CFA COURSE LEVEL 1

PPA FEB UI
Financial Reporting Quality
 Learning Objectives

Financial Reporting Quality :

a. compare and contrast financial reporting quality with the quality of
reported results (including quality of earnings, cash flow, and balance
sheet items);
b. describe a spectrum for assessing financial reporting quality;
c. explain the difference between conservative and aggressive accounting;
d. describe motivations that might cause management to issue financial

PPA FEB UI
reports that are not high quality;
e. describe conditions that are conducive to issuing low-quality, or even
fraudulent, financial reports;
f. describe mechanisms that discipline financial reporting quality and the
potential limitations of those mechanisms;
g. describe presentation choices, including non-GAAP measures, that
could be used to influence an analyst’s opinion;
h. describe accounting methods (choices and estimates) that could be
used to manage earnings, cash flow, and balance sheet items;
i. describe accounting warning signs and methods for detecting
manipulation of information in financial reports.

3/29/2022 2
 Quality of Financial Reports and Earnings

• Laporan yang berkualitas tinggi akan berisi informasi yang relevan, lengkap,
netral, dan bebas dari kesalahan.
• Laporan dengan kualitas terendah akan berisi informasi yang dimanipulasi.
Kualitas pelaporan keuangan rendah akan menghambat penilaian dan informasi
yang diberikan tidak akan cukup berguna untuk menilai kinerja perusahaan dan
membuat keputusan investasi atau keputusan lainnya.

PPA FEB UI
• Kualitas laba dapat berkisar dari laba tinggi dan berkelanjutan hingga laba
rendah dan tidak berkelanjutan.
• Kualitas laba yang tinggi meningkatkan nilai perusahaan, sedangkan kualitas
laba yang rendah menurunkan nilai perusahaan.

3
 Spectrum for Assessing Financial Reporting Quality
• Ketika kualitas pelaporan keuangan dan kualitas laba digabungkan, kualitas
keseluruhan laporan keuangan dari perspektif pengguna dapat dilihat sebagai
rangkaian kontinum dari titik tertinggi ke titik terendah.

Contoh Kategorisasi
Reporting is compliant with GAAP and decision useful; earnings are sustainable
1 and adequate.

3
PPA FEB UI
Reporting is compliant with GAAP and decision useful, but earnings quality is
low (earnings are not sustainable or not adequate).
Reporting is compliant with GAAP, but earnings quality is low and reporting
choices and estimates are biased.
Reporting is compliant with GAAP, but the amount of earnings is actively
4 managed to increase, decrease, or smooth reported earnings.
Reporting is not compliant with GAAP, although the numbers presented are
5 based on the company’s actual economic activities.
Reporting is not compliant and includes numbers that are essentially fictitious
6 or fraudulent.
4
 Conservative and Aggressive Accounting

• Secara umum, pilihan yang dibuat cenderung menurunkan laba yang

dilaporkan perusahaan dan posisi keuangan (di neraca) untuk periode
saat ini, maka kebijakan akuntansinya adalah konservatif.

PPA FEB UI
• Jika pilihan yang dibuat cenderung menaikkan laba yang dilaporkan
perusahaan dan posisi keuangan (di neraca), maka kebijakan
akuntansinya adalah agresif.

Contoh Conservative Accounting Contoh Aggressive Accounting

Membebankan biaya periode saat ini.
Estimasi umur aset yang lebih singkat.
Estimasi nilai sisa yang lebih rendah.
Metode depresiasi saldo menurun.
Percepatan pengakuan penurunan nilai.
Mengkapitalisasi biaya periode saat ini.
Estimasi umur aset yang lebih lama.
Estimasi nilai sisa yang lebih tinggi.
Metode depresiasi garis lurus.
Penundaan pengakuan penurunan nilai.

5
 Incentives to Over(Under)report Earnings

Manajemen dapat termotivasi untuk melaporkan

overstate earnings yaitu untuk
- Memenuhi ekspektasi analis
- Memenuhi kepatuhan terhadap debt covenants
- Pendapatan yang dilaporkan lebih tinggi akan
meningkatkan kompensasinya

PPA FEB UI
Manajemen termotivasi untuk melaporkan
understate earnings yaitu untuk
- memperoleh trade relief
- dapat renegosiasi syarat-syarat pembayaran utang
ke kreditur yang dapat menguntungkan
- Negosiasi kontrak dengan serikat buruh yang dapat
menguntungkan
- “menyimpan" earnings untuk dilaporkan pada
periode mendatang

6
 Kualitas Rendah pada Earnings

Kualitas yang rendah dapat dihasilkan dari:

Memilih prinsip akuntansi yang tidak merepresentasikan economics of

transactions

PPA FEB UI
Penataan transaksi terutama untuk mencapai efek yang diinginkan
pada earnings yang dilaporkan

Menggunakan estimasi serta asumsi yang agresif dan tidak realistis

Mengeksploitasi tujuan dari standar akuntansi

7
 Fraud Triangle

• Fraud triangle terdiri dari :

– Incentive/pressure—penyebab untuk melakukan
kecurangan
– Opportunities—memiliki sistem pengendalian internal
yang buruk

PPA FEB UI
– Attitude/rationalization—pola pikir yang membenarkan
kecurangan
Incentive/
Pressure

Opportunity Attitudes/
Rationalization

8
 Faktor Risiko Incentives & Preasures

Tekanan pihak ketiga

Ancaman stabilitas atau
yang berlebihan kepada
profitabilitas keuangan
manajemen

PPA FEB UI
Tekanan yang berlebihan
Ancaman pada net worth
pada manajemen dan
dari manajemen atau
karyawan untuk
dewan pengurus
mencapai target internal

9
 Faktor Risiko Opportunities

Pengawasan yang
Sifat dari industry tidak efektif
atau operasinya kepada
manajemen

PPA FEB UI
Struktur organisasi Kekurangan
yang rumit dan pengendalian
tidak stabil internal

10
 Faktor Risiko Attitudes & Rationalizations

• Risk factors related to attitudes and rationalizations for

fraud include:
Sejarah adanya
Standar etika yang Partisipasi yang berlebihan pelanggaran hukum
dari manajemen non-
tidak cukup finansial dalam memilih
atau pengaturan oleh
mendukung metode akuntansi dewan pengurus atau
manajemen

PPA FEB UI
Perhatian yang obsesif
terhadap harga saham
Komitmen yang
agresif pada pihak
Gagal untuk
mengetahui kepatuhan
dan tren pendapatan ketiga yang benar

Secara kontinu
membenarkan
Mengurangi earnings Hubungan yang tidak
akuntansi yang tidak
untuk pelaporan pajak baik dengan auditor
tepat dengan alasan
materialitas

11
 Mechanisms that Discipline Financial Reporting Quality
Setiap negara memiliki badan pengaturnya sendiri yang bertanggung
jawab atas sekuritas yang diperdagangkan secara publik dan pasar
tempat mereka berdagang. Misalnya, di Amerika Serikat ada SEC, di
Inggris ada FCA, dan di Indonesia ada OJK.

Peraturan sekuritas biasanya mensyaratkan:

• Proses pendaftaran untuk penerbitan sekuritas baru yang

PPA FEB UI
diperdagangkan secara publik.
• Persyaratan pengungkapan dan pelaporan khusus, termasuk
laporan keuangan berkala dan catatan terlampir.
• Audit independen atas laporan keuangan.
• Pernyataan kondisi keuangan (atau management commentary) yang
dibuat oleh manajemen.
• Pernyataan yang ditandatangani oleh orang yang bertanggung
jawab atas penyusunan laporan keuangan.
• Proses review untuk sekuritas yang baru terdaftar dan review
berkala setelah pendaftaran.

12
 SOAL

Jordan Loney, CFA, issues a “sell” recommendation on Sullivan Company

because she suspects accounting fraud. Loney writes, “Sullivan has an
unstable and complex organizational structure with unclear lines of
authority. Rapid turnover of key employees in its information systems and
accounting units have made Sullivan’s internal monitoring controls
ineffective.”

PPA FEB UI
Which condition of the “fraud triangle” has Loney detected on Sullivan?

A. Opportunity
B. Incentives and pressures
C. Attitudes and rationalization

13
 SOAL

Which of the following is least likely to be a motivation to

overreport net income

A. Meet earnings expectations.

PPA FEB UI
B. Negotiate labor union contracts.
C. Remain in compliance with bond covenants.

15 15
 SOAL

Accounting fraud risk factors related to attitudes and

rationalizations arc least likely to include

A. Management has a strained relationship with the current or previous

auditor.

standards. PPA FEB UI

B. The firm does not effectively communicate an appropriate set of ethical

C. A high proportion of management's compensation depends on the firm

exceeding targets for earnings or the stock price.

17
 Accounting Methods Used to Manage Earnings
Asumsi arus biaya
Memilih asumsi arus biaya dapat mempengaruhi profitabilitas.
Misalnya menggunakan first-in-first-out (FIFO) akan menghasilkan nilai
persediaan dengan biaya terbaru. Sebagai alternatif, asumsi dapat
dibuat bahwa persediaan dijual kepada pelanggan dengan dasar biaya
rata-rata tertimbang.

PPA FEB UI
Pengakuan pendapatan
Sebagai contoh perusahaan dapat memilih persyaratan dengan
pelanggan mereka dari free-on-board (FOB) shipping point (di loading
dock penjual) atau FOB destination (lokasi pelanggan). Jika syarat FOB
shipping point dipilih, maka pendapatan diakui lebih awal
dibandingkan dengan FOB destination.

Estimasi (credit loss, bad debt, depreciation, etc.)

Related-party transactions

19
 Warning Signs & Metode untuk Mendeteksi Manipulasi Laporan Keuangan
Pengakuan pendapatan secara agresif

Tingkat pertumbuhan yang berbeda antara arus kas operasi dan pendapatan

Pertumbuhan penjualan komparatif yang abnormal

Pertumbuhan persediaan yang abnormal bila dikomparasi dengan penjualannya

Memindahkan pendapatan non-operasi dan tidak berulang ke pendapatan di laba rugi

PPA FEB UI
Menunda pengakuan beban
Penggunaan off-balance-sheet financing arrangements secara berlebihan termasuk sewa
Mengklasifikasi beban sebagai extraordinary or nonrecurring dan memindahkannya dari pos laba
operasi berkelanjutan
LIFO liquidations
Rasio marjin komparatif yang abnormal

Asumsi dan estimasi yang agresif

Year-end surprises.

Metode ekuitas pada investasi dengan arus kas yang kecil

20
 Warning Signs – Skandal Enron
Arus kas operasi
yang tidak cukup

Kompensasi serta Tekanan untuk

turnover yang mendukung harga
tinggi di saham dan rating
manajemen utang

PPA FEB UI
Barter atau transaksi
Mark-to-market
accounting atas
yang signifikan dengan
metode ekuitas
pihak berelasi
investasi

Penjualan yang melambung Pendapatan tinggi yang

atas aset finansial ke special tidak proporsional pada
purpose entities triwulan ke-3 dan ke-4

21
 Warning Signs – Skandal Sunbeam

"Cookie jar"
reserves.

Pendapatan Piutang
triwulan ke-4 meningkat
yang terlalu lebih tinggi
besar dan dibanding
non-seasonal. penjualan

PPA FEB UI
bad debt
Skandal Sunbeam

expense yang
lebih rendah Arus kas
dibandingkan operasi
pertumbuhan negatif
piutang Pendapatan
yang
melambung
karena
penjualan bill-
and-hold

22
 SOAL

The ratio of operating cash flow to net income is least likely be

an “accounting red flag” when it is :

A. Less than one

PPA FEB UI
B. Declining over time
C. Highly variable

23
 SOAL

An analyst can most accurately identify a LIFO liquidation by

observing a(n):

A. increase in gross margin.

B. decrease in the LIFO reserve.

PPA FEB UI
C. change in inventory out of line with change in sales

25
 Hak Cipta © 2022 PPA FEB UI

PPA SALEMBA
Gedung PPA UI
Universitas Indonesia
Jl. Salemba Raya No. 4

Terima Kasih
Jakarta Pusat 10430
Telp : 021-391-7279
Fax : 021-390-8967

PPA FEB UI
PPA DEPOK
Gedung Departemen Akuntansi Lt. 1
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Indonesia
Depok 16424

WA : 0822-1000-7279
Web : www.ppa-feui.com
Email : mail@ppa-feui.com
Instagram : ppafebui
Facebook : ppafebui
Twitter : @ppafebui