www.mba.econ.uoa.

gr
Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων της Εταιρείας Rielken

Οικονομικές Καταστάσεις Rielken για την περίοδο 1/1/2008 - 31/12/2008

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. 31/12/2008 31/12/2007 Ίδια Κεφάλαια
Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Μετοχικό Κεφάλαιο 6.720,10 € 6.720,10 €
Ασώματα Πάγια 61,77 € 93,22 € Αποθεματικά 10.948,14 € 10.932,21 €
Ενσώματα Πάγια 3.350,35 € 3.538,34 € Κέρδη εις νέον 260,11 € 95,51 €
Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις 856,74 € 1.231,13 € 17.928,35 € 17.747,82 €
Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις 158,64 € 165,00 €
4.427,50 € 5.027,69 €
Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις
Κυκλοφορούν Ενεργητικό
Αποθέματα 1. 2.360,23 € 2.133,20 €
Παροχές στο Προσωπικό 454,81 € 446,63 €
Εμπορικές Απαιτήσεις 2. 14.105,60 € 15.148,56 € Προβλέψεις 500,00 € 1.029,31 €
Απαιτήσεις έναντι συνδεδεμένων μερών 85,77 € 3.651,64 € 954,81 € 1.475,94 €
Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία 3. 1.129,84 € 1.102,35 € Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις
Ταμειακά Διαθέσιμα & Ισοδύναμα 4.908,33 € 14,79 € Βραχυποθεσμα Δάνεια 34,47 € 202,17 €
22.589,77 € 22.050,54 € Προμηθευτές 4.200,90 € 3.110,21 €
Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη 1.341,77 € 2.308,57 €
Σύνολο Ενεργητικού 27.017,27 € 27.078,23 € Φόροι Πληρωτέοι 626,55 € 641,44 €
Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4. 1.624,78 € 1.592,08 €
Λοιπές βραχυπρόθεσμες προβλέψεις 305,64 € 0,00 €
8.134,11 € 7.854,47 €

Σύνολο Υποχρεώσεων 9.088,92 € 9.330,41 €

Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις 27.017,27 € 27.078,23 €

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων της Εταιρείας Rielken

Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης

Σημ. 31/12/2008 31/12/2007
Πωλήσεις 42.094,01 € 39.532,56 €
Μείον: Κόστος Πωληθέντων -16.231,47 € -16.056,12 €
Μικτό Κέρδος 25.862,54 € 23.476,44 €
Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα 111,73 € 929,00 €
Μείον: Έξοδα Διοίκησης -2.815,51 € -2.914,30 €
Έξοδα Διάθεσης -20.935,26 € -20.341,73 €
Πλέον: Λοιπά Έσοδα/ (Έξοδα) -1.385,27 € -644,93 €
Λειτουργικό Κέρδος 5. 838,23 € 504,48 €
Πλέον: Χρημ/κά Έσοδα 204,61 € 155,92 €
Μείον: Χρημ/κά Έξοδα -35,72 € -101,95 €
Κέρδη προ Φόρων 1.007,12 € 558,45 €
Φόρος Εισοδήματος 6. -688,51 € -457,84 €
Καθαρά Κέρδη 318,61 € 100,61 €
Βασικά Κέρδη ανα Μετοχή (€) 0,09 € 0,03 €

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων της Εταιρείας Rielken

Σημειώσεις επι των Οικονομικών Καταστάσεων

1. Αποθέματα 31/12/2008 31/12/2007 4. Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις
A&B Πρώτες Ύλες, υλικά συσκευασίας 23,18 € 5,11 € 31/12/2008 31/12/2007
Έτοιμα Προϊόντα 225,46 € 199,08 € Μερίσματα Πληρωτέα 1,52 € 2,92 €
Παραγωγή σε εξέλιξη 2.058,70 € 1.815,00 € Προκαταβολές Πελατών 824,34 € 449,26 €
Αγορές υπο παραλαβή 52,80 € 114,01 € Κοινωνικές Ασφαλίσεις 208,01 € 222,91 €
2.360,14 € 2.133,20 € Έξοδα Πληρωτέα 542,79 € 669,81 €
Λοιπές Υποχρεώσεις 48,12 € 247,18 €
2. Εμπορικές Απαιτήσεις 31/12/2008 31/12/2007 1.624,78 € 1.592,08 €
Πελάτες 14.319,56 € 15.360,35 €
Προβλέψεις Επισφαλών Πελατών -213,96 € -211,79 € 5. Αποσβέσεις σε Λειτουργ. Δαπάνες
14.105,60 € 15.148,56 € 31/12/2008 31/12/2007
3. Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία Αποσβέσεις 251,44 € 310,55 €
31/12/2008 31/12/2007
Προκαταβολή Φόρου Εισοδήματος 268,41 € 0,00 € 6. Φόρος Εισοδήματος
Επιστροφή Φόρου Εισοδήματος 566,58 € 612,66 € 31/12/2008 31/12/2007
Λοιποί παρακρατούμενοι φόροι 16,43 € 12,30 € Τρέχων Φόρος 368,91 € 411,88 €
Προπληρωμένα έξοδα 2,66 € 14,15 € Πρόβλεψη φορολογικών διαφορών 300,00 € 200,00 €
Προκαταβολές στο προσωπικό 30,25 € 32,12 € Αναβαλλόμενος Φόρος 19,60 € -154,04 €
Χρεωστικό Υπόλοιπο ΦΠΑ 241,80 € 111,90 € 688,51 € 457,84 €
Προκαταβολές Προμηθευτών 3,71 € 319,22 €
1.129,84 € 1.102,35 €
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων της Εταιρείας Rielken

Σημειώσεις επι των Οικονομικών Καταστάσεων

1. Αποθέματα 31/12/2008 31/12/2007 4. Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις
A&B Πρώτες Ύλες, υλικά συσκευασίας 23,18 € 5,11 € 31/12/2008 31/12/2007
Έτοιμα Προϊόντα 225,46 € 199,08 € Μερίσματα Πληρωτέα 1,52 € 2,92 €
Παραγωγή σε εξέλιξη 2.058,70 € 1.815,00 € Προκαταβολές Πελατών 824,34 € 449,26 €
Αγορές υπο παραλαβή 52,80 € 114,01 € Κοινωνικές Ασφαλίσεις 208,01 € 222,91 €
2.360,14 € 2.133,20 € Έξοδα Πληρωτέα 542,79 € 669,81 €
Λοιπές Υποχρεώσεις 48,12 € 247,18 €
2. Εμπορικές Απαιτήσεις 31/12/2008 31/12/2007 1.624,78 € 1.592,08 €
Πελάτες 14.319,56 € 15.360,35 €
Προβλέψεις Επισφαλών Πελατών -213,96 € -211,79 € 5. Αποσβέσεις σε Λειτουργ. Δαπάνες
14.105,60 € 15.148,56 € 31/12/2008 31/12/2007
3. Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία Αποσβέσεις 251,44 € 310,55 €
31/12/2008 31/12/2007
Προκαταβολή Φόρου Εισοδήματος 268,41 € 0,00 € 6. Φόρος Εισοδήματος
Επιστροφή Φόρου Εισοδήματος 566,58 € 612,66 € 31/12/2008 31/12/2007
Λοιποί παρακρατούμενοι φόροι 16,43 € 12,30 € Τρέχων Φόρος 368,91 € 411,88 €
Προπληρωμένα έξοδα 2,66 € 14,15 € Πρόβλεψη φορολογικών διαφορών 300,00 € 200,00 €
Προκαταβολές στο προσωπικό 30,25 € 32,12 € Αναβαλλόμενος Φόρος 19,60 € -154,04 €
Χρεωστικό Υπόλοιπο ΦΠΑ 241,80 € 111,90 € 688,51 € 457,84 €
Προκαταβολές Προμηθευτών 3,71 € 319,22 €
1.129,84 € 1.102,35 €
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Ρευστότητας της Εταιρείας Rielken

𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋𝝄𝝆𝝄ύ𝝂 𝜠𝝂𝜺𝝆𝜸𝜼𝝉𝜾𝜿ό
Έ𝝁𝝁𝜺𝝈𝜼 𝜬𝜺𝝊𝝈𝝉ό𝝉𝜼𝝉𝜶 =
𝜝𝝆𝜶𝝌𝝊𝝅𝝆ό𝜽𝜺𝝈𝝁𝜺𝝇 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇

A. Γενική Ρευστότηα 2008 2007

Κυκλοφορούν Ενεργητικό 22.590 € 22.051 €
Βραχυπρ. Υποχρεώσεις 8.134 € 7.854 €
Current Ratio 2,7772 2,8074

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Ρευστότητας της Εταιρείας Rielken
𝜜𝝅𝜶𝜾𝝉ή𝝈𝜺𝜾𝝇 + 𝜟𝜾𝜶𝜽έ𝝈𝜾𝝁𝜶
Ά𝝁𝜺𝝈𝜼 𝜬𝜺𝝊𝝈𝝉ό𝝉𝜼𝝉𝜶 =
𝜝𝝆𝜶𝝌. 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇 − 𝜫𝝆𝝄𝜿𝜶𝝉. 𝜫𝜺𝝀𝜶𝝉ώ𝝂

B. Ειδική Ρευστότητα 2008 2007 Εξαιρούνται τα λοιπά

Εμπορικές Απαιτήσεις 14.106 € 15.149 € κυκλοφορούντα
Απαιτήσεις έναντι συνδεδεμένων μερών 86 € 3.652 € στοιχεία καθώς όλα τα
Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία 0€ 0€ στοιχεία δεν θα
Χρεόγραφα 0€ 0€ ανακτηθούν με
Διαθέσιμα 4.908 € 15 € μετρητά
Αριθμιτής 19.100 € 18.815 €

Βραχυπρ. Υποχρεώσεις 8.134 € 7.854 €

Μείον: Προκαταβολες -824 € -449 €
Παρανομαστής 7.310 € 7.405 €
Quick Ratio 2,6129 2,5408

Οι δείκτες γενικής και ειδικης ρευστότητας >1 που σημαίνει ότι η εταιρεία είναι ικανή να πληρώνει τις
τρέχουσες υποχρεώσεις της με χρήση κυκλοφοριακών στοιχείων.
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Ρευστότητας της Εταιρείας Rielken
𝜟𝜾𝜶𝜽έ𝝈𝜾𝝁𝜶
𝜯𝜶𝝁𝜺𝜾𝜶𝜿ή 𝜬𝜺𝝊𝝈𝝉ό𝝉𝜼𝝉𝜶 =
𝜝𝝆𝜶𝝌. 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇 − 𝜫𝝆𝝄𝜿𝜶𝝉. 𝜫𝜺𝝀𝜶𝝉ώ𝝂

Γ. Ταμειακή Ρευστότητα Ι 2008 2007

Διαθέσιμα 4.908 € 15 €
Χρεόγραφα 0 0
Αριθμιτής 4.908 € 15 €

Βραχυπρ. Υποχρεώσεις 8.134 € 7.854 €

Μείον: Προκαταβολες -824 € -449 €
Παρανομαστής 7.310 € 7.405 €
Cash Flow Ratio I 0,6715 0,0020

Ο δείκτης ταμειακής ρευστότητα παρουσιάζει σημαντική αύξηση που σημαίνει ότι η ρευστότητα της εταιρείας
παρουσιάζει σημαντική βελτίωση.

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Ρευστότητας της Εταιρείας Rielken
𝜜𝝅𝜶𝜾𝝉ή𝝈𝜺𝜾𝝇 + 𝜟𝜾𝜶𝜽έ𝝈𝜾𝝁𝜶
𝜜𝝁𝝊𝝂𝝉𝜾𝜿ό 𝜟𝜾ά𝝈𝝉𝜼𝝁𝜶 =
𝜫𝝆𝝄ϋ𝝅𝝄𝝀𝝄𝜸𝜾𝝈𝝁έ𝝂𝜶 𝜢𝝁𝜺𝝆ή𝝈𝜾𝜶 Έ𝝃𝝄𝜹𝜶/𝟑𝟔𝟎

Δ. Αμυντικό Διάστημα 2008 2007

Ημερήσια Έξοδα
Κόστος Πωληθέντων 16.231 € 16.056 €
Έξοδα Διοίκησης 2.816 € 2.914 € Τα λοιπά έσοδα/έξοδα είναι
Έξοδα Διάθεση 20.935 € 20.342 € one- off items – Παρουσιάζουν
Χρημ/κά Έξοδα 36 € 102 €
Φόρος Εισοδήματος Έξοδο 689 € 458 € σημαντική αύξηση λόγω της
Μείον: Αποσβέσεις -251 € -311 € αναδιοργάνωσης που έκανε η
Μείον: Αναβαλλόμενος Φόρος -20 € 154 €
40.435 € 39.715 € εταιρεία κατά τη χρήση 2008.
Ημερήσια Έξοδα (/360 ημέρες) 112,32 110,32
Δεν λαμβάνονται υπόψη!

Απαιτήσεις 14.191 € 18.800 €

Διαθέσιμα 4.908 € 15 €
Χρεόγραφα 0,00 € 0,00 €
Αριθμητής 19.100 € 18.815 €
Ημέρες Αμυντικού Διαστήματος 170,05 170,55

Το αμυντικό διάστημα παραμένει σταθερό. Γενικά η εταιρεία δεν φαίνεται να αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας!
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Δομής Κεφαλαίων της Εταιρείας Rielken
𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇
𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇 𝝅𝝆𝝄𝝇 𝜮𝝊𝝂𝝄𝝀𝜾𝜿ά 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 = 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇 𝝅𝝆𝝄𝝇 Ί𝜹𝜾𝜶 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 =
𝜮𝝊𝝂𝝄𝝀𝜾𝜿ά 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 𝜮𝝊𝝂𝝄𝝀𝜾𝜿ά 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶

𝜧ά𝜿𝝆𝝄. 𝜟ά𝝂𝜺𝜾𝜶 + 𝜝𝝆𝜶𝝌𝝊. 𝜟ά𝝂𝜺𝜾𝜶 𝜧ά𝜿𝝆𝝄. 𝜟ά𝝂𝜺𝜾𝜶 + 𝜝𝝆𝜶𝝌𝝊. 𝜟ά𝝂𝜺𝜾𝜶

𝜟𝜶𝝂𝜺𝜾𝝈𝝁ό𝝇 𝝅𝝆𝝄𝝇 𝜮𝝊𝝂𝝄𝝀𝜾𝜿ά 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 = 𝜟𝜶𝝂𝜺𝜾𝝈𝝁ό𝝇 𝝅𝝆𝝄𝝇 Ί𝜹𝜾𝜶 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 =
𝜮𝝊𝝂𝝄𝝀𝜾𝜿ά 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶 Ί𝜹𝜾𝜶 𝜥𝜺𝝋ά𝝀𝜶𝜾𝜶

A. Υποχρεώσεις /Συνολικά Κεφάλαια 2008 2007

Β. Υποχρεώσεις /Ίδια Κεφάλαια 2008 2007
Υποχρεώσεις 9.089 € 9.330 €
Υποχρεώσεις 9.089 € 9.330 €
Σύνολο Ενεργητικού 27.017 € 27.078 €
Άυλα Πάγια -62 € -93 € Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 €
26.956 € 26.985 € 0,5070 0,5257
0,3372 0,3458
Υποχρεώσεις 9.089 € 9.330 € Δ.Δανεισμός/Ίδια Κεφάλαια 2008 2007
Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 € Βραχυ. Δάνεια 34 € 202 €
0,5070 0,5257 Μάκρο Δάνεια 0€ 0€
Σύνολο Δανείων 34 € 202 €
Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 €
Γ.Δανεισμός /Συνολικά Κεφάλαια 2008 2007
0,0019 0,0114
Βραχυ. Δάνεια 34 € 202 €
Μάκρο Δάνεια 0€ 0€
Σύνολο Δανείων 34 € 202 €
Σύνολο Ενεργητικού 27.017 € 27.078 € Ο βαθμός προστασίας των δανειστών αυξήθηκε καθώς οι
Άυλα Πάγια -62 € -93 € δείκτες προστασίας έχουν μειωθεί.
26.956 € 26.985 €
0,0013 0,0075
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Δομής Κεφαλαίων της Εταιρείας Rielken
𝜥έ𝝆𝜹𝜼 𝝅𝝆𝝄 𝜱ό𝝆𝝎𝝂 𝜿𝜶𝜾 𝜯ό𝜿𝝎𝝂
𝜟𝜺ί𝜿𝝉𝜼𝝇 𝜥ά𝝀𝝊𝝍𝜼𝝇 𝜯ό𝜿𝝎𝝂 =
𝜯ό𝜿𝝄𝜾 Έ𝝃𝝄𝜹𝜶

ΣΤ. Δέικτης Κάλυψης Τόκων με EBIT 2008 2007

Καθαρά Κέρδη 319 € 101 €
Φόρος 689 € 458 €
Τόκοι Έξοδα 36 € 102 €
ΕΒΙΤ (αριθμητής) 1.043 € 660 €
Τόκοι Έξοδα (παρανομαστής) 36 € 102 €
29,19 6,48

Η ικανότητα πληρωμής τόκων αυξήθηκε καθώς ο δείκτης κάλυψης τόκων με EBIT παρουσιάζει
σημαντική αύξηση. Μείωση τόκων – μείωση δανεισμού. Θετική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν
αντιμετωπίζει GC προβλήματα (χαμηλός κίνδυνος χρεοκοπίας)
11
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας ΚΟΡΡΕΣ

ROA 2008 2007

Καθαρά Κέρδη 4.164.050 € 3.732.925 €
Ενεργητικό 86.152.489 € 49.081.740 €
Αποδοτικότητα Ενερ. (ROΑ) 0,04833 0,07606

H αποδοτικότητα του ενεργητικού (ROA) μειώθηκε το οποίο υποδηλώνει μια μείωση της
ικανότητας της επιχείρησης να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία αποδοτικά για την
δημιουργία κερδοφορίας.

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken

ROA 2008 2007

Καθαρά Κέρδη 319 € 101 €
Ενεργητικό 27.017 € 27.078 €
Αποδοτικότητα Ενερ. (ROΑ) 0,01179 0,00372

H αποδοτικότητα του ενεργητικού (ROA) αυξήθηκε το οποίο υποδηλώνει μια αύξηση της
ικανότητας της επιχείρησης να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία αποδοτικά για την
δημιουργία κερδοφορίας.

www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken

Μεγαλύτερη Αποδοτικότητα
ROA Προσαρμογή Συνόλου Επενδύσεων (ROA)
2008 2007 αν λάβω τα κέρδη χωρίς την
Καθαρά Κέρδη 319 € 101 €
επίδραση των τόκων – έξοδα.
Χρημ/κα Έξοδα 36 € 102 €
Φορολογ. Συντελεστής* 68,36% 81,98% Ο προσαρμοσμένος δείκτης
Προσαρμογή (Χρημ/κα Χ (1-ΦΣ)) 11,30 18,37 θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί
Προσαρμοσμένα Κέρδη 329,91 118,98
για συγκρίσεις με άλλες
*φόρος εισοδήματος/κέρδη προ φόρων
Ενεργητικό 27.017 € 27.078 € εταιρείες του ίδιου κλάδου
0,01221 0,00439 καθώς αφαιρεί την επίδραση
του δανεισμού!!
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken
2008 2007
Καθαρά Κέρδη 319 € 101 €
Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 €
Αποδοτικότητα ΙΚ (ROE) 0,01777 0,00567 Αύξηση αποδοτικότητας
λόγω αύξησης ΠΚ και
ΚΤΕ. Πολύ μικρή
Ανάλυση Αποδοτικότητας ΙΚ Συστατικά ΑΙΚ μείωση ΧΜ.
Κυκλοφοριακή
Περιθώριο Χρηματοδοτική
Ταχύτητα (Α) Χ (Β) Χ (Γ)
Κέρδους (Α) Μόχλευση (Γ)
Ενεργητικού (Β)
2008 0,76% 1,55804 1,50696 0,01777
2007 0,25% 1,45994 1,52572 0,00567

Α. Περιθώριο Κέρδους 2008 2007 Γ. Χρηματοδοτική Μόχλευση 2008 2007

Καθαρά Κέρδη 319 € 101 € Ενεργητικό 27.017 € 27.078 €
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 € Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 €
Περιθώριο Κέρδους 0,76% 0,25% Χρηματοδοτική Μόχλευση 1,50696 1,52572

Β. Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού

2008 2007
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 €
Σύνολο Ενεργητικού 27.017 € 27.078 €
ΚΤ Ενεργητικού 1,5580
www.mba.econ.uoa.gr 1,4599
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken
Α. Περιθώριο Κέρδους 2008 2007
Κάθετη Ανάλυση: Η αύξηση του PM
Καθαρά Κέρδη 319 € 101 € οφείλεται κυρίως στην αύξηση του
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 € GM. Η βελτίωση αυτή είναι
αποτέλεσμα του μείγματος των νέων
Περιθώριο Κέρδους 0,76% 0,25% προϊόντων, που λανσαρίστηκαν με
μεγαλύτερο περιθώριο κέρδους
Profit Margin Analysis - ΚΑΧ Κοινού Μεγέθους
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
Πωλήσεις 42.094,01 € 39.532,56 € 100,00% 100,00%
Κόστος Πωληθέντων -16.231,47 € -16.056,12 € -38,56% -40,61%
Μικτό Κέρδος 25.862,54 € 23.476,44 € 61,44% 59,39%
Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα 111,73 € 929,00 € 0,27% 2,35%
Έξοδα Διάθεσης -2.815,51 € -2.914,30 € -6,69% -7,37%
Έξοδα Διοίκησης -20.935,26 € -20.341,73 € -49,73% -51,46%
Λοιπά Έσοδα/Έξοδα -1.385,27 € -644,93 € -3,29% -1,63%
Λειτουργικό Αποτέλεσμα 838,23 € 504,48 € 1,99% 1,28%
Χρημ/κά Έσοδα 204,61 € 155,92 € 0,49% 0,39%
Χρημ/κά Έξοδα -35,72 € -101,95 € -0,08% -0,26%
Κέρδη Προ Φόρων 1.007,12 € 558,45 € 2,39% 1,41%
Φόρος Εισοδήματος Έξοδο -688,51 € -457,84 € -1,64% -1,16%
Καθαρά Κέρδη 318,61 € 100,61 €
www.mba.econ.uoa.gr 0,76% 0,25%
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken
Β. Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού
2008 2007
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 €
Σύνολο Ενεργητικού 27.017 € 27.078 €
ΚΤ Ενεργητικού 1,5580 1,4599

𝜫𝝎𝝀ή𝝈𝜺𝜾𝝇 𝜫𝝎𝝀ή𝝈𝜺𝜾𝝇
𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋. 𝜯𝜶𝝌ύ𝝉𝜼𝝉𝜶 𝜧𝝊 𝜥𝝊𝜿𝝀. 𝜠𝝂𝜺𝝆𝜸𝜼𝝉𝜾𝜿𝝄ύ = 𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋. 𝜯𝜶𝝌ύ𝝉𝜼𝝉𝜶 𝜥𝝊𝜿𝝀. 𝜠𝝂𝜺𝝆𝜸𝜼𝝉𝜾𝜿𝝄ύ =
𝜧𝜼 𝜥𝝊𝜿𝝀. 𝜠𝝂𝜺𝝆𝜸𝜼𝝉𝜾𝜿ό 𝜥𝝊𝜿𝝀. 𝜠𝝂𝜺𝝆𝜸𝜼𝝉𝜾𝜿ό

Β.1. Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού Β.2. Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Κυκλοφορούντος Ενεργητικού
2008 2007 2008 2007
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 € Πωλήσεις 42.094 € 39.533 €
Μη Κυκλοφορουν Ενεργητικού 4.428 € 5.028 € Κυκλοφορουν Ενεργητικό 22.590 € 22.051 €
ΚΤ μη κυκλ ενεργητικού 9,5074 7,8630
ΚΤ Κυκλοφ. Ενεργητικού 1,8634 1,7928

Η αύξηση της κυκλοφοριακής ταχύτητας του ενεργητικού οφείλεται στην αύξηση της κυκοφοριακής
ταχύτητας τόσο του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού όσο και του κυκλοφορούντος ενεργητικού.
Παρατηρείται σημαντική αύξηση των πωλήσεων με την υφιστάμενη περιουσιακή βάση
www.mba.econ.uoa.gr
Ανάλυση Αποδοτικότητας της Εταιρείας Rielken
𝜥ό𝝈𝝉𝝄𝝇 𝜫𝝎𝝀𝜼𝜽έ𝝂𝝉𝝎𝝂
𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋. 𝜯𝜶𝝌ύ𝝉𝜼𝝉𝜶 𝜜𝝅𝝄𝜽𝜺𝝁ά𝝉𝝎𝝂 =
𝜜𝝅𝝄𝜽έ𝝁𝜶𝝉𝜶

2008 2007 Από τα αποθέματα

Κόστος Πωληθέντων 16.231 € 16.056 € εξαιρώ τις αγορές υπο
Αποθέματα 2.307 € 2.019 € παραλαβή καθώς δεν
ΚΤ Αποθεμάτων 7,0347 7,9518 αποτελούν απόθεμα που
σε ημέρες (360/ΚΤΑ) 51,1748 45,2730 υπάρχει στην αποθήκη!

- Η ΚΤΑ (σε φορές) μειώνεται το οποίο υποδηλώνει ότι τα αποθέματα ανακυκλώνονται λιγότερες φορές μέσα
στη χρήση.
- Η ΚΤΑ (σε ημέρες) αυξάνεται που υποδηλώνει ότι τα αποθέματα μένουν στην αποθήκη μεγαλύτερο χρονικό
διάστημα (περίπου 51 μέρες τη χρήση 2008 έναντι 45 μέρες τη χρήση 2007).
- Η διοίκηση πρέπει να ανατρωτηθεί γιατι τα αποθέματα δεν μπρούν να πουληθούν (μη κατάλληλη οργάνωση
παραγωγής και πωλήσεων) καθώς επίσης και να διερευνήσει την ύπαρξη τυχόν απαξιωμένων αποθεμάτων.
www.mba.econ.uoa.gr
ΑΣΚΗΣΗ: Ανάλυση Αποδοτικότητας Rielken
𝜫𝝎𝝀ή𝝈𝜺𝜾𝝇
𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋. 𝜯𝜶𝝌ύ𝝉𝜼𝝉𝜶 𝜜𝝅𝜶𝜾𝝉ή𝝈𝜺𝝎𝝂 =
𝜠𝝁𝝅𝝄𝝆𝜾𝜿έ𝝇 𝜜𝝅𝜶𝜾𝝉ή𝝈𝜺𝜾𝝇

2008 2007 Οι εμπορικές

Πωλήσεις 42.094 € 39.533 € απαιτήσεις φαίνονται
Εμπορικές Απαιτήσεις 14.106 € 15.149 € διακεκριμένα στον
ΚΤ Απαιτήσεων 2,9842 2,6097 Ισολογισμό!
σε ημέρες (360/ΚΤΑ) 120,6351 137,9491

- Η ΚΤΑ (σε φορές) αυξάνεται το οποίο υποδηλώνει ότι η επιχείρηση εισπράτει τα χρήματα από τους
πελάτες περισσότερες φορές μέσα στη χρήση (κάθε 120 μέρες το 2008 έναντι 137 μέρες το 2007)
- Πιθανόν να έλαβε καλύτερους πιστωτικούς όρους από τους σημαντικούς πελάτες – αύξηση
διαπραγματευτικής δύναμης έναντι πελατών

19
ΑΣΚΗΣΗ: Ανάλυση Αποδοτικότητας Rielken

𝜥ό𝝈𝝉𝝄𝝇 𝜫𝝎𝝀𝜼𝜽έ𝝂𝝉𝝎𝝂
𝜥𝝊𝜿𝝀𝝄𝝋. 𝜯𝜶𝝌ύ𝝉𝜼𝝉𝜶 𝜫𝝆𝝄𝝁𝜼𝜽𝜺𝝊𝝉ώ𝝂 =
𝜠𝝁𝝅𝝄𝝆𝜾𝜿έ𝝇 𝜰𝝅𝝄𝝌𝝆𝜺ώ𝝈𝜺𝜾𝝇

Στις εμπορικές υποχρεώσεις

2008 2007 λαμβάνω μόνο τους προμηθευτές!
Κόστος Πωληθέντων 16.231 € 16.056 € Στο Κόστος Πωληθέντων μόνο ότι
Εμπορ. Υποχρεώσεις 4.201 € 3.110 € σχετίζεται με αγορές αλλά
ΚΤ Προμηθευτών 3,8638 5,1624 δεδομένου ότι δεν έχω ανάλυση
λαμβάνω όλο το ποσό!
in σε ημέρες (360/ΚΤΠ) 93,1723 69,7351

- Η ΚΤΠ (σε φορές) μειώνεται το οποίο υποδηλώνει ότι η επιχείρηση πληρώνει στους προμηθευτές
της λιγότερες φορές μέσα στη χρήση (κάθε 93 μέρες το 2008 ένανται 70 μέρες το 2007)
- Αύξηση διαπραγματευτικής δύναμης έναντι προμηθευτών.

20
ΑΣΚΗΣΗ: Ανάλυση Αποδοτικότητας Rielken
2008 2007 2008 2007
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 € Κόστος Πωληθέντων 16.231 € 16.056 €
Εμπορικές Απαιτήσεις 14.106 € 15.149 € Εμπορ. Υποχρεώσεις 4.201 € 3.110 €
ΚΤ Απαιτήσεων 2,9842 2,6097 ΚΤ Προμηθευτών 3,8638 5,1624
σε ημέρες (360/ΚΤΑ) 120,6351 137,9491 in σε ημέρες (360/ΚΤΠ) 93,1723 69,7351

Αντιμετωπίζει η εταιρεία προοβλήματα ρευστότητας τη

χρήση 2007 και 2008 βάσει των ενδείξεων που
παρέχονται από τους ανωτέρω δείκτες??

- Για το 2008 η εταιρεία εισπράτει χρήματα από τους πελάτες σε 120

ημέρες ενώ είναι να πληρώσει τους προμηθευτές σε 93 ημέρες
- Για το 2007 η εταιρεία εισπράτει χρήματα από τους πελάτες σε 137
ημέρες ενώ είναι να πληρώσει τους προμηθευτές σε 70 ημέρες
21
ΑΣΚΗΣΗ: Ανάλυση Αποδοτικότητας Rielken

2008 2007
Κυκλοφορούν Ενεργητικό 22.590 € 22.051 €
Ταμειακά Διαθέσιμα -4.908 € -15 € Το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης είναι
Λειτουργικά Κυκλοφ. Στοιχεία
Βραχυ. Υποχρεώσεις
17.681 €
8.134 €
22.036 €
7.854 €
τα λειτουργικά στοιχεία του
Βραχυ.Δάνεια -34 € -202 € κυκλοφορούντος ενεργητικού μείον τα
8.100 € 7.652 €
Λειτουργικό Κεφάλαιο Κίνησης 9.582 € 14.383 €
λειτουργικά στοιχεία των
βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
Πωλήσεις 42.094 € 39.533 €
Λειτουργικό Κεφάλαιο Κίνησης 9.582 € 14.383 €
ΚΤ Λειτ. Κεφ. Κίνησης 4,3931 2,7485

Η αύξηση της κυκλοφοριακής ταχύτητας του κεφαλαίου κίνησης οφείλεται στην βελτίωση των κυκλοφοριακών
ταχυτήτων των επιμέρους στοιχείων του ΚΚ (αύξηση Κυκλοφοριακής Ταχύτητας Απαιτησεων και μείωση
Κυκλοφοριακής Ταχύτητας Προμηθευτών)
22
ΑΣΚΗΣΗ: Ανάλυση Αποδοτικότητας Rielken

Γ. Χρηματοδοτική Μόχλευση 2008 2007

Ενεργητικό 27.017 € 27.078 € Δείκτης Επίδρασης
Ίδια Κεφάλαια 17.928 € 17.748 € Χρηματοοικονομικής
Χρηματοδοτική Μόχλευση 1,50696 1,52572 Μόχλευσης > 1 που
σημαίνει ότι η χρήση των
2008 2007 ξένων κεφαλαίων είναι
Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων 0,01777 0,00567 επωφελής για την
εταιρεία!!
Αποδοτικότητα Συνολ. Κεφαλαίων 0,01221 0,00439
Επίραση Χρημ/κης Μόχλευσης 1,46 1,29

23