‫تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در بازار سرمایه – دوره مقدماتی‬

‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال‬

‫مدرس ‪ :‬محمود مردانلو‬

‫‪Mardanloo.ir‬‬
 ‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال ‪1 -‬‬
‫تحلیل گران از دو روش تکنیکال و فاندامنتال برای تحلیل روندهای سرمایه استفاده می کنند‬
 ‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال ‪2 -‬‬
‫تحلیل تکنیکال چیست؟‬
‫تحلیل تکنیکال عبارت است از بررسی نمودار قیمت یک دارایی‬
‫در این تحلیل‪ ،‬تحلیلگران به بررسی گذشته قیمت نمودار‪,‬دارایی و حجم معامالت میپردازند و‬
‫سپس رفتار آینده بازار را پیشبینی میکند و سرانجام در لحظه تصمیمگیری میکنند‪.‬‬

‫در تحلیل تکنیکال دو اصل نهفته است‬

‫اصل اول میگوید همه چیزدر قیمت نهفته است یعنی تمامی اطالعات مورد نیاز در نمودار قیمت‬
‫وجود دارد‪.‬‬
‫اصل دوم‪ ،‬اصل استقرای ریاضی است یعنی هر رخدادی که قبال بارها و بارها اتفاق افتاده وعینا‬
‫تکرار شده است احتمال اینکه از این به بعد نیز کماکان رخ بدهد وجود خواهد داشت‪.‬‬

‫اما تمامی قوانین تحلیل تکنیکال همگی از نوع قوانین آمار واحتمال هستند وهیچ قانون ‪ 0‬تا ‪100‬‬
‫درصد در بازار وجود ندارد‪.‬‬
 ‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال ‪3 -‬‬
‫تحلیل تکنیکال چیست؟‬

‫در واقع در این تحلیل‪ ،‬تحلیلگران به جستجو و کشف مجموعهای از الگوها‪ ،‬اشکال هندسی‪،‬‬
‫فرمولها و روابط ریاضی میپردازند و بر مبنای آنها رفتارهای مشخص و پیشبینی پذیری را‬
‫از قیمت انتظار دارند‪.‬‬

‫از مهمترین ابزارهای تحلیل تکنیکال میتوان به نمودارهای قیمت‪ ،‬الگوهای قیمت‪ ،‬خط‬
‫مقاومت و حمایت‪ ،‬پرایس اکشن‪ ،‬اندیکاتورها‪ ،‬خطوط فیبوناچی و امواج الیوت اشاره کرد‪.‬‬
 ‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال ‪4 -‬‬
‫تحلیل فاندامنتال چیست؟‬

‫تحلیل فاندامنتال عبارت است از برقرار ساختن رابطه علت و معلول بین حرکات قیمت و اخبار‬
‫اقتصادی‬

‫تحلیل فاندامنتال روشی است که توسط سرمایهگذاران و معاملهگران در راستای تعیین ارزش‬
‫ذاتی داراییها (سهام – ارز‪ -‬ارز دیجیتال) استفاده میشود‪.‬‬
‫تحلیل فاندامنتال در بازار سرمایه یعنی قدرت یا ارزشی که آن سرمایه دارد‪.‬‬
 ‫مفهوم و تفاوت تکنیکال و فاندامنتال ‪5 -‬‬
‫تفاوت بین تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال‬
‫تفاوت در اصل تعریف تحلیلها‬
‫تحلیل فاندامنتال با هدف تجزیه و تحلیل ارزش اوراق بهادار و تعیین ارزش ذاتی نماد مورد استفاده قرار‬
‫میگیرد‪ ،‬در حالی که تحلیل تکنیکال از نمودارها‪ ،‬الگوها و روندها به منظور تعیین ارزش نماد در آینده استفاده‬
‫میکند‪.‬‬
‫هدف استفاده از تحلیلها‬
‫هدف از استفاده از تحلیل بنیادی‪ ،‬تعیین ارزش ذاتی نماد است در حالی که تحلیل فنی زمان مناسب برای‬
‫خرید و فروش نماد در بازار را تعیین میکند‪ .‬عالوه بر این تحلیل فاندامنتال برای سرمایهگذارانی که قصد‬
‫سرمایهگذاری طوالنی مدت را دارند‪ ،‬مورداستفاده قرار میگیرد در حالی که از تحلیل فنی برای سرمایهگذاری‬
‫کوتاه مدت استفاده میشود‪.‬‬
‫نحوه استخراج اطالعات‬
‫در تحلیل فاندامنتال از گزارشهای اقتصادی‪ ،‬رویدادهای خبری‪ ،‬تجزیه و تحلیل عملکرد تجارتها در گذشته‬
‫استفاده میشود‪ .‬این در حالی است که در تحلیل تکنیکال‪ ،‬اطالعات الزم از نمودارها‪ ،‬چارتها و نوسانات‬
‫ارزش نمادها استخراج میشود‪ .‬این امر نشاندهنده تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال است‪.‬‬
 ‫محمود مردانلو‬
‫‪0911 - 315 -3409‬‬