GK 资本对 EST 公司的投资决策研究

私募股权投资是通过非公开募集资金，投资于非上市公司股权，并对公司运营具备一
定的积极影响，获利后退出的一种投资方式。私募股权投资解决了中小企业融资难的问题，
并推动了经济的发展，使资源实现更合理地配置与利用。私募股权是一个风险极高的行业，
具有流动性差、信息不对称、专业性强等特点。因此，对标的公司的升入了解，准确评估
标的公司发展前景及股权价值以防范投资风险极其重要。随着资本市场的快速发展，私募
股权投资机构的专业性提升、股权投资流程的优化、投资过程中风险的防范与管控变得至
关重要，以规范中小企业的运营，实现二者的共赢。
本文以 GK 资本对 EST 公司股权投资的决策案例作为研究对象，从标的公司的基本情
况、所处行业情况、主业竞争、财务评价、公司盈利能力预测与风险控制管理等方面展开
研究。
首先，通过对研究背景和意义的阐述，以及对国内外相关研究现状的分析整理，提出
研究内容和方法，本文通过文献研究法、案例分析法、对比分析法、定性与定量分析法以
及财务分析法等研究方法对 GK 资本对 EST 公司的投资决策进行分析研究，并对研究涉及
到的相关概念和理论基础进行整理与研究。
其次，通过对 EST 公司增资扩股方案、公司现状、发展规划以及所处行业的概况、规
模和主业竞争情况等方面展开研究与分析，判断出 EST 公司拥有较好的发展基础；通过使
用$APPEALS, 价值链模型、SWOT 分析模型等战略模型，分析 EST 公司在未来的发展战略
及规划，判断该公司有进一步深耕锂电池涂覆材料市场、电子材料市场及阻燃材料市场的
可持续发展的潜力；通过从财务视角对 EST 公司的尽职调查分析，通过对营收增长、毛利
率、主要客户销售、应收账款、存货分析等数据分析，判断 EST 公司的盈利能力在未来会
有加速发展的可能。
最后，从 GK 资本投资 EST 公司股权估值的角度，采用收益法股权评估、PE 估值法并
结合对标同行业 PE 估值，判断出 GK 资本以 13.14 倍 PE 投资 EST 公司股权价格是合理的，
同时从 GK 资本投资风险管控措施及收益预测的角度分析，判断出 GK 资本的投资是安全
的。最终得出 EST 公司目前处于业绩爆发期，科创板 IPO 明确性较高，投资退出渠道清晰。
通过 GK 资本对 EST 公司的股权投资决策案例分析，对私募基金的投资决策与尽职调
查的操作流程都有一定的借鉴意义。本文力求能对私募基金的投资流程规范、股权价值评
估、风险管控等做出一定贡献，并给予中小企业及投资机构一定的参考和借鉴。
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国内研究现状
1.2.2 国外研究现状
1.3 研究内容和方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
第二章 相关概念和理论基础
1.4 私募基金
1.5 股权投资
1.6 员工满意度相关概念
1.6.1 员工满意度定义
1.6.2 员工满意度特征
1.6.3 员工满意度影响因素
1.7 激励相关理论
1.7.1 马斯洛需求层次理论
1.7.2 赫兹伯格双因素理论
1.7.3 期望理论
第三章 EST 公司增资扩股方案及主业竞争分析
1.1 EST 公司增资扩股方案
1.1.1 EST 公司增资扩股方案
1.1.2 GK 资本的投资原则
1.2 EST 公司现状
1.2.1 公司概况
1.2.2 股权架构及股东情况
1.2.3 核心团队
1.2.4 EST 公司控股企业情况
1.2.5 EST 公司历史沿革
1.3 EST 公司发展规划与分析
1.3.1 电池材料业务发展规划与分析
1.3.2 电子材料业务发展规划与分析
1.3.3 阻燃材料业务发展规划与分析
1.4 EST 公司所处行业概况、规模及主业竞争分析
1.4.1 电池材料主业竞争分析
1.4.2 电子材料主业竞争分析
1.4.3 阻燃材料主业竞争分析
1.4.4 EST 公司综合优劣势分析
1.5 本章小结
第四章 EST 公司产品和服务
1.6 EST 公司主营业务及主要产品分析
1.7 EST 公司组织结构及主要流程
 1.8 业务相关的关键资源要素
1.9 主要经营模式分析
第五章 财务视角对 EST 公司的尽职调查分析
1.10 EST 公司资产特征及结构分析
1.10.1 流动资产分析
1.10.2 非流动资产分析
1.11 EST 公司主要会计政策分析
1.12 EST 公司财务分析
1.12.1 主要财务数据分析
1.12.2 非经常性损益情况分析
1.12.3 主要财务比率分析
1.13 EST 公司销售分析
1.13.1 主营产品毛利率分析
1.13.2 主要客户分析
1.13.3 应收账款统计分析
1.13.4 存货分析
1.13.5 主要供应商情况分析
1.13.6 费用分析
1.14 2019-2022 年业绩预估
1.15 业绩增长点补充说明
1.16 本章小结
第六章 GK 资本对 EST 公司的估值分析及风险应对
1.17 私募入股价格及估值
1.18 IPO 进程
1.19 投资回报分析
1.20 退出方案
1.21 投资风险因素分析及对策
1.22 本章小结
结论