LATIHAN CHAPTER B IV

International Financial Reporting Standards Part I, Case 4.1

(E-book International Accounting Third Edition Timothy Doupnik and Hector Perera)

Case 4-1
Bessrawl Corporation
Bessrawl Corporation is a U.S.-based company that prepares its consolidated financial
statements in accordance with U.S. GAAP. The company reported income in 2011 of $1,000,000
and stockholders’ equity at December 31, 2011, of $8,000,000. The CFO of Bessrawl has
learned that the U.S. Securities and Exchange Commission is considering requiring U.S.
companies to use IFRS in preparing consolidated financial statements. The company wishes to
determine the impact that a switch to IFRS would have on its financial statements and has
engaged you to prepare a reconciliation of income and stockholders’ equity from U.S. GAAP to
IFRS. You have identified the following five areas in which Bessrawl’s accounting principles
based on U.S. GAAP differ from IFRS.
1. Inventory
2. Property, plant, and equipment
3. Intangible assets
4. Research and development costs
5. Sale-and-leaseback transaction
Bessrawl provides the following information with respect to each of these accounting
differences.

Inventory
At year-end 2011, inventory had a historical cost of $250,000, a replacement cost of $180,000, a
net realizable value of $190,000, and a normal profit margin of 20 percent.

Property, Plant, and Equipment

The company acquired a building at the beginning of 2010 at a cost of $2,750,000. The building
has an estimated useful life of 25 years, an estimated residual value of $250,000, and is being
depreciated on a straight-line basis. At the beginning of 2011, the building was appraised and
determined to have a fair value of $3,250,000. There is no change in estimated useful life or
residual value. In a switch to IFRS, the company would use the revaluation model in IAS 16 to
determine the carrying value of property, plant, and equipment subsequent to acquisition.

Intangible Assets
As part of a business combination in 2008, the company acquired a brand with a fair value of
$40,000. The brand is classified as an intangible asset with an indefinite life. At year-end 2011,
the brand is determined to have a selling price of $35,000 with zero cost to sell. Expected future
cash flows from continued use of the brand are $42,000 and the present value of the expected
future cash flows is $34,000.

Research and Development Costs

The company incurred research and development costs of $200,000 in 2011. Of this amount, 40
percent related to development activities subsequent to the point at which criteria had been met
indicating that an intangible asset existed. As of the end of the 2011, development of the new
product had not been completed.
Sale-and-Leaseback
In January 2009, the company realized a gain on the sale-and-leaseback of an office building in
the amount of $150,000. The lease is accounted for as an operating lease, and the term of the
lease is five years.

Required
Prepare a reconciliation schedule to convert 2011 income and December 31, 2011, stockholders’
equity from a U.S. GAAP basis to IFRS. Ignore income taxes. Prepare a note to explain each
adjustment made in the reconciliation schedule.
Jawaban :
1. Inventaris:
Berdasarkan US GAAP: Lebih rendah biaya atau pasar.
Berdasarkan IFRS: Lebih rendah antara biaya atau nilai realisasi bersih.
Berdasarkan US GAAP:
Nilai inventaris lebih rendah antara $250.000 dan $180.000.
Jadi, nilai persediaan berdasarkan US GAAP adalah $180.000.
Berdasarkan IFRS:
Persediaan lebih rendah dari $250.000 dan $190.000.
Jadi, nilai persediaan menurut IFRS adalah $190.000.

2. Perumahan, tanaman dan peralatan:

Berdasarkan US GAAP: Revolusi tidak diperbolehkan.
Berdasarkan IFRS: Opsi untuk mengadopsi model revaluasi.
Berdasarkan US GAAP:

Jadi, jumlah penyusutan berdasarkan US GAAP adalah $100.000 tanpa cadangan revaluasi.
Berdasarkan IFRS :

Jadi, jumlah penyusutan menurut IFRS adalah $100.000 dan cadangan revaluasi adalah
$600.000.
 3. Aset tidak berwujud :
Berdasarkan US GAAP:

4. Biaya Penelitian dan Pengembangan :

Berdasarkan US GAAP:
Dianggap sebagai pengeluaran dan dikeluarkan.
Berdasarkan IFRS:
Jika kriteria yang ditentukan terpenuhi, jumlah tersebut dikapitalisasi.
Jadi, jumlah yang dikapitalisasi adalah $80.000 (200.000 x 40%)

5. Penjualan dan Penyewaan Kembali :

Berdasarkan US GAAP:
Keuntungan direalisasikan selama masa sewa jadi, jumlah keuntungan yang
dipertimbangkan adalah $30.000 (150.000/5)

Berdasarkan IFRS:
Total keuntungan harus segera dipertimbangkan jadi, jumlah keuntungannya adalah
$150.000.
Siapkan Laporan Rekonsiliasi Laba Rugi :
Detailnya Jumlah ($)
Pendapatan yang dilaporkan sesuai US GAAP 10.000.000
Pengaturan:
Nilai Inventaris ($190.000 - $180.000) 10.000

24. In Year 1, in a project to develop Product X, Lincoln Company incurred research and
development costs totaling $10 million. Lincoln is able to clearly distinguish the research phase
from the development phase of the project.
Research-phase costs are $6 million, and development-phase costs are $4 million. All of the IAS
38 criteria have been met for recognition of the development costs as an asset. Product X was
brought to market in Year 2 and is expected to be marketable for five years. Total sales of
Product X are estimated at more than $100 million.
Required:
a. Determine the impact research and development costs have on Lincoln Company’s Year
1 and Year 2 income under (1) IFRS and (2) U.S. GAAP.
 b. Summarize the difference in income, total assets, and total stockholders’ equity related to
Product X over its five-year life under the two different sets of accounting rules.

Jawaban:
a. Berdasarkan IFRS, biaya penelitian dan pengembangan harus diakui sebagai aset jika
kriteria tertentu terpenuhi. Oleh karena itu, biaya pengembangan sebesar $4 juta harus
diakui sebagai aset pada Tahun 1. Biaya penelitian sebesar $6 juta harus diakui sebagai
beban pada Tahun 1. Dampaknya terhadap pendapatan Tahun 1 adalah tidak ada, karena
tidak ada pengakuan pendapatan yang terkait pada produk X pada tahun tersebut.

Berdasarkan GAAP, biaya penelitian dan pengembangan harus diakui sebagai beban saat
terjadi. Oleh karena itu, seluruh biaya penelitian dan pengembangan sebesar $10 juta
harus diakui sebagai beban pada Tahun 1. Dampaknya terhadap pendapatan Tahun 1
adalah tidak ada, karena tidak ada pengakuan pendapatan yang terkait dengan produk X
pada tahun tersebut.

b. Selama umur lima tahun, perbedaan pendapatan, total aset, dan total ekuitas pemegang
saham terkait produk X berdasarkan IFRS dan GAAP dapat diringkas sebagai berikut:

Standar Akuntansi Pendapatan Total Aset Total Ekuitas

IFRS $100 juta $4 juta $4 juta
US GAAP $100 juta $ - ($10 juta)

25. Xanxi Petrochemical Company provided the following reconciliation from IFRS to U.S.
GAAP in its most recent annual report (amounts in thousands of RMB):

Required:
a. Explain why U.S. GAAP adjustment (a) results in an addition to net income. Explain why
U.S. GAAP adjustment (a) results in an addition to shareholders’ equity that is greater
than the addition to net income. What is the shareholders’ equity account affected by
adjustment (a)?
b. Explain why U.S. GAAP adjustment (b) reduces net income. Explain why U.S. GAAP
adjustment (b) reduces shareholders’ equity by a larger amount than it reduces net
income. What is the shareholders’ equity account affected by adjustment (b)?
Jawaban:
a. Penyesuaian U.S. GAAP menghasilkan penambahan laba bersih karena membalikkan
biaya penyusutan tambahan yang timbul dari revaluasi aset tetap berdasarkan IFRS.
Berdasarkan IFRS, aset tetap yang direvaluasi disusutkan berdasarkan jumlah yang
dinilai kembali, yang lebih tinggi dari biaya historisnya. Berdasarkan GAAP, aset tetap
disusutkan berdasarkan biaya historisnya, yang lebih rendah dari jumlah yang dinilai
kembali. Oleh karena itu, beban penyusutan berdasarkan GAAP lebih rendah berdasarkan
IFRS, menghasilkan laba bersih yang lebih tinggi.

Penyesuaian U.S. GAAP menghasilkan penambahan ekuitas pemegang saham yang lebih
tinggi dari penambahan laba bersih karena juga membalikkan akumulasi penyusutan
terkait dengan revaluasi aset tetap berdasarkan IFRS. Berdasarkan IFRS, surplus
revaluasi aset tetap diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dan diakumulasikan
dalam komponen ekuitas yang terpisah. Berdasarkan GAAP, tidak ada surplus revaluasi
aset tetap dan tidak ada akumulasi pendapatan komprehensif lainnya yang sesuai. Oleh
karena itu, ekuitas pemegang saham berdasarkan GAAP lebih tinggi daripada
berdasarkan IFRS dengan jumlah surplus investasi setelah dikurangi pajak.

Akun ekuitas pemegang saham yang dipengaruhi oleh penyesuaian diakumulasikan

pendapatan komprehensif lainnya.

b. Penyesuaian U.S. GAAP mengurangi laba bersih karena membalikkan keuntungan

penjualan dan penyewaan kembali bangunan yang diakui berdasarkan IFRS. Berdasarkan
IFRS, transaksi penjualan dan penyewaan kembali dicatat sebagai penjualan jika
memenuhi kriteria dalam IFRS 15, dan penjual-penyewa dapat mengenali seluruh
keuntungan atas transaksi tersebut. Berdasarkan GAAP, transaksi penjualan dan
penyewaan kembali bukanlah penjualan tidak memenuhi kriteria dalam Topik 606, dan
penjual-penyewa tidak dapat mengakui keuntungan apa pun atas transaksi tersebut. Oleh
karena itu, laba bersih berdasarkan GAAP lebih rendah daripada berdasarkan IFRS
dengan jumlah keuntungan penjualan dan penyewaan kembali.

Penyesuaian U.S. GAAP mengurangi ekuitas pemegang saham dengan jumlah yang lebih
besar daripada mengurangi laba bersih karena juga membalikkan keuntungan yang
ditangguhkan atas penjualan dan penyewaan kembali bangunan yang diakui berdasarkan
IFRS. Berdasarkan IFRS, jika penjual-penyewa memiliki hak untuk membeli kembali
aset dasar untuk opsi untuk memperpanjang jangka waktu sewa di luar umur
ekonomisnya, maka penjual-penyewa menunda sebagian dari keuntungan penjualan dan
penyewaan kembali dan mengamortisasinya selama masa sewa. Berdasarkan GAAP,
tidak ada keuntungan yang ditangguhkan atas penjualan dan penyewaan kembali dalam
kasus seperti itu karena tidak ada penjualan untuk memulai. Oleh karena itu, ekuitas
pemegang saham berdasarkan GAAP lebih rendah daripada berdasarkan IFRS dengan
jumlah keuntungan tangguhan setelah dikurangi pajak.

Akun ekuitas pemegang saham yang dipengaruhi oleh penyesuaian adalah laba ditahan.

39. Indicate whether each of the following describes an accounting treatment that is acceptable
under IFRS, U.S. GAAP, both, or neither, by checking the appropriate box.
 IFRS US Both Neither
GAAP
A company takes out a loan to finance the construction ✓ ✓ ✓
of a
building that will be used by the company. The interest
on the
loan is capitalized as part of the cost of the building.
Inventory is reported on the balance sheet using the ✓
last-in, firstout
(LIFO) cost flow assumption.
The gain on a sale–leaseback transaction classified as ✓
an operating
lease is deferred and amortized over the lease term.
A company writes a fixed asset down to its recoverable ✓
amount
and recognizes an impairment loss in Year 1. In a
subsequent
year, the recoverable amount is determined to exceed
the asset’s
carrying value, and the previously recognized
impairment loss is
reversed.
A company pays less than the fair value of net assets ✓
acquired in
the acquisition of another company. The acquirer
recognizes the
difference as a gain on purchase of another company.
A company enters into an eight-year lease on ✓ x
equipment that is
expected to have a useful life of 10 years. The lease is
accounted
for as an operating lease.
An intangible asset with an active market that was ✓
purchased two
years ago is carried on the balance sheet at fair value
In preparing interim financial statements, interim ✓ ✓ ✓
periods are
treated as discrete reporting periods rather than as an
integral part
of the full year
Development costs are capitalized when certain criteria ✓
are met.
Interest paid on borrowings is classified as an operating ✓ ✓ ✓
activity in the statement of cash flows.