثمارات األجنبي ة المباش رة في المملك ة المتح دة من االتح اد األوروبي‪ .‬ظلت ه ذه النس بة ثابت ة نس بًيا في‬
‫السنوات األخيرة‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬فقد تضاعف حجم االستثمار المطلق أكثر من ثالثة أضعاف منذ بداية األلفية‪.‬‬
‫ويعيش ما يزيد عن مليوني مواطن من دول أخرى أعضاء في االتحاد األوروبي في المملكة المتحدة‪.‬‬
‫ما يزيد عن مليون من هؤالء يأتون من الدول األعضاء الجديدة‪ ،‬وتأتي بولندا في المقام األول‪ ،‬تليها أيرلندا‬
‫وإ يطالي ا‪ .‬ويعيش ح والي ملي ون م واطن بريط اني في دول االتح اد األوروبي األخ رى‪ ،‬ومعظمهم في إس بانيا‬
‫‪1‬‬
‫وفرنسا وأيرلندا‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫إن انس حاب المملك ة المتح دة من االتح اد األوروبي س يكون ل ه ع واقب ع دة على اس تقرار االتح اد‬
‫األوروبي‪ ،‬على الم دى القص ير والطوي ل‪ .‬متمثل ة في تقلي ل التكام ل التج اري بين االتح اد األوروبي والمملك ة‬
‫المتحدة من خالل اآلثار التجارية المباشرة وغير المباشرة‪.‬‬
‫وم ع ذل ك‪ ،‬ف إن خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي واس تمرار انع دام الثق ة في مؤسس ات االتح اد‬
‫األوروبي يتيح فرصة إلعادة التفكير بشكل كبير في الهيكل المؤسسي لمنطقة اليورو‪.‬‬
‫يأتي الغرض من هذا البحث في التعرف على العواقب االقتصادية الكلية النسحاب المملكة المتحدة من‬
‫االتحاد األوروبي‪ ،‬وقياس األثر باستخدام النموذج القياسي لبيانات ‪.panel‬‬

‫الدراسات السابقة‬
‫يه دف ه ذا الج زء من الدراس ة إلى التأكي د على األفك ار الرئيس ية من األدبي ات ح ول ت أثير خ روج‬
‫بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ ،‬وتسليط الضوء على الحدود الرئيسية التي تواجهها معظم األساليب التجريبية‬
‫في تق دير ت أثير خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي‪ .‬فمن ذ إعالن اس تفتاء ع ام ‪ ،2016‬فحص ت التحليالت‬
‫االقتص ادية بعض الع واقب االقتص ادية المحتمل ة لخ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي على المملك ة المتح دة‬
‫ودول أوروبي ة أخ رى على الم دى الق ريب والبعي د‪ ،‬منه ا م ا يرص د الج وانب االيجابي ة لالنس حاب والبعض‬
‫يرصد الجوانب السلبية‪ ،‬منها عدد من الهيئات الرسمية والمنظمات الدولية واألكاديميين‪.‬‬

‫الدراسات التي ترصد الجانب اإليجابي‬

‫دراسة محمد علة (‪)2018‬‬
‫تن اولت الدراس ة اآلث ار االقتص ادية المترتب ة على خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي‪ ،‬وتحدي دا‪،‬‬
‫الجانب التجاري واالستثمار األجنبي المباشر والهجرة‪ ،‬باالعتماد على بيانات سنة ‪ 2016‬وهي السنة التي تم‬
‫فيه ا االس تفتاء‪ .‬كم ا أك دت الدراس ة أن العالق ات التجاري ة القائم ة بين بريطاني ا واالتح اد األوروبي قديم ة وفي‬
‫تط ور من ذ أن التحقت باالتح اد األوروبي‪ .‬أم ا فيم ا يخص االس تثمار األجن بي المباش ر‪ ،‬فتعت بر بريطاني ا ث اني‬
‫أكبر متلق لالستثمار سنة ‪ ،2016‬وتذهب أكبر حصة من االستثمار األجنبي المباشر الوافد إلى بريطانيا إلى‬
‫قطاع الخدمات المالية‪ ،‬كما أن نصف المخزون االستثماري في بريطانيا البالغ تريليون جنيه إسترليني يأتي‬
‫‪2‬‬
‫من االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫دراسة ترايو‪ ،‬عيسى أحمد (‪)2019‬‬

‫ه دفت الدراس ة إلى التع رف على االث ار االقتص ادية المترتب ة على خ روج بريطاني ا من االتح اد‬
‫األوروبي‪ .‬اش ارت الدراس ة إلى أن االقتص اد البريط اني ي أتي في المرتب ة الخامس ة عالمي ًا من حيث الن اتج‬
‫المحلي اإلجم الي بع د الوالي ات المتح دة االمريكي ة والص ين والياب ان وألماني ا وث اني أك بر اقتص اد في االتح اد‬

‫‪3‬‬
‫األوروبي بع د الماني ا‪ .‬وأظه رت الدراس ة أن الخ براء والمهتمين في الش أن االقتص ادي ي روون أن خ روج‬
‫بريطاني ا من االتح اد األوروبي س وف يك ون له ا انعكاس اتها على ص عيد االقتص اد األوروبي والع المي نتيج ة‬
‫ألهمي ة االقتص اد البريط اني على االقتص اد الع المي‪ .‬كم ا أوض حت الدراس ة أن بريطاني ا تش كل ش ريكًا مهم ا‬
‫لالتح اد األوروبي إذ يس توعب االتح اد األوروبي ح والي ‪ %70‬من الص ادرات البريطاني ة وهي تش كل ح والي‬
‫‪ %4‬من الن اتج المحلي اإلجم الي في المتوس ط بين ‪ 2010‬و‪ .2015‬وبينت الدراس ة أن خ روج بريطاني ا من‬
‫االتحاد األوروبي بمثابة حرمان االقتصاد األوروبي من الصدارة على مستوي االقتصاد الع المي وفقدان هيبت ه‬
‫وقلة ثقة المستثمرين فيه كما يعني أيضا زيادة القبول على انتقال األشخاص والسلع والخدمات التي تنتقل إلى‬
‫بريطاني ا‪ .‬وتط رقت الدراس ة ايض ا الراء الخ براء والمهتمين في الش أن الم الي حيث ي روا أن خ روج بريطاني ا‬
‫من االتحاد األوروبي سوف ينعكس سلبا على القطاع المالي‪ .‬واختتمت الدراسة بتسليط الضوء على المكاسب‬
‫االقتصادية للسودان حيث أنه سيؤدي االنخفاض المتوقع في قيمة الجنيه اإلسترليني واليورو إلى انخفاض كل‬
‫‪3‬‬
‫أسعار السلع والخدمات والمعدات التي تستوردها السودان من بريطانيا واالتحاد األوروبي‪.‬‬

‫دراسة (‪Oliver, Tim L ،)2013‬‬

‫توضح هذه الدراسة أن االنسحاب البريطاني سيتطلب من االتحاد األوروبي مواجهة ثالث مجموعات‬
‫من التحديات المترابطة‪ .‬أوًال‪ ،‬سيكون هناك التحدي قصير األمد المتمثل في التفاوض بشأن انسحاب المملكة‬
‫المتحدة وإ دارته‪ .‬ثانًي ا‪ ،‬كجزء من مفاوضات االنسحاب‪ ،‬سيحتاج االتحاد األوروبي إلى التوصل إلى اتفاق مع‬
‫المملك ة المتح دة بش أن عالق ة م ا بع د االنس حاب‪ .‬وس يتعين على االتح اد األوروبي بع د ذل ك التع ايش م ع تل ك‬
‫العالق ة‪ ،‬أخ يًر ا‪ ،‬س يحتاج االتح اد األوروبي إلى إدارة سلس لة من التغي يرات‪ ،‬مث ل التح والت في م يزان الق وى‬
‫داخل االتح اد األوروبي‪ ،‬والتغيير الذي طرأ على عالقاته مع األجزاء األخرى من خارج االتحاد األوروبي‬
‫في أوروبا‪ ،‬واآلثار المترتبة على أمن االتحاد األوروبي‪ .‬تهدف الدراسة إلى بدء مناقشة هذه القضايا‪ ،‬وتحديد‬
‫‪4‬‬
‫سلسلة من األسئلة التي يحتاج االتحاد األوروبي إلى طرحها على نفسه بشأن االنسحاب البريطاني‪.‬‬

‫تقرير‪Michele Alessandrini 2020‬‬

‫يبحث هذا التقرير في تأثير خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي على السلطات المحلية واإلقليمية‬
‫في االتح اد األوروبي‪ ،‬م ع الترك يز على اآلث ار المحتمل ة التفاقي ة التع اون التج اري بين االتح اد األوروبي‬
‫والمملك ة المتح دة (‪ )TCA‬ال تي دخلت ح يز التنفي ذ في ع ام ‪ .2021‬ويق دم تحليًال ش امًال للعالق ات الجدي دة بين‬
‫االتح اد األوروبي والمملك ة المتح دة‪ ،‬موض ًح ا الخص ائص الرئيس ية ل ‪ TCA‬ومراجع ة أح دث األدبي ات ح ول‬
‫تأثيرات االقتصاد الكلي لخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي على اقتصادات االتحاد األوروبي‪ ،‬والتجارة‪،‬‬
‫وتدفقات الهجرة‪ ،‬واإلطار التشريعي الجديد للمنافسة‪.‬‬

‫‪4‬‬
‫بع د تحدي د القطاع ات ال تي يتمت ع فيه ا االتح اد األوروبي بم يزة نس بية فيم ا يتعل ق بالمملك ة المتح دة‬
‫باس تخدام البيان ات المص نفة على المس توى القط ري بش أن الت دفقات التجاري ة بين االتح اد األوروبي والمملك ة‬
‫المتحدة‪ ،‬يحلل التقرير بالتفصيل تعرض مناطق االتحاد األوروبي لخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي مع‬
‫األخذ في االعتبار أربعة قطاعات رئيسية‪ :‬المركبات واآلالت واألثاث والخشب والمنتجات الغذائية الزراعية‪.‬‬
‫‪5‬‬

‫الدراسات التي ترصد الجانب السلبي‬

‫دراسة )‪Thissen et al. (2019‬‬

‫وج دت الدراس ة أن هن اك تبايًن ا كب يًر ا في آث ار م ا بع د خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي على الف رص‬
‫التنافس ية الخاص ة بالقط اع والمنطق ة ونق اط الض عف‪ .‬وفي الواق ع‪ ،‬ق د تتمت ع بعض المن اطق المتخصص ة بف رص‬
‫تنافس ية على حس اب المن اطق المتنافس ة القريب ة‪ ،‬حيث يمكن أن ت زداد التفاوت ات اإلقليمي ة الحالي ة بس بب خ روج‬
‫بريطاني ا من االتح اد األوروبي‪ ،‬ف إن المن اطق األض عف واألك ثر هامش ية من الناحي ة الجغرافي ة في األط راف‬
‫‪6‬‬
‫الجنوبية والشرقية من االتحاد األوروبي تبدو أقل عرضة للخطر‪.‬‬

‫دراسة جديدة لمجلس النواب باالتحاد األوروبي ‪2021‬‬

‫س لطت الض وء على أن خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي يمكن أن يع رض للخط ر رواب ط التع اون‬
‫العديدة بين المملكة المتحدة واالتحاد األوروبي وأن التأثير من المحتمل أن يكون غير متكافئ للغاية مع أشد اآلثار‬
‫المتوقع ة في البل دان المج اورة‪ ،‬بم ا في ذل ك فرنس ا وهولن دا وبلجيك ا‪ ،‬وك ذلك أيرلن دا‪ .‬إن أهم ج انب من ج وانب‬
‫العالقات بين االتحاد األوروبي والمملكة المتحدة المعرضة للخطر يشمل وقف مشاركة المملكة المتحدة في برامج‬
‫االتحاد األوروبي‪ ،‬مما يؤدي إلى تعطيل التعاون عبر النظام وتقليل نطاق التغييرات الطالبية والمهنية‪ .‬كما أنشأ‬
‫مجلس الن واب‪ ،‬في ع ام ‪ ،2020‬مجموع ة اتص ال م ع ممثلي الحكوم ة البريطاني ة المحلي ة واإلدارات المفوض ة‬
‫‪7‬‬
‫لضمان استمرار التعاون االقتصادي بعد انسحاب المملكة المتحدة من االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫دراسة عباس حسن رضا(‪)2022‬‬

‫تتمحور الدراسة حول التداعيات المفترضة لخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي والمخ اطر المحتملة ج ّر اء‬
‫ذل ك‪ ،‬ال س يما في مج االت الهج رة واألمن وال ّد فاع والتعليم والسياس ة التجاري ة فض اًل عن السياس ة الخارجي ة‪ .‬وق د‬
‫هدفت الدراسة بشكل خاص إلى التعرف على الدور الجديد الذي يمكن أن تؤديه بريطانيا في النظام الدولي خاصة‬
‫بع د خروجه ا من االتح اد األوروبي‪ .‬وق د اعتم دت الدراس ة على المنهج الوص في التحليلي‪ ،‬و توص لت إلى أن‬
‫أنظم ة ال دول األوروبي ة ش هدت تراج ع كب ير اقتص اديا‪ ،‬وض عف األس واق المالّي ة‪ ،‬وال تراجع في مؤش رات النم و‪،‬‬
‫وارتفاع نسبة البطالة‪.‬‬

‫‪5‬‬
6
 ‫التعليق على الدراسات السابقة‪:‬‬

‫من عرض نا للداس ات الس ابقة ن رى أن البعض حل ل الج وانب االيجابي ة النس حاب بريطاني ا من االتح اد‬
‫األوروبي‪ ،‬وال تي تتمث ل في االنخف اض المتوق ع في قيم ة الجني ه اإلس ترليني والي ورو وبالت الي انخف اض ك ل أس عار‬
‫السلع والخدمات والمعدات التي يتم استيرادها‪ ،‬كذلك اتاحة الفرصة لمنافسين جدد يحلون محل السلع البريطانية‬
‫داخل االتحاد األوروبي‪ ،‬واحتمالية اجراء تغييرات ايجابية داخل االتحاد‪ ،‬بينما يناقش الجزء الثاني من الدراسات‬
‫اآلث ار الس لبية وال تي يتمث ل أغلبه ا في حرم ان االقتص اد األوروبي من الص دارة على مس توى االقتص اد الع المي‬
‫وفقدان هيبته وقلة ثقة المستثمرين فيه كما يعني أيضا زيادة القبول على انتقال األشخاص والسلع والخدمات التي‬
‫تنتقل إلى بريطانيا‪.‬‬

‫ك ذلك أن خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي س وف ينعكس س لبا على القط اع الم الي‪ ،‬أخ يًر ا ‪ ،‬س يحتاج‬
‫االتح اد األوروبي إلى إدارة سلس لة من التغي يرات‪ ،‬مث ل التح والت في م يزان الق وى داخ ل االتح اد األوروبي‪،‬‬
‫والتغيير الذي طرأ على عالقاته مع األجزاء األخرى من خارج االتحاد األوروبي في أوروبا ال سيما في مجاالت‬
‫الهجرة واألمن وال ّد فاع والتعليم والسياسة التجارية فض اًل عن السياسة الخارجية وقد جاءت هذه الدراسة لعرض‬
‫الوضع االقتصادي في الجانب البريطاني والجانب األوروبي بعد االنسحاب‪ ،‬وأثر انسحاب الممللكة المتحدة على‬
‫الوضع االقتصادي لمنطقة اليورو‪ ،‬وتتميز الدراسة عن سابقيها بقياس األثر باستخدام االسلوب القياسي لبيانات ‪.‬‬
‫‪ panel‬وهو اسلوب احصائي متطور يساهم في دراسة نوع العالقة ووضع احتماالت مستقبلية لتطور المتغيرات‬
‫محل الدراسة‪.‬‬

‫مشكلة الدراسة‪:‬‬
‫تتلخص مشكلة الدراسة في تقدير أثر انسحاب بريطانيا على الوضع االقتصادي بمنطقة اليورو‪ ،‬وما يتضمنه‬
‫من تحلي ل للوض ع ال راهن وأث ره على النم و االقتص ادي في االتح اد األوروبي‪ ،‬ومن هن ا نس تنتج الس ؤال البح ثي‬
‫التالي‪:‬‬

‫هل توجد عالقة ذات داللة معنوية بين خروج بريطانا والوضع االقتصادي باالتحاد األوروبي؟‬ ‫‪‬‬

‫أهمية الدراسة‪:‬‬
‫تأتي أهمية الدراسة في تبني أثر انسحاب بريطانيا من االتحاد االوروبي لدراستها والوقوف على نتائجها‪،‬‬
‫ويأتي دراسة األثر من خالل استخدام نموذج قياسي ووضع التوصيات بناء على نتائج النموذج‪.‬‬

‫أهداف الدراسة‪ :‬من أهمية الدراسة فإن الهدف من الدراسة يتمثل في‪:‬‬
‫دراس ة وتحلي ل األث ار االقتص ادية المترتب ة على انس حاب المملك ة المتح دة من منطق ة الي ورو‪ ،‬وقي اس ذل ك‬
‫األثر باستخدام النموذج القياسي لبيانات ‪.Panel‬‬

‫‪7‬‬
 ‫حدود الدراسة‪:‬‬
‫تتمثل الحدود المكانية للبحث في منطقة اليورو دون غيرها‪ ،‬أما الحدود الزمنية فتتمثل في الفترة من ‪ 2005‬حتى‬
‫‪ 2019‬وهي الفترة المتمثلة في بداية المحادثات بشأن انسحاب بريطانيا من االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫منهجية وأسلوب الدراسة‪ :‬تس تخدم الدراس ة نموذج ًا قياس يًا لتق دير أث ر انس حاب المملك ة المتح دة على منطق ة‬
‫الي ورو باس تخدام بيان ات ‪ panel‬من موق ع البن ك ال دولي للف ترة الزمني ة من ‪ 2005‬الى ‪ ،2019‬وتم اختي ار ه ذه‬
‫الفترة لدراسة األثر‪.‬‬

‫خطة الدراسة‪:‬‬

‫تنقسم الدراسة إلى قسمين باإلضافة إلى المقدمة والنت ائج‪ .‬القسم األول يتن اول عرض العالق ات االقتصادية‬
‫بين المملكة المتحدة واالتحاد االوروبي وأثر االنسحاب على المملكة المتحدة ومنطقة اليورو ‪ ،‬القسم الثاني يتناول‬
‫النموذج القياسي ونتائجه‪ ،‬ثم النتائج والتوصيات‪.‬‬

‫القسم االول‪ :‬يتناول القسم االول النقاط الرئيسية التالية‪:‬‬

‫اوال‪ :‬العالقات االقتصادية بين المملكة المتحدة واالتحاد االوروبي‪.‬‬

‫ثانيًا‪ :‬التكاليف االقتصادية لخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫ثالث ًا‪ :‬أث ر خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي على المملك ة المتح دة ومنطق ة الي ورو‪ .‬وفيم ا يلي نتنن اول‬
‫تفاصيل هذه النقاط الثالثة‪:‬‬

‫أوال‪ :‬العالقات االقتصادية للمملكة المتحدة مع االتحاد األوروبي‬

‫كان النمو االقتصادي في المملكة المتحدة مماثًال أللمانيا ودول االتحاد األوروبي في السبعينيات والثمانينيات‬
‫(الشكل ‪ .)1‬تميزت العقود بأزمتين نفطيتين وما تالها من طفرات اقتصادية‪ .‬في التسعينيات وأوائل القرن الحادي‬
‫والعشرين‪ ،‬حققت المملكة المتحدة معدالت نمو أعلى (بين ‪ 2‬و ‪ )٪4‬من ألمانيا وكذلك متوسط جميع دول االتحاد‬
‫األوروبي‪ .‬ضربت األزمة المالية من ‪ 2007‬إلى ‪ 2009‬جميع البلدان األوروبية بشدة وأدت إلى تراجع كبير في‬
‫األداء االقتصادي‪ .‬شهدت المملكة المتحدة انخفاًض ا بنسبة ‪ ٪6‬في نصيب الفرد من الناتج المحلي اإلجمالي‪ .‬تأثرت‬
‫ألماني ا بالمث ل وك ان مع دل نموه ا ‪ ٪5-‬في ع ام ‪ .2009‬وك ان هن اك انتع اش طفي ف بين ع امي ‪ 2010‬و ‪2013‬‬
‫بمع دالت نم و ت راوحت بين ص فر و ‪ .٪1‬تمكنت ألماني ا من التع افي بس رعة من األزم ة في ع ام ‪2010‬؛ لم يكن‬
‫‪8‬‬
‫التحسن في المملكة المتحدة بنفس القوة ‪.‬‬

‫‪8‬‬
9
 ‫الشكل( ‪ )1‬النمو االقتصادي في المملكة المتحدة مقارنة بألمانيا واالتحاد األوروبي‬

‫المصدر‪ :‬البنك الدولي‪ ،‬مؤشرات التنمية العالمية لعام ‪.2019‬‬

‫فيم ا يتعل ق بالسياس ة النقدي ة‪ .‬في حين أن أس عار الفائ دة على الس ندات طويل ة األج ل آخ ذة في االرتف اع في‬
‫المملكة المتحدة ‪ ،‬فقد انخفضت بشكل طفيف في ألمانيا ‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬يمكن بسهولة تفسير أسعار الفائدة االسمية ‪-‬‬
‫‪9‬‬
‫التي تميل إلى أن تكون أعلى في المملكة المتحدة ‪ -‬من خالل التضخم األعلى من الناحية الهيكلية إلى حد ما‪.‬‬

‫ظهر اتجاه إيجابي في العالقات التجارية بين المملكة المتحدة واالتحاد األوروبي قبل انضمام المملكة المتحدة‬
‫إلى االتحاد األوروبي‪( .‬لشكل ‪)2‬‬

‫في عام ‪ ،1962‬كانت النسبة المئوية لصادرات المملكة المتحدة المتجهة إلى دول االتحاد األوروبي الخمسة‬
‫عش ر ‪ ٪35‬فق ط ؛ وفي ع ام ‪ ،1973‬ارتفعت إلى ‪ .٪42‬االتج اه اإليج ابي أق وى على ج انب االس تيراد‪ .‬ارتفعت‬
‫النسبة المئوية لمعدل استيراد المملكة المتحدة من دول االتحاد األوروبي الخمسة عشر بمقدار ‪ 13‬نقطة مئوية بين‬
‫عامي ‪ 1962‬و ‪ 1973‬من حوالي ‪ ٪30‬إلى ‪ ٪43‬تقريًب ا‪ .‬استمر هذا االتجاه اإليجابي بعد انضمام المملكة المتحدة‬
‫إلى االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫خالل فترة الثمانينات‪ ،‬تعمقت العالقات التجارية بين المملكة المتحدة ودول االتحاد األوروبي األخرى بشكل أكبر‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫ارتفعت معدالت الصادرات والواردات في المملكة المتحدة إلى حوالي ‪ ٪60‬خالل هذه الفترة الزمنية‪.‬‬

‫ق رب نهاي ة التس عينيات‪ ،‬ك ان هن اك انخف اض كب ير في حص ة ك ل من ال واردات والص ادرات‪ ،‬لكن ال واردات‬
‫ت أثرت بش كل أك بر بس بب انخف اض الق درة التنافس ية ألوروب ا مقارن ة بالمش اركين الج دد في التقس يم ال دولي للعم ل‬
‫(الصين)‪ .‬بعد ذلك كان هناك انتعاش طفيف‪ ،‬ولكن بعد ذلك انخفض معدل الصادرات بنحو ‪ 10‬نقاط مئوية في‬
‫أعقاب األزمة المالية‪ .‬انخفضت التجارة مع أعضاء االتحاد األوروبي اآلخرين على مستوى غير متناسب للتجارة‬

‫‪10‬‬
‫م ع بقي ة الع الم نتيج ة لألزم ة الح ادة والمس تمرة في العدي د من دول منطق ة الي ورو‪ .‬أظه ر االتج اه الس لبي انعكاًس ا‬
‫‪11‬‬
‫طفيًفا منذ عام ‪ ،2013‬في كل من معدالت االستيراد والتصدير‪.‬‬

‫الشكل) ‪ )2‬النسبة المئوية للصادرات والواردات البريطانية من وإ لى االتحاد األوروبي‬

‫ثانيا‪ :‬التكاليف االقتصادية لخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي وأهمها‪:‬‬

‫‪ .1‬ت تراوح تك اليف خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي في المملك ة المتح دة بين ‪ 0.6‬و ‪ ٪3‬من ال دخل‬
‫الف ردي (نص يب الف رد من الن اتج المحلي اإلجم الي) في س نة األس اس في النم اذج الثابت ة ‪ -‬اعتم اًد ا على م ا إذا‬
‫ك ان خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي "خروًج ا ميس ًر ا"‪ ،‬أو (أق ل احتم ااًل ) "عزل ة المملك ة المتح دة"‪ .‬إذا تم‬
‫أخذ الت أثيرات الديناميكية التي توضح ت أثير التكامل االقتص ادي على االستثمار وسلوك االبتك ار في االعتبار‪،‬‬
‫تزداد التكاليف إلى ما بين ‪ 2‬و ‪.٪14‬‬
‫‪ .2‬بالنس بة للمملك ة المتح دة‪ ،‬ف إن ت رك االتح اد األوروبي من ش أنه أن ي ؤدي إلى توف ير م الي محتم ل بنس بة‬
‫‪ ٪0.5‬من الناتج المحلي اإلجمالي على األكثر‪ .‬على هذا النحو‪ ،‬توضح النماذج الثابتة أن خروج بريطانيا من‬
‫االتحاد األوروبي بشكل متوازن لن يحقق ربًح ا للمملكة المتحدة وأن صافي التكلفة ‪ -‬اعتماًد ا على السيناريو ‪-‬‬
‫قد يكون مرتفًع ا بشكل كبير‪.‬‬
‫‪ .3‬حال ة ع دم اليقين االقتص ادي من أن خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي س وف تطل ق العن ان للمملك ة‬
‫المتح دة وغيره ا من ال دول األعض اء في االتح اد األوروبي هائل ة‪ ،‬وبالتأكي د خالل الس نوات القليل ة األولى بع د‬
‫اتخ اذ الق رار‪ .‬ال ذي يوض ح الطي ف الواس ع للتنب ؤات ه ذا ع دم اليقين‪ .‬ن ادًر ا م ا تك ون التك اليف غ ير المباش رة‬
‫الناتجة عن الزخم االقتصادي قابلة للقياس الكمي‪ ،‬لكنها يمكن أن تكون كذلك أعلى بكثير من التكاليف المباشرة‬
‫‪12‬‬
‫للوصول إلى األسواق التي تزداد صعوبة‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪ .4‬سينطوي خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي على تكاليف باهظة للغاية بالنسبة لبعض الدول األعضاء‬
‫المتبقية في االتحاد األوروبي‪ :‬فمن ناحية‪ ،‬فإن صافي مساهمة المملكة المتحدة الملغاة لتمويل االتحاد األوروبي‬
‫تحت اج إلى تع ويض‪ .‬ومن ناحي ة أخ رى‪ ،‬ف إن الوص ول إلى األس واق في المملك ة المتحدة سيزداد س وًء ا بالنسبة‬
‫للش ركات في االتح اد األوروبي‪ .‬وم ع ذل ك‪ ،‬ق د تختل ف ه ذه التك اليف على نط اق واس ع اعتم اًد ا على كثاف ة‬
‫العالقات االقتصادية بين الدولتين مع المملكة المتحدة‪ .‬أكبر الخاسرين ‪ -‬بعد المملكة المتحدة ‪ -‬ستكون أيرلندا‬
‫ومالطا ولوكسمبورغ‪ ،‬التي تحافظ على عالقات اقتصادية قوية مع القطاع المالي في المملكة الجزرية‪ .‬سيتعين‬
‫على ه ذه ال دول قب ول خس ائر فادح ة مماثل ة في الحجم لتل ك الموج ودة في المملك ة المتح دة‪ .‬وفًق ا لنت ائج محاك اة‬
‫النماذج الثابتة‪ ،‬ستكون خسائر ألمانيا معتدلة نسبًيا (‪ 0.1‬إلى ‪ ،)٪0.3‬ولكنها قد تكون أعلى بكثير في النماذج‬
‫الديناميكي ة (‪ 0.6‬إلى ‪ .)٪3.0‬وس تحتاج ألماني ا إلى تحوي ل ‪ 2.5‬ي ورو إض افية الى ملي ار دوالر لبروكس ل‬
‫للتع ويض عن خس ارة مس اهمة المملك ة المتح دة المالي ة في ميزاني ة االتح اد األوروبي إذا لم يتم تغي ير آلي ة‬
‫‪13‬‬
‫المساهمة‪.‬‬
‫‪ .5‬تظه ر النت ائج في األدبي ات األكاديمي ة أن المملك ة المتح دة تمتعت بفوائ د مالي ة وس وق العم ل من هج رة‬
‫مواط ني االتح اد األوروبي‪ .‬إذا ع اد نص ف المه اجرين من االتح اد األوروبي إلى بل دانهم األص لية‪ ،‬يمكن‬
‫للبريطانيين أن يتوقعوا انخفاًض ا في نصيب الفرد من الدخل يتراوح بين ‪ 2‬و ‪ ٪ 5‬على المدى الطويل‪ .‬تعتبر‬
‫التأثيرات على ديناميكيات االبتكار واالستثمار أساسية أيًض ا على المستوى القطاعي‪ ،‬سيكون لخروج بريطانيا‬
‫من االتح اد األوروبي ت أثير كب ير على ص ناعات الهندس ة الميكانيكي ة والس يارات والكيماوي ات في المملك ة‬
‫المتحدة‪ .‬تعريفات استيراد الدولة األولى بالرعاية في االتحاد األوروبي هي عالية نسبًيا في هذه المناطق‪ .‬ومع‬
‫ذلك‪ ،‬يمكن أن تكون صناعة التمويل هي الخاسر األكبر‪ .‬على العكس من ذلك‪ ،‬ستستفيد هذه الصناعة في دول‬
‫‪14‬‬
‫مثل ألمانيا وفرنسا ولوكسمبورغ‪ .‬في القارة‪ ،‬ستتركز الخسائر في صناعات السيارات واألغذية والورق‪.‬‬
‫‪ .6‬نظ ًر ا ألن خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي س يكون ل ه أيًض ا ت أثير س لبي على ال دول األعض اء‬
‫المتبقية في االتحاد األوروبي دون إجراء مفاوضات سخية وفي الوقت المناسب بشأن شروط جديدة للتعاون‪،‬‬
‫فإن لديهم حافًز ا قوًيا للتفاوض بسرعة على اتفاقيات المتابعة مع المملكة المتحدة‪ ،‬والتي بدورها يمكن أن تحد‬
‫من تكاليف المملكة المتحدة‪.‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر‬ ‫‪.7‬‬

‫أكد الخبراء أنه على الرغم من عدم القدرة على التنبؤ باألسواق على المدى القصير‪ ،‬فإن التوقعات‬
‫االقتصادية المستقبلية تظهر إشارات إيجابية نحو جاذبية المملكة المتحدة لالستثمار األجنبي المباشر (‪:)FDI‬‬
‫يتوق ع خ براء إدارة المخ اطر أن يظ ل االقتص اد البريط اني محص ًنا من اآلث ار الالحق ة لخ روج بريطاني ا من‬
‫االتحاد األوروبي‪ .‬حيث أكدوا أن السيناريو طويل األجل جيد للغاية للمملكة المتحدة على سبيل المثال تقليل‬
‫الل وائح وزي ادة التحكم في اس تراتيجية التج ارة في المملك ة المتح دة ويمكن أن تع وض حال ة ع دم اليقين بش أن‬

‫‪12‬‬
‫المخاطر على المدى القصير‪ .‬وفًق ا للبقية‪ ،‬فإن دخول المستثمرين المحتملين إلى أوروبا عبر المملكة المتحدة‬
‫سيكون مفي ًد ا للغاية لالقتصاد الوطني‪ ،‬وبالتالي من الضروري أن تستمر المملكة المتحدة كعضو في االتحاد‬
‫األوروبي‪ .‬وفًقا إلحصاءات عام ‪ ،2014‬كان لدى المملكة المتحدة محفظة استثمار أجنبي مباشر ضخمة تبلغ‬
‫تقريًبا تريليون جنيه استرليني (حوالي ‪ ٪7‬من الرقم العالمي) بحجم ضعف فرنسا وألمانيا (‪ ٪3‬لكل منهما)‪.‬‬
‫وينطب ق الش يء نفس ه على نص يب الف رد من ال دخل‪ ،‬حيث بالمقارن ة م ع االقتص ادات األوروبي ة الرئيس ية‬
‫‪15‬‬
‫األخرى‪ ،‬فإن المملكة المتحدة هي القائد الواضح بمخزون استثمار أجنبي مباشر أكبر بثالثة أضعاف‪.‬‬

‫أسواق األسهم والعمالت‬ ‫‪.8‬‬

‫بعد استفتاء خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ ،‬أظهر كل من مؤشر بورصة لندن ‪FTSE100‬‬
‫(انخفاض بنسبة ‪ )٪5‬ومتوسط داو جونز الصناعي في الواليات المتحدة (انخفاض ‪ 450‬نقطة) تقلبات عنيفة‬
‫في الت داول الي ومي وص فها الخ براء بانهي ار س وق األس هم على مس توى الع الم (أسوش يتد ب رس‪ .) 2016 ،‬تم‬
‫تس جيل رقم مبيع ات قياس ي لي ومين بقيم ة ‪ 3‬تريليون ات دوالر وخس ر مؤش ر ‪ FTSE100 85‬ملي ار جني ه‬
‫إس ترليني (‪ 14.)CNBC ، 2016‬ح تى ‪ 27‬يوني و‪ ،‬انخفض مؤش ر ‪ FTSE 250‬بنس بة ‪ ٪14‬تقريًب ا مقارن ة‬
‫بأرقام ما قبل االستفتاء‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬وحتى األول من يوليو‪ ،‬تحسن وضع مؤشر فوتسي بشكل كبير‪ .‬وبحلول‬
‫‪ 1‬يوليو‪ ،‬ارتفع كل من ‪ FTSE 100‬و‪ 250‬إلى أعلى مستوى جديد في ‪ 10‬أشهر منذ ‪ 2011‬مما يشير إلى‬
‫االس تقرار االقتص ادي ودخ ول منطق ة الس وق الص اعدة رس مًيا ح تى ‪ 11‬يولي و‪ ،‬بع د أن زاد بنس بة تزي د عن‬
‫‪ ٪20‬من ذ ف براير‪ ،‬ش هد س يناريو م ا بع د االس تفتاء أيًض ا انخف اض الجني ه اإلس ترليني بنس بة ‪ ٪ 10‬مقارن ة‬
‫بال دوالر األم ريكي و‪ ٪ 7‬من الي ورو‪ .‬ح ل الجني ه اإلسترليني محل الب يزو األرجنتي ني ليص بح أدنى عمل ة في‬
‫‪16‬‬
‫العالم من بين ‪ 31‬عملة دولية‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬أثر خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي على المملكة المتحدة‬

‫لقد عانت المملكة المتحدة بالفعل من خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ .‬تباطأ االقتصاد‪ ،‬ونقلت العديد‬
‫من الشركات مقارها إلى االتحاد األوروبي‪ .‬فيما يلي بعض التأثيرات على النمو والوظائف خاصة بأيرلندا ولندن‬
‫واسكتلندا‪.‬‬
‫االثر على النمو اقتصادى‬ ‫ا‪.‬‬
‫أك بر مش كلة في خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي ه و الض رر ال ذي يلح ق ب النمو االقتص ادي في‬
‫المملكة المتحدة‪ .‬كان معظم هذا بسبب عدم اليقين المحيط بالنتيجة النهائية‪ .‬أدى عدم اليقين بشأن خروج بريطانيا‬
‫من االتح اد األوروبي إلى تب اطؤ نم و المملك ة المتح دة من ‪ ٪2.4‬في ع ام ‪ 2015‬إلى ‪ ٪1.6‬في ع ام ‪ .2019‬لقد‬
‫افترض ت الش روط الحالي ة للتج ارة الح رة لكنه ا قي دت الهج رة‪ ،‬وانخفض الجني ه البريط اني من ‪ 1.48‬دوالر ي وم‬

‫‪13‬‬
‫االس تفتاء إلى ‪ 1.36‬دوالر في الي وم الت الي‪ .‬ه ذا يس اعد الص ادرات ولكن يزي د من أس عار ال واردات‪ .‬لم تس تعد‬
‫‪17‬‬
‫أعلى مستوياتها قبل خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪.‬‬
‫االثر على حجم الوظائف‬ ‫ب‪.‬‬
‫خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي يض ر بالعم ال الش باب في بريطاني ا‪ .‬من المتوق ع أن تع اني ألماني ا‬
‫من نقص في العمال ة يص ل إلى ‪ 3‬ماليين عام ل م اهر بحل ول ع ام ‪ 2030.17‬لن تك ون ه ذه الوظ ائف متاح ة‬
‫بسهولة لعمال المملكة المتحدة بعد خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ .‬يواجه أرباب العمل صعوبة في العثور‬
‫على المتقدمين‪ .‬أحد األسباب هو أن العمال المولودين في االتحاد األوروبي غادروا المملكة المتحدة‪ ،‬وانخفضت‬
‫أعدادهم بنسبة ‪ ٪95‬في عام ‪ .2017‬وقد أصاب هذا أكثر المهن التي تتطلب مهارات متدنية ومتوسطة‬
‫االثر على حجم التجارة‬
‫يجب أن تتفاوض المملكة المتحدة على اتفاقيات تجارية جديدة مع دول خارج االتحاد األوروبي‪ ،‬التي لديها‬
‫أكثر من ‪ 45‬اتفاقية تجارية مع أكثر من ‪ 70‬دولة سارية بالفعل‪.‬‬
‫االثر على مدينة لندن‬ ‫ج‪.‬‬
‫أدى خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي بالفعل إلى خفض النمو في المركز المالي للمملكة المتحدة في‬
‫لندن ‪ ،‬والذي شهد ‪ ٪1.4‬فقط في عام ‪ 2018‬وكان قريًب ا من الصفر في عام ‪ .2019‬كما أدى خروج بريطانيا‬
‫من االتحاد األوروبي إلى تقليص االستثمار التجاري بنسبة ‪ ٪11‬بين عامي ‪ 2016‬و ‪2019.18‬‬

‫القسم الثاني‪ :‬النموذج القياسي‬

‫يتن اول ه ذا الج زء تق دير اث ر انس حاب بريطاني ا على المتغ يرات االقتص ادية الكلي ة لمنطق ة الي ورو‪ ،‬باس تخدام‬
‫منهجية ‪ ،PANEL‬لبيانات سنوية من ‪2005‬الى ‪ ،2021‬المتغيرات المستقله المستخدمه في هذا التقدير بناءًا على‬
‫م ا ج اء في النم اذج القياس ية المس تخدمه في الدراس ات الس ابقة المش ابهة؛ حجم الص ادرات الريطاني ة‪ ،‬التض خم في‬
‫بريطاني ا‪ ،‬مع دل النم و االقتص ادي في بريطاني ا‪ ،‬البطال ة في بريطاني ا‪ ،‬في حين ان المتغ ير الت ابع ه و مع دل النم و‬
‫االقتصادي لمنطقة اليورو ككل‪.‬‬

‫جدول رقم (‪ )1‬تعريف المتغيرات ومصدرها‬

‫مصدره‬ ‫التوصيف‬ ‫المتغير‬

‫بيانات البنك الدولي‬ ‫معدل النمو االقتصادي لمنطقة اليورو ‪ ( %‬المتغير التابع)‬ ‫‪Y‬‬
‫بيانات البنك الدولي‬ ‫الناتج المحلي االجمالي ببريطانيا‬ ‫‪X1‬‬
‫بيانات البنك الدولي‬ ‫حجم الصادرات البريطانية‬ ‫‪X2‬‬
‫بيانات البنك الدولي‬ ‫االستثمارات األجنبية المباشرة‬ ‫‪X3‬‬

‫‪14‬‬
 ‫بيانات البنك الدولي‬ ‫معدل التضخم بريطانيا‬ ‫‪X4‬‬
‫بيانات البنك الدولي‬ ‫معدل البطالة ببريطانيا‬ ‫‪X5‬‬
‫‪.1‬لوص ف االحص ائي للمتغ يرات وه و يفي د في التحق ق من ج ودة وس لوك المتغ يرات‪ ،‬وه ذا االختب ار يفي د في‬
‫وصف العالقات المتبادلة بين المتغيرات وكذلك صالحية البيانت باستخدام المتوسط والوسيط واالنحراف‬
‫المعياري‪.‬‬

‫جدول (‪ )2‬الوصف االحصائي‬

‫‪EUGROWR‬‬ ‫‪ENGLANDGROW‬‬ ‫‪EXPORTS‬‬ ‫‪FDI‬‬ ‫‪INFLATION‬‬ ‫‪UNEMPLOY‬‬

‫‪1.206345‬‬ ‫‪2.782353‬‬ ‫‪7.85E+11‬‬ ‫‪-3.52E+10‬‬ ‫‪2.152911‬‬ ‫‪5.708118‬‬

‫‪Mean‬‬
‫‪1.924720‬‬ ‫‪2.710000‬‬ ‫‪7.71E+11‬‬ ‫‪-3.47E+10‬‬ ‫‪1.909329‬‬ ‫‪5.300000‬‬
‫‪Median‬‬
‫‪5.392521‬‬ ‫‪3.130000‬‬ ‫‪9.38E+11‬‬ ‫‪1.61E+11‬‬ ‫‪5.933147‬‬ ‫‪8.040000‬‬
‫‪Maximum‬‬
‫‪-5.677581‬‬ ‫‪2.420000‬‬ ‫‪6.50E+11‬‬ ‫‪-2.92E+11‬‬ ‫‪0.369254‬‬ ‫‪3.740000‬‬
‫‪Minimum‬‬
‫‪2.717608‬‬ ‫‪0.206171‬‬ ‫‪8.24E+10‬‬ ‫‪1.09E+11‬‬ ‫‪1.239850‬‬ ‫‪1.481826‬‬
‫‪Std. Dev.‬‬
‫‪-1.301073‬‬ ‫‪0.085326‬‬ ‫‪0.310879‬‬ ‫‪-0.439494‬‬ ‫‪1.579174‬‬ ‫‪0.465983‬‬
‫‪Skewness‬‬
‫‪4.351215‬‬ ‫‪2.201483‬‬ ‫‪2.363452‬‬ ‫‪3.285153‬‬ ‫‪6.258679‬‬ ‫‪1.730663‬‬
‫‪Kurtosis‬‬

‫‪.2‬مص فوفة االرتب اط تع د ايض ا اختب ار واس ع االنتش ار لدراس ة العالق ات المتبادل ة بين المتغ يرات وتحدي د درج ة‬
‫االرتباط والجدول االتالي يوضح مصفوفة االرتباط للمتغيرات محل لدراسة‪.‬‬

‫جدول(‪ )3‬مصفوفة االرتباط للمتغيرات‬

‫‪Correlation‬‬
‫‪Y‬‬ ‫‪X1‬‬ ‫‪X2‬‬ ‫‪X3‬‬ ‫‪X4‬‬ ‫‪X5‬‬
‫‪Y‬‬ ‫‪1.000000‬‬
‫‪-----‬‬

‫‪X1‬‬ ‫‪0.461770‬‬ ‫‪1.000000‬‬

‫‪0.0620‬‬ ‫‪-----‬‬

‫‪0.173516‬‬ ‫‪0.356011‬‬ ‫‪1.000000‬‬

‫‪X2‬‬
‫‪0.5054‬‬ ‫‪0.1608‬‬ ‫‪-----‬‬

‫‪15‬‬
 ‫‪X3‬‬ ‫‪0.283561‬‬ ‫‪0.272357‬‬ ‫‪-0.100128‬‬ ‫‪1.000000‬‬
‫‪0.2701‬‬ ‫‪0.2902‬‬ ‫‪0.7022‬‬ ‫‪-----‬‬

‫‪X4‬‬ ‫‪-0.602616‬‬ ‫‪-0.261782‬‬ ‫‪-0.127438‬‬ ‫‪-0.090144‬‬ ‫‪1.000000‬‬

‫‪0.0105‬‬ ‫‪0.3101‬‬ ‫‪0.6260‬‬ ‫‪0.7308‬‬ ‫‪-----‬‬

‫‪X5‬‬ ‫‪-0.272852‬‬ ‫‪-0.394603‬‬ ‫‪-0.577719‬‬ ‫‪0.108353‬‬ ‫‪-0.188915‬‬ ‫‪1.000000‬‬

‫‪0.2893‬‬ ‫‪0.1170‬‬ ‫‪0.0152‬‬ ‫‪0.6789‬‬ ‫‪0.4677‬‬ ‫‪-----‬‬

‫‪.3‬فحص االس تقرارية لك ل متغ ير بم وجب اختب ار ‪ ،ADF‬وال ذي أك د أن جمي ع المتغ يرات لم تكن مس تقرة عن د‬
‫المستوى وأنها استقرت تمامًا عند الفرق األول‪.‬‬

‫جدول(‪ )4‬اختبار جذر الوحدة لمتغيرات النموذج‬

‫‪ADF‬‬ ‫‪Test‬‬
‫‪First difference‬‬ ‫‪level‬‬ ‫‪Variables‬‬
‫‪-3.5464*4‬‬ ‫‪-3.2368 C 4‬‬
‫‪Y‬‬
‫‪-5.3734N * 4‬‬ ‫‪0.295561N 4‬‬
‫‪X1‬‬
‫‪-4.1133N* 4‬‬ ‫‪0.73376N4‬‬
‫‪X2‬‬
‫‪-5.42912 C**4‬‬ ‫‪-3.3291 C4‬‬
‫‪X3‬‬
‫‪-6.7405 N**4‬‬ ‫‪-0.4688N4‬‬
‫‪X4‬‬
‫‪-2.4361 C*4‬‬ ‫‪-0.5712N4‬‬
‫‪X5‬‬

‫مالحظات‪ :‬تمثل ‪ t‬االتجاه الزمني‪ ،‬بينما تمثل ‪ c‬الثابت‪ N ،‬تمثل عدم تأثر السلسله (*) و (**) تعني أن المتغير مستقر عند ‪ %1‬و ‪ %5‬على‬
‫التوالي‪ ،‬الرقم الذي يلي القيم الحرجة تمثل عدد اإلبطاء‪.‬‬

‫الشكل رقم (‪ )1‬المسار الزمني لجميع المتغيرات في المستوى األول (‪)2020: 2005‬‬

‫‪16‬‬
 ‫الشكل رقم (‪ )2‬المسار الزمني للمتغيرات لجميع الدول في الفرق األول ‪)2020: )2000‬‬

‫بعد التأكد من استقرار جميع المتغيرات عند الفرق األول‪ ،‬يتم قياس أثر انسحاب المملكة المتحدة من االتحاد‬
‫األوروبي باستخدام المعادلة التالية‪:‬‬

‫¿ ‪GDPE¿ =α 0 + β 1 X 1¿ + β 3 X 2¿ + β 4 X 3+ β 5 X 4¿ + β6 X 5¿ + μ‬‬

‫تستخدم تقنيات التكامل المشترك الختبار وجود عالقة طويلة المدى بين المتغ يرات المتكامل ة‪ ،‬حيث تكون‬ ‫‪.4‬‬
‫‪ Engle and‬الختبار‬ ‫المتغيرات غير مستقره عند المستوى‪ ،‬ويستخدم اختبار )‪Granger (1987‬‬
‫التكامل المشترك‪ ،‬ويعتمد اختبار )‪ Engle and Granger (1987‬لالندماج المشترك على فحص بقايا‬
‫االنحدار الزائف الذي يتم إجراؤه باستخدام المتغيرات‪ .‬الجدول التالي يوضح نتائج اختبار التكامل‪.‬‬

‫جدول رقم (‪ )5‬نتائج اختبار التكامل المشترك‬

‫‪Dependent‬‬ ‫‪tau-statistic‬‬ ‫*‪Prob.‬‬ ‫‪z-statistic‬‬ ‫*‪Prob.‬‬

‫‪EUGROWR‬‬ ‫‪-4.834726‬‬ ‫‪0.1921‬‬ ‫‪17.41907‬‬ ‫‪1.0000‬‬
‫‪ENGLANDGROW‬‬ ‫‪-3.829786‬‬ ‫‪0.4628‬‬ ‫‪205.0767‬‬ ‫‪0.0000‬‬
‫‪EXPORTS‬‬ ‫‪-3.025174‬‬ ‫‪0.7599‬‬ ‫‪-9.432070‬‬ ‫‪0.9208‬‬
‫‪FDI‬‬ ‫‪-3.400110‬‬ ‫‪0.6172‬‬ ‫‪-14.04268‬‬ ‫‪0.5920‬‬
‫‪INFLATION‬‬ ‫‪-3.973188‬‬ ‫‪0.4052‬‬ ‫‪-33.55273‬‬ ‫‪1.0000‬‬
‫‪UNEMPLOY‬‬ ‫‪-3.143418‬‬ ‫‪0.7171‬‬ ‫‪-11.54946‬‬ ‫‪0.8027‬‬

‫من النتائج السابقة للتكامل المشترك‪ ،‬فإن للمتغيرات عالقة طويلة المدى‪ ،‬لذلك يمكن تقديرالنموذج من خالل استخدام‬
‫نموذج المربعات الصغرى ذات المرحلتين‬

‫‪17‬‬
 ‫‪Dependent Variable: EUGROWR‬‬
‫‪Method: Two-Stage Least Squares‬‬
‫‪Date: 01/09/23 Time: 11:20‬‬
‫‪Sample: 2005 2021‬‬
‫‪Included observations: 17‬‬
‫‪Instrument specification: ENGLANDGROW EXPORTS FDI INFLATION‬‬
‫‪UNEMPLOY‬‬
‫‪Constant added to instrument list‬‬

‫‪Variable‬‬ ‫‪Coefficient‬‬ ‫‪Std. Error‬‬ ‫‪t-Statistic‬‬ ‫‪Prob.‬‬

‫‪ENGLANDGROW‬‬ ‫‪1.257421‬‬ ‫‪3.060077‬‬ ‫‪0.410912‬‬ ‫‪0.6890‬‬

‫‪EXPORTS‬‬ ‫‪-7.40E-12‬‬ ‫‪7.88E-12‬‬ ‫‪-0.938663‬‬ ‫‪0.3681‬‬
‫‪FDI‬‬ ‫‪5.75E-12‬‬ ‫‪4.99E-12‬‬ ‫‪1.150603‬‬ ‫‪0.2743‬‬
‫‪INFLATION‬‬ ‫‪-1.498205‬‬ ‫‪0.460208‬‬ ‫‪-3.255496‬‬ ‫‪0.0077‬‬
‫‪UNEMPLOY‬‬ ‫‪-0.951442‬‬ ‫‪0.475355‬‬ ‫‪-2.001541‬‬ ‫‪0.0706‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪12.37686‬‬ ‫‪12.49593‬‬ ‫‪0.990471‬‬ ‫‪0.3432‬‬

‫‪R-squared‬‬ ‫‪0.623732‬‬ ‫‪Mean dependent var‬‬ ‫‪1.206345‬‬

‫‪Adjusted R-squared‬‬ ‫‪0.452702‬‬ ‫‪S.D. dependent var‬‬ ‫‪2.717608‬‬
‫‪S.E. of regression‬‬ ‫‪2.010476‬‬ ‫‪Sum squared resid‬‬ ‫‪44.46216‬‬
‫‪F-statistic‬‬ ‫‪3.646901‬‬ ‫‪Durbin-Watson stat‬‬ ‫‪2.126355‬‬
‫)‪Prob(F-statistic‬‬ ‫‪0.034353‬‬ ‫‪Second-Stage SSR‬‬ ‫‪44.46216‬‬
‫‪J-statistic‬‬ ‫‪0.000000‬‬ ‫‪Instrument rank‬‬ ‫‪6‬‬

‫عرض نتائج النموذج القياسي في النقاط التالية‪:‬‬

‫اجابت نتائج النموذج عن سؤال الدراسة وهو وجود عالقة معنويه النسحاب بريطانيا من االتحاد األوروبي‬
‫والتي تمثلت في معنوية أثر معدل التضخم ومعدل البطالة في المملكة المتحدة على النمو االقتصادي لمنطقة‬
‫اليورو‪ ،‬وفيما يلي عرض لنتائج النموذج المقدر‪:‬‬

‫يتمتع النموذج بصالحية التقدير‪ ،‬وقوة تفسيرية ‪ ،%62‬اليوجد ارتباط ذاتي بين المتغيرات والمتمثلة في قيمة‬ ‫‪)1‬‬
‫‪ ،Durbin- Watson‬وقيمة ‪.F- statistic‬‬
‫معدل النمو للمملكة المتحدة ال يؤثر معنويا على معدل نمو منطقة اليورو‪.‬‬ ‫‪)2‬‬
‫ال توجد عالقة معنوية بين صادرات بريطانيا ونمو منطقة اليورو‪.‬‬ ‫‪)3‬‬
‫ال توجد عالقة معنوية بين االستثمارات األجنبية المباشرة فب بريطانيا ومعدل نمو منطقة اليورو‪.‬‬ ‫‪)4‬‬
‫يوجد عالقة معنوية عكسية بين معدل التضخم في المملكة المتحدة ومعدل النمو بمنطقة اليورو‪ ،‬اي كلما ارتفع‬ ‫‪)5‬‬
‫معدل التضخم في بريطانيا بمعدل ‪ ،%1‬فإن معدل النمو بمنطقة اليورو ينخفض بحوالي ‪.%0.4‬‬
‫يوجد عالقة معنوية عكسية بين معدل البطالة في المملكة المتحدة ومعدل النمو بمنطقة اليورو‪ ،‬اي كلما ارتفع‬ ‫‪)6‬‬
‫معدل البطالة في بريطانيا بمعدل ‪ ،%1‬فإن معدل النمو بمنطقة اليورو ينخفض بحوالي ‪.%0.9‬‬

‫‪18‬‬
 ‫النتائج والتوصيات‬

‫أوأل‪ :‬النتائج‬

‫أظهرت هذه الدراسة أن تأثير خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي غير متكافئة عبر القطاعات ومناطق‬ ‫‪.1‬‬
‫االتح اد األوروبي‪ ،‬وق د تقل ل من تنق ل رأس الم ال البش ري والتع اون ع بر مؤسس ات االتح اد األوروبي‬
‫والمملك ة المتح دة‪ ،‬وت ؤثر س لًبا على المن اطق والمجتمع ات المش اركة في المش اريع اإلقليمي ة م ع المملك ة‬
‫المتحدة‪،‬‬
‫كما أظهرت الدراسة وجود عالقة معنويه لكل من معدل التضخم ومعدل البطالة في المملك ة المتح دة على‬ ‫‪.2‬‬
‫النمو االقتصادي لمنطقة اليورو‪ .‬قبل خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ ،‬كانت المملكة المتحدة األكثر‬
‫انفتاًح ا على الهجرة واالستثمار األجنبي المباشر من االقتصادات المتقدمة‪ ،‬مع حجم تجارة مماثل كحصة‬
‫من الناتج المحلي اإلجمالي‪ .‬بعد خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي‪ ،‬تعد المملكة المتحدة األقل انفتاًح ا‬
‫على التجارة بين اقتصادات االتحاد األوروبي‪ ،‬بالمقارنة مع اقتصادات المحيط الهادئ‪ ،‬فإن التجارة في‬
‫المملك ة المتح دة بع د خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي تص مد بش كل أفض ل‪ ،‬لكنه ا لم تع د رائ دة في‬
‫االستثمار األجنبي المباشر الداخلي والهجرة‪.‬‬
‫اآلث ار االقتص ادية الكلي ة لخ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي‪ :‬على الم دى الطوي ل‪ ،‬وج دت جميعه ا‬ ‫‪.3‬‬
‫تقريًب ا أنه سيكون هناك خسارة طويلة األجل في الناتج المحلي اإلجمالي القتصاد المملكة المتحدة مقارنة‬
‫بالوضع قبل االنفصال‪ .‬طالما هناك خسارة في الن اتج المحلي اإلجمالي‪ ،‬فإنه سيعني أيًض ا‪ ،‬من منظور‬
‫االقتصاد الكلي‪ ،‬انخفاض مستوى التوظيف في اقتصاد المملكة المتحدة‪.‬‬
‫أصبح اقتصاد المملكة المتحدة يعتمد بشكل متزايد على قطاع الخدمات‪ ،‬باعتباره المحرك الرئيسي لخلق‬ ‫‪.4‬‬
‫ف رص العم ل وكمص در للطلب على الص ادرات‪ .‬وفًق ا لبيان ات مكتب اإلحص اء الوط ني بش أن الطلب‬
‫النه ائي‪ ،‬ارتفعت نس بة الخ دمات في إجم الي ص ادرات المملك ة المتح دة من ‪ ٪28‬إلى ‪ ،٪41‬م ع النم و‬
‫الس ريع في أنش طة الخ دمات الرئيس ية‪ ،‬مث ل الخ دمات المالي ة والتجاري ة‪ .‬تع د ه ذه القطاع ات اآلن مهم ة‬
‫لجه د التص دير الع ام في المملك ة المتح دة مث ل قطاع ات التص نيع الرئيس ية للس يارات والط يران وأجه زة‬
‫الكمبيوتر واإللكترونيات والمستحضرات الصيدالنية‪.‬‬
‫ليس هناك شك في أن تدفق العمالة الوافدة من االتحاد األوروبي الى المملكة المتحدة كان له تأثير مفيد‬ ‫‪.5‬‬
‫على توف ير العمال ة وأن العدي د من الخ دمات العام ة‪ ،‬على وج ه الخص وص‪ ،‬تعتم د على عم ال االتح اد‬
‫األوروبي‪.‬‬

‫‪19‬‬
20
 ‫ثانيا‪ :‬التوصيات‬

‫تش مل التوص يات الرئيس ية من الدراس ة بش أن إج راءات السياس ة للتخفي ف من اآلث ار الحالي ة والمتوقع ة لخ روج‬
‫بريطانيا من االتحاد األوروبي ما يلي‪:‬‬

‫يجب على االتحاد األوروبي والدول األعضاء والسلطات المحلية واإلقليمية والجمعيات التابعة لها مراقبة‬ ‫‪.1‬‬
‫وقياس تأثير خروج بريطانيا من االتحاد األوروبي ‪.‬‬
‫ينبغى إن يك ون التق دير المناس ب لت أثيرات خ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي ه و الخط وة األولى‬ ‫‪.2‬‬
‫لص انعي السياس ات لتق ييم االحتياج ات المؤسس ة والقطاعي ة واإلقليمي ة بش كل أفض ل وتص ميم ت دابير دعم‬
‫أكثر تفصيًال على مستوى االتحاد األوروبي‪.‬‬
‫ينبغي لل دول األعض اء والس لطات المحلي ة واإلقليمي ة أن تنظ ر في إنش اء مب ادرات دعم تموي ل إقليمي ة‬ ‫‪.3‬‬
‫للمؤسسات والقطاعات األكثر تضرًر ا‪.‬‬
‫س يكون الت أثير المباش ر لخ روج بريطاني ا من االتح اد األوروبي على المالي ة العام ة ه و الس ماح للمملك ة‬ ‫‪.4‬‬
‫المتحدة بالتوفير في مدفوعاتها الحالية في ميزانية االتحاد األوروبي‪.‬‬

‫المراجع‪:‬‬

‫رض‪vv‬ا‪ ،‬عب‪vv‬اس حس‪vv‬ن ‪" ،)2022( ،‬خ‪vv‬روج بريطاني‪vv‬ا من االتح‪vv‬اد األوروبي‪ :‬دراس‪vv‬ة تقييمي‪vv‬ة‬ ‫‪.1‬‬
‫للنتائج واآلثار السياسية واالقتصادية"‪ ،‬مجلة االداب والعلوم االنسانية‪ ،‬أوراق ثقافية‪ ،‬السنة الرابع‪vv‬ة‪،‬‬
‫العدد (‪ ،)20‬بيروت‪ ،‬لبنان‪.‬‬
‫علة محمد‪ ،‬األثار‪ ،)2018( ،‬االث‪vv‬ار االقتص‪vv‬ادية المترتب‪vv‬ة على خ‪vv‬روج بريطاني‪vv‬ا من االتح‪vv‬اد‬ ‫‪.2‬‬
‫األوروبي‪ ،‬مجلة الحقوق والعلوم اإلنسانية‪ ،‬جامعة زيان عاشور بالجلفة – الجزائر‪ ،‬مجلد ‪.‬‬
‫ترايو‪ ،‬عيسى أحمد‪" ،)2016( ،‬اآلثار االقتصادية المترتبة على خروج بريطانيا من االتحاد‬ ‫‪.3‬‬
‫األوروبي"‪ .‬مجلة المصرفي‪ ،‬العدد ‪ ، 80‬البنك المركزي السوداني‪.‬‬
‫‪4. Oliver, Tim. L. (2013), Europe without Britain: Assessing the Impact on the‬‬
‫‪European Union of a British Withdrawal. (SWP Research Paper, 7/2013). Berlin:‬‬
‫‪Stiftung Wissenschaft und Politik -SWP- Deutsches Institut für Internationale‬‬
‫‪Politik und Sicherheit. https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-361540‬‬
‫‪5. Alessandrini Michelle & etal, (2022), New Trade and Economic Relations‬‬
‫‪between EU-UK: The Impact on regions & Cities, European Committee of the‬‬
‫‪Regions, Comission for Economic Policy.‬‬
‫‪6. Thissen, M., Ivanova, O., Mandras, G., and Husby, T. 2019. European‬‬
‫‪NUTS 2 regions: Construction of interregional trade-linked supply and use‬‬
‫‪tables with consistent transport flows. JRC Working Papers on Territorial‬‬
‫‪Modelling and Analysis 01/2019. Seville, Spain: European Commission.‬‬
‫‪https://ec.europa.eu/jrc/sites/jrcsh/files/jrc115439.pdf‬‬
‫‪21‬‬
7. Brown David and etal (2021), The Future of the EU Automotive Sector,
Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies, The
European Parliament.
8. Sanchez-Graells, Albert (2022), Recent Developments in UK Public
Procurement Regulation. Forthcoming in European Procurement & Public
Private Partnership Law Review., Available at
SSRN: https://ssrn.com/abstract=4016424 or http://dx.doi.org/10.2139/
ssrn.4016424
9. Portes Jonathan. (2020), A Radical Departure: Migration and Mobility
between the UK and EU after Brexit, The European Policy Centre, pp 91-95,
Available at, https://www.epc.eu/content/PDF/2020/11_A_radical_departure.pdf
10. Amodu, Tola and (etal) (2021), UK Regulation after Brexit, Centre for
Competition Policy, available at,
https://ukandeu.ac.uk/wp-content/uploads/2021/02/UK-regulation-after-
Brexit.pdf
11. Lierop Christiaan (2021), Brexit Ajustment Reserve, The EU Legislation
in Progress Briefing, 2021- 2027 MFF, European Parliamentary Research
Centre, Third Edition, pp. 1-12, available at,
https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/BRIE/2021/690611/EPRS_BRI
(2021)690611_EN.pdf
12. Busines Sweden Report (2020), Doing business after Brexit - Key
insights from Swedish companies on the future of trading in the UK.
13. Caillart Benoît & Salz Pavel (2022), Workshop on impacts of the EU-
UK Trade and Cooperation Agreement on fisheries and aquaculture in the
EU, Part III: Fishing opportunities aspects, Policy Department for Structural and
Cohesion Policies, PECH committee Available at;
http://www.europarl.europa.eu/thinktank/en/document.html?
reference=IPOL_STU(2022)690908
14. Vandenbussche Hylke (2019), Sector-Level Analysis of the Impact of
Brexit on the EU-28, Report prepared for Flanders Department of Foreign
Affairs, Universsity of Leuven, Faculty of Economics and Business, Belgium
15. Zotti S (2021) Academic mobility after Brexit: Erasmus and the UK post-
2020. European Journal of English Studies, 25(1): PP. 19–33.
16. Eksteen, Riaan. (2019). European Court of Justice (Segment C). In: The
Role of the Highest Courts of the United States of America and South
Africa, and the European Court of Justice in Foreign Affairs. T.M.C. Asser
Press, The Hague, PP.377-425. https://doi.org/10.1007/978-94-6265-295-8_10

22
17. Alabrese Eleonora, and etal (2019), Who Voted for Brexit? Individual
and regional data combined, European Journal of Political Economy, Volume
56, January 2019, P.P 132-150.
18. Armstrong Angus, and etal (2016), "The EU Referendum and Scale
Impact on Low Income Households". National Institute of Economic and
Social Research, London, UK.

23