168 -155 ‫ ص‬، 2021 :‫ السنة‬، 03 :‫ العـــدد‬، 15 ‫المجلد‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫االستثمار األجنبي المباشر و أثره على التشغيل في الجزائر‬

0202 -0222 ‫دراسة قياسية للفترة‬
Direct foreign investment and its impact on employment in Algeria
Standard study for the period 2000-2018
beggat-hanane@univ-eloued.dz ،‫ جامعة الوادي‬،‫بقاط حنان‬
‫ جامعة‬،‫ اقتصاديات الطاقة المتجددة ودورها في تحقيق التنمية المستدام‬،‫زكية محلوس‬
mahlous-zakia@univ-eloued.dz ،‫الوادي‬
5352/32/02 :‫تاريخ النشر‬ 5352/32/23 :‫تاريخ القبول‬ 5352/30/ 52 :‫تاريخ االستالم‬

‫ نهدف من خالل هذه الدراسة الى عرض واقع االستثمار األجنبي المباشر في‬:‫ملخص‬
‫الجزائر والتعرف على مدى تأثير االستثمار األجنبي المباشر على التشغيل في الجزائر خالل‬
‫ باستخدام بيانات سنوية وباالستعانة باالقتصاد القياسي وذلك من‬،5322 – 2993 ‫الفترة‬
‫ وتوصلنا الى عدم وجود تكامل‬،‫خالل اختبار التكامل المشترك حسب جرانجر وجوهانسن‬
‫ وبالتالي يمكن القول بأن االستثمار‬،‫مشترك بين االستثمار األجنبي المباشر ومعدل التشغيل‬
. ‫األجنبي المباشر ومعدل التشغيل ال يرتبطان بعالقة طويلة االجل في االقتصاد الجزائري‬
‫ االستثمار األجنبي؛ التشغيل؛ اختبار انجل قرانجر؛ اختبار جوهانسن‬:‫الكلمات المفتاحية‬
J20 ،E24، C13: JEL ‫تصنيف‬
Abstract: This study aims to identify the reality of foreign direct
investment in Algeria and to identify the impact of foreign direct
investment on employment in Algeria during the period 1990 – 2018,
Using annual data and the use of econometrics through the test of joint
integration according to Granger. We concluded that there is no
common integration between FDI and employment rate, ie no long-
term equilibrium relationship FDI and employment rate. Thus, it can be
said that foreign direct investment and employment rate are not linked
to a long-term relationship in the Algerian economy during.
keyword: foreign investment; operating; Angel Granger integration
test; Johansen test.
JEL classification code : C13، E24 ،J20.

،‫ بقاط حنان‬:‫المؤلف المرسل‬

beggat-hanane@univ-eloued.dz :‫االيميل‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫‪ .0‬مقدمة‪:‬‬
‫برز االستثمار األجنبي المباشر مع مطلع القرن العشرين ويعتبر من ابرز العناصر التي‬
‫ساهمت في التنمية االقتصادية واالجتماعية للعديد من دول العالم لهذا ازداد االهتمام به أكثر‬
‫فأكثر في السنوات األخيرة نظ ار لإلمكانيات التي وفرها للدول النامية حيث يساهم في تحسين‬
‫الوضعية االقتصادية في مستوى المؤسسات واألفراد على المستوى الوطني والدولي وهذا كله‬
‫من أجل خلق ثروات جديدة أو الزيادة في الثروات الموجودة‪.‬‬
‫ولقد قامت الجزائر كغيرها من الدول باتخاذ عدة تشريعات لالستثمار تعطي مساحة أكبر‬
‫للمستثمرين األجانب وتفتح األبواب أمامهم وذلك بهدف توفير وتهيئت مناخها االستثماري لما‬
‫له من تأثير كبير على جلب االستثمار األجنبي المباشر وتوفير مناصب شغل‪.‬‬
‫ولذلك جاءت إشكالية الدراسة على النحو التالي‪ :‬هل هناك عالقة تكامل مشترك بين‬
‫االستثمار األجنبي المباشر و معدل التشغيل في الجزائر؟‬
‫‪ -‬األسئلة الفرعية‪:‬‬
‫‪ ‬هل هناك أثر في المدى البعيد بين االستثمار األجنبي المباشر ومعدالت التشغيل في‬
‫الجزائر؟‬
‫‪ ‬هل يوجد عالقة طردية بين االستثمار األجنبي المباشر ومعدل التشغيل في الجزائر؟‬
‫‪ -‬فرضيات الدراسة‪:‬‬
‫‪ ‬وجود أثر في المدى البعيد بين االستثمار األجنبي المباشر ومعدالت التشغيل في‬
‫الجزائر ؟‬
‫‪ ‬وجود عالقة طردية بين االستثمار األجنبي المباشر ومعدل التشغيل في الجزائر؟‬
‫‪ -‬أهداف الدراسة ‪:‬‬
‫نسعى من خالل هذه الدراسة الى التعرف على واقع االستثمار األجنبي المباشر ثم وقياس‬
‫وتحليل أثر االستثمار األجنبي المباشر على التشغيل في الجزائر ‪.‬‬
‫‪ -‬منهج الدراسة‪:‬‬
‫استخدمنا في هذه الدراسة المنهج الوصفي التحليلي بغية الوصف الدقيق للظاهرة من أجل‬
‫تحليلها وتضمينها‪ ،‬باإلضافة لالستعانة به في سرد أهم التعاريف المتعلقة باالستثمار األجنبي‬

‫‪051‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫المباشر‪ ،‬كما تم االستعانة بالتحليل الكمي بهدف قياس اثر االستثمار األجنبي المباشر على‬
‫معدل التشغيل في الجزائر خالل الفترة ‪.5322 -5333‬‬
‫‪ -‬حدود الدراسة‪:‬‬
‫بالنسبة للحدود المكانية تتركز الدراسة على دولة الجزائر‪ ،‬أما بالنسبة للحدود الزمنية‬
‫فستعرض الدراسة واقع االستثمار األجنبي المباشر مع دراسة قياسية للفترة ‪.5322 - 5333‬‬
‫‪ .0‬ماهية االستثمار األجنبي المباشر‪:‬‬
‫‪ .0.0‬مفهوم االستثمار األجنبي المباشر‪:‬‬
‫قدمت عدة تعاريف لالستثمار األجنبي المباشر فنجد منظمة التجارة العالمية ترى أن‬
‫االستثمار األجنبي المباشر يحدث عندما يمتلك مستثمر مقيم في البلد األم اصال انتاجيا في‬
‫البلد المضيف بقصد إدارته ( بالل بوجمعة‪ ،5332،‬صفحة‪ .)29‬أما صندوق النقد الدولي‬
‫(‪ )FMI‬يعرف االستثمار األجنبي المباشر أنه كل تدفق مالي إلى مؤسسة أجنبية‪ ،‬أو كل‬
‫حيازة جديدة من حصص الملكية داخل مؤسسة أجنبية شرط أن يحصل غير المقيمين على‬
‫حصة هامة في هذه المؤسسة والتي تختلف أهميتها من بلد آلخر‪ ،‬وتكفي حيازة نسبة ‪10 %‬‬
‫من رأس مال المؤسسة في بعض الدول لكي يكون االستثمار مباشر‪(Lindert Peter, .‬‬
‫)‪1996‬‬
‫أما منظمة التعاون االقتصادي والتنمية(‪ )OECD‬عرفت االستثمار األجنبي المباشر على أنه‬
‫عبارة عن ذلك االستثمار الذي يعطي إمكانية تحقيق التأثير الحقيقي على تسيير المؤسسات‬
‫وذلك باستخدام الوسائل التالية‪)OCDE,2920, page14( :‬‬
‫‪ -‬إنشاء أو توسيع مؤسسة أو فرع ؛‬
‫‪ -‬المساهمة في مؤسسة كانت قائمة من قبل أو في مؤسسة جديدة ؛‬
‫‪ -‬إق ارض طويل األجل (خمس سنوات أو أكثر )‪.‬‬
‫وعموما فإن صندوق النقد الدولي(‪ )FMI‬ومنظمة التعاون االقتصادي والتنمية(‪ )OECD‬كال‬
‫منهما ترى أن االستثمارات األجنبية المباشرة تعكس سعي كيان مقيم في اقتصاد ما (المستثمر‬
‫المباشر) على مصلحة دائمة في مؤسسة مقيمة في اقتصاد آخر (مؤسسة االستثمار المباشر)‬
‫وتنطوي هذه المصلحة على وجود عالقة طويلة األجل بين المستثمر األجنبي المباشر‬

‫‪051‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫والمؤسسة باإلضافة إلى تمتع المستثمر المباشر بدرجة كبيرة من النفوذ في إدارة المؤسسة‬
‫(قويدري‪ ،5322 ،‬صفحة‪)32‬‬
‫كما عرفت هيئة األمم المتحدة للتجارة والتنمية (‪ )UNCTAD‬االستثمار األجنبي المباشر على‬
‫أنه ذلك االستثمار الذي ينطوي على عالقة طويلة المدى‪ ،‬حيث يعكس منفعة وسيطرة دائمتين‬
‫للمستثمر األجنبي في فرع أجنبي قائم في دولة مضيفة غير التي ينتمي إلى جنسيتها (علي‪،‬‬
‫‪ ،5332‬ص‪ .)32‬من خالل التعاريف التي قدمت لالستثمار األجنبي المباشر اغلبها يرتكز‬
‫على العالقة الطويلة في الدولة المضيفة ولم يحدد شكل االستثمار من التعريف‪ ،‬لذلك ركز‬
‫التعريف التالي على أن االستثمار األجنبي يقصد به كافة المشروعات التي يتم إنشاؤها من‬
‫قبل المستثمرين االجانب من خالل مشاركة المستثمر في الدولة المضيفة أو يمتلكونها بالكامل‬
‫وقد يسيطرون على االدارة تتميز بأنها استثمارات طويلة األجل (زغدارن‪ ،5332 ،‬ص‪.)229‬‬
‫وبالتالي حدد هذا التعريف شكل االستثمار األجنبي المباشر بحيث قد يكون مملوك بالكامل‬
‫للمستثمر األجنبي أو مساهم فيه مع المستثمر الوطني‪ .‬وعليه فاالستثمار األجنبي المباشر‬
‫عبارة عن تدفق رؤوس األموال خارج الدول األم لتحقيق األرباح‪.‬‬
‫ويعتبر االستثمار استثما ار أجنبيا مباش ار إذا شارك في ملكية رأس مال الشركة بنسبة ‪%23‬‬
‫أو أكثر‪ ،‬وتختلف نسبة الملكية المشروطة من دولة إلى أخرى فهولندا تحدد نسبة الملكية‬
‫بـ ـ‪ ، %233‬بينما النمسا وكندا تحددها بـ ـ‪ ، %23‬واستراليا واليابان وبريطانيا وألمانيا بـ ـ‪،%52‬‬
‫أما فلندا وفرنسا واسبانيا تحدد نبة الملكية ب ـ ـ‪ ، %53‬وفي الدنمارك والواليات المتحدة فنجدها‬
‫‪( %23‬قويدري‪ ،5322 ،‬صفحة‪.)32‬‬
‫‪ .0.0‬أشكال االستثمار األجنبي المباشر‪:‬‬
‫هناك عدة انواع من االستثمارات األجنبية متمثلة في االستثمارات المملوكة بالكامل للمستثمر‬
‫األجنبي والمشروع المشترك ‪ ،‬سوف نوضحه فيما يلي‪:‬‬
‫‪ 2.5.5‬االستثمارات المملوكة بالكامل للمستثمر األجنبي‪:‬‬
‫ويقع هذا نتيجة قيام مستثمر أجنبي أو عدة مستثمرين أجانب بإحدى العمليتين (بعداش‪،‬‬
‫‪،5332‬صفحة‪: )20‬‬
‫‪ -‬اقامة استثمار جديد كتأسيس شركة جديدة أو فرع جديد لشركة أجنبية في البلد المضيف‬
‫دون اشراك الطرف المحلي بأية نسبة كانت‪.‬‬

‫‪052‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫‪ -‬شراء مشروع أو شركة محلية قائمة‪ ،‬بحيث تؤول ملكيتها بالكامل الى مستثمر واحد أجنبي‬
‫أو عدة مستثمرين أجانب‪ .‬وعادتا ما تقع هذه الحالة في إطار عملية الخوصصة التي تلجأ‬
‫إليها بعض الدول ضمن اإلصالحات االقتصادية التي تعتمدها‪.‬‬

‫‪ 0.0.0‬االستثمار المشترك(المشروع المشترك)‪:‬‬

‫وهي االستثمارات التي يشترك فيها طرفين أو أكثر من دولتين أو أكثر‪ ،‬وقد يأخذ اشكاال‬
‫مختلفة مثل فرد‪ ،‬شركة خاصة أم عامة‪ ،‬حكومة وغيرها من األشكال القانونية األخرى‪،‬‬
‫وينطوي االستثمار األجنبي على عمليات إنتاجية أو تسويقية تتم في دول أجنبية ويكون أحد‬
‫أطراف االستثمار شركة دولية تمارس حقا كافيا في إدارة المشروع أو العمليات االنتاجية بدون‬
‫السيطرة الكاملة عليه (شلغوم‪ ،5325 ،‬صفحة‪.)21‬‬
‫وتعد المشروعات المشتركة شكال من أشكال التحالف اإلستراتيجية‪ ،‬حيث تقضي بإشراك‬
‫‪(Klaus,‬‬ ‫دولتين أو أكثر ويكمن هذا النوع من التحالف في البث عن التقاسم‬
‫)‪:1992,page7‬‬
‫‪ -‬االلتزامات المالية والمخاطر‪.‬‬
‫‪ -‬التكنولوجيا وذلك بالتكوين المشترك للمهارات أو اقتناء مهارات الشريك‪.‬‬
‫‪ -‬التعاون لتسهيل االندماج التجاري والسياسي للبلد المضيف ‪.‬‬
‫‪ -‬توزيع األعباء التسييرية‪.‬‬
‫ومن خالل التعاريف السابقة لالستثمار المشترك يمكن القول أن هذا النوع من االستثمار‬
‫ينطوي على الجوانب التالية (قحف‪،5330 ،‬صفحة‪:)21‬‬
‫‪ ‬اتفاق طويل األجل بين طرفين استثماريين أحدهما وطني وآخر أجنبي لممارسة نشاط‬
‫إنتاجي داخل دولة الطرف المضيف ‪،‬‬
‫‪ ‬قد يكون الطرف الوطني شخصية معنوية تابعة للقطاع العام أو الخاص‪،‬‬
‫‪ ‬ان قيام أحد المستثمرين األجانب بشراء حصة من شركة وطنية قائمة يؤدي الى تحويل‬
‫هذه الشركة الى شركة استثمار مشترك ‪،‬‬
‫‪ ‬ليس بالضرورة أن يقدم المستثمر حصة في رأس المال‪.‬‬

‫‪051‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫‪ .3‬واقع مساهمة االستثمار األجنبي المباشر في التشغيل بالجزائر‪.‬‬

‫تسعى الجزائر كغيرها من الدول النامية لالجتذاب االستثمار األجنبي المباشر لحط رحاله‬
‫في أرضيها أمال في تحقيق فوائد كثيرة منها القضاء أو التخفيف من مشكلة البطالة‪.‬‬
‫تتمتع الجزائر بعدة مؤهالت يمكن من خاللها أن تبوء بمكانة خاصة فيما يتعلق بجذب‬
‫االستثمارات األجنبية المباشرة لهذا قامت الجزائر بفتح الباب أمام هذه االستثمارات من خالل‬
‫ما انتهجته من قوانين وسياسات مشجعة للمستثمرين واالستثمار على أمل خلق فرص جديدة‬
‫ومتزايدة للعمل باإلضافة الى كل ما يرتبط بهذه الفرص من مكاسب‪.‬‬
‫فعلى مستوى أداء االقتصاد الكلي مكنت برامج االصالح االقتصادي المعتمدة في الجزائر‬
‫من استرجاع التوازنات االقتصادية وتحقيق معدالت تضخم منخفضة كما أدت برامج اإلنعاش‬
‫ودعم النمو المعتمدة منذ ‪ 5332‬إلى تحقيق نتائج مشجعة على مستوى البنية التحتيية‪.‬‬
‫إضافة إلى الوفرة الكبيرة في الثروات الطبيعية التي تعتبر المؤهل األساسي لالقتصاد‬
‫الجزائري والذي بإمكانه القيام بدور استراتيجي في المنطقة‪ ،‬كما تتمتع الجزائر بحجم سوق‬
‫داخلي معتبر ومجتمع متكون من نسبة كبيرة من الشباب والقرب من األسواق‪ ،‬باإلضافة إلى‬
‫عدة قطاعات واعدة مثل قطاع المناجم‪ ،‬اإللكترونيك‪ ،‬البنوك والقطاع المالي‪ ،‬الصناعات‬
‫الغذائية‪ ،‬تكنولوجيا اإلعالم واإلتصال‪ ،‬المحروقات‪...‬الخ (بن سمينة‪،5320 ،‬صفحة‪.) 022‬‬
‫كل هذا من شأنه أن يجذب االستثمار األجنبي المباشر ولكن بالرغم من ذلك لم تستطع‬
‫الجزائر جذب قدر كافي من االستثمارات األجنبية بما يوافق امكانيتها‪ .‬و إن كانت قيمتها قد‬
‫شهدت تحسنا ملحوظا في السنوات األخيرة إال أنها بقيت محصورة في قطاع المحروقات‪ .‬نظ ار‬
‫لالمتيازات المقدمة لهذا القطاع من جهة ولمردوديته العالية من جهة أخرى ويمثل قطاع‬
‫المحروقات في الجزائر ‪ %22‬من مجموع الناتج المحلي اإلجمالي وهو يساهم بما يعادل أكثر‬
‫من ‪ %92‬من الصادرات و ‪% 22‬من إيرادات الميزانية ومع ذلك فإن قطاع النفط والغاز‬
‫الذي يتميز بكثافة رأس المال إلى حد كبير مسؤول عن أقل من ‪ %2‬من خلق فرص العمل‬
‫في االقتصاد الجزائري‪( .‬عبد الرزاق‪ ،5325 ،‬صفحة‪)291‬‬
‫ونوضح في الجدول الموالي مساهمة االستثمارات األجنبية المباشرة في التشغيل‪:‬‬

‫‪012‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫الجدول ‪ :0‬عدد وظائف المشاريع االستثمارية المصرحة في الجزائر للفترة ‪-0220‬‬

‫‪.0201‬‬

‫‪Source: www.andi.dz/index.php/ar/declaration-d-investissement/bilan-des-declarations-d-investissement-‬‬
‫‪2002-2017.33:22‬‬ ‫أطلع عليها يوم ‪32‬جوان ‪ 3202‬على الساعة‬
‫من خالل إحصائيات الجدول أعاله والصادرة عن الوكالة الوطنية لتطوير االستثمار‬
‫‪ ANDI‬نالحظ محدودية مساهمة االستثمار األجنبي في خلق وظائف عمل حيث بلغ العدد‬
‫اإلجمالي من العمال المشتغلين في إطار االستثمارات األجنبية المصرح بها في الجزائر نحو‬
‫‪ 200220‬عامل خالل الفترة (‪ )5322-5335‬وهذا من إجمالي عمالة قدرها ‪2502292‬‬
‫عامل أي بمعدل ‪ % 23,22‬من المناصب المحققة هي من نصيب االستثمار األجنبي المباشر‬
‫وذلك من خالل ‪ 901‬مشروع بمبلغ ‪ 5229202‬مليون د‪.‬ج‪.‬‬
‫وتبقى هذه النسبة ضئيلة ودون مستوى الطموحات والقدرات التي تزخر بها الجزائر في‬
‫شتى الميادين‪ ،‬وخير دليل على ذلك هو عدم تجاوز نسبة مساهمة االستثمار األجنبي المباشر‬
‫في التنمية االقتصادية كنسبة من الناتج الوطني الخام ‪ % 20‬طيلة فترة الدراسة مع بقاء‬
‫معدالت بطالة مرتفعة نسبيا‪ ،‬وذلك بالنظر إلى المجهودات المبذولة من طرف الدولة الجزائرية‬
‫كاستراتيجية للقضاء على البطالة في إطار استقطاب االستثمار األجنبي المباشر‪.‬‬
‫‪ .4‬منهجية البحث‪:‬‬
‫‪ 0.4‬التعريف بنموذج الدراسة‪:‬‬
‫من أجل دراسة أثر االستثمار األجنبي المباشر على التشغيل في الجزائر‪ ،‬استخدمنا بيانات‬
‫سنوية وذلك للفترة (‪ ،)5322 -5333‬ومسايرة مع التوجهات الحديثة في تحليل السالسل‬
‫ال زمنية‪ ،‬والتي كان لها دو ار بار از في جعل العالقات االقتصادية قابلة للقياس والتحليل الكمي‪،‬‬
‫التكامل المشترك‪ ،‬التي تشمل طريقة انجل وجرانجر ‪Engel et‬‬ ‫فإننا استخدمنا منجية‬
‫)‪ Granger (1987‬وطريقة جوهانسن جيزليوس )‪ Johansen et Juseluis (1990‬يسمح‬

‫‪010‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫تحليل التكامل المشترك بتوضيح العالقة الحقيقية بين متغيرين من خالل البحث عن متجه‬
‫التكامل المشترك وازالة تأثيره عند االقتضاء‪ .‬والستخدام تحليل التكامل المشترك بطرية طريقة‬
‫انجل وجرانجر وطريقة جوهانسن جيزليوس يستوجب ان تكون السالسل الزمنية متكاملة من‬
‫نفس الدرجة‪ ،‬وهي الدرجة االولى‪.‬‬
‫‪ 0.4‬التعريف بمتغيرات النموذج‪:‬‬
‫نحاول من خالل هذه الدراسة التعرف على مدى تأثير االستثمار األجنبي المباشر على معدل‬
‫التشغيل‪ ،‬ولذلك استخدمنا نموذج انحدار خطي بسيط لتحديد طبيعة العالقة بين االستثمار‬
‫األجنبي المباشر ومعدل التشغيل على النحو التالي‪:‬‬

‫حيث‪:‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر ( ‪ :)FDI‬يمثل حجم االستثمار األجنبي المباشر الوافد الى‬
‫الجزائر مقدر بمليون دينار جزائري ( مجموع رؤوس االموال‬
‫المتدفق من الخارج بالدينار الجزائري)‬
‫معدل التشغيل (‪ :(Ta‬هو نسبة السكان المشتغلين من مجموع السكان في سن العمل‪.‬‬
‫ان قيم المتغيرين المذكورين آنفا واللذان سيتم االعتماد عليهما في تقدير النموذج‪ ،‬عبارة عن‬
‫سالسل زمنية خاصة بالجزائر للفترة (‪.)5322 -5333‬‬
‫‪ .5‬نتائج الدراسة القياسية‪:‬‬
‫سنقوم من خالل هذا العنصر إعطاء هذه الدراسة جانبها التطبيقي مستعينين باالقتصاد‬
‫القياسي وبالنظرية االقتصادية بهدف تحليل واختبار النظريات االقتصادية‪ .‬لذلك سنختبر اوال‬
‫استق اررية السالسل الزمنية ثم تحليل التكامل المشترك والذي يسمح بتوضيح العالقة الحقيقية‬
‫بين متغيرين‪ ،‬من خالل البحث عن متجه التكامل المشترك وازالة تأثيره عند االقتضاء‬
‫)‪. (Regis Bourbonnais, 2000, Page275‬‬
‫‪ 0.5‬اختبار جذر الوحدة‪:‬‬
‫يهدف اختبار جذر الوحدة الى فحص خصائص السالسل الزمنية‪ ،‬وسوف نعتمد على‬
‫اختبار فليبس وبيرون ونتائجه مبينة في الجدول الموالي‪:‬‬

‫‪010‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫الجدول ‪ :0‬اختبار جذر الوحدة لسالسل الزمنية‬

‫مالحظة‪ :‬اختبار فليبس وبيرون‪ :‬درجة تأخير‬

‫المصدر‪ :‬من إعداد الباحثتين باالعتماد على مخرجات ‪Eviews 10‬‬
‫يتضح من خالل نتائج الجدول اعاله ان السلسلتين ‪ FDI‬و ‪ Ta‬غير مستقرتين‪ ،‬وتحتويان‬
‫على جذر وحدوي‪ ،‬باعتبار ان القيم المحسوبة أقل تماما من القيم الحرجة لـ ‪،Mackinnon‬‬
‫وما يؤكد هذه النتيجة هو قيم االحتمال الحرج األكبر من ‪.%2‬‬
‫أما بعد اجراء الفروق من الدرجة االولى للسلسلتين محل الدراسة توضح لنا ان السلسلتين‬
‫اصبحا مستقرتين‪ ،‬حيث ان القيم المحسوبة أكبر تماما من القيم الحرجة لـ ‪،Mackinnon‬‬
‫وما يؤكد هذه النتيجة هو قيم االحتمال الحرج األصغر من ‪.%2‬‬
‫ومن خالل كل ما سبق وجدنا ان السلسلتين ‪ FDI‬و ‪ Ta‬متكاملتين من الدرجة االولى‪.‬‬
‫وتتطابق هذه النتيجة مع ما تقر به النظرية القياسية والتي تفترض أن أغلب المتغيرات‬
‫االقتصادية الكلية تكون غير ساكنة في المستوى ولكنها تصبح ساكنة في الفرق األول‪.‬‬
‫ومن خالل نتائج الجدول رقم(‪ )5‬يوحي لنا احتمال وجود تكامل مشترك بين االستثمار‬
‫األجنبي المباشر و معدل التشغيل‪.‬‬
‫‪ 0.5‬اختبار انجل قرانجر لتكامل المشترك‪:‬‬
‫لتحقق من وجود التكامل المشترك استخدمنا طريقة انجل قرانجر لتكامل المشترك‪.‬‬
‫‪ -‬المرحلة االولى‪ :‬تقدير معادلة انحدار التكامل المشترك‪.‬‬
‫الجراء التكامل المشترك قمنا بتقدير العالقة طويلة االجل بين معدل التشغيل واالستثمار‬
‫األجنبي المباشر‪ ،‬من الشكل التالي‪:‬‬
‫‪013‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫عند اجراء تقدير العالقة السابقة بطريقة المربعات الصغرى العادية باالعتماد على‬
‫برنامج ‪ Eviews 10‬نجد النتائج التالية‪:‬‬
‫الجدول ‪ :3‬نتائج‬
‫تقدير العالقة طويلة االجل بين معدل التشغيل و االستثمار األجنبي المباشر‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات ‪Eviews 10‬‬

‫من خالل الجدول أعاله نالحظ معنوية معامالت النموذج حيث احصائية ستودنت المحسوبة‬
‫أكبر من احصائية ستودنت المجدولة كما أن االحتمال الحرجة اقل من‪ %5‬لكل من معامل‬
‫االستثمار األجنبي المباشر والثابت(‪ ،‬باإلضافة الى معنوية النموذج الكلية حيث احصائية‬
‫فيشر المحسوبة اكبر من احصائية فيشر المجدولة كما أن االحتمال الحرج إلحصائية فيشر‬
‫اصغر من ‪ ، %5‬اال ان القدرة التفسيرية لنموذج تعتبر ضعيفة (معامل االرتباط ضعيف)‬
‫‪ -‬المرحلة الثانية‪ :‬اختبار استق اررية سلسلة بواقي التقدير‪.‬‬
‫نختبر في هذه المرحلة استقرار البواقي الناتجة من التقدير السابق باستخدام طريقة فليبس‬
‫وبيرون وتظهر النتائج في الجدول الموالي‪:‬‬
‫الجدول ‪ :4‬نتائج اختبار جذر الوحدة لبواقي التقدير‬
‫االحتمال الحرج‬ ‫القيمة الحرجة‬ ‫القيمة المحسوبة‬ ‫العنوان‬

‫‪0.04‬‬ ‫‪-1.96‬‬ ‫‪-2.06‬‬ ‫النموذج )‪(1‬‬

‫‪0.28‬‬ ‫‪-3.04‬‬ ‫‪-1.99‬‬ ‫النموذج )‪(2‬‬

‫‪0.54‬‬ ‫‪-3.69‬‬ ‫‪-2.02‬‬ ‫النموذج )‪(3‬‬

‫مالحظة‪ :‬درجة تأخير‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات ‪Eviews 10‬‬

‫‪014‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫من خالل النموذج )‪ (1‬نرفض فرضية العدم القائلة بوجود جذر وحدة في السلسلة ألن‬
‫القيمة المحسوبة أكبر من القيمة المجدولة و يؤكد ذلك االحتمال الحرج أقل من ‪ %2‬وبالتالي‬
‫يوضح هذا النموذج استق اررية سلسلة البواقي‪ ،‬أما من خالل النموذج )‪ (2‬و)‪ (3‬نجد أن القيم‬
‫المحسوبة أقل من القيمة المجدولة كما يؤكد ذلك االحتمال الحرج أكبر من ‪ %2‬وبالتالي قبول‬
‫فرض العدم والتي مفادها وجود جذر وحدة بالسلسلة‪ ،‬ومن خالل مبدأ االختبارات االحصائية‬
‫والذي ينص على أنه إذا كان في إحدى النماذج الثالثة جذر وحدوي‪ ،‬فهذا دليل على أن‬
‫‪(bourbonnais, 2012,‬‬ ‫السلسلة تحتوي على جذر وحدوي ومنه فهي غير مستقرة‬
‫)‪ ،Page159.‬ومنه نستطيع الحكم على أن سلسلة البواقي هي غير مستقرة أي عدم وجود‬
‫عالقة تكامل مشترك بين التشغيل واالستثمار األجنبي المباشر حسب طريقة انجل ‪-‬جرانجر‪.‬‬
‫‪ 0.5‬اختبار التكامل المشترك بطريقة جوهانسن‪:‬‬
‫يتفوق هذا االختبار على االختبار السابق (انجل وجرانجر) كونه يتناسب مع العينات‬
‫صغيرة الحجم‪ ،‬وكذلك في حالة وجود أكثر من متغيرين‪ ،‬واألهم من ذلك أن هذا االختبار‬
‫يكشف عن ما إذا كان هناك تكامال مشتركا فريدا‪ ،‬أي يتحقق التكامل المشترك فقط في حالة‬
‫انحدار المتغير التابع على المتغيرات المستقلة‪ ،‬وهذا له أهميته في نظرية التكامل المشترك‪،‬‬
‫حيث تشير الى أنه في حالة عدم وجود تكامل مشترك فريد‪ ،‬فإن العالقة التوازنية بين‬
‫المتغيرات تظل مثا ار للشك والتساؤل (العبدلي‪،5332،‬صفحة ‪)52‬‬
‫وإلجراء هذا االختبار يتوجب علينا تحديد عدد فترات االبطاء المثلى (‪ )P‬لـ ‪VAR‬‬
‫ولتحديد ذلك يأخذ القيمة الصغرى الموافقة لمعيار ‪ Akaike‬و ‪ .Schwarz‬ويوضح الجدول‬
‫الموالي فترات االبطاء‪:‬‬
‫الجدول ‪ :5‬تحديد فترات االبطاء‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات ‪Eviews 10‬‬

‫من خالل الجدول نختار فترة ابطاء ‪ P= 2‬ومن خالل تطبيق طريقة جوهانسن للتكامل‬
‫المشترك من أجل فترة ابطاء ‪ P=2‬تحصلنا على النتائج التالية‪:‬‬

‫‪015‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫الجدول ‪:6‬اختبار التكامل المشترك لجوهانسن‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات ‪Eviews 10‬‬

‫من خالل الجدول أعاله والذي يبين نتائج اختبار االثر يمكننا قبول الفرضية العدمية (‪) r=0‬‬
‫أي عدم وجود تكامل مشترك بين معدل التشغيل واالستثمار األجنبي المباشر عند مستوى‬
‫‪ ،% 2‬ألن قيمة األثر أصغر من القيم الحرجة‪ ،‬كما أن االحتمال الحرج ‪ 3,32‬أكبر من‬
‫‪ ،3,32‬وهذا يعني أنه ال توجد عالقة توازنية طويلة االجل بين معدل التشغيل واالستثمار‬
‫األجنبي المباشر ‪ ،‬وهوما أكده اختبار االمكانية العظمى‪ ،‬وبالتالي ال يمكننا تبني صياغة‬
‫نموذج تصحيح الخطأ ‪ ،ECM‬و يؤكد هذا ما تم التوصل اليه بأسلوب انجل‪-‬جرانجر‪ .‬و‬
‫بالتالي يمكن القول ان التغيرات في االستثمار األجنبي المباشر ال تؤثر على معدالت‬
‫التشغيل في األجل الطويل خالل فترة الدراسة ‪.‬‬
‫‪ .1‬الخاتمة‪:‬‬
‫من خالل هذه الدراسة توصلنا الى عدم وجود عالقة توازنية طويلة المدى بين معدل التشغيل‬
‫واالستثمار األجنبي المباشر‪ ،‬ويمكن تفسير ذلك لكون ان أغلب االستثمارات األجنبية موجهة‬
‫الى قطاع المحروقات والذي ال يساهم في التشغيل في الجزائر سوى ‪ % 2‬من اجمالي‬
‫التشغيل وهذا لكون قطاع المحروقات يتميز بكثافة رأس المال المادي على الرأس المال‬
‫البشري‪ .‬ومن خالل ما سبق يمكن تقديم التوصيات التالية‬

‫‪011‬‬
 ‫المجلد ‪ ، 15‬العـــدد‪ ، 03 :‬السنة‪ ، 2021 :‬ص ‪168 -155‬‬ ‫مجلة أبحاث اقتصادية وادارية‬

‫‪ -‬ضرورة توجيه االستثمار األجنبي الى قطاعات اقتصادية اخرى خارج قطاع‬
‫المحروقات خاصة القطاعات االنتاجية التي تتميز بكثافة الرأس المال البشري مثل‬
‫قطاع الفالحة و قطاع الصناعة‪.‬‬
‫‪ -‬تركيز الجهود على إزالة العوائق والعراقيل التي تحجب االستثمارات األجنبية المباشرة‬
‫على التدفق الى الداخل بدال من منح المزيد من الحوافز والمزايا‪ ،‬خاصة الجبائية منها‬
‫و التي تؤثر سلبا على بعض النشاطات القائمة‪.‬‬
‫‪ -‬ضرورة توفير محيط أعمال شفاف و خال من البيروقراطية والرشوة وتوفير االستقرار‬
‫السياسي واالمني‪.‬‬
‫‪ .1‬قائمة المراجع‪:‬‬
‫‪ bourbonnais.R, exercices pédagogiques d'économétrie, économica,‬‬
‫‪(Paris: économica, 2012).‬‬
‫‪ Lindert Peter, T. A. Economie international, économica )Paris:‬‬
‫)‪Economica. 1996‬‬
‫‪longefeld, K. Les joints venture internationale, pratiques et techniques‬‬
‫‪contractuelles des des coentreprises internationales, Joly editions‬‬
‫‪)Paris, Joly éditions, 1992).‬‬
‫‪ OCDE, Définition de référence détaillée des investissements‬‬
‫‪internationaux .paris: OCDE,0822‬‬
‫)‪Regis Bourbonnais, ,économétrie. Dunod, (Paris: Dunod, 2000‬‬
‫‪ ‬أحمد زغدارن‪ ،‬االستثمار األجنبي المباشر كشكل من أشكال االستثمار دعم التحالفات‬
‫االستراتيجية لمواجهة المنافسة‪ .‬مجلة الباحث‪ ،‬المجلد ‪ ،2‬العدد ‪.3222 ،2‬‬
‫‪ ‬دالل بن سمينة ‪" ،‬تحليل أثر السياسات االقتصادية على تنمية االستثمارات األجنبية‬
‫المباشرة في ظل اإلصالحات االقتصادية‪-‬دراسة حالة الجزائر‪.-‬أطروحة دكتوراه‬
‫غير منشورة‪ ،‬جامعة بسكرة‪.3202 ،‬‬
‫‪ ‬عابد العبدلي‪ ،‬محددات الطلب على واردات المملكة العربية السعودية في إطار التكامل‬
‫المشترك وتصحيح الخطأ‪ ،‬مجلة مركز صالح كامل لالقتصاد اإلسالمي ‪ ،‬العدد ‪،23‬‬
‫‪.3227‬‬
‫‪ ‬عبد السالم أبو قحف‪ ،‬األشكال والسياسات المختلفة لالستثمارات األجنبية‪ .‬مؤسسة‬
‫شباب الجامعة‪ (،‬االسكندرية‪ :‬مؤسسة شباب الجامعة‪)3222 ،‬‬
‫‪ ‬عبد الكريم بعداش‪ ،‬االستثمار األجنبي المباشر وآثاره على االقتصاد الجزائري خالل‬
‫الفترة ‪ ،3222 -0881‬أطروحة دكتوراه غير منشورة‪ ،‬جامعة الجزائر‪.3222‬‬
‫‪ ‬علي عبد القادر علي‪ ،‬محددات االستثمار األجنبي المباشر ‪ ،‬المعهد العربي للتخطيط‪،‬‬
‫(الكويت‪ :‬المعهد العربي للتخطيط‪.)3222 ،‬‬

‫‪011‬‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وأثر على التشغيل في الجزائر‪….‬‬ ‫بقاط حنان‪ ،‬زكية محلوس‬

‫‪ ‬عميروش محمد شلغوم‪ .‬دور المناخ االستثماري في جذب االستثمار األجنبي المباشر‬
‫في البلدان العربية‪ ،‬مكتبة حسن العصرية‪ (،‬لبنان‪ :‬مكتبة حسن العصرية‪)3203 ،‬‬
‫‪ ‬كريمة قويدري‪ ،‬االستثمار األجنبي المباشر والنمو االقتصادي في الجزائر‪ .‬أطروحة‬
‫دكتوراه غير منشورة‪ ،‬جامعة تلمسان‪.3200 ،‬‬
‫‪ ‬موالي لخضر عبد الرزاق‪ ،‬تقييم أداء سياسات الشغل في الجزائر ‪،3200-3222‬‬
‫مجلة الباحث‪ ،‬المجلد ‪ ،02‬العددد‪. 3203 ،02‬‬

‫‪012‬‬